（金融学专业论文）商业银行公允价值计量相关问题研究.pdf

中文摘要 自2 0 世纪7 0 年代以来，尤其是进入9 0 年代，会计环境发生了一系列巨大 的变化，传统的历史成本计量模式越来越难以适应经济发展的需要，为此，以 认s c 和f a s b 为首的会计准则制定机构提出了“公允价值”这一全新的计量属 性，并随之推广应用到了会计准则之中。我国也于2 0 0 6 年2 月颁布了新会计准 则，而公允价值计量成为其中最大的亮点。 本文以受公允价值计量影响最大的商业银行为研究对象，结合国内外会计界 及银行界对公允价值的研究现状，在对历史成本与公允价值的比较研究中论证了 公允价值计量的必要性和可行性，阐述了公允价值计量的理论基础，对于公允价 值计量及资本监管等难点问题进行了重点剖析，同时结合公允价值在我国商业银 行的运用现状，指出了我国商业银行应对公允价值计量的对策和建议。 本文在介绍相关概念和理论时采用归纳的方法，在获取大量国内外文献资 料，认真了解前人相关研究成果的基础上，归纳总结了相应的概念和理论。采用 比较分析的方法，指出历史成本计量模式的局限性，公允价值才是商业银行会计 计量的最佳模式，此外，文中还重点分析了商业银行公允价值运用中的难点问题， 并对问题的不同观点进行比较研究，试图寻求解决办法。采用对比的方法，结合 我国商业银行公允价值运用的现状，发现同国际上的差距，指出了我国商业银行 应对公允价值计量应采取的措施。 通过本文的研究，笔者希望能够对理论和实践有一定的指导意义，为新会计 准则公允价值计量在我国商业银行中的应用实施提供实践上的指导。 关键词：公允价值；历史成本；干净盈余理论；资本监管 a b s t r a c t s i n c e19 7 0 se s p e c i a l l y19 9 0 s ，g r e a tc h a n g e sh a v et a k e np l a c ei na c c o u n t i n g e n v i r o n m e n t , t h et r a d i t i o n a la c c o u n t i n gm o d e lw h i c hi sb a s e do nh i s t o r i c a lc o s t m e a s u r e m e n ti s b e c o m i n gm o r ea n dm o r ed i f f i c u l t t oa c c o m m o d a t ew i t ht h e r e q u i r e m e n to fe c o n o m y sd e v e l o p m e n t s os o m es t a n d a r d - s e t t i n gb o d i e ss u c ha s i a s ca n df a s bh a v ep u tf o r w a r dan e wc o n c e p tt h a ti sc a l l e d f a i rv a l u e a n d a p p l i e di tt ot h en e wi s s u e da c c o u n t i n gs t a n d a r d ss t e pb ys t e p i nf e b r u a r y , 2 0 0 6 ，t h e n e wa c c o u n t i n gp r i n c i p l ew a si s s u e di nc h i n am a k e sf a i rv a l u ea c c o u n t i n g h i g h l i g h t e d t a k i n gt h ec o m m e r c i a lb a n kw h i c hi sa f f e c t e db yf a i rv a l u ea c c o u n t i n gm o s ta s t h er e s e a r c ho b j e c t , a n dc o m b i n i n gt h ep r e s e n ts i t u a t i o nc o n c e r n i n gt h er e s e a r c ho n f a i rv a l u eh o m ea n da b r o a d ，t h ep a p e rd e m o n s t r a t e si t sn e c e s s i t ya n df e a s i b i l i t ya s w e l la si t st h e o r e t i c a lb a s i s ，p u t se m p h a s i so nt h ed i f f i c u l tq u e s t i o n si na p p l i c a t i o n f i e l d ss u c ha sm e a s u r e m e n tm e t h o da n dt h ec o o r d i n a t i o nw i t hr e g u l a t o r yc a p i t a l r e q u i r e m e n t , a n da tl a s tp r e s e n t st h ec o u n t e r m e a s u r e sf o rt h ec o m m e r c i a lb a n k so f c h i n af o ru s eo ft h ef a i rv a l u ea c c o u n t i n g b yu s eo fi n d u c e m e n tm e t h o d , t h ep a p e rp r o v i d e si t sr e l e v a n tc o n c e p t sa n d t h e o r i e sa f t e rs e e k i n gl o t so fr e s o u r c e si na n do u to fc h i n aa n di n t r o d u c i n gt h e r e s e a r c hr e s u l t s a n db yu s eo fa n a l y s i sm e t h o d , t h ep a p e rp o i n t so u tt h a tt h eh i s t o r i c a l c o s ta c c o u n t i n gi sd e f i c i e n ta n dt h ea c c o u n t i n gm e a s u r e m e n tb a s e d - o nf a i rv a l u ei st h e b e s tm o d e lf o rc o m m e r c i a lb a n k s i no r d e rt os o l v et h eh a r dq u e s t i o n sa r o u s e di nt h e a p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e ，t h ep a p e rr e s o r t st ot h ec o m p a r a t i v ea n a l y s i sm e t h o d m e a n w h i l e ，t h ep a p e ra l s od i s c o v e r st h eg a pb e t w e e nh o m ea n da b r o a da n dp o i n t so u t t h et e n d e n c ya f t e rc o n s i d e r i n gt h ea p p l i c a t i o ns i t u a t i o ni nc h i n a b yc o n t r a s t t h r o u g hr e s e a r c ho nt h ep a p e r , a u t h o rh o p et od i r e c tt h et h e o r ya n dp r a c t i c ei n s o m e w h a ta n do f f e ra c a d e m i cp r e p a r a t i o nf o rt h ea p p l i c a t i o no fn e wa c c o u n t i n g p r i n c i p l e - f a i rv a l u ea c c o u n t i n gi nc h i n a k e yw o r d s ：f a i rv a l u e ；h i s t o r i c a lc o s t ；c l e a ns u r p l u st h e o r y ；r e g u l a t o r yc a p i t a l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得墨盗盘堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 一签名。婶一期。1 年工月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解鑫连盘堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权苤鲞盘堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作一：寸凋p 签字嗍：1 帖们邮 导师签名：勿弓7 毛 签字日期：五哆年厂月孰日 第一章绪论 1 1 本文研究背景和意义 第一章绪论 从现代会计的产生至今，历史成本计量因其客观性、可验证性和有利于反映 资产经管责任履行情况的优势而被广为推崇，且作为传统会计计量的核心。然而， 现代会计环境，自2 0 世纪7 0 年代起发生了巨大变化。金融工具的不断创新和普 遍使用，使得历史成本会计越来越不能满足商业银行会计处理的需要。目前商业 银行普遍采用的是混合式的会计模式，即对持有待交易证券和衍生金融工具实行 公允价值计价，而对除此之外的贷款、存款等采用历史成本计价。这种计量模式 存在诸多难以克服的缺陷，不符合银行业风险管理的惯例，为此，国际会计准则 委员会( 队s c ) 和美国财务会计准则委员会( f a s b ) 都认为该模式只是一种过 渡性的模式，难以维持。 2 0 0 3 年1 2 月，国际会计准则第3 9 号( 认s3 9 ) 的公布证实了全面公允价 值时期的到来，国际会计准则委员会将公允价值会计的全面实施作为了日后的工 作目标。按照公允价值会计，商业银行的所有资产和负债都要按照经济价值进行 计量，它不仅可以区别对待不同贷款的信用风险，而且可以提高会计信息的透明 度，而根据巴塞尔新资本协议的要求，商业银行的风险计量方式发生了变化，银 行需要在内部评级系统的基础上对贷款按照违约率的不同进行分类，并计算出违 约损失率，显然公允价值会计符合银行的现代风险管理技术，同时与监管要求是 相一致的。 然而，全面实施公允价值会计非常的复杂，在具体应用中存在很多的问题。 银行业及其监管机构对于公允价值的实施也存在着很大的争议，如银行的非市场 化资产以及金融负债的公允价值计量，公允价值的全面实施与对银行的审慎监管 如何协调等问题都尚待解决。本文旨在对商业银行采用公允价值计量模式后所引 起的这些相关问题进行探讨，对于我国商业银行应对新会计准则公允价值会 计的实施提出对策建议。 1 2 文献综述 1 2 1 国外研究文献综述 对于历史成本会计存在的弊端，其会计信息的适用性方面，美国会计总署在 第一章绪论 1 9 9 0 年的一份名为银行保险基金：改革并增加额外准备金以壮大基金的国 会报告中，指出以历史成本为基础编报的银行财务报告不利于对银行存在问题的 提前预警，它并不能反映银行的真实财务状况，妨碍了银行监管的有效进行。罗 布( r o b b ，1 9 9 6 ) 在金融机构的市值会计中对金融机构贷款的研究表明，资 产的外在账面价值与内含市值的差额与金融机构的股价有关，而现行的历史成本 计量系统并不能提供这一差额信息。凯兹( g a t e s ，1 9 9 7 ) 在财务业绩新模型的 情况一文中指出，银行在实际的业务管理中以盯市为基础，而财务报表建立在 混合会计制度上，这违反了简洁明了的财务报表披露实际财务业绩的会计目标。 大多学者支持以公允价值会计取代历史成本会计。莫里斯等人在银行的市 场价值：支持与反对一文中指出尽管市场价值会计会导致盈余和资本的波动， 并存在可靠性的问题，但它可以反映银行的真实风险，因此要优于可靠但相关性 不大的历史成本数据。怀特( 啪沁，1 9 9 1 ) 在存储机构瓦解：银行及储蓄机 构公共政策教训一书中指出，历史成本模式由于固有的后顾式缺陷，应尽快进 行改革，鼓励银行及储蓄机构采取具有前瞻性的现值会计。门哥j l ( m e n g l e ，1 9 9 8 ) 在商业银行市场价值会计的可行性一文中，综合论述了商业银行市场价值的 必要性，文中指出，市场价值会计具有决策相关性，有助于建立合理的破产标准 以及资本充足性监管制度，减少历史成本会计对管理层操纵利润的负面激励，并 可保证所有的金融资产和金融负债都得到确认。 对于公允价值信息是否可增加财务报表的信息含量，实证分析却有着不容的 结论。巴斯( b a r t h ，1 9 9 4 ) 在公允价值会计：投资证券和银行市场估值的证据 一文中以美国银行二十年的有关证据为样本，采用估价模型和收益资本化模型检 验了证券投资公允价值信息以及证券投资基于公允价值的投资收益，与历史成本 信息相比是否具有增量信息含量，其检验结果表明，证券投资的公允价值信息能 显著增强历史成本模型对股价的解释能力，反之则不成立。此外，巴斯等人( b a r t h ， b e a v e ra n dl a n d s m a n 。1 9 9 6 ) 的银行s f a sn o 1 0 7 公允价值披露的价值相关性 以1 3 6 家美国银行从1 9 9 2 年至1 9 9 3 年的相关数据为样本，检验了s f a s1 0 7 所 要求披露的公允价值信息的价值相关性，结果发现证券投资、贷款与长期债务的 公允价值估计都具有价值相关性，公允价值信息对股价的解释能力显著增加，投 资证券的公允价值与股票价格显著相关。对此问题部分研究得出了相反的结论。 尼尔森( n e l s o n ，1 9 9 6 ) 在商业银行公允价值会计：s f a s1 0 7 的经验分析 一文中以美国2 0 0 家最大商业银行从1 9 9 2 年至1 9 9 3 年期间所披露的公允价值信 息为样本，检验了银行权益市值与按s f a s1 0 7 所要求披露的公允价值信息之间 的相关性，研究表明，与账面价值相比，只有证券投资的公允价值具有额外的解 释力，而贷款、存款、长期债务与表外金融工具的公允价值披露均不具有显著解 2 第一章绪论 释能力，而加入权益报酬( r o e ) 和账面价值增长率两个变量后，投资证券的公 允价值信息将不再具有解释力。 由于基于公允价值的银行收益会比历史成本下的收益更具有波动性，采用公 允价值会计可能会增加银行违反资本监管的可能性，因此学者对于公允价值信息 是否有利于银行监管进行了深入研究。巴斯等人( b a r t h ，l a n d s m 趾a n d w a h l e n , 1 9 9 5 ) 以1 3 7 家美国银行在1 9 7 1 年至1 9 9 0 年财务报告数据为样本进行 了研究分析发现，对证券投资的利得与损失采用公允价值计量所得到的银行收益 确实比基于历史成本的收益更具有波动性，公允价值模式下，银行更易被发现违 反资本监管的要求，即公允价值计量下的违规可以更加有效的加以预测，更易监 管违规行为的发生，但与公允价值会计相关的监管风险的潜在增加，并没有反映 在银行的股价中。y o n e t a n ia n dk a t s u o ( 1 9 9 8 ) 采用b a r t h ，l a n d s m a na n dw a h l e n ( 1 9 9 8 ) 类似的方法，以8 7 家日本银行的1 9 8 8 年至1 9 9 6 年的数据为样本，检 验了由公允价值会计引起的收益波动性以及监管风险的增加是否反映在股价之 中，结果发现，与历史成本会计相比，基于证券投资公允价值的银行收益会产生 更大的波动性，当投资者对资本充足率较低的银行股票进行定价时，公允价值引 起的相对于历史成本的收益增量波动被当作一种风险，因而对资本监管要求所采 用的会计公式的选择显得十分重要。 自9 0 年代起，国际会计准则委员会( 队s c ) 以及美国会计准则委员会( f a s b ) 颁布了一系列推动公允价值会计向前发展的财务会计准则，f a s b 在第1 3 3 号公 告衍生金融工具和套期保值活动中明确指出，公允价值是金融工具最具相关 性的计量属性，且是衍生金融工具唯一相关的计量属性。2 0 0 1 年2 月，f a s b 宣 称其最终目标是要求财务报表上所有的金融资产和金融负债都以公允价值计量。 新修订的国际会计准则更是把公允价值会计作为核心内容，并将完全实施公允价 值会计作为今后国际会计准则理事会的工作目标。然而，以银行为代表的金融机 构对i a s c 和f a s b 的全面公允价值衍生金融工具规划表示了强烈的反对意见。 银行协会联合工作组( j w g b a ) 在银行的金融工具会计报告中指出，银行 业不同意对金融工具采取全面公允价值会计，因为后者并不有助于预测银行帐簿 的净现金流量，不具有相关性，他们认为全面公允价值计量并不比混合会计计量 模式更优越，不一定能解决套期和管理层意图的问题，因为公允价值信息比混合 会计计量模式更主观，并将降低报表的可靠性和可比性。他们还认为，全面的公 允价值计量太过激进，单一的公允价值计量并不能保证提供充分的信息。 1 2 2 国内研究文献综述 我国对于公允价值会计相关问题的研究始于1 9 9 5 年前后，问题针对公允价 第一章绪论 值计量所提供信息的相关性和历史成本信息的局限性。黄世忠( 1 9 9 7 ) 在公允 价值会计：面向2 1 世纪的计量模式一文中分析了公允价值会计在美国产生和 发展的历史背景、发展现状和未来展望，介绍了美国财务会计准则委员会先后颁 布的公允价值准则，认为公允价值会计对历史成本会计提出了严峻的挑战，公允 价值会计极有可能在2 1 世纪成为主流，取代历史成本计量模式。谢诗芬，戴子 礼( 2 0 0 5 ) 在现值和公允价值会计：2 l 世纪财务变革的重要前提中指出脱 离或忽略现值和公允价值会计这一当代国际会计发展大趋势和重要的会计学前 提来研究财务问题是不够全面和深刻的，价值是财务与会计的核心概念、本原逻 辑和联结纽带，2 1 世纪的财务变革呼唤“价值型会计模式 ( 即基于价值计量的 现值和公允价值会计模式) 。 对于应用公允价值会计计量，如何在我国建立衍生金融工具会计，我国会计 界学者给予了较多的关注。葛家澍、陈箭深( 1 9 9 5 ) 在略论金融工具创新及其 对财务会计的影响中指出金融工具创新不仅给诸如加强金融市场的宏观控制、 完善金融机构内部管理等提出了更高的要求，而且也给现行的财务会计如何合理 地确认、计量和充分地报告创新金融工具及其联带的风险提出了新的课题，文中 系统介绍了国际会计准则委员会针对金融工具创新所采取的措施，深入分析了金 融工具创新对财务会计的影响。汤云为、宋德亮和李荣林( 2 0 0 1 ) 在金融工具 会计问题一文中着重介绍了国际上金融会计的发展现状，同时在考虑我国金融 界现状时认为，我国的管理者和投资者等信息使用者还缺乏心理上的准备，有些 不存在活跃市场的金融工具的公允价值还很难确定，确定后也难以接受；银行界 和保险界不认为公允价值信息比历史成本信息更具有相关性等，因此公允价值模 式的金融工具会计不可能一蹴而就的建立，认为第一步可先加强披露，第二步对 金融工具编制单独的报表反映金融资产和金融负债的公允价值及其公允价值变 化产生的利得和损失，第三步则是全面实施金融工具会计。王李霞( 2 0 0 5 ) 在金 融工具的公允价值计量研究一文中指出国际会计准则第3 9 号( i a s 3 9 ) 中对 金融资产采用公允价值计量的规定必将引发银行业的重大变革，如何应对这一历 史变革，减少金融风险和信息成本，对于每一个银行来说都是至关重要的，文中 对公允价值的优劣以及其对传统会计计量将产生的影响进行了系统的分析，在谈 到中国应用公允价值计量的可行性时，作者认为，公允价值在我国由于供给与需 求的双重缺乏，致使其应用受到严重限制，中国的银行要想实现国际化，传统会 计计量模式必须改革，才能适应金融市场发展的国际潮流。 随着我国新会计准则的颁布与实施，受新会计准则影响最大的商业银行成为 了关注的焦点，我国的会计界学者致力于研究新会计准则中公允价值会计的广泛 应用对银行的经营管理、资本监管的影响以及相应的应对措施。罗胜强( 2 0 0 6 ) 4 第一章绪论 在公允价值计量对我国银行业的影响分析一文从理论上分析了公允价值计量 对银行业以及金融稳定性的影响，并结合我国金融工具会计准则的颁布与实施， 探讨公允价值计量对我国银行业的预期影响，分析表明，公允价值计量所涉及的 重要概念以及许多实际重大问题还未得到完全解决，它的实施确实会对银行业乃 至整个金融体系产生重大影响和冲击，作者认为，会计准则的制定与发展要考虑 公允价值对银行业乃至金融稳定的影响，认真听取银行界及其监管机构的各种声 音，加强会计准则与银行监管之间的协调，确保公允价值计量得到有效地实施。 刘翼鹏、李成艾( 2 0 0 6 ) 在关于我国商业银行引进公允价值计量的思考一文 中指出我国商业银行采用公允价值计量可能存在实际操作难度大、信息质量可靠 性难以保证、财务报表项目波动增加、夸大金融风险等问题，并建议针对我国金 融机构的现状，从引进先进的评估公允价值手段、加强商业银行内部控制及有关 风险防范、加强银行监管部门的外部监管、加强注册会计师金融审计等几个方面 采取相应的措施，更好地运用公允价值计量模式，顺利实现与国际会计准则接轨。 除此之外，李静、范文平( 2 0 0 6 ) 新国际会计准则和我国商业银行，张中朝、 张丽坤( 2 0 0 6 ) 银行会计准则调整对银行经营和监管的影响，戴文娟( 2 0 0 6 ) 新会计准则的国际化趋向对审慎银行监管的影响等文中都从不同的角度分析 了应用公允价值会计对我国银行业的影响，并对银行业应采取的应对措施提出了 各自的建议。 1 3 国内外研究状况分析 综上所述，国外学者在对公允价值计量的规范研究中已基本取得一致的看 法，他们认为公允价值能够提供具有决策相关性的信息，是金融工具最具相关性 的计量属性，然而实证研究的结果使得公允价值的应用并不明朗，学者对于公允 价值信息的相关性和可靠性的检验并未取得完全一致的结果，虽然大多数的经验 证据表明银行证券投资的公允价值信息披露具有信息含量，而贷款、长期债务与 表外金融工具等金融工具的公允价值信息披露并不具有价值相关性，因此公允价 值计量模式的成败很大程度上取决于公允价值估计的可靠性。此外，来自实证研 究的经验证据表明公允价值计量确实会引起银行收益及资本波动性的增加，如果 各国监管机构最终接受公允价值会计，将其纳入到资本监管要求之中，则会使银 行的监管风险增加。 我国对于公允价值计量的研究相对较晚，而且主要集中在公允价值的意义及 其在会计中的某些运用方面，总体来说，我国许多会计学者都倡导我国会计积极 稳妥地采用公允价值。由于对公允价值运用上的观点分歧，我国在会计标准中对 第一章绪论 公允价值经历了从无到有、先提倡后回避、避而不谈的过程，然而随着投资环境 和经济状况的改变，公允价值计量再次成为我国新会计准则的亮点，也成为了学 者研究的焦点，而国内学者对公允价值的研究往往都是基于理论层面的探讨，对 于受公允价值影响最大的商业银行采用公允价值计量模式所存在的问题及应对 措施的研究不多。为了适应会计国际化的进程以及新准则实施的步伐，减少商业 银行采用公允价值计量对金融稳定性的影响，有必要对商业银行公允价值计量相 关问题进行系统地研究。 1 4 本文主要内容及结构 本文分六个章节讨论了商业银行公允价值计量相关问题： 第一章绪论，简述本文的研究背景及意义，总结国内外学者对于商业银行公 允价值计量相关问题的相关文献研究，对国内外研究状况进行对比分析，指出本 文研究的必要性，并简要介绍本文的主要研究内容及结构。 第二章商业银行历史成本与公允价值计量比较研究，从几种主要的资产计量 模式谈起，论述了历史成本与公允价值计量争论的背景及内容，分析了商业银行 历史成本计量的适用性，以及公允价值计量的必要性及可行性，最后得出公允价 值计量是商业银行会计计量模式的最佳选择的结论。 第三章公允价值计量的理论基础，指出公允价值计量符合现代会计目标 决策有用观、符合经济收益的概念、符合干净盈余理论、符合未来会计确认的基 础、符合相关性质量特征，为公允价值计量的应用奠定了理论框架。 第四章和第五章是针对商业银行公允价值计量的两个特有问题：即公允价值 估价及采用公允价值计量所引起的监管资本的波动。 第四章商业银行公允价值计量问题，分析研究了商业银行的非市场化资产 ( 主要是贷款) 、金融负债公允价值确定上的问题，对于商业银行特有的嵌入式 期权问题，引入布莱克斯科尔斯期权定价模型和布莱克期货期权定价模型，并 以实例介绍了期权定价模型的应用。 第五章公允价值计量与商业银行资本监管，论述了新巴塞尔协议对于银行资 本监管的要求，分析了公允价值计量对资本监管的影响，总结国外监管当局对于 实施公允价值计量的观点及应对措施。 第六章公允价值计量在我国商业银行的应用现状及对策研究，结合上述的分 析研究以及我国的应用现状，提出要健全公开市场、提高会计人员素质、构建公 允价值的估价模型系统、完善风险管理政策以及制定与新准则相协调的监管政策 等对策建议。 6 第二章商业银行历史成本与公允价值计量比较研究 第二章商业银行历史成本与公允价值计量比较研究 随着金融工具的不断创新和普遍使用，历史成本会计已经不能满足商业银行 会计处理的需要。2 0 世纪7 0 年代和8 0 年代的经验告诉我们，用历史成本计量 的商业银行财务报表并不能反映出银行的真实状况。其典型的例子就是储蓄贷款 协会( s a v i n g s & l o a na s s o e i a t i o n s ，美国一种经营按揭贷款的金融机构) ，7 0 年 代由储蓄贷款协会发放的低收益率、固定利率按揭贷款实际价值急剧下降，许多 储贷协会实际上已经资不抵债，但是这些问题并没有在其财务报表上显现出来。 由此可见，公允价值计量对商业银行来讲尤为重要。 目前，银行已逐渐开始对持有待交易证券和金融衍生工具实行公允价值即市 场价值计价，而对除此之外的贷款、存款等仍然采用历史成本计价，这种由历史 成本和市值组成的会计混合计量模式存在着诸多难以克服的缺陷，因此国际会计 准则委员会( 队s c ) 和美国财务会计准则委员会( f a s b ) 都认为这仅是一个过 渡性的模式，难以维持。公允价值会计的产生与发展使其日益受到银行业以及以 行监管机构的重视。 本章在对商业银行应用历史成本与公允价值计量进行比较的过程中，首先对 几种主要的资产计量模式进行了简述，然后对两种会计模式争论的背景、争论的 内容以及商业银行历史成本计量的适用性进行了分析研究，最后对公允价值计量 模式在商业银行中的应用问题进行了系统了论述。 2 1 资产计量模式简述 历史成本与公允价值两种会计计量模式进行比较之前，首先对会计上几种主 要的计量模式进行简要的介绍。 美国学者史蒂芬斯在1 9 4 6 年对计量所下的定义为：“计量就是根据特定规则 把数额分配给物体或事项。 会计计量是指为了在资产负债表和损益表中确认和 计列有关财务报表的要素而确定其货币金额的过程。这一过程涉及到具体计量模 式的选择。 1 9 8 4 年美国财务会计准则委员会( f a s b ) 发布的第5 号概念公报企业个体 财务报告的确认及计量中概括了五种普遍认可的计量属性并分别定义如下： 1 历史成本历史收入( h i s t o r i c a lc o s t h i s t o r i c a lp r o c e e d s ) 历史成本是取得一项资产时支出的现金数额或其他等值，是财务会计的资产 7 第二章商业银行历史成本与公允价值计量比较研究 计价所使用的传统属性，资产在初始取得时一般都是根据其取得经济业务的原始 交换价格入账，历史成本代表资产在获取或生产过程中的投入价值，或者说，成 本是获得某一特定资产的交换价格，可能包括不同形态、时间的交换价格。具体 而言，如果是直接的货币性交易，历史成本表现为付出的现金，如果是非货币性 交易时，历史成本则表现为被交换资产的现金等价物。 2 现行成本( c u r r e n tc o s t ) 现行成本又称重置成本或现时投入成本，是指现时取得相同的资产或与其相 当的资产将会支付的现金或现金等价物。按现行成本计价是基于这样的假定：资 产的历史成本和重置成本只有在取得时是相同的。此后，同一资产或是其等价物 可能就要用更多( 或更少) 的交换价格才能获得。因此只有现行成本才能表示在现 实取得同一资产或等价物所需要的交换价格。如果存在可以买进或卖出类似资产 的有效市场，这种重置交换价格就能反映出资产的现行成本。但这里的一个前提 是：这种市场应当是物品和服务的投入市场而不是其产出( 出售) 市场。 3 现行市价( c u r r e n tm a r k e tv a l u e ) 现行市价又称脱手价值( e x i tv a l u e ) 是指，在正常清算情况下销售该项资产 时可望获得的现金数额或其他等值。资产项目根据其在正常清算情况下出售时所 能j | 导到的现金或其等价物，可以用相似的物品在类似情况下的收盘价格来计量， 因为它可表示所有资产的相同时间基础属性，使资产的价格与未来企业的行为或 决策保持在相同的时点上，但由于过去的价格和未来的行动无关，而未来的价格 仅仅是一种推测。所以，现行市价属性就可避免把过去、现在和未来的价格进行 加总，保持资产计价时间基础上的一致性。 4 可变现净值清偿净值( m a r k e tr e a l i z a b l ev a l u e ) 可变现净值是指资产在正常业务进程中可望变换为非贴现的现金数额或其 他等值( 应扣除直接费用) 。如果企业的产品是在有组织的市场上销售，其可实 现净值应是不久的将来实际售价( 扣除必要的销售费用) 的合理估计数，这样，现 行产出价格就可以作为商品的存货以及接近完工阶段的产品或副产品的预期现 金流入贴现值的近似替代价格。但是如果该产品预期不在短期内销售，其现实的 价格( 作为预期售价或代用价格) 就要予以适当的贴现。 5 未来现金流量现值折现值( p r e s e n t d i s c o u n t e dv a l u eo f f u t u r ec a s hf l o w ) 未来现金流量的现值是指：资产在正常业务进程中可望变换为未来现金流入 的现值或贴现值减去为实现这一流入所需的现金流出的现值。资产具有未来服务 潜力，即能够带来未来的现金流入。如果预期的现金流入需要等待一段时间才能 收到，根据货币时间价值的概念，则其现值要比现在就能收到的实际金额为少。 并且，等待的时间越长，则现值的金额就越小。 8 第二章商业银行历史成本与公允价值计量比较研究 6 几种计量属性的总结评价 表2 1 几种计量属性的总结评价 历史成本现行成本现行市价可变现净值未来现金流 特点量现值 时态过去现在现在未来未来 类型购入或取得购入或取得出售出售使用 交易实际假设假设假设假设 可靠性强 7 弱 相关性弱 - 强 2 2 关于两种计量模式的争论 2 2 1 争论的背景 随着金融市场的发展，特别是衍生金融工具的强尽增长，对历史成本会计产 生了强烈的冲击，历史成本会计越来越不能满足会计信息使用者对会计信息的需 要。在金融机构中，证券公司一直是使用市值来反映交易账户中的科目，这一点 银行相对比较滞后。随着银行业越来越多地涉及证券交易，用历史成本计价的问 题也接踵而来。对衍生金融工具而言，其计量模式选择的理论基础与传统项目有 所不同。由于衍生金融工具具有所谓的“杠杠效应，即允许投资者以相对较少 的成本完成大于成本数倍的交易，它在给投资者带来丰厚报酬的同时，风险也呈 几何级数增长。因此，决策者为了做出正确的决策，对会计信息的相关性提出了 更高的要求，显然历史成本模式无法满足；历史成本的取得方面，衍生金融工具 开始时可能没有初始投资成本( 如远期合约) ，需要未来结算，但从签约到结算 过程，金融工具的市场价格不断变化，这种变动在历史成本计量模式下根本无法 得到反映。很多机构从事衍生金融工具而陷入财务困境，以美国为例，美国就曾 有2 0 0 0 多家银行因从事衍生金融工具交易招致巨大损失而陷入财务困境甚至破 产。而建立在历史成本计量属性上的财务报告，在这些金融机构陷入财务危机之 前，往往还显示其“良好的经营业绩和“健康”的财务状况，因此，许多投资 者认为历史成本财务报告不仅没能为金融监管部门和投资者发出预警信号，甚至 反而误导了投资者的判断。 金融工具的不断发展与创新为银行会计提出了新的问题。例如，衍生工具的 合同几乎不涉及价值的直接交换，简单地对其会计制度进行调整，也并不能使其 第二章商业银行历史成本与公允价值计量比较研究 在表内得到有效的反映。尽管金融市场不断发展，商业银行的贷款、存款等大部 分资产和负债仍会持有至到期，并用历史成本会计记账，贷款和融资更是如此。 因此对于是否需要对全部的金融工具都采用公允价值记账成为争论的焦点。 事实上，运用历史成本会计的初衷不是为了记录公司经济价值的变化，它是 一种防止财产和物资的误用、挪用的监测系统。历史成本会计强调数据的精确性 和可验证性，通常记录原始的购买价就足以满足需要。对于经营业务主要是表内 应收款和应付款的银行，运用历史成本会计也基本可以接受。 上世纪8 0 年代，银行监管当局和会计准则制定者认识到传统的会计方法不 能反映证券、衍生工具的真实价值。1 9 8 8 年，监管当局引入了包括覆盖表外业 务信用风险的资本监管制度。会计准则制定者还开始对包括表外业务在内的金融 工具会计处理进行评估。1 9 8 9 年，国际会计准则委员会开始着手制订关于金融 工具确认、计量和披露的准则。考察对不同金融工具实施公允价值计量的历程， 可以发现，对持有待交易的证券，这些准则是当时最佳的市场惯例的总结。对于 衍生工具，会计处理起初的重点在披露，而不是用公允价值记账。 1 9 9 2 年，美国财务会计准则委员会( f a s b ) 要求所有金融工具的财务报告 均使用公允价值披露，包括用公允价值评估商业银行的贷款组合、存款、其它借 款及表外金融工具( 如利率掉期、承诺、衍生产品合约等) 。公允价值的应用在 银行界引起了很大的争议，由于许多工商贷款的价值和贷款条件独特，很难用公 允价值计量，因此美国的银行对此强烈反对。美国财务会计准则( s f a s ) 第1 1 5 号 要求在主要的财务报告中对一些证券也采用公允价值，这也引起了争议。美国证 券交易委员会( s e c ) 和金融会计准则委员会( f a s b ) 都认为，第1 1 5 号能更准确地 反映金融机构的净值，但银行和银行监管当局却认为，只对部分金融资产采用公 允价值，没有对表内的负债采用公允价值，将导致金融机构净值不真实地波动。 上世纪9 0 年代末，会计准则制定者要求对更多的金融工具采用公允价值会 计。1 9 9 8 年6 月，美国财务会计准则第1 3 3 号( s f a s l 3 3 ) 在美国发布。国际会计 准则委员会( i a s c ) 随后发布了国际会计准则第3 9 号( i a s3 9 ) 。这些准则要求所有 持有待交易或可供出售的衍生产品、债券、股票等使用公允价值计量，而贷款、 存款、持有到期的证券仍使用账面价值。 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 和国际会计准则委员会( i a s c ) 都认为由历 史成本和市值组成的混合模式只是一个过渡性的模式。全面实施公允价值会计的 动议已讨论了相当长时间。例如，英国会计准则委员会( a s b ) 1 9 9 6 年发布了( 衍 生产品及其它金融工具的讨论稿，其结论是：鉴于混合模式有很多缺点，所有的 金融工具最终都要用公允价值计量。 1 0 第二章商业银行历史成本与公允价值计量比较研究 2 2 2 争论的内容 + 利率的波动和竞争的压力使银行资产负债的帐面价值越来越失去意义，然而 面对商业银行的种种变革，仍有一些人认为，采用公允价值会计( f a i rv a l u e a c c o u n t i n g ) 并无必要，甚至破坏银行的稳定性。公允价值的反对者指出，某些 商业银行的贷款并没有很大的市场，因此很难确定这些贷款的公允价值。历史成 本会计得到支持的理由主要有如下几点： 1 银行在资产到期之前并不出售资产 公允价值的反对者认为，如果银行一直持有资产，直到资产到期，那么就没 有必要考虑资产的公允价值，因为公允价值并不会影响银行的现金流。 但是，这个理由忽视了一个事实：银行并不可能一直持有资产。最典型的例 子是2 0 世纪8 0 年代初期发生的储贷协会行业危机。市场利率的高涨使储贷协会 帐面上的按揭贷款市场价值严重下降，储贷协会经济上资不抵债，从而无法继续 持有其资产。 实际操作中，商业银行也一直在使用公允价值的测算方法。如，银行经常通 过证券投资组合市场价值来评估其投资部门的业绩；银行的资产管理部门也一直 使用利率、贷款需求、流动性需求等市场标准来评估银行的状况。公允价值会计 是对现行做法的一种强化，因此对银行是否愿意一直持有资产的讨论并无意义。 2 价格和持续经营原则 公允价值会计的反对者认为，某些商业银行贷款流动性较差，因此，银行的 很多资产都无法进行市场价值的测算，即使进行了价值评估，也不能正确反映贷 款可为银行带来的真正利益。例如，单笔市场交易的价格并不能反映出售大笔贷 款组合所能回收的资金，因此出售大笔贷款组合时，银行需对其帐面价值进行折 扣，并承担交易手续费用。因此，反对者认为市场价值测算将会歪曲银行资产的 实际价值，而历史成本会计则能更好地符合银行持续经营的会计准则。 公允价值会计的支持者承认银行某些资产的流动性不强，但是，在无法获得 资产实际市场价格的情况下，仍可采用现金流折现的方法计算其价值。再以储贷 协会为例，若分析人员能及时使用现金流折现的方式计算其按揭贷款的实际价 值，便能及早发现问题，从而避免纳税人数十亿美元的损失。 3 维护金融稳定 公允价值会计的反对者认为，资产和负债市场价值的变化最终将影响银行的 留存收益，而留存收益和银行资本的波动会引起社会公众的误解或者过激反应， 比如大规模的挤兑现象，仅而破坏银行业作为国家支付和信贷分配体系中心所应 有的稳定。 公允价值会计的支持者认为，良好的存款保险制度可以防止挤兑现象的出 第二章商业银行历史成本与公允价值计量比较研究 现，而且作为最终贷款人的央行可以解决银行体系面临的问题。如果在公允价值 会计体系下银行的经营业绩依然表现良好，那么会给储户和投资者带来更多的信 心。从长远的角度来看，公允价值会计能够充分发挥市场规律的作用，使银行更 加具备抵御各种风险的能力。 2 3 历史成本计量的适用性 2 3 1 历史成本计量的积极作用 建立在历史成本概念下，资产通常都是根据经济业务发生时所支付的交换换 入价格入账，入账后的资产在其存续期间内，反映在账面上的资产交易价格( 历 史成本) 在正常情况下一般不作调整，在每个时点上向外报告的资产价格都是其 最初交易时的价格。因此，我们说历史成本就是资产在取得时所支付的交换换入 价格。 历史成本计量已有几百年的历史，应用历史成本计量的优势主要体现在以下 几个方面： 1 具有客观性。历史成本是在市场上由买卖双方经过正常的交易活动确定 的，它不是由会计人员主观决定的。 2 具有可验证性。在通常情况下，买卖双方的交易价格以及取得资产时所 发生的其他相关费用，均可以取得有关的单据加以证明，因而可以为会计人员所 证实，可以使会计报表不受使用者怀疑。而在人们的意识中，一般都认为可验证 性便是真实的，而真实均可以取得有关的单据加以证明，因而可以为会计人员所 证实，可以使会计报表不受使用者怀疑。而在人们的意识中，一般都认为可验证 性便是真实的，而真实性又是会计人员所追求的。 3 有利于资产保管责任的履行。历史成本计价以复式簿记制度为基础，对 企业所有资源的投入和产出都相互联系地记录其增减变化，这样就可以根据需要 追溯和监控其变化情况。 4 历史成本是资产补偿的尺度。企业的再生产不断往复进行，确认资产补 偿的标准只有历史成本。同样企业所有者所关心的是资产是否完整和是否增值也 都以历史成本为依据。 5 历史成本降低审计风险。审计人员进行审计时，非常强调审计证据。显 而易见，变化多端的现行市场价值即不易取得，又缺乏客观存在的交易凭证加以 确认，这种不确定性无疑会加大审计风险。所以，出于风险的考虑，支持历史成 本计价是非常必要的了。 1 2 第二章商业银行历史成本与公允价值计量比较研究 2 3 2 经济发展对历史成本计量的冲击 历史成本成为主流的资产计量属性，至今已有百年的历史。但是随着经济发 展速度的加快，历史成本受到的批评越来越尖锐。而这些批评又是与经济发展的 现状密不可分。主要表现在以下几个方面： 1 随着知识经济的到来，有许多信息使用者迫切要求的信息在历史成本计 量模式下无法予以计量。 知识经济是继农业经济、工业经济以后发展起来的以人类智力和知识为基础 的新型经济模式，此模式下，知识和经济发展融合为一体。在知识经济条件下， 知识直接成为创造财富的动力，通过智力的凝