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股东知情权法律问题研究 中文摘要 股东知情权保护是现代公司治理研究的重要内容。股东既是公司的发起人、 投资人，也是公司利益的最终享有者，股东只有获得真实的信息，才能充分行使 自己的权利。股东知情权是公司股东享有的一项重要权利，也是其他股东权得以 切实行使和享有的基础和前提。本文通过对股东知情权基本理论的分析，揭示股 东知情权保护主要体现在股东质询权和股东查阅权、检查人选任请求权这三方 面，在此基础上归纳总结美国、英国、德国、日本、等国家相关成熟立法，对比 我国新公司法关于股东知情权方面的立法设计，分析我国现有立法的不足， 并提出完善的相关建议。具体而言，本文正文部分共分五个部分。 引言主要是提出问题和说明研究股东知情权的意义。 第一章是股东知情权概述。第一节是股东知情权的历史追溯，股东知情权起 源于早期的企业出资人知情权；第二、三、四节分别论述了股东知情权的概念、 内容的性质，认为股东知情权主要包括股东的质询权、公司信息资料的查阅权、 外部检查人选任请求权，股东知情权作为股东行使其他权利的基础和前提，具有 自益权、共益权的特征，是一项工具性权利；第五节是股东知情权的现实价值。 第二章论述了股东知情权的行使要件，分别从客观要件和主观要件两个方面 进行论述。第一节是股东知情权行使的客观要件，即对股东持股比例和持股时间 的限制。第二节是股东知情权行使的主观要件，就是要求股东行使权利所要具有 正当性的目的，它可以防止恶意股东利用知情权进行损害公司利益的活动。 第三章研究了股东知情权的实现途径。第一节是通过规定公司法定义务来实 现股东知情权；第二节是通过股东的自力来实现知情权；第三节是通过司法途径 来实现股东知情权，这也是股东知情权实现的最后一道保障。 第四章介绍了国外立法关于股东知情权的相关规定。第一节介绍了英美法系 如美国、英国的相关规定；第二节介绍了大陆法系如德国、日本的相关规定。 第五章提出了完善股东知情权立法的建议。第一节对我国新旧公司法关 于股东知情权的规定做了简要描述；第二节指出我国关于股东知情权立法的不 足；第三节提出了完善股东知情权立法的若干建议，其中第一部分提出了完善查 阅权的建议，立法取向应当侧重于保护股东权利，应赋予股东广泛的帐簿查阅权， 并相应完善对股东权利行使不能时的救济途径，同时通过规定股东查阅权的行使 条件、程序来达到防范权利滥用的目的；第二部分是对质询权的完善，公司法应 增加股东知情权的程序性规定；第三部分指出，检查人选任制度满足了公平和效 率的共同要求，我国公司立法应赋予股东检查人选任请求权。 关键词：股东知情权，查阅权，质询权，检查人选任请求权 t h ei a wq u e s t i o nr e s e a r c ho fs h a r e h o i d e r sn g h tt o k n o w a b s t r a c t 1 1 伦s h 础l kr i 咖t 0h o wi si i l 地s h a r e h o l d e fr i 咖s y s t e mm ef 0 髓d a t i o n a l r i g h t ，i sr 伪e a r c hi i i l p o n ；眦tt o p i co f 也el a wo fc o r p o 枷0 1 1 s h a 瞻h o l d 盯i st h e p r o m o t 既锄di n v 鹤t o r 趾dn l e u l t i l n a t eo w 玳= ro fi l l t 贫c s t si nt l l e9 0 w 釉a n c eo f c o r p o r a t i o n t h es h a r e h o l d e r sc 锄c o m p r e i 磁塔i v e l ye x e r c i s et h e i rr i g h t so n l yi fm e y c a no b t a 洫m e 拥l ei n i o m a t i o n t 坨r e f o r e ，曲脚e h o l d 懿r i 雩丑i t st 0l e a mm e 砌a 坞 v e 巧i l l l p o r t a n t 趾da r em eb 嬲i cc o n d i t i o 璐f 研t h er e a l i z a t i o no fs h 绷e h o l d 懿o m e r 1 e g a lr i g h t s t h i sa n i c l ea c c o r d j i 培t 0p r o t c c t i n gt l l e s h a r e l l o l d e rr i 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知晓处于一种不确定的状态。而无论股份有限公司还是有限责任公司，股东行使 权利时，都以获得充分信息为前提的，只有知情权的充分保障，股东才能有效行 使其权利。因此，为使股东的权利得到充分有效的保障，世界各国公司法普遍创 设了股东知情权制度，赋予股东不同程度的知悉公司经营运作状况的各种权利， 并且大多规定此种权利是不能以公司章程予以剥夺或者限制的。通过这些制度的 创设来强化股东权利，以求在经营者与股东( 由于制度因素造成的信息不对称) 之间达到一种平衡。 虽然世界上许多国家都已经在立法中确认了股东知情权制度，但如何切实保 护与有效规范股东知情权仍然是一个值得讨论的问题。现代公司制度实质上是一 个包含多个权利主体、存在多种权利冲突的驱动机制。公司内部权利体系的复杂 性和多元性要求必须在权利制衡的观念下设计一整套股东知情权制度。惟有如 此，才能避免由于股东自身具有的自利性、分散性和投机性而滥用知情权，也才 能降低由于权利冲突而产生的公司的运作成本。所以一项合理的股东知情权制度 应当既体现这种权利关系，又能够有效减少内部冲突，达到权利的制衡。就中国 目前的市场来说，公司股东普遍具有较强的投机性，社会公众中大量存在短线投 资的心理，而完善的市场信用体系又尚未建立，股东知情权确实存在过度膨胀和 被滥用的现实危险。因而如何切实保证股东知情权的实现是中国目前公司法律制 度必须解决的问题，研究股东知情权的内容和实现机制等一系列问题在理论上和 实践上都大有裨益。 较之原公司法，新公司法中关于股东知情权的保护有了进一步的扩 展，相关的规定也更加细化，但应当看到，这样的规定还是存在一定的不足之处： 此外，目前国内法学界对股东知情权的研究并不充分和深入，仅仅限于对股东知 情权作一般性的介绍和评述，无法有效地指导其在实践中的运作。 有鉴于此，笔者撰写本文，希望能抛砖引玉，本文将立足本国实际，在借鉴 各国公司立法经验的基础上，提出完善我国的股东知情权保护制度的立法构想， 希望通过制度的设计实现权利的合理配置。 股东知情权法律问题研究 第一章股东知情权概述 一、股东知情权的历史追溯 股东知情权最早可以追溯到早期的企业出资人知情权，它是基于企业合伙人 所有权和经营权的分离而产生的，但其不是独立的权利。从公元1 1 世纪开始， 在海上贸易比较发达的工商业城市中出现了如家族经营企业等现代公司的雏形 组织，随着企业规模的不断扩大，有些企业的合伙人便仅仅出资，而不参与企业 的经营管理，经营者为了能够持续得到出资人的资金，有义务让出资人了解企业 的经营情况，出资人可以监督企业的财务情况并可以聘请专门的财务专家来对企 业的经营进行检查。 到了封建社会末期，早期的股份公司开始出现，但由于当时股份公司的设立 必须要有国王颁发的特许状，公法色彩较浓，法律也很少涉及对股东权的保护， 【l 】虽然法律没有规定对股东知情权的保护，但在实践中却出现了大量因虚假信息 而损害出资人利益的事件，如英国的“南海泡沫事件”，英国殖民公司南美公司 在南美进行股票投机，结果许多小股东大规模破产，这导致了民众对股份公司的 不信任，极大的打击了股东的投资热情，在成文法没有相应规定的情况下，公司 自身基于生存与发展的需要就把知情权的规定放在企业的章程或约定的规则中 体现出来。 伴随着公司制度的广泛运用和资本市场的产生，股东知情权逐渐成为法定权 利而受到法律保护。1 9 世纪以后，随着世界经济中心从欧洲转移到美国，公司 这种组织形式日益成为经济生活中极其重要的群体，股东权立法也就成为了必 然，到了2 0 世纪初，资本主义市场经历了严重的经济危机，其中一个重要的原 因就是虚假信息导致的金融市场的不稳定，投资者的利益受到了严重的损害，为 了制止这一现象，美国在1 9 3 3 年、1 9 3 4 年先后出台了证券法和证券交易 法，开始了信息披露，以保证投资者能够获得真实、可靠的信息。但在法律制 度层面，股东仍是被动的获取公司信息，直到1 9 5 0 年，美国制定了标准公司 法，其中对股东知情权做了规定，此举开创了把股东知情权确立为法定权利的 先例，该法规定，股东有权在股东大会上向董事会提出询问，而股东一旦提出了 询问，公司的业务执行人就应该立即向其提供公司事物情况，股东可以查阅公司 帐簿和文书。至此，各国也纷纷通过法律规范赋予股东知情权。 二、股东知情权的概念 股东权是股东基于其股东资格而享有的从公司获取经济利益并参与公司经 营管理与监督的权利；知情权，英文称为：“r i 蛳t 0l w ，翻译过来也称“知 的权利”，其基本含义是公民有权知道他应该知道的事情。将知情权制度运用到 【l 】李桂娥：试论股东知情权 ，载攀登2 0 0 5 年第1 期，第9 3 页 2 股东知情权法律问题研究 公司法中，产生了“股东知情权刀这一法学概念，股东知情权是股东权的一个组 成部分，是股东实现其他权利和经济利益的必要途径，它并不是一个立法上的概 念，而是由于各国立法上都分别规定股东有了解公司相关信息的权利，公司法学 者在对法律进行解释的基础上所作的概括，它是对一组股东权利的集合、抽象之 后的理论概念，是股东依法知晓公司经营的真实信息的权利。股东知情权是股东 其它权利主张的前提和基础，没有知情权，股东的其它权利是无法实现的。 在各国公司法中，没有界定“股东知情权 这一概念，而是在公司法的相关 章节中，规定了与股东知情权相联系的各种具体权利。德国、日本、英国等国家 的公司法既赋予股东查阅公司有关文件的权利，又规定了每位股东在股东大会上 有权就会议议程中的任何事项提出质询的权利，同时也规定了当股东有正当理由 怀疑公司在经营管理中存在违反法律或章程的重大事实时，有权申请法院选任检 查入调查公司的业务和财务状况的权利。而我国公司法中只规定了股东的查 阅权和质询权。 在理论界，刘俊海博士在股份有限公司股东权的保护一书中，将股东对 有关公司经营中信息收集的权利称为“股东知情权力，并将这一权利分为财务报 告查阅权、账簿查阅权和检查人选任请求权。【2 】有学者认为股东知情权是指“法 律赋予股东通过查阅公司的财务报告资料、账簿等有关公司经营、决策、管理的 相关资料以及询问与上述有关的问题，实现了解公司的运营状况和公司高级管理 人员的业务活动的权利，具体包括财务会计报告查阅权、账簿查阅权、询问权这 三项权利。 例 基于各国公司法立法的规定和学者们对股东知情权概念的阐述，笔者认为， 股东知情权是指股东为了维护公司和自身的权益，所享有的知悉公司相关信息的 一项基础性权利，它是通过法律规定公司的相关义务以及股东积极的查阅、质询、 选任检查人等行为得以实现的。 三、股东知情权的内容 在现代公司中，所有权与控制权是分离的，股东要参与和监控公司事务，前 提就要获取公司经营运作的可靠信息，那么，股东知情权的具体内容是什么呢? 股东在什么范围内享有知情权呢? 考察世界各国立法例，各国规定未尽一致，总 体上涉及查阅权、质询权、检查人选任请求权三项权利。在这一权利体系中，股 东的查阅权是核心，股东知情权能否有效行使，取决于股东查阅权能否充分行使； 质询权是股东行使监督权、参与公司治理的重要方式，其与检查人选任请求权是 口铡俊海：股份有限公司股东权的保护，法律出版社1 9 9 7 年版，第1 7 8 一1 7 9 页 【3 l 王燕莉：论公司股东知情权的法律保护兼议我国 修改，四川教育学院学报 2 0 0 3 年第l 期，第“页 3 股东知情权法律问题研究 查阅权实现的后盾与保障。由于各国的历史传统、经济发展状况以及立法者所追 求的立法目的等方面的差异，股东所享有的知情权的具体内容也是有差别的，但 就总的立法趋势而言，股东知情权的具体内容是随着对股东利益受关注程度的日 益加强而不断扩大的。 ( 一) 查阅权 股东查阅权是指股东在满足法定条件后，可以要求公司按照其指示，提供该 公司各种业务凭证和记录以备查阅的权利。股东的查阅权据说发端于美国公司 法。【4 】美国学者认为，股东作为投资人，为保护其在公司中的经济利益，有权要 求告之公司事物。基于此，普通法赋予了股东查阅各种公司帐簿、记录甚至工厂 本身的权利。【5 】法律规定股东查阅权的意义在于：“一方面，这些资讯的提供帮 助股东行使监督与控制权，另一方面则是使股东为自己的投资组合作出最适合的 调整。【6 】“股东行使查阅权也是对公司董事和管理层的一种有效监控：机构投 资者享有查阅权本身对公司控制者就有一种威慑作用，即使他们未实际进行查 阅。 【7 】股东通过查阅有关帐簿记录，可获知公司的有关信息，有助于其行使诉 权和其他股东权利。查阅权具体应该包括：公司财务报告查阅权、会计帐簿查阅 权及其他公司重要信息的查阅权。 1 、公司财务报告查阅权 公司财务报告是反映公司生产经营成果和财务状况的总结性书面文件，它由 公司的会计报表构成。所谓会计报表，是以货币形式综合反映公司在一定时期内 ( 会计期间) 生产经营活动和财务状况的一种书面报告文件。它根据公司会计帐 簿的记录，按照规定的格式、内容和方法编制而成，是会计信息的载体，是会计 信息系统向外界输出财务信息的主要形式j 其目的在于系统地、有重点地、简明 扼要地反映公司的财务状况和经营成果j 向公司的各种利益关系人提供必要的财 务资料和会计信息。一般而言，公司财务会计报告包括下列财务报表及附属明细 表：资产负债表，损益表，财务状况变动表，财务状况说明书和利润分配表。 2 、会计帐簿查阅权 会计帐簿包括总帐、明细帐、日记帐和其他辅助性帐簿。根据法律规定，各 单位发生的各项经济业务事项应当在依法设置的会计帐簿上统一登记、核算、不 得违反法律和国家统一的会计制度的规定私设会计帐簿登记、核算。各单位应当 【4 1 刘俊海： ，法律出版社1 9 9 7 年版，第1 7 8 _ 1 7 9 页 岱1 s 。e h g h 舶n ，s 叩mn o t e i p 5 3 7 s a l s oj 嚣h c l l o p e 洳c c 0 彘咄，丑n dr 伽a l dj g i l s o n c a 瞄a n d m a 矧a l s c c 删，l i 砸岛咖a n d c 0 嗍1 9 9 5 ，p 5 鲢 【6 】曾宛如：英国公司法上投资人资讯取得权之分析，载台湾大学法学论丛) ，第2 8 卷第2 期，1 9 9 9 年 【7 】何美欢：公众公司及其股权证券) ( 上册) ，北京大学出版社1 9 9 9 年版，第4 8 7 叫8 8 页 4 股东知情权法律问题研究 定期将会计帐簿记录与实物、款项及有关资料相互核对，保证会计帐簿记录与实 物款项的实有数额相符、会计帐簿记录与会计报表的有关内容相符。会计帐簿应 当按照连续编号的页码顺序登记。因此，会计帐簿是公司日常经济活动的直接记 载，是编制公司帐务会计报告的基础资料。 3 、公司其他重要信息查阅权 根据我国公司法第3 4 条、9 8 条规定，主要包括：公司章程；股东名册； 公司债券存根；股东会、董事会、监事会会议记录等。 股东有权查阅公司章程。公司章程是公司最重要的文件，是公司、股东、董 事、监事、高级管理人员等必须遵守的行为准则。对于该行为准则，每个股东都 有权了解并有义务遵照执行。同时，因为公司章程载明了公司的基本情况，所以， 每个股东都有权查阅公司章程，以了解公司的情况。 股东有权查阅股东名册。股东名册是指由公司置备的，记载股东个人信息和 股权信息的法定薄册，公司向股东发放股息、派发新股或者通知召开股东大会， 往往需要确定股东名册，从而高效、快捷地处理公司与股东的关系。我国公司 法第1 3 1 条规定：“股份有限公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载 下列事项：股东的姓名或者名称及住所；各股东所持股份数；各股东所所持股票 的编号；各股东取得股份的日期。 另外，在公司法律实践中，股东名册一般还 须记载股权质权、股权信托等事项。股东通过查阅股东名册，可以获悉其他股东 的姓名、名称和住所，这样股东就可以与其他股东共商公司经营事物，例如请求 征集委托书，讨论派生诉讼、讨论管理层提出的建议等。 股东有权查阅公司债券存根。公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定 在一定期限还本付息的有价证券，公司债券反映着公司的债务情况，公司无论是 否赢利，在债期届满时必须还本付息。股东通过查阅公司债券存根，就可以了解 公司的债务情况，以便更好地参与公司重大事项的决策。 ( 二) 质询权 所谓股东的质询权，是指出席股东大会的股东，在股东大会上为行使其股东 权，而请求董事会或监事会，就会议议题和议案中的有关问题进行说明的权利。 如股东无正当理由遭到拒绝，股东可以申请法院裁定，在股东大会之外，股东也 享有一定的询问权，但应以书面方式为宜。【8 】质询权的行使有利于股东了解公 司情况，监督公司行为，股东质询权是为了补股东查阅权的不足而赋予的权利， 尽管股东通过查阅可以了解公司的发展状况，但通常董事会提交的文件材料记录 比较简单，而且对于一些数据，股东非为专业人士很难对其合理分析，再者股东 大会讨论事项关系公司和股东利益，因此董事会有必要向股东做出说明，当股东 嘲杜景林、卢堪译： ，2 0 年第6 期5 3 页 7 股东知情权法律问题研究 现代公司对管理人员专业化素质要求的日益提高，便更加剧了股东控制公司机会 的减弱。而市场交易活动又是典型的陌生人之间的活动，交易双方互不认识，因 此股东之间很难互通信息，致使其难以准确、及时把握公司当前的运行状况，其 利益陷入极大的风险中。 股东在市场交易活动中所获取的信息是不充分、不准确的，为了保证市场交 易活动的顺利进行，股东惟有对公司经营状况具有较全面、客观的了解，才能成 为具有充分市场交易条件的市场主体，从而保障自己预期利益的实现。知情权的 有效实现是股东弥补对公司信息缺乏这一缺陷的有力手段。因此，确认股东知情 权制度并加强对其的保障力度是现代各国公司法律制度必要的选择。 ( 二) 股东知情权是股东参与公司事务，做出正确决策的基 础 股东作为出资人，是公司资本提供和风险承担者，公司经营好坏直接关系到 股东切身利益。因此，在公司治理结构中，股东会是公司最高权利机关，集中了 公司所有重大决策权。股东是公司主要治理者，对治理公司起着决定性的作用， 公司要作出科学的决策，提高其决策质量，股东要通过行使股东权维护自己合法 权益和公司的利益，其前提条件就是股东必须是一个知情者，股东在股东会上所 有重大公司决策的表决权的行使都必须是正确的，是其了解真实情况基础上表达 了的真实意志。因此，对于公司治理和维护股东权益来说，首先就是要保障股东 的知情权。 ( 三) 股东知情权能够平衡大小股东之间的利益冲突 股东通过出资或者购买股份成为公司的一员，公司在法律上和市场竞争空间 中被视为一个具有独立人格的经济利益主体。各个股东之间的利益虽具有一致性 和紧密的关联性，但股东向公司投资的根本目的在于要借助于资本生息的天性获 取投资的最大利益。股东要想得到投资利益，其前提是公司在市场中获取利益。 在激烈的市场竞争中，公司在市场上获取的利益是有限的，而股东获取利益的欲 望是却是无限的，有限的公司利益与无限的股东欲望之间的矛盾导致各个股东之 间的利益产生了冲突；加之，各个股东对公司的投资份额以及对公司实际控制的 明显不同，大股东往往采取制造虚假信息或隐瞒公司真实信息来蒙骗中小股东， 这种获取公司信息的不对称性，导致中小股东的利益即使受到侵害也一般毫不知 情或无法确切知道其所受到的损害。所以，公司中这种股东利益的冲突性必然要 求股东享有对公司知情的权利。 8 股东知情权法律问题研究 第二章股东知情权的行使要件 信息经济学认为，信息的生产不但能够产生收益，而且能够产生成本。同样， 股东行使知情权既能产生上述收益，也能产生成本和风险。股东知情权确立的初 衷是为了股东更有效实现自己的利益，但股东自身具有的分散性、自立性和投机 性又决定它的行使存在被滥用的可能，如果被滥用必然会侵害公司或其它股东的 权利，进而导致公司制度中权利机制的失衡，而权利机制的失衡和从中反映出的 利益机制的失衡，必然会最终侵蚀公司运作机制和其目标的实现。正如2 0 世纪 利益法学的主将耶林所言，“权利的基础是利益”，法源于对立利益的斗争，法的 最高任务是平衡利益，因此，各国公司法必然要对股东知情权的行使进行规定。 股东知情权的行使与公司商业秘密之间的冲突构成股东知情权行使的阻却 事由，中华人民共和国反不正当竞争法第1 0 条第3 款已作出明确规定，即“本 条所称的商业秘密，是指不为公众所知悉、能为权利人带来经济利益、具有实用 性并经权利人采取保密措施的技术信息和经营信息 。如果股东为了与公司进行 同业竞争，或为了牟取其它不正当的利益而利用知情权去获取公司的商业秘密， 就够成了对知情权的滥用。一般来说，如公司章程、股东会会议记录、公司财务 会计报告，本身具有一定的公开性，一般不涉及商业秘密保护问题，只要股东提 出查阅，一般予以满足。但如果公司的会计账簿以及相关原始凭证能够反映公司 作为商业秘密保护的信息，这些信息一旦泄漏势必对公司的竞争产生不利影响， 因此我国公司法并没有规定有限责任公司股东的会计帐簿的复制权，就是基 于商业秘密的考虑。 一、股东知情权行使的主观要件 股东行使知情权的主观要件，就是要求股东行使权利时应具有正当性的目 的。所谓正当目的，可以理解为股东的要求是基于善意，与维护股东权益有直接 联系的合理目。为了防止股东滥用股东知情权，影响公司的经营活动和损害公司 和其他股东的利益，各国均规定了“正当目的原则 加以限制，通过规定股东行 使知情权的正当性目的，来设定股东行使知情权的边界。正当目的是股东正确行 使各项具体知情权的根本保证，也是诚实信用原则在商事领域的延伸和演化。 ( 一) 主观要件的判断标准 美国示范公司法第5 2 条规定：“股东行使账簿查阅权时，需在其书面请 求中陈述其查阅账簿的正当目的。”在其修订本第1 6 章第1 分章记录中，就 股东查阅权作了股东事前要表达他的真实和正当的意思表示的规定。c l a 出教授 在总结判例法的不同情形的基础上，依股东之行事动机，将其查阅公司帐簿记录 的目的概括为如下四种类型，并拒此提出了检验该目的正当与否的一般标准：第 一、为了评价其股票投资，如想了解一下公司下一步的的投资计划，以决定是否 9 股东知情权法律问题研究 将一部分股权转让出去，或者欲弄明白董事会宣布不支付股息的真正原因何在? 为何公司年度报告和实际股价之间存在显著的出入? 管理人员是否真的有滥用 职权的行为等；第二、为了以股东身份与其他股东进行交易或达成有关协议，如 与其他股东签定投票协议，征集投票委托，商量股权收购事宜等；第三、为了得 到与投资无关的个人利益，如企图刺探公司的商业秘密，向竞争对手提供本公司 的内部情况等；第四、为了促进公司社会责任的定位，在1 9 7 1 年p i l l s b u r y v ：h o n e y w e l l 一案中【l l 】，p i l l s b u 巧作为公司的股东，其主张查阅公司股东名单的 唯一目的，就在于与其他股东通讯，从而改选董事会并改变公司为越南战争生产 军火的政策。法院最终没有支持p i l l s b u 巧的诉讼请求，原因在于p i l l 岫缺乏 必要的与他本人或所在公司的经济利益相关的适当目的。在以上四种情况下，前 两种目的往往被视为正当的，后两种则不是。 我国新公司法第3 4 条第2 款规定：“股东可以要求查阅公司会计账簿。 股东要求查阅公司会计账簿的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合 理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒 绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股东并说明理 由。公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院要求公司提供查阅。 但我国 公司法并没有对什么样的目的才是正当目的作出列举规定，这导致实践中对股东 行使会计账簿查阅权之目的的正当性难以把握，往往在认识不一的情况下作出相 互矛盾的裁判，影响法律适用的统一性和稳定性。本文认为，应当以一个明智商 人的正常理性为标准对是否存在非正当性目的进行判断，即考察知情权的行使是 否会给公司或者关联公司带来损害。考察股东行使知情权的目的是否正当，可以 从正反两个方面来判断，实践中的正当目的主要包括：股东行使知情权是为了对 公司事物进行决策、估量其投资利益、对管理者的错误行为提起诉讼等，但如果 行使知情权的目的是为了刺探公司商业秘密为自己经营的竞争性业务获取私利 或将其提供给竞争对手而使公司陷入困境等，则属于不正当目的。 由于环境的复杂多边性和人类理性的有限性，法律不可能面面俱到，总会有 一些模糊、两可甚至空白之处。这就需要法官根据法律的目的创造性的解释、适 用法律，这一点在普通法系国家更为突出，在那里，法律只是“纸面上的法律”、 判例才是“行动中的法律 ，如在克兰公司诉阿纳孔达公司一案中，克兰公司收 购了阿纳孔达公司百分之十一的普通股，此后，克兰公司向阿纳孔达公司的股东 发出了收购要约。为了告之阿纳孔达公司的其他股东上述收购要约并反驳其管理 层散布的某些误导性陈述、克兰公司要求阿纳孔达公司的股东名单。阿纳孔达公 司管理层拒绝提供上述股东名单，理由是克兰公司的动机并非处于与公司业务有 【1 1 】s 2 9 lm i 衄3 2 2 【1 9 7 1 ) 1 0 股东知情权法律问题研究 关的目的。一审法院做出了对原告有利的判决j 被告上诉，二审法院又维持了一 审法院的判决。【1 2 】在本案中克兰公司能否行使查阅权取决于目的是否正当，而 目的是否正当取决于事情是否与公司业务有关，法官从公司法保护股东的利益出 发，对有关成文法的规定做出了有利于股东的扩张解释。具体来说，只要公司面 临着有可能对其利益或价值产生实质性影响的形式，股东必然会受到影响。在这 种情况下，上述形势就与公司业务有关。根据上述解释，要约收购显然与公司业 务有关，因而，推介收购要约的目的显然属于正当目的。 ( 二) 主观要件的举证责任 关于股东是否具有正当目的的举证责任问题，总的说来，在美国各洲的司法 实践中，经历了一个由股东往公司转移的发展过程。在早期的案件，股东本人承 担目的正当的举证责任，之后逐渐出现了在一定情况下采取股东目的正当性推定 的做法，最后转向公司有义务证明股东目的之不正当性。日本商法第2 9 3 条 则明确规定了董事会对股东查阅账簿负有举证责任。鉴于股东与公司相比，无论 从信息上还是从经济实力讲都处于一种弱势地位，本文认为，公司与股东相比， 其在信息获取上也居于优势地位，因此证明责任由给公司承担比较合理。我国公 司法也采取了这一理念，我国公司法规定股东请求公司允许其查阅会计账簿 被拒绝后向法院提起诉讼，应该由公司来证明其有合理的理由认为股东的查账要 阅请求是没有正当目的的。 二、股东知情权行使的客观要件 在股东知情权行使过程中，由于人的主观状态具有非直接可感性，其真实目 的很可能为表面现象所掩盖，以致公司不能最终确定股东知情权行使的正当性。 因此，除了正当性目的外，对股东的客观方面的限制也是必要的，这种限制，实 质上是通过对主体资格的限制从客观上来保证股东知情权行使的正当性，尽可能 避免权利滥用的危险，以维护股东和公司利益的双重保护和平衡。 ( 一) 股东主体资格的限制 毫无疑问，享有股东知情权的入必须具有股东身份，但当公司存在隐名股东 或挂名股东时，知情权是否可以对其赋予? 学界对此问题有所争议，本文认为隐 名股东或挂名股东不享有知情权。隐名股东在投资时隐藏自己真实的名字或名称 而以他人之名义进行注册登记的行为，其本身是一种规避法律的违法行为，其由 此导致的后果不应当予以保护，而对于挂名股东，由于其股东身份为虚假和违法， 其并不真正从公司享有股东利益，也未真正履行股东义务，因此也不享有知情权。 ( 二) 股东持股条件的限制 对股东持股条件的限制，主要是指股东行使知情权时对股东持股比例和持股 【1 2 1 苗壮：美国公司法制度与判例 ，法律出版社2 7 第l 版，第1 6 9 - 1 7 l 页 1 1 股东知情权法律问题研究 时间的要求，这主要是针对股东帐簿查阅权和检查人请求权而设计的。对于股东 行使质询权，为防止权利滥用可以对公司的回答义务做出限制。但帐簿查阅权的 行使则有所不同，帐簿是公司经营活动的原始记录，是会计帐簿、重大项目合同 书、纳税申报书等是重要经营信息的载体，对公司来说非常重要，因此对股东查 阅主体进行限制是非常必要的，韩国商法典第4 3 6 条将可行使帐簿阅览权的 股东限定为持有百分之三以上股份的股东。 为了更好的实现公平与效率、以及抑制投机于恶意的股东，对检查人选任请 求权提起主体也作了一定的限制，整体上而言，国外法律法规都规定了检查人选 任请求权是少数股东权，提出申请的股东必须满足法定的持股条件。英国的公司 法就规定检查人选任请求权的主体是：在股份公司中，公司成员不少于2 0 0 人， 或者持有不少于十分之一的公开发行股份的公司成员；在非股份公司中，不少于 五十分之一人数的公司在册的成员；或者在任何情形下，公司本身。 ( 三) 客观要件的实现途径 一般说来，客观要件可以通过两种途径来实现其限制作用：一种途径是限制 股东可以查阅的公司帐簿文件资料的范围，另一种途径就是通过对持股条件( 如 持股比例和持股时间) 的限制，来限定权利行使主体的范围，我国公司法采 取了第一种做法，仅赋予股东有限的查阅权，本文认为这种做法与扩大股东知情 权范围的立法大趋势相悖，会弱化股东知情权的保护，相比而言，通过对股东持 股条件的限制更为可取，因为股东持股时间的长短以及持股数量的多少在客观上 都会对股东与公司利益的一致性、对公司经营状况的关心程度产生重大影响，它 可以在不减弱对股东知情权保护的同时，减少股东利用股票投机和损害公司利益 行为的发生。世界各国的立法例，也大都对此