（金融学专业论文）我国信用卡盈利状况分析.pdf

我国信用卡盈利状况分析 会越大，并逐渐显露，成为信用卡业务发展过程中面临的主要问题。在美国 盈利构成中，信用卡透支利息收入占了信用卡盈利的绝对比重。相对而言， 坏账损失在信用卡业务支出中的比重也是最高的。我国信用卡业务还只是处 于初级发展阶段，各种手续费尤其是商户回佣收入是我国信用卡盈利的主要 来源。我国信用卡的盈利构成与美国的形成了鲜明的对比。 本文把信用卡作为我国商业银行未来发展的一项重要业务，并从商业银 行经营和管理角度出发，结合信用卡业务自身的特点并对比中美信用卡行业 的现状，拟从以下五个方面探讨我国商业银行信用卡业务的盈利的现状及存 在的问题，并提出意见和建议。 第一章，导论部分。本文问题的提出是基于全球著名咨询公司麦肯锡咨 询公司公布的一项我国商业银行信用卡盈利能力的报道所引发的思考。文章 在这一部分对国内外学者在信用卡方面的研究成果做一个简单的文献综述。 最后提出文章的研究思路。 第二章，信用卡的概述。信用卡有狭义和广义之分，广义的信用卡主要 包括贷记卡和准贷记卡，而狭义的信用卡则一般单指贷记卡。它是由金融机 构或者商业机构发行给个人或单位，有一定信用卡额度并享受透支和支付便 利的信用工具。信用卡与一般的消费信贷相比，其特点主要包括：在信用卡 收入结构方面不仅包括中间业务收入也包括资产负债业务收入；在功能方面 具有可循环借贷和高利息率的特点；在风险方面存在逆向选择并且符合“大 数定律”。在分析信用卡特点的基础上，文章提出发展信用卡业务的两个基本 条件，即统一的全国性征信系统和适合的经营模式。 第三章，我国信用卡盈利的影响因素分析。随着我国信用卡市场的不断 发展，市场份额不断扩大，但扩大的同时却并没有带来盈利的增长。分析其 主要影响因素包括：持卡人行为、银行在信用卡业务中所要考虑的成本和费 用因素、信用卡经营过程中的各种风险尤其是信用风险因素。其中持卡人行 为主要是指持卡人对信用的态度和对金钱的态度，并由这些态度造成的持卡 人信用卡消费方式上的差异。银行在信用卡业务中主要考虑的成本费用因素 包括资金成本、损失、服务费用和交易处理成本、市场营销费用等方面，这 些方面直接影响信用卡的盈利能力。信用卡业务中的风险主要包括信用风险、 欺诈风险、操作风险等。而且随着我国银行发卡规模的扩大，信用卡客户质 2 摘要 量的下降，信用风险也将不断加大，并将成为影响信用卡盈利的潜在的和最 重要的因素。 第四章，我国信用卡盈利状况及与美国对比情况。主要就目前的状况， 分析中美两国信用卡盈利的情况并进行对比。由于美国破产改革法的生效、 竞争的加剧导致的运营和营销成本不断上升以及联邦利率不断上调导致的资 金成本的上涨，美国信用卡行业在盈利增加的同时费用成本方面也随之上涨。 由于我国信用卡市场上目前存在的诸如银行观念落后、持卡人消费观念保守、 信用卡使用率低、成本过高、发卡市场恶性竞争等问题导致市场上真正意义 上的信用卡数量较少、信用卡信贷功能弱化、睡眠卡和死卡大量存在、投入 与收益不匹配，并使得我国信用卡盈利水平与美国还有很大差距。主要体现 在两国信用卡行业的资本回报率的差距和信用卡盈利构成的差别上。另一方 面，从美国信用卡行业发展状况，特别是从信用卡盈利构成和支出构成的发 展情况可以看出，信用卡市场在成熟阶段面对的主要问题是高的坏帐损失率， 而这又取决于银行等发卡机构对风险尤其是信用风险的驾驭能力。 第五章，对发展我国信用卡业务的意见和建议。通过分析我国商业银行 信用卡业务的盈利状况和对中美两国信用卡行业的对比情况，可以发现许多 目前我国信用卡行业存在的问题以及一些对未来信用卡盈利造成潜在威胁的 影响因素。针对这些问题和因素笔者提出几点意见和建议：首先是要构建一 个完善的个人信用制度以规范社会信用。其次是要选择一个符合我国国情的 信用卡经营模式。再次，我国商业银行在发展信用卡业务的过程中应当注重 以客户为本，寻找行业的创新点。最后指出风险控制对信用卡业务的重要性， 并建议银行采用新巴塞尔协议下对风险资产的计量方法以有效防范和控制风 险，最终实现信用卡盈利的最大化。 目前，关于我国信用卡研究的文章大都是侧重于对我国信用卡的发展模 式和营销策略或者对信用卡信用风险的研究上。丽对我国信用卡行业整体的 发展水平和盈利状况缺少有效的研究。文章的创新之处在于从信用卡盈利角 度出发，对我国信用卡行业的状况进行分析。并在分析的过程中逐步探讨我 国信用卡业务未来的发展方向。 为了便于更为直观和客观的分析问题，文章将采取图表对比分析方法。 将中美两国信用卡盈利的相关数据进行横向和纵向的比较，并从中找出规律 3 我国信用卡盈利状况分析 和问题。最后从提高盈利水平和控制风险两个角度出发提出笔者的意见和建 议。 关键词：信用卡；盈利；持卡人；经营模式；风险； 4 a b s t r a c t a b s t r a c t s i n c et h ef i r s tc r e d i te a r dw a sb o r ni n 1 9 8 5 ，t h ec r e d i tc a r d b u s i n e s s h a v eb e e nd e v e l o p i n gv e r yf a s ti nc h i n a b u tc o m p a r e dw i t ho t h e rc o u n t r i e s ，t h e c a p a c i t yo fc r e d i tc a r dp r o f i t - m a k i n gi nc h i n ai sv e r yl o w c r e d i tc a r de m e r g e d i nu s a a tt h eb e g i n n i n go fl a s tc e n t u r y n o w i th a sb e e nd e v e l o p e di n t oak i n d o fv e r yi m p o r t a n tf i n a n c i a ls e r v i c ea p p l i e di nt h ea r e ao fc u s t o m e rl o a n s i nu s a ， c r e d i tc a r db u s i n e s sb e c o m e sm a i i ls o u r c e so fb a n k i n gp r o f i t c r e d i tc a r db u s i n e s s t a k e st h ew e i g h to f1 ，3i na l lp r o f i to fc i t yb a n k n o w a d a y s m a n yp r o b l e m sc o l l i e o u ti no u rc r e d i tc a r db u s i n e s sb e c a u s eo ft h er e a s o n st i k e ：t h eo l dm o d eo f m a n a g e m e n ta n dp e o p l e sc o n s u m i n gh a b i t s c r e d i tc a r db u s i n e s si sn o ta l lo r d i n a r yb a n k i n ga n di tc o n c e r i l sn o to n l yw i t h c r e d i ta n dd e b tb u s i n e s sb u ta l s ow i t hi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，a l lo fw h i c hm a k e s c r e d i tc a r db u s i n e s sb e c o m eo n eo fam o s to v e r a l l ，c o m p l i c a t e da n dc o n c e n t r a t e d b a n k i n ga n da l s oah i g h e s tr e t u r n e dr a t eb a n k i n g i t si n c o m em a i n l yi n c l u d e st h e i n t e r e s to fo v e r d r a f t , a n n u a le x p e n s e ，t h em e r c h a n tr e t u r n i n gi n c o m ea n ds oo n c r e d i tc a r db u s i n e s sh a si t sa d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e sa n di ti su s e dt ob ea b a n k i n go f h i g hr i s kh i g hr e t u r n ”n 圮d e v e l o p i n go fc r e d i tc a r db u s i n e s ss h o u l d g e ts o m ec o n d i t i o n sw l a i e hi n c l u d e sa l li n t e 粤删e l e d i ts y s t e ma n d a l la p p f i e a b l e b u s i n e s sp a t t e r na n d m a n a g e m e n tw a y s i nt h eb e g i n n i n g , t h ec r e d i tc a r di n 田1 e r ! i c aw a sr e t a i lo rd e f e r r e dp a y m e n t w a ym e r c h a n tp r o v i d e dt oc o n s u m e r sw h i c hg r a d u a u yd e v e l o p e da so n eo fa p e r s o n a lc r e d i tt o o lw h i c h b a n k sp r o v i d e st ot h ec u s t o m e r u sc r e d i te a l db u s i n e s s a l s od e v e l o p e di nt h ed i r e c t i o no fc o m p a n yi n d u s t r ya tl a s t , a n dh a da l r e a d y 缸r i v e dt h ee x t r e m e l ym a t u r et i m e i nt h ep r o f i tc o m p r i s eo ft h ee r o d i tc a r d , t h e i n t e r e s to fo v e r d r e wt a k et h e b i g g e s tw e i g h t o nt h eo t h e rh a n d , t h eb a da e c o t m tl o s e si nt h ec r e d i tc a r db u s i n e s sa l s oi s h i g h e s t w h e nt h ec r e d i tc a r d b u s i n e s si s o i lt h em a t u r es t a g e ，i t sr i s k w i l l g r a d u a l l yb e c o m e t h em a i np r o b l e m c h i n ac r e d i tc a r db u s i n e s si ss t i l lo ni t si r t i t i a l s t a g e e v e r yk i n d so fc h a r g em e r c h a n t r e t u r n si st h em a i nc o m p o s eo fo u rc o u n t r y c r e d i tc a r dp r o f i t a l o n gw i t ht r a n s i t i o no fc h i n ac r e d i tc a r db u s i n e s sf r o mt h e i n i t i a ls t a g et ot h em a t u r es t a g e t h e r ew i l lb em o r ea n dm o r co v e 巧e a sa d v a n c e d b u s i n e s sp a t t e r na n dm a n a g e m e n tw a y sw i l lb eb o u g h tt oo u rc o u n t r ya n d g e t t h e a t t e n t i o no fc o n 蚰e f d a lb a n k s t h i sa r t i c l ei sc o m p o s e do ff o u rp a r t st oa n a l y z et h ec r e d i tc a r d p r o f i t - m a k i n g s i t u a t i o no fc h i n e s ec o n n n e r c i a lb a n k s f o rt h ef i r s tp a r t , 1w i l lm a i n l yi n t r o d u c ew h yt h ea r t i c l ec o m eu pw i t ha n d r e v i e wt h es t u d ys i t u a t i o ni na n da b o a r do u rc o u n t y f o rt h es e c o n dp a r t , le x p l a i n w h a tt h ec r e d i tc a r da n di t sc h a r a c t e ri sa n dw h a tt h ec o n d i t i o na n df o u n d a t i o n 撒 n e e d e d f o rt h et h i r dp a r t , il i s ts 咖ef a c t o r sw h i c hw i l la f f e c tt h ec r e d i tc a r d p r o f i t - m a k i n g f o rt h ef o r t hp a r t , im a k eac o n t r a s tb e t w e e nt h ec r e d i tc a r d p r o f i t - m a k i n gs i t u a t i o no fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa n dt h a t i nu s a f o rt h el a s t p a r t , it a k es o m ea d v i c et oe n h a n c e t h e c a p a c i t yo fc r e d i tc a r dp r o f i t - m a k i n g k e yw o r d ：c r e d i tc a r d ；c o n s u m e rb e h a v i o r ；r i s k ； 2 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 1 导论 1 1 研究问题的提出 1 导论 随着我国金融市场的逐步开放，信用卡市场以其丰厚的回报、强大的市 场渗透力和广泛的品牌影响，吸引了国内外众多的银行的加入。截至2 0 0 5 年 底，全国银行卡发卡机构1 7 5 家，发卡量9 6 亿张1 ；其中我国信用卡发卡数 已从2 0 0 3 年中的3 0 0 万张、2 0 0 5 年中的1 2 0 0 万张，增长到了2 0 0 6 年底的 4 3 0 0 万张，预计2 0 0 7 年底将达到6 0 0 0 万张2 。信用卡市场的规模和持卡消费 风气都已初步形成，个人持卡消费额占全国社会消费品零售总额的比重由五 年前的2 1 上升至接近1 0 。北京、上海、广州、深圳等经济发达城市这一 比例已达3 0 以上，接近发达国家平均3 0 5 0 的水平。而据麦肯锡公布的2 0 0 5 年中国信用卡市场调研报告称，目前国内一半以上的信用卡客户不能给发 卡行带来盈利。我国信用卡的盈利状况是否如这份报告所言? 在这样的背景 下，研究我国商业银行信用卡盈利能力，剖析我国商业银行信用卡业务中存 在的问题，探寻发展我国信用卡业务的出路，对于提高我国商业银行的盈利 能力，促进我国银行业和整个国民经济的发展都具有重要的现实意义。这也 正是本文选题的现实背景和立论基础。 1 2 文献综述 信用卡行业的迅速发展激发了很多学者对信用卡的研究兴趣。由于国外 信用卡行业的发展水平要远远高于中国，其收入主要由透支收入构成。因此 国外许多学者都侧重于对信用卡持卡人透支行为的研究，主要包括人口统计 1 来源于：h t t p j n e w s s o h u c o m 2 0 0 6 0 4 2 5 n 2 4 2 9 9 0 4 9 9 s h t m l 2 来源于：h t t p ：w w w b i z n e w s w i r e c n n e w s s h o w a s p x ? c a t e m = - 1 & i d = 1 0 1 我国信用卡盈利状况分析 特征和持卡人在金钱信用方面的态度对透支行为的影响。为了避免冗繁，这 些研究成果文章将在第三章重点叙述。由于我国信用卡行业起步较晚，相关 领域的研究与国外的研究状况还有很大差距。国内研究成果大多都围绕着国 外相关成果和经验的基础上展开，主要是对信用卡经营模式、营销方式和风 险管理方面进行研究。 从信用卡发展阶段和经营模式来看，王明明( 2 0 0 3 ) ，从信用卡发展的初 创期、高速成长期、成熟期的发展特征和发展策略进行了分析。在初创期由 于运营成本居高不下，盈利状况不明显。在成长期，交换费或服务费相对稳 定，但有下降的趋势；透支利率有下降或细分的趋势；而循环透支比例却迅 速增加；运营成本相对平稳；损失率开始迅速增加。在成熟期，交换费或服 、务费继续下降；透支利息继续下降；循环透支比例比较稳定；运营成本相对 平稳，但降低运营成本的压力很大；由于处于良好的监控下，损失率比较平 稳。虞月君( 2 0 0 4 ) 对美国、日本、韩国和我国香港地区、台湾地区，以及 法国等欧洲国家的信用卡产业发展模式进行了深刻的比较分析，指出我国信 用卡产业发展过程中应根据实际情况选择产业发展模式、建立良好的受理环 境、健全社会信用体系、充分发挥政府和市场的作用。马腾( 2 0 0 4 ) 从分析 信用卡的业务本质和特异性人手，对其主要经营管理方法和模式进行比较， 结合国内信用卡业务的发展实践，就探索和开辟符合信用卡业务本质要求的 改革发展道路、从根本上提高我国商业银行信用卡业务的经营水平和核心竞 争力，提出了推进信用卡业务向集约经营和集中管理模式转变的思路和观点， 以期能以此为契机，促进国内信用卡业务的健康快速发展。马腾( 2 0 0 5 ) 从 介绍巴塞尔新资本协议的基本立足点和信用卡业务的实质人手，阐述了该协 议视角下的信用卡业务经营与风险特性，对信用卡业务率先推行巴塞尔新资 本协议风险计量方法进行了分析，指出只要按照集约化经营要求，实现信用 卡风险的集中处理和全过程控制，在大数法则的前提下将风险作为一种经营 资源加以运用，实现收益对风险损失的覆盖，就能有效控制信用卡业务中的 风险，从而提高信用卡的盈利能力。杨长红( 2 0 0 7 ) 通过对大学生信用卡的 研究。认为大学生信用卡是按照客户群细分后的一种营销模式，商业银行推 出大学生信用卡是看好学生未来的良好前景。最后从银行经营和管理的角度 提出对大学生信用卡今后发展的建议。 2 1 导论 1 3 文章的研究思路 从内容上讲，本文的目的是对我国商业银行信用卡的盈利状况做出分析 和概括，揭示出我国信用卡行业中存在的伺题。在研究影响信用卡盈利因素 方面，本文较多的综合国外先进研究成果，从持卡人行为、损益模型、行业 风险等方面进行对比和分析。文章首先从信用卡的概念入手，简要概括信用 卡的特点以及发展信用卡业务所要具备的基础和条件；接下来找出影响我国 信用卡盈利的各种因素；然后通过对比中美信用卡盈利的差异，找出信用卡 业务和行业中存在的问题；最后针对目前信用卡盈利的状况和存在的问题提 出笔者的一些看法和建议。 我国信用卡盈利状况务析 2 信用卡概述 信用卡是指由银行、金融机构或专营公司向信用状况良好的单位、个人 签发的、可以在指定的商店或场所进行直接消费，并可在发卡银行及联营机 构的营业网点存取款、办理转帐结算，在信用额度内享受的消费信贷的一种 信用凭证和支付工具3 。从广义上说：凡是能够为持卡人提供信用证明、消费 信贷或持卡人可凭卡购物、消费或享受特定服务的特制卡片均可称为信用卡。 广义上的信用卡包括贷记卡、准贷记卡、借记卡、储蓄卡、提款卡( a t m 卡) 、 支票卡及赊帐卡等。其中，贷记卡是发卡银行给予持卡人一定的信用额度， 持卡人可在信用额度内先消费、后还款的信用卡。准贷记卡则是先按发卡银 行要求交存一定金额的备用金的信用卡。我们现在所说的信用卡，一般单指 贷记卡。从狭义上说：信用卡主要是指由金融机构或商业机构发行的贷记卡， 即无需预先存款就可贷款消费的信用卡。 2 1 信用卡的特点 信用卡与其它个人消费信贷对比，都是零售银行业务中的重要产品和盈 利来源，也都是以自然人为主要服务对象，信贷的主要目的是满足自然人的 消费需求。但信用卡与其它个人消费信贷业务相比又有很多自身的特点。 2 1 1 信用卡业务的特点 信用卡作为一种信用工具，它以信用为基础，包括发卡机构和持卡人的 信用，体现了消费信贷的根本特征。信用卡业务本质上虽然是信贷业务，但 ，又不同于一般的信贷业务，其涉及银行传统的资产、负债和中间业务的各个 埠惟婷：商业银行信用卡业务与案例，西南财经大学出版社1 9 9 8 年版 4 2 信用卡概述 领域，是一种全面的、复杂的而且信息集中的特殊银行业务。 ( 一) 信用卡收入构成的特点 发卡机构、特约商户、持卡人构成信用卡业务中的三个基本要素。发卡 机构的存在使持卡人在不具备货币拥有权的情况下仅仅出示信用卡就可以从 商户那里得到商品，持卡人的消费能力由于信用卡的存在得到了延伸与扩大。 另一方面，在持卡人从商户那里购买商品以后，商户并未像传统支付方式下 那样承担货币回收风险，而是很快从发卡银行得到了全额货款。商户同时要 向发卡机构交纳按消费额一定比例计算的手续费。持卡人也要向发卡机构交 纳年费和持卡人透支后的透支利息。这样的一个过程使得信用卡收入结构有 别于银行其他业务收入结构，其收入主要分为三个部分：一是透支贷款利息 收入，包括因透支逾期末偿还而导致的滞纳金以及超过信用额度透支所产生 的超限费等。二是中间业务收入，主要是卡片年费和商户消费回佣。此外， 中间业务收入还包括信用卡跨行结算手续费收入、信用卡代理业务手续费收 入、外卡收单手续费、挂失及重制卡片手续费收入等。三是通过信用卡吸收 的存款的所创造的利差收入。 ， ( 二) 信用卡功能的特点 从信用卡的功能来看，信用卡业务与一般个人信贷相比有以下特点： ( 1 ) 申请手续简便。申请信用卡时无需担保，申请人只要提供个人资信 证明达到发卡机构的要求就可以申请到信用卡。而一般的个人消费信贷都需 要持卡人与供应商先订好合同，然后根据合同向指定银行申请贷款，手续比 较复杂。信用卡则只需向发卡银行进行一次性申请即可，不需要签订合同。 ( 2 ) 循环借贷功能。每个信用卡账户确定一个信用额度，持卡人在不超 过该额度内任意借款。偿还借款后，额度就可以自行恢复。一般个人消费信 贷使用并还清后即失效，如需再次使用还须重新申请。而信用卡在消费并还 清透支后，信用额度恢复，又可以按照持卡人需求进行使用，无须再向银行 申请，对于消费高还款记录好的持卡人，银行还会适当调高信用额度以加深 与客户的管理，加强客户的忠诚度。 ( 3 ) 灵活性。一般个人消费信贷都有专门的指定用途，专款专用，如房 贷只能用于买房而不能用于买车等，而信用卡持卡人无须事先与银行约定指 定用途，就可以根据持卡人自己的需求进行购物消费。信用卡既可以购买各 我国信用卡盈利状况分析 类日常生活用品，也可以在额度内购买大额耐用消费品，还可以用于支付旅 游、酒店、交通和各类服务等费用，用途十分灵活。 ( 4 ) 免息和最低还款额优惠。信用卡对于持卡人的消费提供从消费日到 银行规定的到期还款日期间免收利息服务，及信用卡消费享受免息还款待遇。 同时信用卡还设立了最低还款额。对于那些资金紧张或有个人消费偏好的持 卡人，他们可以偿还银行规定的最低还款额即可，不必偿还全部款项，此时 持卡人仍为正常还款客户，不算违约，但必须支付银行未还清欠款的利息。 一般个人消费信贷按月计收利息，到期偿还本金，或将本余、利息经过计算 分摊到一定期限内按月等额偿还，客户每月需全额偿还当期应付的款项，如 果没有全额还清则被视为违约，给自己留下不良信用记录。 ( 5 ) 高利息率。由于以上信用卡产品的特点，使得发卡银行用于征信和 控制风险的成本高于其它个人消费信贷产品，所以信用卡的透支利息率远远 高于其它个人消费信贷。 2 1 2 信用卡风险的特点 信用卡风险是指商业银行在经营信用卡业务过程中，某些环节上出现的 非正常情况而造成经济损失的可能性。信用卡的风险管理与银行其他业务既 有共通点，又有其特殊性和复杂性，因为：其一，信用卡业务涉及银行、特 约商户、持卡人三方当事人，法律关系复杂；其二，信用卡交易是一种虚拟 交易，其金额的支付是通过电子数据的划拨完成的；其三，信用卡业务流程 复杂，牵涉环节众多，风险存在于信用卡业务的每一个环节和每一个过程。 信用卡风险呈现出与商业银行其他业务不同的特点： 1 、信用卡风险符合“大数定律”。对于信用卡业务来说，能够创造较高 营业收入的客户，其风险水平也是比较高的，由此产生的营业收入常常被风 险损失所抵消；而风险水平很低的客户产生的营业收人一般也比较低，通常 都不能弥补各种成本。所以风险很高或很低的客户一般都不能让银行盈利， 能够产生净利润的往往是风险居中的客户。对于信用卡进行风险管理的根本 目的不在于逃避风险，而是通过承担一定的风险，并对其进行有效地分析和 管理，使风险分散化，以实现收益的最大化。 6 2 信用卡概述 2 、信用卡风险存在逆向选择特点。在信用卡业务中，潜在的高风险客户 对信用卡的需求往往很大也容易响应，给信用卡业务造成很大的信用风险， 这就是发展信用卡业务过程中常常出现的逆向选择。目前我国信用卡市场上 一些不良持卡人用各种方式索取多家发卡公司的信用卡，以卡养卡、恶意透 支。这种不良持卡人对银行或发卡机构所造成的损失可能要用其它数百倍甚 至上千倍的优质客户产生的净收入来弥补。 3 、信用卡风险的潜在性。信用卡持卡人主要是个人，出于竞争等因素的 考虑，目前发卡机构通常采用“免担保”的发卡方式，以吸引潜在持卡人， 这很大程度上依赖于持卡人的个人信用来保证信用卡业务的安全性。由于我 国尚未建立起完善的个人诚信体系，人们对信用的认识还停留在道德范畴。 失信现象普遍存在，对失信的惩戒机制和力度与失信行为不相匹配，失信成 本远远低于失信收益。另一方面，一个人的信用状况可能会随着个人道德标 准、个人经济状况以及环境等因素的变化而发生改变，因此，信用卡风险往 往具有一定的潜在性。 4 、信用卡风险的滞后性。一方面，贷记卡具有先消费、后还款和免担保 的特点，贷记卡持卡人无须预先存款即可刷卡交易。同时根据贷记卡业务惯 例，持卡人有一定期限的还款免息期( 一般为5 0 天) 。在免息期内，发卡银行 无法完全监控持卡人的还款意愿和还款能力，只有在贷款逾期进入催收阶段 后，银行才能真正确定风险损失的程度。另一方面，市场营销人员在发展信 用卡客户时如果从一开始就忽略风险的隐藏性质，将那些很容易响应但具有 很高潜在风险的申请人发展为客户，并给予他们很高的信用额度等优惠，银 行对持卡人的用卡情况较难做到实时监控，一旦损失转化成现实风险，持卡 人很可能已经处于失业或破产状况，无法全额还款，银行将承担很大的滞后 风险。因此信用卡风险具有一定的滞后性，需要在一定时间以后才能逐渐暴 露出来。 我国信用卡盈利状况分析 2 2 发展信用卡业务的基础和条件 2 2 1 统一的全国性个人征信系统 个人征信系统是现代社会信用消费的保障和基础，信用卡业务的健康发 展离不开个人信用制度的建立和完善。个人信用制度是在现代市场经济环境 中，个人通过信用方式获得支付能力，进行消费、投资和经营的一种金融制 度，它包括个人信用登记制度、个人信用评估制度、个人信用风险预警、一个 人信用风险管理和个人信用风险转嫁等。这是一个复杂而庞大的系统性工程， 而依靠单一机构的力量是不可能建立起来的。建立统一的全国性个人征信系 统是个人信用制度建立和完善的必由之路。 2 2 2 适合的信用卡经营模式 与传统的商业贷款和个人贷款业务相比，信用卡的运作含有集中化、规 模化、数量化的特征。因此选择适合一国国情的经营模式对信用卡业务的成 败至关重要。在信用卡经营模式方面最具代表的是美国的信用卡公司模式， 即通过设立专门的经营机构，业务单独运作，资金独立核算。这样的体制， 便于信用卡业务实现垂直管理、统一战略及业绩监控的专业化经营。在我国 老的总分行体制下，信用卡业务附属于银行传统业务，发卡机构只是作为银 行的内设部门，从制卡、发卡、个人信用调查到商户拓展、收单等五所不包。 且经营规模小、产品结构不合理，运营效率低下，盈利几乎都是为负。根据 我国目前的状况，我国商业银行在体制和管理水平上存在不足，经验相对匾 乏，外部服务环境特别是相关法律法规不够健全，我国尚不具备采取类似于 美国的独立公司模式的条件。近些年来，招商银行、中国工商银行和中国建 设银行相继成立了信用卡中心。这也将逐渐成为适合我国信用卡运作的最佳 模式。 3 我国信用卡盈利的影响因素分析 3 我国信用卡盈利的影响因素分析 近些年来，为了扩大市场份额和在竞争中取得优势，我国各家商业银行 和信用卡中心纷纷采取免年费等各种促销手段，刺激持卡人对信用卡的需求。 而信用卡市场份额的扩大却并没有带来盈利的增加，究其原因，人的因素即 持卡人行为因素是最主要的因素，而银行对信用卡业务成本费用的考虑以及 对风险的把握也是重要的因素。 3 1 持卡人行为对信用卡盈利的影响 持卡人行为对信用卡盈利的影响主要体现在持卡人的透支行为对信用卡 盈利结构的影响上。从整体上讲，信用卡持卡人主要分为纯粹交易者和纯循 环信用者。“纯粹交易者”( t r a n s a c t o r s ) 使用信用卡主要是为了获得支付 便利，对透支的流动性需求部分比较少，而“循环信用者”( r e v o l v e r s ) 主 要是为了获得资金流通便利，他们使用信用卡透支的机率比较高。根据国外 经验，循环信用的利润可占信用卡收入的2 1 3 。在美国，使用循环信用的客户 占总用户的5 0 以上，而据有关资料表明，在中国仅有1 4 的持卡者使用循环 信用。由于我国传统的消费习惯和消费意识，信用卡持卡人为信用卡行业带 来的利润主要集中在商户回佣和跨行结算等方面，而不像其他国家和地区一 样来自于信用卡透支的利息收入。因此持卡人的透支行为成为影响信用卡蕴 利的主导因素。 持卡人行为对即持卡人行为因素主要包括持卡人的年龄、职业和收人。 以及教育程度等。这些因素综合起来主要是两点：持卡人对信用的态度和对 金钱的态度。 9 我国信用卡盈利状况分析 首先，关于信用态度方面，x i a o 等( 1 9 9 5 ) 是关于信用态度研究的先驱4 。 他们通过建立l i k e r t 量表来测量大学生的信用态度。这个量表包括1 5 个关于 信用卡情感态度的问题，l o 个关于信用卡认知的问题，以及1 2 个关于信用卡 使用行为的问题。得出来的结果表明学历水平越高的人越喜欢信用贷款。 h a y h o e ( 1 9 9 9 ) 利用x i a o 等人开发出的信用态度量表，通过有序l o g i s t i c 回归分 析，发现对信用卡持卡人持有多数信用卡有显著影响的因素包括：对信用态 度的情感和认知态度、性别、是否上过与个人金融有关的课程、是否从朋友 和亲属那里借钱、金钱态度的保持、以及把金钱作为一种奖励和在购物前准 备一张购物表。 其次，关于金钱态度对信用卡盈利的影响，不同的研究者用不同的态度 和行为量表来测量对金钱的态度。y a m a n c h i 和t e m p l e t ( 1 9 8 2 ) 开发了一套心理 金钱态度量表( p s y c h o m e t r i cm o n e ya t t i t u d es c a l e ) 5 来测量个人对待金钱的态 度。该量表包括权力庐望，保持时间，不信任，质量和忧虑等五个方面。他 们的研究发现金钱态度与个人收人无关。y o k u n a g a ( 1 9 9 3 ) 开究了两组信用卡使 用者，一组是经历了严重的财务问题的使用者和另外一组没有经历这些问题 的使用者。他们用的金钱态度量表与y a m a n c h i 和t e m p t e r ( 1 9 8 2 ) 开发出的量表 非常相似。t o k u n a g a 发现信用卡的高度使用者把金钱作为一种权力和声望工 具，经历了更多的财务问题，更少关注信用卡的余额，他们有更低的自我价 值。f u r n h a m ( 1 9 8 4 ) 则开发了一套应用更广泛的金钱信念和行为量表( m o n e y b e l i e f sa n db e h a v i o rs c a l e ) 。这套量表用7 分量表测量包括6 个方面共6 0 个 问题。这6 个方面是：困扰，权力，消费，保持，安全，缺乏和努力，能力。 他的研究表明金钱态度是多维度的，而且人口统计变量影响个人对金钱的态 度和行为。 在西方学者的研究基础上，江明华和任晓炜( 2 0 0 3 ) 通过对我国几个地 区的人口调查和实证得出结论：我国信用卡持卡人的性别、婚姻状况、收入 与透支习惯之间并不存在显著线性关系；学历状况与透支习惯之间有明显线 性关系，受过高等教育的持卡人透支的比例要远远高于没有受过高等教育的 4 x i a o ，j j , n o r m i n g , e e a | m 啪，j g c o r t e g e s m d e a t s a n i t e d e t e w a - d s q e d i t c , m 蛔j o e m t o f c k n s u i n 口s t u d y , 1 9 9 5 5 y a m a n c h i ，i c t & t e m p l e r , d l t h e d e v e l o p m m t o f a m o n e y a u i t u d e s 翻l 删山毗n mo f p c 措叩蚯t y a s l t , 1 9 8 2 1 0 3 我国信用卡盈利的影响因素分析 人；职业与透支习惯也存在显著联系，银行、保险等金融机构工作的信用卡 持卡人的透支习惯比例较高，在合资企业和外资企业工作的信用卡持卡人的 透支习惯比例比民营企业和我国企业的信用卡持卡人高。而政府机关工作人 员和学生卡持卡人的透支习惯比例最低；年龄方面，年轻的持卡人表现出比 年长的持卡人更强的透支欲望。 3 2 信用卡业务中各种成本费用因素对盈利的影响 信用卡业务在本质上说是以消费信贷为基础的零售业务。在经营过程中 的各种费用和成本对信用卡盈利的影响是显而易见的。一般来说信用卡业务 在营运初期的投入较大，运营成本也较高。长远来看，发卡行前期的大量投 入、集中处理业务的成本会随着业务量的增长而摊薄。我国目前信用卡行业 还处于运营初期，各项投入和费用都比较大。 根据奥理玛咨询公司麦克尔奥理玛6 的总结归纳，影响一家银行信用卡 发行项目盈利能力的基本费用事项包括： ( 1 ) 资金成本。这是信用卡项目中所占比重最大的单项成本。资金成本 是发卡行为融得银行信用卡资产组合中未清偿的资金余额而必须支付的利 息。信用卡发行银行的最主要费用支出就是资金成本，该成本根据市场利率 的变化而变化。在我国这部分的费用的支出主要是指信用卡存款的应付利息， 而且占了信用卡费用支出的绝大部分。因此，资金成本应是银行在信用卡业 务中考虑的首要问题。成本越高，相对而言收益就越低，信用卡盈利水平也 就越低。 ( 2 ) 损失。包括坏帐损失、信用卡欺诈损失以及调查和处理信用卡诈骗 案件所支出的费用。我国处于信用卡发展的初创期，一方面由于我国商业银 行在最初选择信用卡客户时往往选择那些资信状况较好的高端客户，这些高 端客户的不良透支率较低。另一方面，许多信用卡仍是准贷记卡，且透支的 额度比较小，因此纯业务类的损失较少，不良透支率也较低。 ( 3 ) 服务费用和交易处理成本。其中服务费用是指前端服务或者说是“客 喱克尔奥理玛，罗伯特s 科雷银行卡业务m m o r g a nk a u f m a n n ：1 9 9 2 我国信用卡盈利状况分析 户接触”产生的费用，包括风险管理和客户服务等活动费用。交易处理成本 则包括后台操作所产生的各种费用。由于国内各商业银行发卡业务各自为政， 难以形成规模效益；另外由于信用卡的运作组织设置层次和中心过多过散， 此项费用在我国的比重相对于其他信用卡行业发达的国家要高很多。 ( 4 ) 市场营销费用。包括开拓新客户、增加现有客户的业务量以及维持 与高收益客户关系方面所发生的所有费用。不同的发卡行在市场营销方面的 支出有很大的差异，而且包括的内容也有所不同。在国外，根据会计原则， 市场营销费用中的客户开拓费用要在新帐户开立后第一年全部提取，而不能 将该费用摊销到该帐户的整个使用期间。在我国，许多银行为了争夺信用卡 市场采取的规模至上的策略，使得“睡眠卡”大量存在，加大了办卡的制卡 成本和邮寄成本。另外许多商业银行营销方式过于简单，为了吸引客户采取 赠送礼品的手段来吸引客户，客户办卡的自的纯粹是为了获取礼品段来吸引 客户，客户办卡的目的纯粹就是为了获取礼品，往往拿到礼品后便销卡，造 成营销成本大大增加。 3 3 信用卡业务风险对盈利的影响 相对于传统银行业务，信用卡业务具有高成长、高盈利、客户群体庞大、 发展前景广阔的特点，但是信用卡业务在给银行带来丰厚利润的同时，也给 发卡银行带来了较大的风险。信用卡发卡商是否具有平衡风险与收益的能力 是其成败与否的关键。相关调查结果表明，我国发卡银行的风险控制能力有 待提高。在对一部分循环信用持卡人的采访中，信用卡用户平均月收入是 3 8 0 0 3 9 0 0 元，每月平均支出为1 2 0 0 1 3 0 0 元，但平均信用额度却高达1 0 0 0 0 元以上，为每月实际刷卡消费额的8 倍以上7 。国内发卡商为了吸引信用卡用 户而授予持卡人过高的信用额度，不仅产生了不必要的资本成本，更显著增 加了风险敞口。 至颐张乐囊：中国信用卡市场调查报告，世界商业评论，2 0 0 5 ，1 0 3 我国信用卡盈利的影响因素分析 3 3 1 信用卡经营过程中的风险及特征 信用卡业务在西方发达国家经历了数十年的发展历史，经营管理模式相 对完善，对风险的预防和控制积累了有效的方法和手段。而对我国商业银行 而言，信用卡业务还是一项新兴的业务，在对风险的认识和防范方面都存在 着不足，每年我国商业银行都会核销大量的信用卡透支坏帐，这在一定程度 上也制约着信用卡业盈利能力的提高。 目前，我国商业银行信用卡业务面临的风险主要有四个方面。 一是信用风险。信贷风险是指部分持卡人由于发生经济问题或主观故意 而进行信用卡透支并逾期不还，从而造成银行坏账发生形成资金损失的风险。 由于信用卡是将银行信用暂时让渡给持卡人使用，采用先消费、后还款的方 式，因此，个别持卡人、担保人滥用银行信用进行恶意透支，或者不按规定 足额归还透支款项，拖欠发卡银行的贷款，故意逃避追索，这些行为都给银 行带来极大的损失。 二是欺诈风险。信用卡欺诈风险是指以非法占有、骗取财物为目的，偷 窃、骗领、冒用或使用伪造、变造、作废的信用卡，欺诈发卡行、受理行和 特约商户等所造成的风险。主要包括：伪造假卡、虚假申请、商户欺诈、网 上冒用等。 三是操作风险。巴塞尔新资本协议对操作风险的定义主要是指由于不完 善的或失效的内部程序、人员，系统或外部事件导致直接或间接损失的风险。 在本文中主要是指由银行员工在业务处理过程中故意欺诈舞弊或系统缺陷等 所造成的损失。包括未严格执行业务管理的规章制度，违规操作，给不法分 子提供可乘之机，甚至与不法分子相互勾结，为其提供作案手段和条件，绘 发卡银行带来巨大损失的行为或者在业务执行、传递及过程管理中由于银行 自身的失误所造成的损失，比如信用卡软件系统中有关的资金清算系统不健 全、不稳定导致的信用卡消费，存款或取现存在重复入账、丢账等现象所带 来的资金损失风险。 3 3 2 信用风险对我国信用卡盈利的潜在影响 由于我国目前信用卡盈利构成中的透支收入比重比较小，相对而言的信用 卡透支的信用风险对盈利的影响也比较小。主要包括以下几方面的