（统计学专业论文）中国银行业X效率实证研究：基于非参数随机前沿模型.pdf

浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 提出了非参数随机前沿测度效率的理论方法，但没有对弹性进行分析 并做进一步地实证研究。 本文将此方法应用于中国银行业x 效率测度及其前沿函数的估 计，做了深入地实证研究。首先，分别从静态和动态的角度对银行进 行了弹性分析，得出了一些新的结论。发现每种要素对于不同银行利 润值的影响程度不尽相同。国有商业银行的利润值对固定资产变动最 为敏感，平均固定资产弹性为0 8 1 8 9 ，而固定资产投入对股份制银行 的利润值的影响却截然不同，其固定资产弹性为0 0 0 6 3 8 7 ，固定资产 投入对其利润值影响不大，但却起到了一定程度的正面影响。国有商 业银行的利润对劳动力投入变化也最为敏感，平均弹性值为1 8 5 3 3 。 在动态层面上，银行业总体在19 9 9 年_ 2 0 0 8 年存款弹性呈上升趋势。 在实际中，要素弹性系数往往是动态变化的。因此弹性估计结论较以 往大多数学者在使用传统s f a 对银行x 效率进行测度时所估计出的 常数弹性系数可能更贴近实际。 其次实证部分对我国银行的利润效率和贷款效率进行测度分析， 得出结论：中国银行业的贷款效率高于利润效率。而政策性银行和国 有控股银行贷款冲动较大，盈利能力较弱。最后，本文将每个银行的 在1 9 9 9 年1 0 0 3 年与2 0 0 4 年t 0 0 8 年两个阶段视为不同的个体， 以两阶段中1 5 家银行中效率最高者为生产前沿面，对效率进行了评 价并分析了1 5 家银行在两阶段中利润效率和贷款效率的变化情况。 发现我国银行业总体的贷款效率在两阶段中均高于其利润效率，银行 业的贷款冲动在现阶段依旧存在。也发现国有银行在2 0 0 4 年一2 0 0 8 l i 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率窘证研究：基于非参数随0y 1 735430luiiii ilii i i i l 11l u li i l i l i i i ql1 年的盈利能力和贷款质量有很大的进步，不仅提高了盈利能力，并且 也在一定程度上控制了其贷款冲动。股份制银行的利润效率水平和贷 款效率水平均有提高，贷款质量改善，而政策性银行在2 0 0 4 年一2 0 0 8 年以来，利润效率下滑，且贷款效率有较大幅度的上升，贷款的质量 和盈利状况进一步下滑，贷款冲动加剧。 关键词：x 效率；非参数随机前沿模型；贷款效率；利润效率 i i i 浙江工商大学硕士学位论文 中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 e m p i r i c a la n a l y s i so fc h i n a sb a n k i n g s e c t o r ：b a s e do nn o n p a r a m e t r i c s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h a b s t r a c t xe f f i c i e n c yo fb a n k sd e s c r i b e sa l lt e c h n i c a la n da l l o c a t e s e f f i c i e n c i e so fi n d i v i d u a lb a n k st h a ta r en o ts c a l e s c o p ed e p e n d e n t t h u s x e f f i c i e n c yi sam e a s u r eo f h o ww e l lm a n a g e m e n ti sa l i g n i n gt e c h n o l o g y , h u m a nr e s o u r c e s ，a n do t h e ra s s e t st op r o d u c eag i v e nl e v e lo fo u t p u t s c u r r e n t l y , f r o n t i e ra n a l y s i sm e t h o dh a sb e c o m et h em o s tc o m m o n l y u s e dm e t h o di nt h es t u d yo fb a n k i n ge f f i c i e n c y f r o n t i e ra n a l y s i sm e t h o d c a nb ed i v i d e di n t ot w ob r a n d s ：n o n p a r a m e t r i ca n dp a r a m e t e rm e t h o d c o n s i d e r i n go ft h ea d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e so ft w om e t h o d s ，w e c h o o s en o n p a r a m e t r i cs t o c h a s t i cf r o n t i e rm o d e lt h a tw a sp r o p o s e df i r s t b yd a n i e lj h e n d e r s o n ( 2 0 0 3 ) a sat e c h n i q u et od ot h ee m p i r i c a ls t u d y u s i n gt h em o d e l ，w ed o n t n e e dt os p e c i f yt h ef o r mo ft h ef r o n t i e r f u n c t i o na n da s s u m et h ed i s t r i b u t i o no ft h em n d o me r r o r i tn o to n l y i n h e r i t st h ef l e x i b i l i t yo fd e am e t h o d s ，b u ta l s ot a k e st h em n d o m i v 浙江工商大学硕士学位论文 中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 d i s t u r b a n c ei n t oa c c o u n t ，d i s t i n g u i s h i n gi n e f f i c i e n c yi t e ma n dr a n d o m e r r o rt e r m a n dt h ee s t i m a t e de l a s t i c i t yc o e f f i c i e n to ft h ef r o n t i e rf u n c t i o n v a r i e so v e rt i m ea n dp e r f o r m sd i f f e r e n t l ya m o n gv a r i o u si n d i v i d u a l s i ti s m o r es u i t a b l ef o ru st oa n a l y z et h ee c o n o m i cp h e n o m e n o nd y n a m i c a l l y u n f o r t u n a t e l y , j h e n d e r s o nj u s tp r o p o s e dt h et h e o r yo fn o n p a r a m e t r i c s t o c h a s t i cf r o n t i e r a p p r o a c h ，b u td i d n te x p l a i nt h em e a n i n go ft h e e l a s t i c i t ya n dd of u r t h e re m p i r i c a lr e s e a r c h i nt h i sp a p e r , i ti sat r yf o ru st oa p p l yt h et e c h n i q u e st oe s t i m a t e p r o d u c t i o nf r o n t i e ra sw e l la se s t i m a t exe f f i c i e n c yo fc h i n e s eb a n k i n g f i r s t ，w ea n a l y z et h ee l a s t i c i t yo ft h eb a n k sd y n a m i c a l l y t h e nw ed r a w s o m en e wc o n c l u s i o n s t h ep r o f i to fs t a t e - o w n e db a n k si sm o s ts e n s i t i v e t oc h a n g e so ff i x e da s s e t s ，w h i l ej o i n t - s t o c kb a n k sl e a s ts e n s i t i v e t h e a v e r a g ee l a s t i c i t yo f t h ef i x e da s s e t si s o 818 9a n d0 0 0 6 3 8 7 ，r e s p e c t i v e l y t h ep r o f i t so fs t a t e - o w n e db a n k sw h o s e e l a s t i c i t yi s - 1 8 5 3 3 a r et h em o s t s e n s i t i v et ot h ec h a n g e si nl a b o ri n p u t t h e nw e a n a l y z et h ee l a s t i c i t yo f t h eb a n k i n ga saw h o l ed y n a m i c a l l y f r o m19 9 8t o2 0 0 8 ，t h ee l a s t i c i t yo f d e p o s i t si sr i s i n ga n dt h ep r o f i ti sm o r es e n s i t i v et oc h a n g e si nd e p o s i t s i nf a c t ，t h ee l a s t i c i t ym a yb en o tac o n s t a n t ，b u tc h a n g e t h e r e f o r e ， c o m p a r e dw i t hf o r m e r l ys f aw h i c hl e a d st oc o n s t a n te l a s t i c i t y , t h e c o n c l u s i o n so ft h ee l a s t i c i t yi nt h i sa r t i c l ea lem o r ec l o s et or e a l i t y , a n d m o r ec o n v i n c i n g t h e nw ee s t i m a t et h ep r o f i te f f i c i e n c ya n dt h el o a ne f f i c i e n c ya n d v 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 a n a l y z et h e mb yc o m p a r i s o n w ec o n c l u d et h a tt h el o a ne f f i c i e n c yi s h i g h e rt h a nt h ep r o f i te f f i c i e n c y s t a t ec o n t r o l l e db a n k sa n dp o l i c yb a n k s l o a nm o r ei m p u l s i v e l yw i t hl o wp r o f i t a b i l i t y a tl a s t ，w et r e a te v e r yb a n k i nt w os t a g e sa sd i f f e r e n tb a n k s ，e v a l u a t ea n da n a l y z et h ec o n d i t i o no f e f f i c i e n c yo f15b a n k s ，w i t ht h eb a n kw h o s ee f f i c i e n c yi sh i g h e s ti nb o t h s t a g e s w ec o n c l u d et h a tt h ep r o f i t a b i l i t yo fs t a t e - c o n t r o l l e db a n k sg o e s u p ，t h ec o n d i t i o no fl o a ni m p r o v e sa n di m p u l s eo fl o a n i n g i sc o n t r o l l e d e f f e c t i v e l y b o t hp r o f i te f f i c i e n c ya n dl o a ne f f i c i e n c yo f j o i n t - s t o c kb a n k s i n c r e a s e b u ts i n c e2 0 0 4 ，t h ep r o f i te f f i c i e n c yo fp o l i c yb a n k sd e c r e a s e s ， w h i l et h el o a ne f f i c i e n c yr i s e st oal a r g ee x t e n t ，s h o w i n gt h a tt h e c o n d i t i o no fi t sl o a na n dt h ep r o f i t a b i l i t yd e t e r i o r a t ea n di m p u l s eo f l o a n i n ga g g r a v a t e s k e y w o r d s ：x e f f i c i e n c y ；n o n p a r a m e t r i c s t o c h a s t i c f r o n t i e r a p p r o a c h ；l o a ne f f i c i e n c y ；p r o f i te f f i c i e n c y v i 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 目录 中文摘要i 英文摘要 f ；ij i i 2v i i 第一章引言1 第一节研究背景及选题意义1 一、我国银行业的发展现状1 二、我国银行业x 效率的研究意义l 第二节文献综述3 一、银行x 效率基本理论3 二、银行x 效率研究文献回顾4 第三节研究方法与结构8 一、研究方法_ 8 二、可能的创新点9 三、结构安排9 第二章随机前沿模型的非参数估计方法1 1 第一节非参数局部线性估计模型的定义及方法1 l 一、非参数回归模型的概念11 二、一元非参数回归模型的局部线性估计11 三、多元非参数回归模型的局部线性估计1 2 第二节非参数随机效应模型1 3 第三节x 效率的非参数估计1 6 第三章我国银行业x 效率的实证研究：1 8 基于非参数随机前沿模型18 第一节衡量银行业产出投入的主要方法1 8 第二节投入产出指标选取1 9 第三节数据来源及样本处理2 0 第四节模型构造2l 第五节实证结果及分析2 3 v l i 浙江工商大学硕士学位论文 中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 一、弹性分析2 3 二、单阶段x 效率对比分析3 0 4 3 6 ：； 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 第一章引言 第一节研究背景及选题意义 一、我国银行业的发展现状 随着中国银行业的不断改革、放松管制，我国的商业银行逐步从原来的国有 商业银行占据垄断地位，转变为国有商业银行占主导地位，与股份制商业银行、 城市商业银行、外资银行并存，相互竞争的局面。目前中国银行业包括四大国有 商业银行、11 家股份制商业银行、众多的城市商业银行和信用合作社，以及已 经进入或准备进入中国的外资金融机构。此外，还有政策性银行在特定的领域内 发挥其职能。商业银行仍然是我国金融业的最重要主体。2 0 0 8 年，银行业总资 产占金融业总资产的比重达9 0 以上，商业银行在我国金融业中的主体地位进一 步增强。银行业的市场格局也发生了新变化。随着中小银行的迅速发展，国有银 行市场份额逐渐下降，但依然处于主导地位。截至2 0 0 8 年1 2 月末，各类银行总 资产达6 2 4 万亿元，国有控股商业银行( 工、农、中、建、交) 总资产同比增 长2 5 1 ，持续低于股份制商业银行( 其总资产同比增速为2 8 1 ) 。国有控股 银行市场份额( 以资产总额计算) 继续小幅下降，从2 0 0 7 年末的5 6 6 下降到 2 0 0 8 年末的5 1 o ，而同期股份制商业银行的市场份额则从1 3 8 小幅上升到 1 4 1 。 、 二、我国银行业x 效率的研究意义 2 0 0 8 年华尔街的金融风暴，引发了全球性的金融危机，来势之猛。从上世 纪9 0 年代亚洲金融危机，到此次波及全球的金融危机，中国银行业在短短的十 多年中经历了两次危机的洗礼。亚洲金融危机让中国政府下决心对中国银行业进 行彻底的改革，经历了不良资产的剥离、国家注资、股份制改造、引进战略投资 者、公开上市等过程，中国银行业的整体面貌焕然一新。经过近年来的努力，中 国银行业的资产质量已有很大的改进，经营管理和内部控制也有显著的提高，不 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 少银行已初步完成管理决策、i t 信息系统上的总行集中化控制。但是不可否认， 中国许多银行还背着沉重的历史包袱，不良资产情况仍十分严重。商业银行在体 制和机制上矛盾和问题依然很多，改革任务还十分繁重和紧迫。健全的产权制度 和法人治理结构还没有建立。目前，国有商业银行产权制度存在缺陷，国有商业 银行虽为国家所有，但没有明确的所有者主体，也没有明确的所有者权益要求， 导致所有者与经营者之间道德风险与“内部人控制的存在。由于所有者主体的 不明确，对经营者形成了多元化的目标，其业绩评价、激励约束机制均无明确界 定。商业银行运作管理效率的低下。首先，商业银行内部管理粗放，决策与控制 缺乏有效性。其次，从业人员素质有待提升。中国银行业整体上存在的人员素质 参差不齐，风险意识、创新意识、责任感等较差，缺少团队精神等问题，严重制 约了银行业务的发展。第三，金融创新能力严重不足。这些问题的存在会导致我 国银行业效率低下，竞争力不强。我国银行业效率的提高，不仅取决于其市场结 构的优化、规模经济和范围经济，更重要的是取决于银行业内部各要素的合理配 置、管理能力及其激励机制等因素。 近年来我国银行业竞争逐渐加剧，各银行都把提高竞争力放在了首位，加强 了银行管理。与此相对应，国内学者对银行效率的研究兴趣也开始从规模经济和 范围经济转向了分析银行管理和内部资源配置上来，即银行控制成本和产生效益 的能力，最主要的研究范畴就是银行x 效率。2 0 世纪9 0 年代以来，由莱本斯泰 因提出的x 效率在银行业效率研究中得到了广泛关注；其研究方法与技术不断 创新，研究成果也层出不穷，这对我国银行业效率的理论研究和实践应用都有很 好的借鉴作用。在以间接融资为主导的金融体系中，银行效率直接关系到金融资 源在社会中的配置，进而影响我国经济的增长，可以说，银行效率的增强是我国 经济平稳增长的重要支撑因素。因此，通过对银行业x 效率的研究将有助于更 好地把握我国银行业的整体竞争力和发展方向，对银行效率的研究具有重要的意 义。第一，对银行业效率的研究能够评价各银行效率的高低，因此可以作为政府 监管部门评价各银行绩效的重要依据；第二，通过对银行效率的研究可可以帮助 各大银行发现x 低效率的问题所在，进而通过相应的措施来提高效率，使其在 激烈竞争中处于有利地位；第三，政府监管政策是影响银行业效率的一个重要因 素，因此银行效率的研究可以为政府评价监管效果、调整监管政策提供必要的依 2 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 据，降低银行业系统风险。 第二节文献综述 一、银行x 效率基本理论 银行效率是银行综合竞争力的体现，是衡量银行业绩的最具综合性的指标。 对银行效率的研究经历了两个阶段：2 0 世纪9 0 年代以前主要从规模经济和范围 经济的角度来衡量商业银行的效率，2 0 世纪9 0 年代以后转向银行业的前沿效率 ( x 效率) 。大量文献对国际银行业的x 效率进行了分析，发现多数国家的银行 业普遍存在着x 低效率。b e r g e r 等( 1 9 9 3 ) 曾经证明x 低效率产生的损失大约 占美国商业银行总成本的2 0 和利润的5 0 ，数量上远远超过纯粹的规模无 效率和范围无效率。x 效率而非规模效率和范围效率，才是银行效率的主要驱动 因素，反映管理能力的前沿效率( x 效率) 比规模效率和范围效率更为重要乜1 。 下面来简要的介绍一下x 效率的基本含义。 x 效率内涵1 x 效率，是美国经济学家莱宾斯坦在1 9 6 6 年研究非竞争产生的低效率时提 出的一个概念。从最早提出迄今，x 效率理论一直在积极尝试批判性地重构经济 学中长期占统治地位的新古典学说。其指出企业内部并非完全有效率，不一定达 到技术上的最优水平，而是存在来源不明的x 低效率。那么究竟什么是x 低效 率呢? 下面来看看各经济学家对x 效率的论述。 x 低效率是和x 效率相对应的一个概念，莱宾斯坦和弗朗茨对x 效率的概 念都有明确的论述。弗朗茨指出：“x 低效率一词中，x 代表来源不明的非配置 低效率。”从莱宾斯坦提出x 效率理论之前，经济学中厂商理论主要关注市场 ( 价格) 的配置效率一帕累托效率而完全忽视了厂商的内部运行和厂商管理效率 - x 效率。他指出：“存在着一种类型的( 低) 效率，过去，由于这存在这些假 设，一直被经济理论所忽视的存在着的这种效率可能比配置效率更加重要，莱宾 斯坦把这种类型的效率称为x 效率。”这是弗朗茨给x 效率下的一个定义。从对 x 效率的论述我们可知，x 效率理论认为厂商并非是完全理性的的整体和具有充 分的效率，由于组织或个人的内部原因使得厂商组织中没有充分利用现有资源或 3 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 获利机会，而这种非市场配置的低效率既不属于配置原因，又不能归于技术原因， 莱宾斯坦将其归因为x 效率。 新古典学派假设厂商是内部完全有效率的，排除了x 低效率。而在现实生 活中，x ( 低) 效率是一个客观存在。它实质上是一种组织或动机( 低) 效率， 不是由市场价格造成的，而是因企业内部( 个人和人际间) 活动而非市场活动造 成的低效率，代表了造成非配置( 低) 效率的一切因素。针对新古典学派的理论， 莱宾斯坦和他的追随者们无论从方法还是结论方面均提出了独特的观点，形成了 一整套x 效率理论体系。 第一，生产活动在一定程度上决定了个人的心理和生理活动。研究应该从个 人入手，再由个人行为进到集体行为。第二，任何个人都具有双重性。个人的行 为既包括理性因素，也包括非理性因素。在一般情况下，个人只具有有选择的理 性，而不是完全理性。选择理性假设表明，极大化行为只是个人在个别情况下的 个别表现。第三，将经济行为分析引入分析，把个人努力看成是个人对他精神和 ( 或) 由外部环境确定的动机作出反应的结果。第四，个人的行为具有惰性特征， 个人通常都在他的峨隋性区域”工作，并不总是竭尽所能来计算和分析各种不同 努力和满足水平的成本和利益的。第五，生产过程不是一种机械过程，企业也不 是一部将投入变为产出的高效转换器。x 效率的实现要靠企业全体成员的努力。 第六，劳动合同是不完全的。在劳动合同中无法保证劳动努力程度。雇员的实际 努力程度，一方面取决于雇员的个性，另一方面还必须取决于企业的激励机制。 通过激励机制，压力影响动机，动机影响努力，努力影响成本，从而提高x 效 率。第七，作为代理人的雇员和作为委托人的企业主，在目标和利益上并不总是 一致的。企业内决定劳动程度的所有变量，并不由企业主全部控制，一部分由雇 员控制，另一部分由雇主控制。 x 理论认为既要重视配置效率，又要重视x 效率；政企不分，产权虚设， 缺乏竞争，预算软约束等等弊端，既影响配置效率，又影响x 效率；向市场经 济过渡，转换企业运行机制，不仅能提高配置效率，而且能提高x 效率。 二、银行x 效率研究文献回顾 ( 一) 国外相关文献回顾 4 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 1 关于效率前沿方法的理论研究 银行效率是银行当前生产点与处于有效率的银行构成的生产前沿面之间效 率的差距，反映了银行将多种资源转化为各种金融服务的能力。目前效率前沿分 析法已经成为银行x 效率研究中最普遍采用的方法。 法雷尔( f a r r e l l ，1 9 5 7 ) 在探讨企业效率时候，第一次引进了边界生产函数 的概念，奠定了效率前沿分析法的基础。其核心是根据已知的一组投入和产出组 合的生产前沿面，使所有观察值均处于该前沿面之内。效率前沿面上的每一决策 单位均为效率前沿银行，它是在给定的技术条件和外部市场情况下，实现最佳绩 效的银行。在实证分析中，假设效率前沿银行的效率为1 0 0 ，效率边界面由样 本中最佳的机构构成。测度样本银行相对效率前沿银行的偏离程度就可得出被考 察银行的效率值嗍。 边界效率分析分为非参数法和参数法两大类。非参数法无需估计边界生产函 数的参数及其函数具体形式，而参数法根据假设选定生产函数的形式并对其参数 进行估计。参数方法强加了一个预先假定边界形状的特殊的函数形式。如果错误 设定函数形式，效率值可能会与真实效率有较大偏差。而非参数方法忽略了随机 误差。而随机误差是客观存在的，因此非参数法的效率值可能会与真正效率边界 的随机误差相混淆。b c r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 论证说，决定两种较重要的方 法中哪一种支配另一种是不可能的，因为真正的效率水平是未知的。把更多的灵 活性加入到参数方法中去，或在非参数模型中引入一定程度的随机误差，通过提 出每种方法的主要局限性，才可能获得比各种方法更为一致的效率估计【5 】。 非参数的方法主要包括数据包络分析( d e a ) 和无界分析法( f d h ) 。参数 方法主要是随机前沿方法( s f a ) 、自由分布方法( d f a ) 以及厚前沿方法( t f a ) 。其中，随机前沿方法( s f a ) 是近年来学者研究效率应用更广泛的效率评价 方法。s f a 由a i g n e r ，l o v e l l ，s c h m i d t ( 19 7 7 ) ，m e e u s e r 、v a nd e nb r o e c h ( 19 7 7 ) 分别独立发展而成，一般形式如下： 虼= f ( x u ；f 1 ) e x p ( v f , 一) ( 1 1 ) 其中表示生产者i 时期t 的产出；为投入向量；厂( ) 是处于效率前沿上的企 业的生产函数；若取超越对数生产函数，则一般公式为： 5 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 l n y i , = + l n x 村, + 去尾l l l l i l + v i t - - u l t ， ( 1 - 2 ) k 厶，七 其中，为x 低效率项，v i i 为随机误差项。x 低效u 打服从非对称分布；而 随机误差项屹服从对称分布。u 站乘1 v i t 相互独立，且与投入、产出变量不相关。x 效率定义为实际产出与可能实现的最大随机前沿产出之比： t e i t - = 瓦高赢卸啾巩 ( 1 - 3 ) g e b a t t e s e 、t j c o e l l i 的b c ( 1 9 9 2 ) 模型嘲和b c ( 1 9 9 5 ) 模型n 1 是两个目前研 究中应用最广泛的模型。 非参数计量经济方法在随机前沿模型中也有应用。s u b a lc k u m b h a k a r ， b y e o n gu p a r k ，l s i m a r 等阳1 ( 2 0 0 7 ) 使用非参数局部极大似然估计方法，较以 往参数随机前沿模型该模型放松了一些严格的假定，模型更加灵活，估计量稳健 性较好。d a n i e lj h e n d e r s o n ，a m a nu l l a h 阳1 ( 2 0 0 5 ) 提出了可行非参数随机效应 估计模型并进一步证明了估计量的一致性。d a n i e lj h e n d e r s o n ，l s i m a r n ( 2 0 0 6 ) 进一步研究了非参数随机前沿模型，估计出生产前沿面和技术效率，且 估计量是一致估计量，达到了标准的非参数计量中的收敛速度。d a n i e lj h e n d e r s o n ，a m a nu l l a h 1 ( 2 0 0 8 ) 解决了对面板数据进行非参数核估计中的问 题，考察了一维误差成分模型的几个估计量。结论表明，模型设定错误导致了在 参数模型中公共资本的系数不显著，从而影响实证分析。其采用了若干各非参数 估计量对一维误差成分模型进行估计，避免了模型设定错误，较以往的模型相比 一定的改进之处。 2 关于银行业x 效率的实证研究 对银行业x 效率的研究，国外已经做了大量的研究，并取得了重大的研究 成果。g e b a t t e s e , a l m a sh e s h m a t 和l e r m a r th j a l m a r s s o n n 羽( 2 0 0 0 ) 根据19 8 4 年到1 9 9 5 年瑞士银行业1 5 6 个银行的非平衡面板数据，用随机前沿模型分析在 2 0 世纪8 0 年代瑞士银行业放松管制和银行业危机对生产效率和生产率增长的影 响，结果显示瑞士银行业劳动力x 低效率水平很高，且银行种类、分支机构数 量、固定资产总量和时间趋势显著影响劳动x 低效率。a n al o z a n o v i v a s ，j e s t a s t p a s t o r 和j o s 6 m p a s t o r ( 2 0 0 2 ) 运用来自欧洲1 0 个国家的商业银行的数据，研 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 究各商业银行之间运营效率的差异情况。发现反映国家特有环境状况的变量对每 个国家银行业的行为产生了较大的影响嘲。l a u r e n tw e i l l n 3 1 ( 2 0 0 4 ) 用欧洲银行 数据作为样本检验了效率前沿方法的一致性，并三种方法测度了欧洲五个国家的 成本效率，发现尽管参数方法之间具有许多相似之处但缺乏稳健性。s u b a lc k u m b h a k a r 和d a nw a n g n 町( 2 0 0 7 ) 分析了中国改革开放对银行业效率和全要素 生产率( t f p ) 的影响，发现股份制商业银行比国有银行更有效率。g a b r i e la s a f t e i 和s u b a lc k u m b h a k a r n 5 1 ( 2 0 0 8 ) 使用1 9 9 6 2 0 0 2 年间的非平衡面板数据测度了 罗马尼亚银行业的成本效率并考察了政府对银行业监管力度对银行效率的影响。 发现监管力度加大后银行业成本效率降低，由于管制所导致的成本的增加超过了 生产低效率的降低。s u b a lc k u m b h a k a r 和e f l h y m i o sg t s i o n a s n 帕( 2 0 0 8 ) 使用 k u m b h a k a 提出的非参数局部极大似然估计方法估计2 0 0 0 年美国3 6 9 1 个商业银 行的成本随机前沿模型，放松了以往s f a 模型中的假定，估计出了每个银行的 成本无效率水平和规模报酬，结果显示大银行比小银行更有效率。 ( 二) 国内相关文献回顾 1 关于效率前沿方法的理论研究 在银行效率测度方面，我国学术界关于银行效率的研究起步较晚，起始于 2 0 世纪9 0 年代中期。效率前沿分析也已经逐渐成为我国学者研究银行x 效率的 主要方法。王丽和魏煜n 刀( 1 9 9 9 ) 是第一篇较完整的介绍效率前沿方法的文献， 认为可根据决策单位是否是多投入多产出的单位、样本数量多少及对企业使用的 技术了解情况的多少等来确定使用参数法还是非参数法。徐琼n 8 1 ( 2 0 0 5 ) 从技术 效率及前沿面的概念出发介绍了评价效率最常用的数据包络分析方法和随机前 沿分析法。李双杰等n 钔给出了随机前沿分析中无效率项和随机误差项的统一分布 假设模型，综合了以前s f a 方法中误差项的所有四种分布。 2 关于银行业x 效率的实证研究 张健华嘲( 2 0 0 3 ) 采用d e a 方法研究1 9 9 7 2 0 0 1 年3 类商业银行x 效率， 发现效率最高的是1 0 家股份制商业银行，最低的是城市商业银行。姚树洁、冯 根福和姜春霞口( 2 0 0 4 ) 使用2 2 家商业银行1 9 9 5 - - 2 0 0 1 年期间的数据，利用 s f a 方法研究了所有制结构和硬预算约束对银行效率的影响。结果表明，非国有 银行比国有银行效率高1 1 一1 8 ，面临硬预算约束的银行的绩效比国家和地 7 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 方政府投入大量资本的银行好。方春阳、孙巍1 等( 2 0 0 4 ) 使用非参数生产前沿 面分析方法对1 9 9 6 2 0 0 1 年的国有银行效率水平进行了分析，结果表明在经济转 轨时期的商业银行改革中，国有银行与股份制银行之间效率的差异水平明显缩 小。迟国泰、孙秀峰和芦丹1 ( 2 0 0 5 ) 基于随机前沿法利用超越对数成本模型， 评估了中国1 4 家商业银行在1 9 9 8 - - - 2 0 0 3 年间的成本效率情况。结论表明贷款产 出质量对商业银行的成本效率有明显的负面影响，在考虑产出质量时，国有商业 银行成本效率明显落后于股份制商业银行。王聪、邹朋飞盥钔( 2 0 0 6 ) 利用包含和 不包含资本结构与风险的两组样本，测度了中国3 类1 5 家商业银行1 9 9 6 。2 0 0 3 年的成本x 效率情况并按x 效率水平对银行排序。发现资本结构和风险影响银 行的x 效率水平和排序，对国有银行的影响最大；在3 类银行中，上市类银行 的x 效率情况最好，国有银行最差。徐传谌、齐树天汹1 ( 2 0 0 7 ) 以中国十四家 商业银行1 9 9 6 年至2 0 0 3 年的数据为样本，研究了它们的成本利润效率状况和 演进趋势。发现政府对于国有制商业银行的挽救和调整在降低其成本方面则取得 了不错的效果。吉林大学课题组乜明( 2 0 0 8 ) 对中国商业银行利润效率进行了实证 研究，表明中国银行业所有制改革措施产生了积极作用，政府对于国有银行的挽 救和改造活动短期内收敛显著。风险因素对其利润创造能力影响很大，引入风险 变量后效率水平出现上调。齐天翔、杨大强瞳力( 2 0 0 9 ) 利用超对数成本函数对中 国商业银行1 9 9 5 到2 0 0 5 年的效率进行实证，表明中国银行业存在着规模经济和 技术进步正效应；国有银行存在着规模不经济和技术进步负效应导致中国商业银 行业的x 效率较低。齐树天等瞳们( 2 0 0 9 ) 用s f a 对中国1 6 家商业银行1 9 9 4 至 2 0 0 6 年的成本、利润效率情况进行了测度，股份制银行表现要优于国有银行， 在成本方面优势不断缩小，而利润方面则无明显变化趋势。 一、研究方法 第三节研究方法与结构 综合考虑到d e a 和参数s f a 方法的优缺点，我们选择d a n i e lj h e n d e r s o n ( 2 0 0 3 ) 的非参数随机前沿模型作为实证研究的理论方法。优点在于不需要对前 沿函数具体形式、随机误差项和无效率项的分布进行设定，继承了d e a 方法的 8 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 灵活性，同时又考虑了随机干扰的存在，区分了低效率项和随机误差项。其优点 还在于所估计出的前沿函数的弹性系数是随时间和个体改变的，更适合根据实际 解释经济意义。 将此方法应用于银行x 效率测度，做了深入的实证研究。首先分别从静态 和动态的角度对不同银行进行了弹性分析，研究了不同类型银行、不同时间点弹 性的变化情况，分别建立利润模型和贷款模型，对我国银行的x 效率进行测度 及比较分析。最后将同一银行在两个阶段视为不同的个体，即将1 5 家银行视为 3 0 个不同的银行个体，其平均效率最大者作为生产前沿面进行整体评价，从而 对两阶段的利润效率和贷款效率的变化情况进行分析。 二、可能的创新点 ( 一) 国内使用非参数计量模型研究银行x 效率测度的文章相对较少，本文将 非参数随机效应模型用于银行业x 效率测度，是一种新尝试。 ( 二) 模型的优点在于不需要对前沿函数具体形式、随机误差项和无效率项的分 布进行设定，继承了d e a 方法的灵活性，同时又考虑了随机误差的存在。 ( 三) 大多数学者在使用s f a 对银行x 效率进行测度时，均采用f r o n t i e r 4 1 程序，并假设前沿函数为超越对数形式，估计得到前沿函数的弹性系数为常数。 本文的非参数模型估计出的前沿函数的弹性系数是随时间和个体改变的，可能更 符合实际，具有明显的经济意义。 ( 四) j h e n d e r s o n ( 2 0 0 3 ) 提出了非参数随机前沿的理论方法，但仅求出了效率 值，没有对弹性进行分析并做进一步地实证研究。本文在j h e n d e r s o n ( 2 0 0 3 ) 的 理论基础上，将其应用于银行x 效率，做了深入的实证研究。从静态和动态的 角度从经济意义上分析了不同类型银行之间弹性的差异以及弹性变化趋势，得出 了一些新的结论。 三、结构安排 本文分为五章： 第一章，引言。概述本文选题的研究背景与意义；介绍了银行x 效率的基本 理论并回顾了国内外有关银行x 效率研究的文献；阐明研究方法、结构安排与 9 浙江工商大学硕士学位论文中国银行业x 效率实证研究：基于非参数随机前沿模型 可能的创新点等。 第二章，随机前沿模型的非参数估计方法。这章是本文的难点。本章分为四 节，首先阐述了非参数局部线性估计模型的定义及方法；其次介绍了非参数随机 效应估计模型的估计方法及计算过程；最后，利用非参数随机效应估计模型建立 非参数随机前沿模型，给出生产前沿及x 效率的估计。 第三章，基于非参数随机前沿模型对我国银行业x 效率进行实证研究。这 是本章的重点和难点。本章分为四节，第一节介绍目前介绍衡量银行业产出投入 所采用的主要方法；第二节介绍投入产出指标；第三节说明数据来源及样本处理； 第四节简述了模型构造过程；第五节利用非参数随机前沿模型对我国银行业进行 实证研究，首先，从静态和动态的角度从经济意义上分析了不同类型银行之间弹 性的差异以及弹性变化趋势，得出了一些新的结论。然后分别建立利润模型和贷 款模型，通过比较分析研究我国银行业的整体运营现状并从运行机制角度分析了 不同类型银行之间的效率差异，得出了些实证结论。最后将同一银行在两个阶 段视为不同的个体，将其平均效率最大者作为生产前沿面进行整体评价，从而对 两阶段效率的变化情况进行分析。 第四章，主要结论及建议。总结了实证分析中的结论并简要进行