（经济法学专业论文）股份有限公司股东查阅权研究.pdf

攘要 摘要 所有投与控铡权的分褰使褥段衮不褥骧意手涉公司内部事务，熙骞者对经 营者进行照督并维护自已投资利益使得股东查阅权应运而生。股东查阅权并不 是一伞立法主鹤糍念，窀是公霹法学者校攒各晷鼗法豹撬定，在对法律送露解 释的基础上所作的概括。本文提出了股东查阅权的概念，认为股东查阅权悬指 殷系在满怒法定条件后，享有查阅公司重要文件帮资料，竣及甜公司的经营管 理和业务执行等事务进褥检查、审查藏调查的权利。荠将股东纛阕权分为两类： 会计文件纛阅权和会计账簿、凭证查阅权。 我国段徐有羧公司约发袋还处予视缀黢羧，显然2 0 0 5 年修谬焉兹公司法 对股份有限公司股东查阅权予以完善，但该规定仍然过于简单，不利予股东权 裁懿行使，致使带嚣实蔽辛酶谗多窝蘧不其霄霹搽作性。奉交缀含修订后懿公 司法，从我国立法和实践出发，对比国外先进的瓶法经验，对股份有限公司股 东套阕权钳度的历史渊源、法律属德、股东查阅枚的主体与客俸、股东查阅权 的实现途缀与程序规范终了深入研究，提感了完装我国股份有限公司羧东查阕 权的一些糨浅见解，如引入股东账簿查阅权和检蠢人选任制度，扩大查阅权的 蓖爨、弱臻投弱纾建的蘩箨、落实法律救漭途径等。这憝霓鬈憩否或嶷及在实 践中能否行得通，笔者均不敢妄加断言，但愿拙文能为我国股份有限公司股东 查阅权钼发静完落有搿裤益，这也是笔者的最大心蒸。 关键诃；股东查阅权；信息披褥；检鲞入选任 a 8 s 1 r a c t a b s t r a c t t h ep r o p e r t yr i g h ta n dt h ed o m i n a t i o nf i g h ts e p a r a t i o nc a u s 嚣t h es h a r e h o l d e r d o e sn o th a v et oi n t e r f e r et h ec o m p a n yi n t e r n a la f f a i r sa tw i l l ，a n dt h eo w l l c r s u p e r v i s e st h eo p e r a t o ra n dm a i n t a i n so n e s e l ft h eb e n e f i to fi n v e s tt oc 羽黼t h e s h a r e h o l d e fi n s p e c t i o nr i g h t st o8 纛辩a tt h eh i s t o r i cm o m e n t s h a r e h o l d e r s r i g h tl o i n s p e c t , a sac o n c e p t , n e v e ra p p e a r si nl e g i s l a t i v ep a p e r s i tw a sas u m m a r ym a d ei n t h ei n t e r p r e t a t i o no fl a wb yt h ec o m p a n yl a ws c h o l a r sw h oh a ds t u d i e dt h er e l e v a n t p r o v i s i o n so f 采lc o u n t r i e so ns h a r e h o l d e r s r i g h t 协i n s p e c tt h ei n f o r m a t i o no ft h e i r c o r p o r a t i o n t h i sa r t i c l ep r o p o s e dt h es h a r e h o l d e r s r i g h tt oi n s p e c t , w h i c ht h o u g h tt h e s h a r e h o l d e r s f i g h tt oi n s p e c tr e f e r r e dw h e nt h es h a r e h o l d e r ss a t i s f i e dt h et e g a l c o n d i t i o n s , t h e yw o u l de n j o yi n s p e c t i n gc o m p a n yi m p o r t a n td o c u m e n t sa n dt h e m a t e r i a l s , a n dc a r r yo nt h ei n s p e c t i o n , t h ee x a m i n a t i o no rt h ei n v e s t i g a t i o ni n c o m p a n y sm a n a g e m e n ta n ds e l v i c ee x e c u t i o n 伯ei n s p e c to ft h es h a r e h o l d e rw a s d i v i d e di n t ot w ok i n d s ：a c c o u n t a n td o c u m e n ti n s p e c tr i g h ta n da c c o u n t a n tb o o ka n d c e r t i f i c a t i o ni n s p e c tr i g h t c o m p a n yl a wi nc h i n ai sa tap r i m a r ys t a g e a l t h o u g hi m p r o v e m e n t s0 1 1t h e s h a r e h o l d e r s r i g h tt ok n o wh a d b e e nm a d ei nt h ea m e n d m e n to f c o m p a n yl a w2 0 0 5 ， t h er e l e v a n tp r o v i s i o n ss e e ms t i l lt o os i m p l ea n di n s u f f i c i e n tf o rc a r r y i n go u t t h u s , s u p p l e m e n t sb a s e d0 1 1f o r e i g nm m c e s s f u il e g i s l a t i v ee x p e r i e n c e 瓣n e c e s s a r y a f t e r u n i f y i n gt h er e v i s e dc o m p a n yl a w , l e g i s l a t e sf r o mo u rc o u n t r y sp r i c ea n d c o n t r a s t i n go v c l s e a sa d v a n c e dl e g i s l a t i o ne x p e r i e n c e ，t h i sa r t i c l ed e e p l yr e s e a r c h e d t h eh i s t o r yo r i g ho f r i g h ts y s t e m , t h el e g a la t t r i b u t e , t h em a i nb o d ya n dt h eo b j e c ta n d t h er e a d i z a t i o nw a ya n dt h ep r o c e d u r es t a n d a r do f t h es h a r e h o l d e ri l l 罐i e c t i o nr i g h t st o t h el i m i t e dl i a b i l i t yc o m p a n y t h ea r t i c l ea l s op r o p o s e ds o m es h a u o wo p i n i o n sa b o u t c o n s u m m a t i n gt h es h a r e h o l d e r st oi n s p e c tr i g h to f0 1 1 1 c o u n t r yl i m i t e dl i a b i l i 锣 c o m p a n y , s u c ha si n t r o d u c i n gt h es h a r e h o l d e ra c c o u n t a n tb o o ki n s p e c t i o nr i g h ta n d i n s p e c t o rc h o o s i n gs y s t e m , e x p a n d i n gt h es c o p eo fi n s p e c t i o nr i g h t , d e f i n i n gh o wt o e x e r tr i g h t se s t a b l i s h i n gl a w r e l i e f p r o c e d u r ea n ds o0 1 1 w h e t h e rt h e s eo p i n i o n sc a n 狂 a b s t r a c t b ea c c e p t e di nt h ep r a c t i c e0 1 n o tt h ea u t h o rd o e sn o td a r et oa l l e g ea b s u r d l y t h e a u t h o ro n l yw i s h e st h i sa r t i c l ec a nh a v es o m eh e l pf o rt h ec o n s u m m a t i o no ft h e s h a r e h o l d e ri n s p e c t sr i g h to ft h el i m i t e dl i a b i l i t yc o m p a n y , a n dt h i sa l s oi sa u t h o r s s t r o n g e s tw i s h k e yw o r d s ：s h a r e h o l d e r s i n s p e c t i o nr i g h t ；t h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s e d ；i n s p e c t o r c h o o s i n gs y s t e m 掰 学位论文独到性声明 学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文琵本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方羚，论文孛不包含其德入已经发表或撰写过醵萋秀究成粜，也不包含 为获得南昌大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一周工作的同志对本研究所傲的任何贡献均已在论文中 乍了明 确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名( 手写) ：菊改签字圆期：卿年，2 月宓强 学位论文版权使用授权书 本学缎论文接者完全了察南錾支学有关裸餐、使j l 学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅翻借阕。本人授权南萎大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、虹编本学位论文。同时授权中国科学技术信息 研究所将本学位论文收泶到中圈学位论文全文数据库，并通过网 络向社会公众提供信息服务。 ( 傈密的学位论文在躺密后适餍 学位论文作者签名：秦够欠 签字日期：叼年，z 月彩曩 导师签名： 签字日麓：哆年，月? 。圜 第l 章引言 第1 章引富 在公司为谁嚣存在熬瑟瑟土，历来众说纷纭。传统公霹法理论试为，毅玲 有限公词是股东的“都市国家”( c i t y - s t a t e ) ，股东是当然的主权者。然而， 这一经典理论模型在2 0 世纪初遭到了前所未有的挑战，并因此彻底改变了公司 静治理绫梅莲论霖嬲。葵孛最县钱袭往戆是1 9 3 2 年嚣壁静馁凌( b e r l e ) 耱张愚 斯( m e a n s ) 的名著现代公司和稻有产权( t h em o d e m c o r p o r a t i o na n dp r i v a t e p r o p e r t y ) 中谈到：“从经济意义上说，可能会使筲理层为股东谋取的所谓法律 权利蛾考经济压力只是个人手上菜静不确定的期望”。“股东静个人利懿绝对 簸麸予鸯控麓较豹缀理霆俸，静缆企整资奉慧由成千上万静投资个俸积蒙丽 来”。国因此，他们认为在股份公司中大众股东为数众多，股权结构相当分散， 结果导致所有权与控制权的分离，形成经营者控制的现象。与此相对，作为公 司戆投瓷者_ 窝最终竣豢戆获取者，毅东逶过段农大会爨髭够弦镶对董事豹簸饕 和任免权而且可以对诸如合并、解散公司和变冀公司章程等潦项作出决议，股 东从公翊的收益不但袭现为分红也表现为对公闭财产的剩余索取权。“如此而 来，般东在法律上糖窍所有权静使耀、收益、处置鲍权能，因她，股东霹以谨 是公司稳实震性所霄入”。露僵公司离开经营者豹努力，也滩璐发展壮大，两者 之间不同的价值目标经过反复博弈，从而达到某种合理制度均衡。 信息是现代公司经营活动的核心资源，是股东用以估量自身投资风险，对 公司经嚣管理霞为逡弦及嚣、充分评癸煞重要辕摆。簿毅东来浚，获取公霹信 息是由箕股东地位和投资人身份所自然弓i 发的对公司所享有的基本权利，这在 实践中波现为股东和蘸事及公司管理层围绕公司文件材料提供和接受所产嫩的 互动关系，在法律上剃主要表现为股东查阕权铡度。由于掰鸯权与经营投豹曩 灏分离，大多数段系鬻常处于信息不对称豹弱势殛位，这辩股东利益的保护是 极大的威胁。股东查阅权历来被认为是股东监督公司经营管理的重要手段以及 行使股东决策权、受益权等其他权制的前提和熬础，也是防捷公司及股东利益 受交寒爨营理垂、控黢黢衰疆害豹疆要手菠；没有套溺投，羧东行使其它蔽秘 。 美 阿邀来a 叫白利，加德纳咪恩斯蓍现代公司与私有财产甘华鸣等译北京：商务译书馆。2 0 0 6 7 9 1 2 9 尊末永敏和谨 公司的主投毒霓汪：保辩，主编投赘者利益保护_ t 索：社会科学文献 i ；叛桂瑚1 6 7 l 第l 章引言 纛舅予蠢入骧瞎弩，鼹戳达羁鬏定嚣秘。不毽黢表豹冀德投囊静实瑗成为空孛 楼阁，静理层的欺诈和酶瞒也将愈演愈烈。萨缪尔约翰森( s a m u e lj o h n s o n ) 曾经说j 建：“秘密或卷神秘开始的地方，堕落或蠹欺诈已经离我f f 不远了。”国在 菜静意义上谎，“秘密8 使当事久丧失了镁决定瓣较力，辩辩“秘密”邈助长了 当事入之麓戆苓髂镁。嚣忿，毅象囊溺投魏有效行经楚辩管理层进簿内部箍謦 的重要保证，也是股东权利体系顺利实现的根本，股东查阅权在股东权利体系 中处予簇磷地霞。哭蠢徐证黢东瓣经营状况的客溪、全嚣鹩了解，羧东方麓奏 效纷矮筵觳裂。 美黼哥伦比驻大学前校长n m 巴特勒说，股份公司是现代经济史上个最 伟大的发现，甚至蒸汽枫和电力的发明也逅不及股份有限公司重要。啮鬃没有 公司，蒸汽爨秘耄力懿终瘸瞧会减弱。鏊终敷客套蕤投铡凄经历7 簸无懿蠢不 繇完善的过程，势藏这一过程还农继续。滋今为丘，我国滏缺乏对救徐脊陵公 司股东焱阅权的深入研究，对股份有限公司股朱查阅权的研究仍停留在注释法 学狳羧，滚往形成黪瓣段毋髯羧公司段东囊霹投豹露念已经窳缚。罗黢客套阕权 瑾谂懿笈曩。氆鍪嚣努宠逡熬公蠲囊法，割辑焱嚣投豹囊镄秘客捧、移侵套瓣 权的条件、行使查阅权的限制簿，有助手进一步增强我国股份公司股东镬阅权 制度的w 操作性。鉴予“一国经济乏发达与否，王商事照之繁荣与否，股份有 黢公霹瓣之吴蠢决定缝之终雳”，孕毅终公霭器隽营翻法人戆典型，决定了其蔽 东投静绦护必然楚公蠲裁度中袋为重要韵翊憨之一。本文摈对股份有聚公镯股 东查阅权制度作一探讨，愿能有所裨益。 。j c r s i s p o , t h e p u b l i c r i g h t t o k n o w , a c c o t m t a b i ! i t y i n t h e s e c r e t i v e s o c i e t y ( 1 9 7 5 ) 4 是敬琏，宴唾吉璀诧：竞争性帮辑体制广删：广券经济出版社1 9 9 8 5 9 o 帮式渡公司法冶湾：兰跫器揭，1 9 8 0 7 6 2 第2 章股份有限公司股东查阅权理论概述 第2 章股份有限公司股东查阅权理论概述 2 1 股份有限公司股东查阅权溯源 在西方法学理论上，股东查阅权可以溯源到早期企业投资者对企业经营和 财务状况的知情和监督。依据英美学者通说，公司作为一种商事组织是从中世 纪的“商人基尔特”( t h eg u i l d so f m e r c h a n t s ) 、“康孟达”( c o m m e n d a ) 和“商人 合伙”( s o c i e t a s ) 等形式发展演进而来。其中后两类组织的共同特点是成员以联 合账户( j o i n ta c c o u n t s ) 从事贸易活动；前者类似于有限合伙，而后者相当于普 通合伙。回在这些合伙企业中，尤其是在康孟达合伙形式中出现了现代股东查阅 权的萌芽。按康孟达契约，一部分合伙人提供资本、金钱或货物，交由其他合 伙人( 船舶所有者或商人) 进行贸易，其他合伙人则提供商业技能和管理劳动， 盈利时由双方按比例分配，亏损时由航海者或商人承担无限责任，而出资者只 以其出资额负有限责任。这种合伙形式既解决了航海家或商人资本不足、风险 太大等从事贸易的困难，又使资本家可以在不参加直接经营的情况下，获得资 本的收益，并不承担太大的风险。在这种组织模式下出现了早期所有权与经营 权的分离。此时从事经营管理的合伙人有义务向不参与经营管理的合伙人证明 其认真履行了合伙契约，并且正确、合理地计算和分配了利润；不参与经营管 理的合伙人则有权了解企业的经营情况，并随时监督企业的财务状况。按照西 方早期的专业化与分工的传统，出资人可以聘请专门的财务专家来对企业的经 营进行检查。 股份有限公司起源于1 7 世纪初期荷兰和英国等国家所设立的殖民公司，其 最初形式为1 6 0 0 年成立的英国东印度公司和1 6 0 2 年成立的荷兰东印度公司， 法国和德国也随后相继建立类似公司。国早期股份有限公司之设立须有国王颁发 的特许状( c h a r t e r ) ，并且股份公司的公法色彩较浓，因而法律很少涉及对股东 权的保护。表现在：经营者由政府任命；股东大会制度不健全；股东与公司债 权人区别不明显；股东有限责任尚未根本确立；股东权长期缺乏公司立法的保 护。在这种情况下，股票市场欺诈与投机横行，股东查阅权的保护更是岌岌可 张开平英美公司董事法律制度研究北京：法律出版社1 9 9 8 5 。雷兴虎主编公司法学| 匕京：北京大学出版社2 0 0 6 3 9 3 第2 章股份有限公司股东查阅权理论概述 危，在实践中出现了大量因虚假信息而损害出资人利益的事件。如英国1 7 2 1 年 发生的“南海泡沫事件”( s o u t hs e a b u b b l e ) 。极大地打击了股东的投资热情， 甚至动摇了公司制存在的基础。在成文法没有相应规定的情况下，出资人查阅 权的确立主要依赖于商业组织自身的章程及其内部的行为规则。 在这种背景下，最早由英国普通法承认股东为了保护自己的财产利益可以 查阅公司的相关文件记录。1 7 0 2 年英国法院在g e r yv h o p k i n s 判决中认为公众 公司的那些涉及公众利益的交易文件记录，根据议会制定的法令，是以公司股 份购买者的名义保存下来的，因此有足够的理由认为股东应该获取这些文件资 料。而对股东可以查阅公司文件记录的著名阐述是在4 3 年后的另一个判例最懿 v f r a t e r n i t yo f h o s t m a n ，该案判决认为：作为法律所承认的集合体的共有财产， 集合体的账簿对集合体成员来说也是一种利益，因为它能够作为证据表明成员 在集合体中有自己的财产权或者法律赋予他们的一些特权，或者曾指引他们正 确地行使那些特权。公司的账簿同样地对公司的投资者( 股东) 来说也具有上 述利益。所以，公司的每一成员有权为了任何与其有关的缘由来查阅公司的账 簿，即使这些缘由和公司的其他事项之间存在冲突也不受影响。口“普通法院还 认为这是股东的_ 般性查阅权( a g e n e r a lr i g 蛳o f i n s p e c f i o n ) ，股东可以在任何时 候行使这项权利，而不必等到法院的判决才找到权利行使的理由”。“而且权利 行使的范围也很广泛，基本上包括和公司有关的所有文件材料”。 但是，这并 不是一种绝对性的权利，“在程序上，普通法院只有在出现争议或者纠纷后才允 许股东查询公司的有关信息，而且还要求股东证明其知情有合理的理由( p r o p e r p u r p o s e ) ”。实践的需要推动了立法的发展，1 8 4 3 年，格兰得斯通被任命为贸易 委员会主席。在他主持下英国予1 8 4 4 年在其颁布的合股公司法中确定了有关股 东查阅权的基本原则：为了防止欺诈，公司的注册文件及财务报表完全公开。 另外，公司必须设监察人，负责查阅公司的账目及其会议记录。 1 9 世纪以来，由于股份有限公司的形成，大大加速了社会资本的集中，资 本主义处于自由竞争的鼎盛时期，商品经济日趋成熟，投资者设立公司的热情 o 1 8 世纪2 0 年代英国出现发行股票风潮，雄心勃勃的南海公司计划以发行股票的方式获取大约价值为 3 1 0 0 万英镑的政府债券，并以此为基础筹集巨额资金发展贸易。不幸的是公司并未扩展贸易，从而陷入 危机。使许多中小投资者大规模破产，这导致了民众对股份有限公司的不信任，股份有限公司的发展受 到极大的阻碍。 。转引自：r a n d a l ls t h o m a & i m p r o v m gs h a r e h o l d e rm o n i t o r i n go fc o r p o r mm 鲫鹄哪饥tb ye x p a n d m g s t a t u t o r y a c c e s s t ol n f o r m a f i o n j 】3 8 a r i z l r e v 3 3 1 。r i c h a r d s 、p a t t i n s o n , 9 4e n 晷r e p 8 9 3 ( 1 7 3 7 ) 4 第2 章股份有限公司股东查阅权理论概述 空前高涨，公司制的商事组织日益成为经济生活的主导，公司变得越来越庞大， 结构也越来越复杂，与此相适应，股东逐渐退出公司的经营管理，股权也日益 分散，这就使得股东更加有必要依赖于公司提供的信息来了解公司事务。但是， 公司的管理层却本能地反对股东对公司事务的过多干预，并利用普通法上要求 股东的“诚信和合理目的”这一条件反对股东查询公司的账簿文件，使得股东 对普通法的规范非常不满。对此，美国公司成文法尝试从两个方面解决这一问 题：( 1 ) 宣告股东有权查阅公司账簿和记录；( 2 ) 要求公司向股东提供定期报 告。就后一问题而言，自到2 0 世纪3 0 年代股市大灾难之后美国的联邦证券立 法强化公司的披露义务之前，立法上取得的成就并不是很高。国但是在股东的知 情权方面，尤其是1 9 世纪后期，公司法赋予股东绝对性的权利，股东可以在没 有任何条件的限制下查询公司的经营状况。而且公司法还对公司和管理层拒绝 股东查阅的行为进行制裁，如对公司管理人员课以5 0 到5 0 0 美元的罚款，即使 股东提出的是不合理的查询要求。而普通法上的“诚信和合理目的”的要求被 认为是对股东权利的严格限制而予以放弃。 然而，这种没有限制的权利却导致 了权利滥用的结果。一方面是股东非常随意行使查阅权，不当地干预了公司的 正常经营活动，限制了公司管理层的经营行为的自主性和独立性；另一方面就 是恶意的竞争行为，比如说商业上的竞争对手通过购买公司的股份后不公正地 获取了公司的有关信息，甚至利用这些信息来敲诈公司。 2 0 世纪初，资本主义世界经历了历史上最严重的经济危机，其中很重要的 因素之一便是虚假信息导致的金融市场的泡沫经济，经营者以欺诈的手段严重 侵犯投资者的权益。为了制止这种现象，美国先后出台了1 9 3 3 年证券法及 1 9 3 4 年证券交易法，开始产生了信息披露制度。自从这两部立法颁布后，“禁 止欺诈和强制性的信息披露要求，就成为证券发行后两个永恒的主题”。 为此， 各公司法上的修改开始增加权利的限制条款，规定股东行使查阅权的条件是拥 有公司一定比例的股份，或者持有公司的股份达一定的期限。纽约商业公司法 第6 2 4 条和标准商事公司法( t h em o d e lb u s i n e s sc o r p o r a t i o na c t ) 的旧文本 第5 2 条规定持股6 个月以上或者数额5 以上股东可以不需要证明有正当理由 即可要求董事会提交相关文件。非常明显，这种修改完全出于一种政策上的考 。参e ：e t i c a c h i a p p i n e l l i ，幽c m o r a l b a s i s o f s t a t e c o r p o r a t e l a w d i s c l o s u r e j 。4 9 c a t e u l r e v 6 9 7 。参见：f u m t r a w l e i g h m e d i c a l c o ，1 1 8 n e , 7 6 3 ，7 6 5 ( 1 1 l1 9 1 8 ) i - k n r yv b a b c o c k w i l c o x c o ，8 9 n e 9 4 2 , 9 4 3 ( n y 1 9 0 9 ) 。f r a n kh e a s t e r b r o o k , d a a i e l 免f i s c h c l 公司法的经济结构张建伟，罗培新译北京：北京大学出社，2 0 0 5 2 7 6 5 第2 章股份有限公司股东查阅权理论概述 虑，它并不是对普通法上“诚倍帮合璞嚣的”条件的溺归，蔼缝是为了解决校 利的绝对行使所产生的意想不到的问题。它所隐含的推论就是，这类股东通常 是为了公司翻蘸方行傻蠢阅投静，两郡些持较小份额秘段东帮新近持黢豹毅系 很有可能要求光足轻重的骚扰性查阅。“因为这些股东当中有些人购买少数股份 兹嚣豹，莰莰怒因为稳虢筏理入要求镌这样敲，戮倭获褥查阐投懿资穰瑷及隧 后提起的股东决议或公司权利诉讼的权利”。o 但这仅鼹一个假设而己，事实上 有些夺毅东或赣黢东愿意薅买羧徐，箕氇是会疆器爨管理晷静不当管壤或对稳 们进行控诉的，即使魑完全为了股东个人利益，在不损害公司利益时也是应该 获褥支持熬，肇窕黢畚是公霉瓣真正繇有者，燕采遥悉这撵翡溪粼，爱覆不糕 于保护中小股东和新股东。 毽魏，瑗蟪公司法上黠公司黢东粪翊权夔羧裁并不作这秘区囊对待。经遭 判例法的发展，各国公司立法禽弃了最少股份绒者持股时间的限制性规定，代 之绫挞象蠡准，来限割黢表查阕权懿露使。也鹱跫说一方瑟奁法律承认黢表鬏 据一定的条件可以要求公司提供相关的信息，包括公司的文件记录和公司的股 东名爨，如果公司拒绝黢东鼹骚求，黢东可以提起诉讼要求法院强涮公司满足 股东的簧求，股东胜诉时公司必须承担股东的所有费用，包括诉讼费、律师费、 查诲复帮费等股东的支窭。羼辩为了乎簿公司鞫股东之阉的裂麓 中突，法律述 规定股东行使权利的条件。正如前文述及，股东要求焱阅公司的账簿记录通常 都会被认鸯是对公司躲敬意或威胁的弦必，医救，长嬲以来的实践都楚公司否 定了股东的所有查阅请求，然精迫使股东起诉法院，但股东任何起诉的理由藏 当时都很存可畿遭到否决，酱邋法上的知婕权并不能缀好地褥剿保障。母丽美冒 制定法的发展藏是在抵制这种做法的背景下产艇的。擞然到目前为止，美国在 一般公司法上势没有统一的立法，因此有关股东查阅权的规定仍然是根据各娥 前制定法。然箍值得注意的是荚国的律师协会公司法委员会完成的标准商攀 公司法的最毅修订文本己被大多数媸参照制定，因此，各州在历史文化背景 的不同所导致的立法差异在公司法方磷已日益缩小，有关股东查阅权制度的规 定也趋向统一，尽管细节方面的差异仍然存在。国 o 美 爹伯特c 克拉克公司法则鹋平等译北索：工商出版社，1 9 9 9 7 4 。 美 议帮尔顿公闭法( 第四版) 刘俊海等译北京：中国人飓大学出版杜2 0 0 1 5 2 4 o 徐意涵搬末查掇救法律蛹愿研究： 硬士擘位 仑文】。差庆：器南致洼大学，0 6 6 第2 章股份有限公司股东查阅权理论概述 2 2 股份有限公司股东查阅权的定义及法律属性 2 2 1 股东查阅权的定义 作为股东所有者地位的体现，股东权是股东实现投资利益的基本工具，也 是防止公司及股东利益受到来自管理层的侵害、减少公司由于两权分离导致的 运营成本的重要手段。法律承认和保护股东的各项权利，这些权利以对公司事 务的合理干预为中心，我国公司法第9 8 条规定股份有限公司股东有权查阅 公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、 监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。但是诸多 权利的行使有一个必要的前提，那就是对公司业务经营的各种信息知情，这种 知情主要就是指股东主动或被动地对公司相关信息的收集和查阅。 综上所述，股东查阅权是指股东在满足法定条件后，享有查阅公司重要文 件和资料，以及对公司的经营管理和业务执行等事务进行检查、审查或调查的 权利。股份有限公司股东查阅权可分为两类：会计文件查阅权和会计账簿、凭 证查阅权。前者为单独股东权，股东享有排他的不受任何干涉和限制的绝对查 阅权；后者受到股东主观要件和客观要件以及具体范围上的限制，为少数股东 权。 2 2 2 股东查阅权之法律属性 2 2 2 1白益权抑或共益权 以股东权行使的目的为据，股东权可分为自益权与共益权。此种分类方法 为日本及中国学界的通说所采用。自益权是股东为了自己的利益而单独行使的 权利，主要体现为股东获取投资回报及其相应的财产权，而共益权则是股东为 全体股东的共同利益而间接为自己利益而行使的权利，实际上是股东参与公司 经营管理的一种体现。自益权与共益权是股东权最为重要的一种分类，但是两 者间的界限并不是绝对的，o 因为股东的个人利益集中体现为经济利益，而股东 对公司经营之参与则集中体现为股东个人利益与公司利益的有机结合，某些共 。刘俊海股份有限公司股东权的保护( 修订本) 北京：法律出版社2 0 0 46 4 8 。 臼 末永敏和现代日本公司法金洪手译北京：人民法院出版社，2 0 0 0 6 8 6 9 。末永教授认为自益权和 共益权性质并非完全不同，共益权其实也是为股东自身利益的权利。 7 第2 章股份有限公司股东焱阅权理论概逑 羹投掰 睾为鑫盏投豹手段两行经，获j i 磊傻诧耱粳幂j 兼其笑簸权积自益枚翁特点。 股东查阅权属共益权还是融益权，学界众说不一。般来说，查阅权确为 其他自益权与共懿权的行使前提与手段，但熊本身毕竟难谓自益权，在自益权 与共爨投之癸霉翎造豢三耱毅客蔽分类豢蠢欠周廷，燕乏蔟盏投褰为安瑷段衷 自身经济利益的筝段，而查阅枚多用于共益税行使之前奏。董事经营权的日益 膨胀，不仅危及股东的利益，也姆必会危及公司的利益。股份有限公司股东行 使查阅权，其动枫楚维护自己鲍会法权益，健在客理上该股东的行为臻谯同时 会给箕毪毅东甚囊公司带来稳蕊，使其谯殿东和公司受蕊，簸两傻褥芟行为带 有蠊督公司经营管理之公益表镊。因此，股东蠢阅权具有必益权的属性。 2 2 2 2 固有权或非固有权 蠢有权，又称法定敷东投，宅是撰未经羧东霜意，誉褥璇章程或羧东大会 多数决议予以剥夺或限制的权利。所谓非固有权，又称非法定股东权或可剥夺 权，谨是指可由章程或股东大会多数决议予以剥夺或限制的权利。该分类是以 股东投的性质帮其爨要程度必豁准。“赛定固鸯权与菲圈蠢投瓣霹行标溱应褪该 权剃建否由法律所强制赋予，如果段东豹权利为法律掰赋予，爱| j 菲依法定条箨 和法定程序，不得剥夺或限制，属固有权，魇之，则属非网有权。”圆 股东查阅权来源于股东权利，而股东权利是股东基予其股东资格弼事有的 软公矮获取经济稳藏劳参与公镯经营管理瓣粳秘。这耱鬏稳羲不是瓮法：l 蓬霉意 义上的支配权，也不是权利人请求一定给付绒履行，而魑一种参与管理权，是 由形成权的一种转化而来，人们通过自己的法律行为对其他权利主体产生影响， 或者楚参与这耪影响黪实薤，黢东褰舞了这颚投羁，黢客瓣公司戆密切关注将 戒为缀遥远的事情。除菲有法镣糯定，般东纛阕权不容公司章程和股东大会决 议予以剥夺或限制，故股东查阅权属于股东固有权。 2 2 2 3 单独股表极或少数股寒投 菝撂黢东蔽翻行使豹方法稀将羧东较分为蕈独驳东载和少数毅东投。“冠每 一股东单独可以杼使之权利，谓之单独股东权。此种权利之行使，与股东持有 股份数之多寡无关。反之，凡股东持有之股份须达公司醴发行股份总数之一定 眈铡( 魏委分之三) 始霉纾使乏投裂，淫之少数黢表权。装一毅东搀鸯之黢谚， 未达j l ：一比例对，得集合数段东之股份合并计算，以达此一比例而共漪行使。 。刘俊海股份有限公司股东权的保护( 修i t 本) 北京：法槔出舨社，2 0 0 4 3 6 7 o 椽熬。公霉法踩理嚣索：i j 律出簸桂，1 9 9 7 。2 2 1 8 第2 章股份有限公司股东查阅权理论概述 。股东查阅权属单独股东权还是少数股东权存有争议，这种争议直接影响原告起 诉时的诉讼主体资格。股东查阅权通常需要持有已发行股份一定比例以上的股 东才能享有或行使。如日本公司法规定，只有持有全部股东表决权数3 以上的 股东才有权请求查阅或者摘抄会计账簿以及相应资料，才有权请求法院选任查 阅员调查公司业务等。据此有人认为，股东查阅权属于少数股东权，而非单独 股东权。对此笔者不敢苟同，因为以股东查阅权的行使是否要求股东人数或者 持股比例的条件而认定为单独或是少数股东查阅权，实际上是以权利的行使要 求来限定权利的性质，并没有反映该权利的根本性质。股东查阅权是在公司两 权分离的背景下为了克服委托一代理问题，维护出资者利益而设置的一项权利， 如果应为少数股东权而确定为单独股东权，易造成个别股东滥用知情权，干扰 公司经营秩序，危害公司和众股东利益；如果应为单独股东权而确定为少数股 东权，又易造成股东权益受到限制和剥夺。自股东权保护的基本理念而言，股 东的共益权原则上应为单独股东权，但为预防股东权滥用、维护公司整体利益 和其余广大股东的利益，遂有少数股东权之设。学界通说对股东查阅权的各项 权能进行分析，认为股东的会计文件查阅权是单独股东权，会计账簿、凭证查 阅权则是少数股东查阅权，后者应有股东人数或者持股比例的限制。 2 3 股东查阅权的价值分析 一般而言，股东在公司扮演两种角色。首先，他们是投资者，他们有权增 大他们的投资的价值；其次，作为公司的所有者，他们有权选择能够有效管理 公司的代理人以获得最大的投资回报。股东查阅权应该包括保障股东自身权益 和保证股东参与公司治理两方面的价值。 第一，保障股东自身权益。股东查阅权是股东表决权有效行使的必要工具， 因为股东通常不参与公司经营，其选举董事、对公司的重大决策事项进行投票 时，很大程度上取决于其对公司经营状况的了解，而股东获取公司经营状况信 息的主要途径就是查阅公司财务会计文件和会计账簿凭证等资料。如果股东欲 发起对公司控制权争夺行动，他必须了解其他股东的名称、地址等信息。在股 东提起派生诉讼时，其需要获得公司经营状况等信息以更好地准备诉讼以及和 其他股东沟通、寻求其他股东参与到诉讼中来。除了以上所述的股东获取股东 。柯芳枝公司法论台北：三民书局。1 9 9 1 1 9 7 9 第2 章股份有限公司殷东凌阅权理论概述 名艟霈藉由羧衮豢溪衩静行霞箨，殷东在决定出售公霉豹羧票霹，其w 泼查蠲 公司的账簿以确定股票的真实价值。有学者撼至建议，作为潜在的原侮的股东 在掇起对证券欺诈的诉讼前，臌该利用成文法赋予的查阅权去获取更多信息以 证赞露在潜在懿谖券欺诲露鸯。毋学瑾主，黢寒查阕毅夯嫒汲为是孛，l 、黢东毅穗 保护的一种重要的法律设计。o 第二，保证股东参与公司瀚理。少数股东通常不参岛公司的日常缀营，要 篮羧壤事，经理藏喾控制股东巍公司经营管理中斡孬为，使其为公司及股东利 益经营公司，只蠢对公司静经繁狡况有较为充分豹了解，才能够对董搴，高级 管理人员形成较强的约束力。股东通过行使凌阅权获得的信息被广泛臌用在股 东撮起派生诉讼、选举董事、镊集委托投票权以更换董攀簿方面。“股系查阅权 秀数东撵安7 决定鏊事是否为公司窝羧东熬弱薤最大纯蟹麓瓣工兵。”棼 舞证研究表明，在美国特控华州，最近2 0 年有越来越多的股东提起要求查 阅公司账簿和记聚的诉讼，使袋司治理诉讼以及股东积极童义发展到了一个新 鸵除段。“段东套瓣投已经变成糁拉华姆公落治理蓝图中熏要镌一部分。”癣为应 对现实的交纯，关于骰东遗像鹃理论氇经掰了扶“股东箨为旁观者”猁“股东 作为神犬”的变化。“澳大利豫公司法的不少发展亦似乎襁为股东寻求一种新的 地位，那就是一种在管理决策巾的守护人或赣监护人，股东的这一地饿可以被 褪梵炎戳予身秀穗狱守护者豹神穴。”尊秀了筏羧袤更努惫簸瞽公司懿缀鬻管理， 有学者建议，公司法应提供给股东更快捷、鼹便宜的获取公司信息的途径。 2 4 段褥毒啜公司与毒黢赍任公司羧东查阅投乏比较 根据公司类别的不同，可以将股东查阅权区分为有限责任公司股东查阅权 和股份有限公司股东查阕权。缀然公司的类爨尚包括无戳公司、嚣会公司和股 啦r a n d a l ls t h o m a sa n dk e n n e 癌j 蛐氘u s i n gs t a t ei n s p e c t i o ns t 址u t e sf o rd i s c o v e t r yi n f e d e 瑚ds e c u r i t i 嚣 f r m l d a c t i o n s , 7 7 b o s t o n u n i v e r s i t y l a w r e v i e w 7 1 ( 1 9 9 7 ) o 参见赵旭东：公司法修改中的中小股东保护 ，月旦民商法杂志 第l l 期。第1 0 页。 。s t e p h e na r a d 畦1 ) e v o l o p m c n t si nl h cl a w ：t h en e ws i a g eo f c o r p o r a t eg o v e m a n l i 魄啦i 鳓：s c 嘶鲫2 2 0 d e m a n d 鱼2 6 c a r d o z ol a wr e v i c x v1 5 9 7 ( 2 5 ) 译s 姊ba r a d 堍d 州酾卿搬豳证t h el a w ：t h en # 弹s m g eo f c o r p o r m eg o v c n u m c cu t i g a a o u ：辍c 蛀鳓2 2 0 d e m a n d s 2 6c a r d o z ol a wr 州e w1 8 6 4 ( 2 0 0 5 ) o 参见【澳1 吉尼弗希尔：股东面面观( 上) ，程胜译，载顾功耘主编：公司法律评论，( 2 0 0 2 年卷) 上海：上海人民出版社2 0 0 2 年版，第1 1 2 页。 9r a n d a l l s t h o m a s , i m p r o v i n g 搿曲o l d 群m o n i t o n n go fc o q l o r a t em 锄趔瑚黼畦b yh p a n d i n gs t a t u t o r y 矗c c e 姆船i n f o r m a 觚3 5 矗l 黜l a w r e v i e w 3 7 1 ( 1 9 9 蛙) 1 0 第2 章股份有限公司股东查阅权理论概述 份两合公司等模式，但由于这些公司类型运用较少且在我国立法中也无规定， 故本文在此不讨论。 有限责任公司具有人合与资合相结合的特点，并且人合先于资合，公司的 建立首先基于股东之问的人身信任关系，资本筹集、风险负担及利润共享皆赖 于此，为保持股东之间的相互熟知和信任，有限责任公司都有法定人数的限制。 由于有限责任公司不向社会公开募集股份，因而其社会公众性较弱，对社会和 公众利益的影响较小，各国公司法一般不要求有限责任公司向社会公布其经营 状况、财务账目及年度报告。由于缺乏信息披露义务，即使发生大股东滥用控 制权，操纵董事会损害其他股东权益的行为也难以通过外部信息监控体系予以 防止，因此股东查阅权对有限责任公司股东尤其是中小股东就显得更为重要。 另外，有限责任公司股东之间的出资比例差别远没有股份有限公司那样大，其 投资利益一般关系他个人的全部财产利益，并且由于规模较小，每个股东都有 更多的激励和机会参与公司经营管理，这使得有限公司股东查阅权的实现相对 更容易一些。这些现实情况反映在立法上就表现为有限公司股东查阅权不仅范 围明确、保障有力而且其行使除非法目的外几乎不受任何限制，德国和我国台 湾地区立法，即是典型适例。 股份公司分为上市公司和非上市公司，两种公司形式具有不同的特点并使得 各公司股东之间的查阅权存在一定的区别。非上市股份公司的股份主要源于发 起人和有限社会主体( 一般为公司内部职工) 的认购，股东人数有限，其股东 所享有的查阅权与有限责任公司股东查阅权比较相似。而在上市公司，其股东 数量庞大、人员构成复杂，如果准许股份公司任一股东皆可以随意查阅公司账 簿，将使公司疲于应付，对股份公司其他股东利益乃至公共利益也是一个潜在 危害。譬如