（金融学专业论文）重构我国农村金融体系研究.pdf

：构我囡农村金融体系研究 重构我国农村金融体系研究 摘要 近些年来，理论界关于发展农村经济、提高农民收入的呼声越来越高， 而要想加快农村经济的发展，首先应该解决的是资金供求问题，即农村金 融的发展问题。对传统农村金融机构的重构问题提上日程，农村经济经营 的分散性、灵活性等特点决定了民间金融应该成为农村金融重要的一部分， 因此发展农村民间金融的要求已十分迫切，但理论界却一直未对农村民间 金融的发展给予足够的重视，在这个领域，还缺少一套比较完整的理论。 因此，对农村民间金融的研究同样具有重大的理论意义和现实意义。本论 文共分为五个部分： 第一部分理论准备。概述了农村金融的三个代表性理论，并从资金供 求失衡的角度分析了我国农村资本短缺的经济意义及非正规金融出现的必 然性。 第二部分现状分析。在简要的回顾我国农村金融发展的基础上，对我 国农村金融体系的运行状况做了分析，说明由于农村金融机构的发展的不 健全，给我国农村金融带来的不利影响。 第三部分国外经验。对其他国家或地区发展农村民间金融经验的借 鉴。在分析法美、印、德、日四种典型模式各自的成功做法及其相应的经 济背景的同时，指出了他们发展农村金融的共同趋势就是构建一个包括商 业金融、合作金融在内的多元化的农村金融体系。这为重构我国多元化的 农村金融体系提供了借鉴的方向。 i h 留我豳农村童融体膏；研究 第四部分对策研究。构建了一个理想化的农村金融体系的框架。在这 框架中，既包括合作金融和政策性金融，也包括商业性金融机构，还包括 民间金融机构。 第五部分补充说明。提出构建农村金融体系必须创造的几个金融深化 前提。首先，从观念上理顺利率市场化和发展民间金融的辨证关系，扫清 意识障碍；其次，构建地方性的社会信用体系为民间金融发展创造良好的 信用环境；最后健全农村金融法制建设，为发展农村金融体系做准备。 关键词：正规金融非正规金融民间金融监管 广西大掌硕士掌位论文 t 构甓田农村金融体系研究 s t u d yo nr e c o n s t r u c t i n g c h l n a 。sr u r a lf i n a n c i a ls y s t e m a b s t r a c t i nt h el a s tf e wy e a 俜，t h e o 吖a b o u td e v e i o p 阳ie c o n o my 怕i s ep e a s a n tv o i c eo f i n c o m eh i g h e ra n dh j g h e rc i r c i e ，a n dw a n tt os p e e du pt h ed e v e l o p m e n to fr u r a ie c o n o m y ； t h eo n e st h a ts h o u i db es o i v e da t 们r s ta r et h es u p p l ya n dd e m a n dp r o b l e mo ff u n d ，i e t h e d e v e i o p m e n tp r o b l e mo ft h er u 怕if i n a n t h e 悖n s t r u c t i o nq u e s t i o nt ot h et 阳d i t i o n a i r u 倍l 仃n a n c i a ii n s t i t u t i o ni sb r o u g h ti n t os c h e d u i e ，c h a r a c t e r i s t i c ss u c ha st h ed i s p e r s i v e n e s s 们e x | b i | j t yo fm a n a g e m e n to fr u r a le c o n o m y - e t c h a v ed e t e m l i n e dt h ef o l kf i n a n c e s h o u i db e c o m ea ni m p o r t a n tp a r to fr u r a if i n a n c e d e v e i o pr u r a lf b i kr e q u i r e m e n to fn n a n c e a i r e a d yv e r yu r g e n t t h e o r yc i r c i ep a ye n o u g ha t t e n t l o nt 0r u r a lf 0 i kd e v e i o p m e n to fn n a n c e i nt h i s 们e l d s t i l a c kam o r ei n t a c tt h e o r y s o ，t h es t u d yo nr u r a if o l kf i n a n c eh a sag r e a t t h e o r ym e a n i n ga n dr e a l i s t i cm e a n i n gt o o t h i st h e s i si sd i v i d e di n t of i v ep a r t sa i t o g e t h e r ： p a r to n et h et h e o r yi sp r e p a r e d h a v es u m m e du pt h 陀er e p r e s e n t a t i v et h e o r i e so f t h e r u r a i 侨n a n c e a n a l y z eo f0 u r u n t r yr u r a lc a p i t a ii ns h o ne n o m i cm e a n i n ga n di n f o r n l a i f i n a n c ec e r t a i n t yt h a ta p p e a rf r o mf u n ds u p p l ya n dd e m a n do u t o f _ b a f a n c ea n g l e p a r tt w da n a i y s i so fc u r r e n ts i t u a t i o n o ni h eb a s i so fb r i e fo u rc o u n l r y sr u r a if l n a n c i a i d e v e l o p m e n to fr e t r o s p e d 。h a v em a d ea n a i y s i st ot h eo p e r a “o nc o n d i t i o n so fo u rc o u n t r y s r u r a l 自n a n c i a is y s t e m p r o v eb e c a u s ed e v e i o p m e n t0 ft h er u r a if i n a n c i a ii n s t i t u t i o ni s m p e 晚c t t h ea d v e r s ee f f 色db r o u g h tt or u r a lf j n a n c eo fo u rc o u n t p a r tt h r e ee x t e r n a ie x p e r i e n c e s d e v e l o pn 到- e 陀n 0 ff o i k 行n a n c i a ie p e r i e n c ei nt h e c o u n t r y s i d et ot h eo t h e rc o u n t r i e so ra r e a s w h i i ea n a f y t i ca p p r o a c hb e a u t i f u i 。pr n t 。 广西大掌硕士学位论文 h 0 我田农村童触俸最研究 g e m l a n y j a p a n 。w c o n s t r u dar u 陷i 伉n a n c i a is y s t e m np f u 旧l i s mj n c l u d i n g m m e r c i a i f i n a n c e ，c o o p e r a t i v e 仃n a n a f t e rp o i n t i n go u tt h ec o m m o nt r e n dt h a tt h e yd e v e i o pr u r a i 自n a n c e t h i sr e c o n s t r u c t st h ed i r e c t i o ni nw h i c ht h er u r a if i n a n c i a is y s t e mi np l u r a l i s mi n o u rc o u n t r yh a so 何b r e dr e f e r e n c e p a r tf o u rc o u n t e m l e a s u 怆他s e a r c h c o n s t r u c tt h ef r a m eo fa ni d e a l j z e dr u r a lf i n a n c i a i s y s t e m i nt h i s 仃a m e ，i n c i u d et h ec o o p e r a t i v en n a n c ea n dp o c y - r e i a t e df j n a n ，i n c i u d e t h ec o m m e r c i a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n a n ds 瓤i n c i u d et h ef 6 i kf i n a n c i a ii n s t 计u t i o n p a r tf i v e a d d i t i o n a i 怕m a r k s s e v e 陷lp i e c e so f 们n a n c et h a tm u s tb ec r e a t e dd e e p e nt h ep r e 陀q u i s t e t op u tf o r w a r da n dc o n s t r u c tt h er u 陷lf i n a n c i a ls y s t e m f i r s to fa ，m a k et h em e r c e r i z a “o n 0 fi n t e 陀s t 阳t e no r d e ra n dd e v e l o pt h ed i a i e c t i c a ir e i a t o no ff o l kf i n a n c ef r o mi d e a ，c l e a r a w a yt h ec o n s c i o u s n e s so b s t a c i e ：s e n d i y ，c o n s t 九j c tt h el o c a ls o c i a lc 怕d j ts y s t e ma n d c r e a l et h eg o o dc r e d j te n v j r o n m e n tf b rf b i kf i n a n c i a id e v e l o p m e n t ：t h es o u n dr u r a i 行n a n c i a l i e g a ic o n s t r u c t i o n p r e p a r ef o rd e v e i o p i n gt h er u 陀i 啊n a n c i a ls y s t e mf i n a y k e yw o r d s ：r e g u i a rf i n a n c e ：i n f o r m a if i n a n ：f b i kf i n a n ；s u p e r v i s i o n ；i e g a i s y s t e m 广西大掌司f 士学位论文h 自我田农村金融体最研究 一、选题背景及现实意义 导言 农村金融是我国金融体系的重要组成部分，从其产生至今已有近百年的历史。近百 年来，我国农村金融体系从无到有，逐步发展壮大，在支持农村经济发展方面做出了重 大贡献。我国市场经济体系建立以来，农村金融体系发生了重大变革，出现了许多新情 况、薪问题，因此重新构建我国农村金融体系已成为当务之急， 我国是世界上最大的发展中国家，发展中国家如何摆脱贫困，实现经济的持续增长 越来越成为理论界一个受人关注的问题。我国入口众多，作为一个农业大国九亿多农民 绝大部分居住在县城以下的农村。改革开放之后，家庭联产承包责任制重塑了农村经济 组织的微观基础，确立了农户家庭的主体地位，极大地解放了农村生产力。但我们也应 当看到，随着制度改革释放生产力巨大能量的减弱，进入二十世纪九十年代中后期，我 国农村经济、农民收入出现徘徊，农村居民的人均现金收入名义增长率下降，占全国人 口8 0 的农民的购买力受到抑制。农民收入增幅持续下降制约了国内需求的增长，使中 央扩大内需的宏观调控措施难以奏效。“三农”问题仍然是中国当前最大的问题。也是 中国历届政府必须关注与解决的问题。如果“三农”问题不解决，我国实现小康社会的 理想蓝图将成一纸空文。中共中央国务院关于促进农民增加收入若干政策的意见再 次把农业和农村问题作为中央第一号文件下发，也说明了这个问题的严重性，充分体现 了当前我国政府把解决“三农”问题作为在新形势下经济工作重中之重的战略意图和 远见卓识。而诸多“三农”问题的解决，核心是增加农民收入，实现途径是培育和完善 农村要素市场、推动农村劳动力转移，保持农业的稳定、持续发展，农村经济发展，所 有这些都直接或间接依赖于农村金融的发展和支持。7 0 年代末期以来，农村金融改革在 政府主导下围绕农村金融体系更好的服务“三农”这一中心丽展开，包括恢复农业银行 ( 1 9 7 9 年) 、扩大农村信用社自主权( 8 0 年代中期一9 0 年代中期) 、创立农业发展银行( 1 9 9 4 年) 、农村信用社与农业银行脱钩( 1 9 9 6 年底) 、促使农业银行成为真正的商业性金融企 广西大掌司e 士掌位论文 h 自我田农村童融体最研究 业、取缔农村合作基金会( 1 9 9 9 年) 、恢复农村信用社合作金融组织( 1 9 9 6 一z 0 0 1 年) 、2 0 0 3 年下半年开始的农村信用社明晰产权和完善管理体制的改革等，确立了农村金融主体运 作的基本规范，建立了农村金融市场框架。 农业发展需要金融的支持，但从1 9 9 9 年金融体制改革以来，四大国有商业银行基 本取消了县一级分支机构的放贷权，只保留了吸储功能；占据大片农村金融市场的邮政 储蓄也只吸储不放贷，使得本来急需资金支持的广大农村得不到现有国有商业银行的支 持的同时。农村资金通过银行、信用社和邮政储蓄等渠道反而流向城市，严重阻碍了农 业、农村经济的发展和农民福利改善。农村金融体制改革滞后，已严重制约着农业结构 调整、农村发展和农民增收。加快农村金融体制改革，已成为当前解决“三盔”问题的 迫切要求。农业部统计资料表明，2 0 0 4 年中国农业增加值占g d p 的比重近1 5 ，但农 业在整个金融杌构中占用的贷款余额还不到6 。其中乡镇企业生产总值占全国g d p 的 三分之一，整个工业行业里乡镇企业的工业创造的g d p 则占一半以上，但中国农民和农 村企业从正规渠道获得的信贷支持不足3 0 ，但乡镇企业获得的信贷不足1 0 ，这在 很大程度上制约了乡镇中小企业的进一步发展，也对整个农业经济的发展造成了影响。 外资金融机构的进入使我国必须加快建设农村金融体系的步伐。w t o 的加入使我国 农业面临着严峻的生存挑战，外资金融机构的进入，必将以其资金、技术上的优势占领 我国的农村金融市场，这将直接威胁到我国农村金融体系的存亡；而金融业存在的诸如 农村金融组织不能完全成为独立的市场主体、承受着较沉重的不良资产、缺乏有效率的 企业治理结构和竞争政策、金融机构享受着来自政府的隐性担保等导致的中国农村金融 供求结构问题也必将面临全面的改革与转轨。因此，要很好鳃决“三农”问题，就必须 关注和研究我国农村金融组织，这在目前有着十分重要的理论和实践价值。 二、文献综述 对于现行农村金融体制存在的问题，在学术界主要可分为以下两种观点： l 、由于农村金融制度安排上存在着缺失和压制的现状，使得对农业的现实投入与 政策要求及农村经济需求极不相称，导致农业产业机构调整、农民开拓新的生产门路都 难以获褥良好的信贷支持和服务。该观点具体表现在以下三方面： ( 1 ) 农村金融制度成为制约农业和农村经济发展的瓶颈。经济学家罗纳德和爱德 2 广西大掌硬士掌位论文 e 构藏田农村金触体系研究 华分别在其著作经济发展中的货币和资本、经济发展中的金融深化中，从不同角 度对发展中国家的“金融抑制”和“金融深化”进行了研究。他们认为，大多数发展中 国家在经济、金融发展的过程中存在着一种恶性循环状态，即金融抑制。耿富欣、郑曦 卿和张改芝在关于完善我国农村金融体系的政策建议一文中指出，并不宽松的外部 环境制约了农村金融的发展，完善我国农村金融体系就要逐步矫正现行金融政策安排中 的“抑农”倾向。 ( 2 ) 市场与政府干预的双重失灵使得农村的金融资源非农化趋势加剧，农民的贷 款需求得不到满足。2 0 世纪9 0 年代后，人们认识到了市场失灵的会危害培育有效率的 金融市场，斯蒂格利茨的不完全竞争市场论就是其中之一，其基本框架是：发展中国家 的金融市场不是一个完全竞争的市场，尤其是放款一方( 金融机构) 对于借款人的情况 根本无法充分掌握( 不完全信息) ，如果完全依靠市场机制就可能无法培育出一个社会 所需要的金融市场。赵怡在农村金融体制改革与政府行为边界一文中提出：依靠政 府这只“有形”的手，并不一定能达到它预期的结果，而市场这只“无形”的 手，却总会想尽办法满足自己的需求。持这一观点的还有唐之刚，他在经济社会发展 新阶段的农村金融体制改革一文中认为；农业领域“市场原理”和“资本逻辑”受到 很大限制，因此既存在明显的“市场失灵”问题，又容易产生“政府失灵”的问题，周 立教授在农村金融安排的一般逻辑与中国经验。这一课题中谈到：信息不对称、缺 乏可抵押物、农村特质性成本与风险和非生产性借贷这四大问题导致“市场失灵”和负 外部性，进而要求政府介入。而政府采取供给主导型措施，又出现了政府失灵。在这种 情况先农村金融安排的一般逻辑应该是两类金融安排，即垂直的正式非正式金融体 系。 ( 3 ) 一方面是正式金融安排的失灵，另一方面非正式金融存在着各种弊端，其结果 必然是农村金融体系不能够适应“三农”的需求。唐志道在构建基于“金融功能观” 的中国农村金融体系一文中指出“非正式金融蓬勃发展，民间金融风险叠加效应显现。 在现有的农村金融体系难以适应农村经济多元化、经营方式多样化以及农民特殊金融需 求的背景下，由于正式金融安排供给不足，为具有融资速度快、信息费用低、利率具有 充分弹性的非正式金融提供了空间。但是，非正式金融所具有的借贷方式不规范“高利 息”放贷人成分复杂借贷行为不可控制，金融欺诈多、隐蔽性强、逾期贷款多、高风险 等缺陷，又使农村金融市场隐含着巨大的风险。张余文( 中国社会科学院工业经济研究 所博士后) 枉国有商业银行从农村的退出与农村金融体系的重建一文中提倡在充分 广西大掌硕士掌位论文 时9 囊圄农村童融体囊研究 发挥正式金融安排作用的同时，鼓励和发展符合国家法律规范的民间金融。这样一方面 可以填补正式金融安排留下的市场隙缝，充分发挥非正式金融安排的作用：另一方面也 可以使得国家的金融监管有具体的目标，提高中央银行的监管效率。 2 、现阶段中国农村金融机构组织体系的不完整和功能的不健全，表现出明显的制 度缺陷。该观点主要表现在以下四个方面： ( 1 ) 农村政策金融功能不全，中国农业发展银行难以承担中国政策性金融的重任。 陈燕玲在关于农村金融体系改革的战略思考一文中指出，如今农业发展银行成为“专 司粮棉油收购资金封闭管理”的专门机构，远不是完整意义上的农村政策性银行。由于 农业发展银行的政策性功能严重不全，很多政策性业务被重新划拨到农业银行、农村信 用社。但是经过几年的改革，农业银行基本上确立了市场化定位，随着农村战线的逐步 收缩，其在农村金融中的主导地位己不复存在。在这种情况下，继续要求农业银行承担 扶贫贷款、农业综合开发贷款等政策性业务，显然是不合适的。国务院经济研究中心农 村部部长韩俊指出应该强化政策金融支农作用。政策性金融是世界各国普遍运用的基本 符合w t 0 协议要求的重要支持手段，其本质是准财政，是财政与金融手段的有效结合。 ( 2 ) 国有商业金融在农村金融领域内的功能趋于弱化。张银志在中国农村的金 融抑制及金融体系设计问题研究一文中认为商业银行的“无为”，直接减少了农村金 融供给，这是农村金融体系不完善的主要原因。金作清在加快农村金融组织创新和完 善金融体系的探讨一书中提出并不宽松的外部环境商业银行机构收缩制约了 农村金融的发展。 ( 3 ) 中国邮政储蓄抽走大量农村资金。李刚在从邮储资金体制改革看农业金融 体系完善中提到，邮政一直是农村资金“失血”问题的重要渠道，邮政储蓄分流了部 分农村资金，现行邮储资金管理体制仍然无助于农村资金的回流。宋艳林在金融抑制 及我国农村金融体系的重构分析一文中指出邮政储蓄机构从农村大量抽走资金抑制了 农村会融的发展。由于邮政储蓄转存款利率水平大大高于金融机构在人民银行的存款利 率，且无任何风险，致使邮政储蓄规梭迅速扩张。邮政储蓄机构吸收的存款除很少一部分 以支农再贷款的形式返流农村外，绝大部分都流出农村。 ( 4 ) 农村信用社的功能和性质不明晰。中国社科院研究所副所长社晓山在建立 布局合理的农村金融体系一文中提出：过去农村的融资渠道有四大商业银行、农村信 用社、合作基金会等多个渠道，现在基本上只剩农村信用社了农村信用社的功能和性 质不够明晰严重的制约了农村金融的发展，要解决这一问题，重点要建立农村资金不流 4 广西大掌司e 士掌位制文 ! 构我田农村金融体系研究 失的机制。农村信用社存贷款利率可以先行放开。胡永新在进一步完善我国农村金融 体系一文中指出：农村金融资源非农化趋势加剧使得农村信贷资金进一步短缺。而非 农化趋势加剧，农村资金不仅得不到反哺，反而日益流出农村，农村资金分流的主要途 径：是乡镇农村信用社资金向县城转移。 以上是学术界对农村金融体制存在的问题研究的综述，以上的观点虽然侧重点不 一样。但都强调了改革的重要性和必要性：农村金融改革必须改变不合理的机制。由于 第一种观点注重政策原因，第二种观点注重经济原因。在此，本人更倾向研究第二种观 点，在以后的论文中也主要从现阶段中国农村金融机构组织体系的不完整和功能的不健 全为主要原因，来分析农村金融体系改革。 三、研究方法 本论文的研究是建立在对我国农村金融体系改革进行全方位整合的基础上，相信我 国政府能维护农村金融业健康、有序发展，完全有能力推进此项改革，并且以政府的行 为遵守“适度干预”模式为出发点。文中所涉及对农村金融体系改革方案的探讨，在注 重其理论意义的同时，强化其实践的可行性，在对国外改革经验学习借鉴之余不乏本土 化创新。 本文主旨就在于论述如何进行农村金融部门的改革以使之与农村资金供求相协调， 这是一个关于发展的问题，具有很强的实践性，是一个应用性的问题研究。因此，本文 不是单纯的发展理论，而是立足于对来自于实践中的数据，综合运用演绎推理和归纳方 法的经济学研究方法，进行实证分析。 在具体研究上，本文综合运用了发展经济学、西方经济学等学科的理论和研究方法， 同时注意西方理论中许多假设与发展中国家的实际情况的差距，结合了我国的实际。 广西大掌硕士掌位论文 构我国农村金融体系研究 第一章农村金融领域的理论分析 1 1 农村金融1 领域的三种代表性理论 在金融发展理论演进的背景下，面对农村金烈”的特殊性，农村金融领域也涌现出 三种代表性的理论。早期代表性的农村金融理论是农业信贷补贴理论，2 0 世纪8 0 年代 是农村金融市场理论，随着信息经济学的崛起，又出现了一种农村金融理论，即不完全 竞争市场论 1 1 1 农业信贷补贴理论 2 0 世纪8 0 年代以前，农业信贷补贴论( s u b s i d i z e dc r e d i tp a r a d i g m ) 是农村金融 理论界占主导地位的传统学说。该理论的前提是：农村居民、特别是贫困阶层、没有储 蓄能力，农民面临着资金不足的问题。而且由于农业的产业特性( 收入的不确定性，投 资的长期性、低收益性等) ，它也不可能成为以利润为目标的商业银行的融资对象。该 理论因此得出结论：为增加农业生产和缓解农村贫困，有必要从农村外部注入政策性资 金、并建立非营利性的专门金融机构来进行资金分配。根据该理论。为缩小农业与其它 产业之间的收入差距，对农业的融资利率必须较其它产业为低。 然而，地主和商人发放的高利贷以及以高利贷为特征的非正规金融使得农户更加穷 困，阻碍了农业生产的发展，因此，应该通过银行的农村支行和农业信用合作组织，将 大量低息的政策性资金注入农村。在二十世纪六、七十年代，亚洲各国政府设立了各种 专门的会融机构，将资金注入农村，以满足随绿色革命普及而增加的农村资金的需求。 同时，以贫困阶层为目标的专项贷款也兴盛一时。 但是，许多亚洲国家的经验表明，如果存在储蓄的机会和激励机制，大多数 农村金融是指媒介于农村，农民和农业经济活动的资金融通，是农村货币流通和信用活动的总称。 农村金融有广义和狭义之分。仅从纯理论研究角度来说与非农金融相对，一个广义的完整的农村 金融体系应该包括农村信贷，保险、证券和信托租赁等。狭义上，农村金融仅指农村信贷市场本 文仅以农村信贷市场为载体来考察农村金融的发展规律 6 广西大掌硬士掌位能- 文 1 相爱目农村金融体系研究 贫困者会进行储蓄。经验表明，低息贷款政策很难实现其促进农业生产和向穷人倾斜的 收入再分配目标。由于贷款的用途是可替代的，低息贷款不太可能促进特定的农业活动。 低息贷款的主要受益人不是农村穷人，低息贷款的补贴可能被集中并转移到使用大笔贷 款的较富有的农民身上。 显然，该理论支持一种信贷供给先行的农村金融战略( a d a i i i s ) ，发展中国家广泛实 行的这种农村金融战路，虽然促进了农业生产增长，扩大了向农村部门的融资，但同时 也陷入严重的困境。储蓄动员不力，过分依赖外部资金、贷款回收率低下、偏好向中、 上层融资等方面的问题十分严重，无法建立一个自立的有效率的农村金融体系。 1 1 2 农村金融市场理论2 2 0 世纪8 0 年代以来，农村金融市场论或农村金融系统论( r u r a lf i n a n c i a ls y s t e m s p a r a d i g m ) 逐渐替代了农业信贷补贴论。农村金融市场论是在对农业信贷补贴论的批判 的基础上产生的，强调市场机制的作用，其主要理论前提与农业信贷补贴论完全相反： ( 1 ) 农村居民以及贫困阶层是有储蓄能力的，没有必要由外部向农村注入资金：( 2 ) 低息 政策妨碍人们向金融机构存款，抑制了金融发展：( 3 ) 运用资金的外部依存度过高是导致 贷款回收率降低的重要因素：( 4 ) 由于农村资金拥有较多的机会成本，非正规金融的高利 率是理所当然的。 因此。农村金融改革是十分重要的：( 1 ) 农村内部的金融中介在农村金融中发挥重要 作用，储蓄动员是关键：( 2 ) 为实现储蓄动员、平衡资金供求。利率必须由市场决定，实 际存款利率不能为负数：( 3 ) 农村金融成功与否，应根据金融机构的成果与经营的自立性 和持续性来判断：( 4 ) 没有必要实行为特定利益集团服务的目标贷款制度：( 5 ) 非正规金 融具有合理性，不应无理取消。应当将正规金融市场与非正规金融市场结合起来。 总之。农村金融市场理论完全依赖市场机制，极力反对政府政策对市场的扭曲。该 理论自2 0 世纪8 0 年代以来受到了人们的广泛关注，至今还是农村金融理论的主流学派。 1 1 3 不完全竞争市场理论 2 0 世纪9 0 年代后，由于前苏联向市场经济转型过程中所发生的各种混乱现象，拉 美和东南亚相继发生的金融危机，这一系列事件的发生都清楚地表明了市场机制并不是 1 何梦笔( 德) 、冯兴元、何广文，试论中国农村金融组织机构的多元化。九鼎文库，2 0 0 5 一1 1 7 广西大掌硕士掌位论文 晴9 我圈农村童融体秉研究 万能的，政府干预对于稳定金融市场来说仍是相当重要的。因此，受此影响，在农村金 融理论方菌。人们认识到为培育有效率的金融市场，仍需要一些j 市场因素即政府的作 用。 在农村金融市场发展中，政府处于何种地位、应发挥怎样的作用，目前理论界观点 不一。比较有代表性的是斯蒂格利茨的不完全竞争市场理论。其基本理论框架是：农村 金融市场不是一个完全竞争的市场，尤其是作为放款方的金融机构对于借款人的情况根 本无法充分掌握( 不完全信息) ，如果完全依靠市场机制，就可能无法培育出一个社会需 要的金融市场。为了补救市场的失效，有必要采用诸如政府适当介入金融市场以及借款 人的组织化等非市场要素。 对政府在农村金融市场具体应发挥哪些作用，该理论认为：( 1 ) 政府应创造一个稳 定的低通胀的宏观经济环境，这是农村金融市场发展的前提条件。( 2 ) 发展中国家在农 村金融市场得到一定程度的发育之前，不宜过早地实行利率自由化，政府应当运用政策 手段将实际利率保持在正数范围之内，同时控制存贷款利率的增长。对因此而产生的信 贷分配和信贷需求过度问题，在不损害金融机构储蓄动员动机的前提下，可由政府从外 部供给资金。( 3 ) 在促进金融机构的发展方面，当局应当给予其一定的特殊政策，如提 高进入门槛、限制新参与者等保护措施等。( 4 ) 在不损害银行最基本利润的范围内，面 向特定部门的低息融资等政策性金融是有效的。( 5 ) 为确保贷款的回收，政府鼓励贷款 方与农户问实行融资与既料、农产品等实物买卖相结合的方式。( 6 ) 为改善信息的非对 称性，利用担保融资、使用权设定担保以及互助储金会等办法是有效的。( 为克服农村 金融市场存在的不完全信息而产生的“逆向选择”和“道德风险”闯题，可以利用借款 人联保小组以及互助储金会等形式，政府应该鼓励这种农户组织的形成。( 7 ) 在非正规 金融市场上，政府通过适当介入来改善该市场一般效率较低的问题。 1 1 4 农村金融理论对我国的启示 基于我国农村金融的现状，从农树经济的自身的特点的出发，依掘农村金融市场理 论和不完全竞争市场理论的思想，我国农村金融善待改革以适应传统农村经济的转型和 现代农村经济的发展。如作为金融深化的一部分，在消除政府对农村金融市场管制的同 时，必须强化政府对农村金融和农村经济的积极干预。这并不矛盾，这是一个问题的两 个方面，是由农村经济和农村金融的特殊性决定的，是政府在市场经济中功能定位的对 8 广西大掌硕士掌位论：h 自我圈农村金融体采研究 立统一由于农产品的准公共产品的属性，因此，仅靠市场的自发调节，无疑会导致市 场失灵，必须发挥政府的宏观调控职能。鉴于我国农村经济和农村金融的现状，政府应 该在以下几个方面体现其角色：1 、构建相互协调的完整的大农村金融体系。当务之急 的是尽快设立农村政策保险机构体系，克服农村金融市场存在的不完全信息而产生的 “逆向选择”和“道德风险”问题，为农村信贷市场的良性运转提供环境支持。2 、实 施向农村经济倾斜的积极产业政策，对农村金融机构提供税收优惠和财政补贴，引导社 会资金向农村经济的流动。3 、鼓励非正规金融的发展，由于非正规金融的双重性质， 政府在鼓励其发展的同时更要对其进行有力的监督。 同时，在利率市场化方面，我国可根据实际情况做相应调整，进一步放开对农村金 融市场存贷款利率的管制。存款利率的上限限制使其在很多时候的存款实际收益为负， 是导致农村以实物资产替代金融资产的一个重要原因。在物价上涨较为明显时期，被囤 积的实物资产的流动性显著增强，以存款形式来储蓄较之以实物储蓄显然是一个非明智 的选择。资产依托负债，负债结构和规模制约资产结构和规模，存款规模直接限制了农 村金融机构的放款能力，合理的信贷需求难以有效满足也就在所难免：同时，贷款难的 存在又使得存款缺乏吸引力。这样的不良因果循环就会削弱农村金融机构的资源动员能 力，使得农村实际金融存量低于潜在实际金融存量，资源难以实现最优配置，农村经济 难以合理增长。随着利率管制的消除，固定的过大的存贷利差也会收缩到一个合理的窄 幅区间，这个区间会自然地随着农村金融市场的资金供求而伸缩。这样，一方面，可以 在一定程度上发挥市场机制在农村金融市场上的调节作用，协调农村市场经济中各个市 场的运行；另一方面，可以激发农村金融机构的创新意识，提高金融服务。市场机制约 束的形成将直接作用于农村金融的生存和发展，迫使其积极开拓资金来源，提高资金利 用率。开展各种金融服务以吸引客户。 1 2 我国农村金融体系的制度供绘需求分析 1 2 。1 我国农业资本形成缺口模型及其经济意义 农业资本形成按其途径。可划分为四个组成部分：国家财政农业支出、国家金融农 业信贷、农业引进外资、农业自我积累“农业资本供给”( a i s ) 是从供给角度描述的 9 广西大掌硕士掌位论文 榜爱田农村童融体系研究 农业资本形成依据农业资本的形成途径，“农业资本供给”将分别由国家财政预算农 业支出( f a i s ) 、国家金融农业信贷( b a i s ) 、农业外资引进( a f d i s ) 农业资本积累( 从i s ) 等四个部分构成；“农业资本需求”( a i d ) 则是从需求角度描述的农业资本形成，“农业 资本需求”同样可分为四个组成部分：国家财政预算农业支出需求( f a i d ) 、国家金融 农业信贷需求( b a i d ) 、引进外资需求( a f d i d ) 和农业资本积累需求( 从i d s ) 。依据资 本总供给等于资本总需求的原理，则a i s = a i d ，即： f a i s + b a i s + a f d i s + a a i s = f a i d + b a i d + a f d i d 十a a i d s( 1 ) ( f a i s f a i d ) + ( b a i s b a i d ) + ( a f d i s a f d i d ) 十( 从i s 一从i d s ) = 0 ( 2 ) 上述等式( 1 ) 为“农业资本形成均衡条件”，等式( 2 ) 称为“农业资本形成缺口 模型”，其中( f a i s f a i d ) 称为“国家财政农业投资支出缺口”；( b a i s b a i d ) 称为“国 家金融农业信贷缺口”；( a f d i s - a f d i d ) 称为“农业外资引进缺口”；( 从i s 一从i d ) 称为 “农业资本积累缺口” 从理论上来说，存在着两种不同类型的农业资本形成缺口：一是农业资本形成剩余 缺口；二是农业资本形成短缺缺口。依据现代经济学均衡分析原理，农业资本形成缺口 模型的经济学意义是：要保证农业资本形成均衡有效，必须保证农业资本形成各组成部 分的均衡有效：当农业资本形成总供给大于其总需求时，农业金融具有资本供给剩余效 应；当农业资本形成总供给小于其总需求时，将形成农业金融资本供给短缺效应。 从我国农业资本形成的实际情况分析，我国农业金融中客观存在着短缺缺口( 见下 图) ，据人民银行统计，2 0 0 4 年1 2 月3 1 日，金融机构各项贷款余额1 7 8 1 9 7 7 8 亿元， 农业贷款余额9 8 4 3 1 1 亿元，乡镇企业贷款余额8 0 6 9 2 2 亿元，后两项合计1 7 9 1 2 亿元， 约占各类金融机构贷款的l o 。而当年农业及乡镇企业增加值占我国g d p 总量的比重高 达1 5 。另据农业部统计，2 0 0 4 年中国农业增加值就占g d p 的比重近5 。农业银行全部 贷款中只有1 0 投向了农村。从而我国农业金融陷入了经常性的资本供给短缺效应，形 成对我国农业和农村经济发展的投资约束。 l o 广西大掌硕士掌位论文 构戎豳农村金融体秉研究 图1 2 国家金融农业信贷缺口 上图说明：纵轴表示国家农业信贷结构。横轴表示国家农业信贷规模。e 点为均衡 点；e 点左边为“短缺缺口”，右边为“剩余缺口”。 目前，我国农村地区的制度金融机构基本上能满足农村企业的资金融出和结算需 求，然而却难以满足其资金融入需求。长期以来，乡镇企业和民营中小企业融资难已成 为制约其发展壮大的“瓶颈”。由于受产权制度和内部机制缺陷、信用担保和抵押制度 的不完善、资产质量差。规模小等因素的制约，使得这两类企业融资的风险比其他类型 的企业大，因此，在当前正规金融机构审慎经营的原则下就很难获得资金支持。通过下 表，我们可以看出，从1 9 9 7 年开始我国乡镇企业贷款占全国会融机构贷款总额的比例 呈下降趋势。 表1 11 9 9 7 2 0 0 3 年我国乡镇企业贷款比例变化表单位： 1 年份1 9 9 71 9 9 8 1 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 3 i 比率 6 7 26 4 56 5 76 1 05 7 15 1 9 4 8 2 资料来源：中国金融年鉴，中国金融年鉴编辑部，1 9 9 8 2 0 0 3 年 注；比率= 乡镇企业贷款总额全国金融系统各项贷款总额 l l 广西大学颐士掌位论文 t 构我田农村童融俸系研兜 当正规金融机构无法满足乡镇企业和民营中小企业的金融需求时，这也就使得它们 转向民间金融”市场寻求资金，从而也就刺激了和民间金融3 的发展。 1 2 2 我国农业金融支持运行机制框架 由上述分析我们得知，农业资本形成均衡：总供给等于总需求；若农业资本形成 不足则存在农业资本供给短缺缺口。短缺缺口表明：在给定的条件下，实现农业经济增 长的资本供给陷入相对困境；农业金融资源配置是由农业金融的制度、体系、体制、 治理机制及运行机制共同决定的过程，其配置效率的实现依赖于这些制约因素所形成的 “激励兼容”。如图1 3 ： 农业资本形成 l l 上 上土土 亘家财政农业支出国家金融农业信贷 农业引进外资民间投资融资 上i上 商业性农业金融 政策性农业金融合作性农业金融 0 表示正向传导一一表示负向反馈 图1 3 我国农业金融支持运行机制框架图 ( i ) 政府财政支农资金使用中存在的问题 3 民间金融，一般来说，对于正式金融体系之外的金融活动，人们都会把它称作为。地下金融”，黑 市金融、非正规金融或“草根金融”等，把它看作是一种要取缔的东西，但实际上，在任何一个发 展中国家，它是必然要走过的一种二元金融结构。因此，在本文看来，这些所谓的地下金融应该称 之为“非组织民间金融”它相对于有组织的金融体系，是政府金融管制、金融压抑外一种民间自 发形成的融资关系 按目前的统计口径，财政支农支出主要包括农业基本建设、农业科技三项费用、农 业科研、支援农村生产、农业综合开发、农林水气等部门事业费、农产品流通补贴、农 业生产资料补贴、财政扶贫和农业税收减免等项支出。我国政府对农业的财政资金支持 总量仍是低水平的，政府财政支农资金投入结构存在诸多不合理之处，政府财政支农资 金管理体制也不够完善，资金使用效果不理想。建立政府财政支农资金投入稳定增长机 制是完善国家对农业支持和保护体系的重要方面。如表l 一2 ： 表1 2国家财政用于农业的支出 单位：亿元 合计支农农业农业农村 其他用于农业支出 基本建科技三 年份支出 救济费占财政支出 设 项 支出费用的比重( ) 1 9 7 81 5 0 6 67 6 9 55 1 1 41 0 66 8 81 4 6 31 3 4 3 1 9 8 01 4 9 9 58 2 1 24 8 5 9l3 17 2 61 0 6 7 1 2 2 1 9 8 51 5 3 6 21 0 1 0 4 3 7 7 31 9 51 2 。97 6 6 1 9 8 92 6 5 9 41 9 7 1 2 5 0 6 42 4 81 5 79 4 2 1 9 9 0 3 0 7 8 42 2 1 7 6 6 6 7 l3 1 11 6 2 69 9 8 1 9 9 l 3 4 7 5 72 4 3 5 5 7 5 4 92 9 32 5 61 0 2 6 1 9 9 23 7 6 0 22 6 9 0 48 531 8 9 8 1 0 0 5 1 9 9 34 4 0 4 53 2 3 4 29 5 3 1 9 0 3 9 4 9 1 9 9 45 3 2 9 83 9 9 71 0 7 32 3 2 89 2 1 9 9 55 7 4 9 34 3 0 2 2 1 1 033 1 - 7 l8 4 3 1 9 9 67 0 0 4 3 5 1 0 0 71 4 1 5 14 9 44 3 9 1 8 8 2 1 9 9 77 6 6 3 95 6 0 7 71 5 9 7 85 4 84 0 3 6 8 3 1 9 9 81 1 5 4 7 66 2 6 0 2 4 6 0 79 1 45 8 91 0 6 9 1 9 9 91 0 8 5 7 6 6 7 7 4 63 5 79 1 34 2 1 78 2 3 2 0 0 01 2 3 1 5 47 6 6 8 94 1 4 4 69 7 84 0 4 l 7 7 5 2 0 0 11 4 5 6 7 39 1 7 9 64 8 0 8 l1 0 2 8