




已阅读5页,还剩27页未读, 继续免费阅读
版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
t h eu k s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e f o r f a i l i n gb a n k s a n di t se n l i g h t e n m e n tt o c h i n a 学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下, 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外,本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体,均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名:赵镄 肋,l 年f 月,e l 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文 的规定,同意如下各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷 本和电子版本;学校有权保存学位论文的印刷本和电子版,并采 用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文;学校有权提 供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务;学校有 权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文:学校可以 采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文,或将学位论文 的内容编入相关数据库供检索;保密的学位论文在解密后遵守此 规定。 如7 _ 年罗月驴日 沙乏年歹月1 2 日 摘要 2 0 0 7 年诺森罗克银行的危机清楚地展示了英国当时由于缺少必要的稳定化 力量,因而在银行破产制度上存在缺陷。因此,2 0 0 9 年英国颁布了新的银行法 2 0 0 9 年银行法,其中提出了专门针对危机银行救助与破产的法律制度特 别解决机制( s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e ) ,它为英国金融服务局、英格兰银行 以及财政部提供了维持金融稳定救助银行、有序清算银行的各种工具。特别解决 机制产生的主要目的是为了维护金融系统的稳定、保护公众对银行业的信心以及 保护存款人和纳税人的利益。特别解决机制为英国监管机构救助银行和帮助银行 有序退出市场提供了法律上的新指导,也标志着英国银行破产制度由普通立法走 向特别立法。本文旨在探讨英国特别解决机制形成的原因、目标和启动程序,重 点介绍了英国特别解决机制的各种措施及其适用条件,最后结合我国银行破产制 度的现状,提出符合我国银行业发展的建议,为我国问题银行的救助制度与破产 制度的立法提供指导。 关键词:失败银行,特别解决机制,工具,金融稳定 a b s t r a c t t h en o r t h e r nr o c kc r i s i si n2 0 0 7d e m o n s t r a t e dc l e a r l yt h a tt h eu k a u t h o r i t i e s l a c k e dt h ep o w e r sn e c e s s a r yt oa c h i e v es u c hap r o p o s ea tt h a tt i m e t h e r e f o r e ,t h e u n i t e dk i n g d o me n a c t e dt h en e w b a n k i n g a c t2 0 0 9b a n k i n gl a w , w h i c hp r o p o s e d as p e c i a li n s o l v e n c yr e g i m ef o rb a n k s - s p e c i nr e s o l u t i o nr e g i m e t h es r r s k e y p u r p o s ei st oe n a b l ea no r d e r l yr e s o l u t i o no faf a i l i n gu kb a n kt ob ec a r r i e do u ti na m a r i n e rp r e s e r v i n gt h ep u b l i ci n t e r e s t , p r e s e r v i n gc o n f i d e n c ei nt h eb a n k i n g p a r t i c u l a r l yb ym a i n t a i n i n gf i n a n c i a ls t a b i l i t y , s e c t o r , a n dp r o t e c t i n gb o t hd e p o s i t o r sa n dt h e t a x p a y e r t h ea c tp u t si np l a c eap e r m a n e n ts p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e ( s r r ) , p r o v i d i n gt h ef i n a n c i a ls e r v i c e sa u t h o r i t y ( f s a ) ,b a n ko fe n g l a n da n dt h eh e r m a j e s t y st r e a s u r y ( t h ea u t h o r i t i e s ) w i t ht o o l st op r o t e c tf i n a n c i a ls t a b i l i t y 1 1 1 es r r sk e y p u r p o s ei st oe n a b l ea no r d e r l yr e s o l u t i o no faf a i l i n gu kb a n kt ob ec a r r i e do u t i nam a n n e rp r e s e r v i n gt h e p u b l i ci n t e r e s t ,p a r t i c u l a r l yb ym a i n t a i n i n gf i n a n c i a l s t a b i l i t y , p r e s e r v i n gc o n f i d e n c ei nt h eb a n k i n gs e c t o r , a n dp r o t e c t i n gb o t hd e p o s i t o r s a n dt h et a x p a y e r 1 k sp a p e rs e e k st od e m o n s t r a t et h eu k s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e ( s r r ) f o rf a i l i n gb a n k s ,a n dd i s c u s st h ec a u s e s ,o b je c t i v e sa n dt r i g g e r so fu k ss r r e s p e c i a l l yd e m o n s t r a t et h ev a r i o u st o o l sa n dt h eo p t i o no ft o o l s f i n a l l y , t h i sp a p e r w i l lc o m b i n ew i t hc h i n a sb a n ki n s o l v e n tl a w , g i v i n gs o m er e c o m m e n d a t i o n so n b u i l d i n gc h i n a sb a n kr e s o l u t i o nr e g i m e k e y w o r d s :f a i l i n gb a n k s ,s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e ,t o o l s ,f i n a n c i a ls t a b i l i t y 目录 第1 章引言1 1 1 概述1 1 2 英国危机银行特别解决机制产生的背景2 1 3 英国银行旧破产法律制度及评价2 第2 章英国危机银行特别解决机制的目标5 2 1 英国危机银行特别解决机制的目标5 2 2 对英国危机银行特别解决机制目标的分析5 2 2 1 维持和保护金融系统的稳定5 2 2 2 保护和促进公众对于银行系统稳定的信心6 2 2 3 保护存款人6 2 2 4 保护公共资金7 2 2 5 避免侵害了财产权,违反欧洲人权公约有关规定7 2 3 小结7 第3 章英国危机银行特别解决机制的启动8 3 1 英国危机银行特别解决机制启动程序8 3 1 1 英国特别解决机制的启动机构8 3 1 ,2 英国特别解决机制的启动标准9 3 2 小结9 第4 章英国危机银行特别解决机制的措施1 0 4 1 英国危机银行的主要处置措施1 0 4 1 1 私人机构收购1 1 4 1 2 桥银行1 2 4 1 3 临时国有化1 2 4 1 4 破产清算1 3 4 2 英国解决银行危机措施的选择1 3 4 3 小结1 4 第5 章英国危机银行特别解决机制的保护措施1 4 5 1 英国危机银行特别解决机制的保护措施遵循的原则1 4 5 2 英国危机银行特别解决机制主要的保护措施1 5 5 3 小结1 5 第6 章英国危机银行特别解决机制评价及对我国的启示1 6 6 1 英国危机银行特别解决机制的评价1 6 6 1 1 英国危机银行特别解决机制的特征1 6 6 1 2 英国危机银行特别解决机制的优点1 6 6 2 我国危机银行破产制度立法现状1 7 6 2 1 我国银行破产程序启动标准1 7 6 2 2 我国银行危机应对的主管机构及相关法律规定1 8 6 2 3 我国银行破产制度的评价1 8 6 3 英国银行破产制度改革对我国的启示1 9 第7 章结语2 0 参考文献2 2 致谢2 4 个人简历2 5 1 1 概述 第1 章引言 英国危机银行的特别解决机制( s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e ) 是指当银行经营 出现危机时,英国监管机构为了稳定国内金融系统,对危机银行进行处置的特别 法律制度。特别解决机制主要是为了解决银行经营过程中全部或者部分业务已经 出现或者即将出现的问题。目前,世界上很多国家都已经有了针对银行破产的 特别制度。历史上,英国并没有针对银行制定特别立法,银行的破产一直采用普 通公司破产法,即1 9 8 6 年破产法。但是英国在受到全球性的银行业危机波及 后,逐渐认识到了针对银行破产使用普通破产法在解决银行破产以及保护公众利 益上的缺陷。因此,2 0 0 9 年英国颁布了新银行2 0 0 9 年银行法,其中提出了专 门针对银行破产重整的法律制度特别解决机制( s r r ) 。英国危机银行的特 别解决机制为英国监管机构解决银行危机提供了法律上的指导,也标志着英国银 行破产的法律制度由普通立法走向特别立法。 实际上,在英国之前,已经有很多国家制定了针对银行破产的特别立法,如 美国、加拿大、日本以及很多其他欧洲大陆国家,英国立法机构在制定2 0 0 9 年银行法的过程中,参考了这些国家的法律制度。英国危机银行特别解决机制 的产生体现了英国监管机构和立法机构与时俱进的精神,它们为了银行业未来发 展的需要,主动根据当时英国金融业以及经济发展的现状,制定了符合英国国情 的特别解决机制。英国新银行颁布以后,也在英国金融业内引起了巨大的反响, 并受到国际货币基金组织等国际组织的支持。英国立法机构在受到社会各界意见 的反馈之后,进一步立法,并颁布了特别解决机制实施规则。实施规则 为英国危机银行特别解决机制的实施提供了更加详细和全面的指导。 英国的特别解决机制,不仅为英国危机银行的处置提供了一整套法定程序, 同时对我国银行业的破产立法给予了一定启示。了解英国新银行破产制度的立法 脉络和制度构造,对于我国银行破产立法具有重要的借鉴意义。本文分七章,分 别介绍了英国特别解决机制的立法背景、目标、启动程序、实施措施以及对我国 的启示,其中第三章和第四章是重点,介绍了特别解决机制的具体启动程序和各 种措施的适用条件。最后结合我国银行破产制度的现状,提出符合我国银行业发 展的建议,为我国问题银行的救助制度与破产制度的立法提供指导。 1 英国银行法( b a n k i n g a c t 2 0 0 9 ) ) ,c h a p t e rl ,s e c t i o n1 ( 1 ) 1 1 2 英国危机银行特别解决机制产生的背景 2 0 0 7 年,英国的诺森罗克银行出现流动性危机2 ,在公众得知诺森罗克银行 危机后,因丧失对该银行的信心开始大规模的取款。因此,该银行的初期危机随 着公众的集中取款而迅速加剧3 ,银行危机不断加深,但由于当时针对银行的破 产仍然使用普通公司破产法,监管机构在银行的资产负债表显示为有偿付能力时 无法动用行政力量对其采取行政处置措施。当监管机构有权正式介入时,该银行 由于资产价值所剩不多,并没有私人公司愿意收购,但监管机构考虑到该银行的 倒闭最后可能会引发系统性危机,会给公众带来无法估量的损失。因此,监管机 构决定救助该银行,动用大量财政力量将其国有化。从诺森罗克银行的案例中, 我们可以看出,由于监管机构无法对银行采取早期干预,不仅使得银行的救助更 为复杂和困难,还浪费了大量财政资源。 诺森罗克银行的危机提醒了我们,过去英国银行的破产制度中由于缺少处置 银行的特别程序,监管机构缺少早期干预的权力,在银行破产制度上存在着很大 缺陷。如果继续采用普通破产法机制,将无法适应社会的发展,特别在金融危机 发生时,将会对整个国家的金融稳定造成巨大的影响。当英国的监管机构意识到 这些问题时,明白过去的银行破产制度已经无法适应当前英国的金融危机,开始 针对银行业进行新的立法。从2 0 0 7 年到2 0 0 9 年,英国的立法机构不断就新银行 法的制定进行磋商,在制定过程中形成了三方监管机构出版的一份讨论稿和至少 四份的磋商文件,最终新银行法在2 0 0 9 年颁布。新银行法里提出了特别解决机 制( s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e ) ,即本文讨论的特别解决机制,它是特别用来应对 银行危机以及解决银行破产问题的法律制度,英国的s r r 不仅借鉴了其他国家 银行破产的特别立法,尤其是美国,同时具有很多创新点和优越性。英国在银行 破产制度上的新变革反映了英国官方与时俱进,不:断解决新问题的能力,为我国 的银行业的特别立法也提供了一定的指导。 1 3 英国银行旧破产法律制度及评价 英国历史上很少有银行破产的案例,所以英国的银行破产一直使用与普通企 业相同的破产法,即1 9 8 6 年颁布的1 9 8 6 年破产法。英国银行破产遵循英国 一直以来的普通法制度,适用由法院主导的司法程序。在银行破产的具体过程中, 2 n o r t hr o c k 银行是由n o r t h e r nc o u n t i e s 住房互助协会与r o c k 住房互助协会于1 9 6 5 年合并而成,后来成 长为英国五大按揭贷款机构之一。该银行危机被视为2 0 0 7 年次贷危机演变为全球金融危机的标志性事件之 o 3r o m a n t o m a s i e ,n er e s c u eo f n o r t h e r nr o c k :n a t i o n a l i z a t i o ni nt h es h a d o wo fi n s o l v e n c y ,c o r p o m t e r e s c u ea n di n s o l v e n c y ( 2 0 0 8 ) ,v 0 1 1 ( 4 ) ,p 1 0 旷1 1 1 2厶 法院除保留一些司法审查权利外,并不直接介入银行的破产程序。法院处于中立 者的角色,注重司法程序的权威性和公正性,使得涉及各方利益能得到公正的保 护,例如,在银行破产中,尽可能的保护银行的股东和债权人的利益,公正的保 护两方的利益。 英国普通公司破产法1 9 8 6 年破产法在英国已经适用了很多年,经过了 长时间的发展,它为英国的公司破产提供了一个有序的重整和清算的法律程序。 英国法院针对银行的破产适用普通破产法并没有将银行的特别对待,而是使银行 处于与普通企业一样的地位。即在银行有希望通过重整恢复经营时,通过重整使 陷入困境的公司摆脱危机;在银行的重整已经没有希望或者从现实来看不可能的 情况下,使银行能够进行有序的破产清算,1 9 8 6 年破产法为银行的破产清算 提供一个规范的法律框架,并且在破产清算时尽可能公平的保护银行的股东和债 权人的利益。 针对银行破产适用普通破产法的制度安排虽然在英国适用的很多年,并对英 国的发展做出了巨大贡献。但在2 0 0 7 年全球性金融危机波及英国以后,大量银 行的经营出现问题,该制度已经无法适应英国的形势。因为,普通企业破产法并 没有考虑到银行破产的特殊性以及对公共利益和社会稳定的重要性。在银行出现 问题时由于没有早期的干预机制,同时缺少法定的银行救助程序,往往使一个银 行的危机演化到整个银行业的系统性危机。因此,英国过去的银行破产制度存在 着一定的缺陷。 针对银行适用普通破产法没有完全考虑到银行的特殊性,对银行破产的有序 解决以及保障金融稳定的作用有着一系列缺陷: ( 1 ) 银行需要维持提供公共产品的服务功能延续性,特别是接受存款、满 足顾客提取存款要求、提供透支和其他信贷设施的功能,这些功能都会被因为普 通企业破产法程序中的延期支付而失效,而无法保证银行基本功能的维持。 ( 2 ) 普通企业破产法将焦点仅仅集中在普通公司上,而忽略了银行的破产 与普通企业的破产有着很大不同的事实,银行的破产更易于让公众失去信心。银 行具有利益集合性,银行的支付、信用及货币政策中介功能,令几乎所有的企业、 机构和个体不可避免地成为其利益相关者,其运营及生存与众多利益休息相关4 , 银行的轻易破产可能会引发超出预料的后果,从而破坏公共政策维护金融稳定的 目的。 ( 3 ) 如果适用普通企业破产法的话,不管是破产法院还是破产程序的执行 者,都不会将公共政策的目的和维持金融稳定的联系纳入银行解决的考虑当中, 4 伏军,论银行“太大不能倒”原则一兼评美国2 0 1 0 华尔街改革与消费者保护法案,中外法学,2 0 1 1 年,第1 9 9 页。 3 破产法院和破产执行者要求采取的行动或者追求的目的,并不是直接为了金融系 统的稳定,而是更多的关注银行的自身情况,这些都有可能加剧银行的危机。 ( 4 ) 普通企业破产程序的启动只能因为资不抵债,这样在解决银行破产问 题上,就具有滞后性。银行的特殊性,要求必须尽早采取行动,先发制人,采取 早期干预抑制,防止潜在的问题的扩大化。如果在出现危机时,未能及时采取行 动,会导致危机迅速升级,这不但会影响危机银行,还会由此牵连到别的银行, 因为公众会认为其他银行也同样处于困境当中,由此而引发公众对整个银行业失 去信心。 ( 5 ) 普通企业破产法没有强调银行存款人的特殊地位,银行存款人与普通 公司的债权人不同,银行存款人对整个社会经济的发展具有重要作用。首先,银 行的存款人数量众多,存款数量集中在一起也比较大,他们在整个经济运行中的 功能比普通公司债权人更为重要,如果缺少了他们的信任和存款的支持,整个经 济的运行将会出现很大危机。其次,他们并不是专业的市场参与者,没有专业的 市场投资知识,对风险的防范措施也比较低。他们对银行的诉求仅仅是自己的存 款,一旦他们失去自己的存款,将会产生很大的社会影响,甚至影响社会的稳定。 综上所述,银行的破产适用普通破产法解决会出现很多问题,完全依赖普通 企业破产法的缺陷已经在2 0 0 7 年诺森罗克危机中有所体现。由于没有特别解决 机制,官方就没法从诺森罗克银行股东和高级管理人员的手中夺取控制权。只要 银行在资产负债表上显示有偿付能力,诺森罗克银行的问题的早期解决就无法进 行,银行的危机将不断扩大,特许经营权价值将不断丧失,最后将导致银行资产 更加难以出售。5 最终官方别无选择,考虑到银行的破产对金融系统稳定的影响, 为了保持金融系统的稳定,监管机构只能将诺森罗克银行国有化,将诺森罗克银 行纳入行政管理程序中。如果监管机构那时能有权力将诺森罗克银行纳入特别破 产程序中,在银行的资产价值仍存在时就能对其资产进行处置,那么银行的全部 股份或业务还有卖给私人机构的可能性,也避免最后的选择国有化。这样一 来,避免了国有化所需要大量财政资金的支持,将会节省纳税人的税款。针对这 种情况,英国国会通过立法制定特别解决机制,以使得监管机构能及早从股东手 中获得银行的控制权,进而对银行采取一系列限制性和整顿性措施,使银行危机 的火苗在刚燃起时就被掐灭。特别解决机制的产生弥补了英国过去银行破产制度 的缺陷,反映了英国立法机构从过去问题中寻找解决方案,避免类似问题重复发 生,及时解决问题的能力。 5r o m a n t o m a s i c ,t h er e s c u eo f n o r t h e r nr o c k :n a t i o n a l i z a t i o ni nt h es h a d o wo f i n s o l v e n c y ,c o r p o r a t er e s c u e a n di n s o l v e n c y ( 2 0 0 8 ) ,v 0 1 1 ( 4 ) ,p 1 0 9 4 第2 章英国危机银行特别解决机制的目标 2 - 1 英国危机银行特别解决机制的目标 立法目标是立法所追求的法律效果与社会效果的统一。英国银行破产法律制 度的本次变化首先从制度目标的选择入手,通过将一系列目标明确规定于法条当 中,明确了银行破产制度所应具备的功能及所要达到的目标,为银行破产的实施 提供了清晰的方向,增加了银行破产解决的可预测性。特别解决机制的目标不仅 考虑了银行特殊性,同时实现与银行业的监管目标的统一。 英国特别解决机制( s r r ) 的宗旨在银行法的第四条进行了明确规定:“( 1 ) 维 持金融的稳定;( 2 ) 保护银行业的信心;( 3 ) 保护存款人;( 4 ) 保护公共资金;( 5 ) 避免侵害了产权,违反欧洲人权公约有关规定。 2 2 对英国危机银行特别解决机制目标的分析 英国( 2 0 0 9 年银行法里规定了特别解决机制的五个具体的目标,这些目 标考虑到银行的特殊性,结合了英国当时的具体状况和未来银行的发展特点。指 明了特别解决机制实施的具体情形,必须是以该目标为出发点。目标的清晰化, 实际上也防止了对危机银行滥用救助程序,使得危机银行的救助基于必要并且有 效,避免了财政资源的浪费。 2 2 1 维持和保护金融系统的稳定 维持和保护金融系统的稳定存在于很多国家银行破产制度的目标之中,英国 ( 2 0 0 9 年银行法也明确规定了维持和保护金融系统稳定的目标,并且通过实 施细则对金融稳定进行了定义,“金融系统的稳定是指金融系统和机构的稳定的 功能,包括交易、支付、和基础设施的安排,这些功能可以用来支持金融服务和 市场的有效运行,包括资本增值、风险转移和辅助国内和国际商业的每日结算。 1 英国通过法条明确规定了金融稳定的目标以及对金融稳定的含义进行了解 释,这种明确的形式与其他国家有着不同,阐述上更为直接。虽然很多国家银行 6 u k b a n k i n ga c t2 0 0 9 ,s e c t i o n4 7 h mt r e a s u r y ,b a n k i n ga c t2 0 0 9 一s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e :c o d eo fp r a c t i c e ,3 4 p 7 5 破产法律制度中涵盖了为了维持金融稳定的目标,如美国、加拿大和日本,但大 多都没有英国这样的明文规定,只是在一些原则中体现出来了维持金融稳定的宗 旨。例如,在美国的银行破产制度中规定了,在解决危机银行时必须遵循的原则 是最低成本原则( l e a s tc o s t ) ,即在适用破产解决方案时,花费最小的存款保险 基金,而不考虑其他因素。这样看来,美国的银行破产似乎不需要考虑金融稳定 的目标,只是需要注重成本的最小化。但实际情况并非如此,因为最低成本要求 的原则在美国也有例外情况,那就是联邦存款保险公司改进法( f d i c i a ) 法案 规定的“系统性例外原则”就是基于银行的系统重要性与公共性而发生的例外情 况。8 也就是,银行破产在可能引发系统性危机的特殊情况下就不再采用此原则, 这实际上也意味着这美国的银行破产制度遵循首要目标的还是维持金融系统的 稳定。类似的规定在日本也有,它的例外性情况发生在银行的失败会干扰整个金 融系统的稳定或者影响全国及地方经济的稳定。由日本的规定可见,维持金融稳 定的目标是很多国家银行破产制度需要遵循的首要目标。 2 2 2 保护和促进公众对于银行系统稳定的信心 公众对银行系统稳定的信心是指,公众对银行系统的稳定存在着持续的信 心,并不会因为一家银行的倒闭而引发恐慌感,丧失对银行系统稳定的信心。英 国银行法实施细则中规定了公众信心的含义,指公众对于下列事项的期望( a ) 存款的归还;( b ) 银行正常的服务将继续提供;( ;) 一个银行出现的问题不会扩 展到其他机构;( d ) 即使银行经营失败了,但保护存款人利益的体系的存在。9 实际上,确定公众对于银行系统稳定的信心这一目标十分重要,公众对银行 的稳定丧失了信心会加剧银行业系统性危机。一旦公众对银行系统稳定的信心丧 失,一家银行的倒闭,会引发公众的信任危机。由于公众普遍存在的恐慌感,使 得一些本来经营正常的银行也被认为存在问题,继而面临大规模存款的提取,这 些银行由于受牵连而迅速陷入危机。没有公众存款的支持,整个银行业的发展必 然面临困境,也不利于金融系统的稳定。因此,保护和促进公众对于银行系统稳 定的信心成为特别解决机制的重要目标之一。 2 2 3 保护存款人 保护存款人是指在银行经营失败后,保护存款人的利益,减少经营失败的银 行对存款人利益的影响。保护存款人的目标实际上比保护公众对银行业稳定的信 8 伏军,论银行“太大不能倒”原则一兼评美国2 0 1 0 华尔街改革与消费者保护法案,中外法学,2 0 1 1 年,第1 9 8 页。 9 h mt r e a s u r y ,b a n k i n ga c t2 0 0 9 - s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e :c o d eo fp r a c t i c e ,3 9 。p 8 6 心这一目标更为重要,因为,存款人的保护是维持公众信心的重要基础,只有存 款人的利益得到了保护,公众才会对银行系统保持信心。如果存款人的利益无法 得到有效保护,那么公众对银行业的信心也无法得到有效保护1 0 。 保护存款人的方式有很多种,例如,根据金融服务补偿计划( f s c s ) 快速 对有资格的存款人进行一定额度的补偿,或者通过特别解决机制的救助措施及时 使银行服务得以维持和延续。 2 2 4 保护公共资金 保护公共资金实际上就是保护纳税人的利益基础上,使得公共资金能有效的 发挥效用。这一目标的建立的目的在于使得监管机构能意识到承担的责任,特别 是财政部,应当保证公共资金的有效发挥,从保护纳税人利益的目的出发,节省 公共资金。 2 2 5 避免侵害了财产权,违反欧洲人权公约有关规定 “避免侵害了财产权,违反欧洲人权公约有关规定 这一目标,是专门针对 经营失败的银行涉及到的财产所有权人,主要包括银行机构本身、股东、债权人、 签订合同向对方,以及其他第三方。这些人可能对银行的财产有所有权,或者对 银行的某些财产有控制权。 2 3 小结 英国的这些目标的确定对英国银行破产制度的确立具有重要意义,它为合理 架构银行破产体系提供基础,并指导银行破产制度的正确实施和处置手段的正确 选择。英国特别解决机制的目标涉及到的主体很广,既包括纳税人、存款人,也 包括银行本身、银行股东和债权人等人。因此,银行破产法律制度目标的确立有 利于保护广泛的公众的利益。虽然英国在制定s r r 时参照了很多其他国家的规 定和思路,但是英国的s r r 比这些国家的特别规定的内容更为充实和具体,不 仅在法律中明确规定了它的主要目标,同时对其目标的涵义进行了详细定义,这 实际意味着,英国的s r r 在银行解决制度上比其他国家的特别机制给予了更多 的指导。 1 0 h mt r e a s u r y ,b a n k i n ga c t2 0 0 9 - s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e :c o d eo fp i n i c e ,3 1 2 ,p 8 7 第3 章英国危机银行特别解决机制的启动 3 1 英国危机银行特别解决机制启动程序 英国危机银行特别解决机制的启动是危机银行摆脱危机,进入救助或者破产 环节的首个程序。只有了解英国银行特别解决机制是如何启动的,清楚启动的时 间、启动的机构和标准,才能掌握整个特别解决机制的具体运行。 英国银行破产程序的启动实际上发生了很大的变化,过去的破产程序的启动 必须发生在银行自不抵债后,即银行无法清偿到期债务时,才会进入破产程序。 但是( ( 2 0 0 9 年银行法颁布后,特别解决机制使得银行的破产程序提前开始,当 监管机构判定银行正处于危机或者未来可能无法满足它的“最低门槛条件 ,监 管机构就可以干预银行的业务。这意味着银行在资不抵债前,只要监管机构判定 该银行需要进入破产重整程序,那么破产程序就应当开始。 监管机构对银行的早期干预,使得银行危机在银行资不抵债之前就得以消化 和解决,从最终效果来看,英国s r r 的设计是完全满足国际货币基金组织( i m f ) 的建议。 3 1 1 英国特别解决机制的启动机构 英国特别解决机制( s r r ) 的启动和实施将会涉及到三个机构的权力,主要 有f s a ( 金融服务局) 、英格兰银行和财政部。这三个机构各自的权力不同,互 相制约。 英国服务局( f s a ) 是启动银行破产的官方机构,由它来判定被监管银行目 前是否已经陷入危机,或者即使现在未陷入危机但未来是否会满足它的最低门槛 条件,同时英国金融服务局( f s a ) 还需要做出决定,银行机构在采取一些措施 后是否能重新有资格去满足这些条件,即对银行采取救助措施能否使银行的重新 顺利经营。英国服务局( f s a ) 还负责桥银行的实施,以及监督整个特别解决机 制程序的进行。 英格兰银行负责特别解决机制的实际操作,它决定采取何种措施来解决银行 危机( 除了国有化之外) 。而财政部负责公共资金的使用,由它来决定是否动用 公共资金和动用数额,财政部还负责决定是否使用临时国有化措施来解决银行危 机。1 1 是否采用临时国有化的措施由财政部决定,之所由它决定的原因可能是因 为临时国有化措施将使用大量财政资金。 h mt r e a s u r y ,b a n k i n ga c t2 0 0 9 一s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e :c o d eo fp r a c t i c e ,s e c t i o n4 。p 4 8 综上所述,英国金融服务局( f s a ) 是决定是否对银行采取行动的官方机构, 是特别解决机制启动的判定机构。而英格兰银行和财政部是具体措施的实施机 构,只是分别负责的措施不同。在美国和加拿大,负责银行破产的官方机构分别 是联邦存款保险公司( f d i c ) 和加拿大存款保险公司( c d i c ) 。英国银行破产程序的 实施由三个机构负责,各有分工,促进了银行特别解决程序的有效进行,并且最 低程度的降低了银行的风险和保护了公众的利益。 3 1 2 英国特别解决机制的启动标准 英国( 2 0 0 9 年银行法的第七条规定了英国特别解决机制启动的条件,它规 定了启动条件有两个,并且两个条件都要满足。第一,银行应当已经陷入危机, 或者可能即将不能满足它的“最低门槛条件 。第二,行动的采取是合理的,或 者根据银行的状况,通过实施特别解决机制能使银行重新满足最低门槛条件。1 2 最低门槛条件主要是指:( 1 ) 法律地位一银行必须是公司或者合伙关系的 实体。( 2 ) 公司住所一公司的主要办公营业地必须是符合英国法律的住所,并且 住址在英国内。( 3 ) 紧密联系一必须没有阻止有效的监督。( 4 ) 适当的资源一包括 流动性、资本、准备金、人力资源和风险管理程序。( 5 ) 合适一管理必须适当和 合适。1 3 使用最低门槛条件作为启动的主要原因是,在英国任何银行如果要进行 接受存款或者实施其他符合规定的银行活动,必须首先获得f s a 的批准,同时承 诺遵守一定的监管要求,这个监管要求中就规定了最低门槛条件。如果监管机构 判定银行已经不再符合批准的条件,而且在将来也不再有从事这些业务前景,那 么银行就应当进入s r r 机制,它还可能失去吸收存款权。 3 2 小结 英国破产程序的启动采用监管性标准,同时这个标准是“定性化 的,即由 英国金融服务局来判断银行所处的状况,它没有一个定量化的标准。纵观目前世 界各国银行破产程序的启动标准,可以区分为两种标准,即“定性化 标准和“定 量化”标准。“定性化”标准的国家,主要有英国、加拿大和意大利,采用“定 量化”标准的国家,主要有美国和日本。 美国的银行破产程序启动标准是定量的,这与迅速矫正措施原则是有关的。 在迅速矫正原则中,如果银行的有形资产率持续9 0 天低于百分之二( 称为资本严 重不足) ,美国银行监管机构可能任命联邦存款保险公司( f d i c ) 为接管人。不 1 2 u kb a n k i n ga c t2 0 0 9 ,s e c t i o n7 ,p 4 ”参见美国2 0 0 0 年金融服务与市场法案( f i n a n c i a ls e r v i c e sa n dm a r k e t sa c t2 0 0 0 ) 9 虽然美国采用定量化标准,但是是他们也可能基于下列原因对银行采取一些强制 性限制措施,例如,银行的某些行为违背了法律、银行进行了不安全或者不正确 的实践,或者是银行在管理上存在失误,而并没有考虑银行是否资本充足率不够。 另外,联邦存款保险公司( f d i c ) 并非一定会被任命为接管人,有时虽然一个 银行不够法定资本充足率,但是如果监管机构认为,即使采取行动也满足不了迅 速矫正原则的目的,那么联邦存款保险公司( f d i c ) 就不会在9 0 天内接管该银 行。但是如果银行不够资本充足率持续了个季度,最终f d i c 还是会接管该银行。 日本与美国一样,采用迅速矫正原则。 加拿大监管机构也会在银行进入一定阶段针对银行强制一些限制措施,而它 采取措施的启动是从定性的角度作为判定标准,这些限制措施与美国银行监管者 针对银行采取的迅速矫正措施有着相似性。而加拿大与美国及日本不同之处在 于,加拿大的矫正措施并不是像美国的风险资本充足率这样的法定的量化标准。 但是与f d i c 一样,c d i c 也有能力去针对银行采取一系列行政处置措施,这点也 与英国的措施相似。在英国,危机银行有可能会在一段时间内由金融服务的集中 监管,但如果监管后,银行仍然没有采取有效的矫正行为,那么银行就有可能进 入特别解决程序。 第4 章英国危机银行特别解决机制的措施 4 1 英国危机银行的主要处置措施 英国特别解决机制的措施主要有:私人机构收购、桥银行、临时国有化以及 直接进入破产清算程序。其中私人机构收购、桥银行和临时国有化是 2 0 0 9 年银 行法新提出的解决措施,这三个措施实施的条件必须是为了满足公共利益的目 的,即为了维护金融稳定、保护公众对金融稳定的信心以及保护存款人的利益。 这些措施的使用在英国引起了一定争议,有些人认为不应当过多使用特别解决机 制提出的新措施,因为这干预了正常的市场运行,有悖于市场自由竞争的原则, 同时他们认为为了促使特别解决机制的新措施的实施,金融服务补偿计划 ( f s c s ) 1 4 的性质已经开始转变,它不仅仅需要为银行的破产清算提供服务,而 且还要为特别解决机制的各种措施的使用提供基金。这样,不仅转变了金融服务 补偿计划的性质,还增加了该基金的花费。另一些人反对继续使用一些过去的解 1 4 在英国,金融服务补偿计划( f s c s ) 的基金是通过向银行系统征税来筹集的,其中就有向银行征收保险 费来建立基金,这在很多其他国家就是这样。这些基金是和风险联系的,如果银行风险大的话会要求缴纳 更多的保险金,如果风险小,会要求缴纳较少的保险金。 l o 决方案,例如公共资产和流动性资金注入和担保责任等措施。 4 1 1 私人机构收购 私人机构收购是指将银行的全部或者部分资产转让给商业收购者。私人机构 售卖的方式包括全部资产的转让和部分资产转让。全部资产的转让是指一次性将 一个银行的全部资产转让给另一个机构。部分资产是指将银行的财产拆分后进行 转让,这种转让方式的最常见的情况是将银行资产良好的部分拆分出来,转让给 私人机构,将银行的剩下不良资产转给桥银行控股。英国的部分资产转让措施是 在多次讨论和措施的基础上建立的,最终议会同意监管机构拥有拆分银行和促成 银行财产部分转让的权力。部分财产转让措施为银行资产的售卖与转让提供了灵 活性,有了这种方式之后,银行财产的转让并不一定需要全部的一次性转让,如 果英格兰银行或者财政部( 国有化情况下) 认为部分转让措施可以更好的实现银 行的目标,他们会使用部分资产转让措施1 5 。 英国私人机构收购措施与很多其他国家的破产措施都具有相似性,例如美国 和意大利。美国的收购与合并( p u r c h a s ea n da s s u m p t i o n ) 方案就是让一个资产良 好的银行去收购经营失败银行的部分或全部资产,从而承担失败银行的部分责 任,这与英国的私人机构购买工具从本质上是相同的;意大利银行作为银行监管 者的角色,如果它认为由特别管理人进行的双方同意的重整程序无法完成,有权 力启动强制性的行政清算程序。行政清算程序中的一些措施与英国的私人收购方 案相似,例如,将失败银行的资产和责任转让转让给资产良好的银行;通过收购 与合并的交易方式收购银行。 美国也有类似英国的部分资产转让措施,联邦存款保险公司( f d l c ) 有权 力转让失败银行的部分资产或者责任( 包括金融合同和衍生产品) ,转让给私人 机构或者是通过桥银行转让,这种转让同时建立了一种f d i c 与失败银行之间的 接管关系,由f d i c 接管剩下的资产和责任。部分资产转让措施,曾经被f d i c 在 很多场合下使用过,并且被证明在金融危机发生时发挥了巨大的作用,因为失败 银行一般都有一定的不良资产,而大多数私人购买者是不愿意购买危机银行中的 不良资产,所以危机银行的资产只能分割转让。新的部分资产转让措施也曾经在 英国新银行法生效后的第一个案例邓弗姆林的建筑协会中使用。 部分资产转让措施在很多其他发展中国家也曾使用过,其中在一些拉美和亚 洲国家中,都有“好银行坏银行”的解决方案,“坏银行”会被交给资产管理公 司,强行进行托管和运转问题资产。中国也有过“好银行坏银行”方案的实践。 部分资产转让措施是英国新银行的新规定,之前之所以没有采用的原因可能 1 5 h mt r e a s u r y ,b a n k i n ga c t2 0 0 9 - s p e c i a lr e s o l u t i o nr e g i m e :c o d eo fp r a c t i c e ,c h a p t e r7 。7 1 p 2 9 1 1 是:一是发达国家政府行政力量和宏观调控的缺失,政府无法过于干涉银行的业 务。二是由于整个银行转让可以行的通,就采用了全部转让方案。三是即使政府 有能力动用行政力量去促成银行资产的部分转让,但由于其程序太过于复杂,涉 及到很多问题,银行的危机也无法得到迅速的解决。 4 1 2 桥银行 “桥银行 措施是指将银行的全部或者部分资产转让给英格兰银行控股的公 司所有1 6 。“桥银行 措施使得英国危机银行的解决形式更加多样化。该方案往 往与部分财产转让方案同时使用,即将银行资产拆分后,一部分转让给私人机构, 一部分转让给桥银行。 “桥银行”方案并不是第一次出现在英国,很多国家的银行破产程序中都使 用过这种方案。例如,美国联邦存款保险公司( f d i c ) 曾在1 9 8 7 年开始使用该 方案。桥银行方案还在2 0 0 9 年的一月份被引进到加拿大立法会,它为加拿大存款 保险公司( c d i c ) 适用“桥银行
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 2025年老年人健康管理考核试题及答案
- 2025年高年龄测试题及答案
- 慢性膀胱炎合并膀胱黏膜白斑护理查房
- 阿图什市2025-2026学年八年级上学期语文期中模拟试卷
- 安徽省2025年高二学业水平合格性考试数学试卷及答案
- 2025 年小升初福州市初一新生分班考试英语试卷(带答案解析)-(外研版)
- 湖北省2025年一级建筑师建筑材料与构造辅导:喷射混凝土试题
- 山东省日照市莒县第三中学2024-2025学年七年级下学期第三次月考生物试题(含答案)
- 北师大版五年级上册数学第五单元 分数的意义 检测卷(无答案)
- 购买公司的合同范本
- 2025-2030中国气雾剂行业发展现状及发展趋势与投资风险分析
- 2025年客运车辆驾驶员(技师)职业技能鉴定考试题库(含答案)
- 2025至2030年中国窗户胶行业投资前景及策略咨询研究报告
- 江苏遴选笔试真题及答案
- 有限空间安全管理制度与台账
- 高压电缆头制作培训教材
- 2025至2030中国航空发动机行业发展动态及投资趋势研究报告
- 国旗法课件教学课件
- 食管内镜支架植入护理配合
- 老年人防诈骗课件
- 《煤矿重大事故隐患判定标准》
评论
0/150
提交评论