（法律史专业论文）英国公司法的历史演进.pdf

1 硕硕 士士 学学 位位 论论 文文 英国公司法的历史演进英国公司法的历史演进 the historical revolution of the england company act 作 者 姓 名： 周连斌 指 导 教 师： 杨丽英 西 南 政 法 大 学 southwest university of political science and law 1 内容摘要内容摘要 公司不仅创造了当今世界的绝大部分财富， 而且也成为人们最经常用以经营 商务的工具。而作为规范公司的组织与行为的公司法对公司的重要性不言而喻。 有限责任公司是英国最具创造性的发明。 英国公司法的产生可以追溯到 19 世纪。 1844 年英国的合作股份公司法是世界上第一部认可公司独立法人地位的公 司法。1855 年的有限责任法和 1856 年经修改的合作股份公司法奠定了 现代公司法的基础,在根本上确立了有限责任和公司独立人格的关键原则。从此 企业家能够开发有风险的产业,投资人能够聚集各种资源,金融家能够投资于缺 乏资金的发明人等等。同时,人们也逐渐认识到有限责任公司本身所赋与的有限 责任和独立人格的特性已被董事会成员或公司的执行官滥用,由此,针对公司创 设和运作规则等方面的法律应运而生。 而这些法律的目的主要是为在市场上吸收 更多的资本金并设法营造和鼓励更多经济活动。 19 世纪和 20 世纪,英国公司法历经多次修改,每一次修改都是在高层次上将 当时的需求纳入立法中。1972 年英国加入了欧洲经济共同体,因此其立法不得不 融合和执行欧共体的相应法律规则。这些变化最终在 1985 年的公司法中得到整 合和反映,在此基础上,1989年颁布的公司法作了进一步的修改,核心内容基本未 变。 自 19 世纪以来,在英国公司法的发展过程中积淀了太多法令和案例。随着 社会环境的发展和变化,英国公司法相应作了不断的调整,重新评估并减轻法规 的束缚,从而达到“有所为”的法律构架并进而夯实了英国的法律环境。 本文从公司的历史起源谈起，进而引出英国公司法，阐述其历史及其演进过 程，通过对英国公司立法的历史进行梳理，揭示了其发展的规律及发展的趋势。 只要我们深刻的理解了英国公司法的历史演进过程， 不论是对公司法本身还是对 中国未来公司立法的方向都会具有指导和借鉴的意义。 本文主要内容分为以下四大部分： 引言部分概述了公司对一个国家和社会的重要性， 介绍了目前国内外学术界 研究英国公司法的现状及本文的研究方法、目的、意义。 论文的第一部分英国公司法的形成和演变，首先考察了公司的起源，接下来 将英国公司立法史分为三个阶段加以分析， 即英国早期公司立法-1844年以前、 2 1844 年以后的公司立法、1998 年后的最新改革。学界公认最早出现的典型的股 份公司是 1600 年的英国东印度公司，其根据国王的特许而设立。随着英国经济 的发展，越来越多的公司出现，此时规范公司的公司法应运而生。1720 年的泡 沫法是英国最早的公司立法。1844 年在英国公司法发展进程中具有里程碑意 义的合股公司法初步奠定了英国现代公司法的立法模式和框架，标志着现代 公司制度的正式出现，也在世界经济发展史上有着重要的意义。此后，为适应英 国资本主义经济迅猛发展的需要， 英国的公司立法也与时俱进的进行了多次重大 的修改，在此过程中确立了一些重大的至今仍然沿用的原则。英国公司法肇端于 1844 年合股公司法和1855 年有限责任法 ，自诞生后就因为对有限责任制 度的创设和肯定以及其它一些符合当时社会经济发展需要的制度而极大的鼓励 了本国投资、促进了经济的腾飞，并随着英国的扩张而得到许多国家的效仿。之 后的英国公司法一直由贸易部任命的法律改革委员会进行主动地检讨和提交修 改建议，并通过判例不断获得发展和补充，但随着时间的推移，这样的方式也使 得英国公司法渐渐变得臃肿不堪。1998 年开始的公司法改革旨在全面、彻底和 广泛的对公司法作出检讨，进而为新的公司立法提供适应经济发展的框架。新的 公司立法除了要适应市场全球化需要的竞争力和灵活性以外， 还要考虑来自其它 英联邦国家立法和司法的影响。 论文的第二部分为英国公司法的渊源与演进规律，首先，论文列举了英国公 司法的渊源，它们分别是 1.成文法；2.普通法；3.欧盟公司法指令；4.公司备 忘录和章程；5.法律书籍和期刊等刊物。英国公司法发展到现代经历了一个较为 漫长的历史过程，它在原有公司法的基础上不断更新，最终形成了系统化、严密 化和科学化的立法格局。从英国 200 多年的公司立法进程之中，可以总结出其发 展的基本规律：1.从恪守公司的社团性发展到允许一人公司的设立；2.从单纯准 则主义发展到严格准则主义；3.从以股东大会为中心到以董事会为中心；4.公司 法从国内法开始向统一化、国际化方向发展。 本文的结语部分概括总结了论文的主要内容和观点以及研究英国公司法的 意义，了解了英国的公司立法史，从中得到启示，对中国的公司立法具有借鉴价 值。 关键词：英国；关键词：英国； 公司公司法；法； 历史历史 3 abstract company not only created the vast majority of todays world of wealth, but also become the most frequently used tools for managing business.as a tool for regulating the companys organization and activities,the importance of the company law is self-evident. the limited liability company is the most revolutionary invention of the england.the emergence of the england company law can be traced back to the 19th century.in 1844,england promulgated the joint stock companies act 1844 , which recognized the independent status of juridical person is the first company law on the world.the limited liability act 1855 and the amended joint stock companies act 1856 laid the foundation of modern company law and established in fundamentally the key principles about limited liability and independent company personality.hence forth entrepreneurs can develop a risk industry, investors can gather various resources, financiers can invest in the invention of a lack of funds, etc. at the same time, there is also a growing recognition that the characteristic about limited liability and independent company personality endowed by limited liability company itself have been abused by members of the board of directors and corporate executives.thus, the law which against the rules of company creation ,operation and so on came into being .but the main purpose of these laws are to absorb more in the capital market and to try to create and encourage more economic activity. the 19th and 20th century, the company law has been revised many times, each time changes incorporated the demand at that time into the legislation at a high level . england joined in the european economic community in 1972, the legislation has to integrate and implement the corresponding legal rules of the ec .these changes are to be integrated and reflected in the companies act 1985 eventually, on that basis, the company law,promulgated in 1989 made further changes,core fundamental unchanged.since the nineteenth century,too much laws and cases have accumulated during the development of the company law.with the development and change of the social environment,t company law was constantly adjusted accordingly, to re-evaluate and mitigate the shackles of regulation, so as to achieve something the legal framework and thus lay a solid foundation for the united kingdom legal environment. this article talks from the companys historical origin of the company ,then describs the history and its evolution of the company law of england,and reveals the 4 laws of development and trends about british company legislation through combing its history.as long as we have a profound understanding of historical evolution process of the company law ,whether the company act itself or the company of chinas future legislation will have the guidance and reference from significance. the main contents of this article can be divided into the following four major parts: the introduction summarizes the importance of the company for a country and society, introduces the present situation of the current domestic and abroad academic circles studying of the company law and the research method, purpose, significance of this article. the first part of the article is the history and evolution of the company legislation,first of all, traces the origins of the company,then the legislative history of the companies is divided into three phases to be analyzed,which are early company legislation - refers to 1844 before, 1844 after, the latest reform since 1998.scholars recognized the british east india company in 1600 are the typical first joint-stock companies,which was based on the establishment of the kings license.with the development of economy, more and more companies experience,at which point the company law which regulate the company came into being. bubble act 1720 is the first company legislation.joint stock companies act 1844 is a milestone in the process of development of company law, which initially laid a legislative model and framework of british modern company law, marked the official emergence of the modern corporate system,and was also of great significance in the history of the worlds economicdevelopment.since then,in order to adapt to rapid development of the capitalistic economies of the united of england,thecompany legislation also conducted a number of major changes advancing with the times,in this process also establishes some important principles which are still in use today.the company law originated from the joint stock companies act 1844 and the limited liability act 1855,which has encouraged domestic investment and promoted economic take-off after the birth because of the creation and affirmation of the limited liability system, as well as its own great flexibility ,and have been emulated in many countries with the expansion of the england. since then the law reform commission appointed by the trade ministry has reviewed england company law actively and submited recommendations,and the law got ongoing development and supplement through 5 cases.but the seam mending makes the company law become more and more bloated.such a situation become even worse after the england adding the treaty of rome in 1972.in the 1970s, the england had to continually revise its company law in order to implement the european directive on company law,which exacerbated the complication and confusion of the provisions of the company law.the company law reformation beginning in 1998 aimed at a comprehensive, thorough and extensive review of company law to provid the framework to adapt to economic development for the new company law legislation.the new company law legislation in addition to adapt to the competitiveness and flexibility required by the globalization, should also consider the impact of legislative and judicial from other commonwealth countries.at the end of this section lists the sources of england company law. the second part is the development trend of the england company act and the sources of company law,the company law in modem era experienced a relatively long historical process,which updated continuously based on the original company law,formed a systematic, rigorous and scientific legislative pattern eventually.we can sum up the development regularity from the legislative process of england company legislation over 200 years.1,from adhere to the companys community development to permit the establishment of one-man company;2,from the simple to the strict criteria;3,from a shareholders conference as the central to weaken its authority and strengthen the authority of the board of directors;4,the company legislation developed to be unified,internationalized. the conclusion part of this article summarized the main contents and ideas of the thesis as well as the meaning of studying the company law,understanding the legislative history of the company can get some enlightenment ,which has reference value to chinese company legislation. key words: england;companies act;history 目录 引论引论 1 一、一、 英国公司法的形成和演变英国公司法的形成和演变2 （一）英国早期的公司法3 1、1720 年泡沫法之前 3 2、1720 年泡沫法 5 （二）1844 年以后的英国公司法7 1、1844 年合股公司法 7 2、1856 年合股公司法 9 3、1856 年以后的英国公司法 10 （三）1998 启动的最新改革15 1、改革的动因15 2、主要原则17 3、主要内容18 二、二、 英国公司法的渊源和演进规律英国公司法的渊源和演进规律 21 （一）英国公司法的渊源 21 1、成文法21 2、普通法21 3、欧盟公司法指令21 4、公司备忘录和章程22 5、法律书籍和期刊等刊物22 （二）英国公司法的演进规律 22 1、从恪守公司的社团性发展到允许一人公司的设立22 2、从单纯准则主义发展到严格准则主义24 3、从以股东大会为中心到以董事会为中心25 4、公司立法开始由国内法向统一化、国际化方向发展26 结结 语语27 参考文献参考文献28 西南政法大学硕士学位论文 1 引论引论 西方一些学者称公司制度是近代最伟大的发明之一， 甚至连蒸汽机和电的发 明都不及有限责任公司重要， “其重要性远远超过了蒸汽和电力的发现 ” 1马 克思曾对公司的主要形式股份公司给予高度评价，指出：股份公司的成立， “使生产规模惊人的扩大了，个别资本不可能建立的企业出现了” 。 2蒸汽机和电 力的发明使人类进入了工业社会， 也导致人类的生产和生活方式发生了革命性的 变化。 公司的产生则使社会化的大生产成为可能， 它是商品经济最好的组织形式， 它的产生也使人类在短短的一两百年的时间里创造了比此前总和还要大得多的 生产力。而英国是世界上最早建立具有现代意义的公司的国家，其关于公司的立 法也处于世界前列。有学者认为：英国公司及公司法的发展呈现一种最为自然、 连贯的演进过程， 欧洲其他国家和美国公司法都是从英国公司和公司法的发展中 吸取了营养。 3美国历史学家切尼（e.p.cheney）甚至认为：“16 世纪和 17 世纪 早期，英国在发现、商务、殖民等方面取得的全部进展，应当归功于公司组织， 而不是个人的作用”。 4因此，研究英国公司法历史演进无疑具有重要意义，但 目前，国内外学术界关于这方面的著作并不多见，大多数的著作都是研究当代英 国公司法以及从部门法的角度进行考察，如葛伟军先生的英国公司法原理与 判例 ， 保罗 戴维斯教授的 英国公司法精要 。 而从法律史的角度进行考察的， 如罗纳德 拉尔夫 费尔默里的 现代公司法之历史渊源 之类的著作并不多见。 本文力图通过对历次英国公司立法的梳理，找出每一次立法的背景、目的及对当 时社会所产生的影响， 并试图寻找历次公司立法的背后规律及公司立法的发展趋 势。同时，英国也是老牌资本主义国家，英联邦成员国或地区数量较多。这些成 员国的法律也曾深受英国法的影响。了解了英国公司法，也很自然地了解了曾经 是英联邦成员国或地区的法律，例如加拿大、澳大利亚、新西兰、马来西亚、新 加坡、印度、香港地区等等。 1美艾伦特拉登堡:美国的公司化 ，北京： 中国对外翻译出版公司，1990 年版， 第 77 页。 2 马克思:资本论第 3 卷，北京：人民出版社，1975 年版，第 493 页。 3 叶林:公司法研究 ，北京： 中国人民大学出版社，2006 年版， 第 3 页。 4 edwad.p.cheney， “some english condition surrounding the settlement in virginia ”， in amer. hist. rev. xii， 512（1907） 英国公司法的历史演进 2 一一 英国公司法的形成和演变英国公司法的形成和演变 在谈论公司法之前，有必要先考察公司的起源。 如果把合伙当作公司的雏形，则其起源历史悠长。最早关于合伙的记载是公 元前 18 世纪古巴比伦时代的汉穆拉比法典 ，其第 99 条规定： “倘自由民与自 由民合伙，则彼等应在神前均分其利益。 ”到了古罗马时代，合伙制度已经发展 到了一定的程度，罗斯托夫采夫在罗马帝国社会经济史中说： “批发商和零 售商，船主和运输商，都有联合组织，其名目之繁多似乎可以表明 1 世纪和 2 世 纪时的商业开始改变其原来的个体经营性质而逐渐采取了现代资本主义商业的 方式” 。但是，这些组织还不能说是后来意义上的公司组织，罗马法上称之为索 赛特（societates） 。 “罗马的法律从来没有提到过现代非常熟悉的那种公司，显然 是因为根本不存在那种公司。罗马的 societates(团体组织)仅仅是个人的团体。 ” 5到了中世纪，在意大利及其他地中海沿岸的商业城市出现了家族经营团体。其 产生与当时的继承制度有直接关系， 有观点认为这种家族经营团体也是合伙企业 发展的一种形式，是后来的无限责任公司和有限责任公司的前身。随着地中海沿 岸贸易的继续兴旺和海运事业的持续繁荣， 出现了一种新的与海运密切相关的经 济组织形式： “这种联合的形式，或它的变相形式，在整个中世纪时代到处都有， 并在其后也长期存在。在意大利，他被称为支付委托书，在法国被称为康孟达。 ” 6 近代以来，随着资本主义经济的发展，迫切的需要有与其发展相适应的经济 组织形式，而公司的产生，既适应了资本主义社会生产力发展的需要，又反过来 大大的促进了资本主义商品经济的发展。公认的最早的股份公司是 17 世纪初英 国的东印度公司，它是 1600 年英国为了对东方国家进行殖民掠夺和垄断贸易而 成立的。 但是股份公司从 1600 年产生以来至 19 世纪中叶这段期间， 其发展的速度比 较缓慢。根据亚当斯密的考证，英国 1600 年以后在欧洲各地设立的国外贸易 股份公司，大都以经营管理不善而归于失败。 19 世纪下半叶以后，以股份有限公司为典型的公司企业组织获得突破性的 5 周枬、吴文翰、谢邦宇:罗马法 ，北京：群众出版社 1987 年版，第 242 页。 6 意卡罗m奇波拉: 欧洲经济史 ，北京：商务印书馆 1988 年版，第 257 页。 西南政法大学硕士学位论文 3 进展，迅速在西方国家各产业中占据了统治地位，成为企业组织的主要形式。当 今最主要的两种公司形式， 股份有限公司和有限责任公司在此时固定下来并且朝 着规范化的方向发展，成为了具有法律意义的企业形式。第二次世界大战后，随 着国际政治经济形势的不断发展变化以及科技的日新月异， 公司的发展也不可避 免的出现了一些新的特征和动向。这些新的特征使公司制度更趋完善，也极大的 推动了生产力的发展，促进了社会的进步。 (一） 英国早期的公司法 1.1720 年泡沫法之前 (1) 早期特许公司 目前，学界公认的世界上最早出现的典型的股份有限公司是 1600 年在英国 设立的东印度公司。1588 年，英国打败了西班牙的“无敌舰队”之后，成为海 上强国，从此积极开展由海路向东方的侵略扩张。1598 年，伦敦银行区百名商 人联合成立了东印度公司，独占好望角以东一切国家的贸易。1600 年 12 月 31 日得到女王伊莉莎白批准，许以商业专卖，设置军队等特权，公司正式成立。在 这一时期， 其它通过英国女王特许设立的但成立方式不同的公司还有： 沙俄公司， 1553 年成立的首个契约型公司，在 1554 年通过威廉和玛丽特许注册成“开拓未 被发现或英国未涉足之土地，国家，岛屿，领土和领地之商业公司”,并由此受 1566 年国会法案之管制； 1579 年注册成立对波罗的海地区贸易的东部商业团体； 利旺特公司，1581 年被授予暂时性特许，1605 年被授予永久性特许。这类公司 的特许状，授予公司与特定国家进行贸易的独家特权，指定公司管理人员，调整 管理人员的人数和选举，给予指定公司管理细则，刻制公司印章并以公司名义诉 与被诉的许可等。7大约到了 17 世纪末，为制造目的而成立的公司，日益取代为 外贸目的而成立的公司。比如，1691 年通过特许注册成立的国王和王后英格兰 亚麻生产公司；1692 年特许注册设立的英格兰皇家丝织公司；1691 年特许注册 设立伦敦皇家新泽西和戈恩西亚麻和纸张制造公司。大约到了 17 世纪末，不少 股份公司已经成立。如 1694 年英格兰银行获得国会法案的授权； 这一时期的大 7 英罗纳德拉尔夫费尔摩里:现代公司法之历史渊源虞政平译，北京： 法律出版社 2007 年版 第 22 页。 英国公司法的历史演进 4 部分公司，都是根据国王特许状或国会法案成立。 (2) 南海公司 在英国公司及公司法的发展上，南海公司都具有非常重要的意义。 17 世纪末到 18 世纪初，英国正处于经济发展的兴盛时期。长期的经济繁荣 使得私人资本不断集聚，社会储蓄不断膨胀，投资机会却相应不足，大量暂时闲 置的资金有待寻找出路，而当时股票的发行量极少，拥有股票还是一种特权。在 这种背景下，一些英国贵族于 1711 年创办了南海公司。南海公司在英国注册后， 认购了总价值近 l000 万英镑的政府债券。作为回报，英国政府对该公司经营的 商品实行永久性退税政策，并给予它对南美的贸易垄断权。不过事实上，西班牙 政府并不允许它的殖民地和外国公司交易， 结果南海公司仅被允许从事奴隶运送 的交易，而且每年只准运 1 船，利润还要和西班牙政府分成。因此在近 10 年的 时间里，南海公司可谓业绩平平。为扭转局面，1719 年，南海公司的董事们找 上英国政府，建议用本公司的股票来偿还给英国国债的持有人，并为英国政府所 接受。当时，人们普遍认为秘鲁和墨西哥的地下藏有大量的金银矿产，只要把英 格兰的加工厂送上海岸，数以亿计的“金砖银石”就会源源不断地运回国内。因此 当听说西班牙政府已经同意南海公司在秘鲁开辟基地的消息后， 社会公众对南海 公司的发展前景无不充满信心，使得该公司的股票顿时变得抢手起来，价格也不 断上涨。 1720 年，南海公司承诺接收全部国债，并允许客户以分期付款的方式来购 买公司的新股票，从而吸引了无数投资者，其中包括半数以上的议员，就连英国 国王也禁不住诱惑，认购了价值 10 万英镑的股票。由于购买踊跃、股票供不应 求，该公司的股票价格急剧上扬。从 1720 年 1 月起，南海公司的股票价格直线 上升，从 1 月的每股 128 英镑狂飙到 7 月份的每股 1000 英镑以上，6 个月涨幅 高达 700。由于该公司股票价格持续上涨，就像一个越吹越大的泡沫，因此被 称为“南海泡沫”。在最高潮时，南海公司的股票总值竟是全欧洲现金流通量的 5 倍！ 在南海公司股票价格暴涨的示范效应下，整个英国都陷入了疯狂，其他股票 也变得抢手起来。随着股票的不断增值，许多人放弃工作投身股市。社会各界人 士，包括军人和家庭妇女，甚至大名鼎鼎的科学家牛顿都卷入了这股漩涡。人们 西南政法大学硕士学位论文 5 完全丧失了理智，他们不在乎这些公司的经营范围、经营状况和发展前景，只相 信发起人吹嘘其公司如何能获取巨大利润。 从 1600 年的东印度公司成立到 1711 年的南海公司成立，在此期间，公司制 度得到了一定的发展，但是还没有得到法律上的认可和调整（除了以国王特许状 和特殊法案的形式）。也没有专门的公司立法的产生，即没有成文法。但是这一 阶段在英国公司法的发展史上又是非常重要的。 只有公司发展到了一定程度才有 可能产生公司法。 在这 100 多年中，英国社会也发生了历史性的变革，资产阶级革命使英国顺 利的实现了从封建主义到资本主义的重要过渡， 为以后资本主义的迅速发展提供 了良好的政治前提。 21720 年的泡沫法 (1) 1720 年泡沫法的制定与主要内容 最具讽刺意味的是，鉴于越来越多的民间公司成立，并吸纳了大量资金， 为了争夺有限的社会资源，南海公司利用与政府的特殊关系去说服议会，使后者 于 1720 年 6 月通过了“反泡沫公司法案”即 “反金融诈骗和投机法”。 该法案 认定民间股票是泡沫， 其目的便是打击民间股票的发行。 随后， 许多公司被解散。 出乎南海公司意料的是，其自身的好日子也到头了。在政府指出那些民间公司的 骗局时，公众也开始对南海公司产生怀疑。就在这时，一些在内幕交易中获利的 政府官员开始卖掉所持的股票， 据说当时的财政大臣一下子就赚取了 90 万英镑。 内幕人士与政府官员的大举抛售使公众开始清醒过来， 从而引发了南海泡沫 的破灭。从 1720 年 7 月起，南海股价一落千丈，12 月跌为 124 英镑，公司资产 总值从 1.64 亿英镑跌至 6100 万英镑。几个月内，伦敦证券市场笼罩在一片恐慌 之中，成千上万的股民倾家荡产。在这场灾难中，科学家牛顿的损失超过了 2 万 英镑， 事后他惊叹“我能计算出天体的运行轨迹， 却难以预料到人们如此疯狂”。 尽管财政大臣被关入了伦敦塔，但一切已于事无补。 前面提到了南海公司，泡沫法（the bubble act）正是针对这家公司而 制定的，该法案的本意在于禁止以合股的形式进行贸易。泡沫法认定了民间 公司股票是泡沫，政府用这部法律去打击民间股票的发行，但同时却助长了“南 海泡沫”的形成。泡沫法的颁布减少了市场上股票的发行量，人们只能把大量闲 英国公司法的历史演进 6 散的资金集中投资到像南海公司这样国家设立的名义上看来是合法的少数公司 上。这样的后果显而易见，南海公司的股票价格一路上涨，其泡沫被越吹越大。 当这个泡沫破灭的时候，所有的投资者不得不吞下苦果，政府也不例外，南海公 司所欠的国家债务不得不被免除。 泡沫法是英国最早的公司立法，该法案对设立股份有限公司及取得法人 资格作了种种限制，规定只有法人团体才能发行股票，同时对擅自以公司名义活 动的经济实体作了禁止性规定，厘清了法人与非法人商业团体之间的界限。 （2）1720 年泡沫法的后果 “泡沫法案”最大的失误在于：“它不是正本清源、努力改革引发投机狂潮的 行政性垄断和法人社团特许制度，而是指望通过强化法人社团许可制度、阻碍合 股公司取得法人资格、减少法人社团数目来避免另一次危机。” 8本来需要制定 这样一种法律它既能使合股公司易于采取法人形式，又能保护股东和公众， 使之得以对抗公司发起、营运过程中的欺诈和疏忽。可是，实际上却颁布了另一 种法律它竭力使合股公司难以采用法人形式， 可对那些已经采用法人形式的 公司，又没有任何规则去约束其行为”。 9 “泡沫法案”并没有达到立法者期望的效果，在实践中甚至与立法者的愿望 背道而驰：第一，该法本打算加强对非法人合股公司(unincorporated joint stock company)的控制，但是在法案生效之后，这种公司并没有如原来预想的那样逐 渐消亡，反而一直持续而稳定地发展。其原因在于，凭借这种形式仍然可以筹集 大量的资金， 股份在出资人之间也可以转让。 而这也正好顺应了当时的社会需要； 第二，由于该法并没有合伙人数上限方面的规定，这使得不受该法限制的合伙得 以迅速增加，而这种合伙形成的资本也可以十分庞大，甚至并不少于法人社团。 该法案唯一的“作用”是把股份公司在英国的发展推迟了 100 多年。“假如当局 当时能较为宽松地授予法人资格，股份公司在 18 世纪就会成为占支配地位的商 业组织形式”， 10这说明尽管行政性垄断在当时西方社会错综复杂，但是，资本 主义生产方式跃居主导地位之后，自由竞争击破行政性垄断成为不可逆转的趋 势， 法律除了顺应潮流之外， 别无其他选择。 该法案忽略了危机产生的真正原因， 8 方流芳:“中西公司法律地位历史考察” ， 中国社会科学 ， 1992 年第 4 期， 第 45 页。 9 l c b gower, the principle of modern company law, london,sterens,1969 p29. 10 holdswarth，history of english law,lendon,methuen,1925.vol.8.p.201202. 西南政法大学硕士学位论文 7 只是片面强调过渡投机是由于不具有法人资格的合股公司发行股票造成的。 因此 法案对股份有限公司的设立及法人资格的取得作了种种限制。 由于走上了另一个 极端， 因此针对南海事件所引起的经济恐慌而制定的原本旨在保护投资者利益的 法律，后来却成为密布于股份有限公司头上的乌云。 11这部失败的法律对后来造 成的最大影响便是，在 1825 年泡沫法被废除的 100 多年里，英国公司制度的发 展几近与停滞状态，在这 100 多年中，英国再也没有发行过一张股票。同时英国 经济也遭受了沉重打击，政府的信用一落千丈。 （二）1844 年以后的英国公司法 11844年合股公司法（the joint stock companies act 1844） 概况 1844 年，在英国公司法发展进程中具有里程碑意义的合股公司法终于 诞生了，它初步奠定了英国现代公司法的立法模式和框架，标志着现代公司制度 的正式出现，也在世界经济发展史上有着重要的意义。该法案开创了公民应当有 权通过相对简单的行政程序成立公司的关键原则， 确立了法人准则成立主义， 即： 凡符合法定条件之社团，一经注册登记即取得法人资格，不必另有特许状或国会 法令授权。 12准则成立主义从根本上改变了法人的性质与发展方向：取得法人资 格的通路向公众敞开之后，在同一地域、同一行业成立若干相互竞争的公司就完 全是合法与正当的，行会再也无法维持排他性的世袭领地，行会之间划分势力范 围的边界一一消失；法人失去了受领垄断权和分担国家职能的特殊地位，纯粹成 为“私权”的享有者、“私法”上的主体。 13受此影响，特许公司的数量在 1844 年以后迅速减少，有的销声匿迹，有的在特许状有效期届满之后转为注册公司。 因为，“一份不能提供垄断特权的特许状，除了满足申请人的虚荣心或怀旧心之 外， 没有其他价值， 而注册登记不仅程序方便， 而且费用大大低于申请特许状。 ” 14 在此之前， 设立公司只有通过繁琐的程序获得议会的私人法案或皇家特许状才有 11 何勤华: 英国法律发达史 ，北京：法律出版社， 1999 年版， 第 285 页。 12 丁亮华:公司法律地位研究， 13 方流芳:“中西公司法律地位的历史考察” ， 中国社会科学 ， 1992 年第 4 期， 第 47 页。 14 同上注 英国公司法的历史演进 8 可能实现。 15同时，该法案还为现代英国公司法确立了三大原则：第一，区分个 人合伙与合股公司，法律规定合股公司必须具有 25 个以上之股东，股东之间股 份可以自由转让，不像合伙须征得其他成员同意。第二，公司只需注册成立，简 化设立程序。第三，公司必须公示，以防止欺诈。为了保护公众及债权人利益，