（金融学专业论文）完善国有商业银行的全面风险管理研究.pdf

完善同仃商业银行的拿而风险管理研究论义摘篮 论文摘要 银行作为借者与贷者的集中，解决了借者与贷者之间的信息不对称的问题，因此银行天生就 将经营风险和管理风险作为自己的职能。管理风险的水平更是成为银行的核心竞争力。一百多年 来，商业银行在市场风险、信用风险、操作风险等风险的管理研究和实践方面均取得了极大的进 展。但1 9 9 7 年以后的数次金融危机，让银行家和经济学家们认识到，现代的促成现代金融危机的 风险趋于多元化。在引发现代金融危机的过程中，国际投机家在多个市场上进行借贷和投机交易， 使得各个市场上聚集了大量的信用风险和市场风险，这些风险累积到一定程度就会导致危机的爆 发，这种由多种风险共同促成的危机对经济体系和金融体系的破坏性是非常强的，因此全面风险 管理的理论出现了，它将现代银行风险管理理论带入了一个新时代。 全面风险管理- - - e n t e r p r i s e w i d er i s km a n a g e m e n t ( e r m ) 中心理念是：对整个机构内各个层 次的业务单位，各个种类的风险的通盘管理。因此e r m 体系特别强调要有能力在一致的基础之上 测量并加总这些风险，考虑全部的相关性，而不是分离地，用不同方法去处理不同的风险。本文 即是从银行风险管理者的角度去全面衡量国有商业银行面临的风险，在揭示目前我国国有商业银 行在各项风险管理方面的发展和局限的基础上，借鉴西方先进的风险管理技术和经验，探讨完善 国有商业银行进行全面风险管理应该采取的措施，提出了作者对西方全面风险管理理论在中国的 运用的可能性和全面风险管理的内容的初步设想。 作者认为在银行业务经营多元化和金融一体化的时代，银行必须将市场风险、信用风险和其 他多种风险纳入风险管理的范围，并从总体、相互关联的角度去把握它们。本文着重从信用风险 管理、市场风险管理、操作风险管理、战略风险管理四个方面探讨我国国有商业银行的局限和不 足，并提出改进上述风险管理领域的措施和方案。最后，提出构建我国国有商业银行全面风险管 理架构的设想。 关键字：国有商业银行，全面的，风险，管理 a b s t r a c t b a n k , p l a y i n gt h e r o l e so f t h eb o r r o w e ra n dl e n d e r , s o l v e st h ep r o b l e mo fi n f o r m a t i o n a s y m m e t r i cb e t w e e nb o t ho ft h e m t h e r e f o r e ，r i s km a n a g e m e n t i sn a t u r a l l yt h ef u n c t i o no fb a n k s ， a n dm a n yc o m m e r c i a lb a n k sm a k ea g r e a tp r o g r e s s i nt h er e s e a r c ha n dp r a c t i c eo nr i s k m a n a g e m e n t t h ef i n a n c ec r i s e sa r i s i n ga f t e r1 9 9 7m a k em a n yb a n k e r sa n de c o n o m i s t sa w a r e o f t h a tt h er i s k st r i g g e r i n gt h em o d e r nf i n a n c ec r i s i si si nv a r i e t y t h es p e c u l a t o rm a d et r a n s a c t i o n si n s e v e r a lf i n a n c i a lm a r k e t s p l e n t yo fc r e d i tr i s ka n dm a r k e rr i s ki sa c c u m u l a t e di nt h e s em a r k e t s a n dt r i g g e r st h ec r i s i sa tl a s t t h ec r i s e st r i g g e r e db ys e v e r a lk i n d so fr i s k sc a ns e r i o u s l yd e s t r o yt h e e c o n o m i c s y s t e m a n df i n a n c i a l s y s t e m u n d e r t h i s c i r c u m s t a n c e ，e n t e r p r i s e w i d e r i s k d 完善田有商业银行的争血风险管理1 1 j 究论文摘要 m a n a g e m e n t ( e r m ) a p p e a r sw h i c hi sl e a d i n gt h em o d e r nb a n k i n gr i s km a n a g e m e n ti n t oan e w e r a t h ec o r ei d e ao fe r mi st h eo v e r a l l m a n a g e m e n tt o a l lk i n d so fr i s k si na 1 1 1 e v e lb u s i n e s s s e c t o r so fa ne n t i t y s oe r m e m p h a s i z e so v e r a l lc o n s i d e r i n ga n dd i s p o s i n gt h er i s k s t h ea u t h o ro f t h ed i s s e r t a t i o nd i s c u s s e st h er i s km a n a g e m e n tf o r me r m p e r s p e c t i v e b a s e do nt h ea n a l y s i so f l i m i t si ne r mo fo u rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ( s o c b ) ，t h ea u t h o rp u t sf o r w a r dh i si n i t i a l c o n s i d e r a t i o no no u rs o c bh o wt ou s et h ew e s t e r na d v a n c e dr i s km a n a g e m e n tt e c h n o l o g i e st o p r a c t i s ee r m t h ea u t h o rt h i n k st h a tb a n k sh a v et ob r i n gt h em a r k e r r i s k , c r e d i tr i s ka n ds oo ni n t ot h ef i e l d o fr i s k m a n a g e m e n tu n d e rt h eb a c k g r o u n d o fb a n k i n gb u s i n e s sd i v e r s i f i c a t i o na n df i n a n c e i n t e g r a t i o n a n dm a s t e rt h e mf o r mt h eg e n e r a la n dr e l a t e d p e r s p e c t i v e i nt h ed i s s e r t a t i o n t h e a u t h o rd i s c u s s e sh o wt oe s t a b l i s han i c ea n da d v a n c e de r m s y s t e mi no u rs o c b f o r ms u c hf o u r a s p e c t sa sc r e d i tr i s km a n a g e m e n t ，m a r k e rc r e d i tm a n a g e m e n t ，o p e r a t i o nr i s km a n a g e m e n ta n d s t r a t e g yr i s km a n a g e m e n t a tt h ee n d ，t h ea u t h o rg i v ea na s s u m p t i o no fc o n s t r u c t i o no fe r m s t r u c t u r e 蛹蝴蠢：n a t i o n a l c o m m e r c i a lb a n k , e n t e r p r i s e w i d e ，r i s k , m a n a g e m e n t 5 完善国有商业银行的争面风险管理l i f 究 日u舌 全面风险管理理论是最近几年才在美国_ 丌始萌芽的一个全新的银行风险管理理论。 最初是由几家美国最大的银行和证券公司为先导发起的，后来，在1 9 9 8 年巴塞尔协议中 巴塞尔委员会f 式提出全面风险管理的概念，并将现代银行风险管理理论带入了全面风 险管理时代。 。 让我们从西方银行的现代风险管理理论的发展来看全面风险管理理论的发展过程。 可以说，现代的全面风险管理理论是银行资产负债管理理论发展成熟的结果。6 0 年代花 旗银行发行c d 成为负债管理的先驱，7 0 年代的两次石油危机使西方银行进入了资产负 债管理时代，8 0 年代的债务危机使西方银行开始重视信用风险的防范和管理，并推动了 巴塞尔协议的诞生。9 0 年代金融衍生工具带来的几起震惊世界的金融机构危机使人 们开始关注市场风险的同益严峻。1 9 9 8 年美国长期资本管理公司事件使全球的银行界再 一次认识到损失不仅仅由单一的风险造成，而是信用风险：市场风险和操作风险等共同 作用的结果。由此，西方银行开始了全面风险管理的研究。 尽管全面风险管理理论目前还处于起步阶段，但它迟早将成为大型银行的标准风险 管理的方法。2 0 0 0 年9 月1 日，美国银行家杂志发表了美联储官员梅耶的言论，他 认为发展中国家的风险管理严重滞后，经不起现代经济的挑战。为了尽快的帮助我国国 有商业银行的风险管理者尽早地了解全面风险管理的观念，论文的主要写作思路是先对 银行的风险和风险管理作了一个全新的解释，并从巴塞尔协议的要求分析了全面风 险管理的重要性，结合国有商业银行实际，全面论证了全面风险管理体系中的信用风险、 市场风险和操作风险，并结合工作体会提出建立全新战略风险管理体系，探讨一个适合 我国国情的全面风险管理架构。 论文从一个银行风险管理者的角度去全面衡量国有商业银行面临的风险，论述了国 有商业银行全面风险管理的内涵，揭示目前我国国有商业银行在各项风险管理方面的发 展和局限，以及探讨完善国有商业银行的全面风险管理应该采取的措施。论文对中国现 阶段国有商业银行风险管理最近发展进行了深入的分析和研究，剖析了我国国有商业银 行的各种风险管理的缺陷和不足，总结西方银行风险管理和全面风险管理的理论和实践 的有益启示，探讨适合我国国有商业银行全面风险管理的解决方案，希望能对我国国有 商业银行风险管理观念、制度和方法的改进起到积极的促进作用。 从总体上，论文的结构可从三个部分( 共6 章) 来论述如何完善国有商业银行的全 面风险管理。首先在第一章以一个全新的角度来认识风险和风险管理概念，从全球金融 危机的发生的惨痛经验总结出全面风险管理的中心理念，并从巴塞尔新协议来分析银行 6 完善困自商业银行的：拿= 血风险管理研究叫高 全面风险管理的重要性。然后，第二、三、四、五章具体分析国有商业银行面临的主要 风险信用j x l 险、利率风险、操作风险和战略风险的管理，对每个风险管理的论述抓 住了国有商业银行现阶段在上述风险管理的主要矛盾进行有重点的分析，如在信用风险 领域，主要从论述组织架构和测量技术来提高风险管理：在市场风险管理领域，主要从 利率管理的紧迫性和介绍利率管理的主要手段，启发风险管理者对利率风险管理的重视： 在操作风险管理领域，概括了操作风险管理的全面内容，并介绍了操作风险管理的国际 先进方法：在战略j x l 险管理领域，创造性地将战略风险管理独立出来论述，指出了国有 商业银行在战略风险管理上的忽视和战略风险管理不当带来的危害，提出完善战略风险 管理的措施。同时，本文在揭示了国有商业银行现有的各种风险管理的缺陷和局限的同 时，结合国际银行的先进管理技术，提出改进我国在这些风险管理领域的措施和办法。 最后，在第六章设计了国有商业银行全面风险管理初步模型和架构。 以前的银行风险管理文章都是对银行的单独一个方面的风险管理进行论述，本文的 特点是不单独地讨论银行某一类型的风险的管理，而是提出全面风险管理的理念，并详 细地阐述了我国国有商业银行主要面l 临的四大风险，通过借鉴和学习西方的管理技术和 经验，与现在国有商业银行现行的管理办法进行比较，提出了作者对西方全面风险管理 理论在中国的运用的可能性和全面风险管理的内容的初步设想，指出银行要对整个银行 内各个业务层次、各种类型的风险通盘管理，强调风险管理整体的统一，而不是将业务 的不同风险简单地分割出来管理。论文还对国有商业银行的每一个风险管理领域提出了 详尽的改进措施，并设计出国有商业银行建立全面风险管理架构的蓝图，这对国有商业 银行以及其他国内银行的各管理层都有一定的参考意义。 论文通过详尽的实例分析和大量的图表，结合国外先进的量化管理技术，为国有商 业银行风险管理者提出了全面风险管理的全新思路，启发更多的银行风险管理者对全面 风险管理的思考和创造性的进一步发展适合国有商业银行独特的全面风险管理架构。 完善固有商业银行的全面风险管理研究 第一幸伞嘶风险管理概论 第一章全面风险管理概论 第一节、对风险和风险管理概念的新认识 承担风险是商业银行生存的最基本的价值。所谓的风险就是结果的不确定性，商业 银行存在的价值在于它愿意承担风险，转化风险、将风险同银行产品和服务结合起来， 并从中获益。传统金融理论认为，商业银行存在的根本原因是作为存款人和借款人之间 的中介。马克思曾明确指出：“银行是存者与贷者的集中。”在商业银行产生的初期，它 们所提供的主要的服务，在于解决存者和贷者双方在融资的期限、时间、金额、现金与 凭证的交付等方面的矛盾和困难。而目前信息技术已经非常发达、股票和债券等金融工 具已经广泛应用、支付手段已经非常方便的今天，“借者”与“贷者”之所以需要银行来作 为中介，是因为银行能够更有效地管理风险。现任的美联储主席阿兰格林斯潘 ( a i a n g r e e n s p a n ) 指出：“显然，银行之所以能够为现代社会做出这么多的贡献，主 要是因为他们愿意承担风险”。美联储副主席罗杰富古森( r o g e rw f e r g u s o n ，j r ) 在 2 0 0 2 年3 月4 日的演讲2 中也指出：“银行因为承担风险而生存和繁荣，而承担风险正是 银行最重要的经济职能，是银行存在的原因。” 风险管理是商业银行的核心竞争能力。核心能力概念及相应理论是美国著名管理学 家普拉哈拉德( c k p r a h a l d ) 和加利哈默尔( g a r y h a m e l ) 首先提出的。1 9 9 0 年他们 在哈佛商业评论上发表的企业的核心能力一文中首次对此进行了系统的阐述： “企业的持久竞争优势源于企业所拥有的核心能力。核心能力是决定企业在长期内能否 生存下去的根本因素，它是蕴藏在企业所拥有的、有形的物质资源和无形的规则资源背 后的一种能力”。他们在这篇文章中还提出了检验企业核心能力的标准，后来者将其概 括为“价值优越性( 能为客户创造更高的价值) 、不完全可模仿性、不完全可替代性和不 完全可贸易性”。由于资金融通最主要、甚至唯一的障碍是风险，因此商业银行在资金 融通中所创造的核心价值也应该是管理风险。与其他金融机构相比，银行的风险管理有 其不完全可模仿性、不完全可替代性和不完全可贸易性，主要是由以下两个方面来实现 的：首先是银行风险管理的非标准化。银行资产主要是由金额、期限、利率，还是其提 款安排和偿还安排都与借款人独特的未来现金流相对应的贷款组成，正是这种非标准化 的特征，使得贷款这种工具能够满足客户的差异化特殊需求，也决定了银行的风险管理 的非标准化；另外是银行的风险内部化，即指在管理风险的过程中，商业银行将所管理 的金融风险直接转换成自身所承担的风险，然后再以各种具体手段去管理这些风险。银 行对储蓄者承诺到期无条件偿还本金、支付利息，企业的信用、证券价格和汇率的波动 1 详见美国银行家 杂志世纪版( 1 9 9 9 年1 2 月出版) 的开篇文章风险、j 瞄管与来来 2 罗杰- 富古森演讲的题目是“回到管理银行风险的来米” 8 完善国有商业银行的牟面风险管理研究第一章争面风险管理概论 所引起的银行资产或负债市场价值的变化，也都必须由商业银行自己来承担，这样，就 将资金融通的风险变为内部的风险。商业银行通过风险内部化，进一步降低了储蓄者最 后所承担的风险，这也就是通常说的商业银行的“软资产、硬负债”。因此，管理风险 水平的高低，直接决定了商业银行的生存能力和核心竞争能力。 在最新的商业银行管理理论中，风险管理已经有了全新的意义。商业银行经营的不 是货币，而是风险。商业银行的核心能力是风险经营能力，商业银行是否愿意承担风险、 是否能够妥善管理风险，将决定商业银行的盈亏和生死。传统的会融理论和现有的中国 银行界的普遍观点还停留在银行如何避免风险和防止风险，而未意识到商业银行的存在 价值和利润来源f 是来自于对风险的经营。但越来越多的银行家认识到：商业银行的活 动从始至终都具有一定的风险，同客户打交道有信用风险，在市场上运作有价格风险、 汇率风险，即使不同客户打交道、不同资金打交道，在内务工作上，还有操作风险，用 人还有道德风险。所以，银行不可能回避风险，它所能够做的只是管理风险，是如何去 识别风险、如何去判断风险的大小、如何去分散风险、如何为风险提供相应的保障。风 险与回报是成正相关关系的。风险越大、回报越大。双r 表现了商业银行的全部经营 活动内容。“r ”不但代表“r i s k ”，还代表“r e t u r n ”。因此，商业银行经营的核心 在于经营风险，风险管理不再是防范风险，避免风险，而是使商业银行承受的风险与获 得的收益相匹配，使风险和收益之间的配比达到最优化。 第二节、全面风险管理的提出及其中心理念 为了实现风险受益的最优化，现代商业银行的风险管理不仅仅是信用风险管理，其 内涵包括市场风险、信用风险和其他多种风险于一体的全面风险管理。全面风险管理的 提出无疑是对风险管理理念的一次革命。从商业银行风险管理近2 0 年来的发展历程来 看，大致经历了以下几个阶段：8 0 年代，在储蓄和贷款机构主要因信用风险而大量倒 闭的促动作用下，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理，9 0 年代以后随着衍生 金融工具及交易的迅猛增长，市场风险日益突显。在9 0 年代中叶发生的几起震惊世界 的银行和金融机构危机大案，最有代表性的如巴林银行、大和银行等促使了人们对市场 风险的关注，但还是以信用风险为主。1 9 9 7 年夏开始，亚洲金融危机爆发，世界金融 业开始出现动荡。这使得金融界再次警醒，进一步深入考虑风险防范与管理问题。特别 是1 9 9 8 年1 0 月美国发生的长期资本管理公百q ( l t c m ) 事件，这家由华尔街金融业精英， 政府前财政官员及诺贝尔经济学奖得主组成，曾经红极一时的金融业巨子，在世界金融 动荡的冲击之下，也难逃一劫，几近破产。在这一事件中遭受损失的机构中有些是国际 著名大银行，这些损失又主要是由信贷风险与市场风险合力造成的信贷损失。这一系列 震惊世界的事件，再一次用事实向金融界指出：商业银行的风险管理的理念和和内涵要 9 完善固有商业银行的全面风险管理研究第一章全面风险管理概论 重新理解和定义，商业银行的风险管理是集市场风险、信用风险和其他多种风险于一体 的全面风险管理，这无疑是对风险管理理念的一次革命。因此，在以下诸多因素的推动 下，使商业银行的风险管理向全面j x l 险管理发展：主要工业国家推行金融自由化的政 策；国际资本市场一体化的进程：银行多种化经营的趋势；金融衍生工具的发展 和金融创新。 全面风险管理- - e n t e r p r i s e w i d e r i s k m a n a g e m e n t ( e r m ) 中心理念，是指对整个 机构内各个层次的业务单位，各个产品种类的风险的通盘管理，要求风险管理不仅仅处 理市场风险或信用风险，还要求处理各种风险，并要求包含这些风险涉及的各种金融资 产与资产组合，如利率、汇率、股票、商品等等，以及承担这些风险的各个业务单位， 从业务员直到机构整体，从总公司到各分公司，从本国到国外。其风险管理包括信用风 险、市场风险、操作风险、道德风险和战略风险等全面银行风险的管理。全面风险管理 在美国还是最近才开始发萌。这一管理方法由几家最大的银行和证券公司为先导发起， 在现有的国有商业银行里，全面风险管理还是一个全新的概念，许多高层管理风险管理 人员已经朦胧地不系统地意识到全面风险管理的重要性，弗进行着初步的尝试。 风险管理的主要目的是衡量风险以防范和控制风险，其管理的内容主要包括：战略 的实旖；竞争优势的发挥和拓展；资本充足性和清偿力的衡量；决策的支持；对风险资 产的准确定价；资产组合的管理。从总体分类来看，可以分为：信用风险、市场风险、 操作风险和战略风险。信用风险由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的风险； 市场风险指由于市场因子( 如：利率、汇率和股价) 的波动而导致的金融资产的变化， 如利率风险指逆向利率变动降低有利息的投资价值或收入流时产生的风险。操作风险主 要指由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他一些人为的错误而导致的潜在损 失；战略风险是指由于战略的决策不灵活，或者是由于决策本身缺乏吸引力，或者是由 于决策导致了负面的影响而给金融机构带来灾难性的损害。 第三节、从巴塞尔新协议来看银行全面风险管理的重要性 1 9 8 8 年7 月通过的关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告( 简称巴 塞尔报告) 已难以解决银行实践中出现的诸多颏情况、新问题。1 9 9 7 年7 月全面爆发 的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银 行、大和银行的倒闭到东南亚的金融危机巴塞尔委员会认识到，金融业存在的问题不仅 仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险 互相交织、共同作用造成的。1 9 9 7 年9 月推出的有效银行监管的核心原则表明巴 塞尔委员会已经确立了全面风险管理的理念，形成了全面风险管理的理念和基本框架， 但并未对其内容作详尽的阐释，更未提出切实、可行的方法，因而对于信用风险、市场 1 0 完善固f r 商业银行的伞血风险管理研究第一章全面风险管理概论 风险和操作分析的全面管理还停留在理论上论证、方法上探索的阶段。1 9 9 9 年公布的 新巴塞尔资本协议，和2 0 0 1 年推出的两个新巴塞尔协议征求意见稿，形成了新的巴 塞尔协议。新资本协议包括互为补充的三大支柱最低资本要求、监管当局的监督检 查和市场纪律，试图通过三大支柱建设强化银行风险管理。协议要求：商业银行内 部要建立新的风险模型全面风险管理模型，提高全面管理风险收益分析的质量以适 应不断发展创新的业务需要。“为应对日趋复杂的国际金融环境，实现全面而准确的金 融风险管理，控制银行的整体风险”第一大支柱资本充足率的高低“不仅仪取决于 风险的状况，而且取决于银行的整体风险”。这样就要求把商业银行整体风险和资本充 足率水平更好地结合起来，不但要控制信用风险，还要控制市场风险、操作风险、法律 风险、战略风险等可能导致银行损失的其他各种风险。“各级决策人员在决策时对更广 泛的风险状态加以考虑，在一致基础之上测量并加总这些风险及其相关性。新的风险 模型重点不仅限于技术分析方式，还包括组织方式等因素，业务单位需要整合为一个有 机的整体，以标准化的程序、严格的规章制度建立新的体系以促进集中的控制与风险管 理”。3 用新协议的精神对照我国银行，除了o e c d 成员国标准的淡化会大幅度降低我国 资产的风险权重之外，其他原则的变动都将使我国银行面临更为严峻的形势。新协议要 求银行使用的基于内部评级的风险权重计量方法对于优质资产比重较高的国际性大银 行而言，资本金要求会相应降低，但对于不良资产较多的我国银行来说，资本不充足的 矛盾将越发突出：此外，对于那些打下数十年雄厚的数据基础的国际性大银行来说，运 用全面风险管理方法可谓驾轻就熟，对我国银行而言则是刚刚起步，因而在很大程度上 还要尝试和研究：新协议的推出还意味着我国的银行监管要经受巨大考验。内控机制不 健全、风险测量工作滞后、资产损失率高、抗风险能力弱化是当前我国商业银行经营管 理中亟需解决的首要问题。 1 9 9 8 年国家通过发行特别国债给国有四大商业银行注资前，四大商业银行的资本 充足率平均为3 5 ，注资2 7 0 0 亿后资本充足率达到了8 ，但在此后几年的业务迅速 增长，其资本充足率很快又回落到8 以下。考虑到我国银行风险管理的现状，2 0 0 4 年 全面实施新资本协议是存在明显困难的。我国商业银行虽已根据1 9 8 8 年巴塞尔资本协 议建立了风险管理的基本框架，不仅在信用风险测量方面存在技术落后，评估方法不科 学，基础数据不足、外部评级资料缺乏等现实挑战，对市场风险、操作风险的管理很多 还没有较深的认识。无论是全面风险管理概念的提出还是风险计量方法的升级都意味着 我国的监管理念、手段、方法以及技术等都必须在不长的时间内发生质的飞跃，否则， 国内银行不良资产的增加、金融风险的累积以及对国外银行监管的失控将在所难免。 3 引号部分摘自巴塞尔新协议译文原话。 完善固有商业银行的牟血风险管理研究第一市_ 牟_ 血风险管理概论 在国内商业银行的资产里，贷款资产占了绝大部分，也是国内商业银行利润的主要 柬源。从表i - i 可以看出我国的商业银行的贷款比国内生产总值的增 ：= 速度快得多，因 此，我国的g d p 的增长主要靠银行信贷资产的增长来支撑。从表1 - 2 来看，企业融资 仍然是以间接融资为主，通过股票市场的直接融资额相当有限。商业银行仍然是货币传 导机制的主要媒介。如何提高商业银行的信用风险管理技术，提高商业银行资产质量和 管理水平，不但影响到加入w t o 与外资银行的竞争能力，还影响到整个金融系统的稳 定。此时，在国有商业银行实施全面的风险管理有着决定性的作用。 表卜1 、近年来我国银行信贷额、股票融资额、国内生产总值数据( 单位：亿元) 1 年份1 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 8 1 9 9 92 0 0 02 0 0 l 年末银行信贷资产余额 5 0 5 5 46 1 1 5 77 4 9 1 48 6 5 2 49 3 7 3 41 0 0 6 8 71 1 2 3 1 4 l 当年股票发行筹资余额 1 5 04 2 51 2 9 38 4 19 4 42 1 0 31 1 6 8 i 国内生产总值5 7 4 9 46 6 8 5 07 3 1 4 27 6 9 6 78 0 4 2 28 8 1 8 99 4 3 4 6 表i - 2 、1 9 9 9 年中国与欧元区、美国的融资结构对比( 占g d p 的比重) 5 欧元区美国中国 银行总资产1 8 l9 91 1 7 对公司部门的银行贷款 4 5 21 2 61 1 2 公司债券 3 62 5 71 5 8 殷票市场资本9 01 9 3l o ，2 小结： 过去，通常的一种看法是，风险对商业银行的管理者来说是一种威胁。这种看法已 经不适合时代的发展。本章指出：风险正是商业银行存在的理由，管理风险的水平决定 了银行收益的水平，也决定了银行的核心竞争力。风险对银行来讲，不仅意味着损失， 还意味着收益。 多次惨痛的教训使银行管理层逐渐认识到市场风险、信用风险和操作风险等对银行 的正常经营带来的危害和重大的损失，而且银行的损失不是单一风险造成的，而是由各 种风险联合造成的。因此，商业银行面临的风险是信用风险、市场风险和操作风险等综 合性的风险，银行的风险管理是集市场风险、信用风险和其他多种风险管理于一体的全 面风险管理。 作为监督全球银行业风险的主要机构巴塞尔委员会根据对风险管理的认识的不断 4 数据来源：中国统计年鉴2 0 0 0 5 数据来源：国际清算银行、国际股票交易所联合会和中国统计年箍 1 2 完善国有商业银行的牟面风险管理研究第一章全面风险管理概论 深入，要求银行要有对市场风险、信用风险和操作风险在内的整体风险都能保持资本充 足率。1 9 9 7 年9 月推出的有效银行监管的核心原则标志着巴塞尔委员会确立了全 面风险管理的理念。1 9 9 9 年新巴塞尔资本协议和2 0 0 1 年推出两个新巴塞尔协议征 求意见稿进一步指出资本充足率的高低不仅仅取决于风险的状况，而且取决于银行的整 体风险，并要求商业银行不但要控制信用风险，还要控制市场风险、操作风险、法律风 险、战略风险等可能导致银行损失的其他各种风险。 本章从一个全新的角度阐释了国际银行界对风险和风险管理的理解，提出全面风险 管理的概念以及其重要性，启发国有商业银行管理层改变观念，面对新巴塞尔资本协 议) 提出的资本充足率的要求，重新理解风险管理的内涵和树立全面风险管理的观念。 完善固有商业银行的牟面风险管删副l 究第一二章信用风险管理技术的完善 第二章信用风险管理技术的完善 第一节、信用风险定义新的理解和其独有的特点 传统理论对信用风险的定义是：由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的风 险。这种定义阐述的一个思想是信用风险是存在于执行合约这一时点的风险，集中表现 为交易对手违约行为发生的可能性。因此，在银行评价一笔贷款的信用风险时，往往只 考虑违约和不违约两种。“一逾两呆”的贷款分类便集中反映了这种思想。这种思想没有 反映因借款人信用级别的恶化而造成的贷款价值的降低给银行带来的损失风险。以致在 贷款持有过程中低估了贷款组合的风险。国有商业银行存在的大量不良资产在长时间没 有得到充分的反映和化解，便与这种传统的信用风险定义和对信用风险管理密切相关。 盯市模式( m a r k e tt om a r k e tm o d e ，m t m ) 的出现，给商业银行对于信用 风险的定义带来了全新的思想。该模式认为信用风险不仅仅存在于交易到期交易对手是 否履约，还存在于整个合约的有效期。根据这种思想，信用风险的定义为：交易对手直 接违约和交易对手违约概率的变化而造成商业银行损失的可能性，即信用风险包括到期 违约和持有期内的降级风险。银行贷款是一种流动性很差的投资品种，缺乏一种随相关 信用因素的变动而及时调整的市场价格，因此长期以来国有商业银行忽视在贷款持有期 内对贷款所含的信用风险的变化的评估与管理。信用风险新的定义是商业银行观察信用 风险的范围扩大到持有期内的降级风险，为改革和完善国有商业银行信用管理提供了理 论基础。 信用风险有着与其他银行风险不同的特征： 一、信用风险虽然有非系统性的特征，但却不能因此完全消除投资组合的风险。一 般认为，信用风险的产生来源于信用水平的下降、财务风险的恶化、投资决策失误等个 别行为，因此信用风险是一种非系统的风险。商业银行的授信资产的对象的分散可以完 全消除其投资组合的信用风险，除非发生经济环境的全面恶化的情况。但在现实生活中， 信用风险对商业银行造成的损失却每天都在发生，商业银行即使进行了比较完全的信用 风险分散，在一定的程度上仍面l 临着信用风险的威胁。这是因为借款人的个别行为也会 受到很多系统性的市场风险因素的影响，而不可能完全不相关。因此，运用风险分散的 手段并不能完全避免信用风险。 1 4 完善同何商业银行的伞面风险管理研究 第一章信用风险管理技术的完善 二、信用风险呈一种偏态分布。在一笔商业贷款中，银行能获取的收入只是利息的 差价，而损失的可能不仅仅是利息，还有可能损失本金。而本金的损失将远远超过利息 的收入。这种收入和损失的不对称形式信用风险的分布呈一种左偏图形( 见图2 - 1 ) 。这 使银行将本金的安全放在风险管理 的第一位，收益位于次席。风险和 收益之间的配比最优化难于测量。 信用 三、信用风险的识别难度大， 不宜准确而客观地进行分析。信用 风险很大程度上取决于交易对手的 损失 行为，但银行和交易对手之间存在 严重的信息不对称。商业银行的信 用渠道一般来源于企业提供( 包括 jl 、 l 图2 - 1 、信用风险的概率分布 收益 财务报表在内) 的各种信息：外部评级部门或其他咨询单位提供的信息；企业的债券或 股票在市场上的表现。但在我国现有的信用体系中，这三种渠道都存在着严重的缺陷。 第一种渠道很大程度取决于借款人的诚信；对于第二种渠道，我国缺乏提供这种服务的 中介机构：对于第三种渠道，我国的上市企业尚属少数，在我国资本市场不规范的现状， 且债券和股票价格往往受到非信用因素的影响。无法取得准确的数据，就无法对信用风 险进行科学的管理。 四、缺乏对信用风险的连续的观察数据，和无法将信用风险从一种金融产品中分离 出来，阻碍了市场对信用风险的量化、定价和专业化管理。由于信用风险的非系统性和 违约事件的小概率性，以及缺乏对贷款违约事件的数据统计和分析，有关信用风险的历 史纪录很难获取。因此无法在大量观察数据上，用统计分析方法来分析信用风险。信用 风险无法象市场风险如利率风险，可以通过利率互换、远期利率协议、利率期权等形式 将它从一个金融资产中分离出来，它始于特定的金融产品共生的，投资者投资一种金融 产品必然要承担其信用风险。商业银行很难借助外界力量，将信用风险管理职能分包出 去，只留下资产的其他权益。缺乏统一测量的技术也影响着银行间信贷资产的转让。 第二节、完善国有商业银行的信用风险管理体制和组织形式 我国银行授信业务占到资产业务的7 0 ，利息收入则占到总收入的8 0 9 0 。即使 对西方大多数银行来说，授信业务也占到他们总资产的一半以上，利息收入占整个营业 收入的2 3 。信用风险是授信业务的主要的风险。在现阶段，国有商业银行在信用风险体 制和组织形式方面，形成了较为完善的信用风险体制制约机制。1 9 9 6 年6 月2 8 日发布 并于当年8 月1f 1 实施的贷款通则从法律的角度确立了审贷分离制度为我国商业银 1 5 完善国有商业银行的全面风险管理研究 第一章信用风险管理技术的完善 行信用管理的基本制度：“建立审贷分离制。贷款调查评估人员负责贷款调查评估，承担 调查事务和评估失准的责任；贷款审查人员负责贷款风险的审查，承担审查失误的责任； 贷款发放人员负责贷款的检查和清收，承担检查失误、清收不力的责任。”并相继建立了 专门的贷款审批部门和分级授权。以中国银行为例：中国银行在1 9 9 6 年建立了“统一授 信、审贷分离、分级审批、责权分明”的信贷运行机制，将风险管理部门从授信部门中 单列出来。1 9 9 9 年。在系统内开始推行统一授信和企业信用评级制度。2 0 0 1 年，又引进 了尽职调查和风险集体评审制度，实现了“两种调查、双线制衡、集体评审、个人审批” 的授信决策约束与控制机制，并成立了专门管理不良资产的部门资产保全部门；2 0 0 2 年，中国银行进一步实施了授信客户准入退出制、后评价制度和问责制，加强了对贷款 的贷后管理和实时监控。由此可见，国有商业银行的风险管理体系正逐步向国际接轨， 但仍存在以下的局限性： l 、 经营行为受多目标约束，使国有商业银行作为“经济人”的角色错位。在现代 西方市场经济学中，经济主体被假定为追求效用最大化的“经济人”。作为“经 济人”的所有经济主体，它具有追求自身利益最大化或效用最大化的本性，即 先天性的趋利避害。我国国有商业银行作为经济主体，自1 9 9 4 年金融体制改革 后，取消了专业的分工成为国有商业银行。但由于受各种微观和宏观因素的制 约，但经营行为的多目标约束，使其难以完全体现“经济人”经营理念，其风 险管理也不能象西方银行一样设立代表股东利益的风险管理各种功能委员会， 导致信贷风险的功能管理缺乏，导致信用风险控制股无法预见性和导向性。 2 、 风险管理机构在管理组织架构上是松散型的机构。我国国有商业银行分散于各 基层分支机构，对于统一授信客户或同一客户集团的管理缺乏统一协调机制， 一个客户或一个客户集团的各个成员于同一家银行的多家分支机构或同一银行 的各个业务部门同时发生授信业务。随着经济一体化乃至全球化，我国的企业 集团大量涌现跨区、跨市、跨省甚至跨国的经营活动，使得缺乏统一的商业银 行信贷机制不利于与客户集团的全面合作，也不利于对全面掌握客户的信用风 险评价和监控。 3 、 风险管理机构的独立性不够。风险管理机构隶属于各基层分支机构。各分支机 构的管理者集贷款审批权、授信决策权、风险管理人员人事权于一身。贷款审 批人员在人事上属分支机构行政上管理，对分支机构的管理层负责，也就是说 要对分支机构的经营结果进行负责，必然会受到分支机构的各个层面和利益的 影响，不能独立做出决策，使审贷分离政策难以真正落实。 4 、 国内的经济发展极不均衡，风险管理人员的素质参差不齐，没有形成统一的授 信文化和评价标准。国有商业银行对风险管理人员缺乏系统的选拔和统一的培 训，风险管理部门之间缺乏交流和人员流动，很难在整个系统内形成统一的风 1 6 完善国有商业银行的伞面风险管理研究第二章信用风险管理技术的完善 险管理标准，也难以保证上级j x l 险管理人员的经验水平和职业道德高于下一 级的风险管理人员。 5 、 风险管理部门功能设置单一。授信管理部门的职责主要在于审批每一笔贷款的 风险，没有意识到宏观上在业务的萨常发展的情况下，利用资产组合理论对信 贷资产进行优化组合来有效分散资产，未能有效地对行业、地区、信贷品种、 信贷期限、重点客户等进行有效地研究并在宏观上作出信贷政策的指导。 为了更好地提高我国国有商业银行的管理水平，实现全面风险管理，必然要对现行 的信用风险管理组织体系进行改革，使其更适合我国最新的风险管理要求： l 、建立从总行到分行的统一的独立的信用风险管理组织体系。各级分支机构的风 险管理人员由上一级或上两级风险管理人员直接任命或指派，并只对上一级风 险管理人员负责。确保由首席风险管理官统一指挥各级风险管理人员贯彻全行 统一的授信政策和规章制度，确保整体授信资产不会因为分支机构行政主管片 面追求发展速度而受影响。真正将信贷审贷分离，实现风险管理人员单独审批 权。民生银行己经于2 0 0 1 年在国内率先实施了首席风险管理官制度，保证其授 信审批和管理的独立性。该行的实践将为其他行学习国外先进银行的风险管理 经验提供宝贵的经验。 2 、 建立全面的授信资产风险管理机制。包括对信用风险的识别、衡量、控制和管 理的全过程。按西方商业银行的管理机制，由风险管理部门评审债务人总体信 用情况和违约的可能性，由业务部门评估授信涉及的具体风险，再由获得授信 审批权的人员进行审批。贷后管理方面，对原有的客户的信用评级半年或一年 审核一次。定期贷后管理报告也要送交风险审批人员审核。及时掌握企业的资 信情况和改变授信政策。并成立专门部门，负责处理不良资产和不良资产的处 理的审批。 3 、 建立风险管理系统体化和资产组合管理部门。为了实现独立的信用管理体系， 必然要进行风险管理的系统化建设，包括全行系统的信贷管理程序、管理系统、 人力资源的管理。同时，风险管理部门还要对各业务部门、区域组织、行业和 区域、信贷品种和期限进行信用风险监控，防止授信风险过度集中，对全辖作 出信贷政策指导。 4 、 建设高效的授信风险电脑管理系统。由于我国的贷款审批绝大多数没有实现无 纸化审批，审批的效率极低，还耗费了大量的人力物力。而西方银行自8 0 年代 初期，已经纷纷建立全球信用风险管理联机系统，将银行授信、会计政策、以 及市场拓展人员收集的资料等各种信息汇集到一起，自动分类、整理和分析， 供风险管理人员和业务发展人员共同参考。可随时掌握企业的经营现状，有利 1 7 完善固青商业银行的争血风险管删研究 第二章信用风险管理技术的完善 于对企业实施动态监控，并可以避免多头授信的现象。 5 、 建立长远的风险管理人员人力资源管理体系。为了形成统一的风险管理文化和 风险管理观念，要取消风险管理人员的地域管理和地域的收入差异，实现全辖 的人员交流，并制定相应的风险管理人员准入标准( 如一定的实践经验等) ，加 强培训力度，提高风险管理人员的素质和工作能力，建立科学的绩效考核办法， 保证风险管理人员能满足业务发展的需要。 第三节、建立科学的单笔授信资产的信用风险的分析方法 一、现阶段我国单笔授信信用风险分析方法的发展和其局限性 我国国有商业银行采用的信用分析方法主要是古典的信用分析方法银行信贷管 理人员利用企业财务和非财务信息对企业的还款能力进行综合评价并作出信用决策的一 个过程，其主要的流程是：分析贷款的合法性分析贷款的用途分析企业的资产 负债表、损益表和现金流量表对企业的财务状况进行预测预测企业还款现金流 来源和担保补偿能力评价企业所处的行业前景和企业的行业地位评价管理层的 水平和经营战略的有效性为企业制定合理的授信方案和拟定完备的授信合同。古典 分析方法是一个依赖于训练有素的专家的主观判断的评估系统。信用分析的每一步骤的 准确性都极大的依赖于信用分析人员的知识和经验水平。 古典的信用分析方法是我国商业银行识别信用风险的最主要和基本的手段，当一个 企业向银行申请授信时，商业银行的授信人员就会对企业以下几个方面进行严格信用审 查： ( ) 、企业准入和授信限额 l 、豢骥鬻錾一根据企业的财务报表反映的各种财务指标、经营状况和历来信用