浅析海外投资建厂可行性分析的五要素.doc

中国电子商务浅析海外投资建厂可行性分析的五要素张文奇瑞汽车有限公司【摘要】随着全球产业格局的调整中国企业将有更多的机会通过兼并重组实现新的突破海外建厂是重要的方法之一。本文以汽车行业为例阐述海外建厂前期商业计划书中的可行性分析要素以规避投资风险。【关键词】海外投资建厂可行性五要素引言近年国内品牌汽车纷纷走上海外建厂的道路。如华晨、奇瑞、一汽、上汽等汽车厂在韩国、阿根廷、俄罗斯、印度尼西亚建厂。面对竞争日益激烈的国内市场出口和海外建厂是自主品牌求突破自主创新扬长避短的“捷径”不仅减轻了自主品牌在国内市场的竞争压力还有利于树立品牌形象形成真正持续增长的国际竞争力。当前世界范围内的经济危机催动了汽车产业格局的变化也为中国汽车业发展提供了有利条件可以充分利用跨国公司自救契机寻求合作机会。海外投资建厂的风险股份比例的风险不少非洲、拉美国家法规严格限定了外国资本在某些领域的股份比率。尤其是一些国家政局不稳更严重的是这类政策还朝令夕改。金融汇兑的风险许多国家金融制度极不完善传统的信用证交易几乎不可行。还有不少国家实行外汇管制即使赚了钱也难汇回国一些国家货币不稳定通货膨胀严重也是风险所在。经营风险许多投资者不了解当地国情民风一味套用国内经验结果当地劳力技术跟不上、效率不高、培训困难或者宗教习惯多或者所在地经常停水停电造成成本提高。关税和市场准入风险俄罗斯、东欧和非洲不少国家都有所谓“黑清关”问题一方面正规清关几乎无利可图另一方面一旦出现问题“准合法”就成了“真非法”。此外一些国家频发战乱、民变和其它意外因素同样造成投资风险。海外投资可行性分析的五要素做好一份海外投资建厂的可行性分析即商业计划书是尤为重要的通过各类数据的收集、调查和分析能基本得出一个可行性结论规避可能存在的各类风险。总投资和资金来源商业计划书的依据应能获得投资国政府和当地政府的文件支持和承诺投资的背景和必要性应能是改善投资国产业结构或较大经济价值的项目投资国的产业背景和现状主要数据及技术经济指标合作方的技术背景、财务状况、政府关系等方面。政府和投资地区政策需要的政策支持如低关税、免税其他如土地税、财产税、进口设备关税的完全减免资金支持政府做担保从银行可获低息或免息贷款土地和厂房的支持不竞争支持政府采购可能的话允许政府官员参与或任职工作许可的办理便利。市场和销售网络市场需求研究投资生产产品市场在所在国总体情况产品分析和价格分析信贷对产品销售和价格的影响国家政策对产品的影响因素和趋势选择的产品竞争优势分析包括竞争对手产品分析投资产品的特性和用途说明销售策略和网络建设包括竞争对手策略和网络的对比售后服务、备件服务。工厂规划人力资源消防环保厂址的选择、公用设施供应和价格、能源供应设计外部交通和市政条件包括公路、铁路、航空状况当地地质情况、气象条件物料供应生产材料如钢材、固化剂、锂基脂等可达数百项生产协作能力零部件供应能力辅助材料供应情况如氧气、胶带、笔、砂纸、纱布等工厂工程布置和设计包括公用、物流、仓库、绿化工厂组织架构和薪资设计生产纲领、工作制度、工厂日历和生产人员定编给排水设计、消防设计、系统、节能保温环境保护环保政策、参照标准职业卫生保护。投资风险分析投资估算、资金筹措和项目进度计划销售收入预测、成本费用预测、税金、利润和利润分配、盈利能力指标、清偿能力分析经营风险、管理风险、财务风险、政策风险分析投资结论。结论通过对商业计划书中必备的五要素分析投资者应在跨出国门前做好充分的心理准备不但要熟悉自己的产品也要熟悉投资国的市场认真学习对方法律法规和风土人情规避投资的风险。参考文献陶短房六大风险笼罩中国海外投资南风窗年期浅析海外投资建厂可行性分析的五要素作者张文作者单位奇瑞汽车有限公司241009刊名中国电子商务英文刊名discovering value年卷期20098被引用次数0次 1.陶短房 六大风险笼罩中国海外投资 200711 1.学位论文 李全勇 山东中烟对越南投资建厂项目的风险管理研究 2009 在经济全球化步伐日益加快的今天国与国之间的竞争逐渐由军事力量的较量向经济实力和综合国力的竞争转变而对外投资建厂正是一国经济实力和综合国力的重要方面。当前中国对外投资建厂的项目中存在的问题和风险是比较多的。而投资失败的主要原因是对外投资建厂的中国企业未能很好地规避或控制投资风险。伴随着我国加入wto和“走出去”的发展战略对外投资建厂作为海外投资的重要方面已经成为我国企业发展的必然选择。而在开展对外投资建厂活动的过程中对投资项目的风险评价和控制是关系到投资成败的重要环节。 结合山东中烟工业公司对越南投资建厂项目根据前人对风险的认识从理论上阐述了风险的定义、对外投资建厂项目风险的定义和特征并从风险识别、风险估计、风险评价、风险应对以及风险控制和监督的角度较为全面地阐释了风险管理的整个过程。采用案例分析的方法结合山东中烟越南项目进行项目风险管理研究采用规范研究与实证研究相结合的方法结合项目风险管理的相关理论知识以及山东中烟越南项目的具体情况进行了全面的对外投资建厂项目风险管理研究采用引用分析的方法通过查阅文献总结前人的研究成果对对外投资建厂项目进行了全方位的风险管理研究并运用模糊层次分析法对山东中烟越南项目的风险值进行了评价得出风险中等的评价结果。同时根据上述分析通过所学习的关于项目管理方面的知识结合山东中烟越南项目进行了风险分析与评估并提出相应的风险规避对策提出了保证山东中烟越南项目出口业务根据市场情况制定相关运营方案山东中烟为合资公司的资本退出做准备借助平阳烟草与政府的关系取得合资公司的股权结构的审批并依托其卷烟许可额度和销售网络进入当地市场等风险规避对策。这些措施对在对外投资建厂的过程中如何识别和评价投资项目的风险并通过有效手段来降低或消除风险把可能造成的损失降低至最低限度具有重要的实践意义。2.学位论文 危志强 中国制造企业海外工厂选址研究 2008 为了应对国内经济转型和国际市场竞争新形势越来越多中国制造企业开始在海外投资建厂。海外工厂的选址直接关系到公司整个生产网络的运营能力和竞争优势选址决策是制造企业决定在海外建立工厂之后的首要问题。 企业进行海外工厂选址决策时决策主体将基于自身经济利益进行区位选择即他们会选择那些给自己带来最大利润效用的区位。数学建模方法在帮助决策人员做出科学选址决策理解、安排和控制新建工厂的国际生产运营方面更具优势因此本文建立一个包括了多个关键选址影响因素的混合整数规划模型在得到科学准确的海外工厂选址决策结果的同时还能分析需求、成本、关税和汇率波动等因素对海外工厂的生产运营过程的影响。 归纳起来本文做的研究工作主要有以下几点 首先在文献研究的基础上分析了海外工厂选址决策的影响因素和海外工厂选址决策方法梳理了工业区位选择和国际直接投资区位选择的相关理论说明了结合这两种理论研究海外工厂选址问题的可行性与必要性。 其次用理论研究和案例研究的方法对中国制造企业海外投资建厂的现状进行分析总结了这几个行业在海外的投资建厂模式。认为中国制造企业在海外的工厂选址决策主要是市场寻求类别主要目的是为了越过贸易壁垒提高成本竞争力和改进顾客服务。通过对一些典型企业海外工厂选址决策行为和重点区域投资环境的分析总结了中国制造企业海外工厂选址的特征和存在的问题。 最后提出了一个适合中国制造企业海外工厂选址的决策过程。在一些合理的假设基础上对国际生产中的采购、生产和销售各个模块进行建模并综合各个模块建立了我国制造企业海外工厂选址决策模型。将选址决策过程和选址决策模型实际运用在我国g公司海外工厂选址中得到科学的选址结果验证了此模型的有效性。然后设置不同的情景分析成本、需求、关税和汇率变动对工厂选址结果的影响分析它们在海外工厂选址决策中的重要性。3.期刊论文 任强.ren qiang 我国优势企业品牌国际化的路径选择 -湖北财经高等专科学校学报2008205 企业品牌国际化是企业国际化战略的核心任务.面对品牌国际化的大趋势我国优势企业品牌责无旁贷.我国优势企业品牌国际化应当导入国际化的品牌识别标志以美国等发达国家市场作为国际化的首选目标市场走海外投资建厂的国际化投资路径.4.学位论文 石勇 中国企业国际化发展道路研究 2004 经济全球化是世界经济发展的大趋势中国顺应这种趋势加入世界贸易组织wto与世界经济接轨全面登上世界经济的舞台这使中国企业既增加走向国际市场的机遇同时又面临着更大的挑战.经济全球化是当今世界经济发展的大趋势也是中国企业面临的大环境它给世界各国都带来了广泛而又深远的影响.wto是适应经济全球化的产物wto最重要的基本原则是最惠国待遇和国民待遇.wto的存在和发展对国际贸易和中国的对外贸易都有重大的影响加入wto是中国必然的选择.在经济全球化与中国入世的背景下中国企业只有适应客观环境积极进入国际市场主动参与国际竞争在竞争中求发展.中国企业跨国经营目前具有以下特点:投资规模小外国市场进入方式以合资企业为主海外经营集中在贸易领域海外投资技术水平低跨国经营的地理选择以周边发展中国家和地区为主.中国企业国际化的初级阶段是产品出口可分为间接出口和直接出口.海外直接投资是企业国际化的进一步发展.中国企业海外投资的动机是绕过贸易壁垒、即时反馈东道国的需求信息、延长产品寿命周期和寻求享受普惠制待遇海外投资的策略是要做好投资的类型、区域及产业选择同时注意海外投资风险防范.企业进入国际市场的高级阶段是跨国经营.中国企业从事跨国经营己具备了一定优势同时必须消除观念上的一些障碍中国企业从事跨国经营的战略选择:一是目标市场全球化二是跨国研究与开发直接智力化策略三是成立跨国经营国际战略联盟四是组建企业集团建立民间商会.作者提出了跨国经营三步走的建议:第一步出口产品开拓海外市场打知名度第二步按照先有市场后建工厂的原则当销售量达到盈亏平衡点时在海外投资建厂打信誉度第三步按照本土化方针实行本土化发展战略打美誉度.5.期刊论文 赵宏.郭懿.张艳.zhao hong.guo yi.zhang yan 我国纺织企业向发展中国家投资的策略分析 -上海纺织科技2006342 通过对我国纺织企业海外投资动因和理论的分析得出在贸易保护主义不可避免的前提下向发展中国家投资建厂的必要性并据此提出相应的对策以期能给有意进行海外投资的国内纺织企业一些建议.6.学位论文 张海斌 我国服装业实施“走出去”战略的探讨 2005 为此本文研究探讨了我国服装业“走出去”战略的提出基本理论依据邓宁的“国际生产折衷理论”、穆恩和罗伊的“不均衡理论”和小岛清的“边际产业扩张论”“走出去”的战略环境“走出去”的战略选择和战略实施并提供了实证案例和政策建议。通过以上工作得出了以下结论我国服装业具备了“走出去”的基本条件我国服装业“走出去”分“两条腿走路”即一条腿借鉴穆恩和罗伊的“不均衡理论”到发达国家投资弥补我国国际化品牌和销售渠道不足的劣势另一条腿借鉴邓宁的“国际生产折衷理论”和小岛清的“边际产业扩张论”到发展中国家投资建厂既有助于我国服装业的产业升级又可以规避贸易壁垒和区域集团化为我国服装业赢得更大范围、更广领域的发展空间。走入发达国家的战略以跨国并购、跨国联盟为主。走入发展中国家的战略以海外投资建厂为主采用渐进式推进战略。具体为主体选择应多元化以是否具有较强的国际竞争力为标准市场选择以经济发展程度上和中国“差半拍”的国家和地区为主投资方式以实物投入、创建和控股合资为主跨国管理方式以生产车间型为主。“走出去”战略实施上应重点解决好人力资源规划、资金来源和财务管理、风险规避和控制问题。另外政府对企业“走出去”应从政策、立法、审批、服务、监管等方面给予鼓励和支持。7.期刊论文 李长英.付红艳.li chang-ying.fu hong-yan 低效率跨国公司的投资策略 -华中师范大学学报人文社会科学版2010492 基于东道国是否存在fdi政策竞争和企业创新本文探讨了低效率跨国公司的海外投资方式、东道国的外资政策以及对社会福利和东道国企业技术创新的影响.研究发现:第一在没有政策竞争情况下跨国公司既可能在一国并购低成本企业又可能在另一国投资建厂跨国并购会损害东道国的国民福利但是在另一国投资建厂却会改善东道国的福利.第二在存在政策竞争情况下跨国公司仍会在跨国并购与投资建厂之间进行权衡跨国公司投资必将提升东道国的福利乃至全球总福利东道国既可能会采取投资补贴又可能会采取投资征税来引进外资.第三若企业的研发效率较低高引进外资接受进口更能增强本土企业的创新动力.8.学位论文 刘亚丽 我国中小企业对外直接投资研究 2007 本文研究了我国中小企业的对外直接投资。全文共分为四个部分 第一部分首先介绍了选题背景即经济全球化与我国“走出去”战略的实施然后对国内外关于中小企业对外直接投资的研究现状进行了综述最后指出了本文的研究方法概述了本文的主要内容并指出了本文的创新之处。 第二部分首先明确了中小企业、对外直接投资等概念然后在对有代表性的对外直接投资理论进行简单梳理之后提出了我国中小企业对外直接投资的一般理论依据和特殊理论依据。文章认为比较优势理论是我国中小企业对外直接投资的一般理论依据但仅有一般的理论依据还不够小规模技术理论、边际产业扩张理论和反技术锁定理论从更为具体的角度对我国中小企业对外直接投资作了理论分析。 第三部分对我国中小企业对外直接投资战略框架进行了分析。文章从中小企业走出去的条件、产业选择、区位选择、方式选择等方面分别进行了深入的阐述并在最后提出了“资源开发业-非洲及拉美地区-海外投资合作建厂”、“具有民族传统特色的制造业-东南亚地区-建海外销售子公司”等六种有效的组合方式。 第四部分在分析了现阶段我国中小企业开展对外直接投资活动存在的信息、资金、人才、技术、风险、立法和制度障碍后分别从中小企业自身、行业协会等社会中介机构和政府宏观层面提出了应对之策以明确为我国中小企业以后的大规模“走出去”应作的准备。 研究认为中小企业自身应树立国际化经营理念重视技术创新活动注重自主品牌的建设和信息化建设政府则应在立法、管理以及政策方面给予中小企业对外直接投资以支持行业协会则要发挥自己的职能为中小企业提供信息、咨询及相关服务规范业内企业海外投资行为并在中小企业集群式海外投资中发挥纽带作用。9.期刊论文 吴先明.wu xian-ming 中国企业对发达国家的逆向投资:创造性资产的分析视角 -经济理论与经济管理20079 缺乏垄断优势的中国企业为什么要对发达国家进行