（区域经济学专业论文）外商直接投资与浙江省对外贸易关系的研究.pdf

浙江理工大学学位论文版权使用授权书 学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留 并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅或借阅。 本人授权浙江理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 保密口，在年解密后使用本版权书。 不保密口 。 学位论文作者签名：罗眷华 日期： 刃归年岁月压日 例筝 日期：刎年罗月旷日 浙江理工大学硕士学位论文 1 摘要 随着经济全球化步伐的加快，国际资本流动日益活跃，外来直接投资成为主要的资本 流动方式，也成为发展中国家获取外部资本的主要渠道。国际直接投资和国际贸易在当今 经济生活中发挥着十分重要的作用，对发展中国家的经济增长有重要推动作用。 浙江省是我国经济发展中占重要地位的省份之，改革开放以来，特别是上世纪9 0 年 代以来，流入浙江省的f d i 总量大规模增长，同时，浙江省的对外贸易规模也迅速扩大。 那么外商直接投资对浙江省的对外贸易尤其是出口贸易的影响是多大呢? 本文以浙江省作 为具体的研究对象，试图对这些经济现象的关联性进行较为深入的分析，将运用理论分析 与实证分析、定性分析和定量分析相结合的方法进行研究。 本文第一章是对研究主题和研究背景的介绍；第二章对国内外理论研究文献和实证研 究文献进行述评：第三章对改革开放以来外商对浙江省直接投资和浙江省对外贸易发展情 况的概述；第四章和第五章是对外商直接投资与浙江省对外贸易关系的实证研究及经验研 究；第六章研究了外资政策与外贸政策的相互协调。 首先提出本文要研究的问题，阐明f d i 与国际贸易互为影响的主流理论观点并加以分 析，同时对浙江省吸引外资及发展对外贸易的情况进行了概括。其次，利用详尽的对外贸 易和外商直接投资数据，运用计量经济学方法，检验了f d i 的增长同浙江省对外贸易总量 规模增长的相关性，即外商直接投资与浙江省对外贸易之间是正相关关系。再次，运用数 据和图表从浙江省的贸易商品结构、贸易国别结构方面论证了f d i 对浙江对外贸易结构优 化的促进效应。最后，本文根据研究结论指出了现阶段外资企业在促进浙江省对外贸易发 展的过程中存在的问题，并对如何发挥f d i 的贸易促进效应提出了一系列具有现实意义的 政策主张。 关键词：外商直接投资对外贸易浙江省引力模型 出口倾向 一一 _ t h ec o r r e l a t i o ns t u d yo f f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nz h e j i a n ga n d z h e j i a n g 7 sf o r e i g nt r a d e a b s t r a c t w i t ht h es p e e d i n gu po fe c o n o m y g l o b a l i z a t i o n ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d ob 。c o m c sm em a i r i o f 觚df l o wa n dt h em a i nm e t h o d so fd e v e l o p i n gc o u n t r i e sg a i n i n g f o r e i g nf u n d s f o r e i g nt r a d ea n df o r e i 鲫 d i r e c ti n v e s t m e n t ( 胁i ) a l e p l a y i n gi m p o r t a n tr o l e si nt h ee c o n o m i cg r o w t ho fd e v e l o p i n gc o 埘髓 z h e j i a n gi s o n eo ft h ep r o v i n c e sw h i c he c o n o m i cd e v e l o p m e n tp l a y s i m p o r t a n tr 0 1 ea l lo v e rt h e c o 如略，n l ea m o u n to ff d if l o w i n gi n t oz h e j i a n gh a sb e e ng r e a t l yi n c r e a s e da f t e rt a k i n gr e f o r m - o p e np o l i c m e s p e c i a l l ya f t e r1 9 9 0 s m e a n w h i l e ，t h es c a l eo ff o r e i g nf u n d sh a sb e e n e n l a r g e da n d t h ec o m p o s i t i o n0 ff b 晒助 讹d eh a sb e e l li m p r o v e di nz h e j i a n g t h e nh o w l a r g ee f f e c t i o nd o e sf o r e i g nf u n d sm a k et oz h e j i a n g sf m i 印 妇d ee x p e c i a l l yt oi t se x p o r t ? t h i s p a p e rw i l lt a k ez h e j i a n g ，a sa l le x a m p l et oa n a l y z et h ef d i si n l p o n a n t e 丘碱o nz h e j i a n g sq u i c k e c o n o m yg r o w t ha n df o r e i g nt r a d e t h ec o m b i n a t i o no ft h et h e o r e t i c a la n d 鲫d i c a l a n a l y s i sh a sb e e nu s e d t h i sp a p e rc o n s i s t so fs i xc h a p t e r s c h a p t e ro n ei s t h ei n t r o d u c t i o no fr e s e a r c ht h e n l ea n dr e s e a r c h b a c k g r o u n d c h a p t e rt w os u m su pt h ee m e r g i n gt h e o r e t i c a la n de m p i r i c a ls t u d i e s c h 印t e fn r e es l 珊m a r i z 懿 t h ed e v e l o p i n gp r o c e s s e so ff d ii n f l o wa n df o r e i g nt r a d ei n z h e j i a n gs i n c ee a r l y19 8 0 s c h a p 衙f o u ra n d c h a p t e ff i v ei st h ee m p i r i c a ls t u d y0 1 1t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ii n f l o w a n dz h e j i a n g ，s f o r e i 弘 t r a d e c h a p t e rs i xt r yt of i n do u tw h a ta r et h er e v o l u t i o nd i r e c t i o no fz h e j i a n g st r a d ea n df d i s t r a t e g y t h em a i nc o n c l u s i o n sa l ea sf o l l o w s ：f i r s t l y , w e w i l ls t u d ya n di l l u s t r a t e st h em a i nt h e o r yo nt h en l u t u a l i n f l u e n c eo ff d ia n df o r e i g nt r a d e m e a n w h i l e ，t h ew h o l ec o n d i t i o no ff d i f l o w i n ga n df i o r e i 舯仃a d ei n z h e j i a n gw i l lb ei l l u s t r a t e d ；t h e nw ew i l lt e s tt h ec o r r e l a t i o no ff d ig r o w t hi nz h e j i a n ga n dt h eg r o 、砒0 f f o r e i g nt r a d et h e r eb yt h em e t h o do fe c o n o m e t r i c sw i t ha d e q u a t ea n dd e t a i l e dd a t a ag r a v i t y - l i k em o d c l i s u s e dt oc o n d u c ta l le m p i r i c a ls t u d yo nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n f d ia n dz h e j i a n g st r a d ep a m l e 峨f i n a l l 弘w e w i l lp o i n t so u tt h ee x i s t i n gp r o b l e m s0 1 1h o w f d ip r o m o t e st h ef o r e i g nt r a d eo fz h e j i a n ga n dp u t sf o r w a r d s o l l l ee f f e c t i v ea n dp r a c t i c a ls u g g e s t i o n s 。 k e y w o r d s ：f d i ；f o r e i g nt r a d e ；z h e j i a n gp r o v i n c e ；g r a v i t ym o d e l ；e x p o n p r o p e l l s 时 浙江理工大学硕士学位论文 一 目录 1导论1 1 1 选题的目的与意义1 1 2 基本研究范畴的界定2 1 2 1国际直接投资2 1 2 2国际贸易3 1 3 文章的难点、创新及不足3 1 4 研究方法与结构安排4 2国际直接投资与贸易关系的文献概述6 2 1国际直接投资与贸易关系的理论研究6 2 1 1国际直接投资与贸易关系的替代理论6 2 1 2国际直接投资与贸易关系的互补理论9 2 2 国外学者关于国际直接投资与对外贸易关系的实证研究1 0 2 2 1 国际直接投资与贸易相互替代的实证研究1 1 2 2 2 国际直接投资与对外贸易互补的实证研究1 1 2 2 3 国际直接投资与对外贸易混合关系的实证研究1 2 2 3国内学者关于国际直接投资与对外贸易关系的实证研究：1 3 3 浙江省利用外商直接投资以及发展对外贸易的概况1 5 3 1 浙江省利用外商直接投资的概述及特点1 5 3 1 1 浙江省利用外商直接投资概述1 5 3 1 2 浙江省利用外商直接投资的现状、特点1 7 3 2 浙江省对外贸易发展概况2 1 3 2 1 浙江省对外贸易总量描述2 l 3 2 2 浙江省对外贸易的现状、特点2 4 浙江理工大学硕士学位论文 4 外商直接投资与浙江省对外贸易总量的关系2 8 4 1外商投资企业的进出口总量与浙江省对外贸易总量2 8 4 2 外商投资企业的进口与浙江省进口贸易总量2 9 4 3外商投资企业的出口与浙江省出口贸易总量3 3 4 4 本章小结3 6 5 外商直接投资与浙江省对外贸易商品结构、市场结构的关系分析3 7 5 1 外商直接投资与浙江省对外贸易商品结构关系的分析3 7 5 1 1 浙江省进出口商品结构的发展过程3 7 5 1 2 外商直接投资与浙江省主要行业进出口的关系4 1 5 2 外商直接投资与对外贸易市场的国别总体关系4 5 5 2 1引力模型理论原理4 5 5 2 2 引力模型于本文的适用性说明4 6 5 2 3 浙江省对外贸易引力模型4 8 5 2 4 计量过程及结果分析5 0 5 3 外商直接投资与浙江省对外贸易市场的国别差异5 2 5 3 1浙江省与主要贸易伙伴的贸易差额情况5 2 5 3 2日本、韩国、中国台湾对浙直接投资对浙江省出口市场影响的分析5 5 5 4 本章小结6 2 6 外商直接投资在促进浙江省对外贸易发展中存在的问题及发展建议6 5 6 1 外商直接投资在促进浙江省对外贸易发展中存在的问题6 5 6 2 外商直接投资促进浙江省对外贸易发展的建议6 7 参考文献7 0 致谢7 6 附录7 7 攻读学位期间的研究成果7 9 浙江理工大学硕士学位论文 1 1 选题的目的与意义 1 导论 目的在经济全球化背景下，一国的经济增长越来越离不开国际环境的支持，各国的 经济联系越来越紧密，国际投资和国际贸易规模的不断扩大是其最突出的表现。对发展中 国家而言，外来直接投资成为一国投资的重要来源，对外贸易也成为影响一国经济增长的 重要因素，对外开放程度较高的国家或地区通常经济发展也较快。国际直接投资是国际资 本流动的方式之一，一项国际直接投资涉及投资国和东道国两个国家，对投资国而言属于 资本流出，对东道国而言属于资本流入，因此联合国贸易与发展会议等国际经济组织在统 计全球国际直接投资规模时，将国际直接投资分为国际直接投资流出和国际直接投资流入 这两个方面。前者表示一个国家对其他国家直接投资的规模，后者表示一个国家吸引的其 他国家直接投资的规模，两者都被称做国际直接投资。在国内，国际直接投资流出通常被 称为对外直接投资；国际直接投资流入通常被称为外商直接投资，也有人称做外来直接投 资。本文研究的角度是基于流入东道国的国际直接投资。 作为发展中国家经济增长的两种动力，如果国际直接投资与贸易相互替代，国际直接 投资的增加就会减弱贸易对经济增长的推动；如果两者是互补关系，国际直接投资除了能 通过非贸易渠道推动东道国经济发展以外，还能通过贸易渠道增强对经济增长和经济发展 的推动。因此，投资与贸易关系的研究有助于分析国际直接投资对发展中国家对外贸易的 影响，也有助于发展中国家采取更为有效地外向型经济政策。 作为国际经济活动的两种重要形式，国际贸易和国际直接投资是国际经济学研究的两 个重要领域，二者具有十分密切的联系。而关于两者关系的探讨也一直是国际经济学的热 点论题。但是，无论是国际贸易理论还是国际投资理论，无论是理论研究还是实证研究， 对国际直接投资与贸易关系的研究都出现两种基本观点：国际直接投资促进了国际贸易的 发展，或者国际直接投资替代了国际贸易，投资与贸易的关系一直存在争议。 到目前为止，国外学者从不同角度对这一论题进行了诸多论述，但纵观国外学者的相 关论述，我们可以看出，这些论述所讨论的多数是针对发达国家地区，而针对发展中国家 地区的论述要少得多；国内学者在外资和外贸关系的探讨上也有不少论述。但主要是从全 国角度分析流入中国的国际直接投资与中国对外贸易之间的关系，较少从更具体的省域角 度来分析。 1 浙江理工大学硕士学位论文 意义浙江省位于中国东部沿海地区，改革开放以来，浙江省对外开放取得突破性进 展。据统计，1 9 7 9 年浙江省的生产总值仅为1 5 8 亿元人民币，而2 0 0 8 年己达到2 1 4 8 7 亿 元，年均增长1 7 8 ；1 9 7 9 年浙江对外贸易总额、出口额和进口额仅为1 1 亿美元、o 9 1 亿美元和o 1 7 亿美元，而2 0 0 8 年已分别达到了2 1 1 1 0 9 亿美元、1 5 4 2 6 7 亿美元和5 6 8 4 2 亿美元，贸易总额、出口额和进口额的年均增长分别达到2 8 7 、2 8 1 和3 1 1 。 浙江省利用我国改革开放的契机，大力发展开放型经济，取得了辉煌的成绩。作为中 国东部地区较发达省份的浙江省，通过对其外商直接投资与对外贸易的相关研究，分析浙 江省利用外商直接投资的成绩，探讨浙江省进、出口贸易增长是否与外商直接投资相关； 外商直接投资对浙江的进、出口商品结构和对外贸易市场结构的具体影响；为了能够比较 全面深入的研究上述问题，本文将利用浙江省相关年份的数据，通过经验分析与实证分析 对这些问题作出解答，从而为浙江省进一步利用外商直接投资提供较为合理的政策建议。 1 2 基本研究范畴的界定 国际直接投资和国际贸易分别是国际投资学和国际贸易学的核心概念，两者分别是指 资本和商品的国际流动，本文所研究的投资与贸易的关系就是对两者之间关系的研究。 1 2 1 国际直接投资 国际直接投资( f o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ) 是国际资本流动的一种方 式，其主要特征是为获取控制权而对其他国家的企业进行的长期投资。它是与国际间接投 资相对应的概念，国际间接投资通常是一种中短期投资，其投资的主要目的不是为了获取 控制权，而是为了获取投资收益。 关于国际直接投资的定义，各大国际经济组织分别从不同角度进行了界定。世界贸易 组织对国际直接投资的定义是，“一个国家的投资者为了获取位于另一个国家的某项资产 的管理权而进行的投资( w t o ，1 9 9 6 ) 10 国际货币基金组织认为国际直接投资包括三种资 本形式：第一种为股权投资，上市企业1 0 或1 0 以上的普通股以及非上市企业相应的能 够有投票权的股权，通常被认为是取得企业资产控制权的最低限额，股权投资既可以通过 兼并和收购进行，也可以通过“绿地投资进行。第二种为收益再投资，收益再投资占到 美国和英国等国对外直接投资的6 0 。第三种为其他资本，即跨国公司及其子公司之间的 1 t r l o w t oa n n u a lr e p o r t1 9 9 6 ：4 6 2 浙江理工大学硕士学位论文 短期借贷和长期借贷( w t o ，1 9 9 6 ) lo 联合国贸易与发展会议对国际直接投资的定义是，“一 个国家的公民为了建立长期关系并获取持续收益和控制权，对另一个国家的一家企业( 外 国子公司) 进行的投资( u n c t a d ，1 9 9 9 ) 2 我们通常所说的外商直接投资，是指海外企业和经济组织或个人( 包括华侨、港澳台胞 以及中国在境外注册的企业) 按照中国有关的政策、法规，用现汇、实物、技术等在中国 境内开办外商独资企业，与中国境内的企业或经济组织共同举办中外合资企业、合作经营 企业或合作开发资源的投资( 包括外商投资收益的再投资) ，以及政府有关部门批准的项目 总额内，企业从境外借入的资金3 。在本文中，为了便于数据的统计和计算，如果没有特殊 说明，将港澳台和来自国外的投资放在一起计算，通称为外商直接投资( 简称f d i ) 。 1 2 2 国际贸易 国际贸易( i n t e r n a t i o n a lt r a d e ) 是指货物、服务、知识的跨国界交易。就交易范围而 言，它是同国内贸易或者本地贸易相对应的概念，在国际贸易学中，国际贸易和对外贸易 是两个不同的概念。对外贸易( f o r e i g nt r a d e ) 是指一个国家同其他国家进行的货物、服 务、知识的交易活动；而国际贸易( i n t e r n a t i o n a lt r a d e ) 是指各个国家对外贸易的总和。 但是，在本文中并没有严格地遵循国际贸易学对这两个概念的区分，本文中称为对外贸易。 浙江省的外商直接投资主要流入制造业而非服务业，因此，现阶段外商直接投资对浙 江省对外贸易的影响主要表现在对货物贸易的影响方面。尽管外商直接投资也促进了运 输、保险、商业服务等生产型服务贸易的增长，但是由于外商直接投资的主要领域是制造 业，对服务贸易的影响比较有限，因此本文对贸易数据的引用只是指货物贸易，不包括服 务和知识贸易。 1 3 文章的难点、创新及不足 研究的难点1 本文大部分的研究都是建立在相关的数据的分析之上，足够的数据支 持是增强本论文价值的重要因素。改革开放以来关于具体省份的f d i 、对外贸易等经济数 据出处比较杂散，这就为本论文数据资料的收集造成一定困难；尤其是缺少浙江省外资企 业内部进、出口商品结构数据，严重影响了论文的分析深度。所以数据资料的收集成为本 1 w t o w t oa n n u a lr e p o r t1 9 9 6 。s u p r an o t e3 2 u n c t a d s e r i e so ni s s u e si ni n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ta g r e e m e n t ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n d d e v e l o p m e n t g e n e v a ：u n i t e dn a t i o n sp u b l i c a t i o n s ，1 9 9 9 3 浙江省统计局浙江统计年鉴一2 0 0 9 北京：中国统计出版社，2 0 0 9 年7 月：4 5 0 3 浙江理工大学硕士学位论文 文研究的一大难点。 2 对外商直接投资和国际贸易相互关系有很多不同的理解，而现今并没有一套完整、 通用的模型对其进行整体的分析。如何借助现有的理论和研究成果，证明两者之间的相互 关系，寻找准确适度的切入点对其进行研究本文又一大难点。 创新之处运用大量可靠的经济数据及图表，描述性分析浙江省利用外商直接投资和 浙江省发展对外贸易的现状、特点及f d i 对浙江省对外贸易总量、商品结构的具体影响。 采用面板数据计量法、构建贸易引力模型来探讨f d i 对对外贸易国别的总体影响；从 欧美、东亚地区的直接投资带来的贸易转移效应( 包括顺差转移效应) 角度来分析日本、 韩国、中国台湾的外商直接投资对浙江省出口贸易的影响以及对浙江省对美国、欧盟出口 市场的影响。 不足之处基于数据的可获得性及时间与精力有限，本文在研究中将只选取浙江省年 度f d i 、进出口额来表示浙江省外商直接投资和对外贸易状况，而没有考虑其它方面。例 如外商直接投资不仅要考虑其直接作用，还要考虑外商直接投资的间接作用。因此，仅用 这些指标来衡量还不够全面。 1 4 研究方法与结构安排 研究方法：本文将采用经验分析和实证分析相结合的方法，研究外商直接投资与浙江 省对外贸易的关系。 首先，对国外研究文献进行分类和归纳并进行定性分析，分析国内外现有理论研究和 实证研究的结论。这是开展对外商直接投资与浙江省对外贸易关系研究的理论基础。 其次，收集最近2 0 多年以来外商直接投资以及浙江省对外贸易发展过程的统计资料， 使用图表分析法和数据分析法，对外商对浙江省直接投资和浙江省对外贸易的发展过程进 行分析。目的是从整体上把握外商直接投资和浙江省对外贸易的演变趋势，以便在事实描 述的基础上分析外商直接投资和浙江省对外贸易之间的相互关系。 第三，参考国内外相关实证研究方法，构建计量经济模型，对改革开放以来外商直接 投资流入与浙江省对外贸易市场结构和国别差异进行实证分析。 文章结构：本文共分为6 章，本文结构安排如下： 第一章绪论部分。主要包括本文的研究目的和意义、研究方法与文章结构、可能的 创新与不足之处，并对相关概念进行说明。 4 浙江理工大学硕士学位论文 第二章外国直接投资与国际贸易相关性的理论研究。本章综述了国际贸易理论和国 际投资理论中对f d i 与贸易关系的理论研究和实证研究的各种观点，为接下来的实证分析 和检验奠定了基础。 第三章浙江省利用外商直接投资以及发展对外贸易的历程概括。这部分主要回顾浙 江省利用外资的特点和发展外贸的情况，并利用相关数据分析在浙外资企业进出口贸易和 浙江外贸，为下文对二者相关性的实证分析做好铺垫。 第四章对浙江省利用外商直接投资和对外贸易总量的关系进行分析。利用相关的数 据，对外商投资企业的进出口规模和浙江省进出口总量、外商投资企业的进口和浙江省的 进口、外商投资企业的出口和浙江省出口贸易的关系分别进行分析。 第五章对浙江省利用外商直接投资和对外贸易商品结构、市场结构的相关性进行实 证分析。对浙江省对外贸易商品结构及外商直接投资企业和浙江省主要生产行业的关系进 行分析；在分析国别结构时，采用贸易引力模型进行说明；从国际产业转移角度来具体分 析日、韩、台的外商直接投资对浙江省外贸出口市场的影响。 第六章外商直接投资企业在促进浙江省进出口贸易发展中存在的问题，并且提出了 利用外商直接投资促进对外贸易发展的政策选择。 5 浙江理工大学硕士学位论文 2国际直接投资与贸易关系的文献概述 2 1国际直接投资与贸易关系的理论研究 半个多世纪以来，国内外学者对国际直接投资理论和国际贸易理论的研究一直方兴未 艾。尽管国际贸易理论和国际投资理论对f d i 与贸易关系研究的出发点不同，但是两大理 论得出的结论基本相同：f d i 促进了双边贸易增长或f d i 替代了双边贸易。 2 1 1国际直接投资与贸易关系的替代理论 2 0 世纪5 0 年代，对外直接投资取代国际借贷成为国际资本流动的主要形式，经济学 家开始关注对外直接投资这种新型的国际资本流动形式对国际贸易的影响。从时间上看， f d i 对贸易的替代理论出现得最早。支持f d i 替代贸易的理论包括要素禀赋论、产品周期 论、国际生产折衷论和新贸易理论中的水平型跨国公司理论。 ( 一) 要素禀赋论 1 蒙代尔模型。蒙代尔发表的国际贸易与要素流动一文采用了赫克歇尔俄林模 型( h o 模型) 中除要素不流动以外的所有假设，分析资本要素流动以后对国际贸易的影 响( m u n d e u ，1 9 5 7 ) 。其分析思路：( 1 ) 要素自由流动和商品自由流动都能导致商品价格 及要素价格均等化。国际直接投资( 要素流动的主要形式) 和国际贸易是达到同一结果的 两种相互替代的方式。因此，蒙代尔提出“要素流动和国际贸易相互替代 著名论断。( 2 ) 贸易壁垒促进了要素流动，投资壁垒促进了贸易流动。这可以解释对外直接投资的一种动 机一为了绕过东道国关税壁垒或其他进口限制措施而对东道国进行的投资，这种投资又被 称为“越过关税的投资”。2 0 世纪6 0 年代，加拿大实行贸易保护政策，为了避开加拿大的 贸易保护壁垒，美国企业加大了对加拿大的直接投资。2 0 世纪8 0 年代，为了应对欧美国 家的反倾销等贸易保护措施，日本和韩国也改变原先的出口方式，而直接到欧美当地生产。 蒙代尔的研究结论在现实中得到了验证，f d i 与贸易关系的研究受到了越来越多的关注。 2 y e h 模型。1 9 5 9 年y e h 发表国内扭曲下的国际贸易与要素流动一文，分析了 要素市场扭曲对f d i 与贸易关系的影响。y e h 模型的模型假设及分析思路同蒙代尔模型完 全一样。但该模型进一步说明了要素市场扭曲对要素流动和商品流动的影响。其基本结论 是，“在生产补贴和生产税这种国内扭曲下，要素流动不是商品贸易的完全替代蒙代 尔的假定在消费税和消费补贴造成的国内扭曲下仍然成立，即要素流动和商品贸易的效果 浙江理工大学硕士学位论文 完全一致( y e h ，1 9 5 9 ) 1 。 将y e h 模型与蒙代尔模型这两个模型归纳在一起，作为国际贸易理论中的要素禀赋 论( 扩展的赫克歇尔俄林模型) 关于f d i 与贸易关系的基本观点。 ( 二) 产品生命周期论 v e r n o n 发表的产品周期中的国际投资和国际贸易( v e r n o n ，1 9 6 6 ) 指出使用新的分 析工具分析国际贸易和国际投资的必要性。弗农所谓的“新的分析工具包括创新、规模 经济效应和不确定性。v e r n o n 详细分析了上述因素在产品周期的不同阶段：在新产品开发 时期、产品成熟期、产品标准化时期对企业贸易和投资决策的影响。v e r n o n 的产品生命周 期论从技术创新和市场竞争的角度分析了国际化生产中的贸易和投资，说明了企业对外直 接投资时机的选择。从该理论中可以得出一个基本结论对外直接投资替代了企业出 口。随着国外需求的扩大和进口国政府开始实行进口替代策略，为了维持国外市场份额， 企业开始对外投资。企业的对外直接投资替代了企业的出口，投资国逐步由产品的出口国 转变为该产品的进口国。 ( 三) 国际生产折衷论 国际生产折衷论是在垄断优势论、内部化理论等国际直接投资理论的基础上发展而来 的。海默在其博士论文国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究( h y m e r ，1 9 7 6 ) 中，运用经济学中的垄断竞争原理说明跨国公司对外直接投资的动因。海默认为，对外直 接投资是以不完全竞争为前提并与垄断密切相关。只有在不完全竞争的市场中，产品市场 中的产品差异、价格联盟、商标和市场技能，要素市场中的融资、专利和管理，政府对企 业的税收、关税、利率和汇率政策的倾斜等因素，使得个别企业在生产技术、资金和规模 经济方面具有特定优势和垄断势力。这些企业通过对外直接投资，将生产扩大到国外以充 分利用这种垄断优势。该理论经过其导师金德尔伯格的补充和发展，形成了垄断优势论。 垄断优势论的形成标志着现代国际直接投资理论的兴起。 国际直接投资理论的发展来自英国学者巴克莱、卡森和加拿大学者拉格曼。他们以微 观经济学中的企业理论为基础对企业的国际化生产活动进行了解释，形成了内部化理论 ( b u c k l e y a n dc a s s o n ，1 9 7 6 ：r u g m a n ，1 9 8 1 ) 。内部化理论认为中间产品( 特别是知识产品) 交易市场的低效率决定了跨国公司的内部化行为，是跨国公司对外直接投资的原因之一。 在不完全竞争的市场中，企业为了避免市场的低效率，降低关键性中间产品的购销成本， 降低与其他外部机构合作的交易成本和交易风险就会采取内部化行为。当这种行为跨出国 1 y e h ，y e o n g - h e r i n t e r n a t i o n a lt r a d ev s f a c t o rm o b i l i t yu n d e rd o m e s t i cd i s t o r t i o n s 1 9 5 9 ，p p 7 3 7 5 7 浙江理工大学硕士学位论文 界时，就出现了跨国公司，企业通过对外直接投资将重要投入品和产出品的市场内部化。 国际直接投资理论的集大成者是英国学者邓宁。1 9 7 7 年，邓宁提出的国际生产折衷理 论该理论分析了企业对外直接投资的动机极其决定因素( d u n n i n g ，1 9 7 7 ) 。邓宁认为，企业 通过对外直接投资进行国际化生产的动机包括开拓东道国国内市场、寻求丰富而廉价的自 然资源、利用当地要素禀赋降低生产成本、寻求战略资产等。企业对外直接投资的决定因 素包括企业的所有权优势、东道国的区位优势和企业的内部化优势三个方面。上述三种优 势在企业进行对外投资和跨国经营时缺一不可。所有权优势是企业对外直接投资的基础。 如果企业缺乏所有权优势，无法与东道国国内的企业开展竞争，自然不会选择对外直接投 资。如果东道国缺乏区位优势，在进行投资可行性调研时，企业就会因为缺乏有利的投资 地点而放弃对外投资和国际化经营，而是选择将生产放在国内并通过出口供应国际市场。 如果缺乏内部化优势，企业也不会对外投资，而是采取技术转让的方式获取技术领先带来 的利益。只有同时具备了上述三种优势，企业才会从事对外投资和跨国经营。 国际生产折衷论支持替代贸易的观点，跨国公司通过对东道国子公司的投资，利用自 身的所有权优势和东道国便宜的劳动力资源和税收优惠等区位优势进行当地生产，子公司 的产品替代了母国总公司的出口。如果跨国公司在东道国投资生产中间产品以利用其内部 化优势，则进一步形成对母国中间产品出口的替代。 ( 四) 新贸易理论中的水平型直接投资理论 2 0 世纪8 0 年代以后兴起的新贸易理论分析了不完全竞争和规模收益递增等因素对国 际直接投资及国际贸易的影响。其中，说明要素禀赋相同国家之间贸易和相互投资的水平 型直接投资理论认为，跨国公司对要素禀赋类似国家进行直接投资的主要动机是利用母公 司的竞争优势、生产具有差异性的产品、降低贸易成本等( h o m t m a n n ( 1 9 8 7 ) 、e t h i e r ( 1 9 8 6 ) b r a i n a r d ( 1 9 9 3 ) ) 。虽然水平型投资促进了产业内贸易的发展，但是水平型投资替代了两 国的产业间贸易。水平型直接投资理论认为跨国公司的对外直接投资减少了产业间贸易， 表现为投资对产业间贸易的替代。 2 1 2 国际直接投资与贸易关系的互补理论 在现实经济发展中，2 0 世纪6 0 年代以后，随着跨国公司对外直接投资的增长，各国 对外贸易快速增长。越来越多的学者认为对外直接投资有利于增加投资国和东道国的双边 贸易，f d i 与贸易的关系应该是互补的。2 0 世纪7 0 年代以后，支持“f d i 与贸易互补”的 理论成为主流。这些理论包括国际贸易理论中的比较成本理论、国际投资理论中的边际产 r 一1 浙江理工大学硕士学位论文 业扩张论和国际投资战略论、新贸易理论中的垂直型直接投资理论。 ( 一) 比较成本理论 比较成本理论是传统的国际贸易理论。比较成本理论的最初起源是1 9 世纪初英国经 济学家大卫李嘉图提出的比较优势理论。比较优势理论认为，即使一国在任何产品的生 产上都不具有绝对优势，也能通过专业化生产并出口其具有比较优势的产品并通过国际贸 易进口其不具有比较优势的产品以获取贸易利益。2 0 世纪以后，贸易理论学家为比较优势 理论建立了在两个国家、两种商品和一种生产要素的李嘉图模型( r i c a r d om o d e l ) 。此后， 以生产技术差异和生产成本差异解释国际贸易产生原因的西方国际贸易理论，绝大多数都 是对李嘉图贸易思想的发展、补充和修正。经济学家使用了扩展的李嘉图模型，分析存在 生产技术差异和需求差异时要素流动对商品贸易的影响( s c h m i t za n d h e l m b e r g e r ( 1 9 7 0 ) 、 p u r v i s ( 1 9 7 2 ) 、m a r k u s e n ( 1 9 8 3 ) ) 。他们认为，如果两国的生产技术不同或者需求函数不 同，要素流动以后两国的双边贸易更多，f d i 与贸易是互补的。这些建立在比较优势理论 基础上的国际贸易理论，从供给方面分析了国际贸易产生的原因，重点分析生产成本差异 所导致的国际贸易，因此被统称为比较成本理论。 ( 二) 边际产业扩张论 关于国际贸易与国际直接投资的关系，日本经济学家小岛清指出，如果资本流入母国 不具有比较优势的产业，那么母国的对外直接投资和出口就是互补的；如果对外直接投资 流入母国具有比较优势的产业，那么投资就替代了母国的出d ( k o j i m a ，1 9 7 8 b ) 。也就是说， 资本丰裕国对劳动丰裕国劳动密集型产品行业的投资是贸易创造性的，而对劳动丰裕国资 本密集型产品行业的投资是贸易替代性的。 小岛清第一次从产业角度而非国家角度分析了美、日两国企业对外直接投资的特点， 说明了不同类型的直接投资对国际贸易的影响( k o j i m a ，1 9 7 8 4 。其基本结论是投资国对东 道国不具有比较优势产业的投资，进入的是投资国具有比较优势产业，将替代投资国对东 道国该类产品的出口；投资国对东道国比较优势产业的投资，扩大了东道国该类产品的出 口，促进了双边贸易的发展。由于日本企业大多投资于东道国具有比较优势的产业，该类 产业在日本即将丧失比较优势，所以日本企业的对外直接投资发挥了日本和东道国两方面 的比较优势，促进了双边贸易的发展。美国企业的对外直接投资是将本国具有比较优势的 产业转移到东道国，双方的比较成本差距缩小，因此美国式的投资是贸易替代型的。国际 直接投资理论中，小岛清所总结的日本企业对外直接投资的上述模式及特点被成为“边际 9 浙江理工大学硕士学位论文 产业扩展论”。 ( 三) 国际直接投资战略论 国际直接投资战略论从企业战略和市场竞争的角度分析了跨国公司对外直接投资的 动机。国际直接投资战略论认为，对外直接投资和国际贸易是企业利用其竞争优势的两种 相互配合的手段，因而对外直接投资与国际贸易是互补的。 对外直接投资动机的不同决定了贸易与投资的关系也不同。跨国公司对外直接投资的 动机大体可以分为三种：资源寻求型直接投资、市场寻求型直接投资和效率寻求型直接投 资。资源寻求型直接投资是指为了开发东道国丰富的自然资源，解决本国资源短缺矛盾而 进行的对外直接投资。这种对外直接投资增加了投资国本品货物的出口和东道国初级产品 的出口，表现为投资对贸易的促进。市场寻求型直接投资是指为了开发东道国国内市场而 进行的对外直接投资。跨国公司在东道国国内投资设厂并将产品直接供应东道国国内市 场，减少了投资国对东道国的出口，表现为投资对贸易的替代。效率寻求型直接投资是指 为了利用东道国丰富的劳动力资源以降低产品生产成本而进行的对外直接投资。跨国公司 在东道国国内投资设厂并将产品出口到国际市场，增加了投资国资本品货物的出口和东道 国制成品的出口，表现为投资对贸易的促进( p a t r i e ，1 9 9 4 ) 。 ( 四) 新贸易理论中的垂直型直接投资理论 2 0 世纪8 0 年代以后兴起的新贸易理论中，分析对要素禀赋不同国家直接投资的理论 被称为垂直型直接投资理论。垂直型直接投资理论认为，跨国公司对要素禀赋不同国家的 直接投资，其主要动机是降低生产成本，其对外直接投资不仅增加了产业内贸易和企业内 贸易，而且由于产品差异化的存在，产业间贸易仍然有所增长，垂直型投资促进了产业间 贸易和产业内贸易的共同增长，投资与贸易是互补的( h e l p m a n ( 1 9 8 4 ) 、k o n a n ( 2 0 0 0 ) ) 。 2 2国外学者关于国际直接投资与对外贸易关系的实证研究 2 0 世纪5 0 年代以来，鉴于贸易理论和投资理论关于f d i 与贸易关系的研究都得出了 两种截然相反的结论，很多人希望能通过实证研究对f d i 与贸易的关系进行验证，以便得 出一个较为明确的结论。 但是，和f d i 与贸易关系的理论研究一样，既有支持“替代论 的实证研究，也有支 持“互补论”的实证研究，还有一部分实证研究认为f d i 与贸易的关系既有替代又有互补， 投资对贸易有“混合作用 。 1 0 浙江理工大学硕士学位论文 2 2 1国际直接投资与贸易相互替代的实证研究 支持投资替代贸易实证研究大多数出现在2 0 世纪六七十年代，最近2 0 年中也有部分 文章证明f d i 与贸易之间存在替代关系。 g r u b e r 等人对1 9 6 2 年美国的对外直接投资进行了分析( g r u b e r ，1 9 6 7 ) 。其结论是：研 发密集型行业的出口替代关系较强，因为研发密集型企业对外投资的主要目的是为了保持 研发方面的垄断优势、维持市场份额以及内部化生产成本，子公司的销售替代了母公司的 出口；投资对贸易的替代与东道国有关，美国对欧洲国家的直接投资比对非欧洲国家投资 的替代性更强，因为欧洲国家的寡头市场特征更明显。 h o r s t ( 1 9 7 2 ) 分析了美国对加拿大的直接投资，结论是美国对加拿大的投资是为了避免 东道国的高关税，加拿大的高关税导致大量美国投资流入加拿大，f d i 代替了美国对加拿 大的出口。 a d l e ra n ds t e v e n s ( 1 9 7 4 ) 的实证分析表明，1 9 6 6 年美国化学业和电机业在日本、德国和 加拿大三国子公司的销售额和出口成反比，因此投资与贸易之间存在替代关系。认为投资 对出口的替代性取决于产品的需求弹性。 n i n ga n dr e e d ( 1 9 9 6 ) 使用了3 4 个食品加工企业的数据，证明美国食品行业的对外直接 投资属于水平型直接投资，食品加工业中资本流入与东道国中间食品贸易之间存在替代关 系。 b e l d e r b o sa n ds l e