（金融学专业论文）国际贸易融资业务及其风险防范研究.pdf

摘要 本论文首先简单分析了贸易融资业务在全球经济一体化中的重要作用，随 后介绍了国际贸易融资的概况。作者追溯了国际贸易融资的历史起源和发展， 列举了当代国际贸易融资的三个主要新特点，细数了国际贸易融资业务的功 能，详细介绍了我国国际贸易融资业务的开展情况及发展趋势。文章第二部分 分出口业务、进口业务具体阐述了国际贸易融资业务的种类。其中，出口贸易 融资业务涉及了贷款和透支、打包贷款、出口信用证押汇、出口托收押汇、出 口贴现等；进口贸易融资业务涉及了进口开证额度、信托收据、进口押汇、提 货担保、进口代收抨汇等；福费廷和保理两项业务作为在我国最新发展的国际 贸易融资业务在这部分也做了详细介绍。文章第三部分综合分析了银行与企业 在国际贸易融资业务开展过程中所遭遇的客户资信风险、贸易风险、金融诈骗 风险、货币风险、国家及政治风险等风险种类，并从逆向选择、道德风险两个 方面分析了国际贸易融资业务的风险成因。文章最后一部分采取了分类分析的 方法，从进出口企业和银行两个角度分别探讨了如何防范国际贸易融资业务风 险。国际贸易融资进出口企业的风险防范方面，作者重点探析了货币风险的防 范措施；而银行的风险防范方面，作者结合自己的工作实践，提出了九个方面 的防范对策。文章还针对出口押汇、进口押汇、提货担保、打包放款等四项目 前国内银行开办最多的国际贸易融资业务，仔细分析了其各自的风险，并提出 了操作性较强的风险管理办法。在结束语中作者对银行是否必须执行如此严格 的贸易融资授信评级体系和管理办法提出了自己的探讨意见，供银行界领导决 策和学术界学者争鸣使用。 关键词：贸易融资风险成因防范研究 a 弧t r a c t t h i sa n i c l ef i r s td e s c r i b e st h ei m d o r t a n c eo fi n t e r n 砒i o n a lt r a d ef i n a n c eo n w o r l de c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n t h e ni td e s c r i b e s g e n e r a l s i t u a t i o na b o u t i n t e r n a t i o n a lt r a d ef i n a n c e ，t h ew r i t e r t r a c e df r o mi t s o r i g i n a n dh i s t o r yt o c u r r e n td e v e l o p m e n t ，l i s t e di t st h r e en e wm a i nc h a r a c t e r i s t i c s ，e x p a t i a t e s “s f h n c t i o na n di n t r o d u c e sc u r r e n ts i t u a t i o na n dp r o s p e c t i v et r e n d yo fi n t e r n a “o n a l t r a d ef l n a n c ei nd e t a i l 。i nt h es e c o n dp a r to ft h i sa r t i c l e ，t h ew r i t e re x p o u n d s t y p e so fj n t e r n a t i o n a lt r a d ef i n a n c ei ne x p o r ta s p e c ta n dj m p o r ta s p e c t ，f o r e x p o r tt r a d ef i n a n c e ，i ti n v o l v e so v e r d r a ra n dl o a n ，p a c k i n gl o a n ，l e t t e ro fc r e d i t n e g o t i a t i o n ，o u t w a r dd o c u m e n t a r yc o l l e c t i o na d v a n c e ，e x p o r td i s c o u n ta n de t c ； f o rh n p o tt f a d ef i n a n c e ，i ti n e l u d e sl i m i tf o rl e t t e fo fc r e d i t ，t r u s tr e c e i p t ，i n w a r d b i l l sr e c e i v a b l e s ， d e l i v e r ya g a i n s tb a n k i n gg u a r a n t e e ， i n w a r dd o c u m e n t a r y c o l l e c t i o na d v a n c ea n de t c 0 t h e rt h a nt h e s ep o i n t s ，t h i sa r t i c l ee m p h a s i z e do n t 、o r f e i t i n g a n df a c t o r i n ga st h en e w e s tt w oo p e r a t i o n sa n dg i v e sap r o f o u n d e x p l a n a t i o n i nt h et h i r dp a no ft h i sa n i c l e ，i h ew r i t e ra n g i i c i z e dc u s t o m e r r e p u t a t i o nr i s k ， t r a d er i s k ，f i n a n c i a lf t a u dr i s k ，c u r r e n c yr i s k ， c o u n t r ya n d p o “t i c a lr j s kf a c e db yb a n k sa n de n t e r p “s e si nt b ep r o c e s so fi n t e r n a t i o n a lt r a d e n n a n c et h e n ，i ta n a l y s i sr e a s o n st h a t1 e a dt oi n t e r n a t i o n a lt r a d ef i n a n c er i s k s f r o mt w os i d e s ：c o n v e r s i n gc h o i c ea n de t h i c a lr i s k a tt h el a s tp a r to fm i sa r t i c l e ， t h ew r i t e rp r o b e si n t oh o wt ok e e pi ee n t e r p “s e sa n db a n k e r sa w a yf r o mr i s k s i ni n t e r n a t i o n a lt r a d e6 n a n c e f o ri ee n t e r d r i s e st h ew r i t e re n l p h a s i z e do n p r e c a u t i o nm e a s u r e m e n t st oc u r r e n c yr i s k f o c u s i n go nb a n k s ，i n t e g r a t i n gw i t h s e i f _ w o r k i n gp r a c t i c e ，t h ew “t e rb r i n g s f o r w a r dc o u n t e r m e a s u r e sf r o mn i n e a s p e c t s ， a i s ot h ew r “e r a n a i y s i sr e s p e c t i v e r i s k sf o rt h ec o m m o nf o u r i n t e r n a t i o n a lt r a d ef l n a n c eo p e r a t i o n ss u c ha se x p o r tn e g o t i a t i o n ，i m p o r tb i l l s a d v a n c e ，d e l i v e r ya g a i n s tb a n k i n gg u a f a n t e ea n dp a c k i n gl o a n a n dt h e n“ d e m o n s t r a t e ss o m ep r a c t i c a lr i s km a n a g e m e n tm e t h o d s i nt h ee n d ，t h ew r i t e r b r i n g sf o r w a r di t so w nt h o u g h tw h e t h e r “i sn e c e s s a r yf o rt h ec o m m e r c i a lb a n k t oc o m p l e t et h er e g u l a t i o no fh o wt oo p e r a t ei n t e r n a t i o n a lt r a d ef i n a n c eb u s i n e s s s o s t r i c t l y t h ew r 主t e r h o p e st h i st h o u g h t i s h e l p f - u l t ot h ed i r e c t o ri n d e c i s i o n m a k i n ga n dt ot h ee c o n o m i s ti ns c i e n t i ca r g u m e n t k e yw o r d s ：t r a d e 缅a n c e 飚kf o m a 缅np r e c a u 勘nm e a s u r e 1 1 i 刖舌 一直有写一写贸易融资方面文章的愿望。在攻读湖南大学金融学院国际金 融专业硕士研究生期问，我发现所开设的专业课程对我的工作实践很有帮助， 尤其是外汇理论和国际金融实务这两门课对我研究贸易融资业务很有 理论上的指导意义。在征求导师意见后，我萌发了写作贸易融资及其风险防范 研究这篇文章的愿望。在银行工作已经五个年头，我由国有专业银行来到了股 份制商业银行，由一名普通的业务经办人员成长为外汇业务的管理工作者。在 这五年期间，我亲眼目睹了不少进出口企业因贸易融资业务而背上沉重的债务 包袱，亲眼目睹不少银行因贸易融资业务而产生巨额不良垫款。为什么失败 了? 一个原因是因为企业对贸易融资业务知之甚少，以为一旦能从银行获得融 资款项就万事大吉，最后归还反正有货款作保障，与自己无关；另一个更重要 的原因是银行没有及时对形成的贸易融资风险具体分析，没有对贸易融资风险 采取防范措施。在对比了工商银行湖南省分行与光大银行长沙分行的贸易融 资体系与操作模式后，在参考了相关贸易融资方面的文献后，( 必须说明的是， 国内这方面的研究资料还不是很成体系) ，在导师的鼓励和帮助下，我对贸易 融资的风险成因与防范做了比较粗浅的分析，教请各位学者和同仁指导。是为 序。 绪论 经济全球化是冷战结束后世界经济生活的重大特征之一。9 0 年代以来经济全球 化的步伐尤为迅速，对政治、经济、社会等各方面都产生了深远的影响。世界各国 的经济发展面临前所未有的挑战。在世界各国大力发展本国经济的同时，我们注意 到各国经济的对外贸易依存度有逐年增高的趋势。1 。随着中国经济体制改革的深 入，我国的对外开放程度愈来愈高，我国的国内市场正在和国际市场接轨，我国经 济正在和世界经济融为一体，我国经济的对外贸易依存度也在逐年增高。“。由于信 息处理技术的飞速发展，银行业内在机制作用的积极推动，世界银行业乃至整个金 融业同时也发生了一场重大革命。传统银行业出现了放松管制、业务交叉多样化、 技术装备电子化、业务领域全球化的趋势和潮流。各家银行出于自身经营上的需要， 同时也为了进一步推动本国的进出口贸易，正把国际贸易融资业务做为一项主打产 品对外推介。传统的国际贸易融资方式主要分为出口贸易融资和进口贸易融资二 类。出口贸易融资业务包括贷款和透支、打包贷款、出口信用证押汇、出口托收押 汇、出口贴现等业务品种：进口贸易融资业务包括进口开证额度、信托收据、进口 押汇、提货担保、进口代收押汇等业务品种。福费廷和保理则是在我国最新发展的 国际贸易融资业务。 目前传统的进出口贸易融资仍然是国内外向型企业最常采用的融资手段，随着 科学技术的发展与金融创新不断推进，远期外汇合约，套期保值，无追索权买断票 据等新贸易融资业务也正在逐步开展。我国的商业银行大多数从8 0 年代就开始做 贸易融资业务，中国银行自解放后就没有停止过此项业务的开展。但并未对贸易融 资【e 务种类、风险成因及防范措施做一系统的分析。各家商业银行在人民银行统一 授信管理办法出台之前，依然是凭经验行事，对于什么样的企业能够做什么类型的 贸易融资业务，能够做多大金额的贸易融资业务，依然没有明确的概念”。例如说， 现在各家银行都规定只对信用评级a 级以上的企业给予贸易融资授信，但大多数大 型国有外贸企业，由于历史的原因，背上沉重的债务包袱，不可能达到银行的评级 标准。是不是这样的企业就不能叙做贸易融资业务了呢? 本文的观点不是这样的。 对这样的企业，应该考察其应收账款和应付账款的流转速度。如果企业在银行的信 用记录表明企业应收账款收款及时，应付账款付款应点，企、世在银行无迟收迟付记 录，这样的企业就应该根据其应收账款的数额，结合其注册资本金数额，给予其一 定的授信额度叙做贸易融资业务。 本文对于如何开展贸易融资业务，如何规避贸易融资业务风险都做出了详尽的 阐述，希望本文对于从事进出- 函盐务的企业尤其是开办贸易融资业务的银行能有一 定的指导意义。 第一章国际贸易融资概述 1 1 国际贸易融资的历史回顾臼 国际贸易融资这种古老的商业行为，可以追溯到五千年前的巴比伦时代，但真 正的国际贸易融资却起源于1 9 世纪的欧洲和美国。 在古罗马时代，地中海沿岸贸易活动已相当发展，开始使用各种票据结算融资 手段。1 3 1 4 世纪欧洲大陆出现了许多商品集散地和贸易交易所，国际贸易融资业 务得到了一定程度的发展。进入1 7 1 8 世纪，在英国和欧洲大陆已出现了银行和股 票交易所，而且伦敦和阿姆斯特丹还出现了外汇市场，使得国际贸易融资业务开始 进入规范化的发展阶段。 进入1 9 世纪，英国首先完成了工业革命，欧洲的经济也得到了巨大的发展。除 了为进出口贸易融资外，以信贷形式为主的借贷资金和直接投资的金融创新业务也 发展起来，成为国际金融业务的新形式。在伦敦、纽约、巴黎、苏黎世等地都出现 了贸易融资市场和外汇交易市场。当时，英、法、美、德、意等国都在传统的国际 金融市场上进行了国际融资活动，许多大的国内金融中心发展为国际金融中心。国 际贸易融资随着世界经济的发展变化得到了迅猛发展。 第一次世界大战后，英国在工业生产和国际贸易上的头等地位逐渐被美国所取 代。伦敦的国际贸易融资中心的地位日益下降。战后美国经济力量上升，纽约成为 新的贸易融资结算中心。到了3 0 年代大危机以后，英国放弃了金本位制，实行了 外汇管制，限制资本流动量，组成英镑集团。许多国家也组成区域性货币集团，集 团内部实行外汇管制并控制资产流动，导致区域性集团阻碍国际贸易和投资的正常 流动，因而第一次世界大战前国际贸易融资业务的发展受到了严重阻碍。 第二次世界大战后，美国经济实力急剧膨胀，工业发展约占世界工业总产值的 l 2 ；出口贸易约占世界的l 3 ；资本输出约占世界的1 3 ：黄金储备约占世界的2 3 ， 美国已成为世界经济的第一大国。美元成为世界货币，纽约取代伦敦成为西方世界 最大的国际贸易融资中心，国际贸易融资业务又开始走向创新和发展的新时期。 7 0 年代布雷顿森林体系崩溃后，世界经济动荡加剧，出现了石油急剧涨价和通 货膨胀，经济发展出现了停滞不前，尤其是利率的高昂波动和汇率的大幅度波动等。 在这种环境中，金融机构为了提高效率，加强竞争地位，扩大市场，于是出现了许 多金融贸易创新，加上电脑和电信的技术创新，大大促进了信息交易的发展。吲际 贸易融资得到了创新和发展。 3 8 0 年代以后世界各国放松金融管制，国内和国际利率趋同，从而使融资由离岸 金融市场又返回各国的金融市场，出现了金融市场一体化。这种新型的国际金融市 场不受各国规章条例的束缚，成本低，贷款利率也较低，因而融资活动大为发展。 与此同时，各国外汇市场也突飞猛进，多年来国际货币结算以美元进行，而放松管 制后，在全球贸易融资市场上出现了英镑、马克、日元、法郎等多种货币结算。国 际租赁、保理业务、出口信贷、国际金融机构贷款等国际贸易融资活动得到了巨大 发展。但国际闻资本在消化后大量流动也增加了外汇市场的剧烈波动，伴随着贸易 融资活动发展，也出现了外汇：期货、期权、期权期货、货币掉期、互换交易等多种 防范外汇风险的金融创新。 1 2 当代国际贸易融资的特点 国际贸易融资业务现在已成为国际银行业务中的一项传统业务，在2 0 世纪以 前就有一定的发展。第二次世界大战后，贸易融资又有了新的创新和发展，其融资 规模不断扩大，与国际贸易和国际结算联系更加紧密。当代国际贸易融资的主要特 点表现在“1 ： ( 1 ) 融资方式更加多样化 传统的国际贸易融资主要是对出口商的短期资金融通，如出口押汇、票据贴现 及打包贷款等。现代国际贸易融资则更加灵活和多样化，进口融资和出口融资并重， 中长期贸易融资得到较快发展，信用融资与资金融资并举。 不圊的结算方式在融资的渠道和便利程度方面也表现出很大的不同。信用证是 一种功能全面的结算方式，既能基本消除债权人的收款风险，又能为贸易双方融通 资金，且融资方式多，融资简单便利。信用证项下，开证行对进口商的融资形式有： 开证授信额度、进口押汇、信托收据及提货担保；出口方银行对进口商的融资形式 主要是通过假远期信用证；出口方银行对出口商的融资形式有：打包贷款、出口押 汇：进口方银行对出口商的融资形式有红条款信用证。跟单托收中银行的融资作用 相对要小一些。银行对出口商的融资形式有出口托收押汇，但由于收款风险大，一 般银行不大愿意开展此项业务：银行对进口商的融资主要是信托收据和提货担保二 种形式。福费廷业务是适应融资需要而产生的，是种特定的融资方式。保理业务 融资主要是指保理商在确定的信用额度内提供不超过1 8 0 天短期融资，这种融资多 以消费品的进出口贸易为背景。提供风险担保和融通资金是保理业务二项最基本的 服务内容。 ( 2 ) 融资方式更加灵活、简便。 为适应国际贸易的迅速发展，满足客户的需求，国际商业银行在开展融资业务 时，不断推出方便、快捷的服务手段现代商业银行已推出法人客户统一授信管理 办法。将对企业的所有贸易融资业务纳入统一授信管理体系中，在对企业进行授信 评级，核定授信风险限额后，对企业的所有贸易融资业务都在授信风险额度。内办 理。 ( 3 ) 银行信贷融资机构设置发生变化 由于国际贸易融资对银行整体业务越来越重要，国际商业银行在国际贸易结算 中纷纷采取了适合发挥整体实力的运作方式，调整了内部机构的设置，使国际结算 和信贷融资功能有机结合起来，增强了在国际结算中的竞争力。 此外，伴随着科学技术的进步，银行业电子化步伐的加快，国际结算和贸易融 资业务办理将更加快捷，使结算业务过程中的资金占用最大限度的减少，资金的使 用效率大大提高。 1 3 国际贸易融资业务的功能n 1 ( 1 ) 国际贸易融资业务促进了进出口企业的发展 从事国际贸易融资要求企业特别是大型进出口工贸企业严格按照市场经济的 规律和国际惯例来规范自己的商品生产、进出口贸易以及相配套的融资活动，完全 把自己放在国内外两个市场的竞争漩涡中；同时在进行商品贸易融资时，企业要对 商品的生产、出口创汇成本、融资成本、利率和汇率风险和退款方式等进行综合性 的效益分析，使企业的经济增长方式由粗放型向集约型发展。因此，贸易融资有利 于企业加速现代企业制度的建立。 进行商品贸易融资，要求企业t e 产适应国际市场需要的产品并提高产品的质 量，有条件的还要进行国际认证或将其产品在有关交易所注册，这是企业赖以进行 融资的前提条件。产品的质量得到国际上的认可将增大企业的出口产品在国际市场 上所占的份额。同时有的贸易融资业务是企业直接与境外银行接触，境外银行往往 谣求企业与国外产商有直接的贸易联系和台约关系，这对扩大企业进出口业务有推 动作用。有些商品贸易融资往往是通过企业的海外分支机构来进行，这将促使企业 走集团化道路，实行跨国经黄。通过预付款等融资形式，可充分发挥企业的现有生 产能力与存量资产作用，摆脱流动资金不足的困境；特别是利用结构性融资，资产 。授信风险额度是银行根据客户的资信、偿还能力和经营状况而授予办理结算业务的客户免收 保证金或不要求其办理反担保或抵押的最高融资限额。客户在与银行签订授信额度协议后，就 可以比较灵活地使用各种资金便利，包括银行提供的短期贷款和透支、进出口押汇、打包贷款、 进口开证、开立信托收据等各项服务。 5 负债表以外的融资，可使企业所背的历史包袱不至于完全阻碍生产的继续，另一方 面，从事贸易融资有利于企业提高管理水平，增加资产负债透萌馁，完善套期保值 的功能从而规避市场风险；同时它能促进企业树立良好的企业形象和提高企业的信 誉。 ( 2 ) 国际贸易融资业务能促进国内商业银行的发展 从事贸易融资业务，要求银行自身对商品与贸易有足够的认识，对商品的规格、 用途、价格、市场、客户、贸易方式、风险等有一个全面的了解，这对降低银行的 贸易融资风险至关重要。同时开展贸易融资可充分利用银行的无形资产，对于确实 有信誉、有能力与保证偿还对外借款的企业，银行为其开具远期信用证和保函，使 企业能从境外获得急需且成本较低的贷款，这无疑是利用了银行的信誉这一无形资 产。到了一定的发展阶段，银行对贸易融资有了一定的了解和掌握后，可以充分利 用那些拖欠了银行贷款的企业的生产能力，协助企业进行境外预付款和加工贸易融 资，从企业获得的加工费和利润中扣回其在银行的呆帐和坏帐。随着银行对贸易融 资方式的熟练掌握和操作，具有中国特色的商品银行”也将应运而生，这无疑会增 加国内银行与外资银行竞争的实力。 ( 3 ) 国际贸易融资业务促进了我国进出口事业的发展 通过商品贸易融资，加上有多种融资方式可供选择，企业在原材料的进口和产 品的出口上都有较大的动作，大大增加了企业的创汇能力，进出口额显著上升。在 迸行融资时，境外商业银行要求有买卖合同或保值合同存在，要求企业有各种规避 市场风险的贸易方式和手段，如套期保值、期权、活价形式长期供销合同，这使得 企业能与西方的贸易方式接轨，对提高整体的进出口素质有极大的推动作用。 企业自营进出口的加快，将对原有的专业进出口公司产生巨大的压力和影响， 迫使他们迅速走进出口代理的新路，同时利用专业进出口公司对商品和贸易熟悉的 优势，可协助企业加强自身贸易融资的开展。特别是那些没有进出口经营权的中小 企业，专业进出口公司更应运用贸易融资手段，把他们视为合作伙伴或加工基地， 摆脱目前这种无源之水，无本之木的进出口局面。 1 4 我国国际贸易融资业务的发展概况咱 l r 注：商品银行一一种模式是由大的一| 二业部门，如有色、冶金、化工、石油笛行业和农场牵头组 成，也可与境外的商品银行联合组建。它不从事普通的存贷款业务，而专营自己行业内的大宗 商品融资，资金由境内外银行和行业内财务公司拆借。另一种模式是在一部分国有商业银行、 股份制商业银行中设立贸易融资部门，然后逐步发展成为商品银行特色的商业银行。 6 国际贸易融资业务的开展至今已有几百年的历史了，但在我国真正得到发展和 普及迈是近二十来年的事。随着贸易方式、运输方式和融资方式的发展变化及买方 市场的形成，随着通讯和信息技术的飞速发展，国际贸易融资得到真正意义上的巨 大发展。欧洲、北美和亚太地区已成为世界三大贸易融资业务主要区域。我国银行 业从8 0 年代中期开始实行商业化改革，8 0 年代后期中国银行外汇业务的垄断地位 被打破，各行相继开办外汇业务，但当时的国际结算业务并没有带动国际贸易融资 业务“。1 9 9 4 年人民币双重汇率并轨后，各家商业银行开始得到与中国银行逐渐平 等的竞争条件，国际贸易融资业务成为各行与中国银行竞争国际结算业务的主要工 具，银行贸易融资业务因此得到发展。但目前我国国际贸易融资业务的现状是贸易 融资的形式简单，各家银行办理的业务主要以传统的贸易融资方式为主，如减免保 证金开证、出口打包贷款、进出口押汇等，而较复杂的业务如保理业务、福费廷业 务则开展有限：贸易融资业务管理粗放。由于对业务的研究不足，9 9 年前各行的 国际贸易融资业务由国际业务部门办理，9 9 年以后此项业务因统一授信管理的要求 又划归各行信贷部门办理。各行普遍缺乏对各种融资形式的严格标准，缺少规范的 业务操作流程，没有各项业务比较明细的统计资料：国际贸易融资业务的资产数量 和市场提供的潜力不相适应。由于银行更习惯传统的流动资金贷款等项目，国际贸 易融资业务的发展与银行提供的空间相比很不协调。2 0 0 0 年进出口总量已达4 7 4 3 亿美元，约占同期国内生产总值的4 4 ，而截至到2 0 0 1 年2 月，贸易融资在外汇 贷款巾的比重却不足3 。 我国已正式加入世界贸易组织。从总体和长远上看，这标志着我国经济已进入 了一个新的发展阶段，也为我国经济在2 1 世纪的发展奠定了更为坚实的基础。我 国加入世界贸易组织后，国际贸易量将飞速增长，外资银行将凭借其规范的操作、 先进的管理、以及与跨国公司的长期合作关系，与国内银行抢夺市场，争夺客户， 这一局面将对我国商业银行形成巨大挑战。在发达国家的财务管理中，中间业务、 表外业务属于中高增值收益类业务，而传统的存贷业务则由于高成本、低利润而属 于低增值类业务。外资银行进入中国，首当其冲的将与国内银行争夺风险小、成本 低、利润高的国际结算、贸易融资等中间业务。我国商业银行必须大力拓展国际贸 易融资业务品种，方能与外资银行抗衡。 从目前情况来看，为能与外资银行在国际结算、贸易融资等中间业务上一争高 低，我国商业银行在加强内部管理、加大技术创新、完善业务品种方面实行了一系 。注：当时银行办理进口信用证业务是为已获得货款的客户完成货物的进口，而不是控制货权 以保证信用证款项的支付：出口议付是为客户已经出口的产品收回货款，而不是控制货款的回 笼阱保障融资的安全等。 7 列改革。近年我国的贸易融资业务的开展出现了一些新的特点。贸易融资形式向多 样化复杂化方向发展。随着银行竞争的加剧，国际间通行的各种贸易融资形式开始 被采用。；贸易融资业务的二级市场丌始出现。国外银行利用其资金实力和国际金 融信息的优势，向中国的银行推销其信用证保兑业务、单据再押汇业务、票据再贴 现业务，甚至还有风险共担业务，由此形成银行国际贸易融资的二级市场；国际贸 易融资向国内贸易融资扩展。银行在办理国际贸易融资业务中学会了向企业提供应 收账款的融资服务，有的银行开始尝试将国际贸易融资中的做法运用到国内贸易融 资中，中国光大银行同中兴通讯设备有限公司就签订了国内保理业务综合授信协 议，为其提供应收账款的融资服务；银行管理向专业化转移。贸易融资业务的发展 使得银行对既懂信贷、会计知识，又熟悉国际结算的人员需求急剧增加，为充分利 用有限的人力资源，银行开始出现了集中处理国际结算业务的单证中心和集中审批 贸易融资业务的融资中心。 。注：国际上现在山口贸易融资有的与出口信用险共同使用，银行的押汇业务不再局限于信用 证业务：进口业务方面对开信用证、背对背信用证、红条款信用证等业务开始被采用：买方信 贷、保理业务、福费廷业务逐渐增加。 8 第二章国际贸易融资业务种类 2 1 出口贸易融赍业务 2 1 1 贷款和透支( l o a na n d0 v e r d r a r ) h 贷款是指流动资金贷款，即银行向客户提供一笔融通资金，以满足客户正常 的生产和营运资金需求。限额内透支和贷款的性质相同，银行在客户往来账户上核 定一个透支额度，允许客户根据资余需求在限额内透支。但二者的放款方式不同。 在贷款方式下，银行于贷款合同签订后立即将贷放资金转入客户的往来账户，并从 贷放之日起开始收贷款利息。由于客户对资金的运用是逐渐产生的，而且不是一成 不变的，这会在一定程度上和时间上出现闲置资金。另外在还款方面，由于客户通 常要提静筹措资金，尽管这部分闲置资金可猷派生利息，但贷款利息远高于存款利 息，这意味着该种融资方式通常会在某种程度上加大客户的融资负担。无论是定额 贷款还是逐笔核贷都不同程度的存在这种问题。在透支融资方式中，客户只有在实 际发生资金需求时才进行透支，并开始承担透支利息。而且正常经营中的销售收入 又可以自动冲减透支余额，因此这种融资方式可以有效地避免因闲置资金而给客尸1 增加的利息负担，对客户更具有吸引力。就资金运用而言，透支方式对客户较为有 剥，但对银行却是不利的。为了解决这矛盾，银行的透支利率通常高于贷款利率。 这类融资根据有无抵押品或第三者担保，可分为抵押放款和信用放款。在抵押 放款中，如借款人不能按期归还银行贷款，银行有权要求获得或处理抵押品，或利 用保函向担保人索9 培，因此业务风险相对较小。信用放款是根据企业的资信状况和 清偿能力提供的，或作为抵押放款的一种补充形式。没有抵押品，相对来说资金风 险较大。 2 1 2 打包贷款( p a c k i n gl o a n ) 打包贷款是指采用信用证结算方式的出口商凭收到的信用证本作为还款凭据 和抵押品向银行申请的一种装船前融资，主要用于对生产或收购商品开支及其他从 属费用的资金融通。融资比例通常不超过信用证额的9 0 。发货后，客户将信用证 项下的出口单据提交银行议付，将所得款归还银行的贷款。信用证本身只是一个有 条件的银行信用保证，如果条件全部得到满足，能够实现收还打包贷款的款项。如 果由于某种原因，客户未能满足信用证的全部条件和要求，或客户根本就未能履约， 那么就无法使开证行付款承诺得以实现，信用证在这种情况下只是一张废纸。 银行通常根据客户的资信状况和清偿能力为其核定相应的打包贷款额度，供其 循环使用。当接到客户的贷款申请时，银行首先要审查信用证开证行的资信状况、 印鉴是否相符、信用证条款是否清楚合理、有无对出口商不利的“陷阱条件”和出 口商难以履行的规定，能否控制物权单据以减少业务风险等等。审查通过后，还根 据融资额度的余额情况和商品类别，来决定贷款金额和贷款期限。对于装运单据为 非物权单据或不能控制全套正本物权单据者，银行在受理打包贷款申请时的上述审 查将更加严格。 为保证安全及时地收回贷放资金，在贷款期间，贷款银行应与客户保持密切关 系，了解掌握业务的进展和有关的执行情况，督促客户及时发货交单。用所得款项 归还银行贷款。如信用证过期后仍未能提交单据，银行应根据贷款协议的有关规定， 要求客户立即归还全部贷款本息。 2 1 3 出口信用证押汇( n e g o t i a t i o nu n d e rd o c u m e n t a r yc r e d i t ) j 出口押汇是卖方凭买方银行开来的信用证将货物发运后，按照信用证要求制作 单据并提交其往来银行要求议付，即以出口单据为抵押，要求银行提供在途资金融 通，这种资金融通方式就叫做押忙。对议付行来讲，这种融资服险较小，收款比较 有保障，但如出口商未能做到单据严格相符，则会失去开证银行的信用保障。 议付银行均采用预收方式收取押汇利息，而押汇利息则是根据押汇利率和融资 期。计算出来的。如果实际收汇时问超过了预收利息融资期限，议付行有权向受益 人追收超过时间的迟付利息。 2 1 4出口托收押汇( a d v a n c ea g a i n s td o c u m e n t a r yc o l l e c t i o n ) 采用托收结算方式的出口商在提交单据，委托银行代向进口商收取款项的同 时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款，这种融 资方式就叫做出口托收押汇。 出口托收押汇与出口信用证押汇的根本区别在于后者有开证行的付款保证，属 银行信用。为控制业务风险，银行通常核定相应额度，只在额度内叙做出口托收押 汇，为核定额度而进行的有关审查也更严格。银行在受理押汇申请时，通常考虑以 下因素。： ( 1 ) 托收是基于商业信用的一种结算方式，出u 商的资信状况和履约能力直接 关系着货款的能否按期正常收回。银行必须审核出口商的清偿能力，保证在单据遭 到拒付的情况下，能够从出口商那旱追回垫款。 吨 ：即议付行收回货款所需的时间 o ( 2 ) 是否以出口信用保险单作为抵押。如果出口商投保了出口信用险，应要求 出口商将担保提交给银行叙做抵押，并将报单项下的相关权益转让给银行。在这种 情况下，可相应放宽对押汇额度的考虑。如应收账款商业信用风险和国家信用风险 而形成呆帐坏帐，保险公司通常赔付9 0 左右的应收账款。考虑到银行在此期间产 生的利息和费用，对这类托收的融资比例应不超过8 0 的发票金额。须说明的一点 就是，出口商必须在押汇协议中保证：作为卖方，他已经或将会全部正确履行有关 买卖合同项下的契约责任。否则，由出口商自身违约所造成的呆帐坏帐，保险公司 将不予赔偿。作为受让人，押汇银行的地位、权益均不能优于前手，即出口商。因 此，出口商在保单项下的索赔落空也就意味着押汇银行的索赔失败。 ( 3 ) 交单方式。在承兑交单方式中，代收行凭进口商对汇票的承兑即可放单， 但对到期付款不承担任何责任。如进口商资信欠佳，则有可能落个钱货两空的结果。 由于收汇风险较大，所以为承兑交单方式核定的托收押汇限额控制较严。对采用付 款交单的托收方式，从理论上讲，进口商不付款就不能取得物权单据，货权仍掌握 在银行手中，与承兑交单方式相比，收汇风险相对较小。因此，为付款交单方式核 定的托收押汇限额控制稍松，需要说明的一点是，采用付款交单方式的跟单托收， 必须包括全套物权单据。如果货运单据不是物权单据或未能提交全套物权单据，付 款交单方式将因不能控制物权而失去实际意义。在这种情况下，只能视同承兑交单 掌握。由于两种交单方式的收汇风险不同，所以承兑交单限额可供采用付款交单方 式的托收使用，但付款交单限额却不能用于采用承兑交单方式的托收。 ( 4 ) 有无运输保险“。检查托收单中有无保险单据，保险金额是否等于或大于 “o 的发票金额。如没有保险单掘，原则上应要求出口商安排相应的货物运输保险。 这样一旦货物在运输途中或目的地仓库发生灭失或损坏时，可以通过保险公司索赔 来保障自身的权益。 ( 5 ) 选择代理行。由于园际贸易中的买卖双方位于不同的国家和地区，接受出 口委托的银行要在进口商所在地选择一家资信良好、合作较佳的银行作为代收行。 正确选择代收行有利于保证国际惯例的遵守和各种代收指示的执行，从而减少收汇 风险。当出口商对进口商所在地的银行情况不了解时，最好请托收银行来选择代收 行。 与信用证出口押汇相比，出口托收押汇的收汇风险更大，所以除押汇期限要适 当延长之外，押汇利率一般也高于信用证出口押汇。当实际收汇时间“超过押汇期 限时，托收银行有权向出口商追收差额押汇利息。当托收款项变为呆帐坏帐或长时 。注：也即银行垫款时问 间不能收回时，托收银行有权向出口商索回垫款及由此产生的利息。 2 1 5出口贴现( d i s c o u n t ) 银行有追索权地买进已承兑的远期票据，这种融资方式就叫做贴现。远期票据 通常为银行票据或有银行信用担保的商业票据。由于这类票据可靠性和流通性较 强，所以容易被银行接受，短期贸易融资项下的贴现业务通常限于远期信用证项下 的己承兑汇票和跟单托收项下的已加具保付签字的远期汇票。这种采用保付承兑方 式的托收汇票实质上等同于信用证项下的远期汇票，同样带有银行的信用保证。如 果出口商能够提交出口信用保险单作为抵押，银行也可以对承兑交单托收( d a ) 项下的已承兑远期汇票叙做贴现，但出口商也必须做出与出口托收押汇情况相同的 履约保证以免在发生呆帐、坏帐时索赔落空。由于银行对托收项下远期票据叙做贴 现的业务风险较大，所以贴现率稍高于对信用证项下远期票据的贴现率。 出口商要求叙做贴现业务时，应向银行提出书面申请。银行审查同意后，按现 行贴现率和融资期限对已承兑远期票据叙做贴现，将扣除贴现息后的票款付给出口 商。银行待汇票到期时，用收回的货款冲销垫款。如发生付款人迟付现象，贴现银 行有权向出口商追收迟付利息；如发生拒付，贴现银行有权向出口商追索垫款及迟 付利息。 2 2 进口贸易融资业务 2 2 1进口开证额度( l i m i t sf o r l e t t e ro f c r e d i t ) ”“ 跟单信用证是国际贸易中一种普遍使用的结算方式。它的主要作用是通过银行 作为信用中介人，来调解和消除买卖双方之间的互不信任心理。由于开证银行代进 口商。承担了所有条件的付款责任，只要出口商满足了信用证的规定和要求，提交 了严格相符的全套单据，便可保证收回货款。因此，银行均把开立信用证视为一种 授信业务。对一些资信较好、有定清偿能力的客户，银行通常根据客户所提供抵 押商品数量和质量及其资信状况，核定一个相应的开证额度，供客户循环使用，客 户在额度内申请开立信用证时，可免收或减收保证金。 银行根据自己的实际业务需要，对开证额度进行分类。其基本类型主要有以下 两种： ( 1 ) 普通信用证额度( g e n e r a ll c l i m i t ) 在订立额度之后，客户可无限次的在额度内委托银行对外开出信用证，额度可 。注：即开证中请人 循环使用。银行根据客户的资信变化和业务需求变化随时对额度作必要的调整。有 时客户向银行交来自己为受益人的信用证即主证，要求银行以来证作为抵押对外开 背对背信用证，也即子证。在这种情况下，尽管客户提交了主证作抵押品，对其履 行付款责任有一定的保证，但银行仍应将开出子证视为种授信。在背对背信用证 业务中，主证和子证是两份相互独立的信用文件，各自的开证行必须承担独立的付 款责任，只要子证受益人提交的单据与信用证条款严格相符，背对背信用证的开证 行必须履行对外付款责任。但如果此时主证开证行倒闭，或主证受益人不能提供与 主证条款相符的单据，银行的信用保证将自动丧失。因此，在为客户开出背对背信 用证之前，必须同样做好客户的资信审查工作，并扣减相应的开证额度。 ( 2 ) 一次性开证额度( o n et i m el cl i m i t ) 这种额度为客户的一个或几个贸易合同核定的一次性开证额度，不得循环使 用。如客户成交了一笔大额生意，普通开证额度不够使用或普通额度的大量占用会 影响其正常经营，银行可根据其资信状况和抵押品情况核定一定性开证额度，供此 份合同项下开证使用。再如银行对客户批准的项目贷款，对贷款项下的进口也采用 核定一饮性开证额度的方式，供客户在该项目下对外开证使用。客户每次申请开证 时都应向银行提交开证申请书，银行除审查开证额度是否够用外，为维护银行信誉 和资金安全，通常要重点审查以下几个方面：是货物的性质及变现能力。如审查 货物是鲜活易腐商品还是市场紧俏的生产资料，客户有无相应的信托收据额度；再 如在客户无法付款赎单的情况下，银行能否较为方便的出售货物以减少损失。二是 货物担保。货物保险应由信誉良好的保险公司承保，承保险别必须能保障当事人的 正当权益。三是对物权单据的控制。审查信用证中规定的运输单据是否是物权单据 及是否要求受益人提交全套物权单据，因为对物权单据的控制有助于减少业务风 险。如发现申请书中的开证条款对银行和客户利益形成了潜在的威胁，银行有权要 求客户加入一些保护性条款或拒绝受理开证申请。 2 2 2 信托收据( t r u s tr e c e i p t ) 开证行收到交来的相符单据后，必须对交单银行或受益人履行相应的付款责 任，该付款责任不能受申请人清偿能力的影响。但开证申请人往往因资力或业务性 质所限，无法按时付款赎单。不能赎单就不能提货进行加工、销售或转卖，也不能 尽快收回货款。因此，开证申请人向银行洽谈开证额度的同时，通常也向银行申请 相应的信托收据额度。在核定额度后，开证行对相符：单据付款同时，即凭申请入签 发的信托收据将证下单据以信用托管方式释放给申请人。申请人收到单据后，凭以 提货进行加工、销售或转卖，并于定时间内用收回的货款归还银行垫款。 1 信托收据实质上是将货物抵押给银行的确认书。在这种情况下，开证申请人作 为银行的受托人代为保管该批货物并保证：以银行的名义办理货物存仓；或以银行 的名义进行货物加工并将加工后的货物重新存仓：或安排出售货物，并立即或在规 定期限内用销售收入归还银行垫款。 根据信托收据的性质和特点，银行在法律上应享有以下权力：当申请人发生 破产倒闭或清盘时，所有信托收据项下的货物，均不在其债权人可分配资产的范围 之内，这些货物的所有权仍归银行所有；在申请人出售货物后货款尚未付清的情况 下，银行有权向买方直接收取货款。 银行所核定的信托收据额度通常按一定比例包含在开证额度内。例如，银行 为某客户核定有l o o 万美元的开证额度，其中，包括6 0 万美元的信托收据额度， 在这种情况下，客户应将其开证余额控制在1 0 0 万元之内，其中6 0 万美元的证下 单据可凭信托收据释放给开证申请人。信托收据额度与开证额度的比例主要是根据 客户的经营范围、商品类别、行业习惯、资金周转速度等因素而决定的。如客户主 要经营转口贸易，鲜活易腐商品或季节性强的商品，信托收据额度的比例应适当加 大，反之则可相应降低。根据开证额度的种类，信托收据额度也可相应分为普通额 度和一次性额度，其使用方法和掌握原则与开证额度相同。在信托收据项下的货款 付清之前，有关部分的开证额度也不能恢复使用。 由于信托收据的目的是让客户在付款前先行提货进行加工销售或转卖，因此， 应给予客户一定的时间以收回货款归还银行垫款。根据客户的业务性质和实际需 求，这期限可从半个月至几个月不等，但一般不超过半年