（诉讼法学专业论文）人民币汇率的国际法问题研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研 究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者：才3 凤 日期：加j 2 年 手月硝 日 学位论文使用授权声明 本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属郑州大学。 根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部 门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权郑州 大学可以将本学位论文的全部或部分编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学 位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为郑 州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。 学位论文作者：味bl 虱 日期：如d 年 5 - 月2 7 日 摘要 摘要 人民币汇率问题近几年备受人们关注，由于汇率的波动不仅涉及一国的经 济发展，而且会牵动相关国家的经济运行情况，所以有关汇率问题的争执不可 避免的体现为与其有关的国际法问题。 改革开放以来，随着经济的高速发展，我国在国际贸易当中所占的份额也 得到了快速的提高，国际地位得以巩固。然而，我国的发展却给以美国为首的 西方国家带去了不安全感。西方国家将我国经济发展迅速的原因归结于我国的 汇率制度，认为我国人为的操纵了人民币汇率，低估的汇率为我国的出口商提 供了汇率补贴，从而使我国在对外贸易中取得了巨大的优势而使世界上其它国 家的对外贸易处于劣势地位，向世界上其它国家输入了通货紧缩。美国为了维 护其世界霸主的地位，借助于人民币汇率这一事由，频频向中国发难。一方面， 美国希望通过国内立法的途径，对中国出口到美国的产品征收高额的特别关税。 另一方面，企图通过国际货币基金组织认定中国构成汇率操纵国，进而要求世 界贸易组织利用其争端解决机制对我国进行法律制裁，达到逼迫人民币升值的 目的。 面对西方国家的指控，我们应在法律层面维护我国的合法权益和利益，提 供有依据的法律抗辩。无论是从人民币汇率问题的特性出发，还是从回应西方 国家的指控的需要考虑，从国际法的角度对人民币汇率问题进行研究都是一件 亟须要做的事情。 通过对西方国家对人民币汇率的指控特别是其中所折射出的国际法问题的 研究，可以辨明有关国际法律制度以及相关国内法律制度的规定和最新发展。 借助这些法律工具，对西方国家对人民币汇率指控的依据以及对人民币汇率欲 采取的行动和可能的法律后果进行评判。进一步为我国维护在人民币汇率问题 上的合法权益提供法律对策思考。 关键词：汇率操纵汇率低估禁止性补贴基金协定汇率主权 h a sd e v e l o p e dr a p i d l y c h i n ah a ss h a r e dm o r ea n dm o r ei n w e s ti nt h ei n t e r n a t i o n a l t r a d e ，s oc h i n e s ei n t e r n a t i o n a ls t a t eh a sg o t t e nh i g h e ra n dh i g h e r h o w e v e r , t h e d e v e l o p m e n to f o u r c o u n t r yh a sb r o u g h tas e n s eo fi n s e c u r i t yt ot h eu n i t e ds t a t e s 1 e d w e s t e r nc o u n t r i e s w e s t e r nc o u n t r i e sb e l i e v et h a tc h i n a se c o n o m yh a sa c h i e v e d r a p i dd e v e l o p m e n t b e c a u s eo fc h i n a s m a n i p u l a t i o n o f e x c h a n g e r a t e s a n u n d e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e p r o v i d e de x c h a n g er a t es u b s i d i e sf o rc h i n a s e x p o r t e r s ，w k c hm a d et h ee x p o r tt r a d eo fo u rc o u n t r yi nt h eh u g ea d v a n t a g ea n d o t h e rc o u n t r i e sa tad i s a d v a n t a g e c h i n ai sc o n s i d e r e dt oe x p o r td e f l a t i o nt oo t h e r c o u n t r i e si nt h ew o r l d i no r d e rt om a i n t a i ni t sw o r l dh e g e m o n y , t h eu n i t e ds t a t e s f r e q u e n t l yl a u n c ha na t t a c ko nc h i n aw i t ht h er e a s o no ft h er m b e x c h a n g er a t e o n t h eo n eh a n d ，t h eu n i t e ds t a t e sw a n tt oi m p o s eh i 曲s p e c i a lt a r i f f so nc h i n a s p r o d u c t sw h i c he x p o r tt ou s ab yw a yo fd o m e s t i cl e g i s l a t i o n o nt h eo t h e rh a n d ，t h e u n i t e ds t a t e sw a n ti m ft od e f i n ec h i n aa sac u r r e n c ym a n i p u l a t o rs oa st oa c h i e v e t h ep u r p o s eo ff o r c i n gt h er m b a p p r e c i a t i o nt h r o u g hd i s p u t es e t t l e m e n tm e c h a n i s m o f w t o f a c e dw i t ha l l e g a t i o n so fw e s t e r nc o u n t r i e s ，w es h o u l dm a i n t e n a n c et h e l e g i t i m a t ed g h t sa n di n t e r e s t so f o u rc o u n t r ya tt h el e g a ll e v e l w h e t h e rc o n s i d e rf r o m t h e c h a r a c t e r i s t i c so ft h er m be x c h a n g er a t ei s s u e ，o rc o n s i d e rf r o mt h en e e dt o r e s p o n dt ot h ea l l e g a t i o n so ft h ew e s t e r n ，i ti sa l lu r g e n tf o ru st or e s e a r c ho nt h ei s s u e o fr m b e x c h a n g er a t ef r o mt h ep e r s p e c t i v eo fi n t e r n a t i o n a ll a w t h r o u g ht h er e s e a r c ho fw e s t e r nc o u n t r i e s a l l e g a t i o n so ft h er m be x c h a n g e r a t e ，i np a r t i c u l a rt h eq u e s t i o n sr e f l e c t e di nt h ei n t e r n a t i o n a ll a w ，w ec a l li d e n t i f yt h e i i i i i 目录 目录 摘要i a b s t r a c t i i 1 引言1 1 1 研究的背景1 1 2 问题的提出1 1 3 论文结构安排1 1 4 研究的目的和意义2 2 汇率制度的基本理论3 2 1 汇率制度的定义及其分类3 2 1 1 汇率制度的定义3 2 1 2 汇率制度的分类3 2 2 金融全球化背景下的汇率制度4 2 2 1 金融全球化5 2 2 2 金融全球化背景下的汇率制度5 2 3 人民币汇率制度的历史演进及现状6 2 3 1 人民币汇率制度的发展历程6 2 3 2 人民币汇率制度的现状1 0 3 汇率主权问题研究1 2 3 1 人民币汇率机制所面临的法律挑战1 2 3 2 国家汇率主权1 3 3 2 1 汇率主权的定义1 3 3 2 2 主权国家的汇率权利和义务1 4 i v 1 8 1 8 2 1 2 2 2 3 2 5 2 6 4 1 i i m f 、g a t t 、w t o 简介2 6 4 1 2 三者之间的关系2 8 4 2 西方国家欲解决人民币汇率问题的途径2 9 4 2 1 单边措施2 9 4 2 2 多边措施3 l 5 我国在面对人民币汇率问题时的法律对策研究3 5 5 1 西方国家通过国内法解决人民币汇率问题的法律障碍3 5 5 1 1 反补贴措施3 5 5 1 2 安全例外3 7 5 1 3 汇率引起的关税调整3 8 5 2 针对多边措施我国的法律对策研究3 8 5 2 1 i m f 框架之下的抗辩3 9 5 2 2 w t o 层面上我国的抗辩4 0 6 国际货币体系的法律缺陷及其改革4 2 6 1 现行的国际货币体系所存在的法律缺陷4 2 6 1 1 利益分配不均衡4 2 6 1 2 责任制度不完善4 4 6 1 3 危机应对机制不成熟4 5 6 2 国际货币体系改革的方向4 6 6 2 1 超主权储备货币的构想4 6 v 4 7 4 8 4 9 5 0 5 2 致谢：5 3 v l 1 引言 1 引言 1 1 研究的背景 近年来，有关人民币汇率的问题已经成为了国际社会所关注的一个焦点。 一些国家频频对中国的汇率制度予以指责和批评，认为我国采取的盯住美元的 汇率制度造成了人民币汇率的严重低估。更有甚者，将我国近年来的经济发展 和贸易额提高的原因都归责于我国人为操纵了汇率，相当于对中国的出口提供 了汇率补贴，这在增加我国的出口产品的竞争力的同时也损害了别国的相关产 业。诸多国家对我国的汇率问题提出指控，其中尤以美国为甚，美国的一些国 会议员多次在公开场合声称，人民币汇率问题违背了世界贸易组织的相关规定， 要求美国政府采取行动，逼迫人民币升值。自从我国进行汇率制度改革以来， 人民币兑美元已累计升值达3 0 以上，但是关于人民币汇率问题的争议并没有 因此而消失，相反的却愈演愈烈。 1 2 问题的提出 汇率具有着天然的国际性，汇率问题的法律争执突出地体现为相关的国际 法问题。无论是从人民币汇率问题的特性出发，还是从回应西方指控和维护我 国的合法权益的需要考虑，当务之急是需要从国际法的角度对人民币汇率问题 进行研究。 那么，人民币汇率问题是否属于一国的汇率主权，汇率主权的内容包含了 什么，人民币汇率问题的管辖权究竟应该怎样划分，西方国家是否可以通过其 国内法的单方面的解决人民币汇率问题呢? 这些问题都应该引起我们的高度重 视。 1 3 论文结构安排 笔者拟就上述的一些问题进行初步的探讨，具体的行为结构如下：第一章 是本文的基础性章节，对汇率制度予以简要的介绍并在金融全球化的背景之下 分析一国汇率制度的重要性，进而介绍人民币汇率制度的发展历程以及目前所 1 引言 遭遇的种种指控。第二章对汇率主权以及汇率主权的历史变迁予以阐述，旨在 说明在遵守国际义务的前提之下主权国家有自行安排其汇率制度的权利。第三 章讨论人民币汇率问题的管辖权归属，对与汇率有关的i m f 和w t o 相关的规则 予以梳理，探究西方国家对人民币汇率问题可能采取的措施以及可能发生的结 果。第四章为人民币汇率所遭遇的种种指控提供相应的法律对策，为我国在法 律层面的抗辩提供依据。第五章对国际货币体系的法律缺陷予以分析并为其改 革提供合理化建议。文章最后对全文进行总结陈述并对全文观点予以整理。 1 4 研究的目的和意义 汇率制度的安排，属于国际金融法的领域，但是，它的影响和作用却与国 际贸易法紧密相连。本论文拟通过对西方对人民币汇率的指控特别是其中所折 射出来的国际法问题进行深入和系统的考察，辨明和破解有关国际法律制度以 及相关国内法律制度的真相和最新发展，评判西方对人民币汇率指控的是非曲 直和西方对人民币汇率采取行动的可能结果，为我国主动、可控和渐进地实行 人民币汇率形成机制改革和维护我国人民币汇率问题上的合法权益，提供对策。 对人民币汇率问题进行制度性的梳理，在法律层面予以探讨，对我国在国 际社会中掌握有关汇率问题的主动权和话语权至关重要，这也是促成本文写作 的初衷所在。 2 2 汇率制度的基本理论 2 ；e 率制度的基本理论 2 1 汇率制度的定义及其分类 2 1 1 汇率制度的定义 汇率，又称“外汇行市或汇价，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以 一种货币表示另一种货币的价格。由于世界上各个国家所采用的货币种类不同， 币值不等，所以一个国家的货币要兑换成其它国家的货币，就需规定一个兑换 率，即汇率。一国汇率的高低受该国货币兑换成外币的需求和供给所决定。 汇率制度，又称汇率安排，是指一国货币当局对于确定、维持、调整与管 理汇率的原则、方法、方式和机构等所作出的系统规定。按照汇率变动幅度的 大小，可以将汇率制度分为固定汇率制度和浮动汇率制度。其内容包括以下几 个方面： 1 确定汇率的原则和依据。例如，以货币本身的价值为依据，还是以法定 代表的价值为依据等。 2 维持与调整汇率的办法。例如，是采用公开法定升值或贬值的办法，还 是采取任其浮动或官方有限度干预的办法； 3 管理汇率的法令、体制和政策等。例如，各国外汇管制中有关汇率及其 适用范围的规定。 4 制定、维持与管理汇率的机构。例如外汇管理局、外汇平准基金委员会 等。 汇率制度是国际货币制度的核心内容，也是一个国家确定其对外经济关系 的重要政策手段。对汇率制度的研究对于一国的政治经济生活都具有非常重要 的意义。 2 1 2 汇率制度的分类 汇率制度的合理分类是我们对汇率制度进行实证研究的前提，其大体可以 分为两个方面法定分类和事实分类。 法定的汇率制度可以分为三大类，即固定汇率制度、自由浮动汇率制度和 中间汇率制度。自布雷顿森林体系解体，牙买加体系建立以来，世界上各个国 3 2 汇率制度的基本理论 家的汇率制度安排呈现出明显的多样化趋势。实际上的汇率制度分类和法定的 汇率制度分类也存在着非常大的差异。 事实上的汇率制度大致可以分为以下八种： 种类含义代表国家 l 无独立法定国家并不发行本国货币，而是以别国货币作为合法流动货币德国、芬兰 货币的汇率或者该国属于某一货币联盟。 巴拿马、 制度 2 货币局制度将本国货币的发行以某特定外国货币的储备作为后盾，从而香港、立陶 在本国货币与该国货币之间建立同定汇率宛、文莱 3传统的固定 一国将其货币按照固定比率盯住某主要货币或者一篮子货越南、摩洛 汇率制度币，上一f 浮动不超过1 或者3 个月内汇率波动不超过2 。哥、乌克兰 4波幅盯住汇 围绕固定盯住的中心线，汇率的上下波动幅度不超过一定的 丹麦、匈牙 率制度比率利 5爬行盯住汇 国家将以事先对外公布的固定数值或针对特定指标定期对哥斯达黎 率制度汇率做小幅度的调整。 加 6波幅爬行盯 在爬行盯住汇率制度的基础上，确定汇率波动的上f 幅度。以色列、委 住汇率制度内瑞拉 7管理浮动汇 一国货币当局在外汇市场积极干预以影响汇率变化，但不会中国、牙买 率制度实现承诺干预的方式、范围和幅度。加、泰国 8 独立浮动汇在该制度下，汇率是由市场来决定的，政府只有在为避免外美国、日 率制度汇市场异常波动时才进行干预本、英国 从理论的角度来区分各种汇率制度，我们会发现这些制度之间差异非常的 明显，但在实际的生活中哪种汇率制度更能加快经济发展速度则是一个仁者见 仁智者见智的问题。各种汇率制度更是各有所长各有其短。因此在进行汇率制 度的选择时，各国应根据本国的实际国情，考虑本国的经济自由化程度来最终 做出决策。 2 2 金融全球化背景下的汇率制度 金融是现代经济的核心，经济的发展离不开金融业的发展。开放金融领域 是我国加入w t o 的承诺，也是我国在全球化浪潮中获取更多经济利益的必由之 路。汇率制度的安排关系到一系列的经济金融政策，对一国的经济运行有着极 其重要的影响。如果汇率制度的选择适合本国的国情，则有利于该国币值的稳 定、贸易的发展和经济的健康运行。如果汇率制度的选择不符合本国的国情， 则会给经济的发展带来很大的风险。本节以金融全球化为背景，分析汇率政策 4 2 汇率制度的基本理论 的重要性。为后面章节人民币汇率的进一步讨论做好铺垫。 2 2 1 金融全球化 随着经济全球化进一步向纵深方向推进，涉及金融领域的跨国界的活动也 变的更加的频繁，金融全球化越来越引起人们的关注。作为经济全球化的重要 组成部分，金融全球化推动着资金在全世界范围内的重新再分配，不仅为发展 中国家，特别是新兴市场经济国家的发展雪中送炭，而且为西方发达国家的金 融行业的发展锦上添花。所以说，世界经济的发展离不开金融全球化的推动。 尽管金融全球化的发展如此迅速和重要，但迄今为止，不管学术界还是实 务界都无法给其下出确切的定义。其中具有代表性的意见可以归纳为以下几种： 1 、趋势论。研究该理论的人认为金融全球化是一种趋势，主要是指不同国 家的资金因为金融业的对外开放和金融管制的放松而得以在全球的范围内自由 流动的趋势。金融的自由化、国际化、一体化推动着金融的全球化发展，使得 大量的国际资本借助国际金融中心这样的平台并依照国际通行的规则而在全球 范围内快速的运转。 2 、一体化论。金融全球化是指一国的金融活动日益与世界上其它国家和地 区的金融活动趋于一体化，各国的货币体系和金融市场联系日益紧密，国际金 融市场日趋一体化的过程。 3 、核心论。就像金融是现代经济的核心一样，金融全球化也是经济全球化 的核心，经济全球化的发展必然会带来金融的全球化。 4 、过程论。金融全球化是全球金融活动和风险发生机制联系日益紧密的一 个过程，是各国经济和金融的相互依存因国别资本和金融服务不受限制地跨国 流动而变得日益密切的动态过程，是一个不可逆的过程。 金融全球化是一个综合性的概念，具有广泛的内涵，以上给出的是几种具 有代表性的意见。从法律的角度考虑，可以将金融全球化概括为，金融全球化 是指世界上各个国家和地区的金融法律制度的差异无限缩小的过程，这个过程 具有质上的稳定性和不可逆性。 2 2 2 金融全球化背景下的汇率制度 在金融全球化的浪潮中，每一个国家都面临着如何开放其金融领域以使本 国经济在全球化的背景下获得更多收益的问题。如何选择汇率制度，是各个国 5 2 汇率制度的基本理论 家需要慎重解决的课题。历史的经验告诉我们，汇率制度的选择是否正确将直 接关系到一国的国民经济的运行。如果选择了恰当的汇率制度，对一国币值的 稳定、贸易的发展、投资的引进、经济的平稳健康发展都具有重要的作用。如 果选择了不合适的汇率制度，则会给本国经济的竞争力大打折扣，增加经济运 行所面i 晦的金融风险，更有甚者，可能会导致金融危机的发生。 在牙买加体系建立之前的布雷顿森林体系之下，实行双盯住的固定汇率制 度，汇率对经济的影响力较小，任何一个国家想借助汇率的手段来操纵经济均 具有较大的难度。但是自布雷顿森林体系解体，牙买加体系建立，浮动汇率制 度有了合法的地位，各个国家可以自主的选择其汇率机制，在这样的情况之下， 复杂的汇率机制对经济的影响力也大幅增加。 自从亚洲金融危机发生以来，有关金融风险防范的话题已经引起了社会各 界的关注。2 0 0 7 年发生的次贷危机更是让人们又一次深刻的认识到了在金融全 球化的背景之下，金融危机所具有的强大的破坏力。总结亚洲金融危机发生的 原因，其中很重要的一部分是部分国家在汇率政策上的不当安排。而这次发端 于美国的次贷危机，很重要的原因是美国滥发美元而导致了全球性的资产泡沫。 在金融全球化的大背景之下，汇率政策不仅关系到一个国家的金融安全，更关 系到一个国家的经济安全。 2 3 人民币汇率制度的历史演进及现状 2 3 1 人民币汇率制度的发展历程 人民币汇率概念在我国首次出现的时间是1 9 4 9 年1 月1 8 日，由中国人民 银行在天津正式公布。新中国成立以后，我国经济制度的发展经历了曲折的历 程，与之相适应，人民币汇率制度也经历了曲折的演变过程。1 9 7 8 年改革开放 和2 0 0 5 年汇率制度改革在我国汇率制度的发展历程中具有重要的分水岭作用， 以这两个时间点为准，可以将我国汇率制度的发展历程分为三个阶段，即1 9 7 8 年改革开放前的人民币汇率制度( 1 9 4 9 年一1 9 7 8 年) ；改革开放至汇率改革 之前的汇率制度( 1 9 7 9 年2 0 0 5 年) ；汇率形成机制改革后的汇率制度( 2 0 0 5 年至今) 。研究人民币汇率制度的发展历程，对于研究有关人民币汇率的争 议具有重要的作用。 6 2 汇率制度的基本理论 2 3 1 1 1 9 7 8 年改革开放前的人民币汇率制度( 1 9 4 9 年1 9 7 8 年) 1 9 4 9 年新中国成立以后至改革开放以前，我国实行高度集中的计划经济体 制，在计划经济体制下，人民币汇率成为经济的一种调节工具，并不能真实反 映外汇的实际的情况。在这种情况下根据人民币汇率的稳定情况，可以将该阶 段的汇率制度进一步细分为三个时期来分析。 ( 1 ) 、剧烈波动阶段( 1 9 4 9 年1 9 5 2 年) 新中国诞生之后，我国在i m f 的席位被台湾地区长期占据，直到1 9 8 0 年4 月1 7 日中华人民共和国的代表权才得意恢复。由于代表权的丧失，我国的汇率 制度在新中国成立之初不是按照中国与其他国家货币的黄金平价来确定的，而 是以“物价对比法”作为基础来计算的，即这个时期的人民币没有规定的含金 量，而是用物价对比法为基础进行计算。 新中国成立之初，由于国民经济遭到严重破坏，国内物价节节上涨，出现 恶性通货膨胀，仅仅从1 9 4 9 年1 月1 8 日到1 9 5 0 年3 月1 3 日的1 3 个月中，上 海市场批发价格指数就上涨了2 1 4 3 倍，同期人民币兑美元的汇率一共调整了 4 9 次，从8 0 旧人民币l 美元跌至4 2 0 0 0 旧人民币1 美元，据此套算出人民币 兑其他货币的汇率。1 9 5 0 年3 月召开了全国财政经济工作会议，国内的物价才 日趋稳定，物价从上涨转向下跌，这一时期因为抗美援朝遭遇美国以及其同盟 国的物质封锁禁运，中央政府需要通过人民币升值来推动本国进口，将汇率调 高至2 6 1 7 0 旧人民币1 美元。 纵观这一时期的汇率制度变化，不难发现，国家为了迅速恢复国民经济建 设，用汇需求很大，但由于国外对我国进行经济封锁，进出口渠道不畅，外汇 资源紧缺。国家建立了外汇集中管理制度，人民币汇率作为调整对外贸易的一 种手段发挥着自己的作用。 ( 2 ) 、基本稳定阶段( 1 9 5 3 年1 9 7 2 年) 这个时期由于国内物价趋于全面稳定，国营公司开始取代私人地位统一经 营对外贸易，部分重要产品的价格也开始纳入国家计划。 1 9 5 5 年3 月1 日，我国开始发行新一代人民币，进行了首次币制改革。新 旧人民币采用1 ：1 0 0 0 0 的比率进行折合，即一万元旧人民币可以兑换一元新人 民币。从采用新一代人民币开始，人民币兑美元的汇率一直稳定在2 4 6 1 8 新人 民币1 美元的水平，这种稳定直到1 9 7 1 年1 2 月1 8 日随着美元的贬值而被打 破。美元对黄金官价贬值7 8 9 ，人民币汇率则相应的升值为2 2 6 7 3 新人民币 7 2 汇率制度的基本理论 l 美元。 由于这段时期我国制定汇率的依据主要是世界上其它国家的汇率水平，人 民币汇率同物价水平的联系慢慢的被削弱。由于当时我国的对外贸易额很小， 外贸系统采用以进口盈利填补出口亏损的统负盈亏的办法来平衡贸易差额，人 民币汇率对进出口的调节作用逐步减弱，其作用并未得到真的的体现。 ( 3 ) 、浮动汇率阶段( 1 9 7 3 年1 9 7 8 年) 这个时期，布雷顿森林体系彻底解体，石油危机发生，导致全球物价飞涨， 西方国家开始普遍实行浮动汇率制度。为了维护我国稳定的对外贸易关系，我 国也开始频繁的调整汇率，并且也参考西方国家货币汇率盯住一篮子货币的办 法，避免西方国家的通货膨胀对我国的经济发展造成大的冲击。 人民币汇率调整的依据主要是依照在我国对外贸易中比重较大的货币品种 进行加权平均，这些货币的种类和所占的权重由国家掌控和把握，在不同的时 期可能根据情况加以变动。仅仅1 9 7 8 年，人民币兑美元的汇率就调整了6 1 次， 总的趋势是人民币不断的升值。人民币兑美元的汇率从1 9 7 2 年的2 2 4 元人民 币1 美元逐步升值到1 9 7 7 年的1 7 5 5 元人民币1 美元，人民币逐步出现汇率 高估的现象。 当时我国的外贸进出口对象主要局限于社会主义国家，我国没有外汇储备， 进出口收支平衡，所以人民币兑美元的升值并没有严重的影响到国内经济的发 展，可以说，汇率的作用被抹杀了。 2 3 1 1 改革开放至汇率改革前的人民币汇率制度( 1 9 7 9 年2 0 0 5 年) 2 0 0 5 年7 月2 1 日，在我国汇率发展史上是一个值得纪念的日子，从这一天 开始，我国的汇率形成机制开始进行改革。从改革开放开始至汇率形成机制改 革之前，我国的汇率制度大致经历了两个阶段，即1 9 7 8 年1 9 9 3 年的汇率 双轨制阶段和1 9 9 4 年- 2 0 0 5 年的单一汇率制。 ( 1 ) 、汇率双轨制阶段( 1 9 7 9 年1 9 9 3 年) 顾名思义，汇率双轨制即同时实行两种汇率制度。我国实行汇率双轨制的 阶段又可以细分为官方汇率和内部结算汇率并存的双轨制以及官方汇率与外汇 调剂价格并存的双轨制两个阶段。 、官方汇率和内部结算汇率并存的双轨制时期( 1 9 7 9 年1 9 8 4 年) 这个时期伴随着国营外贸管理体制从独家经营改变为多家经营、国内外市 8 2 汇率制度的基本理论 场价格相差悬殊并且出口出现严重亏损的现状，国务院决定从1 9 8 1 年1 月1 日 起实行两种汇率制度，即在官方汇率之外，制定人民币兑美元的贸易内部结算 价。当时的贸易内部结算汇率为2 8 元人民币1 美元，这个汇率水平是按照1 9 7 8 年全国平均换汇成本2 5 3 元人民币l 美元再加上1 0 的出口利润而得来的，用 于进出口贸易的外汇结算。官方汇率水平为1 5 0 元人民币1 美元，即非贸易 外汇，主要运用于旅游、运输、保险等劳务项目的外汇结算。 贸易内部结算汇率的采用虽然使我国的贸易收支出现好转，外汇储备显著 增加，但是影响了非贸易部门的积极性，加重了国家的财政负担，引起了世界 上其它国家的异议。1 9 8 4 年年底调整了人民币外汇牌价，使之与贸易外汇内部 结算价持平，维持在2 7 9 6 3 元人民币l 美元的水平。1 9 8 5 年1 月1 日起，取 消贸易外汇内部结算价格，实行单一的汇率制度。 、官方汇率和外汇调剂价格并存的双轨制时期( 1 9 8 5 年1 9 9 3 年) 1 9 8 5 年以后，我国的物价水平持续上涨，为了缓解人民币汇率高估带来了 压力，官方汇率也不断下调。为了减轻国内通货膨胀对贸易的影响，加大出口， 我国在人民币官方汇率下调的同时，1 9 8 5 年1 2 月在深圳成立了第一个外汇调 剂中心，之后全国各地纷纷设立外汇调剂中心，放开调剂外汇市场，新的双轨 制体系在我国得以成立，并一直延续到1 9 9 3 年年底。从1 9 8 8 年开始，人民币 在外汇市场上的调剂汇率不断贬值，从5 7 0 元人民币1 美元降至1 9 9 3 年的 8 2 0 元人民币1 美元。 ( 2 ) 、单一汇率制阶段( 1 9 9 4 年2 0 0 5 年) 1 9 9 4 年1 月1 日，我国将官方汇率和市场调剂汇率合并，实行单一的汇率 制，建立了以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度，人民币兑 美元的汇率定在8 7 0 元人民币1 美元的水平，同时取消外汇收支指令性计划、 外汇留成和上缴，禁止外币在境内计价、结算和流通。 2 3 1 2 汇率形成机制改革后的人民币汇率制度( 2 0 0 5 年至今) 2 0 0 5 年7 月2 1 日，中国人民银行发布关于完善人民币汇率形成机制改革 的相关事宜公告，主要内容包括一下几个方面： ( 1 ) 、从2 0 0 5 年7 月2 1 日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一 篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，不再盯住单一美元。 这里采用的是“参考 一篮子货币的措辞，而非“盯住 一篮子货币，这 9 2 汇率制度的基本理论 就意味这中国人民银行有决定人民币汇率水平的较大的灵活性。例如，在美元 兑其它货币升值时，人民币本该进行贬值，但是考虑到外汇市场存在这人民币 兑美元的升值压力，央行可能会听任人民币在市场供求的作用下升值，而不像 过去盯住一篮子货币汇率制度下通过干预外汇市场来使人民币贬值。 ( 2 ) 、中国人民银行在每个工作日闭市后，公布当日银行间外汇市场美元 等交易货币兑人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币兑人民币交易的 中间价。2 0 0 5 年7 月2 1 日1 9 时美元兑人民币交易价格即刻升值2 ，调整为 8 1 l 元人民币1 美元，并把它作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交 易的中间价，外汇指定银行可以据此调整对客户的挂牌汇率。 ( 3 ) 、每日银行间外汇市场美元兑人民币的交易价格仍然在人民银行公布 的美元交易中间价上下0 3 的幅度内浮动，非美元货币兑换人民币的交易价格 在人民银行公布兑换货币交易中间价上下3 的幅度内浮动。 ( 4 ) 、中国人民银行将适时调整人民币汇率的浮动区间，以市场供求为基 础、参照一篮子货币汇率变动来维护宏观经济和金融市场的稳定。 这次汇率形成机制改革的目标是为了建立健全以市场供求为基础的、有管 理的浮动汇率体制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。 2 3 2 人民币汇率制度的现状 随着改革开放步伐的加快和程度的加深，我国的国际收支持续出现顺差， 国际储备的规模也急剧扩大。低廉的劳动力成本使得我国的产品在国际上获得 了强劲的竞争力，进而我们被誉为世界的加工厂。在这样的背景之下，西方对 人民币汇率的态度也从颇有微辞渐渐发展到大加挞伐。自2 0 0 2 年以后，有关人 民币汇率的争议越来越多，要求其升值的呼声也是越来越高。以日本、美国和 欧盟为例，分析人民币汇率所遭受的指控。 ( 1 ) 、日本。最早引发人民币是否应当升值的争论的当属日本。日本中央 银行理事松本于2 0 0 0 年率先提出了人民币被严重低估，需要升值的言论。在日 本媒体和经济人的附和之下，人民币升值论被人们推上了风口浪尖。2 0 0 2 年1 2 月份，日本财务省次官黑田东彦发表在伦敦金融时报上的文章称中国向其 它国家输出了通货紧缩，应该承担起人民币升值的责任。 值得一提的是，自从人民币升值的问题引发美国的关注之后，r 本对待人 民币升值的态度有所缓和。日本官员也在公众场合多次表示汇率制度当属一国 1 0 2 汇率制度的基本理论 主权问题，别国不应干涉。其态度上的转变应该是基于两点原因。一是缓解其 本身遭到美国逼迫日元升值的压力，二是保护日本在华投资企业的利益。 ( 2 ) 、美国。美国是继日本之后并取代日本极力要求人民币升值的主力军。 美国之所以强烈要求人民币升值，原因在于，其一，美国对中国的贸易逆差数 额巨大，2 0 0 3 年达到了1 2 4 0 亿美元，这个数字超过了美国对世界上其它国家 的贸易逆差的总额。其二，随着中国作为世界加工厂的地位的确立，越来越多 的美国公司将其生产转移到了中国以享受廉价劳动力带来的优惠。美国国内出 现了大量的失业人口，尤其是在制造业领域。美国将其出现大量失业人口的责 任归咎于中国，认为人民币汇率被严重低估，这对于我国的出口产品具有补贴 的效果，而加重了其它国家出口到我国的产品的负担。美国的厂商为了获得竞 争优势，将其工厂开到了中国，这样的选择抽走了美国数百万的就业机会，导 致大量失业人口的出现。其三，由于人民币采取盯住美元的策略，美国为了扩 大出口而极力制造弱势美元，人民币跟随美元的步伐，在市场上的价值也出现 了下降，因此美国在扩大自身出口的同时，也使我国的出口获得了更大的竞争 力，美国的产品在世界上的竞争力被削弱，这是美国所不愿意看到的结果。在 这几点因素综合作用的情况下，美国寻求各种途径压迫人民币升值，试图改变 我国的汇率政策。 ( 3 ) 、欧盟。欧盟一开始并没有就人民币升值问题对我国施加压力，其关 注的重点在于中国能更好的扩大市场准入原则，欧盟认为相对于逼迫人民币升 值，扩大市场准入更能帮助欧元区经济的复苏。但是至2 0 0 7 年，欧盟态度发生 转变，和美国一道，开始唱响人民币升值论。自我国2 0 0 5 年汇率改革以来，人 民币兑美元汇率持续升值，但由于欧元兑美元升值，人民币对欧元出现了贬值 的结果，这使得欧盟产品相较于中国的产品处于弱势竞争地位。总体而言，欧 盟要求人民币升值的态度相对克制。 控提出法律依据。 协定( 以下简称基 3 1 人民币汇率机制所面临的法律挑战 将西方对人民币汇率的指控进行研究，不难发现其指控的内容可以大致划 分为两个方面，即国际货币法的指控和国际贸易法的指控。 从国际货币法的指控来看，人民币汇率面临的法律挑战是，美国等国家认 为中国通过操纵人民币汇率而获得了不公平的竞争优势，这违反了基金协定 的有关规定。例如，美国共和党议员邓肯亨特和民主党议员蒂姆瑞安于2 0 0 5 年4 月份向美国众议院提出中国货币法案，指出汇率操纵是指一个国家货币 当局长期、大规模地干预外汇市场，通过低估其货币，进而妨碍国际收支的有 效的调整或者取得对其它国家的不公平的竞争优势。该议案规定，如果美国国 际贸易委员会裁定中国操纵汇率的情况已发生，同时美国国防部长确定有关产 品将被用于国家安全领域，国防部长则不得向中国购买国防类产品。 从国际贸易法的指控来看，人民币汇率面临的法律挑战是，西方国家认为 我国的汇率机制违反了世界贸易组织( 以下简称“w t o ”) 的有关规则，尤其是 反补贴规则，应通过w t o 的争端解决机制来解决人民币升值的问题。例如，指 控人民汇率因低估而使得中国的企业可以以较高的利润向美国出口产品，进而 造成了中美贸易逆差以及全球多变贸易的失衡。这违反了关税及贸易总协定( 以 下简称“g a t t ) 第1 5 条之规定，即会员国不得以外汇行动妨碍g a t t 的各项规 定的意图的实现。美国的的公平贸易货币改革更是将汇率的低估视为非法 的出口补贴，认为人民币汇率低估构成汇率补贴，应对我国的出1 ：3 产品征收高 额的反补贴税。 1 2 3 汇率主权问题研究 西方国家对人民币汇率的指控是否有合法的依据作为支撑，是我们研究人 民币汇率问题的重点所在。目前人民币汇率所涉及的国际法问题，主要可概括 为以下三点： ( 1 ) 、国家汇率主权问题。汇率主权是货币主权的一部分，而货币主权又是 国家主权的重要组成部分。其它国家是否可以要求我国改变现有的人民币汇率 机制，是否可以通过其国内法途径解决我国的汇率问题，这些疑问的解开都有 待于对汇率主权问题的研究。因此说，若想解决人民币汇率问题，必须先廓清 汇率主权的范围及限制。 ( 2 ) 、人民币汇率问题的管辖权争议。在人民币汇率遭遇指控的过程中，有 些人要求将人民币汇率问题交由i m f 来解决，也有人要求将此问题交由w t o 来 解决。而i m f 和w t o 成立的法律依据不同，其权能和职责，解决问题的方法都 有很大的差异。根据目前的国际货币制度，人民币汇率问题的管辖权归属使我 们必须解决的重要的国际法问题。 ( 3 ) 、美国通过国内法途径解决人民币汇率问题的合法性问题。美国曾试图 通过单方面的对出口到美国的中国产品征收高额的反补贴税的手段，解决中国 人民币汇率的低估问题，这种通过国内法径直解决别国汇率问题的合法性依据 值得我们探讨。 人民币汇率问题并不单纯的属于法律问题，其更深层次的是大国之间政治 和经济的博弈，但是我们从法律的层面分析好人民币汇率可能遭遇的法律难题， 从而做好法律上的抗辩准备，取得法律上的主动权，对我国将大有裨益。 3 2 国家汇率主权 3 2 1 汇率主权的定义 汇率主权是货币主权的一部分，主要是指国家享有的独立自主确定和调节 本国的货币和其他国家的货币的比价或者兑换比率的主权行为。而货币主权是 指一个国家固有的通过货币实现其国家利益的权利。 具体的讲，国家的货币主权可以分为两个方面来考虑。即从一国对外的国 际角度考虑和从一国国内的角度来考虑。针对国际角度而言，货币主权是指一 国有独立执行其对外货币政策的权力以及平等的参与处理国际货币金融事务的 权力。从国内角度而言，货币主权则是指一国享有的在其国内发行和管理本国 1 3 3 汇率主权问题研究 货币的最高权力。从各国的立法和国际条约的内容来看，一国的货币主权大致 包括独立发行国家货币，确定本国货币与其它国家货币的关系，建立外汇管理 制度，实行国际货币结算等一些方面。 3 2 2 主权国家的汇率权利和义务 自2 0 1 0 年1 1 月5 日i m f 通过其份额改革方案之后，我国在i m f 所占的份 额从3 7 2 增加至6 3 9 ，投票权也从3 6 5 增加至6 0 7 ，仅次于美国和日本。 我国在i m f 享有了更大的话语权，然而，权利的提升必然伴随着更多的责任的 到来。 虽然每个国家都享有本国的汇率主权，然而在经济全球化的今天，随着各 个国家经济的往来和贸易的发展，绝对的汇率主权已经不再存在，我们所享有 的都是受限制的汇率主权。即一国享受汇率主权必须在承担国际义务的前提之 下进行。与此同时，i m f 享受对成员国的汇率政策进行监督的权力。，监督可以 分为双边监督和多边监督。对于未履行基金协定义务的国家，i m f 可以宣 布其丧失使用i m f 资金的资格，如果该成员国在合理的期限内仍未改正，在i m f 经过7 0 以上的投票权通过之后，可以单方面中止该成员国的投票权。在中止 投票权之后，如果该成员国仍然没有履行其义务，则经i m f 投票权的8 0 以上 通过，可以要求该成员国退出i m f 组织。 3 2 2 1 主权国家的汇率权利 在目前的牙买加体系之下，浮动汇率制度得以合法化。根据基金协定， 为了确保有秩序的汇率安排和促进汇率体系的稳定，i m f 的成员国承诺与其他 的成员国进行合作。在遵守该义务的基础上，各个成员国可以自由的决定本国 的外汇安排2 。该项权利被规定在基金协定第4 条第2 节“总的外汇安排 中。根据该协定，外汇安排可以包括以下几个方面： 1 、一个会员国以特别提款权或者选定的黄金之外的另一种共同标准，来确 定本国货币的价值。 2 、通过合作安排，会员国使本国货币同其它会员国的货币保持比价关系。 1 根据 ，该决议随着第二修正案的生效丽了以生效。 1 7 3 汇率主权问题研究 3 3 国际法框架下国家汇率主权的变迁 对一国汇率主权及其限制问题的研究，可以通过将汇率主权作为货币主权 的重要一部分，从国家货币主权的角度进行分析。也可以通过纵向的历史进程 来分析不同货币制度之下的汇率主权问题，国际货币制度作为世界上各个成员 国家普遍遵守的制度，有着重要的地位和影响力。系统地考察各个货币制度之 下汇率主权的