导管、引流管项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 导管、引流管项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6040.39(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1523.08万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7563.47万元，其中：固定资产投资6040.39万元，占项目总投资的79.86%；流动资金1523.08万元，占项目总投资的20.14%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2714.49万元，占项目总投资的35.89%；设备购置费2289.35万元，占项目总投资的30.27%；其它投资1036.55万元，占项目总投资的13.70%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6040.39+1523.08=7563.47（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入4650.30万元，总成本4257.07万元，利润总额-5647.88万元，净利润-4235.91万元，增值税153.01万元，税金及附加108.83万元，所得税-1411.97万元；第二年负荷75.00%,计划收入7750.50万元，总成本6227.11万元，利润总额-7506.48万元，净利润-5629.86万元，增值税255.01万元，税金及附加121.07万元，所得税-1876.62万元；第三年生产负荷100%，计划收入10334.00万元，总成本7868.82万元，利润总额2465.18万元，净利润1848.88万元，增值税340.02万元，税金及附加131.27万元，所得税616.29万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入10334.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=340.02万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7868.82万元，其中：可变成本6566.82万元，固定成本1302.00万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加131.27万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2465.18（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2465.1825.00%=616.29（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2465.18（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2465.1825.00%=616.29（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2465.18万元，缴纳企业所得税616.29万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2465.18-616.29=1848.88（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.59%。（2）达产年投资利税率=38.82%。（3）达产年投资回报率=24.44%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入10334.00万元，总成本费用7868.82万元，税金及附加131.27万元，利润总额2465.18万元，企业所得税616.29万元，税后净利润1848.88万元，年纳税总额1087.58万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.59年。本期工程项目全部投资回收期5.59年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。各级财政要加大支持力度，综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式，提高担保机构对中小企业的融资担保能力。落实好对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税、准备金提取和代偿损失税前扣除的政策。国土资源、住房城乡建设、金融、工商等部门要为中小企业和担保机构开展抵押物和出质的登记、确权、转让等提供优质服务。加强对融资性担保机构的监管，引导其规范发展。鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。受国际金融危机冲击，去年下半年以来，我国中小企业生产经营困难。中央及时出台相关政策措施，加大财税、信贷等扶持力度，改善中小企业经营环境，中小企业生产经营出现了积极变化，但发展形势依然严峻。按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，改善发展环境，推动智慧集群建设，形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。2、该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。undefined3、要造就可持续开放经济，对中国体制决策与行动能力的更大挑战在于能否摆脱“福利民粹主义”的陷阱。即使对于已经站上国际经济体系顶层的发达国家，福利民粹主义也注定不可持续，因为它一方面降低了当事国家的国民储蓄率，进而使之陷入长期的财政、贸易孪生赤字不能自拔，经济优势不断流失；另一方面在中长期内它必然使得占总人口60%左右的传统中产阶层沦为“全球化冲击”中相对损失最大的输家，对于这些国家的经济与社会稳定，这意味着什么，可想而知。之所以如此，是因为高福利归根结底来源于高税收，占总人口20%的上层在全球化进程中有更多的机会获利，同时也有更多办法逃避在母国的税收等项义务，以至于母国公共产品供给有恶化之虞；即使闹出了金融危机，他们也能凭借“太大不能倒”的地位绑架政府优先救援，从而最快摆脱金融危机冲击，甚至从金融危机中牟利。占总人口20%左右的最下层可以获得较多的政府扶持、社会帮助，在深受“白左”思维影响的社会福利制度下，不工作、吃救济的寄生者实际收入甚至往往还高于老老实实工作纳税的传统中产阶层，甚至往往发展到“按闹分配，多闹多得”的地步。相比之下，传统中产阶层既不能如同上层那样攫取全球化的大部分利益，又不能逃避母国的税收，而且是社会福利制度的净付出者，承担了大部分税收负担而得到的扶持、社会帮助较少。在经济景气日子过得去的时候，传统中产阶层对这些不平可能也就睁一只眼闭一只眼；到了经济萧条时期，这种不平就会集中迸发出来。近年西方国家反全球化浪潮为什么赢得了越来越多的传统中产阶层，为什么特朗普这样的反建制派能够异军突起赢得大选，归根结底，来源于此。西方国家不是看不到“福利民粹主义”的致命后果，问题是他们的体制常常驱使政客为了短期选票而不顾一切诉诸国家民族的长期毒药。此前数十年竞争中，中国体制已经表现出了比其它国家强大得多的的动员能力；那么，面对类似的“福利民粹主义”考验，中国体制又将交出一份怎样的答卷呢？集聚区是以若干特色主导产业为支撑，产业集聚特征明显，产业和城市融合发展，产业结构合理，吸纳就业充分，以经济功能为主的功能区。其基本内涵主要包括以下内容：企业（项目）集中布局。空间集聚是集聚区的基本表现形式。通过同类和相关联的企业、项目集中布局、集聚发展，为发展循环经济、污染集中治理、社会服务共享创造前提条件，降低成本，提高市场竞争力。产业集群发展。区内企业关联、产业集群发展是集聚区与传统工业园区、开发区的根本区别。通过产业链式发展、专业化分工协作，增强集群协同效应，实现二三产业融合发展，形成特色主导产业集群或专业园区。资源集约利用。促进节约集约发展、加快发展方式转变是集聚区的本质要求。按照“节约、集约、循环、生态”的发展理念，提高土地投资强度，促进资源高效利用，发展循环经济，为建设资源节约型、环境友好型发展模式提供示范。功能集合构建。推动产城一体、实现企业生产生活服务社会化是集聚区的功能特征。通过产业集聚促进人口集中，依托城市服务功能为产业发展、人口集中创造条件，实现基础设施共建共享，完善生产生活服务功能，提高产业支撑和人口聚集能力，实现产业发展与城市发展相互依托、相互促进。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.59%，投资利税率38.82%，全部投资回报率24.44%，全部投资回收期5.59年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1273.441697.921576.641516.006064.002主营业务收入1156.701542.261432.101377.025508.082.1导管、引流管(A)381.71508.95472.59454.421817.672.2导管、引流管(B)266.04354.72329.38316.711266.862.3导管、引流管(C)196.64262.18243.46234.09936.372.4导管、引流管(D)138.80185.07171.85165.24660.972.5导管、引流管(E)92.54123.38114.57110.16440.652.6导管、引流管(F)57.8377.1171.6168.85275.402.7导管、引流管(.)23.1330.8528.6427.54110.163其他业务收入116.74155.66144.54138.98555.92上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6064.00完成主营业务收入万元5508.08主营业务收入占比90.83%营业收入增长率（同比）12.15%营业收入增长量（同比）万元656.83利润总额万元1359.11利润总额增长率13.86%利润总额增长量万元165.44净利润万元1019.33净利润增长率24.81%净利润增长量万元202.60投资利润率35.85%投资回报率26.89%财务内部收益率21.52%企业总资产万元12549.06流动资产总额占比万元25.40%流动资产总额万元3188.09资产负债率44.47%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米22617.9733.91亩1.1容积率1.371.2建筑系数72.83%1.3投资强度万元/亩178.131.4基底面积平方米16472.671.5总建筑面积平方米30986.621.6绿化面积平方米2018.58绿化率6.51%2总投资万元7563.472.1固定资产投资万元6040.392.1.1土建工程投资万元2714.492.1.1.1土建工程投资占比万元35.89%2.1.2设备投资万元2289.352.1.2.1设备投资占比30.27%2.1.3其它投资万元1036.552.1.3.1其它投资占比13.70%2.1.4固定资产投资占比79.86%2.2流动资金万元1523.082.2.1流动资金占比20.14%3收入万元10334.004总成本万元7868.825利润总额万元2465.186净利润万元1848.887所得税万元1.378增值税万元340.029税金及附加万元131.2710纳税总额万元1087.5811利税总额万元2936.4712投资利润率32.59%13投资利税率38.82%14投资回报率24.44%15回收期年5.5916设备数量台（套）9817年用电量千瓦时646859.7018年用水量立方米9793.0119总能耗吨标准煤80.3420节能率24.65%21节能量吨标准煤21.3622员工数量人183区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元131014.04同期产值万元119071.20同比增长10.03%从业企业数量家731规上企业家36从业人数人36550前十位企业产值万元58670.10去年同期49133.32万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元14374.172、xxx（集团）有限公司万元12907.423、xxx科技公司万元7627.114、xxx集团万元6453.715、xxx投资公司万元4106.916、xxx（集团）有限公司万元3813.567、xxx科技公司万元293.358、xxx集团万元2405.479、xxx投资公司万元2288.1310、xxx（集团）有限公司万元1760.10区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元29879.251.1同期增加值万元26687.431.2增长率11.96%2行业净利润万元13638.342.12016年净利润万元11459.832.2增长率19.01%3行业纳税总额万元24892.293.12016纳税总额万元21348.453.2增长率16.60%42017完成投资万元38293.804.12016行业投资万元12.99%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值153435.30174358.29198134.422利润总额50250.6957103.0664889.843净利润15510.5017625.5720029.064纳税总额9791.4111126.6012643.865工业增加值61121.2569455.9778927.246产业贡献率14.00%17.00%19.38%7企业数量87710701370土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11646.1811646.1821044.5121044.512027.901.1主要生产车间6987.716987.7112626.7112626.711257.301.2辅助生产车间3726.783726.786734.246734.24648.931.3其他生产车间931.69931.691220.581220.58121.672仓储工程2470.902470.906462.376462.37452.892.1成品贮存617.73617.731615.591615.59113.222.2原料仓储1284.871284.873360.433360.43235.502.3辅助材料仓库568.31568.311486.351486.35104.163供配电工程131.78131.78131.78131.7810.393.1供配电室131.78131.78131.78131.7810.394给排水工程151.55151.55151.55151.559.294.1给排水151.55151.55151.55151.559.295服务性工程1564.901564.901564.901564.90109.675.1办公用房902.06902.06902.06902.0661.005.2生活服务662.84662.84662.84662.8458.216消防及环保工程441.47441.47441.47441.4734.816.1消防环保工程441.47441.47441.47441.4734.817项目总图工程65.8965.8965.8965.8917.467.1场地及道路硬化4329.17907.93907.937.2场区围墙907.934329.174329.177.3安全保卫室65.8965.8965.8965.898绿化工程1488.1152.08合计16472.6730986.6230986.622714.49节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤80.341.1年用电量千瓦时646859.701.2年用电量吨标准煤79.501.3年用水量立方米9793.011.4年用水量吨标准煤0.842年节能量吨标准煤21.363节能率24.65%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3790.831.1完成比例50.12%2完成固定资产投资万元2543.702.1完成比例67.10%3完成流动资金投资万元1247.133.1完成比例32.90%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1241.2人均年工资万元5.801.3年工资额万元724.092工程技术人员工资2.1平均人数人272.2人均年工资万元6.912.3年工资额万元171.753企业管理人员工资3.1平均人数人73.2人均年工资万元7.133.3年工资额万元43.654品质管理人员工资4.1平均人数人154.2人均年工资万元5.444.3年工资额万元77.905其他人员工资5.1平均人数人105.2人均年工资万元4.445.3年工资额万元41.656职工工资总额万元1059.04固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2714.492289.35178.136040.391.1工程费用万元2714.492289.357750.071.1.1建筑工程费用万元2714.492714.4935.89%1.1.2设备购置及安装费万元2289.352289.3530.27%1.2工程建设其他费用万元1036.551036.5513.70%1.2.1无形资产万元491.11491.111.3预备费万元545.44545.441.3.1基本预备费万元249.39249.391.3.2涨价预备费万元296.05296.052建设期利息万元3固定资产投资现值万元6040.396040.39流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7750.073404.035675.587750.077750.077750.071.1应收账款万元2325.021046.261743.772325.022325.022325.021.2存货万元3487.531569.392615.653487.533487.533487.531.2.1原辅材料万元1046.26470.82784.691046.261046.261046.261.2.2燃料动力万元52.3123.5439.2352.3152.3152.311.2.3在产品万元1604.26721.921203.201604.261604.261604.261.2.4产成品万元784.69353.11588.52784.69784.69784.691.3现金万元1937.52871.881453.141937.521937.521937.522流动负债万元6226.992802.154670.246226.996226.996226.992.1应付账款万元6226.992802.154670.246226.996226.996226.993流动资金万元1523.08685.391142.311523.081523.081523.084铺底流动资金万元507.69228.46380.77507.69507.69507.69总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7563.47125.21%125.21%100.00%2项目建设投资万元6040.39100.00%100.00%79.86%2.1工程费用万元5003.8482.84%82.84%66.16%2.1.1建筑工程费万元2714.4944.94%44.94%35.89%2.1.2设备购置及安装费万元2289.3537.90%37.90%30.27%2.2工程建设其他费用万元491.118.13%8.13%6.49%2.2.1无形资产万元491.118.13%8.13%6.49%2.3预备费万元545.449.03%9.03%7.21%2.3.1基本预备费万元249.394.13%4.13%3.30%2.3.2涨价预备费万元296.054.90%4.90%3.91%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6040.39100.00%100.00%79.86%5建设期间费用万元6流动资金万元1523.0825.21%25.21%20.14%7铺底流动资金万元507.698.40%8.40%6.71%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4650.307750.5010334.0010334.0010334.001.1万元4650.307750.5010334.0010334.0010334.002现价增加值万元1488.102480.163306.883306.883306.883增值税万元153.01255.01340.02340.02340.023.1销项税额万元1653.441653.441653.441653.441653.443.2进项税额万元591.04985.071313.421313.421313.424城市维护建设税万元10.7117.8523.8023.8023.805教育费附加万元4.597.6510.2010.2010.206地方教育费附加万元3.065.106.806.806.809土地使用税万元90.4790.4790.4790.4790.4710税金及附加万元108.83121.07131.27131.27131.27折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2714.492714.49当期折旧额2171.59108.58108.58108.58108.58108.58净值542.902605.912497.332388.752280.172171.592机器设备原值2289.352289.35当期折旧额1831.48122.10122.10122.10122.10122.10净值2167.252045.151923.051800.961678.863建筑物及设备原值5003.84当期折旧额4003.07230.68230.68230.68230.68230.68建筑物及设备净值1000.774773.164542.484311.804081.123850.444无形资产原值491.11491.11当期摊销额491.1112.2812.2812.2812.2812.28净值478.83466.55454.28442.00429.725合计：折旧及摊销4494.18242.96242.96242.96242.96242.96总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4808.302163.743606.234808.304808.304808.302外购燃料动力费万元395.65178.04296.74395.65395.65395.653工资及福利费万元1059.041059.041059.041059.041059.041059.044修理费万元27.6812.4620.7627.6827.6827.685其它成本费用万元1335.19600.841001.391335.191335.191335.195.1其他制造费用万元597.57268.91448.18597.57597.57597.575.2其他管理费用万元146.8466.08110.13146.84146.84146.845.3其他销售费用万元508.96229.03381.72508.96508.96508.966经营成本万元7625.863431.645719.397625.867625.867625.867折旧费万元230.68230.68230.68230.68230.68230.688摊销费万元12.2812.2812.2812.2812.2812.289利息支出万元-10总成本费用万元7868.824257.076227.117868.827868.827868.8210.1可变成本万元6566.822955.074925.116566.826566.826566.8210.2固定成本万元1302.001302.001302.001302.001302.001302.0011盈亏平衡点45.16%45.16%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10334.004650.307750.5010334.0010334.0010334.002税金及附加万元131.27108.83121.07131.27131.27131.273总成本费用万元7868.824257.076227.117868.827868.827868.825增值税万元340.02153.01255.01340.02340.02340.026利润总额万元2465.18-5647.88-7506.482465.182465.182465.188应纳税所得额万元2465.18-5647.88-7506.482465.182465.182465.189企业所得税万元616.29-1411.97-1876.62616.29616.29616.2910税后净利润万元1848.88-4235.91-5629.861848.881848.881848.8811可供分配的利润万元1848.88-4235.91-5629.861848.881848.881848.8812法定盈余公积金万元184.89-423.59-562.99184.89184.89184.8913可供投资者分配利润万元1663.99-3812.32-5066.871663.991663.991663.9914应付普通股股利万元1663.99-3812.32-5066.871663.991663.991663.9915各投资方利润分配万元1663.99-3812.32-5066.871663.991663.991663.9915.1项目承办方股利分配万元1663.99-3812.32-5066.871663.991663.991663.9916息税前利润万元2465.18-5647.88-7506.482465.182465.182465.1817息税折旧摊销前利润万元2708.14-5404.92-7263.522708.142708.142708.1418销售净利润率%17.89%-91.09%-72.64%17.89%17.89%17.89%19全部投资利润率%32.59%-74.67%-99.25%32.59%32.59%32.59%20全部投资利税率%38.82%38.82%38.82%38.82%21全部投资回报率%24.44%-56.00%-74.43%24.44%24.44%24.44%22总投资收益率%24.44%-56.00%-74.43%24.44%24.44%24.44%23资本金净利润率%24.44%-56.00%-74.43%24.44%24.44%24.44%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1848.882投资利润率32.59%3投资利税率38.82%4投资回报率24.44%5回收期年5.59第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性