（金融学专业论文）FDI技术溢出效应研究.pdf

论文独创性声明 本论文是我，? - 人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除 了特翔f 加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其他机构已经发表或撰写过 的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中做了明确的 产明并表示了谢意。 作者签名 论文使用授权声明 日期：沙- ) 丘搿 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论又的规定，即：学棱有仅保留 送交论文的复日| 件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分 内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。保密的论文在解密舌遵 守此规定。 作者签名：名：扫托嗍，。 硕士学位论文f d i 技术溢出效应研究 摘要 发展中国家致力于吸引更多的外商直接投资( f d i ) ，重要原冈之一就是希 望获取外商直接投资的技术溢出效应，以提升本国的技术水平，最终提高本国的 国际竞争力。但是。国内外的诸多研究表明：外商直接投资的技术溢出效应有可 能为正，也可能为负，其大小也受到多方面因素的影响。 本文围绕这一+ 问题，从文献综述、理论分析两方面出发，分析研究f d i 技术 溢出的机制。文献方面，大致总结了f d i 直接理论中关于溢出的研究以及近年来 在实证研究方面的一些进展。作用机制从几个方面着手分析，一是产牛的前提： 技术差距，这也是吸引跨国公司进行海外直接投资的基础之- ；二是在东道国立 场和从跨国公司角度分别分析对技术溢出的影响，东道国方面丰要是对东道国的 所处的制度环境和市场结构环境进行研究分析，跨国公司则作为技术溢出源，其 技术垄断策略、投资策略、产权结构安排等方面都对技术溢出有重要的影响；三， 分析溢出的几个渠道，分别是竞争和示范、培训和入力资本流动以及前后向联系 效应；四，在技术溢出有了可能和必然后，并且顺畅的通过一定渠道扩散开来， 最后就是东道国企业的吸收能力研究，东道国企业的吸收则是完成了个技术溢 出的过程。本文构建了这样一。个f d i 技术外溢效应的框架，整个机制就是在这样 的个模型下如此反复产生作用。 从中国的实践看，能否实现技术外溢以及实现程度，一直是讨论的热点。为 了研究f d i 在中国的技术溢出问题，本文的实证分析部分以t ，国的汽车丁业为 例，来具体研究f d i 在我国的技术外溢效应。 最后，根据研究结果，以前文的理论分析、实证分析为基础，提出了我国促 进外资技术溢出效应的政策建议。 关键词：外商直接投资技术溢出 中图分类号：f 8 3 0 5 9 硕士学位论文f d i 技术溢出效麻研究 a b s t r a c t d e v e l o p i n gc o u n t r i e sa r ew o r k i n gf o rm o r ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t s ( f d i ) o n e i m p o r t a n tr e a s o ni st og e tt h eb e n e f i t so fs p i l l o v e r so ff d i a n dt ob e n e f i td o m e s t i c f i r m so ft e c h n o l o g i c a lc a p a b i l i t ya n dc o m p e t i t i v ec o m p e t e n c et h r o u g ht e c h n o l o g y s p i l l o v e r h o w e v e lal o to fs t u d i e si n d i c a t e ：t h es p i l l o v e r so ff d lc a nb ep o s “i v eo r b en e g a t i v e ，a n dt h es i z eo fs p i l l o v e r si sa f f e c t e db yl o t so ff a c t o r s t h e r e f o r et h e r ei s o n es i g n i f i c a n ta n di n t e r e s t i n gq u e a i o nt ob ea n s w e r e d w h e t h e ro u re x p e c t a t i o nh a s b e e nf i n a l i z e d a n dt ow h a te x t e n t ? f o c u s i n go nt h ef d it e c h n o l o g ys p i l l o v e rm e c h a n i s m ，w e 1 1a n a l y z ei t i nc o n s i s t so f t w op a r t s ：l i t e r a t u r er e v i e wa n dt h e o r e t i c a lf r a m e w o r k f i r s t l y ，t e c h n o l o g yd i s t a n c ei s t h ep r e c o n d i t i o no f s p i l l o v e r s e c o n d l y ，t h i sp a p e rs h a l la n a l y z et h ef a c t o r so f t h eh o s t c o u n t r ya n do fm n c s t h e nw e 1 1a n a l y z eh o ws p i l l o v e r sg ot h r o u g hc o m p e t i t i o n ， h u m a nr e s o u r c e sf l o a t i n ga n df o r w a r dl i n k a g ea n db a c k w a r dl i n k a g e 。f i n a l l y ，w i t ht h e d o m e s t i cc o r p o r a t i o n s a b s o r b i n gt h et e c h n o l o g y ，t h em e c h a n i s mo ft e c h n o l o g y s p i l l o v e ri se s t a b l i s h e d i nc h i n a ，t h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti so fm o s ti nt h ew o r l d ，a n dt h ei s s u e so f w h e t h e rt e c h n o l o g ys p i l l o v e r sh a sb e e nb r o u g h ta n dt ow h a te x t e n ta r eh o to nt h e t a b l ei nr e c e n ty e a r s t h ea n a l y s i si si nc h a p t e r4w i t he x a m p l e sa n ds t a t i s t i c sf r o m t h ea u t o m o b i l ei n d u s t r y a tl a s t ，o nb a s i so f t h ea b o v em a t t e r ，t h i sp a p e ra n a l y z e st h ef o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c y 嬲w e l la st h e i ra f f e c t i o nt os p i l l o v e 伟a n di nc h a p t e r5w e 1 1a l s op r o v i d es o m e s u g g e s t i o nt op r o m o t et h ep o s i t i v es p i l l o v e r so f f d li no u rc o u n t r y k e yw o r d s ：f d i ，t e c h n o l o g ys p l i l l o v e r s c l a s s i f i c a t i o nc o d ei nz h o n g t u ：f 8 3 0 ，5 9 2 硕上学位论文f d i 技术溢出效麻研究 第一章导论 第一节问题的提出 2 0 世纪8 0 年代以来，跨国公司作为世界上新技术生产、运川与传播的重要 力量，在全球经济增长中扮演着愈来愈重要的角色。世界各国几乎都在积极吸引 外资的流入。投资环境在朝着越来越有利于跨国投资的趋势发展，尤其是发展中 国家更是致力于吸引更多的国际直接投资( f d i ) 。 t l t 国几前已经成为世界上吸引外商直接投资的最大国家，而且n ) i j 外资的数 量还在稳步增长当中。f d i 与经济运行息息相关，外资经济已经成为经济发展的 重要推动力。但是，保罗克鲁格曼认为，这些年来q 1 国的经济增长很象东怛“四 小龙”，小效率没有提高多少，绝大部分增长是由投入驱动的；著名学者胡鞍钢 也认为，从今后来看，我国劳动力的增长已经不太可能，尽管未来劳动力供给的 绝对数还会比较高，但增长率并不会很高。从资本增长来看，国内的储蓄率大概 也不大可能冉增高。因此今后经济增长的关键，主要是技术进步。 对于技术进步，一个很重要的途径就是f d i ，技术通过f d i 在全球的扩散可 以分为两种类型：一是跨国公司体系内的技术转移，即跨国公司将技术转移到设 在其它国家的分支机构；二是跨国公司在东道国的分支机构对当地食业的技术转 让和溢出效虑。溢出效应是描述技术扩散产生的外部性，联合国贸发会议2 0 0 1 年世界投资报告指出，f d i 可能产生的外溢主要包括：工艺( 技术) 溢出、 非关联食业的示范效应、正式技能与缄默( t a c i t ) 技能的溢出、人力资源流动产 生的效应、竞争效应等等。f d i 之所以会产生技术外溢，是由技术知识的特殊性 质和技术转移的有效途径决定的。 现在，越来越多的发展中国家关心国际直接投资的技术溢出问题，而f d | 对 于q ，国经济增长的作用也成为理论界和政府部门关注的焦点。是否发牛技术溢 出? 其产生机制如何，过程与哪些因素相关? 如何强化f d i 技术溢出效应、提升 本国的自丰创新能力? 对这些问题的研究具有非常积极的现实意义。 硕f ：学位论文 f d i 技术溢出效应研究 第二节概念界定 、直接投资( f d i ) 和跨国公司( m n c s ) 国际直接投资( f d i ) 与跨国公司( m n c s ) 是密不可分的。跨国公司 ( m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ，简写为m n c s ) 是指由母公司及其国外分支机构组 成的联合或非联合的企业，母公司是指通常以拥有股本金的方式米控制在其本国 以外国家的其他实体资产的企业。 直接投资，又称对外直接投资、外商直接投资、国际直接投资( f o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n t ，简写为f d i ) 。自2 0 世纪6 0 年代以来，多个学者和组织提出了多 个不同的f d i 的定义，但它们关于f d i 的共同点是：1 ) 经营资源的转移；2 ) 控制权：3 ) 长期投资。这里，我们采纳国际通行的定义1 ，即指一国( 地区) 的 居民实体( 对外直接投资者或母公司) 在其本国( 地i x ) 以外的另一国的企业( 外 国直接投资企业、分支机构或国外分支机构) 中建立长期关系，享有持久利益， 并对之进行控制的投资。 在直接投资理论研究中，f d i 的载体特指跨国公司。跨国公司拥有其他对外 投资者所无法比拟的经营优势，如先进的技术和科学的管理方法、雄厚的经济实 力、驰名的商标和卓著的商誉、巨大的投资额和对外贸易额、遍布世界各地的采 购和销售网络等等，所以跨国公司在直接投资中占据着丰导地位。跨国公司对外 直接投资的形式丰要是在东道国建立“三资”企业一合资、合作、独资经营分业。 二、f d i 技术溢出 f d i 技术溢出是指，国际直接投资与当地企业发牛各种各样的联系，通过这 些联系，并非出于本意地改变了当地企业的技术水平，并且外资氽业并没有为此 在市场上获得收入或给予补偿。因此，外资的技术溢出本质上是- 种外部效应 就是外商直接投资带来的先进技术的外在性。技术外溢的根本原因在于技术知识 的外部性，溢出对象涉及三类：与外资企业有直接交易联系的关联经济机构；与 外资企业有竞争关系的经济机构：其他公司和机构。如果国际直接投资所采j l j 的 技术是当地企业无法通过许可或购买方式得到的，那么技术溢出就尤为重要了。 瑞典学者k o k k o ( 1 9 9 2 ) 的外国直接投资、东道国特征和溢出书q ，考察 了跨国公司在他国设立子公司、导致技术和生产在当地溢出的情况，指出，“溢 出”的含义是：由于跨国公司在东道国设立子公司。从而引起：地技术或牛产力 的进步，但跨国公司子公司又无法获取全部收益的情形。“技术溢出”通常是指 技术领先者对同行业企业及其他企业的技术进步产生无意识的移 极影响，并进而 4 硕 ：学位论文 f d i 技术溢出效应研究 促成其他企业生产力水平的提高、当地经济的发展这样一种间接作用。这是一种 经济学意义上的外部效应，是技术领先者带来的，但领先者难以从中获得相应的 回报，因而这种效应通常是非情愿或无意识状态下完成的。 b l o m s t r o m 和k o k k o ( 1 9 9 8 ) 又将f d i 在东道国的溢出效应分为两种：一种 叫做“生产力溢出( p r o d u c t i v i t ys p i l l o v e r s ) ”，是指东道国通过引进f d i 得到 先进的技术，提高生产率；另一种叫做“市场渠道溢出( m a r k e ta c c e s s s p i l l o v e r s ) ”，指东道国企业通过引进f d i ，借助势力强大的跨国公司的力量将 自己的产晶销往国际市场。 本文所探讨的f d i 技术溢出，是指：跨国企业在东道国特别是在发展中国家 进行直接投资，其先进的牛产技术、经营理念、管理经验等通过某些非自愿的扩 散途径，渗透到“地的其他企业，促进东道国企业技术水平的提高，从i 向刺激该 国内资部门的经济增长。是一种经济外在性的表现。 三、技术溢出和技术转移、技术转让 技术转移、技术转让和技术溢出在f d i 研究中经常出现，以下讨论三者的区 别和联系。 从广义方面看，技术溢出和技术转让都是技术转移的一种形式。外资技术溢 出特指外资企业与当地仓业之间的一种技术的非市场化转移方式，即外部效廊： 而技术转让指的是跨国公司内部各组织之间的技术转移和外资企业与”，l 翅企业 之间市场化的技术转移方式。 但是，大多数文献资料都把技术转移理解为技术转让( 也就是狭义上定义技 术转移和技术转让) ，或者把跨国公司内部的技术让渡特指为技术转移，外资食 业弓当地企业问的技术扩散又分为市场化的技术转让和非市场化的技术溢出。本 文也采用这种狭义的技术转移概念，因此，三个定义可描述为：跨国公司把技术 转移到东道国的分支机构或子公司；外资企业把某些技术转让给当地今业并收取 相应的费用：外资企业通过外部效应对当地企业产生了技术溢出效应，但外资企 业并没有因为产生正溢出而获得收益或产生负溢出而给予补偿。 跨国公司对外国分支机构的技术转移为分支机构向当地企业的技术转让和 技术溢出提供了基础。内部化的技术转移可以获得企业需要的全部技术、组织和 技能资产，但是还有一些知识是当地企业无法通过外部市场化途径购买或许可等 方式得到的，而溢出途径可以在定程度上弥补技术市场转让方式的不足。通过 技术溢出途径，国内企业可以得到无法在市场上购买到的知识。 不过，技术转让仍然很重要，外资企业向当地企业的技术转让能够强化；地 企业的技术能力，从而提高当地企业对外资技术溢出的吸收。比如说，当地企业 5 硕上学位论文f d i 技术溢出效应研究 花钱购买了一系列技术并加以消化后，就有一定能力通过模仿等途径学习相关的 技术。而通过对技术溢出的不断吸收，也有利于迸步的技术转让活动。 技术溢出是外部效应，不是出于外资企业的本意，常常无法判断到底哪家 当地企业获得了技术溢出或得到了多大程度的技术溢出。如果说外资企业的技术 溢出到了当地企业，那是指当地企业通过模仿、雇员流动等非市场交易的途径从 外资食业获得了技术方面的收益。 第三节本文框架结构 本文针对f d i 技术溢出机制这核心问题，重点探讨以下两个问题：f d i 如何影响东道国当地食业的技术进步? 影响技术外溢的因素是什么，其小哪类 ( 些) 冈素起着决定作川? 并以此米分析我国的引资政策及其它相关政策。 论文共包括五章。 第一章导论。主要介绍文章的源起，以及直接投资、跨国公司及技术溢出的 一些概念及溢出与转移和转让的区别，为下文的分析打下了基础。 第二章回顾了国内外相关研究文献以及研究进展。首先是直接投资理论- 的 研究文献，这些主要强调跨国公司的优势从而决定了其对外投资从而产牛技术溢 出；然后主要是配合实证方面的研究文献，很多学者利用各国的数据作实证分析。 研究技术外溢是否存在，分析对溢出效应影响因素，主要是东道国技术差距及氽 业自身对技术溢出的影响。 第三章从技术溢出的流程看分析f d i 技术溢出机制中各个影响冈素。首先， f d i 技术外溢的前提是内外资企业的技术差距；其次，从外部影响条件看，。方 面是东道国市场环境和体制环境，另方面是跨国公司的策略安排；再次，详述 扩散的三个途径，最后东道国企业的吸收形成了技术溢出。在整个溢出机制中， 各个环节丝丝相扣，互相影响。 第四章。在以上理论分析的基础上，以中国汽车工业为例做实证分析，回顾 了我国汽车行业的发展和引资历程，着重分析目前的态势，以及技术溢出的明显 表现：中国自主汽车品牌的发展成长。 第五章回顾我国引进外资的历程，以及现在的引资政策和环境，并在此基础 上提出了促进我国外资技术溢出的政策建议。 6 硕士学位论文f d i 技术溢出效应研究 第二章文献综述 国际上对直接投资技术溢出的研究文献非常丰富，本文丰要从微观方面即食 业层次和产业层次列出前人的研究文献。2 0 世纪9 0 年代以前技术溢出研究丰要 以跨国公司为核心解释溢出。9 0 年代之后的研究开始突破，将旧有的以跨国公 司为中心的厂商理论作了进一步的发挥，在技术差距和吸收能力上研究众多，而 且研究丰要是从实证方面的。 第一节直接投资理论中的技术溢出分析文献 1 9 6 0 年，斯蒂芬诲默提出垄断优势论。海默认为市场的不完全竞争是跨国 公司进行国际直接投资的根本原因，由于存在不完全竞争，跨国公司拥有如下垄 断优势：一、技术优势。拥有先进技术是跨国公司最重要的垄断优势，大型跨国 公司拥有极强的科研力量，并投入巨额资金开发新技术。跨国公司倾向于将拥有 的先进技术内部化使用，以保持垄断地位；二、先进管理经验。跨国公司在长期 的生产经营过程中总结出一整套先进的管理经验，可以通过对外直接投资米输出 管理能力；三、规模经济优势，规模经济给大企业带来优势。跨国公司可以利川 国际化生产，避免本国和东道国市场对规模经济的限制；四、综合优势。跨国食 业除上述优势以外，还拥有其它一些优势，包括信息、国际声望、销售等等。垄 断优势论的结论是，垄断与优势结合，是跨国公司从事对外直接投资的丰要动机。 其r | 1 拥有先进技术，被认为是跨国公司最重要的优势。垄断优势论把技术优势作 为直接投资行为最重要的前提，直接投资实际上是将先进技术带到了东道国，随 着时间的推移，这些技术会溢出到当地企业并逐渐扩散，母公司将发展新的技术， 再重复应用、溢出并扩散。 巴克利( b u c k l e y ) 和卡森( c a s s o n ) 的内部化理论认为，市场的交易性失效。 导致企业市场交易成本增加，影响企业交易成本的主要因素有行业因素、国家冈 素、地区冈素、企业因素，四项因素中以行业因素最为重要，其r f i ，又以知识冈 素最为关键。知识产品具有特殊的性质，决定了其市场内部化的动机最强。知识 产品及其交易具有如下特征：一、知识产品的生产耗时长、费用大，且具有不确 定性；二、知识产品可以给拥有者提供垄断优势；三、由于市场的不完全，知识 7 硕 ：学位论文f d i 技术溢出效应研究 产品的价格不易确定；四、知识产品的市场让渡可能导致增加额外的交易成本。 摹于上述四方面原因，企业对其拥有的知识产品实行内部化，是一项有效可行的 选择。内部化理论意味着一些技术知识不可能在市场上得到，这种情况下，东道 国氽业通过技术溢出渠道获取技术知识就更重要了。 弗农( v e r n o n ) 提出了产品周期理论。弗农把一个产品的发展过程分为三个 阶段，即产品创新阶段、产品成熟阶段、产品标准化阶段。不同阶段的直接投资 具有不同的技术转让和溢出潜能。产品的创新需要大量的研究开发投入，包括大 量的研究人员和巨额的研发经费。新产品的引入在人均收入高、市场容量大的国 家也比较容易，发达国家在这两方面都具有优势。因此，一项处于创新阶段的产 品，般首先集l 1 在发达国家国内生产，其原冈在于降低成本和垄断技术。厂商 主要通过技术上的垄断优势来占领市场。这一阶段的企业一般不进行对外直接投 资，也就谈不上直接投资的技术溢出。成熟阶段的产品已基本上定型，国际市场 需求量日益扩大，产品的价格弹性加大。而且由于技术扩散，国内、国外都出现 了模仿者。降低成本在竞争中的作用日趋重要。为了接近消费市场和减少运输费 用，厂商就会发展对外直接投资。一般来说，厂商首先会到入均收入水平相近， 技术水平相近、需求类型相近及劳动力素质相近的国家或地区建立分公司，就地 生产并销售，或向其它国家出口。牛产技术在这一阶段从母国开始转移到东道国， 在地市场上得以应用，技术溢出也有了较大可能。在标准化阶段，产舶本身和 牛产技术都已经标准化，生产厂商拥有的垄断技术优势己消失，技术不仅在发达 国家得到普及，而且己扩散到发展中国家。成本和价格因素在竞争中起决定性的 作用。生产的相对优势己转移到技术水平低、工资低和劳动密集型经济模式的国 家和地区，厂商开始在发展中国家进行直接投资，转让其己标准化的技术。同时， 厂商大j | ! l ! 模减少或停止在本国生产该产品，转为从国外进口该产鼬。这骱段直 接投资的技术转移活动较活跃，溢出效应也最强。 邓宁( d u n n i n g ，1 9 7 7 ) 提出了国际生产折衷论。该理论的核心是：从事对 外直接投资的氽业必须拥有三种优势，即所有权优势、内部化优势和区位优势。 邓宁将所有权优势定义为一国企业拥有或能够获得而国外企业没有或无法获得 的资产及其所有权。所有权优势分为两类：一类是通过贸易、技术转让和对外直 接投资等方式都可利用的优势；另一类是只有通过对外直接投资内部化使川才能 实现的所有权优势。具体说，所有权优势主要包括技术优势、企业规模优势、组 织管理优势和金融优势等。内部化优势是指企业对其所拥有的资产加以内部使用 饰带来的优势。跨国公司的内部化优势就是指跨国公司通过对外直接投资，运j l j 8 硕l ：学位论文 f d i 技术溢出效应研究 内部交换机制替代外部市场交易，以克服市场失效的能力。区位优势的大小不仅 决定着一国企业是否进行对外直接投资和投资地区的选择，还决定了对外直接投 资的类型和部门结构。邓宁认为，如果企业仅拥有一定的所有权优势则只能进行 对外技术转让；如果企业拥有所有权优势和内部化优势，则选择出口贸易是较好 的方式：如果企业同时拥有所有权优势、内部化优势和区位优势，则发展对外直 接投资是参与国际经济的最好形式。该理论综合了多种原理，从技术溢出角度看， 它注重直接投资技术能力的适应性和东道国的吸收能力。 威尔斯运用产品周期理论结合“技术差距说”分析了发展中国家食业的国际 化。他指出发展中国家跨国公司的竞争优势在于其特殊的技术优势，这种技术优 势正来源于与发达国家不同的市场环境，威尔斯从四个方面分析了发展中国家跨 国公司的竞争优势：一、拥有小规模牛产技术。这种小规模生产技术适合小批量 生产，来源于实际生产工艺的某些局部改进，或者是引进国外的大规模牛产技术 后逐渐加以改造，使之适宜于小规模生产；二、劳动力密集的牛产t 艺，并倾向 于使用当地要素投入；三、研究开发费用低，广告费用低，实行“低价格”战略； 四、由于与当地市场联系紧密，发展中国家的许多跨国公司适应性很强。这种理 论强调与： 地环境的密切联系，溢出效应是很强的。 拉奥( 1 9 8 3 ) 提出了关于发展中国家跨国公司的技术地方化理论。他认为， 发展i f l 国家跨国公司的技术特征表现为适应小规模市场、标准技术和劳动密集型 等，但这种技术却包含着独特的创新活动。他从以下几方面分析了发展i ，国家跨 国公司如何形成和发展自己的“特定优势”：第一、技术知识的当地化是在不同 的环境下进行的。不同的环境中要素的价格及供给条件都可能有着极大差异，冈 此，对技术的适应性改造是一种创新活动，而不只是单纯的模仿；第二、发展叶 i 国家生产的产品适合十自身的经济条件和市场需求。各地的消费者对产品的偏好 并不一致，只要企业对技术加以改造，使产品更好地满足市场需求，这种技术创 新就可以形成竞争优势：第三、创新活动中所产生的适应性技术在当地市场比原 有技术具有更高的经济效益；第四、在市场较大、经济发展不平衡、消费者的晶 味差别大时，发展中国家的企业能开发出与发达国家技术先进企业不同的产品， 仍然可以在市场中占有一席之地；第五、由于国家之间在民族、文化、语言、风 俗习惯等方面的差别，发展中国家企业的上述几种优势可能得到加强。这种理论 强调直接投资适应市场的技术改造能力，技术溢出效应也比较强。 小岛清的边际产业扩张论认为，投资国和东道国的技术差距越小，技术转移 9 硕士学位论文f d i 技术溢出效应研究 就越容易移植、普及和固定下来。一国应从已经或即将处于比较劣势的产业开始 对外直接投资，并依次进行。“边际产业”包括酌范围较广，主要指处于比较劣 势的产业，或同类产业中处于比较劣势的中小企业，也包括同r 企业中处于比较 劣势的部门。该理论特别强调东道国吸收能力的作用，根据该理论的分析，外商 直接投资属于边际产业，与东道国技术水平差距小，技术溢出效应是很强的。 坎特威尔( c a n t w e l l ，j o h n ) 和托兰惕诺( p a ze s t r e l l aet o l e n t i n o ，1 9 9 0 ) 提 出了技术创新产业升级理论。技术创新产业升级理论提出了两个基本命题：第一， 发展f l 国家企业技术能力的提高是一个不断积累的结果，技术能力的稳步提高推 动了发展中国家产业结构的升级；第二，发展中国家企业技术能力的提高是与它 们对外直接投资的增长直接相关的。技术能力的大小是发展中国家跨国公司对外 投资的决定因素。坎特威尔和托兰惕诺认为，发达国家食业的技术创新表现为大 量的研究与开发投入，掌握和开发尖端的高科技，引导技术发展的潮流。向发展 中国家企业的技术创新建立在“学习经验”的基础上，主要是掌握和开发现有的 牛产技术。发展中国家跨国公司对外直接投资的地理特征表现为从周边国家到发 展中国家再到发达国家，产业特征表现为随着技术积累增加、技术能力逐步提高， 对外直接投资逐渐从传统产业扩展到高科技领域，并表现出良好的竞争力。这 理论强调学习能力，溢出效应视吸收能力而定。 第二节实证研究文献 1 9 6 0 年，m a cd o u g a l l 在分析f d i 的一般福利效应时，第一次把技术溢出效 应视为f d i 的一个重要现象。 c a v e s ( 1 9 7 4 ) 通过经验研究检验结果表明f d i 技术外溢效应的确存在，并 且利用本地数据进行了实证分析，得出正溢出的结论。c a v e s 根据技术扩散对、 地企业的不同影响，第一次比较全面地把技术扩散可能存在的外在性分为三类： 1 ) 本来具有强大行业壁垒的产业，由于跨国公司的强行进入，垄断扭曲受到遏 止，资源配置得到改善；2 ) 由于跨国公司不断增加的竞争压力或示范效应，刺 激肖地命业更加有效地使用现有资源，推动当地技术效率的提高；3 ) 由于竞争、 反复模仿或其他原因，跨国公司的进入将加快技术转移和扩散的速度。结论是 f d i 技术溢出水平与外资的份额正相关。通过实证分析，得出相同结论的还有加 拿大( g 1 0 h e r m a n ，1 9 7 9 ) 、乌拉圭( k o k k o ，1 9 9 9 ) 等：而墨西哥( b l o m s t r o m 1 0 硕士学位论文f d i 技术溢出效应研究 a n dp e r s s o n ，1 9 8 3 ) 、摩洛哥( h a d d a da n dh a r r i s o n ，1 9 9 3 ) 、委内瑞拉( a i t k e n a n dh a r r i s o n ，1 9 9 9 ) 等却得到了无溢出或负溢出的结论。 2 0 世纪8 0 年代，有关学者重点研究了竞争型的溢出效应。在f i n d l a y ( 1 9 7 8 ) 、 d a s ( 1 9 8 0 ) 等人看来，溢出源于当地厂商与跨国公司子公司的技术差异，或溢 出水平的大小取决于技术差距和外资在行业中的份额。但他们都没有顾及当地厂 商和跨国公司子公司的行为对溢出的影响。d a s ( 1 9 8 7 ) 发现，溢出对跨国公司 子公司来说是一种潜在成本，但跨国公司只要不断引进先进技术，仍然有利可图， 该模型充分考虑了跨国公司子公司承认溢出存在的事实，但却忽略了当地食业的 决策和行为。 而b l o m s t r o m ( 1 9 9 2 ) 等人则比较全面地看到了当地厂商和跨国公司子公司 的决策、行为对溢出的影响，将溢出视为m n c s 子公司和：地食业问策略性竞 争的内生现象，构建了一个关于m n c s 子公司和地仓业博弈的基本模型，假 定m n c s 子公司和当地厂商都能意识到技术溢出存在，都可以通过其投资决策 影响溢出水平：m n c s 子公司对新技术的投资越多，溢出越多：1 地介业对学爿 的投资越多，其吸收溢出的能力就越强。m n c s 子公司为了维护其产鼎的技术比 较优势，在引进技术和技术溢出方面存在一个正反馈回路；同样，当地厂商的学 习行为也存在一一个正反馈回路。在f i n d l a y 模型中，技术差距是溢出的决定冈素； 如果当地厂商投资于学习、模仿跨国公司子公司的技术，则可缩小技术差距；若 跨国公司子公司为了维持既得利益，投资于新技术，则技术差距将进_ 步扩大。 可见，除了原有的溢出效应外，还存在着一种取决于当地厂商和跨国公司子公司 投资决策的溢出效应。 p a r e n t e ( 1 9 9 4 ) 等人研究了技术扩散、边干边学和经济增长之间的关系。认 为在前后各种技术吸收之间，厂商通过边干边学积累的专有技术知识为进- 步的 技术引进做好了准备，厂商技术吸收的决策和产出增长依赖于资本市场的有效 性。 2 0 世纪9 0 年代以来。以转型国家f d i 技术外溢为研究对象，以f d i 溢出效 应的实证检验和对影响因素包括投资者母国因素和溢出程度以及股权对溢出的 影响等等为研究内容的溢出理论，成为新亮点。 首先就发展中国家在产业层面上的外资溢出效应的实证研究是b l o m s t r o m ( 1 9 8 3 ) 有关墨西哥制造业的外资溢出效应的研究，他选取了墨西哥2 1 5 个制造 产业，并按照企业类型分成国有企业、国内私营企业和外国食业。研究结果显示， 这些产业外资的存在与国内相关产业中私营企业的生产率之间有正的相关性，其 结论就是，外国企业对本土企业存在着溢出效应。其另一个研究报告( 1 9 9 4 ) 考 察了1 9 6 5 年到1 9 8 2 年之间墨西哥制造业部门获得的溢出，结果显示，外资的参 硕士学位论文 f d i 技术溢出效应研究 与推动了墨西哥企业的生产率趋向美国的生产率水平，肯定了溢出效应的存在。 a i t k c n 和h a r r i s o n ( 1 9 9 9 ) 、d j a n k o v & h o e k m a n ( 2 0 0 0 ) 、k o n i n g s & b u l g a r i a ( 2 0 0 1 ) 分别对委内瑞拉、捷克以及波兰的研究，质疑了在上述国家f d i 水平溢 出存在的可能性，t 日是d a m i j a n 等( 2 0 0 3 ) 却发现，f d i 在罗马尼脏存在明显的 水平外溢，但包括捷克在内的其他六个转型国家并不存在。而k i n o s h i t a ( 2 0 0 i ) 却指出，捷克的研发密集型部门受益于f d i 的水平技术外溢。 与水平溢出相比，m n c s 与发展中东道国供应商之间存在垂直溢出的证据却 相对充分。跨国公司通过对东道国上游部门的技术扩散，可以从改善中间产品投 入的过程中获益。因此，跨国公司与东道国本土供应商之问的接触是技术外溢最 有效的路径。这种技术外溢可以通过以下渠道发牛： ( 1 ) 外国采购者对东道国 供麻商进行直接技术转移； ( 2 ) 外资企业对东道国供应商提出较高的质量要求 和准时运送要求，激励供应商提高其管理水平和技术水平；( 3 ) 跨国公司增加 了对东道国中间品的需求。东道国供应商可以获得规模效益。s c h o o r s & v a n d e r t o l ( 2 0 0 1 ) 对匈牙利的研究、b l a l o c k & g e r t l c r ( 2 0 0 4 ) 对印度尼西业的研究， j a v o r c i k ( 2 0 0 4 ) 对立陶宛的研究，都提供了有关转型国家f d i 存在垂直溢出的 证据。 h a d d a d & h a r r i s i o n ( 1 9 9 3 ) 在对摩洛哥制造业外资溢出效应的研究i | 1 ，通过 对1 9 8 5 一1 9 8 9 年1 5 个制造业的数据分析表明，外资对于合资企业的效率提高具 有贡献，但是行业中更多外资的存在与国有企业的更高的生产率增长之问没有关 联，因此。假设的溢出效应无法找到支持。对于这个结果，作者的解释是外资食 业与国有企业之间存在技术差距，如果两者之间的技术能力相差很大的话，国有 企业无法从外资企业的技术中得到积极的影响。这就是技术差距的问题。 在各种溢出的影响之中争论最大的是技术差距与溢出效果的相关关系。一些 研究认为技术差距越大，溢出效率越高；但是k o k k o ( 1 9 9 4 ) ，i m b r i a n n i ( 1 9 9 7 ) 通过实证分析得出：溢出与技术差距有反向相关性，当本国企业技术能力较强， 与外资企业的技术差距小时，当地企业从f d i 溢出中获益越多。为此，f r e d r i k s j o h o l m ( 1 9 9 9 ) 提出，技术差距与溢出之间可能存在非线形关系。显然，溢出 的发生要求有某种技术差距。在初级阶段，溢出水平的确随着技术差距的增加而 增加。然而，当差距增大到某一水平以至于当地厂商无法在现有的经验、教育水 平及知识基础上对国外先进技术加以吸收时，溢出将与技术差距的变化反向变 化。b o r e n z t e i n ( 1 9 9 8 ) 和b l o m s t r o m ( 1 9 9 4 ) 称这一转折点为门槛，认为东道 国应具备一定的劳动技术水平和基础设施水平才能跨过门槛，享受f d i 带来的人 力资本扩张的溢出。 对溢出产生的决定因素进行文献综述或实证分析的还有b l o m s t r o m ，k o k k o 1 2 硕l - 学位论文f d i 技术溢出效应研究 等，他们都认为竞争程度和当地技术能力是其中最重要的两大因素，而其实证结 果表明，在竞争较充分的产业内，溢出效果较明显。 还有一些关于企业自身特征( 包括企业规模、资本结构等方面) 与国际直接 投资技术溢出的研究。 k e i k ol t o ( 2 0 0 4 ) 使用1 9 9 6 和1 9 9 8 年泰国汽车业的企业数据，研究发现外 资企业有更高的劳动生产率和资本劳动比。对企业生产率的作用。他发现外资企 业有更高的劳动牛产率和资本劳动比。在汽车装配行业，外企资本产出率较高， 但在零部件和车体生产行业，当地食业的资本产出率较高。在控制了要素密集程 度后，回归分析表明：外企劳动牛产率高的证据很微弱。k e i k ol t o 分析，外资资 本密集度高而生产率没有明显优势的原因可能有以下几个：零部件和车体牛产行 业的外资企业大都是新建的，历史不长，员工“干中学”的学爿效应不足；由于 还缺乏熟练的技术员工，很多设备没有充分发挥作用，母公司的一些好技术未能 得到运用；外资企业的高工资也对全要素牛产率有不利影响；更重要的，由于泰 国的市场还不够大，外资企业大量的设备生产力闲置，远没有达到理想的规模。 k e i k oi t o 认为要确认这些解释，研究跨国公司母公司与分支机构的差异是很有必 要的。 b l o m s t r o m 和s j o h o l m ( 1 9 9 9 ) 从另一个角度分析了国际直接投资的技术溢 出问题。使_ j 印度尼西亚的企业数据，他们发现，有外国股权的企业确实劳动牛 产率较高，而且与地食业也从外资获得了技术溢出，但是合资企业中东道国所有 权比例的大小并不影响企业生产率，也不影响国际直接投资对当地企业的溢出。 他们还发现溢出效应仅仅限制在非出口导向的当地食业中，可能出口型食业早己 面临国际竞争，技术己经接近国际水平。这个发现意味耆，技术溢出的发牛更可 能是外资进入激化竞争的结果，而不是外资比例增加的结果。 a i t k e n 和h a r r i s o n ( 1 9 9 9 ) 对委内瑞拉的企业进行研究发现：一、外资比例 的上升对企业生产率有正的影响，他们称之为“所有权效应”。但是，这种正效 应只在小企业( 5 0 名雇员以下) 显著，对大企业来说，没有效果。这与k e i k o t o ( 2 0 0 4 ) 的研究一致：企业的规模经济是主要决定因素；二、国际直接投资增加 时，当地氽业的牛产率下降了，意味着外资对当地企业有负的溢出，他们认为可 能是国际直接投资挤占了市场，造成当地企业产量减少，平均成本上升，所以称 之为“市场挤出效应”：三、正的“所有权效应”和负的“市场挤出效应”百相 抵消，净效应是很小的。他们认为很多文献中发现国际直接投资有正的溢出，丰 要原冈是国际直接投资倾向于投资到生产率高的产业和企业。当然，他们并不认 为委内瑞拉的研究结果也适用其他国家。 1 3 硕士学位论文 f d ! 技术溢出效应研究 第三章f d l 技术溢出效应的机制研究 本章节从f b ! 技术溢出的流程来研究整个机制。首先是溢出的必要冈素，就 是技术差距，没有这个前提，溢出就无从谈起。其次，从外部环境：东道国以及 溢出源：跨国公司这两个角度分析其中的影响溢出的丰要因素。尤其是跨国公司 方面的因素直接影响到了溢出。然后，从人力资本流动、竞争和示范、联系效麻 三个方面分析溢出的扩散渠道。最后，东道国当地企业吸收消化完成了溢出的最 终形成。至此，整个作用机制图完整的呈现出来。 第一节f d i 技术溢出的前提 技术溢出的前提是技术差距。技术差距，也就是技术水平差距和技术能力差 距，可能存在于不同的国家或企业之间，其表现通常体现为同样的要素投入在不 同技术条件下有不同质或量的产出，或同样质或量的产出有不同的要素投入或要 素组合，也就是经营效率或绩效的差异。在f d i 技术外溢研究中，跨国企业与东 道国食业之问的技术差距通常被认为是形成技术外溢的前提条件。 垄断优势理论认为，技术差距大时，容易建立垄断地位，所以，氽业会尽量 把最先进的技术转移到国外的分支机构，外资企业与东道国：1 j 地企业的技术差距 就较大。这是以事前分析为主，只有当技术差距足够大时，跨国公司才会进行海 外直接投资，而东道国内资企业才会有更强的技术学习动机。边际产业理论认为。 考虑到技术吸收| 廿j 题，技术差距越小，技术转移越有效果，所以技术差距小的氽 业或产业会蓖先进行对外直接投资，外资企业与当地企业的技术差距就较小。产 晶牛命周期理论认为，跨国企业的跨国经营战略会随产品所处牛命周期的不同阶 段进行调整，通常的安排是：当产品处于创新阶段时，企业应该在母国生产、母 国销售、并有少量产品出口到相近国家；当产品处于成熟阶段时，企业庶该到发 达国家从事对外直接投资，母国减少生产和出口；当产品处于标准化阶段时，企 业才到发展i 1 国家投资，母国停止生产，改为由海外进口。因此，跨国命业通过 f d i 转移到发展中国家的技术廊该是在母国己处于衰退期的标准化了的技术。这 与边际产业扩张理论的推论相类似，内外资企业之问存在技术差距，但差距不大。 这是从东道国吸收方面看，如果技术差距过大，东道国企业的学习吸收能力有限， 影响到技术外溢效应的形成。 1 4 硕f ：学位论文 f d i 技术溢出效应研究 由以上理论，外商投资企业与东道国内资企业之问的技术差距是吸引跨国公 司进行海外直接投资的基础，也是向内资企业产生技术外溢的前提。 第二节溢出机制中的影响因素 从f d i 技术溢出的机制来看，在整个流程中，撇除吸收方的作用，影响技术 外溢的因素主要分为东道国企业外部环境和技术溢出方即跨国公司方面两大类： 、东道国方面 东道国制度环境 投资者的投资行为和东道国的引资行为是同一经济活动的两个方面，跨国公 司投入是为了获得较高利润，东道国则是为了利用跨国公司的技术溢出。冈此， 政府不能一厢情愿地通过某些政策试图去改变跨国公司f d l 技术投入的行为模 式，而应该是通过建立有效的制度环境，如创造内外资企业之间、跨国公司之间 公平的竞争环境，从而影响跨国公司的技术投入策略。 首先是知识产权保护，知识产权保护得好，外资方引入高新技术时顾虑就会 少，外资就会源源不断地投入先进技术，产生技术外溢的可能性就大，反之，可 能性就小。