（区域经济学专业论文）国有企业亏损的总体思考.pdf

内容提要 国有企业的严壤亏损是近年寒我国经济道路上的重要曦 碍也是国企改革一直以来所着避解决的首要问题本文首 先概邃了鬣条亏损戆巍挟及发羡韪势，然君及分辑滏金亏损 的历史根源入手，分别从微观和宏观的角度分析了国企亏损 的主要原因，并试掰提出栩应的解决方案。 关键词：匡誊企业亏损 a b s t r a c t f o rm a n yy e a r s ，t h eh e a v yl o s so fs t a t eo w n e d e n t e r p r i s e s h a sb e e nt h em a i no b s t a c l ei nt h ec o u r s eo fc h i n e s ee c o n o m i c d e v e l o p m e n t ，a n dh a s a l s ob e e nt h e p r i m ep r o b l e mw h i c ht h e r e f o r mo fs t a r to w n e d e n t e r p r i s e s t os o l v e t h i sd i s s e r t a t i o n o u t l i n et h ep r e s e n ts i t u a t i o na n di t sl a t e s td e v e l o p m e n t t e n d e n c y o f t h el o s so fs t a t eo w n e de n t e r p r i s e sa t f i r s t t h e n ，b a s e do nt h e h i s t o r i c a l a n y l y s i s o ft r a d i t i o n a le c o n o m i c s y s t e m ，a n o v e r a l l p r o b eo r l t h er e a s o n so ft h el o s so fs t a t eo w n e de n t e r p r i s e si s p r e s e n t e df r o m b o t hm i c r o e c o n o m i c sa n dm a c r o e c o n o m i c s a n g l e s f i n a l l y , t h es o l v i n gp r o j e c t i sp u t u p w i t h k e y w o r d s ：s t a t eo w n e d e n t e r p r i s e l o s s 国有企业亏损的总体思考 一现状、原因及解决途径 前言 从1 9 7 8 年扩夭企盈瘩主权试点开始，中鬻的国者企韭改 革经历了利润留成制度、两步利改税、承包制和现代企业制 度试点等不断深化的改革进程。循此轨迹，可以清晰地看出， 淡国煮企韭改革麦主导的灏有经济改革，实际上是泼产权裁 度变革和创新为核心的，而其重心又集中在如何提商圈有企 业的效率之上r 。客观造说，每一次改革都是朝着赋予企监跫 多的鑫圭极及产权关系明嗽忧方向逐逃。蔼每一次改革无疑 又都起到了解放生产力，撼动国民经济高速增长的作用。然 褥，时至今嚣，罾番企盈翡改革依然是我稍各项改鼙戆重中 之重，国有企业的亏损问题依然沉重地横亘予社会主义经济 建设道路之上，使樗许多本应是阂家经济支柱的大中型企业 在亏擐砖涎瀑串裹足不蓠。二十一世纪麴挑战已不鸯强避， 知识经济的时代正在来临，如何深化和加强国有企业改革， 使得鬻有企效摆脱招亏损的困境，加快速度转化为巍代墅高 效搴企业，楚保证中国经济在帮将来临匏挑战中立于不败之 地的前提。本文试嘲全面地对国有企业亏损的现状，成因进 行分祈并提出鸯己貔解决途径。 第一章令人堪忧的国企亏损现状 对于1 9 7 8 年以来中国国有工业改革经验的评价在中国经 济学界中一直存在争论。中国的工业生产虽然一直保持显著 增长，但进入8 0 年代末期，国有工业的改革日益受到国有企 业不良财务绩效的困扰。一个显著的事实是，改革以来，特 别是8 0 年代末以来，国有企业的亏损持续增长。“在8 0 年代 末期，国有企业还只是三分天下的局面：三分之一盈利， 三分之一亏损，还有三分之一暗亏。而到了1 9 9 4 年，国有企 业的亏损面已扩大到4 8 6 ，个别省份甚至达到6 0 以上。 到1 9 9 6 年上半年就出现了这样令人震惊的情况：这一年的头 4 个月累积，国有企业利润盈亏相抵后净亏损2 1 5 亿元，而1 9 9 5 年同期为盈利1 5 1 亿元。”o1 9 9 6 年，大约有4 0 的国有企 业报告为亏损，国有亏损企业的亏损额已从1 9 8 0 年改革初期 的3 4 3 亿元增长到1 9 9 6 年的7 9 0 亿元。1 9 9 6 年国有企业盈 利总额1 1 4 4 亿元，亏损额7 9 0 亿元，亏损面3 7 7 ，涉及职 工3 8 8 ；1 9 9 7 年盈利总额为1 1 9 5 亿元，亏损7 4 4 亿元，亏 损面在4 0 左右，其中5 万家小型企业净亏5 5 亿元。图1 i 王ll 中国固有企业的亏扭骊( t 9 8 0 71 9 9 6 ) 吱科采源：c 中圆坑计年鉴( 1 9 9 1 辞) ) - 倒2 中雹圆有企业的亏损筷式( t 9 6 0 一1 9 9 6 ) 搬辩球溉：中日垅计年鉴) 1 9 8 7 1 9 9 7 各牯 ( 中圈工业经i f 坑计年鉴( 1 9 4 9 1 9 8 4 ) ) 我们看到，亏损额在1 9 8 9 年以后出现急速增长，尽管在 8 0 年代上半期有下降的趋势图2 进一步刻划了同一时期中 国国有工业的亏损模式。从中可以看出，尽管自1 9 8 0 年到1 9 8 5 年间亏损占净产值的比重及国有亏损企业的比重都在逐渐减 少，但1 9 8 9 年以后国有工业的亏损模式似乎发生了显著的改 变特别是，国有亏损企业的比重比亏损占净产值的比重增 长更快。这意味着，8 0 年代后期以来国有工业的亏损增长应 主要由亏损企业数量的增长来解释。 国有企业的亏损经济状况反映在财务指标上必然是： 1 。资本赢利能力低，国有企业的比较优势的持续下降。 根据1 9 9 6 年( 中国统计年鉴计算，1 9 9 5 年，国有独立核算 的工业企业资本金占全部独立核算工业企业资本金的比重为 5 1 8 2 ，资产总额比重为5 9 9 1 ，实现的利润总额仅占4 0 7 1 国有资本投入产出率明显地低于非国有资本。( 见表3 ) 。 表3 ：1 9 9 5 年国有独立核算工业企业投入产出情况表( 亿元) 资本金资产总额利润总额 全部工业2 1 5 5 2 8 67 9 2 3 3 8 61 6 3 4 9 3 国有工业 1 1 1 6 8 1 54 7 4 7 2 0 66 6 5 6 2 国有比重 5 1 8 25 9 9 14 0 7 1 而国有企业工业总产值在全社会工业总产值中的比重，由1 9 7 8 年的7 7 6 下降到1 9 9 6 年的2 8 8 ；国定资产原值在全社会 独立核算工业企业固定资产原值中所占比重，由1 9 7 8 年的 9 1 8 下降到1 9 9 5 年的6 8 8 ；固定资产净值在全社会独立 核算工业企业固定资产净值中所占比重，由1 9 7 8 年的9 1 8 。 下降到1 9 9 5 年的6 3 7 ；实现利税总额在全社会独立核算工 业企业中所占比重，由1 9 7 8 年的8 6 3 下降到1 9 9 5 年的 5 6 9 。中国国有企业的利润总额已从1 9 8 8 年占g d p 的6 下降到1 9 9 6 年的2 左右，政府对国有企业的各种补贴在1 9 9 4 年约占g d p 的4 。o 2 企业负债率高，偿债能力低。1 9 8 0 年，国有企业的 负债率为1 8 7 ，流动负债率为4 8 7 ，至1 9 9 3 年和1 9 9 4 年二项指标分别为6 7 s 、9 5 6 和7 9 、7 0 。建国后国 家给国有企业固定资产投资总额达7 万多亿元，但据1 9 9 6 年 工业普查资料，1 9 9 5 年底，国有企业资产只剩下4 7 4 7 2 亿元， 就是在这4 7 4 7 2 亿元之中，欠债又已高达3 1 2 4 2 亿元，资产 负债率达6 5 9 。可见，国有资产仍然处于高风险高负债经 营的状态之中。一方面，企业负债高，导致利息负担重，利 息的支出已成为国有企业亏损的一个重要原因。另一方面， 企业的亏损又使其偿债能力进一步弱化，啬了银行的不良资 产，使银行信贷资产质量下降，很容易引发金融风险，因为 银行贷款的6 0 以上集中在国有企业身上，而银行的存款 7 0 - - - 8 0 来源于居民 亏损，如同一个梦靥，紧紧地缠着在改革道路上裹足难 行的国有企业。而8 0 年代末期以来每况愈下的企业亏损问 。 题，也使得国企改革者们仰头长叹：路在何方? 第二章国企亏损原因探析 一、对国有企业亏损的历史根源分析 中国传统的社会主义国有企业模式是从前苏联引进的。 早在解放前夕，中国东北地区的公营企业就已经采用了前苏 联模式。当时，东北是中国第一个全境解放的大区，已经建 立了一批公营企业，而东北又邻近前苏联，当时东北的中大 铁路和旅大又是由苏联方面管理，所以很容易接交前苏联的 影响。这样，前苏联模式首先在东北地区实行起来，并随着 全国其他地方政治逐渐稳定和经济的逐渐恢复而在全国推广 开来。 但是，如果从更深一层的意义上来考察的话，我们不难 发现：中国的国有企业制度并非随意盲目抄袭的结果，而是 出于自身的考虑，是为推选重工业优先发展战略的目的服务 的。建国之初，我们所面对的是一个十分落后的经济发展水 平和十分不合理的经济结构状况。这种落后和不合理主要表 现在两个方面：工业占国民收入的比重过低( 1 9 4 9 年为 1 7 6 ) ；在工业总产值中，重工业所占的比重过低( 1 9 4 9 年为2 6 4 ) 而同期西方国家的这两项指标均为5 0 左右。 因此，面对当时的国际经济格局及其对比，中国的新政权所 面临的首要任务就是如何尽快地改变落后的经济结构，提高 t 工业化水平，特别是提高重工业在工业结构中的比重。因此， 党和政府选择了重工业优先发展作为经济发展战略，这与当 时中国面临的国际政治经济环境无疑也是相吻合的。 在确定了发展战略之后，国家为了控制住经济剩余，以 使积累过程符合这一战略目标，就必须要对城市工商业实行 国有化。当时，重工业是资本密集型的产业，在经济基础十 分薄弱，资本稀缺的条件下，使用资本的成本极其高昂。如 果依靠市场机制来配置资源，是不可能把投资引导到重工业 部门，相反倒是有可能诱致充轻工业为主导的工业化。因此， 为了保证发展战略的招待，从经济逻辑上要求政府出面，人 为地压低重工业的成本。首先是压低资本价格，即将利率、 汇率压低到市场水平之下：紧接着，能源及原材料价格、劳 动力价格和家产品等一毓基本生活品价格都被压低在一毓生 产要素和产品价格被扭曲的情况下，依靠高度集中的计划手 段来配置资源，也就成为必要的内在性制度安排。同时，为 了最大限度地控制企业剩余，使之满足发展战略的需要，就 必然要将工商企业国有化。至于服务业和小型商业企业的国 有化( 合作化) ，除了同样存在国家控制剩余的目的之外，还 有一个原因就是要压低这些部门的劳动力价格，从而降低重 工业部门的生产成本。 在对工商业实行国有化的基础上，为了克服由于企业所 有权与经营权相分离而产生的激励不相容、信息不对称和责 任不对等现象国家对国有企业采取了利夺其生产、经营自主 权的做法。巍于企业外部誉存在塞徐掺信号所弓 导憋一个完 善市场，所以国有企业的治理结构有其历史的必然性，它是 必跨壶经营者麴撬会主义褥黄稳必要爵稍度安摊。 综上所述，可以德出如下结论：重正业优先发展战略是 传统觐济体制的逻辑起点，扭曲的宏观政策环境、资源的计 划配璧镧度和毫无鑫主权戆企业治理结构螅形成都露其蠹蔽 的必然性。当外部环境变化使得传统经济体制在某种程度上 失效过对对，其内农的结构性弊病兢会使得经济正常运行受 阻，企业经营状况也随之赛受影响。 墨、政企不分和国企霹损关系研究中的误区 长麓激来，大家一谈蠲鏊有金整改革，髋想到簧政企分 开，要按照现代企业制度把国有建设成为自主经营、自负的 经济缎织。然而，多年来的实践证明，这一理论的实施并没 舂让裁袋戆灏袁金蹙走窭爨境，襁茨谗多謇农金监匏愤凝越 来越糟，政企依然不分，效率依然低下，亏损急剧增加。老 问题浚有耩决，新闻层出不穷。这令人不禁簧发问：国企亏 损的疰结真的是在敢企不分上吗 从官方统计资料中不难发现，尽管统计所涵盖的4 0 个工 壹部门在改萋对絮太帮发盎亏授，餐亏损主簧集串褒除了3 个能源部门以於的1 1 个制造业部门。例如，在1 9 8 6 - - - 1 9 9 2 年间，这1 1 个工业部门中每个部门亏损额在该部门正业中所 占兜壤皆盎2 0 以上。 我们要舞瀵麴是：曹兔，遗夔王堑部羹的亏损是番仅隈 予滏有企监；其次，是否如一般所想象的一样，鬣有都门昀 亏接应跑菲鬻商帮躲严重褥多扶下表串不难番鑫，丧l l 夸 王照罄门中+ 鑫效亏损实酥土楚越越墓燕企业和# 溪鸯企业 的j l 表铡界线妁；其次，_ = 篷这蹙翡业中，国蠢部门鑫亏损额 串鳙占毙重各不捆弱，这静静壤的麓异可艇部分蟪反映了鹫 有部门在每个行业的产值增加使中所占的不同比鼹。因此， 只有分析了不同所有值的产值比隐对亏损比蘩的影响，我们 雳篷从速些数据审载精亏损与溉露裁戆联系盛底鑫多大。 裘4 ： 国有部门占菲国裔部门的亏损指数( 1 9 9 1 ) 戮痞帮门尊疆毒部门 纺织 1 0 90 8 7 食赫 1 0 7o 。7 8 梳械 l 。2 80 ，4 6 建_ 搪 i 7。9 2 化学 ll 歌料 o 9 61 1 惩纂 l0 ，4 7 电气浚备 o 8 9l 。l 交遵运输设备 1 2 lo 。5 6 黑色金属冶炼 0 7 92 9 1 蠢子及遵讯交备 i ! 搂理论土，要 羹胡霹袁部门程这些互业携韭申的亏搜程 发是否墓予襄鹫煮罄羹，可运避定曳和逝较每翡辫骞鲻部门 的“亏损指数”寒正规地加【；上检验这一指数可以定义戏并 w 表达为每种所有钢( 蓓有线非国有) 在每个业部门的亏 援跑重与其禊斑翡产德螬如值魄墼崦跑睾。这样定爻“亏摄 指数”楚为了通过控制国有部门在产值中的份颧对亏损份额 粒影响寒确定瓣一行娆孛不阚耨有黼羲亏损程庭可是官方 统计资j | 萼只提供了能奎 篓“亏攮指数”憋1 9 9 1 每缒按麟毒裁 分类昀产值增加值的时间序荆数据。( 如上表) 鬯表明，国有 郝门著不怒是跑菲嚣霸部羹亏壤严壤，努1 9 9 1 年，在钱王、 电子和甑器设嚣部门，非国有部门也同样存在着严惩的亏损； 在饲料和罴色企属行难，菲筒有部门毙礴有部门的亏损还要 严惩；澄诧，扶上述事实中霹滋耪步褥塞一令鐾逡，肄馥垒 不分并不是国企亏损的根本原因，园企亏损不能完全用政企 不分寒鳃释。 如果聂避一步掇衬企监怠政黪的关畚，不难赣出，致企 不分的巍象正怒由国有企业的本质所决定。这首先是因为： 黉套金鼗是玫漆经济瓣混合舔。嚣右金燕在不鬻羲社会其番 不同的性质，但不论哪种性质的斟有企业，在本质上都是相 阏翡，帮营家怒荬所有权酌主体，而国家本身又是一个政权 缀织，攫受着溪家酶程驶事务。敢府簿这饕一身二任瓣身蛰 就使得豳有企业具有两重性，既担负着行政职能又担负着经 济取蔻，这嚣壤瑟蔑在瑰突率是竞金难躐分舞酶。因建霍有 制本身必然存在超经济强麟，国凑企业斌不可能完全截裂政 企分嚣。正因为如此，国囊企业也兢不霹能像私人企业那样 真正成为完金独立的商品擞产经蒋者私人所有者一般遵循 翻润最大恁瑟潮，嚣政府蘩| 多受致治考虑凝驱使 其次，国有企业是政府政治、经济政策的正具。建国初 期大规模的国有化运动建立了众多的国有企业，它们是中国 确立公鸯割主体地僚蕊基硪。匿蠢金照酶经济工具最重要的 袭现是它执干亍着政府宏观级济政策职能。例如，利用国有企 娆作为反满鬃的手袋，强稠国有企韭在衰退时期授费；舞了 制止通货膨胀雨使霞有企业的产撼价格降低；残者为了避免 失业强近国有企业增加雇仍工人；在对外经济政策中，国有 企韭还被惩寒作荛对忖国舞竞争的重要嶷器。霹诧，翟右企 业的本质决定了国有企业天然就与政府连在一起，不可能做 到政企分开。如果檠些国有企业真的能够做到政企分开，那 么这样的国鸯企业也就没有国有匏必要了，应该诖它私寅他 或民营化，减少国家的监督成本，让它寻求利润最大化。 上述两个特点还决定了罾有企监经营莓称昀多元耗概 括而富，国农企业的经营蹬标可以分为两大类：一类是商业 目标，即财务目标或称利润目标；另一类是社会目标。与这 溪类嚣标撩遂盔，衣嚣令餐萋稽标：对务牧益糍标孝柱会牧 益指标。这两类指标是相驻矛盾的，追求企业财务收益往往 会彩响社会收益，比如企难为了提高财务收益可能会裁减职 工，降低成本，这会赞成猿会失业人员的增如，不利于挂会 的稳定；而追求社会则会影响财务收益，比如为了抑制通货 膨胀，企业主动降低产品价格，这一行为必然会减少企业利 润所以利润不能成为评价国有企业经营业绩的唯一标准。 评价国有企业是否成功，最关键的是要看国有企业对政府所 赋予的目标的实现程度。经营目标多元化决定了衡量国有企 业必须从多个角度观察。国有企业成功的理想状态应该是， 既有良好的财务指标，又能实现政府的政策意图。但在现实 经济生活中，二者往往发生背离有时国家可能注重国有 企业的财务目标，有时国家可能更注重社会目标。在后一种 情况下，即使企业经营得很好，效益很高，但没有体现政府 的政策目标，如社会就业，结构调整等，这样的国有企业也 不能说是成功的。如果国有企业也象私人企业那样仅仅追求 微观经济目标，国有企业的存在也就没有多大意义。事实上， 国有企业在行使所有权时并不受利润的约束，这正是国有企 业的独特优势。 再从世界范围来看，无论社会制度的性质如何，凡是在 经济活动中有所作为的国家，都拥有自己的国有企业，国有 企业是一种普遍的经济现象，而并非只有社会主义国家才有。 国有企业存在的依据在于： 第一，市场不是万能的，存在市场失灵区。价格弹性极 小或无利可图的产业领域是私人酱所不愿涉足的，而这些领 域都事关整个国家经济兴衰，国家必须投资这些领域，直接 参与经济活饕，淡维持市场规裁长凝良幢运转。 第二，企业追求内部效益的极大化，导致外部不经济。 有些企韭只攒追求窘身荦j 益，丙麓生存，生态、社会环境等 于不联，造成外部举经济政鹰康当镧止这种行戈，篾作必 器的投资，以抑制这种外部不经济的恶性膨胀和维护整个市 绣羟济秩痔。 第三，为保证国家经济在世界占据优势地位，必须搞好 经济导向，遵从产品生命周期规律，需要建立战略产业、领 航 - j 监枣舞发性产照统称喾头产韭) 。这些产监的投资和风 很大，市场塑间狭小，现实利润小，一般企业无力从事这些 产盈的开发。一但是，这些产韭对整令社会经济的发藏有重大 影响和作用，政府对这些领域的枣接或间接投资，形成国有 企业或国家控制的企业，柱经济发展中起到导航作用。 筹箨、羹维护黧家主权露对军王戆需求。军王念潼( 鬣 有的或者国家资助的) 对于奉行独立自主与和平共处原则的 国家是必不可少的。军工企业主簧提供战备军需，但也无一 铡外地刺激辩技和经济转发展。 上述论诚表明了政企不分的必然性，必要性及普遍性， 而人们为什么往往会把政企不分作为国有企夔亏损昀罪魁祸 菖呢? 这首先是源母人们对政府荧系鲍一耪冀褥理惩。政企 分开，既涉及政府与国有企业的关系，也涉及政府与国有企 照妁角色问题。如果将各种对政金分并认识与理解避行综奢 归纳的话，大体可以将其分为二类：一是从关系的角度来理 解政企分开；二是从职能的角度来理解政企分开 1 9 9 4 年1 2 月4 日，( ( 经济日报第一版，以儿月1 日； 深圳企业无主管为题，报道了深圳市全面实行政企分开的 重要消息，文中写到：1 9 9 4 年，深圳，中国改革的试验场， 又一次擂响了改革改坚线的战鼓。1 1 月1 日，深圳所有国有 企业全部衽行政无主管，企业不再是政府的附属物，政府也 不再直接管理企业。 1 9 9 5 年4 月3 日，( 经济日报第二版，登载了中央党 校“国有企业”研究班的一篇学习札记，题为寻找“政企 分开”的钥匙协。文中写道：在政府与企业间，寻找一个隔离 物，使国有资产既有人负责，政府又不可能去千企业。企业 的事，政府不用再管，国有资产的保值增值，也甭操心了。 只有这样，政企才能真正分开。 1 9 9 5 年4 月1 5 日，c 法制日报癸第一版，以青岛企业 “婆婆”全部退位为题，作了如下的报道：青岛市加快推 进企业主管部门转体制步伐全市1 5 个计划经济体制下形成 的企业主管局全部取消，分另0 建立起资产经营性公司和企业 集团，成为全国老工业城市中第一个无企业主管部门的城市。 可以看出，上述对政企分开的认识和理解，都是从关系 的角度出发的，试图割断政府与国有企业的关系 1 9 9 5 年3 月3 日，( ( 经济管理中( ( 新义篇：实行政企 分开，使国有企业在市场经济中真正成为独立的法人褓，成 为市场竞争的主体，并在况争中发挥主导作用，这是国有企 业改革首先要解决的问题。政企分开，是指政企职责分开， 各司其职，备负其责而不是政企分家，更不是政不管企，企 不听政。实行政企分开，目的是让企业自主经营、自负。为 此，政府必须采取主动，主动转交职能。政府不管企业是不 行的。中央必须握有并行使好对整修经济宏观调整的大权； 各地方政府在自己的职责范围内也有经济调控权，政府或政 府授权的有关部门，对国有企业还要行使所有者的职权。国 有企业和各种经济成分的企业要坚决服从和认真执行政府制 定的有关政策法令。 可以看出，上述对政企分开的认识和理解，是从职能分 开的角度出发的，试图找出政府与国有企业的最佳结合点。 而最近我国政府对政企分开的论述是：1 、所有权与经营 权分离；2 、国家按投入企业的资本享有所有者权益，对企业 的绩务承担有限责任；3 、政府不直接干预企业的经营活动； 4 、企业依法自主经营、自负盈亏：5 、企业要受所有者约束， 不损害所有者权益。从目前政府对政企分开所采取的具体措 施看，大体有以下几种：1 、成立国有资产管理部门，对国有 企业的资产统一进行管理；2 、将政府的有关厅、局改制为公 司；3 、任命国有企业的主要领导人；4 、派稽查负进驻国有 企业，对企业的财务进行监督很显然，政府对政企分开的 理解，是上述二种的折衷，而更倾向于第二种 因此，人们通常从职能的角度上，将国有企业亏损问题 主要归咎于政企不分，从而一再呼吁政企分开，其实这种提 法并不科学。国有企业的本质及国有企业经营目标的多元化 决定了国有企业所尽的义务、所承担的责任、所受到的约束 与非国有企业相比都是不同的。它不仅要尽纳税人的义务， 而且要承担国有资产保值和增值的责任，它不仅要受法律的 约束，而且要受所有者的约束。从这个意义上说，政府与国 有企业的关系是密不可分的，是紧密型的。因而，无论是从 关系的角度，还是从职能的角度来理解政企分开，政企都是 分而不开的。况且，前文已用数据事实证明了，亏损并非由 公有制引起，国有企业的亏损并不能完全归咎于政企不分。 那么，什么是国有企业亏损的真正原因? 三、宏观、动态地探析国企亏损的原因 国有经济的不景气状态，至少是由三个层面的问题造成 的：一是从国民经济的整体看随着市场化进程的加快和国民 收结构的改变，国家扔有的资本愈来愈不是以支撑巨大的国 有经济“盘子”8 0 年代中期以来，国家通过银行将数以万 亿元计的居民储蓄注入国有经济，但这部分资源利用效率不 高，且有相当数量的流失，从而使国有银行不良资产不断积 累。如果国家用发钞未加以弥补，就会增大倾向系统中的泡 沫成分，蕴蓄金融系统的潜在危机。二是从国有经济的分布 看，由于国有资本分散于过多的行业和企业，国有经济的盘 子虽大，单个企业资金都过少，以致不能实现规模经济，难 于进行重大技术更新，因而竞争能力很差。与此同时，国家 应予保障的领域却因财力分散而无法加以保障。三是从企业 层面看，由于固有经济长期采取政府直接经营企业的经营方 式，使它所掌握的资源不能得到有效的利用；改革开始以后， 又片面强调对企业放权让利，这不但没有使资源利用效率得 到重大提高，反而使收益与约束不对称的矛盾日益尖锐。所 有这些，都使国有企业的亏损增加，效益下降。目前，明亏 企业约占国有企业总数2 0 4 5 ，它们拥2 0 0 0 万职工；潜亏 企业约占3 0 ，后者也拥有另外2 0 0 0 万职工。近年来，国 有企业亏损增加很快，净盈利逐年减少。亏损企业亏损总额 占盈利企业盈利总额的比重，1 9 8 5 年为4 2 ，1 9 9 5 年上升 为4 3 9 ，1 9 9 6 年l 一月和1 9 9 7 年1 3 月甚至出现了超 过1 0 0 ，既整个国有工业净亏损的严重情况。这是由上述 三个层面的问题互相影响造成的。 1 、集中规模效应与亏损的增长 最初，国有工业的亏损模式可以由价格的计划控制体系 所造成的效应来解释。的确，价格控制有助于说明改革国有 工业的亏损模式。当时绝大部分亏损集中在国有能源部门， 如煤矿、石油和天然气开采以及电力、制造业的亏损不甚明- 显但这一解释与1 9 8 3 年以后国有工业的亏损状况不甚相 符。那时，价格与计划改革正在进行，越来越多的国有企业 面临着价格和资源分配上的双轨制，受价格控制的产出比重 不断减少到8 0 年代末，总的亏损以及制造业的亏损企业 数量开始上升，并且越来越严重。1 9 8 7 年以后，机械、纺织、 建材、食品等部门成为国有工业的“亏损大户”。与此同时， 由于进一步的价格自由化，能源部门的亏损模式开始得到改 正。因此，如何解释改革后期主要制造业的亏损增长就成为 理解中国国有工业亏损模式的主要问题了。 初看起来，进入8 0 年代末，国有工业部门亏损急剧增长 的直接原因与1 9 8 8 年的宏观经济危机以及1 9 8 9 年一1 9 9 1 年 间的紧缩和经济衰退有关。在这段时期，国民收入和市场需 求规模的增长降低了。短期来看，因政府的干预，国有企业 虽对市场的变化作出了反应，但反应不够充分。为维持政治 和社会的稳定，政府不得不进行干预，敦促企业维持政党生 产，结果国有企业的库存迅速积压，超出了这一时期国内生 产总值的1 0 o 与国有企业处境相处，尽管据报道在1 9 8 9 - 一1 9 9 0 年间，约有1 0 万个乡镇企业相继关闭，但这只占乡镇 企业总数的1 0 ，这一比例甚至低于经营状况良好年份内的 政党倒闭比重o 事实上，在1 9 8 9 - - 1 9 9 1 年间，许多乡镇企 业通过追加的地方政府贷款来维持经营，1 9 9 0 年乡镇企业的 贷款增长率超过了2 0 。这一时期国有企业的财务善也反 映在不断提高的资产负债率上，急剧上升的资产负债率仅映 出国有企业急需流动奖金来维持生产以及为库存的增长提供 奖金。这种政府干预政策的负面效率在短时期内迅速改变了 企业的亏损模式。 但是，如果1 9 8 9 - - 1 9 9 1 年问的经济衰退和紧缩确实是导 致1 9 8 0 年以后市场需求严重下降的主要原因的话，那么国有 企业的大规模亏损就应该随着1 9 9 2 年以后经济的再次超常发 展而逐步得以消除然而，事实却是，在1 9 8 9 年以后发生的 大规模亏损增长现象，在1 9 9 2 年邓小平发表南巡讲话以后并 未得到显著扭转，反而日趋严重。9 0 年代以来，中国大多数 工业企业仍面临日益恶化的市场条件。例如，1 9 9 7 年官方首 次公布的大多数工业部门在1 9 9 5 年存在的过剩生产能力的数 据支持了这一判断。第三次全国工业普查还显示，中国至少 有5 0 0 种以上的产品存在着4 0 以上的过剩生产能力。这 不仅表明，1 9 8 9 - - 1 9 9 1 8 年间的经济衰退和紧缩并不是1 9 8 9 年以后大多数工业企业亏损模式转变的唯一原因，而且还表 明，对很多工业部门来说，或许1 9 8 9 年以后的市场条件的恶 化还有其他被的原因 我们进一步的判断是，1 9 8 9 年以后现有企业面临的市场 份额的分布和市场的结构可能发生了根本的改变这个判断 基于以下观察：其一，1 9 9 1 年后，外商直接投资在中国建立 合资金燕的进程加快了，它改变了蓬海企盥蘸宿戆市场分布 模式，使市场竞争变加激烈；其二，更为重要的是，中国工 娩部门在经历了8 0 年代单纯依靠太量小掇企业的快速进入束 扩张生产能克，以及经擐了1 9 8 9 每捌1 9 9 1 年阕的紧缭时期 之后，规模效应在中国工业中开始扮演日益重鼷的角色表 驻利髑市场销售牧数据诗筹了电子工监淡及电撬梳稍逵整酶 s 家企业集中率变他，显稀易见，1 9 8 9 年以前该工业部门s 家企业的集中率持续下降的趋势雀1 9 8 9 年以后发生了决定性 转变，芽跌毙璃曼上秀毋。 表5 ：中圆电子正业的销售集中率变化( 1 9 8 6 1 9 9 6 ) 1 9 8 94 9 1 84 1 9 8 5 2 1 1 5 34 0 73 5 3 h 一 1 9 9 05 4 1 75 。1 4 9 4 9 1 3 3 8s 0 23 7 5 2 1 9 9 16 2 8 57 5 41 2 1 7 7 66 8 6 3 8 6 3 1 9 9 27 7 51 0 。3 1 3 2 9 1 9 8 3 9 8 64 9 。7 2 一一 1 9 9 31 1 9 3 11 5 2 3 1 2 7 7 2 7 1 41 3 3 9 4 9 3 4 1 9 9 41 3 5 。9 22 4 。5 4 1 8 。0 5 3 5 5 4 2 0 ，9 45 8 9 2 一一 1 9 9 51 7 0 8 8 3 1 4 61 8 4 1 4 7 4 8 2 5 8 15 4 3 6 一一 1 9 9 62 0 6 9 4 3 6 5 41 7 ，6 6 5 7 。4 8 3 1 + 8 85 5 。3 6 事实上，在差不多同一时期，其它正业部门也出现了类 似的不断增长的规模效应以及市场结构的交迁。据统计，尽 管8 0 年代经历了小规模厂商大量进入家用电器市场的数量扩 张，到1 9 9 4 年，排名前1 0 位的生产厂家的销售总额占国内 销售总额的比重在电冰箱行业则高达8 7 ，在洗衣机行业为 7 9 ，全调器行业为4 9 。1 9 9 1 年饮料行业的厂商数目超过 了1 3 0 0 0 。个，但目前中国软饲料市场实为八大企业所主导( 所 谓“八大罗汉”) ，其中大部分是与可口可乐和百事可乐合资 的企业值得注意的是，1 9 9 1 年以后中国工业改革所采取 的一些产业组织政策( 如兼并，收购及多个厂商的一体化等) 促进了，许多工业部门规模经济的形成与发展。虽然这些政策 在招待中有时饮食政治因素，但在大多数情况下，规模效应 的发挥对提高国有企业的动态效率起了积极的作用。这方面 螅典型例子是机械制造业。尽管这个工业部门在1 9 8 9 年以后 亏损极为严重，但进入9 0 年代后，中国的机械制造产品出口 增长极为迅速，成为中国出口的第一大类产品，这出乎许多 经济学家的意料之外，而该行业能力的不断增强与1 9 8 9 年以 后的工业改革和产业组织政策的实施有直接的关系最近的 统计证实了以上结论：1 9 9 4 年，9 0 的亏损国有企业是小型 企业；6 0 的小型企业是亏损企业彻。 然而，据有关方面分析，1 9 9 5 年我国5 0 0 家大型国有企 哑的资产，销售收和利润总额还不及美国5 0 0 家大企业的前 3 家，我国最大的工程机械制造企业徐州工程集团的总资产 和销售额只攘当于荧嚣同褥业企业卡特铰勒( c a t e r p i l l a r ) 的1 9 7 和1 3 0 ，仅是日本同行小松制作所的2 2 2 和 2 。1 5 ；我邕最大璧整设备铡遣企莹串谶第一筵壅机械集鼙 的总资产和销售额仅是德圜同行曼内期曼( m a n n e s m a n ) 的 1 7 9 和o 4 5 ，相当于日本石川岛播磨的2 2 7 和o 8 9 寝嚣为数众多嚣轿车裁遣厂，迄今还没有一家达到当代技术 所要求的最小经济规模。中国5 0 0 家大企业的销售总额小于 通用汽车公司一家；中国电子行业百强企业销售总额只相当 子i b m 公霹戆1 5 ；中嚣零售囊泣吾豢企韭糍售葸羰不到沃 尔玛公司的1 1 0 这说明尽管自1 9 8 9 年以来规模经济在中国 工业发展中对作用甜趋重簧，但是中国相墨大部分莉国有企 妲没番认识或者还寒适应遮一产业组织上雏变迁，对于这些 在市场上生存概率降低了的企业，亏损是在所难免的 2 市场结构演化与酱企亏损 邀2 0 年寒，在经济总量规模迅速扩太憋过程中，中国经 济的性质发生着历史性的变化太多数行业从实方市场转交 为买方市场，是9 0 年代汉柬中邕王蓝经济发展基本态势的蕺 主要变化之一。买方市场媾寒的剧烈竞争使褥许多麟本在卖 方市场中盈利的企业出现了亏损。 1 9 7 8 年中滔酶经济浚革茨寒至8 0 年代碧期之莆，中溪 处于“短缺经济”：对期，内于存在着持续的过度需求，市场 规模日益增长，宏观经济的基本特点是社会需求大于社会供 给。企业只要能生产出产品，几乎可以不必担心销售问题， 因为市场上绝大多数商，品缺货，企业很容易把产品卖出去。 同时，国有企业的主要困难是生产动力不足，因为产品价格 由政府管制，企业的工资、奖金也受政府的严格控制，企业 多生产未必能得到更多的利益，企业和职工的生产积极性受 到制约。故当时国有企业改革的主要政策意向是：政府向企 业放权让利，刺激企业多生产，鼓励工人多干少。在这种市 场超额需求旺盛的情况下，既便在大量乡镇企业不断进入市 场以及大多数工业部六的平均利润率不断下降的情况下，1 9 8 2 1 9 8 8 年间亏损企业的份额仍呈现下降趋势。 然而，在经历了l o 年的数量扩张后，到8 0 年代末中国 的工业经济开始走向成熟时期。由于企业的生产成本不断提 高( 生产资料价格和工人工资的大幅度上涨) 和政府实行的 扩张性宏观经济政策，中国经济从8 0 年代后期进入膨胀时 期，直到9 0 年代中期，通货膨胀一直严重地威胁着中国经济 的稳定和发展，1 9 8 8 1 9 8 9 年和1 9 9 4 1 9 9 5 年的通货膨胀 率甚至两度超过了经济增长率，1 9 9 4 年的商品零售价格上涨 率高达2 1 7 。在这一时期，基础产业和基础设施发展的滞 后，使工业生产的正常进行受到阻碍，此时期，部分工业品 供不应求的状况就开始转变了，尤其是在政府实行反通货膨 胀的财政货币双紧政策之后，越来越多的产品出现了“市场 疲较”雨到了9 0 年代中后期( 1 9 9 6 年开始) ，中国经济进 入乎稳增长时期，越来越多的产品，特别是工业裁成品，交 得供过于求，大量的生产能力过剩。1 9 9 7 年下半年，根据对 全国6 0 0 余糟主簧商品供求情况戆谲焘，供不应求的商箍仅 占l 。6 ；供求基本平衡的霞品占6 6 6 ：供过于求的商撼占 3 1 8 曲。谯这样的供求态势下，市场竞争越来越激烈，特别 是菲翟舂金建生产规模静经济实力的瓣益增强，鳋嚣产赫淡 及外商投资企业产品大赞进入中国市场，使因有企业同非国 有企业之间以及中外企业之间的市场竞争趋于白热化为了 争毒生存拳发展，各金渡蟪市场竞争手段蕊样囊赣：贫格大 战、广告大战、服务竞争、品牌竞争此起彼伏、愈演愈 烈。 总之，市场鳍掬的变铯导致枣场竞争匏如剧，是9 0 年代 以来中国产业组和市场结构变化的显著特点之一。不仅一般 竞争性行簸的市场竞争加捌，甚至一婺在传统土一直垄断经 营的产业( 例如遵信业) ，其进入壁垒也被打破。即使是一些 垄断性行业( 例如铁路运输) ，也开始感受到替代行业( 公与 靛空运输) 懿竞争压力。可淡说，产照竞争，惫括产翌藩舔 竞争，也成为几乎所有企业，包括国有企业冤法回避的现实 在此情况下，我西冒有企业技术水平低，设备和产品老他等 缺点麓残受企韭亏损羲一太暴穰，嚣建遗羞世赛蛙蕊快速搜 术进步，技术成为最重要的生产要素，国家和企业的竞争优 势，已经从过去以资源和成本为主转向以技术和管理为主 谁在技术上领先成占有优势，谁就在竞争中处于优势地位。 而我国国有企业由于资金不足，负担过重，技术研究与开发 的投入长期不足，企业只求应付眼前的生产而没有开发新产 品，新技术、新工艺的能力。在许多重要的高新技术领域， 我们与国外的差距不是在缩小，而是在继续拉大。例如，我 国钢铁生产能力已达1 2 亿吨，居世界第二位，但从总体上 看，钢铁企业技术装备水平低，产品结构单一，质量不高， 难以参与国际市场的竞争。目前除金钢和少数大钢厂够得上 国际水平外，大多数均为国际上5 0 一6 0 年代的水平。长此以 往，这些企业只能坐以待毙。 3 国有资产布局失衡与国企亏损 从宏观来看，国有经济问题的症结，是它在企业、行业 之间过于分散，战线过长，有限的国有资本难以支撑过于庞 大的国有经济盘子。据统计，截至1 9 9 5 年底，我国2 9 1 万 户国有工商企业的资产总额为9 6 万亿元，其中近2 3 是负债 ( 主要是银行贷款) 形成的，属于所有者权益的部分占l 3 多。扣除个人、外资及其他人的股权。再考虑到国有企业的 资产当中约有2 0 左右的非生产性( 比如住宅、学校、医院 等) 资产，那么真正用于生产经营活动的国有资本数量实际 上不足3 万亿。然而这不足3 万亿的国有资本却遍及从饮食 店到远程导弹生产簿几乎所有的工商领域，分布于2 9 1 万户 工商企业之中换句话说，平均簿家企业能够囊正用于巍产 经营的国有资本簸譬仅番1 0 0 0 万元左右。 由予淘有资本过予玲彀，国镌资本金不是，大薰溪鸯企 韭实行囊负绩经营。撂统诗，1 9 9 5 年寒，我国毽有企韭的瓷 产负馈事为6 5 + 9 其中，半数企业的负馈超过8 0 。难如 现代企业理论所指出的，负债率的高低对公业经营者的行为 有明显影响在债权约束硬度不够的情况下，负债率过高往 往促使企业缎营者用剐人的钱专冒经营风险，从事高风险授 资或“营造自己的王国”。对于我国国有企监，镶行似乎有天 然曲责任加鼓，4 支持。，情撬就雯加严重。密予它们跌嚣家银 行袋褥贷款务扶黠玻取得拨效实际上势无明显憋区别，“千年 不赖，万年不还”成办理艇当然的事愤；这使 导一些国寿企 业和一些上级主管机关妁领导人养成大手大脚地使用银行贷 款的习惯，形成了不计成本，乱铺摊子等不良经营风气。企 业缀营方式被扭曲，企业的党争能力亦随之受损害。 另据统计，1 9 9 5 斩我酾急需发展的商新技术产业，资产 总额仅为4 0 2 6 亿冗，占全部国有资产的8 5 ，跑1 9 8 5 年下 降了1 2 ，占全部商薪技术产燕资产羲4 3 9 ，较1 9 8 5 年 下降了3 2 。9 ，也魏楚瀵，终戈先导产业彝未寒圭导产业曲 亵戆技术产业，圜有资本的集中度趣当低，两这些企业的经 营出然亦受其影响，竞争能力低下 综合面言，我国强蓠的企业亏损并非单一或少数企业所磷 临的问题，而是国有企业所普遍筒临的豳境，嗣此，仅从企业 檄蹴豢霭探霹嚣畜鑫泣亏损魏琢嚣是不够的，褥必蔟扶套态、 宏观的角度进行分析。国有企业亏损虽然有其2 j 5 史性根源，但 仅将其归咎予内部体制和政企不分是非常不完全的。国有企娩 亏摄受燕要跨器圜还在予蠛袁藿露经济整体毒精懿不合理淡及 出于审场结构和产业组织的演进对工业企业所带来的市场条件 的影响，在菜种度上可以说，1 9 8 9 年以来在许多行业中持续 邀现鲤大艇模亏损蟥长戆巍象从壤本上茨映了农市场竞争不睽 增强的条件下，中国经济整体结构及产业的组织结构向不断优 化方淘过度的外部要求。能否迅速适应这一要求，是中国国有 企业能否摆巍亏损爨境的关键。 第五章国瓮改革的关键：国蠢瓷产战略性重组 正如探求国有众业亏损问题不能仅从企业微观层面入手一 样，寻求强宥企翌摆麓亏攒鑫境的途径靖，氇必绥着鬣予宏淼。 国有企业亏损的症终在于国有经济结构的不合理及市场结构， 产业组织演进等外部市场条件的变化，因此，为了使溺有企址 改革联褥整体幢突酸，必簇对英逑行茂略幢改筑，弱簿襁盔恁 在企业中建立现代企业制度。党的十五大提出“对国有企业实 施战略性改组”的核心，便是企业机制转换、资产优化和国民 经济产业结构的调整；它的实质是从计划经济向市场经济转轨 过程中组织资源的重新配置和组织制度的创新；国内市场出现 的供求结构性交化和市场优胜劣汰机制的作用使这一战咯的实 施成为在企业走出困境，提高竞争力的必然选择；这一战略的 提出也是中国对世界经济一体化的趋势和近年来发生在国际市 场上新一轮企业兼并与重组浪潮所做出的应有反应。 对国有经济进行战略性改组，其基本路径有两个： 一是增量调整：即将新增的国有资本集中起入，投入到真 正需要国有经济进入和加强的领域和行业，逐步改变国有资本 过度集中于一般加工制造业的第三产业的格局。增量调整，其 好处是进展比较平稳，不会出现大的波折，但其局限性较大， 一则新增国有资本有限，对结构调整的作用很不充分。8 0 年 代以来，我国每年真正用于调整结构的新投资不过5 0 0 亿元左 右，而目前全国国有资产总额已达7 万多亿元( 9 5 年底数据) ， 显然，靠5 0 0 亿元的新增资本来对原有存量资产结构进行调 整，其作用相当有限而大量增加资本的努力又由于财政、金 融各方面的条件限制趋于困难。二则即使新增国有资本较多， 且进入了应该进入的领域和行业，但由于存量资本的过度集中 以及低效