（西方经济学专业论文）菲利普斯曲线中国实证研究.pdf

摘要 失业率和通货膨胀率的关系一直是经济理论界争论的焦点。对失业率和通货 膨胀率关系的研究，不仅能够丰富我国失业和通货膨胀理论的研究成果，而且对 我国解决当前就业难题和通涨、通缩问题都具有非常重要的实践意义。但关于西 方菲利普斯曲线理论是否符合中国实际情况，国内学者存在着不同看法。本文试 图对西方菲利普斯曲线理论是否符合中国实际进行深入探讨，通过对中国实际统 计数据进行实证分析，研究我国失业率和通货膨胀率的关系，并提出相关政策建 议。 文章是按五个部分展开的。前言阐述了一些关于通货膨胀和失业关系的流行 观点并且提出问题。第一部分主要是介绍西方的菲利普斯曲线理论，其中主要包 括原始的菲利普斯曲线理论，修正的菲利普斯曲线理论，货币主义和理性预期学 派的菲利普斯曲线理论和新凯恩斯主义的菲利普斯曲线理论。第一部分最后总结 了菲利普斯曲线理论发展历程并探讨了菲利普斯曲线理论的局限性。菲利普斯曲 线所表示的失业与通货膨胀关系理论的发展是对西方经济现实的客观反映和合理 解释，因此对解释经济现象有一定的作用。但是由于研究方法和国家适用性的原 因，西方菲利普斯曲线理论存在一定的片面性和局限性，但由于各种菲利普斯理 论内在的互补性，菲利普斯理论作为一个理论体系其对经济现实的解释作用更加 显著。第二部分描述了中国菲利普斯曲线理论研究现状。由于通货膨胀和失业的 关系的研究对我国宏观决策具有非常重要的作用，国内大量学者就菲利普斯曲线 理论对中国的适用性问题展开了研究。理论界关于菲利普斯曲线对中国的适用性 问题的研究著作很多，已经初成体系，但仍然不够完善。这主要是因为研究中国 菲利普斯曲线存在许多困难，它们主要有：欠缺完整统计数据，中国市场机制、 产业结构与西方不同。在国内研究成果中，一个很大的不足是包含隐性失业的有 效失业率和通货膨胀率的关系方面还很少人涉及。 第三部分是菲利普斯曲线中国实证结果，也是全文的重心。其中本文共建立 了四个菲利普斯曲线模型。它们包括：原始菲利普斯曲线中国模型，附加预期的 菲利普斯曲线中国模型，中国菲利普斯奥肯曲线模型，考虑隐性失业率的菲利普 斯曲线冲国模型。这四个模型的原型都是西方菲利普斯曲线的经典模型，本文利 用中国官方统计数据，建立计量回归模型，并将回归结果逐一分析。其中考虑隐 性失业率的菲利普斯曲线中国模型是本文的创新之处。按照国际惯例，失业率是 指劳动力有效供给量中没有就业寻找工作的人所占的百分比，通称名义( 显性) 失业 率。我国官方公布的失业率就是这种名义失业率。但由于我国不仅存在着名义失 业，而且还存在着大量的隐性失业，如果将隐性失业公开化，那么我国的实际失业率 就不再是官方公布的数据，所以有必要结合我国的隐性失业问题进行中国菲利普 斯曲线研究和实证分析。第三部分最后总结比较了四个回归模型，特别总结了考 虑隐性失业率的菲利普斯曲线中国模型的特点，并得出我们实际失业率和通货膨 胀的替代关系总体上成立的结论。 第四部分利用实证结果分析了我国关于通货膨胀和失业的经济政策。首先分 析了我国通货膨胀的政策，提出了我国通涨、通缩因素并存，长期反通缩，短期 防通涨应该是我国目前经济政策的重点。然后探讨了我国现阶段的失业问题及对 策。在分析通货膨胀和失业政策组合问题时，先比较了通货膨胀和失业的成本， 阐述了我国理论晃中就业优先论与治理通货膨胀优先论者各自的观点，并提出当 前我国应该治理失业优先的观点。最后对于我国通货膨胀和失业政策组合问题进 行了分析。 第五部分总结了前面的实证结果，并进一步讨论了通货膨胀率和失业存在一 定替代关系的经济政策含义。 关键词：菲利普斯曲线通货膨胀失业实证分析 2 a b s t r a c t t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n f l a t i o na n du n e m p l o y m e n th a sb e e na nm a j o ri s s u e a m o n ge c o n o m i cs c h o l a r s t h er e s e a r c ho nt h er e l a t i o n s h i pn o to n l ye n r i c h o u r r e s e a r c hm a t e r i a la b o u ti n f l a t i o na n du n e m p l o y m e n ti nc h i n a , b u ta l s of a c i l i t a t eo u r e f f o r t st os o l v et h eu n e m p l o y m e n ta n di n f l a t i o na n dd e f l a t i o np r o b l e m s h o w e v e r , r e g a r d i n gt h ea p p l i c a b i l i t yo fw e s t e r np h i l l i p sc u r v et h e o r yi nc h i n a , t h e r ea r em a n y d i f f e r e n to p i n i o n sa m o n gc h i n e s es c h o l a r s t h i sa r t i c l ei st r y i n gt op r o b ei n t oa p p l i c a b i l i t yo fw e s t e r np h i l l i p sc u r v et h e o r y i nc h i n a , i n v e s t i g a t et h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n f l a t i o nr a t ea n du n e m p l o y m e n tr a t ei n c h i n ab ya n a l y z i n gc h i n e s es t a t i s t i cd a t a ，a n dp r e s e n ts o m es u g g e s t i o n so nr e l e v a n t p o l i c i e s t h i sa r t i c l ec o n s i s t so ff i v ep a r t s t h ef o r e w o r di l l u s t r a t e ss o m ep o p u l a rv i e w so f r e l a t i o nb e t w e e ni n f l a t i o na n du n e m p l o y m e n ta n dp r e s e n tt h ei s s u e sw h i c ha l ea b o u tt o d i s c u s s t h ef i r s tp a r tm a i n l yi n t r o d u c e st h ep h i l l i p sc u r v et h e o r y , i n c l u d i n go r i g i n a l p h i l l i p sc u r v e ，m o d i f i e dp h i l l i p sc l l l v e ，m o n e t a r i s tp h i l l i p sc u r v ea n dn e wk e y n e s i a n p h i l l i p sc h i v e a tt h ee n do ft h ef i r s tp a r tt h e d e f i c i e n c i e so fp h i l l i p sc u r v ea r e d i s c u s s e d t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n f l a t i o na n du n e m p l o y m e n ti l l u s t r a t e db yp h i l l i p s c u r v et h e o r yr e f l e c t st h ee c o n o m i cr e a l i t yo fw e s t e r nc o u n t r i e s ，s oi tc a ne x p l a i nt h e e c o n o m i cp h e n o m e n at os o m ee x t e n t s t h e r ei sc o m p l e m e n t a r yr e l a t i o n s h i pb e t w e e na l l k i n do fp h i l l i p sc u l w et h e o r i e sd e s p i t et h ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h e m , a n di ti st h e c o m p l e m e n t a r i t y t h a t m a k e st h e w h o l e p h i l l i p s c u r v e t h e o r ys y s t e m i n t e g r a t e d h o w e v e r , d u et ot h ed i f f e r e n c eo fr e s e a r c hm e t h o d sa n dt h ea p p l i c a b i l i t y b e t w e e nd i f f e r e n tc o u n t r i e s ，t h ep h i l l i p sc u r v et h e o r yi su n i l a t e r a li ns o m ea s p e c t s t h es e c o n dp a r te x p l a i n st h ec u r r e n ts i t u a t i o no fr e s e a r c ho np h i l l i p se n r v et h e o r y i nc h i n a t h er e s e a r c ho nr e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n f l a t i o na n du n e m p l o y m e n tp l a y sa i m p o r t a n tr o l eo nm a c r o e c o n o m yd e c i s i o n - m a k i n g ，c h i n e s es c h o l a r st a k em a n ye f f o r t s t oi n v e s t i g a t et h ea p p l i c a b i l i t yo fp h i l l i p sc n r v et h e o r yi nc h i n a t h e r ea r em a n y r e l e v a n ta r t i c l e sw h i c hi n c l u d ea l m o s te v e r ya s p e c t s ，h o w e v e r , t h ep r o d u c t i o nr e m a i n i n c o m p l e t eb e c a u s eo fh u g ea m o u n to fh a n d i c a p si nf r o n to fc h i n e s es c h o l a r s ，s u c ha s t h ed i f f e r e n c eo fm a r k e tm e c h a n i s mb e t w e e nc h i n e s ea n dw e s t e mc o u n t r i e s ，t h eq u a l i t y o fs t a t i s t i cd a t a o n eo ft h eb i g g e s td e f i c i e n c i e sa m o n gt h er e s e a r c hp r o d u c t i o n si n c h i n ai st h a tt o of e wc h i n e s es c h o l a r st a k et h ee f f e c t i v eu n e m p l o y m e n tr a t ei n t o c o n s i d e r a t i o n 1 t h et i f f r dp a r ti st h er e s u l t so fs t a t i s t i cr e s e a r c h , t h ee m p h a s i so ft h ew h o l ea r t i c l e t h e r ea r ef o u rp h i l l i p sc u r v em o d e l si nt h i sp a r t ，i n c l u d i n gt h eo r i g i n a lp h i l l i p sc u r v e c h i n e s em o d e l ，p h i l l i p sc l l r v cc h i n e s em o d e lw i t he x p e c t a t i o n , p h i l l i p s - o k u nc h i n e s e m o d e l ，p h i l l i p sc h i v ec h i n e s em o d e lb a s e do nl a t e n tu n e m p l o y m e n t ，a l lo fw h i c ha l e w e s t e r nf a m o u sp h i l l i p sc u r v em o d e l s t h ea r t i c l ei st r y i n gt oe x p l a i j lt h ec h i n e s e e c o n o m i cs i t u a t i o nb ya n a l y z i n gt h ec h i n e s eo f f i c i a ld a t a t h eb i g g e s ti n n o v a t i o no f t h i s a r t i c l ei st a k i n gc h i n e s el a t e n tu n e m p l o y m e n tr a t ei n t oc o n s i d e r a t i o n b yc o n v e n t i o n , t h eu n e m p l o y m e n tr a t er e f e r st ot h ep e r c e n t a g eo f p e o p l ew i t h o u t j o bi ne f f e c t i v es u p p l y o fl a b o rf o r c e t h ed a t ap r o v i d e db yc h i n e s ea u t h o r i t yi sn o m i n a lu n e m p l o y m e n tr a t e h o w e v e r , i ti sk n o w nt ou st h a tt h el a m e n tu n e m p l o y m e n ti sae c o n o m i cp h e n o m e n o ni n c h i n a , s ot h eo f f i c i a ld a t aw i l ln o tb et r u s t w o r t h yu n l e s st h el a m e n tu n e m p l o y m e n ti s i n c l u d e di nt h es t a t i s t i ci n v e s t i g a t i o n s ow eh a v et or e s e a r c ht h ec h i n e s ep h i l l i p sc b i w e m o d e l sw i mc o m b i n a t i o no fl a t e n tu n e m p l o y m e n t a tt h ee n do f t h en l i r dp a r t , t h ef o u r m o d e l sa r ec o m p a r e dw i t he a c ho t h e r , e s p e c i a l l ys u m m a r i z i n gt h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h e p h i l l i p sc u l v ec h i n e s em o d e lb a s e do nl a t e n tu n e m p l o y m e n tw h i c hl e a d st oab a s i c c o n c l u s i o nt h a tt h es u b s t i t u t i o nr e l a t i o n s h i po fu n e m p l o y m e n tr a t ea n di n f l a t i o nr a t e e x i s t sa saw h o l ei nc h i n a t h ef o u r t hp a r td i s c u s s e st h ec h i n e s ee c o n o m i cp o l i c i e s a b o u ti n f l a t i o na n du n e m p l o y m e n t f i r s t , t h ec o s t so fi n f l a t i o na n du n e m p l o y m e n ta r e c o m p a r e d ；s e c o n d ，i l l u s t r a t i n gt w oo p p o s i t eo p i n i o n sr e s p e c t i v e l y ：p r i o r i t yo fc o p i n g w i t hi n f l a t i o na g a i n s te m p l o y m e n ta n dp r i o r i t yo fc o p i n gw i t he m p l o y m e n ta g a i n s t i n f l a t i o n t h ea r t i c l ep r o v i d e se v i d e n c e st op r o v ew h yw es h a l le m p h a s i z et h ep r i o r i t yo f c o p i n gw i t hu n e m p l o y m e n ta g a i n s ti n f l a t i o n h o w e v e r , w es h o u l dn o tg i v el l pc u r b i n g t h ei n f l a t i o n i nt h ee n do ft h ef o u r t hp a r t , t h ea r t i c l ei n d i c a t e st h a tb o t ht h ef a c t o r so f i n f l a t i o na n dd e f l a t i o ne x i s ta tt h i st i m e ，t h ee m p h a s i so f o u rp o l i c i e ss h o u l db ea v o i d i n g t h ed e f l a t i o ni nt h el o n gr u na n dp r e v e n t i n gt h ei n f l a t i o ni nt h es h o r tr u na sw e l l a tl a s t ， t h ec o m b i n a t i o no f u n e m p l o y m e n tp o l i c i e sa n di n f l a t i o np o l i c i e sa r ea n a l y z e d i nt h ef i f t hp a r t ，t h es t a t i s t i cr e s e a r c hr e s u l t sa r es u m m a r i z e d ，t h ei m p l i c a t i o no n e c o n o m i c p o l i c i e s o f s u b s t i t u t i o n o f u n e m p l o y m e n t a n d i n f l a t i o n a r e f u r t h e r d i s c u s s e d k e yw o r d s ：p h i l l i p sc u r v e i n f l a t i o n u n e m p l o y m e n t s t a t i s t i cr e s e a r c h 4 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和袭谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含 为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了谢意 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留，使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阏；学校可以 公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 刖昌 日u吾 在宏观经济运行中，通货膨胀和失业是衡量一个国家和地区经济运行状况的 两大重要指标。虽然通货膨胀与失业现象都具有长期的历史，但是对于通货膨胀 与失业之间关系的认识时间却较为短暂。英国经济学家菲利普斯1 9 5 8 年提出了一 条表明货币工资变动率和失业率之间关系的曲线，萨缪尔森和索洛对这个曲线做 出了两个方面的重要发展，并取名为菲利普斯曲线，从此以后，经济学家们就各 种各样的菲利普斯曲线及它们对各国经济的适用情况展开了研究。在这7 0 多年问， 先后产生了许多不同的理论学说以及由此而来的不同的政策主张，这些理论学说 和政策主张给全球宏观经济带来了巨大而深刻的影响。但是，这些理论学说对失业 与通货膨胀之间关系的解释可谓是仁者见仁、智者见智。于是产生了一系列相关 问题：为什么会存在多种失业与通货膨胀关系的理论? 究竟哪一种理论是正确的 理论? 如何正确地评判各学派的经济理论? 显然，相关问题具有一定的深度和复杂 性，需要运用科学的方法去分析失业与通货膨胀之间的关系，才能做到尽可能客观 地评判各学派的经济理论。因此，针对这些问题，笔者在综合分析各派理论学说的前 提下，运用计量分析方法研究菲利普斯曲线在中国的适用情况，并对相关宏观经 济政策提出一些意见和看法。 菲利普斯曲线中国实证研究 1 西方菲利普斯曲线理论介绍 菲利普斯曲线理论作为研究西方国家宏观经济运行中通货膨胀和失业率之间 相互关系的理论，和西方宏观经济理论的发展有着紧密的联系。自1 9 3 6 年凯恩斯 出版了就业、利息和货币通论，创立宏观经济学以来，西方经济理论和学说 一直随着不同学派的出现而不断得到发展，不同学派的菲利普斯曲线理论也层出 不穷。就最基本的经济思想而言，西方经济理论无非是两大思潮，即经济自由主 义和国家干预主义。两大思潮交替成为经济思想中的主流。首先提出并发展菲利 普斯曲线理论的凯恩斯主义学派是典型的现代西方国家干预主义经济学，它成为 战后时期西方国家政府经济政策方向起作用的主流派，其政策主张是以凯恩斯本 人的有效需求不足论为理论基础实行的刺激总需求为目标的扩张性财政政策和以 菲利普斯曲线为理论基础实行的补偿性财政金融政策；萨缪尔森的新古典综合市 场经济理论认为现代市场经济是一种混合经济，其发展了原始的菲利普斯曲线理 论并使之成为经济政策的工具；兴起于8 0 年代的新凯恩斯主义学派在一定程度上 修正了原来的菲利普斯曲线的形式，但仍坚持了国家必须干预经济的观点。经济 自由主义是西方经济学另一大思潮，他们主张自由竞争，由自由市场的力量来支 配社会经济活动，而国家则为此提供必要的法律与制度条件，并承担某些不适合 由市场来协调的经济活动的经济思想和政策。由亚当嘶密建立的古典经济学体系 就是一个完整的经济自由主义体系，斯密以后，经济自由主义思潮作为主流经济 思想长期处于支配地位。7 0 年代兴起的货币主义学派和理性预期学派被称为新自 由主义或保守主义经济思潮，他们同样信奉自由市场机制能自行实现资源最优配 置，实现国民经济的均衡发展，他们反对国家干预，主张自由放任。自由主义学 派质疑通货膨胀和失业率的交替关系，他们认为至少长期来看通货膨胀和失业率 的交替关系是不成立。下面按照菲利普斯曲线理论演绎的轨迹，逐一介绍各种菲 利普斯曲线理论。 1 1 原始的菲利普斯曲线 菲利普斯曲线的本义是英国经济学家菲利普斯1 9 5 8 年提出的表明货币工资变 动率和失业率之间关系的一条曲线。菲利普斯( p h i l l i p s , a w ) 1 9 5 8 年在英国的经 济学杂志发表了题为联合王国货币工资率的变化率和失业的关系：1 8 6 1 1 9 5 7 年的著名文章。他依据英国1 8 6 1 1 9 5 7 年货币工资变动率和失业率之问的统计资 料，绘制了一条曲线，这就是人们所称的菲利普斯曲线。曲线表明英国货币工资 变化率和失业率与之间存在一种稳定的非线性的负相关关系：失业率越高，工资 2 1 西方菲利普斯曲线理论介绍 膨胀率就越低；反之，失业率越低，工资膨胀率就越高，换句话说，在失业率和 工资膨胀率之间存在此消彼长的替代关系。 菲利普斯提出的货币工资变化率和失业率的反向关系尽管从经验统计中得到 证实，但缺乏一种理论来解释这种关系。加拿大经济学家利普西( r l i p s e y ) 1 9 6 0 年在菲利普斯研究的基础上提出了过度需求模型，从单个劳动力市场的供求关系 中推出菲利普斯曲线，给这一曲线以理论上的解释。利普西的基本思想是：工资 的增长可以用劳动力市场上存在的过度需求来解释，而不能直接观察到的过度需 求又由失业率来近似地表示。这样工资增长率的变动和失业率变动之间的关系就 在该模型中得到了很好的解释。 1 2 修正的菲利普斯曲线 菲利普斯曲线在经过利普西从理论上加以阐释后，如何为经济政策所用也就 成为一个重要的现实问题。在这一点上，萨缪尔森和索洛作出了巨大的贡献。 1 9 6 0 年，萨缪尔森和索洛( p a u ls a m u e l s o n & r o b e r ts o l o w ) 发表了达到并 维持稳定的价格水平问题：反通货膨胀政策的分析一文，对菲利普斯曲线作出 了两个方面的重要发展。第一，原始的菲利普斯曲线是表示失业率和货币工资率 之间的交替关系的，萨缪尔森和索洛则用这条曲线来表示失业率和通货膨胀率之 间的交替关系，这也就是通常的菲利普斯曲线。萨缪尔森和索洛以物价上涨率代 替了原菲利普斯曲线中的货币工资变化率。这一代替是通过一个假定实现的。这 个假定是：产品价格的形成遵循“平均劳动成本固定加值法”，即每单位产品的价格是 由平均劳动成本加上一个固定比例的其他成本和利润形成的。这就是说，物价的变 动只与货币工资的变动有关。这种菲利普斯曲线的表现形式与原始的菲利普斯曲 线相同，只不过纵轴改为物价上涨率。这条盐线表明：失业率与物价上涨率二者亦 呈反向的对应变动关系。当失业率高时，经济处于萧条阶段，这时工资和物价水 平较低，从而通货膨胀率也就低；反之，失业率低时，经济处于繁荣阶段，这时 工资和物价水平较高，从而通货膨胀率也就高。第二，萨缪尔森和索洛使得菲利 普斯曲线成为宏观经济决策的工具。菲利普斯曲线为政府采取反经济危机和反通 货膨胀政策提供了理论依据，即要想降低失业率，不妨提高通货膨胀率；为了治 理通货膨胀，难免在失业上作出牺牲。决策者可以运用菲利普斯曲线进行相机抉 择，这样就使菲利普斯曲线得到了广泛的运用。他们的贡献还在于首次将曲线以 菲利普斯曲线命名，使得菲利普斯曲线成为宏观经济学中一个十分重要的概念。 萨缪尔森和索洛的菲利普斯曲线还说明了几个重要的观点：第一，通货膨胀 是由工资成本推动的，这就是成本推动通货膨胀理论。正是根据这一理论把货币 工资变动率与通货膨胀率联系了起来。第二，承认了通货膨胀与失业间的交替关 菲利普斯曲线中国实证研究 系。这就否定了凯恩斯关于失业与通货膨胀不会并存的观点。第三，当失业率为 自然失业率时，通货膨胀率为零。在上面的分析中没有考虑人们对通货膨胀的预 期，所以称为没有预期的菲利普斯曲线。 1 3 菲利普斯曲线新形式 6 0 年代末7 0 年代初，由于新古典综合学派需求管理政策的失效，形成发达的 资本主义国家失业与通货膨胀并存的严重滞胀局面，兴起了新自由主义或保守主 义经济思潮，其代表性流派有以弗里德曼为代表的货币主义学派和以卢卡斯为代 表的理性预期学派。这两个学派都信奉亚当斯密的“看不见的手”论，信奉自由市 场机制能自行实现资源最优配置，实现国民经济的均衡发展，他们反对国家干预， 主张自由放任。这些学派对于失业和通货膨胀的关系提出了与新古典学派不同的 主张，并提出了自己的菲利普斯曲线的形式。8 0 年代中期，作为当代西方国家干 预学派的凯恩斯理论也有了最新发展，被称为克林顿政府经济学的新凯恩斯主义 学派强调宏观经济学的微观基础，认为国家干预经济是现代市场经济正常运行的 前提，他们对菲利普斯曲线作了新的解释，从一定程度上发展了负斜率的菲利普 斯曲线。 1 3 1货币主义学派的菲利普斯曲线 2 0 世纪5 0 - 6 0 年代，“滞涨”局面出现，失业与通货膨胀之间不存在这种交替关 系了，于是寻求对失业与通货膨胀间的关系的新解释又成为经济学家讨论的焦点。 f 1 2 0 世纪6 0 年代中后期开始，以弗里德曼为代表的货币主义于1 9 6 8 年对菲利普斯 曲线所表示的失业率和通涨之间稳定的交替关系提出批评。他们质疑菲利普斯曲 线并非是一条稳定关系的曲线，而且长期失业和通货膨胀也没有菲利普斯曲线所 表明的交替关系。货币主义批评原始的菲利普斯曲线忽视了通货膨胀预期的作用， 货币主义学派在解释菲利普斯曲线时引入了适应性预期，即人们根据过去的经验 来形成并调整对未来的预期。 货币主义学派的基本观点可以表述如下：第一，菲利普斯曲线在短期内是负 斜率，向下倾斜的，在长期内则是垂直的，这表明通货膨胀率与失业率之间的交 替关系短期内存在而长期内不存在。由于短期内了解一般价格水平的信息成本太 高，所以工人会有暂时的“货币幻觉”，错把名义工资的提高误认为是实际工资的提 高而增加劳动力供给，而雇主会认为他所生产的那种产品价格上升，从而增加工 人雇佣量。所以，向右下方倾斜的菲利普斯曲线在短期内仍成立，也被称为短期 菲利普斯曲线。货币主义认为：在短期内引起通货膨胀上升的扩张性的财政和货 币政策可以增加就业，宏观经济政策是有效的。但是，长期中，工人和雇主都将 4 i 西方菲利普斯曲线理论介绍 根据实际发生的情况不断调整自己的预期，使预期的通货膨胀与实际发生的通货 膨胀一致。这时，工人会要求增加名义工资，使实际工资不变，理性的工人将根 据实际工资而不是名义工资决定其劳动力的供给；雇主由于生产成本增加，将维 持甚至减少原有雇用量，通货膨胀就起不到减少失业的作用。这意味着失业率完 全不受通货膨胀政策影响，这时的失业率弗里德曼称之为“自然失业率”。这时的菲 利普斯曲线成为一条从自然失业率出发与横轴垂直的线，即长期菲利普斯曲线。 这条直线说明以引起通货膨胀为代价的扩张性的财政和货币政策并不能减少失 业，宏观经济政策每一次都只能暂时有效，下一轮再想增加就业，除非用更高的 通货膨胀率。 第二，当通货膨胀被完全预期到时，它就既不影响相对价格与实际工资，也 不影响厂商与工人对二者的计算，因而不影响失业率，此时的失业率是劳动市场 在充分预知到通货膨胀而实现供求均衡时的失业率，弗里德曼与费尔普斯称之为 自然失业率。第三，菲利普斯曲线受通货膨胀预期的影响，应附加预期变量。如 果是适应性预期，则附加预期的菲利普斯曲线在短期内倾斜而在长期内垂直。预 期每变动一次，附加预期的菲利普斯曲线移动一次。根据上述观点，总需求管理 政策短期内有效而长期内无效，因为长期内失业率总保持在自然失业率之上而不 可更改。 1 3 2 理性预期学派的菲利普斯曲线 理性预期学派，又称新古典主义者，他们对凯恩斯主义菲利普斯曲线的批评 比货币主义的批评更为彻底。他们认为：该曲线不仅在长期而且在短期也是垂直 的，通货膨胀率与失业率即使在短期也不存在交替关系。以卢卡斯、萨金特为代 表的理性预期学派认为，自然失业率假说与适应性预期是不一致的，应该把自然 失业率的菲利普斯曲线和理性预期结合起来分析。理性预期其预期值与实际发生 的值总是一致的。在这种预期之下，无论是短期还是中长期，预期的通货膨胀率 与实际发生的通货膨胀率总是一致的，从而也就无法以通货膨胀为代价来降低失 业率，所以菲利普斯曲线始终为一条从自然失业率出发与横轴垂直的线，即失业 与通货膨胀始终不存在交替关系。 从宏观经济政策的角度来看，理性预期学派不仅反对凯恩斯主义的“相机抉 择”，而且也质疑货币主义短期宏观政策有效性的观点。理性预期学派认为：失业 率是一个围绕它的自然率水平上下波动的随机变量，短期失业与通涨之间交替关 系并不存在，所以总需求管理政策或通货膨胀政策总体上是无效的，对失业率没 有影响。 菲利普斯曲线中国实证研究 1 3 3 新凯恩斯主义学派的菲利普斯曲线 新凯恩斯主义学派是在8 0 年代中期继新古典主义之后作为凯恩斯理论的最新 发展而兴起的。其代表人物有：格雷戈里曼昆，奥利维尔布兰查德，斯坦利费希 尔等。该理论强调宏观经济学的微观基础，把瓦尔拉的一般均衡理论与市场不完 全性结合起来，以工资价格刚性和非市场出清假设来分析宏观经济行为。他们认 为短期中存在菲利普斯曲线所表示的通货膨胀和失业的交替关系，长期中则不存 在这种交替关系。2 0 0 6 年度诺贝尔经济学奖得主，美国哥伦比亚大学经济学家埃 德蒙菲尔普斯( e d m u n ds p h e l p s ) 是国际公认的新凯恩斯主义宏观经济学大师。2 0 世纪6 0 年代后期，菲尔普斯对通货膨胀与失业之间关系的这种早期观点提出了挑 战，他认为通货膨胀并不仅仅取决于失业，而且还取决于企业和雇员有关价格与 工资增长的预期。“a t t a i n i n ge q u i l i b r i u mi nt h em a r k e t s m e a n i n gp a r t i c i p a n t s e x p e c t a t i o n sc o n s i s t e n t 、i t i lt h e i ra c t i o n s d o e sn o tg e n e r a l l ye l i m i n a t eu n e m p l o y m e n t , n o te v e ni n v o l u n t a r yu n e m p l o y m e n t 。i l l 他还认为：原始的菲利浦斯曲线不能很好 地说明未来价格的调整，考虑货币工资增长与失业率之间的关系必须加入价格预 期的因素。如果把价格调整的预期因素加到菲利浦斯曲线中，当预期通货膨胀上升 时，菲利浦斯曲线就会上移，由此形成了一条附加预期的菲利浦斯曲线模型 ( e x p e m t i o n s a u g m e n t e dp h i l l i p sc u r v e ) 。该模型表明：对于给定的失业率来说，预 期通货膨胀每增加一个百分点，就导致实际通货膨胀增加一个百分点。2 0 世纪6 0 年代货币学派的米尔顿弗里德曼( 1 9 7 6 年诺贝尔经济学奖得主) 对菲利普斯曲线提 出批评时也强调了通货膨胀预期的重要作用。但与弗里德曼相对比，菲尔普斯更 强调的是从失业向未预期到的通货膨胀传递的因果关系。菲尔普斯的研究工作在 理解2 0 世纪7 0 年代通货膨胀与失业增加的原因方面很快就被证明是富有成效的。 菲尔普斯和弗里德曼各自独立地提出了菲利浦斯曲线的附加预期模型，他与弗里 德曼提出的修正菲利浦斯曲线的理论被称为“弗里德曼菲尔普斯理论”，这也是菲 尔普斯对宏观经济学理论最为重要的贡献之一。 新凯恩斯主义者如费希尔和泰勒等人同样在曲线中考虑到理性预期的作用， 但结论是认为通货膨胀率与失业率在一定时期内存在交替关系。他们对菲利普斯 曲线作了新的解释，从一定程度上发展了负斜率的菲利普斯曲线。但他们立论的 依据是货币工资的刚性，而不是新古典主义者所说的灵活性。新凯恩斯主义的菲 利普斯曲线表示的是经济增长率与物价上涨率之间的关系，他们提出了奥肯定律， 以经济增长率代替了萨谬尔森和索洛菲利普斯曲线中的失业率。美国经济学家奥 肯于1 9 6 2 年提出：失业率与经济增长率具有反向的对应变动关系。这样，经济增长 率与物价上涨率之间便呈现出同向的对应变动关系。在这一关系的研究中。经常不 6 1 西方菲利普斯曲线理论介绍 是直接采用经济增长率指标，而是采用现实经济增长率对潜在经济增长率的偏离， 或是采用现实产出水平对潜在产出水平的偏离。这一偏离，表明一定时期内社会总 供求的缺口和物价上涨的压力。现实经济增长率表明一定时期内由社会总需求所 决定的产出增长情况，而潜在经济增长率则表明一定时期内、在一定技术水平下。 社会的人力、物力、财力等资源所能提供的总供给的状况。潜在经济增长率可有 两种含义：一种是指正常的潜在经济增长率，即在各种资源正常地充分利用时所能 实现的经济增长率；另一种是指最大的潜在经济增长率，即在各种资源最大限度地 充分利用时所能实现的经济增长率。我们这里采用的是第一种含义。这种菲利普 斯曲线的表现形式是：在以现实经济增长率对潜在经济增长率的偏离为横轴、物价 上涨率为纵轴的坐标图上，从左下方向右上方倾斜的、具有正斜率的一条曲线。这 条曲线的走向与前面的菲利普斯曲线正好相反。这条曲线表明：现实经济增长率对 潜在经济增长率的偏离与物价上涨率二者呈同向的对应变动关系，即正相关关系。 当现实经济增长率对潜在经济增长率的偏离上升时，物价上涨率亦上升；当现实 经济增长率对潜在经济增长率的偏离下降时，物价上涨率亦下降。 1 4 西方菲利普斯曲线理论总结 菲利普斯曲线理论作为西方经典的经济理论，其发展和西方国家经济发展是 紧密联系的，对西方国家宏观经济调控也起到了一定作用，但它并不是完美的， 甚至可以说它还没有构成一个完整的体系。实际上，但凡科学的理论，都有其正确 性一片面的科学性”，也总有其片面性科学的片面性”，经济学的理论 亦不能免俗。 2 1 菲利普斯曲线理论作为经济学理论的分支必然存在一定的局限性， 我们不仅应该看到它的作用，还要认识清楚它存在的条件及其局限性，只有这样 才能在我国宏观调控中更好地借鉴它的成果。 1 4 1菲利普斯曲线所表示的失业与通货膨胀关系理论的发展符合 西方经济现实发展的规律 菲利普斯曲线理论的发展总是伴随着西方国家经济的起起伏伏而发展起来 的。从凯恩斯提出“失业与通货膨胀不能并存”的观点，到菲利普斯发现“失业率与通 货膨胀率之间此消彼长的交互替代关系”，再到货币学派和理性预期、新凯恩斯学派 围绕菲利普斯曲线的争论，可以说菲利普斯曲线理论的发展实际上就是对西方国家 经济现实的反映。凯恩斯的论述反映了2 0 世纪3 0 年代时的情况，当时世界各国的 经济仍未从空前的大萧条中恢复过来。在那样一个特殊的历史时期，国民经济的有 效总需求远远小于其潜在的总供给能力，这就导致了大量资源处于失业的状况，这 时价格总水平在短期内具有粘性。如果总需求在短期内增加的话，凯恩斯定律就会 7 菲利普斯曲线中国实证研究 发生作用，即仅仅提高国民收入水平，却不会提高价格总水平，从而不会引发通货膨 胀。所以，凯恩斯就得出了“失业与通货膨胀不能并存”的结论。1 9 世纪后半叶， 西方国家已走出大萧条，经济运行呈周期性特点。失业率高的时期正是国民经济 处于衰退或萧条的时期，而工资和物价总水平在衰退或萧条的时期总是相对较低的， 即通货膨胀率低；反过来，失业率低则表明国民经济正处于复苏或繁荣的时期，而工 资和物价总水平在复苏或繁荣时期总是相对较高的，即通货膨胀率高。可以说，斜率 为负值的菲利普斯曲线基本上客观地反映了在那个特定的历史阶段，失业率与通货 膨胀率之间“此消彼长的交互替代关系”。这也是货币学派的短期菲利普斯曲线所表 明的情况。 2 0 世纪7 0 年代以后，西方各国政府通过制定和实施宏观经济政策，频繁地干 预国民经济的运行，而人们对此也已经司空见惯了。这样，宏观经济政策的长期实施 就会影响人们的心理，使人们产生“适应性预期”，从而改变其经济行为模式。更进一 步讲，政府从无到有的宏观经济政策导致了人们从无到有的、对宏观经济政策逐渐 理性的预期。另外，宏观经济学理论的传播与普及、交通条件的改善和通讯技术的 发展，也为人们形成“理性预期”创造了有利的客观条件。从某种程度上讲，卢卡斯等 人的“理性预期”理论就是对政府当局与社会公众间的经济博弈的一个客观反映。美 国著