（金融学专业论文）我国商业银行信用卡业务盈利结构分析.pdf

摘要 我国商业银行引入信用卡经过相当长的探索过程，信用卡业务进入发展周期 中的萌芽时期。经过二十几年的培育，我国信用卡市场得到快速发展，成为商业 银行发展最快、普及面最广的一项业务。由于处在信用卡业务发展的初级阶段， 我国商业银行的盈利结构与美国等西方发达国家成熟市场相比存在明显缺陷，信 用卡业务带来的收益在全部银行业务中占比低，收益结构不尽合理。如何在激烈 的竞争环境中脱颖而出，争取优质客户，获取丰厚的业务收益，进而提高商业银 行综合竞争实力，成为入世后我国商业银行亟待解决的重要问题。 本文分四章。第一章通过介绍信用卡的产生及发展演变历史，阐述信用卡是 科技进步和生产力发展的必然趋势。第二章分析以美国为代表的西方发达国家商 业银行信用卡业务的沿革及其盈利结构，揭示了成熟市场中信用卡业务的基本发 展、盈利结构的构成和信用卡业务的损益模型。第三章阐述我国商业银行信用卡 业务的发展情况及其盈利结构分析。通过国内外数据对比，揭示盈利结构的不尽 合理之处。第四章结合笔者多年信用卡从业经验，提出进一步促进和改善我国商 业银行信用卡业务盈利水平的几点策略。认为应通过中央银行宏观调控和监管政 策、商业银行自身管理水平和信用卡外部环境建设等方面进行改进，多方合力， 建立有效监管下和谐、有序的信用卡市场。 关键词信用卡盈利结构收入 分类号f 8 3 2 3 3 a b s t r a c t a f t e rs e v e r a ly e a rs d e v e l o p m e n t ，t h ec r e d i tc a r dm a r k e ti no u rc o u n t r yh a sm a d e g r e a tp r o g r e s s m a n yc o m m e r c i a lb a n k sb e g i nt oc o n t e s ti nt h ec r e d i tc a r dm a r k e t ，t h e c r e d i tc a r db u s i n e s sb e c o m e so n eo ft h ef a s t e s ta n dm o s tp e r v a d i n gb a n k i n gb u s i n e s s b u tt h em a r k e ti no u t c o t m 时i si nt h eu n d e r w a yp e r i o d ，t h er e v e n u ei sv e r yl o wi nt h e t o t a lb a n ki n c o m ea n dt h es t r u c t u r ei sn o tr e a s o n a b l e h o wt om a k em o r ei n c o m e ， a t t r a c tb e t t e rc l i e n t sb e c o m ean e wp r o b l e mt oe v e r yc o m m e r c i a lb a n k ? t h ea r t i c l ei sm a d eu po ff o u rc h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e ri n t r o d u c e st h eb e g i n n i n g a n dh i s t o r yo ft h ec r e d i tc a r d ，e x p l a i n st h a tc r e d i tc a r di st h en e c e s s a r yt r e n do f t e c h n o l o g ya d v a n c e m e n ta n df e r t i l i t yd e v e l o p m e n t t h es e c o n dc h a p t e ra n a l y s e st h ee v o l u t i o na n dp r o f i t - a n d - l o s ss t r u c t u r ei nt h e c o m m e r c i a lb a n k so fd e v e l o p i n gc o u n t r i e s i to p e n so u tt h ed e v e l o p i n gi n s t a n c ea n d c o m p o s i n go ft h em a t u r em a r k e t a f t e rm a n yy e a r se v o l v e m e n t ，t h em a t u r em a r k e t s a n dc l i e n tc o l o n i e sc o m ei n t ob e i n g s u b s e q u e n t l y , p r o f i t - a n d - l o s sm o d e lc o m e si n t o b e i n g t h et h i r dc h a p t e ri n t r o d u c e s t h ee v o l u t i o na n dp r o f i t - a n d - - l o s ss t r u c t u r ei nt h e c o m m e r c i a lb a n k so fo u rc o u n t r i e s a f t e ral o n ge x p l o r i n gc o u r s e ，c r e d i tc a r db u s i n e s s h a sg o n ei n t op r i m a r yp e r i o do f t h ed e v e l o p i n gc y c l e b e c a u s eo f h e i n gt h ee l e m e n t a r y p e r i o d ，t h ep r o f i t - a n d l o s ss t r u c t u r eh a sa l o to fl i m i t a t i o n s t h ed a t ac o n t r a s t e dw i t h o t h e rc o u n t r i e s ，e x p l a i n ss o m eu n r e a s o n a b l ep l a c e s t h ef o u r t hc h a p t e rd i s c u s s e ss t r a t e g i e so fp r o m o t i n ga n di m p r o v i n gt h ec r e d i t c a r di n c o m e i tb r i n g sf o r w a r dt h ea s p e c t so ft h ec e n t r a lb a n k , c o m m e r c i a lb a n ka n d c r e d i tc a r do u t s i d ec i r c u m s t a n c e s ，i ne f f o r tt oe s t a b l i s hah a r m o n i o n sa n do r d e rc r e d r c a r dm a r k e t k e yw o r d s ：c r e d i tc a r dp r o f i t - a n d l o s ss t r u c t u r e r e v e n u e c l a s i f i c a t i o n ：f 8 3 2 3 3 2 弓l 言 信用卡作为一种新兴支付工具，不仅可以增加发卡银行的业务种类，吸引客 户，提高经营效益，而且可以增加特约商户的销售量，免除持卡人大量使用现金 的不便。持卡人利用信用卡透支功能，还可解决临时性的资金不足，可谓”一卡多 利”。信用卡的多种功能给发卡银行带来了四方面收益：一是年费；二是特约商户 的销售手续费( 又称为商户回佣或信息交换手续费) ；三是透支利息：四是取现 手续费等其他收入。在世界发达国家，以信用卡为基础的付款已占支付总额的 5 0 ，其收益在银行总收益中的占比也越来越大。目前，花旗银行8 0 的利润来 自个人业务，而个人业务利润的6 0 又来自信用卡业务。 经过几年的孕育。我国内地信用卡市场得到了快速发展。发卡量、交易额逐 年大幅度递增，持卡消费量占社会商品零售额的比重也在不断增加。电子货币的 消费方式对公众而言已不再陌生，在许多城市和地区”刷卡”已成为一种时尚。有 资料显示：截至2 0 0 3 年底，我国商业银行累计发卡量超过6 5 亿张，人民币卡交 易量4 5 亿笔，交易总金额1 8 万亿元，消费金额3 3 8 0 亿元，特约商户2 3 万余家， 通过中国银联转按信用卡跨行交易1 2 亿笔，清算金额3 8 0 5 亿元1 。然而，我国 信用卡的发卡量与卡交易额、消费额及业务收益水平极不协调，目前我国银行业 9 0 以上的利润仍来源于传统业务，即使在只占1 0 的中间业务收入中，信用卡 业务带来的收益占比也很低。随着个人业务在整个银行业务的比重逐步提升，在 不久的将来，信用卡业务必将凭借其迅猛的发展态势，将成为我国商业银行重要 业务品种和主要盈利来源，如何提高信用卡业务的收益已经成为每个商业银行密 切关注的重点工作之一。 第一章商业银行信用卡业务的概述 第一节信用卡的基本概念 “信用”( c r e d i t ) 是一个古老的词汇，无论中外，“信用”一词最早都是道 德伦理方面的概念，它表示一种互相信任的人际关系。随着历史的变迁，现在所 说的“信用”更多是一个经济的范畴，意思是，信用是一种经济运行方式，在该 方式下，人们的交易行为不再以实物的转移为依据，而是以交易双方的“承诺” 的基础上完成。2 “信用卡”( c r e d i tc a r d ) ，按国际惯例，是指具有循环信贷、转帐结算、存 取现金等功能和“先消费、后还款”、无需保证人和保证金、可按最低还款额分 期付款等特点的个人信用和支付工具。在中国的信用卡业务管理办法3 中，这 种国际通用的信用卡被称为“贷记卡”，在我国与准贷记卡合称为“信用卡”。 本文论述的信用卡仅指国际通用的信用卡。 一、信用卡的产生 经济高度发展、科学技术的进步是信用卡产生和发展的客观基础。随着生产 力的发展，商品经济空前发展，商品经济的发展使得全社会所提供的商品( 包括 劳务) 无论就其种类还是数量都迅速增长。于是大量的商品面对着较为有限的商 品销售市场。在此情况下，商品生产者为了尽快完成从商品到货币的跳跃，推出 了一种方便顾客购买、准许顾客赊购商品、约期付款的卡片，这就是信用卡。从 信用卡产生的实际过程来看，尽管信用卡是一种信用工具，但最早的信用卡不是 由银行首创的。 晟早的信用卡诞生在1 9 1 5 年，美国的一些百货商店、饮食店为了招揽生意， 在一定范围内发给顾客信用筹码，向信誉较好的客户提供分期或延期付款的优惠 服务，并且逐步采用付款卡的实现方式。在发卡之前，商店对客户的诚实可靠程 度都进行或多或少的调查了解。卡片代表着一种循环信用，客户在收到付款通知 后付清全部款项，商店不收取利息，在此期间形成的应收帐款，均由商店承担风 险。付款卡为顾客带来了方便，又帮助商店促进了销售，逐步成为流行的消费购 物方式。 由于零售商给予顾客信用支持以促进销售的做法有严重的局限，即零售商没 有充足的资金来源、且信用风险控制能力薄弱，因而这种新型消费方式缺乏规模 化和通用性。于是一些大型零售商及其派生组织、跨过以信贷促销售的商业模式， 开始以销售促信贷，涉足金融信贷的业务领域，例如1 9 5 0 年首先在纽约发行的 “餐饮俱乐部卡”。该卡片的持卡对象是从当地5 0 0 0 多名销售经理中挑选出来的。 俱乐部向餐馆承诺付款，餐馆向俱乐部提供5 一1 0 的手续费，同时每个持卡 人每年要交纳5 美元的会费。这种新型信用消费方式对商业银行形成很大的吸引 力，商业银行开始介入零售商一消费者信用消费模式。1 9 5 1 年，位于纽约长岛富 兰克林国民银行的创始人a u t h u rr o t h 发行了第一张真正意义上的信用卡。银行 将信用卡赠送给那些有实力、有信用的客户，并同多家商户签订协议接受其信用 卡。持卡人购买商品后，向商户出示信用卡，商户将信用卡上的信息复印在销货 单上，然后集中向富兰克林银行收款。2 0 世纪5 0 年代，美国各家商业银行纷纷 仿效富兰克林银行积极加入信用卡行业，信用卡在西方商业银行迅速发展起来。 二、信用卡业务的迅速发展 近年来，由于科学技术的飞跃发展，新技术应用到信用卡上后，使得信用卡 的使用范围不断扩大，信用卡业务如虎添翼，得到迅速发展。2 0 世纪6 0 年代， 信用卡不仅在发源地美国广泛发展，而且在英国、日本、加拿大以及西欧国家盛 行起来，成为一种普遍接受的支付方式，大到买房置地、旅游购物，小到公用电 话、公共汽车，都普遍采用信用卡结算，信用卡正以更快的步伐步入千千万万的 家庭以及企事业单位。 短短几十年的时间，信用卡己成为美国等发达国家金融体系和社会生活中非 常重要、不可缺少的一部分。每天都有上百亿元的金融资金通过这些卡片来完成。 同时，信用卡业务重新定义了银行的信贷概念，信用循环信贷已成为信贷市场的 重要组成部分。随着持卡人和发卡量的持续增长，信用卡从早期的“亏损大户” 逐步成为能够贡献巨额利润的银行服务品种。与此同时，银行也开始主动与具有 广大客户基础的非银行企业或机构合作，发行认同卡或联名卡。其中认同卡的合 作对象是非盈利性机构，而联名卡的合作对象是盈利性机构。消费者可以获得更 多的实惠、产生新的兴趣。 表1 - 1 美国信用卡行业的增长情况 时间信用卡数目( 张) 1 9 9 2 掘 2 4 8 ，3 9 1 ，0 0 0 1 9 9 3 矩 2 8 7 ，5 2 0 ，0 0 0 1 9 9 4 芷 3 5 5 ，7 3 1 ，0 0 0 1 9 9 5 年第二季度3 8 6 ，9 0 6 ，0 0 0 1 9 9 6 年第二季度5 0 1 ，8 0 0 ，0 0 0 资料来源：美国银行业协会1 9 9 6 年信用卡行业调查报告 第二节商业银行发展信用卡业务的必要性 一、信用卡业务对银行业发展的必要性 首先，信用卡业务为银行业的发展增添了活力，促进了我国银行业的国际化 进程。信用卡业务的发展从一开始就注重商品意识，强调市场营销，信用卡市场 同业竞争公平，为银行业的发展增添了活力。 其次，信用卡业务的发展加速了银行电子化建设。信用卡是一种先进的支付 工具，是高科技在现代结算领域中应用的产物，其发展与现代电子计算机和通讯 技术的发展紧密相关，信用卡业务计算机网络已经逐步与储蓄网络和会计结算网 络并网，各种现代通讯工具和计算机网络首先应用于信用卡业务，对银行电子化 建设起到重要的促进作用。 再次。信用卡为银行吸纳了大量的低成本资金。由于信用卡及存取现金、转 帐功能机消费信贷于一身，且通行于全国、全球。其灵活、方便、快捷的特点是 任何银行储蓄业务和对公结算业务所不能比拟的，所有众多的持卡人以信用卡替 代了活期储蓄存折或经营帐户，使信用卡吸纳的低成本资金不断增加。 最后，信用卡业务将成为银行盈利的重要组成部分。信用卡是银行的一项重 要业务，其手续费收入相当可观。异地存取现金和转帐结算手续费、年费和商户 佣金都很高，逐步还会有电话银行服务费、对帐服务费等。信用卡不断增加的稳 定存款，在银行的贷款业务中又能扩大收益。信用卡收入在银行盈利中所占的比 重逐步加大。 二、商业银行开展信用卡业务的“三高”性 ( 一) 高投入 信用卡业务的主要投入项目为：信用卡业务处理系统的构建与相关项目开发 建设费用，中等系统一般需要上千万元，大系统则需要上亿元；提供透支消费的 信贷资金的筹措成本；经营管理费用，其中营销与宣传推广费用在信用卡业务整 体投入中占有较大的比重；呆坏帐的核销费用：信用卡中心的筹建费用等。信用 卡的高投入主要表现在初期的一次性固定投入和每年持续的营销、宣传与推广费 用投入以及运营费用投入，而且前几年的持续投入要等若干年才有产出。 ( 二) 高风险 信用卡是一种信用免担保的信贷业务，以客户个人资信作为贷款保证，不可 避免地会出现一些客户恶意透支和信用卡欺诈损失的现象。随着个人征信体系建 设进度的不断推进以及对失信人惩罚机制的建立等，信用卡的高风险是可以控制 的。 ( 三) 高收益 信用卡业务是国际金融行业公认利润最高的业务之一，其主要收益来源有年 费收入、循环利息收入、商户交易手续费收入等。银行在开办信用卡业务时，只 要能大力拓展持卡人队伍，是发卡量达到一定的规模，每年便能稳定地获得客观 规律的年费收入；通过消费激励措施引导持卡人多刷卡消费，便可获得高额的交 易手续费收入；通过举办分期付款等优惠购物活动，鼓励持卡人多使用循环信用， 便能获得高利率的利息收入。 第三节商业银行信用卡业务的特点和本质 一、商业银行信用卡业务的特点 信用卡是今日银行发展最快、普及面最广的一项业务，因为具有以下特点： ( 一) 银行可以以此作为争取和扩大商店及持信用卡客户存款的手段，获得 按垫付款总额收取一定百分比的交易手续费。如果信用卡持卡人不能按期还款， 还能增加一定的利息收入。有些发卡行还会向持卡人收取年费以增加银行收入。 ( 二) 持卡人不必支付现金就可以获得商品和劳务，免去了携带大量现金的 不便和风险，外出购物和出外旅游极为方便、安全。利用信用卡经常透支的方式 获得银行贷款，不仅可以避免一般消费者信贷每次申请审批的手续，而且还有按 期还款免收利息的优惠。 ( - - ) 信用卡把发卡银行、持卡人和特约商户、代办行紧密地联系在一起。 构成了循环往复的连锁债权债务关系，而这种关系的建立和发展又都取决于彼此 间提供的信用。商业公司或服务公司能毫无顾虑地向持卡人提供商品或服务形式 的商业信用，是由于他们能够在银行信用的保证下，及时从银行收回货款。 ( 四) 信用卡同时具备支付和信贷两种功能。因为持卡人可以凭信用卡购买 商品和享受服务，与使用现金和支票进行支付没有什么区别。然而，其支付款项 则是有发行信用卡的银行垫付的，银行和持卡人也发生了贷款关系。 二、商业银行信用卡业务的本质 信用卡在狭义上指的是贷记卡，从本质上是信贷产品，是一种小额、循环、 信用免担保的消费信贷业务。信用卡的概念中包含以下五层含义： ( 一) 信贷业务 信用卡帐户是具有一定信用额度的循环贷款帐户，而不是存款帐户。信用卡 的信贷业务性质决定了其在风险控制、盈利模式和业务管理上与借记卡业务有本 质的区别。首先，信用卡业务具有资产业务的风险性，银行必须进行严格的筛选； 其次，信用卡业务的收入来源不是依靠卡中存款获得利差收益，而是主要通过客 户提供消费贷款而获得高额的贷款利息收入；再次，信用卡业务管理类似个人资 产业务，需要在信用审查、授权、催收等方面建立一套完整的规章制度。总之， 信用卡是为持卡人提供消费信贷业务，并从中获得高额利息收入，属于银行资产 业务。 ( 二) 消费信贷业务 信用卡的主要用途是日常消费的结算，银行通过信用卡发放的贷款主要用途 是个人消费，而不是投资创业或支取现金等目的。银行可以从持卡人用卡消费行 为中获得交易手续费收入，信用卡业务的客户定位是消费旺盛的群体，在营销方 式上，必须主动出击，挖掘潜力客户，通过长期、持续、有效的营销活动，刺激 客户刷卡消费，以带动客户透支消费，使用循环信用。 ( 三) 信用免担保消费信贷业务 发卡银行根据持卡人的个人基本情况、信用记录和还款能力给出持卡人最高 可使用的贷款额度，持卡人无需提供任何担保。这种免担保性质的信用卡业务受 到持卡人的欢迎，但对于银行而言，则加大业务风险，这就要求银行必须加强信 用政策的制定和落实，对持卡人的资信条件、信用额度、交易授权进行有效的管 理和监控。当信用卡业务达到一定规模时，才能依据大数法则将风险控制在一定 的范围内。 c 四) 循环信用免担保消费信贷业务 信用卡的循环信用性质决定了银行在为持卡人提供借款和贷款的便利时，可 以通过信用卡贷款逐月计收复利，创造高额收入，并可以对持卡人的还贷能力进 行监控，防范信用风险，这对银行在业务操作和系统与技术支持提出了很高的要 求。 ( 五) 个人小颓循环信用免担保消费信贷业务 按照中国人民银行的现有规定，信用卡( 个人卡) 最高透支额度为5 万元人 民币，单笔透支金额不得超过2 万元人民币，与公司贷款相比，个人信用卡业务 具有单笔交易金额小、交易频率高、交易笔数多、风险分散的特点。这就决定了 信用卡必须实行标准化操作，减少在人力、物力上的损耗，减低单笔业务的处理 时间和成本。达到规模效应，实行集约化经营。 ( 五) 真正意义上的个人客户关系管理 信用卡是以客户关系管理为业务经营管理的中心，必须掌握个人持卡人的收 入、资产等方面的资料，通过系统把握持卡人的交易动态，这不仅可以降低风险， 同时也是为每个客户提供更好的服务。 调阅签单费等所实现的收入，还包括处理持卡人违背协议事项而向其收取的杂项 费用。 二、信用卡业务的费用 资金成本：信用卡业务是资产业务，用于支持该业务的资金来源主要包括： 持卡人帐户存款和从其他机构机金融市场的拆借资金，银行为此都要支付资金的 利息，资金成本是各种成本中的最大支出项。 损失：包括坏帐损失，信用卡欺诈损失以及调查和处理信用卡欺诈案件所支 出的费用。 服务费用：前端服务( 与客户接触) 所产生的各项活动费用。 交易处理成本：各项后台操作所产生的费用。 市场营销费用：一是开拓新客户的费用：二是维持客户关系，增加现有客户 的业务量的费用。 三、信用卡业务的净利润 信用卡业务的税前净利润= 信用卡业务收入一信用卡业务费用。当收入大于 费用时，利润为正；当收入小于费用时，则出现亏损。 第三节美国商业银行信用卡的盈利结构分析 一、美国商业银行信用卡的盈利结构分析 2 0 世纪9 0 年代中，美国信用卡行业( 每卡) 的平均损益模型见下表： 表2 - 1 美国信用卡平均损益模型 平均未清偿信用余额；】5 美元 应付息为清偿余额比率：8 5 总额( 美元)占清偿信用余额( ) 收入 利息收入 2 1 5 4 8 1 4 3 7 商户交易手续费3 5 。0 02 3 3 持卡人年费收入 o 0 0 0 o o 其他手续费和所得 1 1 2 50 7 5 收入总额2 6 1 7 31 7 4 5 费用 资金成本1 0 1 - 2 56 7 5 信贷及信用卡欺诈损失5 2 5 03 5 0 服务费用 3 5 o o2 3 3 ( 业务) 处理费用 1 0 0 0o 6 7 市场营销费用 5 0 0 o 3 3 费用总额 2 0 3 7 5 1 3 5 8 税前净收益 5 7 9 8 资产收益率 3 8 7 资抖来源：( 美) 戴维- h 布泽尔等著，夏玉和译；t 银行信用卡，第4 5 页 上述损益模型代表行业平均水平，其相应的假设前提包括：( 1 ) 在平均未清 偿余额中，应付息的比率为8 5 ：( 2 ) 信用卡平均交易额为2 5 0 0 美元，信息交 换率为1 4 ；( 3 ) 资金成本为6 7 5 ；( 4 ) 每卡平均销售费用为5 美元。这些假 设符合2 0 世纪9 0 年代中期美国的实际情况。 从该损益模型可以看出： 利息收入是银行信用卡业务主要的收入来源。e h 于宽限期的存在，并非所有 未清偿信用额都可以带来利息收入，一般情况下，利息的信用余额约占未清偿信 用余额的8 5 。信用卡利率的水平是相对较高且不易变动的。 商户交易手续费收入排名第二，采纳信息交换收入的目的在于对发卡行提供 的免息期给予补偿。商户交易手续费收入和年费收入一样，呈下降趋势。交纳年 费的比例也在下降，事实上，已经可以视同为零了。 其他手续费和所得，在收入结构是占比不断上升的项目，如现金收费，超信 用额度收费以及逾期收费等获得的手续费收入以及从相关银行产品、信用卡人寿 保险等服务中所获得的收入。 在费用项目中，最大的支出是资金成本，该成本随着市场利率和通货膨胀的 变化而变化。有的银行为回避资金风险，将信用卡贷款证券化，在金融市场上出 售，减少对信贷资金的依赖。 其次的成本是风险支出。信用卡贷款属信用贷款，较高的贷款利率是经营者 有力量容忍相对高的信用风险。欺诈风险是信用卡业务所面临的一个突出问题， 对欺诈进行预防和管理也是信用卡经营管理者的一大任务。 服务费和处理费是第三项和第四项支出项目。信用卡属于零售金融，劳动力 密集是其特点之一，所有客户服务、后台操作的成本也占相当大的比蜘j 。 该模型中的市场营销费用仅指帐户的维持、形象推广的费用，获得新客户的 费用并不包括在内。获得新帐户的营销费用随市场的竞争情形不同而异，银行是 否进行营销、争取新帐户依据银行对市场的判断和定位，若采取营销行为，产生 的费用也是一次性投入，并不分摊到以后年度，因此，在营销新帐户的年度，属 于投入期，相应的损益指标不具有可比性。 有了以上的数据可以计算出美国信用卡业务的平均资产收益率为3 ，8 7 ，在 银行业务中属于回报率较高的产品。因此，信用卡业务成为各家银行以及非银行 的信用卡公司所争相追逐，积极争取的业务。“ 二、美国信用卡盈利情况最新趋势 进入2 1 世纪，但美国信用卡发卡商有机会扩大它的边际收益率，然而不断 增加的坏帐率又使信用卡产业蒙受损失。美联储在2 0 0 1 年连续1 1 次降息和2 0 0 2 年1 次降息后，发卡商的资金成本从2 0 0 1 年的4 0 5 下降到2 0 0 2 年的3 5 ，而 坏帐率从2 0 0 1 年的5 9 1 上升到6 5 5 。据统计，2 0 0 2 年，v i s a 、m a s t e r c a r d 的发卡商们税后资产收益率为1 9 9 ，比2 0 0 1 年的2 1 8 有所下降。 根据来自银行家、咨询公司、信用卡组织及相关机构的数据，2 0 0 2 年美国信 用卡收入与费用如下： 表2 22 0 0 1 年、2 0 0 2 年美国信用卡收入与费用 2 0 0 2 芷 与2 0 0 1 年相比占平均应收帐款比例 2 0 0 1 焦 占平均应收帐款 比例 收入 利息收入 6 6 4 54 1 2 2 8 6 4 1 7 1 2 7 商户交易收入 1 4 9 8 7 2 7 7 1 3 9 52 7 6 罚金收入 8 0 31 0 1 4 9 7 3 31 4 5 预支现金收入 4 2 61 2 0 7 9 3 8 1 0 7 5 年费收入2 6 ，g1 2 0 5 0 2 4 。l0 。4 8 附加收入 6 88 0 1 3 6 30 1 2 总收入 9 7 0 95 1 7 9 5 9 2 3 1 8 2 7 费用 资金成本 1 8 9 38 3 5 0 2 0 4 74 0 5 损耗处理 3 5 4 31 9 6 5 5 2 9 8 75 9 1 运营和营销费 2 4 8 85 4 6 0 2 3 7 54 7 0 用 信用卡欺诈损 88 o 1 5 7 4o 1 砩 失 总费用 8 0 0 47 1 4 8 0 7 4 8 31 4 8 1 税前利润资 1 7 0 53 1 5 1 7 4 73 4 6 产收益率 税金( 3 7 ) 6 3 ，l6 4 。7 税后利润资 1 0 7 41 9 9 1 1 0 1 2 1 8 产收益率 i 平均应收帐款l5 4 0 9 。2 7 l 5 0 5 3 。4l 平均应收帐款增长至5 4 0 9 亿美元，比2 0 0 1 年增加了7 。 收入项目： 利息收入2 0 0 2 年平均增长了1 4 8 ，低于2 0 0 1 年的1 5 3 ，两年平均信用余 额8 3 。 商户交易手续费与2 0 0 1 年相同，仍是交易额的1 7 。2 0 0 2 年信用卡交易额 为8 8 1 0 亿美元。 由于坏帐率的增高许多发卡商提高逾期收费和透支收费至3 5 美元，因此罚 金收入提高了1 0 。2 0 0 2 年罚金收入的2 0 来自透支收费，而这一比例在2 0 0 1 年为3 0 。在过去的一年联邦管理者对发卡商们透支贷款的政策采取了严厉措 施。在美国，2 0 0 2 年2 2 5 7 亿个信用卡动户中8 每月还款都会逾期，其中的9 2 需缴逾期费用，高于2 0 0 1 年的9 0 。2 0 0 2 年卡均逾期费用为3 l 美元，而2 0 1 年该数字为3 0 美元。 预支现金收入来自于信用卡提现。据v i s a 、姒s t e r c a r d 统计，2 0 0 2 年信用 卡提现约2 5 8 5 亿美元，比2 0 0 1 年的2 3 1 0 亿美元高出1 2 。过去的两年里4 5 的信用卡预支来自于信用余额，不产生费用，因为平均提现收费比例为3 。 2 0 0 2 年4 1 0 4 亿个信用卡帐户中只有1 5 缴纳了年费，这一比例与2 0 0 1 年 相同。平均年费从4 2 5 3 美元微调至4 3 7 3 美元。 得益于信用卡交易的不断增加，附加费用增加了7 。 费用项目： 资金成本占平均应收帐款的比例从2 0 0 1 年4 0 5 下降到2 0 0 2 年的3 5 。 损耗处理从2 0 0 1 年应收帐款的5 9 1 上升到2 0 0 2 年的6 5 5 。 运营和市场营销费用从2 0 0 1 年的4 7 微调至2 0 0 2 年的4 6 。许多发卡商 减少了市场营销费用，以部分抵销总成本的提高。 过去的两年里信用卡欺诈损失率约为7 。 2 0 0 2 年美国信用卡业收入与支出费用如下图： 图2 - 12 0 0 2 年美国信用卡收入结构图 图2 - 22 0 0 2 年美国信用卡费用结构圈 资料来源：中国信用卡) 2 0 0 3 0 8 期美国发卡机构盈利下滑 第三章我国商业银行信用卡业务的发展情况及其盈利结构分析 第一节我国商业银行信用卡发展简史 信用卡传入中国不是偶然的，而是历史发展的必然结果。1 9 7 9 年3 月，香港 东亚银行通过中国银行香港分行向我国有关方面提出，拟于当年春季中国出口商 品广州交易会使用其东美信用卡。经中国银行广东省分行保中国银行总行同意， 于当年8 中国银行广东分行与香港东亚银行有限公司签署了为其代办“东美信用 卡v i s a ”协议。同年1 0 月，中国银行广东分行与广交会银行服务部正式办理此 项业务。此项业务的开办大获成功，香港汇丰银行、麦加利银行、美国运通公司 纷纷提出要求代办信用卡的业务。从此，国外信用卡走进了中国，并走向了全国。 国外信用卡进入我国流通领域，改变了传统的“一手交钱、一手交货”的支付方 式。面对信用卡在国外的迅速发展，中国金融界看到了与世界先进金融业的巨大 差距，认识到了信用卡灵活、安全、便捷的优点，于是在办理国外信用卡业务数 年之后，国内银行开始发行自己的信用卡。 自8 0 年代信用卡在中国诞生以来，国内信用卡业务发展很快，按其发展历程 可分为三个阶段，即初始阶段、成熟和发展阶段、快速增长阶段。 从1 9 8 5 年3 月到1 9 8 9 年9 月为国内信用卡业务发展的初始阶段。在此阶段 除工商银行在广东部分地区发行红棉信用卡以外，只有中国银行的信用卡业务具 有一定规模和范围。1 9 8 5 年6 月中国银行珠海市分行发行的国内第一张信用 卡一一中银卡，填补了国内信用卡历史空自。1 9 8 6 年6 月中国银行北京市分行发 行了第一张长城卡。同年1 0 月中国银行总行将长城卡作为中国银行系统统一的信 用卡在全国推广，从此中国银行长城卡进入稳定发展时期。为了更好地学习和借 鉴国外信用卡业务的成功经验，1 9 8 7 年3 月和1 0 月中国银行分别进入了万事达 卡和威士卡国际组织，并于1 9 8 7 年1 1 月和1 9 8 9 年8 月分别开始发行带有万事达 卡标记的人民币长城万事达卡和带有威士标记的人民币长城威士卡。为满足国内 经常出国人员、驻华机构及其人员的需要。1 9 8 8 年6 月中国银行在国内又发行了 外汇卡一一长城万事达国际卡，该卡能够在全球2 0 0 多个国家和地区的1 0 0 0 多万 家特约商户使用，从而使中国的信用卡走向了世界。 从1 9 8 9 年1 0 月至1 9 9 2 年2 月为国内专业银行全面开办信用卡发行业务时期。 在这个时期，由于积累了一定经验，并形成一套适合实际的规章和操作规范，信 用卡开始全面普及。继中国银行之后，1 9 8 9 年l o 月中国工商银行开始在北京、 上海、天津开办牡丹卡业务。1 9 9 0 年5 月中国建设银行广州市分行开始发行建设 银行万事达卡，1 9 9 1 年3 月建设银行北京市分行和广州市分行开始发行建设银行 威士卡。1 9 9 2 年2 月中国农业银行开始发行人民币金穗信用卡。国内各专业银行 相继开办国内信用卡业务，打破了中国银行长城卡一枝独秀的局面，加强了信用 卡业务的推广能力，从而使国内信用卡业务进入了一个新的发展阶段。在此阶段 国内信用卡业务有了较大发展，发卡城市增加到2 0 0 多个，有效卡达6 0 多万张， 1 9 9 1 年全年交易量达1 4 0 多亿元人民币。 从1 9 9 2 年2 月起国内信用卡业务进入快速发展阶段。由于国内各专业银行都 开办信用卡业务，彼此之间开始展开竞争，各家银行为了争取领先地位，纷纷增 加业务投入，大力发展电脑和网络系统，致力开拓持卡人市场和特约商户市场， 促进了信用卡业务的大力发展。同时，随着国家积极推动全国信用卡联网通用工 作，成立了中国银联股份有限公司，加快各地用卡环境的建设和资源共享，国内 用卡环境正在逐步改善，信用卡交易量和用卡消费额迅猛增加。2 0 0 2 年信用卡交 易额达到1 1 5 6 万亿元，用卡消费额达到1 8 7 4 亿元，其中用卡消费额在社会消费 零售总额中所占比例由上年的3 3 上升到4 6 ，这些都为信用卡业务的发展奠定 了一定的基础。” 我国各家商业银行在近几年中也拉开了信用卡业务竞争的序幕。在1 9 9 9 年， 工、建、中、农、交等银行的“准贷记卡”充斥着信用卡市场，唯一的“贷记卡” 广发信用卡则只能偏安一隅，没有得到市场的认同。2 0 0 0 年4 月，中信实 业银行发行了“中信信用卡”，给信用卡市场泛起丝涟漪，但由于缺乏相应的 市场环境，这片涟满很快趋于平静了。 2 0 0 2 年8 月，深圳发展银行宣布发行深发信用卡，才将信用卡大战的序幕 徐徐拉开。儿月初，作为信用卡行业处于领先位真的广发银行，除了在市场上 率先与营销公司合作采取市场化运作模式经营信用卡外，又借势推出“真情卡” 以抢在招商银行信用卡发行之前，率先挑起了信用卡营销大战。紧接着，1 2 月3 日，招商银行经过几年精心打造、并赋予重望的招商信用卡，在社会的一片关注 声中登场亮相。1 2 月3 0 日，作为上海地方性银行的上海银行，也加入到信用卡 发卡银行的队伍中，向市场推出了“申卡信用卡”，令业内人士刮目。进入2 0 0 3 年，各行竞争愈加激烈。1 月，建行将信用卡中心落户上海，并推出“龙卡信用 卡”；同月，深发信用卡正式面市。5 月，沉默年多的工行牡丹卡中心终于发力， 借“后非典”疫情推出“免费办理牡丹信用卡”的活动，涵盖其全部产品，引起 市场一阵轰动效应。6 月，以招商银行为代表的“一卡双币”信用卡，推出“国 外外币消费，国内人民币购汇偿付”的功能，为人民币走向自由兑换起了铺垫作 用。7 、8 两月，招行、广发行先后推出与民航合作的联名卡，借力涉足信用卡 的深层服务。9 月2 2 日，农行召开新闻发布会，“金穗信用卡”闪亮登场。1 1 月，中信信用卡经过整合后，即将重新面市。 2 0 0 4 年，对于银行更是面对严峻的发卡考验。2 月初，浦东发展银行与花 旗银行合作发行了“浦发花旗信用卡”，开创了国内信用卡发卡银行与外资银 行合作的先河；农业银行金穗信用卡经过近年的沉寂，于6 月份悄然登场；7 月底，兴业银行信用卡上市：8 月1 8 日，光大银行信用卡推向市场。另外，交 通银行、南京市商业银行、宁波市商业银行也推出了信用卡。至此，国内共有十 五家商业银行发行了信用卡。 袁3 - 1 部分商业银行信用卡发卡量统计 发卡银行 信用卡发卡量( 张) 农业银行 5 ，0 8 8 ，9 8 1 建设银行 6 ，2 5 7 ，8 7 9 工商银行6 ，4 9 1 ，1 8 9 中国银行6 ，7 0 8 ，2 6 6 交通银行 1 7 1 ，4 1 9 招商银行 1 ，6 7 0 ，6 4 8 浦发银行 1 ，8 4 9 ，3 2 0 上海银行2 3 3 ，3 1 5 数据来源：中国银联 第二节我国商业银行信用卡盈利结构分析 一、国内商业银行信用卡损益模型 由于国内信用卡全行业的业务数据统计体系并不健全，这里以国内某中等商 业银行信用卡业务数据为例分析： 表3 - 2 国内某中等商业银行信用卡业务2 0 0 2 年的损益模型 收入项目 明细项目金额( 万元)占总收入的比例( )占循环信贷余额的比例( 4 4 亿) ( ) 循环信贷利息 3 0 0 01 9 86 8 商户交易手续费 3 7 0 02 48 4 年费 2 2 6 01 55 上存利息收入 1 8 0 01 24 1 杂费 2 5 2 01 6 65 7 消费信贷收入 1 8 8 01 2 64 4 总计 1 5 2 6 01 0 0 3 4 4 费用项目 明细项目金额( 万元)占总费用的比例( )占循环信贷余额的比例( ) 资金利息支出 1 4 0 08 ，5 3 2 手续费支出 1 4 0 08 53 2 日常业务费用 1 8 0 01 1 4 1 系统维护费用 1 0 0 06 ，12 3 人员工资福利费用 4 7 0 0 2 8 61 0 7 行政办公费用 5 7 4 0 3 51 3 o 呆帐费用4 0 02 3l 总计 1 6 4 4 0 1 0 03 7 5 二、我国商业银行收入、支出项目占比情况分析 图3 一l 信用卡各项收入占比情况图 图3 - 2 信用卡各项支出占比情况图 资料来源：中国银联 从以上数据可得，我国商业银行的主要收入来源依次为商户交易手续费、循 环利息收入、年费和消费信贷收入，分别占比2 4 、1 9 8 、1 5 、1 2 6 ，主要 支出项目依此为行政办公费用、人员工资福利费用、日常业务费用、资金利息支 出、手续费支出，分别占比3 5 、2 8 6 、i l 、8 5 、8 5 。 异。虽然该行在客户服务方面有着良好的口碑，凭借在市场建立的良好形象，客 户在申请时真的感觉“拥有，才有价值”。但随着时间的推移，该行最初的高定 位策略越来越让社会质疑，它的服务内涵与其定价感到“名不符实”。一方面是 价格的原因，另一方面是泡沫式的定位，最终直接影响了该行信用卡的市场拓展， 导致按正常发卡程序根本无法完成发卡任务，最后不得不出现我们不想看到的局 面：降低发卡标准、实行办卡优惠，甚至出现了降价( 免费) 促销来达成任务。 很多银行还是纷纷挤入的信用卡市场，要求“海外兵团”来完成自己大前期 创业工程，广发银行与台湾信用卡发卡公司合作，招商银行请来台湾中国信托银 行，中信银行与香港中信嘉华银行和台湾联邦银行合作，浦东发展银行与花旗银 行合资组建信用卡公司，光大银行干脆将信用卡业务全盘外包给全球最大的信用 卡第三方服务商。尽管有这些海外富有多年经验的发卡银行和企业协助，但面对 的是中国这一特殊的市场，这些海外兵团的经营思想是否能够成为国内发卡银行 的“强心剂”优待历史来进步证明。 第四章加入w t o 后促进我国商业银行信用卡业务盈利水平的策略 第一节中央银行的宏观调控和监管政策 一、应按市场放开经营，政策上给予鼓励 信用卡是市场的产物，是金融零售商品。信用卡的业务特征，决定了对信用 卡业务的管理，必须符合市场规律。只有这样，信用卡部门才能适应国家经济形 势、金融形势的不断变化，适时做出市场反映，根据市场需要制定、修改市场发 展战略，才能理顺经营与发展的关系，变被动经营为自主经营，变管理部门为意 见指导部门，通过行政命令、手段约束制裁达到合规经营、提高资产质量、减少 业务风险、增加业务收益的目的，为发卡银行主动自我约束、依法经营、减少成 本开支、追求利润最大化。 中央银行在宏观调控引导下，适当发挥市场的自动调节作用，促进市场有序 协调发展： ( 1 ) 要允许发卡银行成立信用卡公司 由信用卡公司经营管理信用卡业务。信用卡公司可以作为发卡银行的全资附 属公司，具有法人资格，直接接受人民银行的监管，自主经营，自负盈亏，自我 约束，自担风险，实现权、责、利的统一，以调动信用卡部门的积极性，促进业 务的发展。 ( 2 ) 应更改商户固定扣率为浮动扣率。 由于商户大小不一，经营状况不一，如采取固定的扣率，对情况不一样的商 家，能够接受的程度也不一样，这样使得发卡银行对一些商户的发展十分困难。 为了争取与商家签约，银行要进行大量的感情投资，或偷偷降低回扣标准。既然 如此，就不如实行浮动扣率制度，规定可以浮动的上下限，发卡机构在发展商户 时，可以灵活掌握。 ( 3 ) 要降低透支利率，鼓励持卡人善意透支。 增发贷记卡，以满足高信用度、成熟持卡人的需要。 ( 4 ) 要放开对发卡品种的管理。 发行什么样的卡，开发什么样的功能，由发卡机构根据市场需要确定，管理 部门只要业务制度和管理部门上进行管理。 二、加大宏观管理力度，充分发挥央行监管作用。 首先，中央银行监管手段和方式相对滞后。多年来，我国的发卡银行各自为 政，信用卡产品体现出强烈的同质化。这种重复建设，不仅增加了发卡银行的成 本，影响了信用卡的收益，而且容易使用户产生厌烦心理。其次，在监管上缺乏 统一性和严密性。针对同一