（产业经济学专业论文）金融全球化背景下的我国商业银行发展战略研究.pdf

摘要 随着经济全球化的不断加深，金融全球化也正日益成为国内外专家和学者所讨论的 一个热门话题之一。在我国，这种讨论也从未停止过。然而，当前我国经济仍然处于转轨 过程中，金融业发展相对滞后且不成熟不完善。与国外发达国家的银行业相比，我国商业 银行的发展也是相对落后的。特别是在当前金融全球化和国际金融危机的特殊时期，如 何去发展和巩固我国的商业银行，如何保证在激烈的国际竞争中占有一席之地，如何去 维护我国的金融安全这些问题，无论是从理论上还是从实践上，都是值得我们去认 真思考和研究的。所以，本文也正是基于这一点，对金融全球化下我国商业银行的发展战 略作进一步的研究，试图从中找出我国商业银行的特有战略，并为维护我国的金融安全 提供可行性的建议。 本文首先对所研究的对象在研究背景、意义、目的以及研究的方法和论文的逻辑结 构作了一个一般性的介绍，从而使读者对本文有一个基本的了解和把握。 其次，本文对近年来国内外学者在金融全球化和商业银行研究上的最新进展作一个 回顾并加以评述。笔者认为，那些研究对我国商业银行有一定的指导和借鉴作用。但是， 因为所处的国情等某些方面的原因，那些研究也显得有些不足。对于我国商业银行发展 战略的认识，不仅要从我国的现有国情出发，而且还更应该结合我国商业银行自身发展 的特点，同时还要考虑到金融全球化这一独特的现实背景。我国商业银行的发展战略， 不仅与其内在的自身素质和综合能力有关，而且与其外在的制度因素、环境因素以及政 府作用等因素也有很大的关系。为此，我们不仅要吸收借鉴国内外同行业的先进经验， 而且还应该探索出适合自己不断发展壮大的独特模式。 其三，在宏观上，从银行集中度，银行结构以及其与银行稳定的关系的角度，本文对 我国商业银行的外部生存环境作以分析。研究发现，在我国当前不断引进外资的同时， 政府发挥着不可替代的重要作用。政府一方面要确保我国商业银行的稳定与发展，理顺 其与商业银行的关系，并使商业银行真正成为独立的市场主体并能独立自主地参与市场 竞争；另一方面，政府在引入外资银行的过程中，应考虑到外资银行的资产规模，经营 效益，盈利能力，社会信誉及当地内资银行的数量和分布。政府应避免因不切实际地引 进外资造成的银行过度集中并形成垄断和严重的银行分散所导致的竞争不足等不良后 果，保持一个市场可接受的密度、程度与水平，培育一个公平、开放、合理的竞争环境。 此外，政府还需制定和完善相应的政策、法规等，进一步明确和规范内资与外资银行的 行为并减少不必要的行政干预。此外，政府自身也应该坚守承诺，自觉在相关规定内活 动。 其四，在微观上，本文从商业银行与战略投资者，董事会，经理层及各利益相关者之 间关系的角度对商业银行内部治理进行探讨。研究表明，在商业银行内部构建中，最主 要的是妥善处理好政府与战略投资者之间的关系。从法律的角度上明确政府边界以及战 略投资者边界，限定政府的权力与职能，明确对战略投资者保护力度、范围以及其职责。 从而，二者的活动都能有法可依，有规可寻。这样，不仅能减少双方的协调成本，也能 最大限度地避免权责界定不清而导致的无效率。此外，用有竞争的选举制代替直接的任 命制，扩大高级管理层人员的权限，正确发挥激励与约束机制的作用。 其五，在总体上，本文结合我国商业银行的实际情况并基于巴塞尔新资本协议有关 风险管理和核心竞争力的理念，笔者认为，我国商业银行应积极实行新资本协议，提高 我国商业银行的国际形象与地位，不断地与国际相接轨并得到国际认同，真正地参与到 金融全球化这股浪潮中去。同时，我国商业银行还应该不断地提高自己的核心竞争力和 自身抵御风险的能力和水平。 最后，是本文的结论、不足以及进一步的研究展望。 关键词：金融全球化，商业银行，发展战略 a bs t r a c t w i t ht h ed e e p e n i n go fe c n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，f i n a n c i a lg l o h a l i z a t i o ni si n c r e a s i n g l yb e c o m i n go n eo f t h eh o tt o p i c sd e b a t e db ye x p e r t sa n ds c h o l a r sf r o mh o m ea sw e l la sa b r o a d a l s o ，t h i sd e b a t eh a sn e v e r s t o p p e di nc h i n a h o w e v e r , o u rc h i n a se c o n o m yi ss t i l li nt h ea g eo ft r a n s f o r m a t i o na tp r e s e n t , a n dt h e d e v e l o p m e n to fi t s f m a n c i a li n d u s t r yi s r e l a t i v e l yi n f e r i o r , i m m a t u r e ，a n di m p e r f e c t e s p e c i a l l y , c o m p a r e d w i t ht h eb a n k i n go fd e v e l o p e df o r e i g nc o u n t r i e s ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sa r en o ts e n i o r s o ，i nt h e c o m p l i c a t e dc o n t e x to ff i n a n c i a lg l o b a l i z a t i o na n di n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc r i s i s ，w ec o u l da s k , h o wc a n c h i n a sb a n k sh o l di t sp o s i t i o ni nt h ef i e r c eg l o b a lc o m p e t i t i o n , h o wc o u l dw em a k es u r ec h i n a sf i n a n c i a l s e c u r i t y t h s e sq u e s t i o n s , n o to n l yi nt h e o r yb u ta l s oi np r a c t i c e ，a r ew o r t ht ot h i n ka n ds u r v e y t h i s p a p e r , t h e r e f o r e ，b a s e do nt h ep e r s p e c t i v e ，a t t e m p t st od of u r t h e rr e s e a r c ho nc h i n x sc o m m e r c i a lb a n k si n t h ec o m p l i c a t e dc o n t e x t , f i n d 堍c o n c r e t es t r a t e g i e sf o rc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sa n ds u p p l y i n gf e a s i b l e a d v i c ef o ri t sf i n a n c i a ls e c u r i t y a b o v ea l l ，t h i sp a p e rw i t ht h es t a r to fab a s i ci n t r o d u c t i o n , f r o mt h ec o n t e x t ，m e a n i n g ，a n dt h eo b j e c to f t h es u b j e c t , t h em e t h o d o l o g y ，a n dl o g i cs t r u c t u r eo ft h el i t e r a t u r e ，m a k e sr e a d e r sh a v eag e n e r a le x p r e s s i o n s e c o n d l y ，t h ep a p e rr e v i e w sa n dc o m m e n t st h el a t e s td e v e l o p m e n tc o n c e r n i n gf i n a n c i a lg l o b a l i z a t i o n a n dc o m m e r c i a lb a n k sf r o md o m e s t i ca n df o r e i g ns c h o l a r s ih o l dt h a t , t h ef o r m e rr e s e a r c hc o u l db eu s e f u l f o rc h i n a b u t , s e v e r a li n s u f f i c i e n ta r ea l s oc a nb ef o u n d ，f o rc h i n ah a si t so w nb a s i cc o n d i t o n s o ，i no r d e r t oa c h i e v eap e r f e c tu n d e r s t a n d i n go fd e v e l p o m e n ts t r a t e g i e so fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，s e v e r a li t e m s s h o u l db et a k e ni n t oa c c o u n t , i n c l u d i n gc o u n t r y t sb a s i cc o n d i t i o n s p e c i a lc h a r a c t e r i s t i c sa n dh i s t o r yo fo u r c o m m e r c i a lb a n k s ，a n dt h eg r o u n do ff m a n c i a lg l o b a l i z a t i o na n ds oo i ld e v e l p o m e n ts t r a t e g i e so fc h i n a s c o m m e r c i a lb a n k s ，n o to n l yr e f e rt ot h eb a n k sg e n e r a lc o n s t i t u t i o na n dw h o l ec o m p e t e n c e ，b u ta l s oe x t e r i o r f a c t o r so fi n s t i t u t i o na n de n v i r o n m e n t , a n dt h es i g n i f i c a n c eo fg o v e r n m e n t s o ，w es h o u l db o t ha s s i m i l a t e a d v a n c e df o r e i g ne x p e r i e n c ea n dc r e a t eo u rs p e c i a lw a y m a c r o s c o p i c a l l y ，t h ea u t h o rr e s e a r c ho u rc o m m e r c i a lb a n k s sg e n e r a lc o m p e t i t i v ec o n d i t i o ni nc h a p t e r 3 , f r o mt h eb a n k sc o n c e n t r a t i o n , s t r u c t u r ea n ds t a b i l i t ya sw e l la st h e i rr e l a t i o n s w ef i n dt h a t ，o nt h ew a yo f i i n t r o d u c i n gf o r e i g nb a n k s ，t h eg o v e r n m e n tp l a yt h ei n s u b s t i t u b a b l er o l e o no n eh a n d ，i no r d e rt ok e e pt h e b a n k ss t a b i l i t y , t h eg o v e r n m e n ts h o u l dm a k es u r ei t sr e l a t i o n s h i pw i t ht h eb a n k , m a k i n gi ti n d e p e n d e n ta n d a u t o n o m o u si nt h em a r k e te c o n o m y ；b u to nt h eo t h e rh a n d , w h e ni n t r o d u c i n gf o r e i g nb a n k s ，t h eg o v e r n m e n t c o u l dt a k et h e i rc a p i t a ls i z e ，o p e r a t i o np e r f o r m a n c e c u r m i n ga b i l i t y , s o c i a lp r e s t i g e ，a n dt h ed i s t r i b u t i o na n d q u a n t i t yo f c h i n e s e b a n k s i n t oa c c o u n t a si sk n o w n , b a dc o n c e r t r a t i o na n db a dd i s t r i b u t i o na r e d i s a d v a n t a g ef o re c o n o m y s o ，i ti ss i g n i f i c a n tt ok e e pa no p e n , f a i r , a n dr a t i o n a le n v i r o n m e n t , w h i c hm a k e s t h em a r k e ta c c e p t a b l e i na d d i t i o n ，t h eg o v e r n m e n ts h o u l dp e r f e c tr e l e v a n tr u l e s ，g i v i n gb a n k so fh o m ea n d a b r o a dae x p l i c i ts t a n d a r do ft h e i rc o n d u c t , a n dr e d u c i n gu n n e c e s s a r yc o o d e r i n a t ec o s t s h o w e v e r , t h e g o v e r n m e n th i m s e l fs h o u l db e h a v ei nt h er u l e s ，a v o i d i n gu n n e e d l ei n t e r v e n e m i c r o s c o p i c a l l y ，t h ea u t h o rd i s c u s st h ei n t e r i o re s t a b i l i s h m e n to ft h ec o m m e r c i a lb a n k si nc h a p t e r 4 , f r o mt h ei t e m so fr e l a t i o n s h i p sa m o n gt h eb a n k - - - s t r a t e g i ci n v e s t o r s ，b a n k - - - b o a r do fd i r e c t o r s ， b a n k - - m a n a g e r s ，a n db a n k - - - s t a k e h o l d e r s w ef i n d ，i ti sp r i m a r yt od e a l 、) i r i t l lt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e g o v e r n m e n ta n ds t r a t e g i ci n v e s t o r s w es h o u l dk n o wt h ef r o n t i e r so ft h eg o v e r n m e n ta n ds t r a t e g i c i n v e s t o r sl e g a l l y ，c o n t r o l l i n gt h eg o v e r n m e n t sp o w e ra n dd u t ya n dd e f i m t i n gt h ep r o t e c t i o n ，t h ee x t e n ta n d t h ed u t yt os t r a t e g i ci n v e s t o r s i nt h i sw a y ，u n n e c e s s a r yc o o d e r i n a t ec o s t sc o u l dr e d u c e de f f e c t i v e l y , a n d i n e f f i c i e n c yf r o mb a dd e f i n i t i o nc a na v o i da sw e l l f o r t h e m o r e ，w ec a nr e p l a c et h ed i r e c th e r e d i t a r ya n da p p o i n t e dp e e r sw i t hc o m p e t i l t i v ee l e c t i o n ，b r o a d i n g m a n a g e r s a u t h o r i t ya n dp l a y i n gt h er o l eo fc o m p a t i l 奶f q o n c e n t i v e i nc h a p t e r5 , g e n e r a l l y , w ed e b a t et h eb a n k so t h e rs i d e s ，a c c o r d i n gt ob a s e li i w ei n s i s t et h a t , w es h o u l d c a r r yo u tb a s e li i a ss o o n 私p o s s i b l e ，i m p r o v i n go u ri n t e r n a t i o n a lp o s i t i o n , g o i n ga l o n gv e r yw e l lw i t h o t h e r s ，a n dp a r t i c i p a t i n g 舀o b a lc o m p e t i t i o nf u l l y i nt h es a m et i m e ，w ec a i le n h a n c eo t i sl e v e l so fr i s k y m a n a g e m e n ta n dc o r ec o m p e t i t i v e n e s s a tl a s t , w et e l lt h em a i nc o n c l u s i o n s ，a n dt h es h o r t c o m i n g so ft h el i t e r a t u r e ，a n dt h ef u r t h e rr e s e a r c h a t t e m p t k e yw o r d s ：f i n a n c i a lg l o b a l i z a t i o n ，c o m m e r c i a lb a n k ，d e v e l o p m e n ts t r a t e g y i v 独创性声明和论文使用授权说明 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已 经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河南师范大学或其他教育机构的学位或证书 所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了谢意。 签名：日期： 关于论文使用授权的说明 本人完全了解河南师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权河南师 范大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩 印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 签名：邋导师签名：石歪幽日期：壁磷钮：臼 第一章绪论 第一章绪论 金融全球化已成为经济发展中的一个焦点和热门话题，并正受到越来越多的关注。 然而，在这种席卷全球的浪潮中，中国应该如何去面对? 中国的金融业是否已经做好应 对各种挑战和危机的准备? 诸如此类此类问题也是很值得我们去认真思考的。所以，在 当前时期，特别是在全球金融危机已经到来的时期，笔者对金融全球化背景下的我国商 业银行发展战略作进一步地探讨和研究，这也是很有意义的。本章对论文选题依据、相 关研究现状、研究思路、方法和内容安排作一个整体性介绍。 1 1 选题的依据 1 1 1 选题的背景及目的 自从2 0 0 4 年以来，中国金融业的改革再现波澜壮阔之势，特别是我国商业银行的 改革更是进入了一个崭新的阶段，其成就也举世瞩目。2 0 0 5 年1 0 月，中国建设银行在 香港成功上市；2 0 0 6 年6 月，中国银行在香港和上海证券市场上市；2 0 0 6 年1 0 月2 7 日中国工商银行a 股和h 股在上海和香港两地同步上市，融资规模达到1 9 1 亿美元， 创造了全球最大的i p o 记录。此外，中国建设银行收购美国银行( 亚洲) ，这使得该行 能够迅速学习和掌握国外银行经营国际业务的先进理念和管理方法。2 0 0 6 年1 2 月，中 国银行收购了新加坡飞机租赁公司，这也使其飞机租赁业务迅速发展起来。2 0 0 6 年年末， 中国工商银行收购了印尼的哈利银行，这为其迅速在印尼和东南亚占领海外市场的战略 实施奠定了基础。然而，中国农业银行的股改方案还在反复酝酿和积极讨论之中。股份 制改革给中国金融业，尤其是中国商业银行的管理体制和经营机制带来了脱胎换骨的转 变。但随着利率、汇率市场化改革的深入及金融市场全面开放的临近，国内外金融行业 的市场竞争也必将会日趋激烈。况且，我国有商业银行在资产规模，资本实力，盈利能 力，资本充足率，不良贷款率等方面与国外银行相比还是有很大的差距和不足。 正是基于对以上问题的思考，特别是在金融全球化背景下，通过对我国商业银行的 发展现状及其与国际发达银行业绩发展之比较，笔者认为，在当前情况下，我国商业银 行存在着更多的挑战与制约。所以，无论是从国内的形势来看，还是从国际的趋势来看， 我国商业银行所面临的压力是空前的，也是严峻的。为此，本文就试图通过深入分析与 金融全球化背景下的我国商业银行发展战略研究 探索，找出制约我国商业银行发展的诸多因素并进一步揭示其相互之间的内在关系，从 而为提高我国商业银行的整体实力以及更好地维护国家金融安全提供一些较为合理且 可行的建议。 1 1 2 选题的理论意义 本文以金融全球化为背景研究我国商业银行发展战略，其理论意义在于：通过 对银行发展战略的探讨，丰富和完善我国银行发展相关理论，为我国银行业可持续发展 提供理论基础；积极引进西方学者研究银行发展最新成果，对我国商业银行实际运行 特征进行验证，并测定我国商业银行发展水平高低和影响因素，进而得出更适合我国银 行发展的模型，模式和方法。 1 1 3 选题的现实意义 金融全球化背景中的独特经济特征使我国商业银行的改革面临很多困惑，通过对比 并将经济转型的制度性因素与影响银行生存发展的内部因素相结合，我们可以确定影响 我国商业银行发展的模式和水平的关键因素，并对我国银行业改革以及提升其综合竞争 力提出可行性建议。 1 2 相关领域研究简述 1 2 1 有关金融全球化的理论 对金融全球化主要有三种代表观点： 第一种，肯定看法。如f o n t e l a ( 1 9 9 8 ) 认为，为了增加全世界的经济福利水平，金融全 球化是达到全球经济的第一步，也是重要的下一步。 第二种，否定看法。如o b a d a n ( 2 0 0 6 ) 认为，虽然金融全球化带来了显著的利益，但它 也会招致包括金融危机在内的巨大成本。由于弱银行体系和不良管理的因素，2 0 世纪 9 0 年代的金融危机才会得以恶化。 第三种，混合看法。如c h a n 1 a u ( 2 0 0 8 ) 发现，金融全球化由国际化，巩固和大企业联 合三种趋势形成。这三种趋势对金融稳定可能会有一个积极的作用，但也可能产生新的 危机。一般而言，金融全球化能够开放出更多的机会并带来可观的收益。但是，金融全 球化也会产生更多的恐慌传播渠道并对金融稳定构成威胁。 但也有一些学者认为，金融全球化带来了一定的挑战，有着一定的风险，如我国学 2 第一章绪论 者余维彬( 2 0 0 7 ) ，高海红( 2 0 0 8 ) ，刘晓星、陈学彬( 2 0 0 8 ) 等亦有论述。 1 2 2 有关银行改革发展的理论 热若尔罗兰( 2 0 0 2 ) 在其转型与经济学中对经济转型中银行的软约束问题进行深 入的研究。他谈到，“银行软预算约束的原因在于，它并没有把再融资的全部成本和收 益内部化。当政府愿意给事后净值呈负数的银行实现资本结构重组的时候，情况尤其如 此。银行最初资本化和管理者对银行的监控有助于硬化银行预算约束的激励机制。一 b a r t he ta 1 ( 2 0 0 4 ) 发现银行的政府所有权与银行的最优产出和腐败负相关。 s a p i e n z a ( 2 0 0 3 ) 的实证研究强烈支持了国有银行的政治倾向超越竞争和成本范畴的观点。 w e i n t r a u ba n dn a k a n e ( 2 0 0 5 ) 发现，银行资产和所有权是生产力的重要决定因素。国有银 行的生产力显著低，私有银行私有化显著地增加了银行的生产力 b o n i n & w a c h t e l ( 2 0 0 2 ) 对c e e 六国( 保加利亚、波兰、捷克、克罗地亚、匈牙利、 罗马尼亚) 的研究表明，除匈牙利外，其他国家的改革均可以认为是失败的。这些国家 随后出现的外资银行所有权上升部分根源于这些国家国内资本在解决金融问题和对银 行施加硬约束方面的根本性失败。 r e i n i n g e r e ta 1 ( 2 0 0 2 ) 估计直到2 0 世纪9 0 年代末捷克重新资本化成本为g d p 的1 2 ， 匈牙利为7 ，波兰1 4 。在对银行进行了资本重构后，这些国家选择了向国外战略者 出售银行，希望利用国外战略投资者的力量改善本国银行业。许多文献对外资银行的进 入持肯定态度。l e v i n e ( 1 9 9 6 ) 认为外资银行可能：( 1 ) 通过增加银行竞争，使用更多更 现代化的银行技术和科技手段改善国内金融市场的质量和金融服务的有效性；( 2 ) 帮助 和促进基本的银行机制和法律框架的发展；( 3 ) 增加扩大东道国利用国际资本的机会。 c l a e s s e n se ta 1 ( 2 0 0 1 ) 发现，外资银行进入使企业更容易获得信贷。还有些观点则认为外资 银行进入可以稳定东道国的信贷水平，特别是在发生金融危机期间，外资银行的存在有 利于稳定信贷水平帮助东道国企业走出危机。c l a e s s e n s ( 1 9 9 6 ) 研究了全球8 0 多个国家 外资银行与内资银行的绩效差异，发现在发展中国家外资银行获得的利润高于内资银 行，在发达国家则相反。他们的研究证实外资银行比重的增加导致国内银行的盈利能力 下降。l e n s i n ke ta 1 ( 2 0 0 4 ) 利用c l a s s e n s 使用的数据研究了经济发展水平在外资银行进入 对内资银行产生影响时发挥的作用。他们的研究表明，外资银行进入对内资银行产生何 种效应主要依赖于东道国的经济发展水平。在较低经济发展水平时，外资银行进入与内 资银行较高的成本和边际净利息相关联，而在较高的经济发展水平时，外资银行进入对 3 金融全球化背景下的我国商业银行发展战略研究 内资银行的成本和净利息没有影响，或者与之负相关。g y s r g y ( 2 0 0 1 ) 利用b e c k e r 的游说 模型分析了外资银行对国内银行的影响，他认为外资银行的进入会由于竞争缺乏导致内 资银行效率降低，改革对提高银行效率的作用是有限的。 在国内，王一江，田国强( 2 0 0 4 ) 认为，积极的外资战略是强政府国家改革政府和 银行关系，推动银行业的有效措施。刘鹏，温彬( 2 0 0 7 ) 也持类似的观点。 1 3 研究思路与方法 本文以主流经济学、制度经济学、金融学、信息经济学和企业管理等理论为依据， 在原有研究的最新成果基础上，对制约我国商业银行发展相关影响因素进行分析与研 究，以探讨和完善我国商业银行发展的有效模式及途径。本文主要采用以下研究方法： 定性分析与定量分析相结合的方法。本文对相关因素进行定性与定量的分析，从 而有效地作出对策选择。 比较分析法。本文比较分析我国与西方国家在商业银行制度和操作上的差异，并 进而得出我国商业银行的不足与缺陷，从而寻求有效地解决措施。 规范与实证相结合的方法。规范与实证两类方法是经济管理学科中的基本方法。 规范研究是以一定的价值判断为基础，对经济规律进行推理和演绎，对发生的各种经济 现象加以阐述和理解；实证研究是从某些前提或经验事实出发，对现实问题进行归纳和 演绎，并通过现象的分析，找出经济变量之间相互关系，发现其具有的内在规律。本文 运用规范方法分析商业银行竞争及相关因素时，也运用实证方法对当前我国商业银行发 展现状进行剖析。 1 4 论文的逻辑结构 本文共分为六章。 本章是论文的一个整体性介绍。 第二章是一个完整性的文献回顾及评述。对国内外有关金融全球化及商业银行发展 的近期研究、观点及相关文献作以综述和评述。 第三章主要从宏观上对我国商业银行所面临的外部竞争环境进行分析，从而总结出 外资银行不断进入对我国商业银行的冲击及应采取的策略。 第四章着重从微观上剖析我国商业银行的内部治理，依据现代经济学和管理学的相 关观点并结合我国实际，为我国商业银行内部制度构建提供可行性建议。 4 第一章绪论 第五章在整体上结合巴塞尔新资本协议对我国商业银行进行分析。揭示我国商业银 行在风险管理和核心竞争力上的差距并对原因加以研究，并得出提升我国商业银行综合 实力的有效途径。 最后一章是本文的结论和进一步的研究展望。 论文的逻辑结构如图1 1 所示。 图1 - 1 论文的逻辑结构 第二章金融全球化及商业银行：理论回顾与评述 第二章金融全球化及商业银行：理论回顾与评述 金融全球化是伴随着经济的全球化应运而生的。特别是自2 0 纪后半期以来，随着 全球经济贸易和投资的一体化，便产生了金融全球化趋势，并在2 0 世纪8 0 年代呈现出 加速发展势头。包括中国在内的广大发展中国家也纷纷融入这股由发达国家发起并推动 的金融全球化浪潮。这使得融入金融全球一体化的国家越来越多，金融全球一体化程度 越来越高。正是在这一背景下，外资银行也便纷纷涌入我国，并参与了国内银行业之间 的竞争与争夺。 所以，只有首先对金融全球化有一个较为深入的了解，才能做到有的放矢，更能对 本文的写作背景和意图有一个较为全面且深刻的理解与把握。 2 1 金融全球化 金融全球化是经济全球化的内在要求，同时又成为经济全球化的重要动力，将经 济全球化推向前所未有的广度和深度。综观几十年国际金融发展的历史，金融全球化已 成为其最重要、最显著的特征。金融全球化从整体上有力地推动了世界经济和国际金融 的发展，带来了众多的利益。金融全球化之所以成为2 0 世纪9 0 年代以来使用频率很高 的一个名词，备受各界人士广泛关注，最重要的原因之一就在于，现代国际金融危机的 爆发和传导与金融全球化的背景有着极为密切的关系，在金融全球化的发展过程中，与 其相伴的蔓延效应使金融危机迅速扩散并产生巨大的波及和放大效应，国际金融动荡已 成为一种常态。加入w t o 后，我国经济将全面融入金融全球化的进程之中。深入认识 金融全球化、把握金融全球化带来的机遇、应对金融全球化的新挑战，已经成为我们无 法回避的一项十分重要而紧迫的任务。 2 1 1 金融全球化的含义 究竟什么是金融全球化? 迄今为止，国内外学术界尚无统一的定义。归纳起来，国 内外具有代表性的看法主要有： 核心论。金融全球化是经济全球化的重要组成部分，经济全球化的必然要求、也 。部分内容参阅h t t p ：z h i d a o b a i d u c o r n q u e s t i o n 1 9 7 7 5 0 9 6 h t m l ? f r - - q r l ，2 0 0 8 年4 月1 2 日。 7 金融全球化背景下的我国商业银行发展战略研究 必然带来金融全球化，金融全球化是经济全球化的核心。正如金融是现代经济的核心一 样，金融全球化也是经济全球化的核心，但金融全球化又有其自身规律和丰富内容。从 金融本身的发展规律来看，推动金融全球化的主要动因是西方国家2 0 世纪8 0 年代以来 金融自由化、信息技术、融资证券化和金融创新的发展。金融全球化是经济全球化的发 展和组成部分，但它同时又是相对独立于并在很大程度上背离实质经济的全球运动。与 实质经济无关的国际资本流动大多属于投机性资本流动，它们不仅无助于反而有悖于实 质交易和投资的运动，并往往成为实质经济的不稳定和破坏性因素。 趋势论。金融全球化是一种趋势，是指因全球范围内金融管制放松和金融业开放 加速而使国别资本得以在全球范围内自由流动的趋势；是资金或资本或金融服务在全球 范围内迅速、大量和自由流动，最终形成全球统一金融市场、统一货币体系的趋势。金 融全球化是金融自由化、金融国际化和金融一体化紧密相关的，金融自由化、金融国际 化和金融一体化从不同侧面推动了金融全球化。金融自由化是指一国国内金融管制的解 除，包括利率自由化、银行自由化、金融市场自由化等；金融国际化包括各国银行在国 外设立分支机构、发展境外金融中心与外币拆放市场、资本项目的放开等等，反映其程 度的关键是资本项目是否放开；金融一体化是指国内金融市场和国际金融市场相互贯 通，并以国际金融中心为依托，通过信息网络和金融网络形成全球统一的、不受时空限 制的、无国界的全球金融市场，不仅各市场之间相关性提高，而且金融危机也全球化了。 过程论。金融全球化是一个过程，是各国经济与金融的相互依存关系因国别资本 或金融服务可以迅速地、大量地和基本上不受限制地跨国界流动而变得日益密切的动态 过程；是全球金融活动和风险发生机制联系日益紧密的一个过程；是全球化进程中资本 积累的金融化，是一个客观历史过程。之所以把金融全球化表述为全球金融活动和风险 发生机制联系日益紧密的一个过程，这是因为：一是金融全球化不仅是一个金融活动越 过民族国家藩篱的过程，而且也是一个风险发生机制相互联系而且趋同的过程；二是金 融全球化是一个逐步削弱民族国家经济权利的过程，无论是对发展中国家还是对发达国 家，概莫能外；三是它是一个不断深化的过程，这既表现为它在范围上是逐渐扩展的， 而且表现为它在程度上是不断加深的。金融全球化是一个自然的、历史的过程，尽管它 在给全球各国带来巨大经济利益同时也会带来极大的不安定因素，尽管它的发展历程可 能存在曲折，但总体说是一个不可逆的过程。 一体化论。金融全球化是指世界各国或地区的金融活动趋于一体化，一国的金融 8 第二章金融全球化及商业银行：理论回顾与评述 活动与其他国家金融活动密切相关，各国货币体系和金融市场之间日益紧密的联系，国 际金融市场日趋一体化；金融全球化作为经济全球化的需要，既是经济全球化的一部分， 也是指资金在全球范围内筹集、分配、运用和流动，包括国际金融机构及各国货币的交 叉使用。金融全球化的目的是统一金融市场、金融机构、金融产品和货币，是经济发展 到一定阶段的产物。市场化是金融全球化的基础，从金融市场的基本要素来看，金融全 球化包括金融机构国际化、金融业务国际化和货币国际化；从金融市场的结构来看，金 融全球化包括货币市场国际化、资本市场国际化、外汇市场国际化以及欧洲货币市场的 形成与发展。 法国学者弗朗索瓦沙奈认为，金融全球化是指各国货币体系和金融市场之间日益紧 密的联系。这种联系是金融自由化和放宽管制的结果，但并没有取消各国的金融体系， 它们只是以“不充分或“不完全”形式使其一体化并形成一个整体。这个整体有三个 特点：首先，它有明显的等级之分，美国的金融体系支配着其他国家的金融体系，这是 美元的地位以及美国的债券和股票市场的规模所决定的，各国之间的发展不平衡以及它 们之间的竞争并未消失，甚至被金融自由化和放宽管制激活了；其次，这个整体的各个 监管和监督机构是无能为力和不负责任的；再次，这个整体的各个市场的统一是由金融 交易者根据各市场不同程度的差别进行交易来实现的。 综上所述都是从不同的角度对金融全球化进行了界定，但是各个定义之间也存在着 一定的交叉，实际上在上述定义中有一些观点都是共同存在的，只是强调的程度不同而 已，例如金融全球化在经济全球化中居于核心地位、金融全球化是一种趋势、金融全球 化是一个过程、金融全球化是世界各国或地区金融活动趋于一体化，等等。由此可见， 金融全球化具有广泛的内涵，它是一个综合性的概念。因此，其定义可以表述为：金融 全球化是经济全球化的重要组成部分，是金融业跨国境发展而趋于全球一体化的趋势， 是全球金融活动和风险发生机制日益紧密关联的一个客观历史过程。 2 1 2 金融全球化的主要表现形式 由于金融活动是投资者和融资者通过一定的金融机构、利用金融工具在金融市场进 行的资金交易活动，因此金融全球化就是金融活动的全球化。金融活动的全球化主要可 包括以下几个方面： 第一，资本流动全球化。随着投资行为和融资行为的全球化，即投资者和融资者都 。【法】弗朗索瓦沙奈等：金融全球化( 中译本) ，中央编译出版社，2 0 0 1 年版，第2 页。 9 金融全球化背景下的我国商业银行发展战略研究 可以在全球范围内选择最符合自己要求的金融机构和金融工具，资本流动也全球化了。 2 0 世纪8 0 年代以来，国际资本流动呈现出不断加速和扩大的趋势。特别是9 0 年代以来， 国际资本以前所未有的数量、惊人的速度和日新月异的形式使全球资本急剧膨胀。从国 际债券市场的融资规模来看，包括银行贷款、票据融资和债券发行三项业务的融资额， 1 9 7 3 年为6 2 2 亿美元，1 9 7 9 年为1 4 5 0 亿美元，年均增幅为1 5 ；而进入9 0 年代后， 由1 9 9 0 年的4 2 7 6 亿美元增加到1 9 9 6 年的1 5 1 3 9 亿美元，年均增幅高达2 3 5 。在国 际证券市场上，发达国家证券资本的年平均流出入总额，1 9 7 6 - - 1 9 8 0 年间为4 7 6 亿美元， 而在1 9 9 1 1 9 9 4 年间己增加到6 3 1 1 亿美元。共同基金的融资规模更令人惊奇，美国1 9 7 0 年的共同基金数为4 0 0 个、资产总额约为4 4 8 亿美元，到1 9 9 4 年则相应增加到5 3 0 0 个 和2 1 0 0 0 亿美元。在全球外汇市场上，目前每天的交易量平均为2 万亿美元，比十年前 增加了1 0 倍。 第二，金融机构全球化。金融机构是金融活动的组织者和服务者。金融机构全球化 就是指金融机构在国外广设分支机构，形成国际化或全球化的经营。2 0 世纪8 0 年代以 来，为了应对日益加剧的金融服务业全球竞争，各国大银行和其他金融机构竞相以扩大 规模、扩展业务范围和推进国际化经营作为自己的战略选择。进入9 0 年代后，世界一些 国家先后不同程度放松了对别国金融机构在本国从事金融业务或设立分支机构的限制， 从而促进了各国银行向海外的拓展。1 9 9 7 年末，世界贸易组织成员国签署“金融服务协 议 ，把允许外国在其境内建立金融服务公司并将按竞争原则运行作为加入该组织的重 要条件，进一步促进了各国金融业务和机构的跨国发展。随着近年全球竞争的加剧和金 融风险的增加，国际上许多大银行都把扩大规模、扩展业务以提高效益和增强抵御风险 能力作为发展新战略，国际金融市场掀起了声势浩大的跨国购并( 即兼并和收购) 浪潮。 金融机构的并购与重组成为金融机构全球化的一个突出特点。全球金融业并购浪潮，造 就了众多的巨型跨国银行。银行并购使全球金融机构的数量减少，单个机构的规模相对 扩大，银行业的集中度迅速提高。 第三，金融市场全球化。金融市场是金融活动的载体，金融市场全球化就是金融交 易的市场超越时空和地域的限制而趋向于一体。目前全球主要国际金融中心已连成一