（国际贸易学专业论文）论我国利用外商直接投资的政策选择.pdf

内容摘要 一、写作目的 自改革开放之初正式确立利用外商直接投资的发展思路，我国吸 收外资工作取得了很大进展，其走势的政策导向性清晰可见。同时， 当前西方直接投资理论的着眼点多是从作为主要投资国的发达国家的 利益和决策出发，而吸收外资的国家、特别是发展中国家的政策选择 很少提及。因此，文章试图在建立兼顾投资方与引资方的优势互补理 论模型的基础上，从投资系统要素的角度，分析我国利用外资的政策 选择及其效应，并作出预测与建议。 二、主题思想 作为处于经济转轨时期的发展中大国，政策选择在我国利用外商 直接投资的过程中起了关键性的作用，必须保持其指导思想的前瞻性； 同时，外商直接投资带有很强的实践性与动态性，因而相应的外资政 策有必要不断完善，在发展过程中及时解决发展所引起的政策“缺位” 与“过位”问题。特别是在入世后，要保持现行外资政策宏观层面的 相对稳定性、连续性、可预期性和微观层面的相机决策性、可操作性， 使之既与经济发展战略目标相配套，又和国际直接投资的发展趋势相 协调。 三、论文框架 全文由前言及一至四章共五个部分构成，其框架为：引出问题( 前 言) 理论构架( 第一章) 政策分析( 第二、三章) 预 测建议( 第四章) 四、内容概要 第一章理论构架：国际直接投资的优势互补理论 。 第一节西方国际投资理论分析。西方投资理论多局限于研究 投资方优势与投资领域，只能称为对外直接投资理论。真正意义上的 国际直接投资是投资方与引资方两个主体双向行为合一的现象，只有 在兼顾双方利益的基础上同时协调双方投资与引资的原因、条件及对 象等问题，才能使之有效实现。 、 第二节优势互补理论的提出。借鉴西方投资理论和竞争优势 理论的合理内核，指出国际直接投资理论的内容应包括投资有效发生 的原因、条件、环境，其总体框架是兼顾投引资双方的，由组合系统、 运行系统、环境系统三部分紧密构成的模型体系。同时，根据波特的 竞争优势理论，我们发现优势要素的研究是国际直接投资理论系统的 核心和主要内容，构成企业优势的要素相应可分为三大类：组合优势 要素、运行优势要素、环境优势要素。因此，优势互补理论应是涉及 具有目标差异和要素差异的投资方与引资方双方投( 引) 资原因、条 件和环境并成功关联的，以优势要素为内容的系统。这一系统使投资 企业取得新组合的竞争优势，并通过双方共同管理协调和外部环境适 应配合使组合优势在市场竞争中发挥作用。 第三节国际直接投资优势互补设计思路。在三个系统和优势 要素体系的基础上，提出了优势互补理论应用的思路和原则设计。对 我国来说，吸收外资是为了引进资金、技术、管理、生产、营销等方 面的优势要素以增强竞争优势，优势互补理论可以作为引进外资工作 的一条指导原则和检验标准，从宏观上和微观上加以引导和衡量。特 别是从宏观层面来讲，国家优势最终可体现为政府行为特征( 主要是 外资政策) 的直接效应以及国家发展过程中政府行为对其他环境要素 的间接效应，协调合理的配套政策可以给我国带来一整套有形( 产业 升级、出口加强、税收增长等) 和无形( 规模经济、技术扩散、人力 资源开发等) 的效益。 第二章我国利用外商直接投资的政策演变及理论分析 第一节利用外商直接投资的政策演变。一中国自改革开放至中 美入世谈判协议达成，引进外资政策经历了几个大的转变，对投资方 式、产业结构、地区分布的政策调整均由低级向高级转变，也就是优 势互补系统中以政府行为要素和市场要素为主的环境优势要素从无到 有、从弱到强的渐进过程。此过程中，整套外资政策体现出鲜明的出 口导向和技术导向，但技术导向的政策效果不如出口导向明显。 第二节“出口导向”、“技术导向”的理论分析。引用国家竞 争优势理论来说明一个国家通过制定、调整、完善相关的产业政策， 并辅之配套的外贸、外资政策，以调整产业结构，可以加速生产力发 展水平，提高竞争力。 就我国的外贸政策而言，带有极强的幼稚产业保护色彩。文章通 过对幼稚产业保护和战略性贸易政策进行分析比较，来说明现行贸易 政策的产业政策实质。就我国的外资政策而言，一方面，其技术导向 使外资流入很大程度上促进了体制的转型、管理水平的提高和技术的 进步；另一方面，其出口导向使外资不仅带来贸易量的净增，而且利 于优化出口结构，间接带动了产业结构的调整。 第三节一外资与贸易内在联系的理论分析。外资对贸易存在替 代效应、创造效应、补充效应和市场扩张四重影响。对东道国来说， 政策引导下的外资不仅可以直接和间接地带动出口规模的扩大，促进 出口额的净增，而且还会对出口结构的优化产生积极影响。 第四节外资对中国出口贸易的影响。外资通过多种渠道影响 着我国的出口绩效，从而对进口替代、产业转换和产品出口升级等产 生积极作用。 第三章入世后利用外商直接投资的政策选择 中美入世协议达成后，我国调整了利用外资的指导思想、工作重 点，对利用外资的法律、领域、方式、税收等政策措施也进行了较大 幅度的变动，以逐渐同国际投资规则接轨。以跨国公司为主的外商也 因此调整在华投资战略，将自身的组织优势要素与优化了的环境要素 ( 外资政策) 充分互补。外商投资出现了一些新的趋势和特点，即投 资结构进一步优化、更加注重本地化经营及投资的方式更加多样化， 这些加快了我国的产业重组、促进了技术在我国的传播和产业结构的 升级、提高了人力资源水平、降低了市场交易成本。 。 同时，投资的区域比例和产业比例失调问题依然突出，一些地方 仍只单纯重视外资数量、忽视依靠外企带动当地企业的配套发展。对 此，文章分析了原因，并认为只能在发展中发现问题，解决问题，根 据实际情况逐步完善整套政策体系，减少寻找最佳措施的试错成本和 构建市场机制的机会成本。 第四章对投资走势的预期及几点建议 、 在分析了包括美伊战争在内的造成美国国际投资市场低迷的五个 主要因素及我国自2 0 0 2 年来外资快速增长的原因后，对今后五年利用 外商直接投资的形势作出判断，认为处于经济转型时期，引资工作的 政策性导向依然会很强，且引资年均值应高于前五年，在全球吸收外 资中的份额也会增加。 文章的最后指出，利用外资中产生的问题除了指导思想不当外， 许多都是由于缺乏可行的配套措施造成的，并就投资区域比例失调问 题提出了具体建议。 五、论文创新 近年来随着利用外资规模的攀升，关于外商直接投资的探讨又达 到了一个高潮。为了不落于俗套，本文立足政策层面，从宏观的指导 思想、中观的法规条例和微观的具体措施来对入世前后利用外资的政 策选择及效应进行全方位的分析。同时，在全文的展开过程中，以下 几方面颇具新意： 首先，针对西方国际投资理论多局限于研究投资方优势与投资领 域，先提出真正意义上的国际直接投资是投资方与引资方两个主体双 向行为合一的现象，只有在兼顾双方利益的基础上同时协调双方投 ( 引) 资的原因j 条件及对象等问题，才能使之有效实现。随后，构 建起涉及具有目标差异和要素差异的投资方与引资方双方投( 引) 资 原因、条件和环境并成功关联的，以优势要素为内容的国际直接投资 优势互补理论系统。这一系统使投资企业取得新组合的竞争优势，并 通过双方共同管理协调和外部环境适应配合使组合优势在市场竞争中 发挥作用。这些为后文的分析打下了理论基础。 其次，在讨论技术导向的政策效果不明显时，认为企业级外汇平 衡规定的政策措施“过位”使当时外资的平均技术含量提高缓慢，加 之许多地方利用外资指导思想的前瞻性不够，使港澳台地区转移来的 大量劳动密集型产业形成区域聚集，挤压了其他投资。 然后，从理论渊源、相似之处( 政策结论和目标产业选择的依据) 、 不同之处( 理论前提、政策目标、政策手段和实施效果) 三方面对幼 稚产业保护和战略性贸易政策进行对比阐述，详细清楚地说明了两者 的差别，同时也验证了我国幼稚产业保护贸易政策的产业政策实质。 最后，基于当前外商投资所表现出来的长期性和战略性及对中美 两国的引资形势分析，文章对今后五年利用外商直接投资的形势作出 预测，认为处于经济转型时期，引资工作的政策性导向依然会很强， 虽面临许多不确定因素，但引资年均值应高于前五年，保持5 0 0 亿美 元的引资规模问题不大，在全球吸收外资中的份额也会增加。 关键词：外商直接投资 优势互补理论 政策选择 出口导向与技术导向 a b s t r a c t 1 w 曲gp u r p o s e s i n c et h eb e s i n n i n go fr e f o r ma n do p e n i n g - u p ，c h i n ah a sm a d eg r e a t p r o g r e s si ni n t r o d u c i n gf o r e i g nc a p i t a l ，a n dt h ep o l i c y - o r i e n t e d 、i n 泌a 明矾辩 i sh i g h - v i s i b l e b e s i d e s ，p r e s e n tw e s t e r nd i r e c ti n v e s t m e n tt h e o r i e sa n a l y z e m o s t l y t h e d e v e l o p e dc o u n t r i e s i n v e s t m e n ti n t e r e s t s a n di n v e s m a e n t p o l i c i e s ，b u tt h ed e v e l o p i n gc o u n u i e s p o l i c i e so fa b s o r b i n gf o r e i g nc a p i t a l a l es e l d o mm e n t i o n e d s o ，o nt h eb a s i so f e s t a b l i s h i 婴gt h et h e o r e t i cm o d e l o fm u t u a ls u p p l e m e n tw i t he a c ho t h e r sa d v a n t a g e st h a tg i v e sc o n s i d e r a t i o n t oi n v e s t o ra n di n t r o d u c e r , f r o mt h ep o i mo f t h ei n v e s t m e n ts y s t e m i cf a c t o r s ， t h ep a p e rt r i e st oa n a l y z eo u rp o l i c yc h o i c eo fi n t r o d u c i n gf o r e i g nc a p i t a l a n di t se f f e c t , a n dm a k es o m ep r e d i c t i o n sa n dp r o p o s i t i o n 2 t h e m e a sab i gd e v e l o p i n gc o u n t r yi nt h e 删o do fe c o n o m i ct r a n s i t i o n , p o l i c yc h o i c ep l a y sak e yr o l ew h i l ew ei n t r o d u c ef o r e i g nc a p i t a l ，s oi t s g o l d e nr u l em u s tb ep e r s p e c t i v e a tt h es a m et i m e ，i t sn e c e s s a r yt op e r f e c t c o r r e l a t i v ep o l i c i e sc o n s t a n t l y , t os o l v et h eq u e s t i o no fp o l i c y ”a b s e n t ”o r ”p a s s ”c a u s e db yd e v e l o p m e n td u r i n gd e v e l o p m e n t e s p e c i a l l ya f t e re n t r y i n t ow t o ；w es h o u l dk e e pc u r r e n tf o r e i g nc a p i t a lp o l i c ym a c r o s c o p i c a l l y r e l a t i v e l ys t a b l e ，c o n t i n u o u s ，a n t i c i p a t a b t ea n dm i c r o s c o p i c a l l yf l e x i b l ea n d e x e c u t a b l es ot h a ti ti si nh a r m o n yw i t ho u re c o n o m i cs t r a t e g i co b j e c t i v e a n dt h et r e n do f i n t e m a t i o n a ld i r e c ti n v e s t m e n t 一 3 t h e s i sf r a m e t h ef u l lt e x ta m o u n t st of i v ep a r t s ，i n c l u d i n gt h ep r e f a c ea n df o u r c h a p t e r s i t sf r a m ei sa sf o l l o w i n g ： d r a wt h e q u e s t i o n ( t h ep r e f a c e ) - - ) f r a m et h e o r y ( c h a p t e ro n e ) - ) a n a l y z ep o l i c i e s ( c h a p t e rt w oa n dc h a p t e 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o n a ld i r e c ti n v e s t m e n t t h e o r y , c o r r e s p o n d i n gt ow h i c h ，e n t e r p r i s e sa d v a n t a g ek e ye l e m e n t sc a nb e d i v i d e di n t ot h r e e b i g c l a s s e s ：c o m b i n a t i o na d v a n t a g ek e ye l e m e n t ， o p e r a t i o na d v a n t a g ek e ye l e m e n t , e n v i r o n m e n ta d v a n t a g ek e ye l e m e n t s o t h et h e o r e t i cs y s t e mo fi n u t l , l a l s u p p l e m e n tw i t he a c ho t h e r l sa d v a n t a g e s s h o u l de m p h a s i z ep r e p o n d e r a n tk e ye l e m e n t s ，a n dt a k et h e i n v e s t m e n t r e a s o n s ，t e r m sa n de n v i r o n m e n to f i n v e s t o ra n di n t r o d u c e ri na c c o u n t s e c t i o nt h r e ei sa b o u tt h ed e s i g n - o ft h em u t u a ls u p p l e m e n tw i t he a c h o t h e r l $ a d v a n t a g e s o nt h eb a s eo ft h r e es y s t e m sa n dt h ea d v a n t a g ek e y 。 e l e m e n ts y s t e m ，p a p e rp u t sf o r w a r dt h et h o u g h ta n dp r i n c i p l en e e d e db y a p p l y i n g t h et h e o r y a sf o ro u rc o l i n t r y , i n t r o d u c i n gf o r e i g nc a p i t a li sm a i n l y t oi n t r o d u c ec o m b i n a t i o nk e ye l e m e n t ss u c h 鹊f u n d , t e c h n o l o g ya n d m a r k e t i n g ，e r e ，w h i c hc a ns l r e n g t h e nt h ec o m p e t i t i v ea d v a n t a g e s o ，t h e t h e o r yo fm u t u a ls u p p l e m e n tw i t he a c ho t h e r sa d v a n t a g e sc a nb el o o k e da s o n eg u i d e l i n ea n dt e s ts t o n ef o ri n t r o d u c i n gf o r e i g nc a p i t a l e s p e c i a l l yf r o m t h em a c r o s c o p i c a la s p e c t , t h en a t i o n a la d v a n t a g ec 锄r e f l e c tf o rd i r e c te f f e c t o f g o v e r n m e n t sb e h a v i o r , e s p e c i a l l yt h ef o r e i g nc a p i t a lp o l i c y , a n di n d i r e c t e f f e c to fg o v e r n m e n tb e h a v i o ra c t i n go no t h e re n v i r o n m e n tk e ye l e m e n t s d u 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i t he a c ho t h e r sa d v a n t a g e ss y s t e m ，t h e e n v i r o n m e n ta d v a n t a g ek e ye l e m e n t s ，i n c l u d i n gg o v e r n m e n tb e h a v i o rk e y e l e m e n ta n dm a r k e tk e ye l e m e n t , h a dg r a d u a l l yc h a n g e df r o mw e a k n e s st o s t r e n g t h a tt h es a m et i m e ，o u rf o r e i g nc a p i t a lp o l i c ye m b o d i e dt h ed i s t i n c t e x p o r t - o r i e n t e d a n d t e c h n o l o g y - o r i e n t e d ， b u t p o l i c y e f f e c to f t e c h n o l o g y - o r i e n t e di s n ts oo b v i o u sa se x p o r t - o r i e n t e d s e c t i o nt w om a k e st h e o r e t i c a n a l y s i s a b o u te x p o r t - o r i e n t e da n d t e c h n o l o g y - o r i e n t e d a sr e g a ( d so u rf o r e i g nc a p i t a lp o l i c y , o nt h eo n eh a n d , w i 吐li n f l o wo ff o r e i g n c a p i t a l t e c h n o l o g y - o r i e n t e dp r o m o t e ss y s t e m t r a n s i t i o n ，a n di m p r o v e st e c h n o l o g ya n dm a n a g e m e n ts k i l l s o nt h eo t h e r h a n d , e x p o r t - o r i e n t e dn o to n l ym a k e sai n c r e a s ei nt r a d e ，b u ta l s ob e n e f i t s o p t i m i z i n ge x p o r tp r o d u c ts t r u c t u r e ，w h i c hd r i v e st h ei n d u s t r i a lr e s t r u c t u r i n g i n d i r e c t l y s e c t i o nt h r e em a k e st h e o r e t i ca n a l y s i sa b o u tt h er e l a t i o nb e t w e e n f o r e i g nc a p i t a la n dt r a d e f o r e i g nc a p i t a lh a ss u b s t i t u t i n ge f f e c t ，c r e a t i n g e f f e c t ，s u p p l e m e n t i n ge f f e c ta n dm a r k e t - e x p a n d i n ge f f e c tt ot r a d e t oh o s t c o u n t r y , t h ef o r e i g nc a p i t a lu n d e rp o l i c yg u i d a n c ec a ne x p a n de x p o r t d i r e c t l ya n di n d i r e c t l y , u r g eat r a d es u r p l u s ，a n do p t i m i z ee x p o r tp r o d u c t s 1 挪c t i 玳 s e c t i o nf o u ri n t r o d u c e st h ef o r e i g nc a p i t a l si m p a c to nc h i n e s ee x p o r t f o r e i g nc a p i t a li n f l u e n c e so u re x p o r tp e r f o r m a n c et h r o u g hm a n yk i n d so f c h a n n e l ，a n dp l a y sap o s i t i v e r o l ei n s u b s t i t u t i n gi m p o r t , i n d u s t r i a l r e a d j u s t m e n ta n de x p o r tp r o d u c t su p g r a d i n g c h a p t e r t h r e ei n t r o d u c e sp o l i c yc h o i c eo f u t i l i z i n gf d ia f t e re n t r yi n t o w t o s i n c ec h i n aa n da m e r i c ac a n l et oa na g r e e m e n to nc h i n e s ee n t r y i n t ow t o ，w eh a v ec h a n g e dt h eg u i d i n gp r i n c i p l eo fi n t r o d u c i n gf o r e i g n c a p i t a l ，a n da d j u s t e dp o l i c i e sa n dm e a s u r e sa b o u tl a w , f i e l d , m e a n sa n d r e v e n u eb yar e l a t i v e l yl a r g em a r g i n ，t ob ei nl i n ew i t ht h ei n t e r n a t i o n a l i n v e s t m e n tr u l e sg r a d 吣t h ef o r e i g ni n v e s t o r sa d j u s ti n v e s t m e n ts t r a t e g y i nc h i n aa c c o r d i n g l y , t om a k et h e i r o r g a n i z a t i o nk e ye l e m e n t sa n d o p t i m i z e de n v i r o n m e n tk e ye l e m e n t s ( f o r e i g nc a p i t a lp o l i c y ) a d e q u a t e l y s u p p l e m e n t e de a c ho t h e r f d ia p p e a r sn e w t r e n da n dc h a r a c t e r i s t i c ，w h i c h h a sa c c e l e r a t e di n d u s t r i a lr e c o m b i n a t i o n , p r o m o t e dt e c h n o l o g ys p r e a d i n g a n di n d u s t r i a ls 缸u c t u r eu p g r a d i n g ，i m p r o v e dm a n p o w e rr e s o u r c el e v e la n d r e d u c e dm a r k e tt r a n s a c t i o nc o s t b e s i d e s ，r e g i o n a la n di n d u s t r i a li m b a l a n c e q u e s t i o n si nf o r e i g ni n v e s t m e n ta l es t i l lo u t s t a n d i n g ，a n ds o m ea r e a s s t i l l o n l yp a ya t t e n t i o nt ot h eq u a n t i t yo ff o r e i g nc a p i t a l ，i g n o m gt od r i v el o c a l e n t e r p r i s e s d e v e l o p m e n tr e l y i n go nf d i a s t ot h i s ，a r t i c l ea n a l y z e sr e a s o n s ， a n dt h i n k st h a tw es h o u l dp i n p o i n ta n ds o l v et h ep r o b l e m si nd e v e l o p i n g , a n dp e r f e c tf lw h o l es e to f p o l i c ys y s t e mp r o g r e s s i v e l ya c c o r d i n gt oa c t u a l c o n d i t i o n s c h a p t e rf o u rm a k e sp r e a i c t i o na n ds u g g e s t i o no nf o r e i g nc a p i t a lt r e n d a r e ra n a l y z i n gt h er e a s o r k so fu s a i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n tm a r k e t d e p r e s s i n ga n ds i n c e 2 0 0 2o u ri n f l o wo ff d ii n c r e a s i n g f a s t , p a p e r p r e d i c a t e sf d it r e n di nt h ef o l l o w i n gf i v ey e a r s a tl a s ta r t i c l ep o i n t so u t 4 t h a tt h eq u e s t i o n si ni n t r o d u c i n gf o r e i g nc a p i t a l ，e x c e p tt h ei m p m p e r g u i d i n gp r i n c i p l e s ，a r em a i n l y c a u s e d b yl a c k i n g o ft h ef e a s i b l e s u p p l e m e n t a r ym e a s u r e s ，a n dp u t sf o r w a r dt h ec o n c r e t es u g g e s t i o no nt h e q u e s t i o na b o u tr e g i o n a li n v e s t i n gi m b a l a n c e 5 i n n o v a t i o n w i t hi n t r o d u c i n gf o r e i g nc a p i t a lm o r ea n dm o r ei nr e c e n ty e a r s ，t h e d i s c u s s i o na b o u tf d ih a sb e e nu pt oan e wc l i m a x f o rb e i n gd i f f e r e n tf r o m c o n v e n t i o n a lp a t t e r n ，t h i sp a p e ri sb a s e do np o l i c ya s p e c tt oa n a l y z ep o l i c y c h o i c eo f i n t r o d u c i n gf d ib e f o r ea n da f t e re n t r yi n t ow t o ，a n di t se f f e c t b e s i d e s ，t h ep a p e ri n n o v a t e si nf o u ra s p e c t s ： f i r s to fa l l ，d i f f e r e n tf r o mt h ew e s t e r nt h e o r i e sa b o u ti n t e r n a t i o n a l d i r e c ti n v e s t m e n t , t h ep a p e rt r i e st oc o n s t r u c tt h em u t u a ls u p p l e m e n t 、析t t l e a c ho t h e r sa d v a n t a g e st h e o r yw h i c he m p h a s i z e sa d v a n t a g ek c i ye l e m e n t s ， a n dt a k e sb o t hi n v e s t o r sa n di n t r o d u c e r si n v e s t m e n t ( i n t r o d u c t i o n ) r e a s o n ， t e r m sa n de n v i r o n m e n ti na c c o u n t a n dt h o u g hb o t hs i d e sh a v ed i f f e r e n t g o a l sa n dk e ye l e m e n t s ，t h e y a l er e l a t e d s u c c e s s f u l l y t h e s el a y t h e t h e o r e t i c a lf o u n d a t i o nf o r t h ef o l l o w i n ga n a l y s i s s e c o n d l y , w h e nd i s c u s s i n gt h a tt h er e s u l to ft e c h n o l o g y o r i e n t e di s n t o b v i o u s ，p a p e rt h i n k st h ep o l i c y ”p a s s ”o nt h ef o r e i g ne x c h a n g eb a l a n c er u l e t oe n t e r p r i s em a d et h ea v e r a g et e c h n o l o g yc o n t a i n e db yf o r e i g nc a p i t a lt o r a i s es l o w l ya tt