模型材料项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 模型材料项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3045.96(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1124.32万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资4170.28万元，其中：固定资产投资3045.96万元，占项目总投资的73.04%；流动资金1124.32万元，占项目总投资的26.96%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资974.98万元，占项目总投资的23.38%；设备购置费922.35万元，占项目总投资的22.12%；其它投资1148.63万元，占项目总投资的27.54%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3045.96+1124.32=4170.28（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入5174.65万元，总成本4359.03万元，利润总额-12815.13万元，净利润-9611.35万元，增值税151.29万元，税金及附加61.11万元，所得税-3203.78万元；第二年负荷75.00%,计划收入5970.75万元，总成本4906.02万元，利润总额-14195.79万元，净利润-10646.84万元，增值税174.57万元，税金及附加63.90万元，所得税-3548.95万元；第三年生产负荷100%，计划收入7961.00万元，总成本6273.51万元，利润总额1687.49万元，净利润1265.62万元，增值税232.76万元，税金及附加70.89万元，所得税421.87万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7961.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=232.76万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6273.51万元，其中：可变成本5469.95万元，固定成本803.56万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加70.89万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1687.49（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1687.4925.00%=421.87（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1687.49（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1687.4925.00%=421.87（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1687.49万元，缴纳企业所得税421.87万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1687.49-421.87=1265.62（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.46%。（2）达产年投资利税率=47.75%。（3）达产年投资回报率=30.35%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7961.00万元，总成本费用6273.51万元，税金及附加70.89万元，利润总额1687.49万元，企业所得税421.87万元，税后净利润1265.62万元，年纳税总额725.52万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.80年。本期工程项目全部投资回收期4.80年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、推动中小企业协调发展，建立中小企业跨区域交流合作机制，鼓励东中西部地区中小企业利用各自比较优势开展合作，缩小地区间发展差距。推进城乡中小企业协调发展。推动军民融合发展，促进中小企业进入武器装备科研、生产和服务领域。鼓励和引导中小企业承担社会责任，营造和谐发展环境。2、该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、表征制造强国的一些指标，如单位制造业增加值的全球发明专利授权量、制造业研发投入强度、制造业研发人员占从业人员比重、制造业全员劳动生产率、销售利润率、信息化发展指数（IDI指数），2016年与2012年相比，都有不同程度的提高。中国近年来高度重视制造业研发创新，2015年中国制造业研发投入强度为2.01%，近五年来首次超过2%。在推进智能制造中，一批试点示范企业通过实施制造智能化，生产效率提高20%、运营成本降低20%、产品研制周期缩短30%、产品不良品率降低20%、能耗降低10%，充分显示了这些企业在第四次工业革命浪潮中勇立潮头的精神。同时，这些企业还带动了尚处在工业2.0和工业3.0阶段的制造企业。应该指出，在实施中国制造2025中，各种不同所有制的企业，不论国有、民营抑或内资、外资，都积极参与其中。不少在中国境内的外资企业，自动化业务因此而有大幅增长。国外品牌的智能制造装备在中国市场的增长，也是有目共睹。以工业机器人为例，2016年多关节机器人在中国市场销量42963台，同比增长25.2%，与上年度相比，增速加快19.1个百分点。平面多关节（SCARA）机器人销售9553台，同比增长51.9%。两者在中国市场的占比分别为78.5%和88.7%。与其说是企业的性质或是中国制造2025的指向性而影响其市场准入，不如说是企业的实力与服务水平影响其在中国的市场状况。今年上半年我国经济稳中向好的发展态势更趋明显，为完成全年主要经济预期目标打下了坚实的基础。就目前形势而言，实现全年经济增长6.5%左右的目标，中国显然是更有把握了。事实上，只要下半年能继续做好相关工作、推动政策措施有效落地，且不发生大的风险，完成全年增长目标应该不会有什么问题。今年中国经济将完成探底检验期而企稳，逐渐进入中高速增长平台，全年实现6.5%以上的增长应无悬念。需要强调的是，面对良好形势，还需保持冷静，注意防范风险、应对挑战。下半年，全球市场的不确定性仍然考验着中国外贸，防控金融风险依旧是一项重要工作;经济增长的新动能还不够强大，国内长期积累的结构性矛盾依然突出。因此，接下来还必须继续采取有力措施解决相关问题，推动中国经济实现更加平稳健康的发展。显而易见，中国制造2025实施和推进所取得的成效，是中国制造企业在各方的支持下奋发图强的结果，是顺应第四次工业革命的浪潮而积极吸纳、融入各类高新技术的结果，是多年技术创新积累而发力的结果，是在开放的环境下与国外相关企业开展平等互利双赢的合作的结果。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.46%，投资利税率47.75%，全部投资回报率30.35%，全部投资回收期4.80年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。随着老龄化时代的加速到来，我国居民的卫生健康和医疗保健意识不断提升，对健康问题日益重视，不再仅仅考虑医疗器械产品的价格，而是日益重视质量和性能，使得我国医疗器械行业中的优质产品，尤其是能显著为患者带来精准性、安全性和疗效的产品，越来越得到市场的认可和接受。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1146.821529.101419.881365.275461.062主营业务收入988.711318.281224.121177.044708.152.1模型材料(A)326.27435.03403.96388.421553.692.2模型材料(B)227.40303.20281.55270.721082.872.3模型材料(C)168.08224.11208.10200.10800.392.4模型材料(D)118.65158.19146.89141.24564.982.5模型材料(E)79.10105.4697.9394.16376.652.6模型材料(F)49.4465.9161.2158.85235.412.7模型材料(.)19.7726.3724.4823.5494.163其他业务收入158.11210.81195.76188.23752.91上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5461.06完成主营业务收入万元4708.15主营业务收入占比86.21%营业收入增长率（同比）17.10%营业收入增长量（同比）万元797.62利润总额万元1235.08利润总额增长率33.27%利润总额增长量万元308.31净利润万元926.31净利润增长率21.64%净利润增长量万元164.82投资利润率44.51%投资回报率33.38%财务内部收益率25.23%企业总资产万元6469.79流动资产总额占比万元37.25%流动资产总额万元2410.00资产负债率37.76%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米10738.7016.10亩1.1容积率1.231.2建筑系数53.13%1.3投资强度万元/亩189.191.4基底面积平方米5705.471.5总建筑面积平方米13208.601.6绿化面积平方米957.92绿化率7.25%2总投资万元4170.282.1固定资产投资万元3045.962.1.1土建工程投资万元974.982.1.1.1土建工程投资占比万元23.38%2.1.2设备投资万元922.352.1.2.1设备投资占比22.12%2.1.3其它投资万元1148.632.1.3.1其它投资占比27.54%2.1.4固定资产投资占比73.04%2.2流动资金万元1124.322.2.1流动资金占比26.96%3收入万元7961.004总成本万元6273.515利润总额万元1687.496净利润万元1265.627所得税万元1.238增值税万元232.769税金及附加万元70.8910纳税总额万元725.5211利税总额万元1991.1412投资利润率40.46%13投资利税率47.75%14投资回报率30.35%15回收期年4.8016设备数量台（套）4617年用电量千瓦时695435.2018年用水量立方米4884.4119总能耗吨标准煤85.8920节能率25.94%21节能量吨标准煤31.7722员工数量人134区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元154625.49同期产值万元138889.33同比增长11.33%从业企业数量家940规上企业家49从业人数人47000前十位企业产值万元71131.32去年同期59509.18万元。1、xxx公司（AAA）万元17427.172、xxx投资公司万元15648.893、xxx有限责任公司万元9247.074、xxx投资公司万元7824.455、xxx投资公司万元4979.196、xxx有限责任公司万元4623.547、xxx有限责任公司万元355.668、xxx投资公司万元2916.389、xxx投资公司万元2774.1210、xxx有限责任公司万元2133.94区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元74615.991.1同期增加值万元64009.601.2增长率16.57%2行业净利润万元18208.102.12016年净利润万元15864.862.2增长率14.77%3行业纳税总额万元26658.733.12016纳税总额万元24103.733.2增长率10.60%42017完成投资万元43959.544.12016行业投资万元12.69%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值179720.95204228.35232077.672利润总额56839.5164590.3573398.123净利润22265.7225301.9528752.224纳税总额15313.9917402.2619775.295工业增加值71617.9581384.0392481.856产业贡献率6.00%10.00%11.71%7企业数量112813761761土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4033.774033.779136.739136.73741.861.1主要生产车间2420.262420.265482.045482.04459.951.2辅助生产车间1290.811290.812923.752923.75237.401.3其他生产车间322.70322.70529.93529.9344.512仓储工程855.82855.822646.722646.72156.292.1成品贮存213.96213.96661.68661.6839.072.2原料仓储445.03445.031376.291376.2981.272.3辅助材料仓库196.84196.84608.75608.7535.953供配电工程45.6445.6445.6445.643.033.1供配电室45.6445.6445.6445.643.034给排水工程52.4952.4952.4952.492.714.1给排水52.4952.4952.4952.492.715服务性工程542.02542.02542.02542.0232.015.1办公用房302.61302.61302.61302.6118.685.2生活服务239.41239.41239.41239.4114.046消防及环保工程152.91152.91152.91152.9110.166.1消防环保工程152.91152.91152.91152.9110.167项目总图工程22.8222.8222.8222.826.807.1场地及道路硬化1474.20291.18291.187.2场区围墙291.181474.201474.207.3安全保卫室22.8222.8222.8222.828绿化工程631.9622.12合计5705.4713208.6013208.60974.98节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤85.891.1年用电量千瓦时695435.201.2年用电量吨标准煤85.471.3年用水量立方米4884.411.4年用水量吨标准煤0.422年节能量吨标准煤31.773节能率25.94%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2774.771.1完成比例66.54%2完成固定资产投资万元2194.512.1完成比例79.09%3完成流动资金投资万元580.263.1完成比例20.91%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人911.2人均年工资万元5.951.3年工资额万元447.542工程技术人员工资2.1平均人数人202.2人均年工资万元5.932.3年工资额万元120.723企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元7.763.3年工资额万元39.884品质管理人员工资4.1平均人数人114.2人均年工资万元5.294.3年工资额万元61.975其他人员工资5.1平均人数人75.2人均年工资万元4.045.3年工资额万元32.876职工工资总额万元702.98固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元974.98922.35189.193045.961.1工程费用万元974.98922.355965.181.1.1建筑工程费用万元974.98974.9823.38%1.1.2设备购置及安装费万元922.35922.3522.12%1.2工程建设其他费用万元1148.631148.6327.54%1.2.1无形资产万元495.67495.671.3预备费万元652.96652.961.3.1基本预备费万元281.81281.811.3.2涨价预备费万元371.15371.152建设期利息万元3固定资产投资现值万元3045.963045.96流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5965.183107.593729.795965.185965.185965.181.1应收账款万元1789.551163.211342.171789.551789.551789.551.2存货万元2684.331744.822013.252684.332684.332684.331.2.1原辅材料万元805.30523.44603.97805.30805.30805.301.2.2燃料动力万元40.2626.1730.2040.2640.2640.261.2.3在产品万元1234.79802.61926.091234.791234.791234.791.2.4产成品万元603.97392.58452.98603.97603.97603.971.3现金万元1491.30969.341118.471491.301491.301491.302流动负债万元4840.863146.563630.654840.864840.864840.862.1应付账款万元4840.863146.563630.654840.864840.864840.863流动资金万元1124.32730.81843.241124.321124.321124.324铺底流动资金万元374.77243.60281.08374.77374.77374.77总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元4170.28136.91%136.91%100.00%2项目建设投资万元3045.96100.00%100.00%73.04%2.1工程费用万元1897.3362.29%62.29%45.50%2.1.1建筑工程费万元974.9832.01%32.01%23.38%2.1.2设备购置及安装费万元922.3530.28%30.28%22.12%2.2工程建设其他费用万元495.6716.27%16.27%11.89%2.2.1无形资产万元495.6716.27%16.27%11.89%2.3预备费万元652.9621.44%21.44%15.66%2.3.1基本预备费万元281.819.25%9.25%6.76%2.3.2涨价预备费万元371.1512.18%12.18%8.90%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3045.96100.00%100.00%73.04%5建设期间费用万元6流动资金万元1124.3236.91%36.91%26.96%7铺底流动资金万元374.7712.30%12.30%8.99%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5174.655970.757961.007961.007961.001.1万元5174.655970.757961.007961.007961.002现价增加值万元1655.891910.642547.522547.522547.523增值税万元151.29174.57232.76232.76232.763.1销项税额万元1273.761273.761273.761273.761273.763.2进项税额万元676.65780.751041.001041.001041.004城市维护建设税万元10.5912.2216.2916.2916.295教育费附加万元4.545.246.986.986.986地方教育费附加万元3.033.494.664.664.669土地使用税万元42.9542.9542.9542.9542.9510税金及附加万元61.1163.9070.8970.8970.89折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值974.98974.98当期折旧额779.9839.0039.0039.0039.0039.00净值195.00935.98896.98857.98818.98779.982机器设备原值922.35922.35当期折旧额737.8849.1949.1949.1949.1949.19净值873.16823.97774.77725.58676.393建筑物及设备原值1897.33当期折旧额1517.8688.1988.1988.1988.1988.19建筑物及设备净值379.471809.141720.951632.761544.571456.384无形资产原值495.67495.67当期摊销额495.6712.3912.3912.3912.3912.39净值483.28470.89458.49446.10433.715合计：折旧及摊销2013.53100.58100.58100.58100.58100.58总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3774.082453.152830.563774.083774.083774.082外购燃料动力费万元340.35221.23255.26340.35340.35340.353工资及福利费万元702.98702.98702.98702.98702.98702.984修理费万元10.586.887.9410.5810.5810.585其它成本费用万元1344.94874.211008.711344.941344.941344.945.1其他制造费用万元647.58420.93485.69647.58647.58647.585.2其他管理费用万元215.26139.92161.44215.26215.26215.265.3其他销售费用万元631.24410.31473.43631.24631.24631.246经营成本万元6172.934012.404629.706172.936172.936172.937折旧费万元88.1988.1988.1988.1988.1988.198摊销费万元12.3912.3912.3912.3912.3912.399利息支出万元-10总成本费用万元6273.514359.034906.026273.516273.516273.5110.1可变成本万元5469.953555.474102.465469.955469.955469.9510.2固定成本万元803.56803.56803.56803.56803.56803.5611盈亏平衡点58.57%58.57%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7961.005174.655970.757961.007961.007961.002税金及附加万元70.8961.1163.9070.8970.8970.893总成本费用万元6273.514359.034906.026273.516273.516273.515增值税万元232.76151.29174.57232.76232.76232.766利润总额万元1687.49-12815.13-14195.791687.491687.491687.498应纳税所得额万元1687.49-12815.13-14195.791687.491687.491687.499企业所得税万元421.87-3203.78-3548.95421.87421.87421.8710税后净利润万元1265.62-9611.35-10646.841265.621265.621265.6211可供分配的利润万元1265.62-9611.35-10646.841265.621265.621265.6212法定盈余公积金万元126.56-961.14-1064.68126.56126.56126.5613可供投资者分配利润万元1139.06-8650.21-9582.161139.061139.061139.0614应付普通股股利万元1139.06-8650.21-9582.161139.061139.061139.0615各投资方利润分配万元1139.06-8650.21-9582.161139.061139.061139.0615.1项目承办方股利分配万元1139.06-8650.21-9582.161139.061139.061139.0616息税前利润万元1687.49-12815.13-14195.791687.491687.491687.4917息税折旧摊销前利润万元1788.07-12714.55-14095.211788.071788.071788.0718销售净利润率%15.90%-185.74%-178.32%15.90%15.90%15.90%19全部投资利润率%40.46%-307.30%-340.40%40.46%40.46%40.46%20全部投资利税率%47.75%47.75%47.75%47.75%21全部投资回报率%30.35%-230.47%-255.30%30.35%30.35%30.35%22总投资收益率%30.35%-230.47%-255.30%30.35%30.35%30.35%23资本金净利润率%30.35%-230.47%-255.30%30.35%30.35%30.35%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1265.622投资利润率40.46%3投资利税率47.75%4投资回报率30.35%5回收期年4.80第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展壮大；“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务；“健康中国2030”规划纲要提出提高具有自主知识产群的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力；中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平。在医疗卫生及医药产业发展规划层面，关于促进医药产业健康发展的指导意见、深化医疗卫生体制改革2016年重点工作任务、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见、全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020）等提出培育医疗器械新兴业态，支持创新产品推广，深化审评审批改革等。上述政策对我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化起到了积极的推动作用