（金融学专业论文）问题与对策：中国企业年金发展研究.pdf

摘要 按照我国社会保障体系建设总体方案设计，社会养老保险由国家基本养老保 险、企业年会和个人储蓄养老保险三个支柱组成。在些发达的工业化国家，企 业年金制度的发展已经成为社会养老保险的重要支柱，且已形成一套稳定的制度 和：i ! i ! 范的管理办法。我国虽然早在十二年前就出台了有关企业年金发展的政策， 但实际发展却极为缓慢，目前企业年金制度覆盖的企业职工仅占基本养老保险制 度覆盖职工的5 左右，其多层次社会保障体系第二支柱的地位还远未实现。本文 从分据当前我国企业年金发展的现状出发，对我国企业年金发展过程中所遇到的 主要问题和障碍进行了详尽的分析，并在结合西方主要国家发展企业年金经验的 基础上，对我们究竟该如何推动我国企业年金发展的问题提出了自己独到的见 雠， 第一章研究的是企业年金的概述。文中笔者在介绍企业年金的种类时，结合 我国企业年金目前的实际运作情况，对企业年金从其待遇支付方式和基金管理方 式两个角度进行分类，并对各种类型年金的优缺点作了简单分析。另外笔者还用 了较大篇蜻对与企业年金扭关的理论( 企业年金和税收、企业年金体现的经济关 系、企业年金与经济增长、三个支柱理论与企业年金等) 及当前中国发展企业年 金的意义进行了较详尽的论述。提出：发展企业年金是我国建立多层次社会保障 体系的需要：发展企业年金既有利于缓解人口老龄化的压力，又有利于政府在人 口老龄化趋势下逐步降低我国基本养老保险过高的替代率；发展企业年金既有利 于企业吸引和留住人才，提高自身竞争力，又有利于企业缓解职工养老压力，加 强人力资源管理，提升企业形象；企业年金的发展有利于促进我国资本市场的完 善和发展：企业年金是在坚持公平的基础上追求效率，有利于促进社会的不断进 步等观点。 第二章笔者从我国企业年金发展的制度背景、我国企业年金的共同特点、我 国企业年金发展的总体特征及我国行业单位企业年金发展状况等方面论述我国 企业年会发展的现状。文中笔者之所以要把行业单位企业年金发展状况列出来单 独介绍，一是因为目前我国企业年金的基金积累主要集中在经办企业年金的这1 1 个行业中；二是因为行业单位经办的企业年金代表了我国企业年金未来的发展趋 势。对于影响我国企业年金发展的障碍积我国企业年金发展中存在的阔题，笔者 认为当前主要有以下几方面问题：国家有关企业年金发展的政策不清晰；有关企 业年会发展的法律法规建设滞后：缺少激励机制和政策优惠：企业年金管理方面 很不规范：企业年金基金投资渠道不畅、运营效率低下等。 第三章介绍的是国外企业年金的发展及对我国的启示。从我国发展企业年金 的实际情况来看，我国的企业年金是在借鉴国外建立多支柱养老保障体系经验的 基础上引进的。国外从十九世纪晚期就开始探索企业年金的发展道路，特别是二 战之后各国政府更是积极采取各种优惠措施鼓励企业为职工建立各种年金计划。 目日口，四办发达国家( 主要是美国、英国、澳大利亚等) 企业年金的管理运作已 较为成熟，年余收入已经成为各国国民退休后日常生活收入的重要来源之一。在 西方众多的企业年金计划中最为有名的是美国的4 0 1 ( k ) 计划，其因为美国国内 税收法案中的4 0 1 ( k ) 条款而得名，它对我国今后企业年金计划的制定和运行有 着十分重要的指导意义，因此对其运作特点笔者作了特别介绍。另孙，西方企业 年金发展中还有一些特别值得我国借鉴的部分，如企业年金基金的管理模式、投 资渠道选择等，笔者均把其作为单独的小节进行论述。本章通过对国外企业年金 发展经验的介绍，笔者得到如下启示：( 1 ) 企业年金制度的建立需要完善的法律 法规；( 2 ) 年金计划形式取决于与计划待遇结构有关的法律框架和市场环境；( 3 ) 要明确规定经办养老金计划的组织和负责计划征缴和待遇管理的机构设立形式； ( 4 ) 要从法律上规定企业年金基金的投资原则；( 5 ) 要通过法律要求保障基金财产 安全、僳护雇员年金权剥：( 6 ) 政府零要通过税收优惠政策鼓励雇主和雇员举办 企业年金计划。 第四章在前三章研究分析的基础上，针对我国企业年金发展的实际情况，提 出了以下几条探索性意见：( 1 ) 从根本上明确企业年金的性质，对企业年金进行 定位；( 2 ) 企业年金的推行应区别对待。分步实施；( 3 ) 完善相关法律法规，规范 企业年金运营；( 4 ) 制定税收优惠政策，促进企业年金发展；( 5 ) 建立一定的企业 年金风险管理机制，为企业年金发展提供相应的担保；( 6 ) 专业化、规范化经营 管理；( 7 ) 拓展投资渠道，提高投资收益。但由予企业年金是一项长期计划，从 建立到领取跨越几十年时间会有许多风险因素。从参保人角度看，这些风险包括： 基金被挤占、挪用；雇主利用收集来的保险费进行冒险投资；受一些信息失真的 欺诈性广告所误导，与投资或资信水平较低的公司签订委托合同。影响企业年金 的最终待遇：职工流动或因企业破产、解敞，企业年金计划中止时待遇损失等。 从制度本身的运行看，不仅有企业本身破产所带来的企业年金连带破产的风险， 还有企业年金基金运行失误和破产的风险。因此，为推动我国企业年金的健康稳 定发展，不仅需要促进企业年金发展的各项措旅，还需要建立相应的企韭年金监 管原则、监管机制，并明确监管内容。 关键词：养老保险企业年金企业年金制度企业年金计划 a b s t r a c t a c c o r d i n gt o t h e g e n e r a lp r o j e c td e s i g no ft h e s o c i a ls e c u r i t ys y s t e m ，o l d a g e i n s u r a n c es y s t e mc o n s i s t so f t h r e ep i l l a r s ：b a s i cn a t i o n a lo l d a g ei n s u r a n c e ，o c c u p a t i o n a l p e n s i o na n di n d i v i d u a ld e p o s i tf o ro l d a g ei n s u r a n c e i ns o m ei n d u s t r i a ln a t i o n s ，t h e o c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e mh a sb e c o m e am a i np i l l a ro ft h eo l d a g ei n s u r a n c es y s t e m ， w h i c hh a sd e v e l o p e das e r i e so fs t a b l ei n s t i t u t i o n sa n dm a n a g e m e n ts t a n d a r d s a se a r l y a s1 2y e a r s a g o ，t h ep o l i c i e s f o rd e v e l o p i n gt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e mw e r e i s s u e d a sam a t t e ro ff a c ti th a sp r o g r e s s e dv e r ys l o w l ya st h ee v i d e n c es h o w st h e c o v e r a g eo f t h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o no nt h es o c i a ls c a l eo n l ya c c o u n t e df o rt h e5 o f t h a to ft h eb a s i co l d a g ei n s u r a n c e s oi t so r i g i n a la i mo ft h es e c o n dp i l l a ri ss t i l lf a r f r o mf u l f i l l m e n t b e g i n n i n gw i t ht h ep r e s e n tc o n d i t i o nt h i st e x tg i v e sad e t a i l e da n a l y s i s o ft h ek e y p r o b l e m sa n do b s t a c l e si ni t sd e v e l o p m e n tp r o c e s sa n dt r yt oc o m eu pw i t h s o m ei n s i g h t si nh o wt os p e e du pt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e md e v e l o p m e n to nt h e b a s i so ft h e o c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e mo p e r a t i o ne x p e r i e n c e i nt h ei n d u s t r i a l c o u n t r i e s c h a p t e r1 i st h ei n t r o d u c t i o no ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e m w h i l ea n a l y z i n g t h ec o m m o nc a t e g o r i e so ft h eo c c u p a t i o n a l p e n s i o n ，w ed e v e l o pad i v i s i o n o ft h e c h i n e s ea n n u i t yf r o mt h ep e r s p e c t i v eo fa n n u i t yp a y m e n ta n da n n u i t ym a n a g e m e n t m e t h o d s m o r e o v e r ，w ep l a c e8 1 1e m p h a s i so nt h et h e o r yi n t r o d u c t i o n ( t h et h r e e p i l l a r t h e o r y ) a n dt h ee n l i g h t e n m e n t o nt h ec h i n e s eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n d e v e l o p m e n t f r o m t h ea b o v e a n a l y s i s ，t h en e c e s s i t yo f d e v e l o p i n gt h es o c i a la n n u i t yh a sb e e ne v i d e n t ：f r o m t h es o c i a la n g e li th e l p st oe a s et h e p r e s s u r ef r o m t h ea g i n gs o c i e t yo nt h es o c i a ls e c u r i t y s y s t e mw h i c hi n f a c t c o u n t so nt o om u c ho nt h eb a s i co l d a g ei n s u r a n c e o nt h e c o m m e r c i a l e n t e r p r i s e ss t a n d p o i n t ，i tp r o v e s ae f f e c t i v ew a yo fh u m a nr e s o u r c e s m a n a g e m e n t i nt h a ti tp r o m o t e st h ee m p l o y e r sw e l f a r ea n da t t r a c t st a l e n t s c h a p t e r 2p r e s e n t st h ec u r r e n tc o n d i t i o n so fc h i n a so c c u p a t i o n a lp e n s i o ni nt e r m s o ft h ei n s t i t u t i o n a lb a c k g r o u n d t h ec o m m o nc h a r a c t e r i s t i c sa n dt h ep r a c t i c ei ns o m e p r o f e s s i o nu n i t s s p e c i f i c a l l yw ei n t r o d u c et h ep r a c t i c ei nt h e1 1p r o f e s s i o nu n i t sf o r2 r e a s o n s ：o n ei st h ec h i n a so c c u p a t i o n a lp e n s i o ne x p e r i e n c em a i n l yc o n c e n t r a t e si n t h e s ep r o f e s s i o nu n i t s 1 1 l eo t h e ri st h e i ra n n u i t yp r a c t i c er e f l e c t st h eg e n e r a lt r e n do f c h i n a so c c u p a t i o n a lp e n s i o nd e v e l o p m e n t f r o mt h ea b o v ea n a l y s i s ，w ep o i n to u tt h e k e yp r o b l e m s i nt h ed e v e l o p m e n to f c h i n a s o c c u p a t i o n a lp e n s i o n ( 1 ) t h eo b s c u r ep o l i c y f o r d e v e l o p i n g t h e o c c u p a t i o n a lp e n s i o n ( 2 ) b a c k w a r dl a w sa n dr u l e s ( 3 ) l a c ko f p r e f e r e n c ep o l i c ya n d s t i m u l a t i o n m e c h a n i s m ( 3 ) i r r e g u l a rm a n a g e m e n t ( 4 ) t h e n a r r o w i n v e s t m e n tc h a n n e lo f a n n u i t yf u n d sa n di t sl o w e f f i c i e n c y c h a p t e r3p r e s e n t st h ed e v e l o p m e n to ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o ni nt h ea b r o a da n d i t se n l i g h t e n m e n to nc h i n a sp r a c t i c e i nt h el a t e1 9 t hc e n t u r yt h ei n d u s t r i a lc o u n t r i e s s t a r t e de x p l o r i n gt h ep r o p e rd e v e l o p m e n tp a t hf o rt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n n o t a b l y a f t e rt h ew o r l dw a r2t h eg o v e r n m e n t st o o km a n yp r e f e r a b l ep o l i c i e st oe n c o u r a g et h e e n t e r p r i s e st ot a k eu pt h ea n n u i t yf o rt h e i re m p l o y e r s n o wi nt h ei n d u s t r i a lc o u n t r i e s t h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o nh a sb e e nr a t h e rm a t u r ea n db e c o m ea ni m p o r t a n ts o u r c eo f i n c o m ef o rt h er e t i r i n gc i t i z e n s w es p e c i f i c a l l yi n t r o d u c e dt h eo p e r a t i o no f t h e4 0 1 ( k ) s c h e m e t h em o s tf a m o u sa n n u i t ys c h e m e 一- i nt h eu n i t e ds t a t e s ，w h o s en a m ec o m e s f r o mt h e4 0 1 ( k ) p r o v i s i o ni nt h et a x a t i o nl a w i na d d i t i o n ，w eh a v er e f e r r e dt om a n y v a l u a b l ee x p e r i e n c eo ft h ea n n u i t yo p e r a t i o ni nt h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s w eg o ts u c h e n l i g h t e n m e n t s ( 1 ) t h ee s t a b l i s h m e n to fo c c u p a t i o n a lp e n s i o ns c h e m em u s tb eb a s e d o n t h ec o m p r e h e n s i v el a w sa n dr u l e s ( 2 ) t h ef o r mo ft h ea n n u i t ys c h e m ed e p e n d so nt h e l e g i s l a t u r e f r a m e w o r ka n dm a r k e te n v i r o n m e n t c o n c e r n i n g t h es c h e m e d p a y m e n t s t r u c t u r e ( 3 ) i tm u s tc l e a r l ys p e c i f yt h ei n s t i t u t i o n si nc h a r g eo fo r g a n i z i n gt h ea n n u l t y s c h e m e ，c h a r g i n gf e e sa n dp a y m e n t ( 4 ) t h el a wm u s ts p e c i f yt h ei n v e s t m e n tp r i n c i p l e s o f o c c u p a t i o n a lp e n s i o nf u n d s ( 5 ) t h ea n n u i t ya s s e ts a f e t y ，t h ee m p l o y e r sr i g h to nt h e a n n u i t ym u s t b e p r o t e c t e dt h r o u g hl e g i s l a t i o n ( 6 ) t h eg o v e r n m e n ts h o u l da d o p tp r e f e r a b l e t a xp o l i c i e st ob o o s t u p t h eo c c u p a t i o n a l p e n s i o n o nt h eb a s i so ft h ea b o v e a n a l y s i s ，w ec o m eu pw i t ht h ef o r m a t i v es u g g e s t i o n si n c h a p t e r4 ( 1 ) e s t a b l i s ht h el e g a ls t a t u so ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n ( 2 ) a p p l yd i f f e r e n t d e v e l o p m e n ts t r a t e g yt od i f f e r e n tk i n d so fo c c u p a t i o n a lp e n s i o ni nd i f f e r e n tp l a c e s ( 3 ) i m p r o v el e g i s l a t i o nc o n c e r n i n gt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o ns t a n d a r d i z a t i o n ( 4 ) f l a m et a x p r e f e r a b l ep o l i c ys t i m u l a t i n gt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o nd e v e l o p m e n t ( 5 ) e s t a b l i s ht h e a n n u i t yr i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s mp r o v i d i n gg u a r a n t e ef o ra n n u i t yd e v e l o p m e n t ( 6 ) p r o f e s s i o n a l a n ds t a n d a r d i z e d m a n a g e m e n t ( 7 ) w i d e nt h ei n v e s t m e n tc h a n n e la n d i m p r o v e i n v e s t m e n t p e r f o r m a n c e o c c u p a t i o n a lp e n s i o nd e v e l o p m e n t i s l i k e l y t o i n c l u d em a n yr i s kf a c t o r sb e c a u s ei tw i l lt a k et e n so f y e a r sb e f o r ei t h a st op a yt h e i n s u r e r t h e s er i s kf a c t o r si n c l u d e ：f u n d e m b e z z l e m e n t ，a p p l y i n gf u n di n t h e h i g h r i s k t a k i n gi n v e s t m e n t ，m i s l e a db yf a k ei n f o r m a t i o n ，f a l s ec o n t r a c tw i t hl o wc r e d i t r a t i n ga g e n c i e sa n dt h ed i s s o l u t i o no f t h ee n t e r p r i s e f r o mt h ep e r s p e c t i v eo f t h es y s t e m ， n o to n l yt h er i s ko f e n t e r p r i s ed i s s o l u t i o nw i l li n f e c tt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n ，b u ta l s o t h eo p e r a t i o n a lm i s t a k e sw i l la l s oi n c u rr i s k so n t h ea n n u i t y h e n c ei no r d e rt op u s h t h e o c c u p a t i o n a lp e n s i o no nas t e a d ya n dh e a l t h yd e v e l o p m e n tr o u t e ，i ti s n e c e s s a r yt o e s t a b l i s ht h e s u p e r v i s i o np r i n c i p l e s ，s y s t e m so nt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n k e yw o r d s ：o l d a g ei n s u r a n c e ，o c c u p a t i o n a l p e n s i o n ，o c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e m ，a n d o c c u p a t i o n a lp e n s i o ns c h e m e 4 引言 企业年金是伴随着我国养老保险体制的改革而发展起来的，1 9 9 1 年国务院 关于企业职工养老保险制度改革的决定中，第一次提出“国家提倡、鼓励企业 实行补充养老保险”。1 9 9 4 年颁布的劳动法将其用法律形式确定下来，1 9 9 5 年，原劳动部为贯彻劳动法，制定下发了关于印发( 关于建立企业补充养 老保险制度的意见) 的通知，对企业建立补充养老保险的基本条件、决策程序、 资金来源、管理办法、待遇给付、经办机构、投资运营等，提出了指导性意见， 确立了基本的政策框架。随后国内一些效益较好的行业或企业集团逐步进行了企 业年金的试点。2 0 0 0 年1 2 月，为了与国际接轨，国务院在关于完善城镇社会保 障体系试点方案中将企业补充养老保险更名为“企业年金”，并提出了“企业 缴费在工资总额4 以内的部分，可在成本中列支”的优惠政策。至此，我国企业 年金的发展进入了一个新的阶段。截止到2 0 0 2 年底，我国企业年金累计基金已达 2 6 0 亿元，覆盖职工近6 0 0 万人。另外，有关专家预测：在社会养老保障压力和巨 大的市场需求面前，企业年金在未来3 年内每年将有1 0 0 0 亿元规模的增长，到2 0 1 0 年各类年金累计金额将达1 0 0 0 0 亿元左右，到时企业年金将成为我国多层次养老 保险体系名副其实的第二支柱。 但目前出于我国基本养老保险的替代率较高( 8 0 - 9 0 ) ，政府和企业的负担 过重，致使国家有关企业年金发展的政策法规迟迟不能出台。所以目前全国各地 的企业年会计划都是各地政府根据中央政策精神自行经办的，管理和运行很不规 范，覆盖面也十分有限。这与国家“十五”计划所确定的多层次养老保险体系第 二支柱的发展目标很不相称。因此，我国企业年金发展的当务之急就是企业年金 的规范管理问题，针对这一问题国内部分学者早已做了详尽分析，其中最为全面 的是2 0 0 2 年劳动保障部与博时基金联合做的中国企业年金制度与管理规范问题 的课题。这是我国企业年金发展1 2 年来，国内第一部有关企业年金的专门研究资 料。但这一课题实务操作性较强，理论分析尤其是有关我国企业年金现状的分析 较少。因此本文的研究就是力图突破这一缺陷，在国内第一次比较系统地对我国 企业年金的发展现状、问题对策进行专门研究分析。我想这样的研究不仅对当前 我国企业年金的管理规范具有指导意义，而且对于我国社会保障体制的改革和多 支柱养老保险体系的建立也同样具有十分重要的现实意义。 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含 为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了谢意。 签名：警塞嚏 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以 公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：盔垒盔导师签名：圣丝日期： 凼净弓v - , 、，t 1 企业年金概述 1 企业年金概述 1 1 什么是企业年金 在国外，企业年金又称私人养老金计划、职业年金计划或雇员年金计划，是 指企业及其职：1 ：在依法参加国家基本养老保险的基础上，自愿建立的补充性养老 保险计划，属于三支柱养老保险体系中的第二支柱。与强制性的基本养老保险制 度相比，企业年金是私营经济部门为本企业员工提供的一种职业年金。往往由雇 主根据强制法律、集体谈判结果或者自愿原则建立，政府参与少但往往给予一定 税收优惠。年金类型、缴费标准、支付水平和基金管理形式灵活多样，积累基金 大多进行市场化投资。同时，由于政府对企业年金基金的投资运作实行税收优惠， 基金的投资收益率一股较高。对企业和个人具有较大的吸引力。上世纪八十年代 以来，随着世界人口老龄化的发展和公共养老金负担的加重，企业年金已经成为 各国养老保险体系中的一根重要支柱。 在我国，企业年金原称企业补充养老保险，是我国所确立的建立多支柱养老 保险体系目标中的第二支柱，是企业在国家有关政策和法规指导下，根据自身经 营状况和发展需要而建立的旨在使职工在退休之后的一定时期内能按年度获得 ( 通常按月发放) 一定数额养老金的退休收入保障制度，是我国“十五”发展计 划纲要所确立的社会保障体系改革的重要目标之一。 1 2 企业年金的种类 山于社会、经济、法律制度的不同，各国的企业年金制度都有各自不同的特 点，其差别可以从基金筹资方式、待遇方式和基金管理方式等方面反映出来。各 利分类标准相互交叉，形成不同的企业年金模式。本文针对目前国际上比较通用 的做法，刘企业印金从以下两个方面进行分类： 1 、按待遇方式分类。按待遇方式分类，企业年金计划一般可分为缴费确定型 ( d e f i n e dc o n t r i b u t i o n ，简称d c 计划) 和待遇确定型( d e f i n e db e n e f i t ，简称d b 计划) 两种类型。 ( 1 ) 缴费确定型年金计划 缴费确定型年金计划是由企业设立、为职工建立个人账户，并按个人账户积 累额支付退休金的一种退休金计划。这种计划事先确定每期的缴费金额或比例， 职工对个人账户拥有投资决策权，并承担由此导致的投资风险。投资回报全部计 入个人账户，退休金水准取决于职工退休时个人账户累计的缴费额及其投资收益， 因此退休会并不确定。一般来讲，企业和职工缴费额符合条件的部分可以享受免 塑望兰型箜! ! 旦垒些堡垒茎垦塑塞 税待遇( 我国试点方案中规定企业缴费在工资总额4 以内的部分，可从成本中列 支1 ，1 ) 。新j j fj 坡、智利的养老金计划以及西方国家的职业年金计划都属于缴费确定 型计划。 缴费确定型年金计划的优点在于：强调个人自我保障意识，在职时多缴费、 多积累，以满足退休后的养老需要：有利于解决老龄化问题带来的社会养老危机； 基金积累可以为经济建设提供大量长期、稳定的建设资金，促进经济发展，这一 点对于发展中国家尤其如此。但这种养老金计划的缺点是未来保障不稳定、不可 靠，退休会在很大程度上取决于个人账户的投资收益情况。 ( 2 ) 待遇确定型年金计划 待遇确定型年会计划是由企业出资建立养老基金、定期向退休职工按固定金 额支付退休盒的一种退休金计划。计划事先确定职工的退休金水准，然后根据基 金的运营状况、职工年龄、职工离职率、工资增长情况以及管理费用等因素，逐 年计算企业的缴费额，企业缴纳的这部分金额在规定限度内享受免税待遇。为计 划筹资所需的金额往往是不确定的，退休金的投资决策权完全掌握在企业手中， 风险也由企业承担。目前各国政府提供的公共养老保险( 现收现付制) 一般都属 于待遇确定型。在美国，7 0 年代中期以女f 雇主提供的企业养老金计划大多都是待 遇确定型计划。在我国，上世纪九十年代企业年金制度刚刚建立时期，各地企业 年金计划的待遇支付方式大都是参照基本养老保险的支付办法，实行“老人老办 法，中人中办法，新人新办法”“1 ，即对已退休的“老人”及临近退休的“中人” 都采取的是待遇确定型年金计划，对其他人则一律实行缴费确定型计划。 在这种计划模式下，所筹集的年金基金一般实现年内平衡，现收现付，留有 较少积累；年金基金实行代际分配，在职人员的缴费用于支付已退休人员养老金； 对于政府提供的基本养老保险，采取这种方式有利于养老金分配向低牧入人员倾 斜体现社会公平，但对于企业年金来说采用这种方式将会使职工的养老待遇 受制于企业的经营状况，使职工的养老待遇得不到保障。因此，目前各国的企业 年金计划都逐步实行缴费确定型年金计划。 2 、按基金管理方式分类。按基金管理方式分类，企业年金计划般可分为向 金融机构、保险公司投保型年金计划和行业自主管理的自我管理型年金计划两种 类型。 ( 1 ) 投保型年金计划是指企业雇主根据已设计的企业年金方案将筹资的养老 金通过延缓支付或储蓄方式全部投资于被选中的金融机构、保险公司，依靠金融 机构、保险公司的市场运作获得回报率，以实现该企业目标年金水平的企业年金 计划。国外许多国家的小型公司，因没有能力自成系统地建立年金管理、运作机 构，因而多采用这种方式。金融机构、保险公司除对资金进行投资管理外，还可 2 1 企业年金概述 以提供相应的系列服务，如提供精算、法律、管理等方面的咨询。目前，我国部 分商业寿险公司所经营的企业年金计划多类似于这种类型。 ( 2 ) 自我管理型年金计划基本上是由企业、企业集团或行业单位自行建立与操 作。大型企业或企业集团趋于采取这种方式，以更好地节约成本，控制、使用资 金。在实际操作中，由于像精算、法律及投资管理等业务带有十分专业的技巧， 因而这些必要的专业操作常常是通过委托相关专业机构或专业公司加以进行。目 前，我国交通、通讯、能源、金融等1 1 个行业所举办的行业单位企业年金计划大 都是自我管理型年金计划。 1 3 企业年金的相关理论分析 ( 1 ) 企业年金与税收。企业年金形式养老金在总体收入分配中能体现公平性。 因为多数国家的企业年金是可以获得税收减免的，因此参加企业年金与不参加企 业年金，在税收优惠的获得上是不同的。相比之下，参加企业年金的雇员比不参 加企业年金的雇员在税收优惠上是占有优势的。不参加企业年金雇员实际上不仅 没有享受企业年金的实惠，而且会加重税务负担。 ( 2 ) 企业年金体现的经济关系。企业年金制度就其所体现的经济关系而言，既 具有国民收入初次分配性质，也具有国民收入再分配性质。国家对企业发展企业 年金实行减免税政策，属于初次分配，实行企业年金的企业数量、覆盖人数与整 个制度的规模，会影响在国民收入初次分配中形成的国家、企业、职工个人三者 既得利益。而职工获得企业年金养老保险则是在国民收入再分配中实现的。 ( 3 ) 企业年金与经济增长。是否实行企业年金制度，以及这- - n 度的运作规模， 会直接影响企业和职工个人的既得利益发生消涨变化。对于实行企业年金制度的 企业而言，企业要把一部分纯收入转移给职工个人，形成企业的转移支出和职工 个人的转移收入。实行企业年金制度，政府需要采取一些减免税或让利措施，这 也会形成国家的转移支出和企业的转移收入。为使各方既得利益的增减变动达到 适宜的限度，必须按照兼顾当前利益和长远利益、局部利益和整体利益的原则， 正确处理各收入主体之间的利益关系，这是政府顺利推进企业年金制度在宏观上 必须解决好的理论与政府调控的关键问题。 ( 4 ) 三个支柱理论与企业年金。在国际发展趋势中，企业年金在社会保障中的 作用日益受到重视。2 0 世纪9 0 年代以来，世界银行等国际组织将这一历史悠久的 年金形式，概括为更明确的三个支柱养老社会保障理论体系的构成之一。在保障 老年人生活方面，使之与国家整个社会保障政策融为一体。三个支柱理论是一种 对多层次养老保障体系框架的高度概括，而企业年金形式成为三个支柱理论中重 要的第二支柱。 塑墅皇型苤! 生里尘些竺垒垄垦堕塞 一 在三个支柱理论中，第一支柱养老保障是指政府强制实施的国家公共养老保 险计划系统。从以往的实践经验看，世界大多数国家在这一制度方面，都毫无例 外地执行着非基金化的并且是强制运行的模式。第一支柱的目标一般限于保障社 会成员或一定范围内的退休者的基本生活。第一支柱是先规定待遇，透明度高， 可保障基本需求，实现再分配，采用以支定收、统筹调剂的方式。在实现的形式 上，采取基本养老金保障或生活状况调查津贴方式；在融资的方式上，采用以税 收为主的融资方式，由政府的强制性立法及税收优惠政策支持，在保障退休者基 本生活方面具有特殊的作用。 中国传统的对国有企业职工实行的企业职工养老保险制度，从保障退休人员 基本生活的作用方面看，应当归属于第一支柱非基金化养老保险计划范畴。 第：一i 支柱总体上泛指企业雇主对雇员实施的养老金计划，一般与就业相关联， 并且一般为基金化计划。第二支柱是先规定缴费，待遇与缴费和投资回报率相联 系。缴费多，回报高，待遇就高。更多地体现效率机制。在制度的目标上是储蓄 加共同保险；在实现形式上是企业年金计划或个人储蓄计划；在融资方式上是有 调控的完全积累式。在大量存在的第二支柱的国家，美国和英国是基金化体制； 德国则是非綦金化体制。按照世界银行的分类，第二支柱还包括私营强制储蓄性 保险，这类保险不一定是特定企业年金计划。 第三支柱养老计划是指个人自愿性的养老计划安排，一般为自愿储蓄型。在 制度目标上是储蓄加共同保险；在实现形式上是企业年金计划或个人储蓄计划； 在融资方式上是完全积累式。第三支柱是对第一、第二支柱的补充，可满足较高 需求。这些安排的特点是：a 都是基金化的个人缴费。b 采取积累式并进行投资， 将收益与缴费积累一起作为退休时的养老金。c 尽管雇主可以向第三支柱缴费， 但第二支柱( 欧盟分类) 和第三支柱相互分界清楚，个人养老能按照个人意愿进 行安排，而雇主资助的企业年金计划则往往是以满足全体雇员及基金成员( 行业 计划) 的需求而设立的。 2 0 世纪8 0 年代末、9 0 年代初以来，国外许多国家迫于政府的现收现付养老 金制度的财政危机，都开始注重企业年余的作用，使企业年金在养老保障中发挥 更重要的作用。世界银行专家认为，由于人口老龄化，老年人口赡养率越来越高， 养老费用负担越来越重。为解决这个问题，养老制度必须由单一支柱改为三个支 柱。世界银行近些年倡导的多支柱的模式，就是对养老金制度发展的一种理论概 括。1 9 9 6 年“月，世界银行在美国首都华盛顿专门召开了专题性会议，邀请了 7 0 多个中低收入的国家参加，进一步推进这种制度结构。中国政府也被邀请参加 了这次会议。 1 企业年金概述 1 4 企业年金对中国发展的重要意义 企业年会对我国经济状况产生的影响，基于企业年金的特殊性质，因为它关 系到则政、金融和社会保障3 个方面的问题：既是国家财政养老支出的有效补充， 又有部分资会来源于税收：形成一定规模的企业年金基金还可作为长期稳健的机 构投资者，参与资本市场，有利于推动直接融资体系的发展：同时，它又是我国 多层次养老保险体系的重要组成部分。因此，配合我国经济的转型和发展，以及 正在进行的社会保障制度改革，发展企业年金有着更多的现实意义。 1 4 1 发展企业年金是我国建立多层次社会保障体系的需要 一方面，以世界银行为代表的国际组织以及经济学家们主张建立多支柱的养 老保险体系，即由国家举办的法定基本养老保险称为第一支柱，由企业举办的补 充养老保险称为第二支柱，个人储蓄性养老保险称为第三支柱。对于这种在国际 上已得到普遍认可并行之有效的做法，我国政府从善如流，已经采纳。国务院决 定我国养老保险改革的目标是要建立适应社会主义市场经济体制要求的多层次的 养老保险体系。作为第一支柱，经过过去十几年的不断改革和国家的大力推动， 特别是2 0 世纪的最后几年，国家法定基本养老保险获得了很大的发展，为我国建 立一个同趋完善的基本养老保险制度打下了坚实的基础。相比之下，作为第二支 柱的企业年金却是发展缓慢、覆盖率低，远不能满足我国社会主义市场经济体制 发展的需要，离建立一个政府、企业、个人三者责任共担的真正意义上的多层次 养老保险体系的目标可谓“路漫漫其修远”。因此，适时加快企业年金的发展， 是我国建立多支柱养老保险体系的需要，应站在我国整个社会保障体制改革成败 的高度来看待企业年金的发展。 另一方面，目前我国养老保险体系第一支柱主要是以现收现付的筹资方式， 由在职职工来承担已退休员工的养老金，存在着严重的资金缺口和支付压力，因 此，单纯的政府基本养老保险已不可能向老年公民提供较高水准的收入保障。特 别是随着我国城市化进程的加快，失土农民、进