（产业经济学专业论文）FDI在中国产业结构优化中的作用机制研究.pdf

重庆大学硕士学位论文中文摘要 i 摘要 改革开放以来，中国的外资一直保持迅猛的增长势头，2004 年更是以 606.3 亿美元的引资额名列世界之首。 与此同时， 中国的产业结构也发生了巨大的变化。 实践表明，在开放的经济条件下，fdi 是影响一国国内产业结构优化的重要力量。 利用 fdi 是我国经济发展中的一项重要战略，通过外资的投放，技术的引进和先 进管理模式的运用效应，它直接或间接的带动了我国产业结构的调整，但也不可 避免的给我国的产业结构带来了许多负面影响。 本文主要对 fdi 是否影响，以及如何影响中国产业结构变动进行了实证研究 和深入的理论分析。通过实证研究得出了 fdi 影响中国产业结构变动的长短期关 系，并在此基础上具体剖析了构成 fdi 的各个成分，以及中国产业结构优化的具 体对象，得出了 fdi 影响中国产业结构优化的主要途径，了解了其内在的作用机 制。并就产业结构优化、增大引进 fdi 的流量、提高外资存量、提高 fdi 的质量 以及 fdi 地区分布、产业分布的优化等有针对性的提出了政策建议。 首先，本文采用 1982- 2003 年度全国的时间序列数据,运用现代协整理论,对 fdi 影响中国的产业结构变动的长短期关系进行 granger 因果关系检验。结果表 明： 从长期来看， fdi 的变化率对产业结构的变动具有因果关系； 从短期来看，fdi 的变化率对产业结构的变动作用不显著，因果关系不成立。实证的结果完全符合 中国的产业结构发展现状及 fdi 的情况。 证明了 fdi 影响中国产业结构变动的存 在性，为下面继续分析 fdi 影响中国产业结构变动具体的途径提供了可能。 其次，在实证研究的基础上，本文对 fdi 中存在影响中国产业结构变动的构 成因素进行具体的细化、分析，并运用解释结构模型分析了各个因素是如何影响 产业结构具体的优化对象， 一定程度上得出了各个因素影响产业结构优化的途径； 此外，本文结合中国产业结构的现状，以产业结构具体的优化对象为目标，对各 个途径的影响因素进行了具体的分析、评价。 最后，本文就中国产业结构的优化、fdi 的产业和地区分布的优化，实现产 业结构优化和 fdi 二者的良性互动等方面提出了政策建议，为我国“ 十一五” 时期 产业结构的调整，经济的增长以及区域的发展提供了理论支持和决策参考。 关键词：fdi，产业结构优化，误差修正模型，granger 因果关系检验，解释结构 模型 重庆大学硕士学位论文英文摘要 ii abstract under the open economic enviroment, fdi becomes a more importment driving power to influence the regulation of one nation s industrial structure. the utilizing of fdi has always been an important strategy in the process of modernization. through the input of foreign capital,introduction of advanced technology and application of the managerial model, it promotes our nation s industrial regulation in a direct or indirect way. but it brings many disadvantageous effect at the same time. this paper studies fdi how to influnce the adjustment of industry structure in china and , discusses factors in existence. then for optimizing industry structure, increasing fdi flux, advancing fdi quality and optimizing area distribution of fdi, it makes a series of suggestions. firstly, this paper tests the granger causality relationship between the adjustment of industry structure and fdi for china over the period 1982- 2003 applying the cointegration theory. the result shows ：there is a long run unidirectional granger causality relationship from the change of fdi to the adjustment of industry structure in the presence of cointegrarion among the variables,but the change of fdi is not the main reason that promotes the adjustment of chinese industry structure in the short run. secondly, this paper analyses factors influencing the adjustment of industry structure and how to influence the optimization of industry structure applying ism . then, the paper evalutes the factors one by one and analyzed fdi how to influence the adjustment of industry structuresy stemicly. lastly, on the optimazation of industry structure, the optimization of fdi distributing, this paper puts forword a series of suggestion which can be seceleted from and implemented to solve the problems. key words：fdi，the optimization of industry structure ，error correction model, granger causality tests，ism 重庆大学硕士学位论文1fdi 概述 1 1fdi 概述 1.1 fdi 的形成 上世纪80年代中后期特别是自90年代以来，国外学术界开始关注和研究国际 产业资本流动对一国储蓄投资转化及其对国内经济增长的影响，关于国际产业资 本流入究竟是“ 挤出” 还是“ 挤入” 了国内投资的研究己取得较大进展。 费尔德斯坦等 (feldstein and becchetta，1991)认为，在国际资本流动条件下，国内储蓄与国内投 资的相关系数有所下降。斯蒂芬(stefan，1992)对经合组织(oecd)23个国家 1960- - 1988年间国际资本流动和国内储蓄投资作相关性研究时发现， 国内储蓄与国 内投资相关系数从1960年的0.81下降到1986年的0.540。斯蒂芬的实证分析表明， 在开放经济条件下，国际资本流动己对国内储蓄投资转化产生明显的影响。与此 同时，中国的学者也对此做了大量的研究，也得出了国外资本的流入对国内资本 的增加产生积极的影响。 fdi在资本形成方面的作用对于发展中国家的作用更大，原因是资本在发展中 国家是稀缺的资源，资本在经济增长中的弹性系数是很大的。外资的增加有效改 善了发展中国家资金不足、储蓄不足，或储蓄转换成有效投资的“ 能力” 缺憾(中国 目前就存在这样的问题)，解除了“ 双缺口” 甚至是“ 多缺口” 的约束，从而促进经济 增长。 1.2 fdi 的根本动机 外商直接投资进入东道国市场的动机是什么呢？凯夫斯(caves，1974)曾经幽 默的说过： “ 似乎没有什么证据表明跨国企业与国内的企业以不同的曲调跳舞” 。 邓 宁(dunning，1972)认为“ 就企业的国外活动而言，其行为将受到和国内大致相同目 标的影响 以至于不需要关于(投资)动机的特定理论” 。邓宁(dunning，1971)还认 为，跨国生产企业的创立只是企业理论的延伸。随着企业的发展，其经营将超越 当地的地理界限是正常的。原则上，跨国公司对外直接投资的行为，可以按照一 般的企业理论进行诠释。把利润最大化作为企业行为的最主要的动机已经形成强 烈的共识，而且有关跨国公司投资行为的经验研究也没有提供否认这种观点的依 据。只是有的观点认为，虽然跨国公司与一般企业的目标大致相同，但由于跨国 公司所面临的市场比国内市场有更大的不完全性，有更高的交易成本，有更大的 风险，因此一般跨国公司会比国内企业追求更高的利润水平，更高的销售收入和 增长等。并且跨国公司存在与不同于国内市场的特殊环境有关的目标，如分散风 险或风险最小化。 重庆大学硕士学位论文1fdi 概述 2 斯蒂文(stevens，1974)对于跨国公司投资的行为进行了大量的经验研究，其中 大多数研究都是建立在利润最大化的模型之上。也有大量的研究是建立在其他目 标函数(如增长量最大化)之上。根据解释和预测跨国公司投资量的能力来判断，利 润最大化模型超过其他的方法。斯蒂文(stevens)指出，在许多情况下，非利润最大 化模型也对投资行为的分析仍能按照利润最大化进行解释。值得提出的是，寻求 利润最大化只意味者寻求在既定条件下可能实现的最大利润增长，利润最大化并 不意味者企业完全了解它所面临的所有选择，并去选择它们所偏好的组合形式。 1.3 fdi 的分类 fdi通常是在多国公司(mnc)或跨国公司(tnc)的范围内进行讨论，这些术语 指的是同一种现象：包括所有权与控制权的国际资本移动。按照投资者的经营战 略和动机可以把外商直接投资分为：资源导向型、效率驱动型、市场拉动型、出 口导向型、技术导向型、污染转移型、全球战略投资型等。 资源导向型：母国获准占有东道国的矿藏和原材料贮藏，对原材料进行加工， 以更接近最终产品形式出售。这类投资又分为两种情况：一是寻求自然资源，即 自然资源导向型投资，企业对外直接投资以取得自然资源为目的，如开发和利用 国外石油、矿产品以及林业、水产等资源；二是寻求人力资源，利用国外廉价劳 动力。在生产要素中，劳动力的移动通常要受到较多的限制。开发和利用资源只 能在资源存在的地方进行，因此必须采取对外直接投资的方式。 效率驱动型：东道国劳动力要素丰裕，工资报酬相对很低；避免东道国的关 税和非关税壁垒；东道国参与经济一体化程度高，有绿地政策等；东道国中心地 域市场的集中程度高，可利用的基础设施条件好；上下游企业集中程度高，市场 关联水平高。通常有两种情况：(1)可以降低生产成本，如果企业在国内生产出口 产品，其生产成本高于在国外时，可通过对外直接投资在国外设厂生产，以降低 生产成本及运输成本等，提高生产效率。(2)获得规模经济效益。当企业的发展受 到国内市场容量限制而难以达到规模经济效益时，企业通过对外直接投资，将其 相对闲置的生产力转移国外，实现规模经济。 市场拉动型：东道国有巨大而迅速增长的市场，或其绝对的市场规模巨大， 或其相对的人均收入高；企业为达到保护市场份额的防御性目标，因为它的竞争 对手正在东道国投资，或者东道国的企业正在大量地生产并与之竞争；分散和规 避市场风险，如母国市场衰退或发生危机，但在东道国的情况不同；提升企业的 市场竞争力，如企业拥有特有技术或资产因而比东道国企业更具优势。 出口导向型：投资者关心导致成本降低的所有区位因素。在经济全球化日益 发展的条件下，各国的投资环境大大改善，如关税减让投资者获得更廉价的进口 重庆大学硕士学位论文1fdi 概述 3 原材料；又如国民待遇使外国投资者在经济权利方面获得不低于东道国企业的待 遇。因而外国投资者投资区位选择的空间更大了。 技术导向型：企业可以通过对外直接投资来获取东道国的先进技术和管理经 验，这种动机的投资通常集中在发达国家和地区的资本技术密集型产业。二战后， 发达国家之间的对外直接投资不断增加。20实际90年代以来这种趋势更为突出， 国际直接投资的80集中在“ 大三角” 国家之间， 及欧盟和日本不断扩大对美国的直 接投资，而美国也不断增加在欧盟和日本的投资。出现这种情况的原因之一就是 各国为了获得对方的先进技术和管理经验。 污染转移型：软环境污染是一些国家的跨国公司进行对外直接投资的动机之 一。环境污染是威胁人类生存和经济发展的世界性问题，一些发达的资本主义国 家迫于日益严重的环境污染问题，严格限制企业在国内从事易造成污染的产品生 产，从而促使企业对外直接投资，将污染产业向国外转移。在发达国家对外直接 投资，尤其是在制造业对外直接投资中，化工产品、石油和煤炭产品、冶金、纸 浆造纸行业所占比重是相当高的。 全球战略投资型：跨国公司的全球战略是指跨国公司在世界范围内安排投资， 从事生产经营活动的战略。全球战略是跨国公司对外直接投资发展到全球化阶段 的一种投资动机。由于跨国公司拥有资金技术优势和遍布全球的分支机构，可根 据自己的需要在世界范围内组织生产、调拨资金、开发技术、更有效的利用资源 和市场，以取得最大的投资收益率。 对外直接投资动机可以单独存在，但其往往是多种动因并存。 不同的经营战略，不同的产业特征使跨国公司对东道国的区位因素有着不同 的需求，包括对东道国外资政策不同的评价和反应。通过分析外国投资者对于东 道国区位因素的不同反应，可以进一步了解东道国区位因素对外国投资者投资决 策的影响。 1.4 fdi 进入的方式 1.4.1 fdi 进入的组建方式 跨国公司通过对外直接投资进行扩张，按照组建方式可划分为新建投资(或绿 地投资)和跨国并构两种方式；按照股权比例可划分为独资、合资、战略联盟、管 理合同等形式。fdi通过新建和并构的组建方式可以形成各种股权比例，实现进入 的股权安排和非股权安排。 新建投资(greenfield investment)是指外资通过直接投资建立新企业。通过新建 投资，可以设立独资企业和合资企业等形式。其优势在于企业可以按照投资者的 愿望控制资本投入量、确定企业规模和选择厂址；另外可以按照投资者的计划， 重庆大学硕士学位论文1fdi 概述 4 实施一套全新的适合企业技术水准和管理风格的管理制度。而新建投资的劣势在 于耗时长，工作比较繁琐。 跨国并构，即跨国兼并和收购，是指一国企业为了某种目的，通过一定的渠 道和支付手段，购买另一国企业的资产或足以行使经营控制权股份的行为。跨国 并构是外资进入的主要方式之一。最初兼并理论和外资是两个独立发展的领域， 鲍曼(baumann，1975)最早把兼并理论和fdi联系在一起，他认为，东道国各行业 外国企业是由兼并、创建子公司和进一步扩张等三种方式发展起来的，这样便把 兼并与外资结合在一起。 在20实际90年代之前的并构浪潮主要发生在美、欧等发达国家国内，跨国并 构并未占据主导地位。进入20实际90年代以来，跨国并构逐渐增多，1995年全球 跨国并构以1886亿美元之巨首次超过“ 绿地投资” ，占全年fdi流入总额的56.2%， 成为fdi的主要方式；2000年跨国并构金额为11440亿美元，占外国直接投资流入 总额的90%。 2001年， 全球跨国并构总额为5940亿美元， 虽然由于世界经济的变化， 2001年的跨国并构数量较2000年下降了一半，并构的数量也从2000年的7800件下 降到2001年的6000件，但跨国并构仍然是部分国家和地区对外投资的主要方式。 1.4.2 fdi 进入的股权模式 fdi进入的股权模式一般可以分为外商独资企业、合资企业及合作经营企业以 及其他股权和非股权形式。 1、 外商独资企业： 外商独资企业是指由某一外国的投资者按照东道国的法律， 在东道国境内设立的全部资本为该投资者所有的企业。其母公司可以通过新建方 式和跨国并购设立独资公司。是外国直接投资的主要经营模式之一。 2、外商合资企业：是指外国独立企业于东道国当地企业共同出资，按照东道 国有关法律建立起来的、以盈利为目的的企业。长期以来，外国企业于东道国当 地企业成立合资企业是进入一个新市场的通用模式。例如，1986年12月上旬，肯 德鸡家乡鸡有限公司在北京成立。与独资企业相比，其最大的优点就是能够很快 进入东道国市场，获取各种资源。 3、战略联盟：20实际90年代以来，大约60的跨国企业已经建立起了战略联 盟。 此外，还有合作开发方式、bot投资方式、特许经营等。 1.5 fdi 与技术进步 内生的技术进步是经济增长最为关键的因素之一，而普通的观点是技术进步 是资本深化的结果。在开放经济条件下，一国经济长期增长是通过国内资本投资 生产中内生的自主创新技术进步和国际投资资本中内生的模仿创新技术进步双重 重庆大学硕士学位论文1fdi 概述 5 力量驱动的。自主创新的技术进步是由企业在投资生产过程中的国内资本积累和 国内资本深化的产物，而模仿创新的技术进步则是企业在投资生产过程中通过fdi 的技术扩散和技术转移及消化吸收的产物。这也说明了国际资本与国内资本的不 同质性，作为资本形态的fdi在国际生产投资中通常伴随着技术溢出、信息溢出、 管理制度溢出和人力资本溢出，并内生模仿创新的技术进步。作为技术形态的fdi 在国际生产投资中，通过直接技术转移能增加东道国知识存量，并通过消化吸收 产生模仿创新的技术进步。随着资本积累和人均国民收入达到一定的程度，企业 的生产投资和资本深化使经济系统内生出新知识和新技术，持续的技术进步和知 识积累又促进产业升级和产业国际转移，从而经济系统会内生出国际产业资本流 动和伴随国际资本流动的国际技术转移和技术进步，并进一步内生出开放型内生 经济增长。因此，国际直接投资是资本深化的结果，而fdi在国际生产投资中又能 不断内生出技术创新和技术进步，并进而内生出长期经济增长。 在开放经济条件下，随着fdi发展带动的生产要素跨国界流动配置会内生出技 术进步和技术创新，而技术进步又内生出开放型经济增长。因此，fdi己成为开放 经济系统中内生技术进步的重要变量。在这方面许多国外著名的学者做了很好的 研究，指出fdi对一国全要素生产率的提高和出口都有显著的促进作用(aitken and harrison1994, blomsrom andkokko1995, blomsrom, lipsey and zejan1994)。国内外 的许多研究都表明，外资对发达国家经济增长的促进作用要比发展中国家大而且 显著，邓宁教授1986年的研究也表明 人均gdp水平越高，fdi流动配置能力也 相对越强。这主要是因为fdi对经济增长的作用与技术创新能力及经济发展水平有 关，资本积累和知识积累的程度通常与经济发展水平有密切关系，从而使得fdi 流动配置能力与人均gdp水平又具有内在联系。 1.6 fdi 与产业结构升级 外资对于经济增长的另外一个重要作用是fdi改变了不完全竞争经济的产业 结构，虽然从某种程度上损害了与之竞争的行业或公司，但fdi通过创造需求对本 国的后向关联产业(中间品等零部件)产生影响，带来巨大的好处，促进本国产业结 构升级和经济增长(markusen and venables，1997)。必须提示的是fdi还会产生聚 集效应，就如我们在中国珠江三角洲和长江三角洲地区看到的。markusen and venables(1997)的研究以台湾为例指出：fdi带来中间品的需求会向更下游的产业 过渡，从而吸引更多的国内外厂商加入到供应链中，从而使fdi对产业结构的影响 作用放大和内生化。 重庆大学硕士学位论文2利用 fdi 优化产业结构的理论分析 6 2利用 fdi 优化产业结构的理论分析 2.1 西方国际直接投资相关理论的简介和评析 国际直接投资理论是二战以后国际经济学中发展最快的领域之一，从垄断优 势理论到内部化理论再到国际生产折衷理论，人们从不同的角度解释了对外直接 投资现象。可是至今为止，国际直接投资与东道国产业结构优化之间的关系，一 直没有上升到经济发展理论和跨国公司理论的主流高度。其中日本经济学家赤松 的雁行模式理论、弗农的产品生命周期论和小岛清的边际产业投资论虽在一定程 度上涉及了国际直接投资与产业结构之间的关系，可是关注的是对外直接投资与 母国产业结构的调整关系，现作一简要介绍。 1、赤松的雁行模式理论简介和评析 雁行模式(fling- geeseparadigm)是日本学者赤松在 1960 年提出的， 是一种产业结构升级的理论分析模式。在雁行模式中，开放经济的国内产业升级 的动力和空间，是由雁阵中的各国产业转移所决定的。按照该模式，一国产业成 长经历了进口产品、进口替代、出口导向等几个阶段，而产业结构升级依次分为 劳动和资源密集、技术密集和资本密集三个梯次。随着外资的进入及一国工业化 的发展，某一产业会逐渐衰落，并将转移到低一个梯级的国家和地区，通过产业 转移形成产业替代，推动产业升级。可以直接投资的产业，移植到那些拥有资源 和技术能力并最适宜移植的尾随国经济中，是“ 雁阵” 变化的重要推动力量。一般 而言，系统性的产业移植除了外国直接投资外，必然伴随着有许可证制度、转包、 技术援助合约、营销协定以及金融支持等一系列因素，他们对于整合东道国的产 业结构十分必要。对日本模式的研究，更多的是从投资国角度研究如何通过向海 外投资引致国内产业升级，而东道国在这一过程中如何利用外来的国际直接投资 加速国内产业升级研究则相当薄弱，从而国际直接投资与产业升级的重心局限在 资本输出国一方。 2、小岛清的边际产业投资理论简介和评析 日本小岛清教授于 1978 年提出了著名的小岛清理论。 该理论以 20 世纪 50 70 年代日本的对外投资为考察对象， 将国际贸易理论中的赫克歇尔 俄林的资 源禀赋差异导致比较成本差异的原理用于分析日本对外直接投资，总结出所谓的 “ 日本式对外直接投资理论” 。这一理论的核心是，对外直接投资应该从投资国已 经或即将处于比较劣势的产业部门，即边际产业部门依次进行；而这些产业又是 东道国具有明显或潜在比较优势的部门， 如果没有外来的资金、 技术和管理经验， 东道国这些优势就不能被利用。他认为，日本的传统工业部门之所以能够比较容 重庆大学硕士学位论文2利用 fdi 优化产业结构的理论分析 7 易地在境外找到有利的投资场所，是因为它向具有比较优势的国家和地区进行直 接投资的结果。 小岛清的边际产业投资论是战后一段时期日本海外直接投资模式的概括，也 说明了亚洲出现的以日本“ 四小龙” 东盟中国越南等为序的产业调整递进 的构想，从而从各国产业结构调整的角度论述了如何提高国际直接投资效益的问 题。但是，这一理论存在严重的缺陷，对发展中国家益处不大。按照这一理论， 发展中国家只能跟在发达国家后面调整产业结构， 永远赶不上发达国家。 实际上， 大部分发展中国家已经意识到通过吸引 fdi 发展较高技术层次的产业结构，取得 后发优势的问题，以及 fdi 对产业结构整体和内部造成的偏差。 3、弗农的产品生命周期论简介和评析 产品生命周期理论是美国麻省理工学院的跨国企业问题专家弗农提出来的。 弗农把客观存在的产品生命周期分为产品创新阶段、成熟阶段和标准化阶段。他 认为，在创新阶段，企业主要通过出口满足国外市场的需求；在成熟阶段，生产 成本成为企业考虑的首要因素，开始向成本相对低的国家进行直接投资，以弥补 出口减少的损失；而到了标准化阶段，企业的寡占优胜已不复存在，此时企业最 关心的是寻找成本更低的生产区位，于是劳动力资源丰饶且工资低的发展中国家 是国际直接投资选择的较佳的生产区位。 产品生命周期理论基本上反映了 50- 60 年代美国制造业 fdi 的情况，驱使美 国对外投资的原因在于产品比较优势和竞争条件的变化。也就是说，随着技术垄 断地位的丧失、成本价格的上升，美国企业为降低成本，便将产业设置在国外， 以获取利润的最大化。透过表面上单纯追求利润最大化这层含义，我们可以看出 美国对外直接投资的实质是通过产业转移进行产业结构调整的过程，即美国不断 向国外转移已在国内丧失垄断优势的产业，为本国的产品进入新一轮的创新阶段 做准备，从而使其产品不断得以创新以维持其在国际上的垄断或寡占优势。 可见，西方 fdi 理论在 fdi 与东道国产业结构优化关系的研究十分薄弱，现 有的理论大都是站在发达国家的立场，从发达国家的角度出发，维护发达国家自 身的利益的。 2.2 利用 fdi 优化我国产业结构的理论分析 与对外投资理论形成鲜明对比的是关于引进外资的理论研究相当薄弱，明确 提出利用外资的理论相当有限。 而 80 年代以来， 世界经济发展表现出许多新趋势， 技术日益成为经济发展的核心，企业生产全球化导致一体化国际生产体系迅速发 展，引进 fdi 已经成为发展中国家经济发展的关键。在这种形势下，对发展中国 家引进 fdi 进行更深入的分析和探讨，有利于全面解释国际直接投资现象，完善 重庆大学硕士学位论文2利用 fdi 优化产业结构的理论分析 8 国际直接投资理论，为发展中国家引进 fdi 提供理论指导。 1、发展中国家利用 fdi 的典型理论 “ 两缺口” 模型 由美国经济学家钱纳里设计的著名的“ 双缺口模型” (dullgap m0del)已 成为发展中国家吸收 fdi 理论中最具有代表性的理论。该理论认为，任何一种经 济要持续地发展，必须要保持总供给与总需求的平衡。从总需求角度看，国民收 入为 yc+i+x，而从总供给角度看，国民收入为 y=c+s+m。根据总需求和总 供给的恒等条件，我们得到 i- s=m- x，其中投资与储蓄之差称为“ 储蓄缺口” ，进 口与出口之差称为“ 外汇缺口” 。上式表明，如果国内储蓄不能满足国内的投资需 求，就需要进出口有一个规模相等的赤字予以平衡。这时如果从国外引进资本， 一国就可以在不增加国内储蓄的同时，借助于外国储蓄的流入来增加投资，借以 摆脱投资水平受制于较低的国内储蓄水平的被动局面； 它还可以弥补“ 外汇缺口” ， 当一国出口小于进口时，会出现外汇缺口，这时外资的流入可以弥补这个缺口。 如果外资企业经营业绩极好，能够做到出口大于进口，则可以缩小东道国的国际 收支逆差，保持国际收支的基本平衡。 2、两缺口模型评析 两缺口模型通过对发展中国家在经济发展过程中普遍存在的国内资源不足、 经济结构失衡等问题的分析，揭示了在开放经济条件下，发展中国家促进经济增 长的重要途径是积极而有效地利用外资，这是具有重要的现实意义。但其不可避 免的存在着局限性，该理论主要立足于资金对经济的促进作用而言的。然而，进 入 90 年代以来， 中国经济出现了很多不同于其它发展中国家的特殊现象。 一是国 内储蓄过剩，自进入 90 年代以来，除 1990 年以外，中国的国内储蓄总额均超过 国内投资总额，致使储蓄缺口为负值。预计 21 世纪初期仍将保持 35%以上的高 储蓄率，不存在储蓄缺口。二是外贸项目连年盈余条件下外汇储备增加。自进入 90 年代以来，除 1993 年以外，中国的进出口连年顺差，外贸项目连年顺差的直 接结果是造成外汇储备的增加。1999 年的外汇储备更是达到了 1547 亿美元。同 时，1999 年我国进出口顺差达 292.2 亿美元，而 2000 年顺差 241 亿美元，不存在 “ 外汇缺口” 。截至 2006 年 2 月底我国的外汇储备达到了 8537 亿美元，首次超日 本名列全球第一。显然，在中国并不存在缺口的情况下，外资的持续流入并不能 用“ 双缺口” 模型来解释。该模型虽然很好的解释了 80 年代外资的大量流入，可是 国内经济形势的改变使理论也不得不改变。双缺口模型不足以说明中国吸引资本 流入的需求动因，原因在于双缺口模型仅从资源来源的角度来分析引资动因，而 忽视了资源运用的效率。事实上增长目标的实现，不仅要有足够的储蓄来保证足 够的投资，更要使投资变为有质量的产出。正是由于双缺口模型的这一片面性， 使其在分析中国吸引外资流入的动因时缺乏说服力。因为我国虽然不受储蓄的制 重庆大学硕士学位论文2利用 fdi 优化产业结构的理论分析 9 约，但国内的储蓄并没有转化为有效的投资，事实是外资依然是国内资金的有效 补充，但是作用已经弱化。外国直接投资就其作用而言，它的补缺意义远非是一 个可以通过国内资金简单替代所取代的。因为外资包括物化的资金量，即技术、 专利、经营管理经验等。国内资金即使可以补充储蓄和外汇缺口，也弥补不了技 术、经营管理方面的需要。“ 双缺口” 理论后来事实上已经被美国经济学家托塔罗 修订为“ 四缺口” 模型， 即 fdi 除了弥补储蓄和外汇缺口外， 还可以弥补“ 政府税收 缺口” 和“ 技术人才缺口” 。其含义是，如果发展中国家税收目标与实际课税存在缺 口，可以对跨国公司在当地经营的利润征税以作补充，如果在企业管理和技术上 存在缺口，那么可以通过跨国公司提供的“ 多种资源” 给予解决，如引进先进技术 与管理经验、进入跨国公司的销售网络、加快出口市场多元化等。 3、“ 产业结构缺口” fdi 弥补的“ 第五缺口” “ 两缺口” 和“ 四缺口” 理论都将产业结构优化排除在利用外资的动因之外。事 实上，产业结构是一个国家经济素质的重要体现，各国发展速度与规模、出口竞 争力、国民所得等等之所以存在差异，根本原因在于产业结构不同。而且对于那 些经济发展水平已有明显提高、国内储蓄能力较强、国内资金总量缺口并不明显 的国家来说，利用 fdi 更重要的作用是优化本国的产业结构。根据前一章的分析 可知，我国产业结构还存在很多问题，并没有达到优化的状态。笔者认为，产业 结构这种未达到优化的状态可以称为“ 产业结构缺口” ，而我们合理利用 fdi 正是 可以在一定程度上弥补这种缺口。 1)利用 fdi 的产业关联效应，带动发展中国家产业结构优化升级 根据发展经济学的理论，在经济发展过程中，存在两种诱导机制直接对产业 部门之间的经济关系发生作用：一是后向关联效应，即每一非初始经济活动将引 致国内生产部门产生向其提供所需投入的意图，简言之，后向关联是指一个产业 从哪得到了它的投入；二是前向联系效应，即利用某企业或产业的产出作为某种 新生产活动投入的意图，这表明，产出并非只是满足最终需求，而是可用于其它 部门作为中间品投入，从而一产业的产出可以满足其他产业的生产持续需要。由 此 fdi 对产业部门所产生的关联效应有两种，一是 fdi 前向效应，即跨国公司向 东道国企业出售产品，并作为这些企业生产过程的中间产品投入而产生一种经济 联系，这有利于当地企业克服生产过程中的瓶颈；二是 fdi 后向效应，即跨国公 司向东道国企业购买其产品，并作为其投入品而产生的一种经济联系，这增加了 对当地企业产品的需求，从而刺激了当地产业的发展以及实质性的投资活动。通 过有一定广度和深度的关联效应，与东道国经济内部建立一种一体化的过程，从 而使 fdi 的效应不仅仅限于引进外资的部门，在经济中的其他环节也产生一种反 应机制。通过跨国公司体系生产和销售过程中的前后联系，通过与市场进入有关 重庆大学硕士学位论文2利用 fdi 优化产业结构的理论分析 10 的外溢效应，这类影响被扩散到其他企业中，这是 fdi 通过生产方法或结构方面 的级差对发展中国家产生的一种外部经济效果。例如，跨国公司若采用现代方法 对初级产品进行加工，可以通过技术知识的扩散、劳动力的训练、新生产技术的 示范、组织与监督技能的加强来获得这种外部经济效果，从而有益于其它生产活 动，并带动东道国产业结构合理化和高级化。 2)利用 fdi 优化资源配置，提高资源配置效率，优化产业结构 首先，外资企业的成立与发展有利于资源的相对集中配置，为东道国优势部 门的发展创造了条件。外资企业尤其是跨国公司一般倾向于投资具有综合优势的 产业部门，这些部门往往是东道国尚需发展的部门。外资企业的进入一定程度上 缓解了东道国发展中的技术和资金的相对短缺，又吸引其他资源向这些部门的相 对集中。正是由于外资企业具有优势，使得他们对资源具有吸引力。企业自身较 易取得扩大规模和进一步发展的各种资源。所以一般外资企业的资金较为雄厚， 人才和技术的优势明显，形成相对集中的资源高地。 其次，企业间的竞争有利于资源使用效率的提高，提高东道国的产业技术水 平。通常情况下，资源相对集中的外资企业，其资源使用效率会高于发展中东道 国的企业。因此当其他条件均相同时，东道国局部的平均资源使用效率会得到提 高，但最为重要的是，外资企业的进入打破了原有的市场均衡，迫使东道国企业 采取各种措施参与竞争，提高了当地的企业资源使用率。最简单的就是当地企业 模仿外资企业在当地市场的经营技术提高生产率。另外，东道国激烈的竞争会更 有效地利用现有的技术和资源。而且竞争将迫使当地厂商寻找更有效的技术。这 些效果在外资企业进入的行业或者其他的行业都可能出现。 3)利用 fdi 可以改善产业发展质量，优化产业结构 首先，fdi 通过对东道国企业的兼并与收购，可以优化东道国资产存量。跨 国投资之所以被称为“ 一揽子创造性投资” ，就是因为随着资金的转移，观念、技 术、管理、营销、市场网络等都会随之移向受资方。没有这些综合因素的跨国转 移，东道国国内企业即使投入大量资金，也无法明显改善其产业的质量。 其次，fdi 设立新企业，可以形成高质量的新增资产。跨国投资的技术含量 明显高于东道国同类产业，对东道国产业的长期增长至关重要；跨国投资的较大 份额投向技术资金相对密集的行业，提升了东道国的产业结构；跨国投资企业的 规模一般较大，更能体现出规模经济效益；对体制转轨国家来说，利用外资对改 善资源配置效率的作用更加明显，这些国家虽然以往储蓄率较高，但资源配置效 率较低，存在大量的亏损企业，产业整体效益水平较低，跨国投资企业有严格的 预算约束，不会产生大量无效投资。 再次，fdi 还可以提升东道国关联产业存量资本和新形成资本的质量。当跨 重庆大学硕士学位论文2利用 fdi 优化产业结构的理论分析 11 国公司向东道国企业购买零部件和原材料时，对其质量、技术和性能提出较高要 求，还有可能提供相应的技术标准和技术援助，从而提升这些关联产业的技术与 产品水平。 4)利用 fdi 可以促进技术进步，带动产业结构升级 fdi 促进技术进步主要是通过技术转移效应和技术外溢效应进行的。一般而 言，跨国公司有十分充足的经济理由把技术发展的核心部分的技术创新活动集中 在发达国家，但随着发展中国家的经济增长，也会产生在东道国建立研究与开发 机构的内在需求。首先，随着各种专门知识方面的技术日益复杂，其转移的过程 对东道国自身技术能力的依赖程度加深了。其次，东道国的市场需求结构与发达 国家有很大差异，从而决定了一些特定产品在东道国有很大需求，而在发达国家 则未必如此。大的东道国市场的存在往往起到调整跨国公司通过 fdi 在当地研究 与开发投资的作用。第三，跨国公司对当地原材料的使用或者试制符合当地需求 的产品，也会强化通过 fdi 向发展中国家进行技术转移的需求。从而使发展中国 家利用 fdi 的技术转移效应，缩小或消除技术缺口，带动产业升级。 此外，fdi 还会产生技术外溢效应：首先，当地企业通过模仿那些在当地市 场上经营的跨国企业的分支机构所采用的技术而提高生产率； 其次， 跨国公司 fdi 使东道国的市场竞争加剧，从而迫使当地企业更有效地利用现存的技术、资源， 这是一种间接的技术溢出效应；第三，竞争还迫使当地企业寻求更有效率的高新 技术，由此推进了技术的进步。无论是 fdi 带来的技术转移效应还是技术外溢效 应，都在一定程度上提高发展中国家的技术创新与应用能力，从而推动东道国国 家产业结构的高级化。 4、利用 fdi 优化产业结构的经验分析 1)利用外资促进技术进步，加快产业升级的国际经验 对于大多数发展中国家来说，要实现经济赶超战略，其重要手段是运用各种 优惠政策大力吸引外资，引进发达国家的先进技术。技术含量高的产业在国民经 济中比例越大，产出效益就越大，国际分工地位就越高。亚洲“ 四小龙” 及拉美一 些发展中国家和地区达到了中等发达国家水平，就是大量利用 fdi，充分把握了 当时世界技术密集型产业的转换。韩国可以说是一个典范，它通过利用外资不仅 弥补了国内资本的短缺，促进了其经济增长。而且，通过外资的有效配置，加大 了产业结构调整的力度，使外资配置符合产业结构与产业组织的政策要求，实现 了产业结构合理化的要求。从 1962 年到 1981 年，韩国第一产业占国民生产总值 的比重由 36.6%降低到 18%，相应地，第二产业与第三产业的这一比例分别由 16.3%升至 30.9%、47.1%升至 51.1%。尽管东南亚金融危机让人们一再否认韩国 的发展模式，批评韩国利用外资发展经济的失误，可是众所周知，造成金融危机 重庆大学硕士学位论文2利用 fdi 优化产业结构的理论分析 12 的原因是深层次的，而且韩国利用外资在经济上取得的成就也是有目共睹的。随 着经济全球化进程的加快和科学技术的不断进步，发达国家产业结构升级的速度 也在加快。 发达国家把已经散失比较优势和竞争优势的产业不断向落后国家转移， 与产业转移相伴随的是先进的管理经验和技术。发展中国家可以吸收发达国家的 先进技术，发展新兴产业，改造原有产业，使产业结构不断向高度化演进。跨国 公司作为当前国际投资最重要的载体，它的投资活动遍及全球，尤其是注重对发 展中国家的投资。由此来看，可以利用跨国公司的投资、技术和贸易的功能来调 整我国的产业结构。 2)fdi 促进了我国了产业结构的调整与升级 从国际产业结构调整来看，中国改革开放之时，正是世界产业结构大调整的 时期。发达国家的工业由资本密集型向知识、技术密集型升级，一些新兴工业或 地区则是从劳动密集型产业向资本、技术密集型产业升级，他们纷纷把劳动密集 型产业向国外转移。而我国具有发展劳动密集型产业的比较优势，我国低廉的劳 动力成本成为吸引外资的一个重要因素。从我国自身的情况看，这恰好适应了改 革开放之初产业结构变动的客观要求。改革开放以前，我国采取了封闭型、向重 工业高度倾斜的工业化发展模式。经济体制改革从调整产业结构入手，使资源分 配向农业、轻工业倾斜。因此，利用外资、引进国外先进技术，成为推动轻工业 产业升级的一条出路。外商投资的适用技术与适用产品，尤其是纺织品及加工、 组装工业品在中国的发展，大大提高了中国国内加工工业水平，促进了加工工业 的改组和提高。同时，在较短的时间内，促进了我国轻纺工业及以家电为代表的 高级耐用消费品工业进口替代的完成。90 年代以来，跨国公司的投资在一定程度 上促进了新一轮的产业升级。 重庆大学硕士学位论文3中国产业结构现状、调整方向和重点 13 3中国产业结构现状、调整方向和重点 3.1 中国产业结构现状 3.1.1 中国产业结构变动总体状况 我国大规模的工业建设开始于50年代初期。在50年的工业化过程中，特别是 改革开放后，国民经济总体保持了较高的增长速度，产业结构也发生了巨大的变 化。 首先，从收入结构变动的长期趋势看，第一产业比重在不断降低，第二和第 三产业比重在不断增加。其中，第二产业收入比重自60年代后期超过农业以后， 一直处于国民经济中的主体地位，第三产业在80年代中期也超过了农业成为国民 经济的第二大产业。从各产业收入增长的速度看，多数年份中第二产业增长最快， 第三产业次之，第一产业最低。虽然1991年到1997年，二、三产业增长速度有所 降低，1997年后，二、三产业的增长速度又开始回升。表现在三次产业总体的结 构特征中，第一产业比重持续下降，二、三产业比重在1991年到1997年间涨跌互 现，而在1997年后，二、三产业产值比重保持同步缓慢上升的态势。再者，从三 次产业贡献率来看，1990年，第一、二、三产业的贡献率分别为41.9%，41.0%和 17.1%，一、二产业的贡献率基本持平。从1991年开始，第一产业贡献率急剧下跌， 第二、三产业的产业贡献率稳步上升，2003年分别4.0%，69.8%和26.2%。 其次，从就业结构变动的长期趋势看，第一产业比重在不断降低，从1952年 的83.5%下降到2003年的49.1%；第二产业比重相对稳定，基本保持在20%左右； 第三产业比重明显上升，由1952年的9.1%上升到2003年的29.3%。从数据的分析显 然可以得出，从农业中退出的劳动力大多数进入第三产业。不过第一产业劳动力 比例仍然高居三次产业之首，占到劳动力总量的一半左右。从1994年起，第三产 业(23.0%)的劳动力比重开始超过第二产业(22.7%)，并表现出较快的增长势头。 综合考虑收入结构和就业结构的变化可以看出，我国第一产业劳动生产率的 相对地位一直低于第二和第三产业。70和80年代，三次产业劳动生产率的相对差 距逐步减小，其中，第三产业生产率相对地位出现较明显提高，基本赶上了第二 产业的水平，农业则一直保持在较低水平。近几年来，三次产业的生产率相对结 构变化比较平稳，基本上反映出三次产业在劳动投入、资本投入和技术进步方面 的差别，也一定程度地反映了我国产业结构的合理化程度和产业结构的高度有所 提高. 3.1.2 第二产业内部结构变动状况 根据我国的行业分类方法，第二产业包括工业和建筑业，工业又可细分为采 重庆大学硕士学位论文3中国产业结构现状、调整方向和重点 14 掘业、制造业和电力煤气及水生产供应业。其中，制造业是工业的主要组成部分。 对于第二产业内部产业结构的考察，包括三个层次：工业占第二产业的比重， 轻重工业的比重，以及高新技术产业占工业的比重。后两者可以用来判断工业结 构的高级化程度。 1990年到2003，中国第二产业的产值占gdp的比重从41.6%上升到52.2%,提高 了10个百分点，其中工业从37%上升到45.3%，上升了8.3个百分点，建筑业从4.6% 上升到6.9%，上升了2.3个百分点，说明第二产业的产值比重增加主要是由工业部 门推动的。1993年后，第二产业产值比重的上升几乎都是由工业完成的。 轻重工业比重是霍夫曼用来测度一个国家工业化阶段的重要指标，假如重工 业比重较大，说明一国工业化程度比较高(事实上，霍夫曼系数和轻重工业比重还 是有一定差别的，霍夫曼系数是消费品工业和资本品工业，从其消费品工业和资 本品工业的定义看，