（工商管理专业论文）国际快递DHL在中国并购策略的研究.pdf

k 上 2 010d i s s e r t a t i o nf o rm a s t e rd e g r e e u n i v i d 10 2 6 9 s t u d e n ti d 5l0 8 0 4 0 6 0 0 5 e a s tc h i n an o r m a l u n i v e r s i t y a s t u d yo nt h em e r g e r a n d a c q u i s i t i o ns t r a t e g y o fi n t e r n a t i o n a lc o u r i e rc o m p a n yd h l i nc h i n a d e p a r t m e n t m a j o r m b ae d u c t i o nc e n t e r m b a r e s e a r c hd i r e c t i o n e i 卫垦旦堡i 垒 丛垒卫垒g 星幽皇堕 a d v i s o r m a s t e rc a n d i d a t e c h e nl i n o v e m b e r2 0 l o 华东师范大学学位论文原创性声明 郑重声明 本人呈交的学位论文 国际快递d h l 在中国并购策略的研究 是在华 东师范大学攻读硕士学位期f n j 在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果 除 文中已经注明引用的内容外 本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果 对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体 均己在文中作了明确说明并表示谢意 作者签名 日期 沙i 口年j 1 月沙同 华东师范大学学位论文著作权使用声明 国际快递d h l 在中国并购策略的研究 系本人在华东师范大学攻读学位期j 日j 在 导师指导下完成的硕士学位论文 本论文的研究成果归华东师范大学所有 本人同意华 东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论文 并向主管部门和相关机构如国家图书 馆 中信所和 知网 送交学位论文的印刷版和电子版 允许学位论文进入华东师范大 学图书馆及数据库被查阅 借阅 同意学校将学位论文加入全固博士 硕士学位论文共 建单位数据库进行检索 将学位论文的标题和摘要汇编出版 采用影印 缩印或者其它 方式合理复制学位论文 本学位论文属于 请勾选 1 经华东师范大学相关部门审查核定的 内部 或 涉密 学位论文幸 于年 2 导师签 月同解密 解密后适用上述授权 古沈妣 v 本人签名 o l o 年j1 月 d 同 幸 涉密 学位论文府是已经华尔师范人学学位评定委员会办公窜或保密委员会审定过的学位论文 需附获批的 华尔师范人学研究生中请学位论文 涉密 审批表 方为有效 未经卜述部 j 审定 的学位论文均为公开学何论文 此声明栏不填写的 默认为公开学何论文 均适州上述授权 陵童硕士学位论文答辩委员会成员名单 姓名职称单位备注 李元旭教授复旦大学主席 吴信如教授华东师范大学 周斌副教授华东师范大学 论文摘要 随着中国的不断发展 物流业这一新兴的产业在中国不断的得到了发展 而物流行 业中的快递业是利润率最客观的一种业务 国际四大快递公司早己占据了全球大部分的 市场份额 现在他们正积极的拓展在中国的业务 以期在中国市场上赢得更多的发展机 会 国内件快递市场是中国市场上一块相当诱人的蛋糕 然而这块业务长期以来是由许 多本土的公司占领市场 并且其市场远远没有得到充分的开发 世界上经历了五次兼并 和收购的浪潮 如今这一潮流已经影响到了中国企业的发展 对物流行业的发展产生了 很大的影响 兼并和收购是十分有效的扩张的途径之一 通过兼并可以迅速的获得发展 所需要的资源 通过整合使其产生协同效应 打造自己的核心竞争力 赢取竞争的优势 在第一章导论部分介绍选题的背景 论文研究目的和意义以及分析方法 指出了该 研究所体现的创新之处 第二章在对宏观的经济环境和行业特点进行介绍的同时 对案 例所提及的公司情况进行了介绍 利用战略管理工具分析其在全球市场上的地位 以及 在中国竞争的状况 从而分析得出中国战略 为进一步的研究做了铺垫 第三章应用了 并购的理论对于该公司的并购的动冈进行了研究 归纳出其满足并购的条件 为肯定并 购的价值和意义打下了基础 第四章则研究了并购策略的执行过程 从实证的角度讨论 了并购前的准备过程 并购方案的设计和并购方案实施 第五章着重研究并购完成后如 何对于资源进行有效的整合 分析了内部资源和外部资源的整合 突出说明了有效的整 合对于兼并的意义至关重大 第六章针对并购效应进行评估 由此案例的研究得出的结 论进行总结 阐述该案例研究带柬的启示 关键词 策略 并购 核心竞争力 协同效应 v j a b s t r a c t a sc h i n ah a so p e n e dt h ed o o rt ot h ew o r l d l o g i s t i e si n d u s t r yh a sb e e nd e v e l o p i n g g r e a t l yo v e rt h ep a s tm o r et h a n2 0y e a r s e x p r e s si st h em o s tp r o f i t a b l es e c t i o n o ft h el o g i s t i c si n d u s t r y t h e4b i g g e s tl o g i s t i e sc o m p a n yh a st a k e nm o s to f t h em a r k e ts h a r ei ng l o b a lm a r k e t n o we a c hc o m p a n yi ss e e k i n gf o rt h ew a yo f e x p a n s i o ni nc h i n a a n dw o r k i n gp r o a c t i v e l yt ow i nm o r eo p p o r t u n i t yi n c h i n a t h ed o m e s t i c sm a r k e ti sa na t t r a c t i n gc a k ew i t hm o r ep o t e n t i a l w eh a v e e x p e r i e n c e df i v ew a v e so fm ai nt h ew o r l d n o wt h em ah a si n f l u e n c e dg r e a t l y o nt h ed e v e l o p m e n to fc h i n al o g i s t i c si n d u s t r y m ai so n eo ft h em o s te f f i c i e n t w a y st oe x p a n da n dg e tt h er e s o u r c et ob ec o m p e t itiv e d h lisw el1 一p r e p a r e dt o s t a r ti t sc h i n as t r a t e g ya n de x p a n db ym a c h a p t e r1 i sb r i e f i n go nt h eb a c k g r o u n do ft h es t u d ya n dt h ei n t e n t i o n a l s o i n d u c i n gt h ew a yo fs t u d y c h a p t e r2i st h es t u d yo nt h ec h i n as t r a t e g yo fd h l b ya n a l y z i n gt h eg l o b a lm a r k e ta n dt h ec h i n ad o m e s t i cm a r k e t c h a p t e r3i sa b o u t t h em o t i v eo fc o n d u c t i n gm e r g e ri nc h i n a t h ep r o g r a mo fi n v e s t i g a t i o nb e f o r e m aa n da d v a n t a g e so fl e a d i n ga ns u c c e s s f u lm a c h a p t e r4f o c u so ne x e c u t i n g o fm e r g e r h o wt oe s t a b l i s haw e l l o r g a n i z e dp r o j e c tt e a m c h a p t e r5i sw o r k i n g o nt h ei n t e g r a t i n gp r o g r a ma f t e rt h em e r g e rd o n e c h a p t e r6i sr e v i e w i n ga n d e v a l u a tin go ft h em e r g e ra n dw h a tw ec a ns t u d yf r o mt h isc a s e k e yw o r d s s t r a t e g y m e r g e r c o r ec o m p e t i t i v ep o w e r s y n e r g i c e f f e c t v l 目录 第一章导论 l 1 1 研究背景 1 1 2 现有研究综述 1 1 3 本文的研究目的 意义和研究方法 3 1 4 本文的创新之处 4 第二章d h l 的基本情况及其在中国市场的战略分析 5 2 1 d h l 的发展历史 5 2 2d h l 在中国的发展 8 2 3d h l 的竞争能力及其战略分析 9 2 3 1d h l 在国际市场中的竞争能力分析 9 2 3 2 中国快递业的行业分析及d h l 的竞争地位 1 2 2 3 3d h l 在中国市场的定位及战略方向 1 6 第三章d h l 在中国的并购动因分析 1 8 3 1 从产业发展周期来分析快递行业在中国的兼并收购的动因 1 8 3 2d h l 兼并收购动因分析 18 3 3d h l 在中国兼并收购的条件 一2 l 第四章d h l 并购策略的执行 2 4 4 1并购步骤及并购6 玎的准备工作 2 4 4 2 并购方案设计及目标公司的确立 2 5 4 2 1 目标公司的筛选 2 6 4 2 2 丌展尽职调查 2 7 4 2 2对目标公司企业文化的考察 3 0 4 3 并购方案的实施 3 0 第五章d i l l 并购后的资源整合 3 2 5 1 管理结构调整 3 4 5 2 公司内部资源的整合 3 5 5 2 1 人力资源的整合 3 5 v l i 5 2 2 公司文化的整合 3 7 5 2 3 销售市场的定位 3 9 5 2 4 运营网络的整合 3 9 5 3 公司外部资源的整合 4 0 5 3 1 客户资源的整合 4 0 5 3 2 供应商资源的整合 4 1 第六章d h l 并购效果评估及启示 4 2 6 1 市场整合效应 4 2 6 2 品牌效应 4 3 6 3 资本及财务效应 4 4 6 4 由d h l 并购带来的启示 4 4 参考文献 4 6 后记 4 9 1 1 研究背景 第一章导论 随着全球经济一体化的发展 兼并和收购已经成为各大企业尤其是跨国企 业发展和扩大规模的重要途径 国际上知名的物流业巨头的扩张也是通过兼并 和收购来完成的 新兴于二十世纪7 0 年代后期的国际快递业通过不断的兼并和 收购 形成了几大巨头占据主要市场份额的局面 与此同时他们之间的竞争正 日趋激烈 随着中国在世界市场中竞争地位的上升 外资快递公司的战略重心 逐渐转移到了中国 根据中国加入w t o 的承诺 2 0 0 5 年1 2 月1 1 日中国物流市场将对外资全面 开放 外资快递公司纷纷加快了抢滩中国市场的步伐 2 0 0 9 年温家宝总理更是 在政府工作报告上提出了振兴我国的物流行业 新 邮政法 的出台都为我国 快递业的发展创造了有利的条件 当前国内的物流行业发展也形成一定的规 模 为外资快递公司的并购创造了有利的条件 这些外资快递公司将如何进一步在中国市场扩大规模 本论文将结合知名 国际快递公司在中国的竞争策略 通过该企业在中国收购本土快递公司的实际 案例作为研究对象 运用战略管理原理和企业并购理论结合实践进行分析 并 试图通过对该案例的总结给行业内的并购带来一些启示 在物流行业快速发展的今天 国际快递大举进入中国促使国内的快递业面 临更多的挑战 同时也富有非常的机遇 我国快递业无论从管理理念还是服务 水平来说和国际上的先进水平之间有一段差距 只有能够顺势而变的公司才能 在激烈的竞争中生存下来得到发展 在国内快递业市场的变迁中 外资企业收 购本土企业的案例还将不断发生 兼并和收购对这个行业带来的影响 无论是 对于收购公司还是目标公司的实践都具有借鉴作用 1 2 现有研究综述 在研究并购行为时 首先探寻的是并购的动因 传统的并购动因理论中从 理论的角度解释了为什么要进行并购 微观经济理论说明了 并购的发生源于 并购所能实现的规模经济效应 代理理论从代理成本的角度解释了公司兼并给 企业的管理层一个信号 如果公司经营不佳 他们可能因为兼并而失去自己现 有的职位 市场势力理论认为 并购活动源于增强对企业经营环境的垄断性控 制的愿望 许多并购就是企业追求垄断的结果 交易成本理论是由科斯1 9 3 7 年 提出的 得到了威廉姆斯等人的进一步发展 该理论认为并购是处于对效率的 考虑 企业间的并购是通过内部组织协调来代替市场协调 其目的是为了降低 交易成本 产权理论是由经济学家格罗斯曼 哈特和莫尔等提出的 该理论认 为企业之间是否需要并购 取决于企业之间的资产是否相互独立还是严格互 补 如果两家高度互补的企业的所有者不同 通过并购把权利给予其中一位所 有者 可以增加企业的价值 管理协同效应认为 企业并购的内在动力在于并 购方企业拥有过剩的管理能力 而目标公司的管理能力相对自身发展较为短 缺 通过并购可以将并购方的管理能力与资源运用到目标公司的管理上 提高 目标公司的资源的效率 进而提高目标公司的产出与收益 财务协同效应认 为 如果两家公司的财务结构不完全相关 通过并购使两公司合并 可以降低 公司破产的可能性 该理论为混合并购提供了理论依据 在不断的研究中将并购的动因简单的归纳成为了实现协同效应 主要包括 经营协同效应和财务协同效应 根据并购的功能不同和涉及的产业组织特征将 并购类型划分为三种基本类型 横向并购 纵向并购和混业并购 世界企业的 发展经历了五次并购的浪潮 第一次浪潮以同业的横向并购为主 第二次浪潮 以上下游间的纵向并购为主 第三次浪潮以混合并购为主 第四次浪潮以金融 杠杆的运用为主要特征 第五次则掀起了全球跨国并购浪潮 企业间的并购也是试图将企业间各种优势力量联盟的一种方式 而大部分 的并购是满足企业发展的战略需要 美国著名的战略学家安索夫最早在经济管 理活动中引入战略管理一词 其后企业战略管理的理论以麦克 波特的竞争战略 理论最为世人熟知 随后又演化到战略联盟的思想 在我国并购也日渐成为企 业扩大规模 保持竞争力 产业整合或者是走向国际市场的一种重要的手段 2 现代经济研究中许多关于并购的著作 对并购的研究实现了从理论到实际 的升华 对并购案例进行了大量的研究和分析 并试图解决许多并购交易完成 后的问题 朱宝宪在 公司并购与重组 2 0 0 6 中对公司并购的起源 发展 及现状作了详细描述 从美国的五次并购浪潮讲起 对许多大型的收购案例进 行了分析 并结合中国的国情 对中国并购的现状发展情况作了细致的分析 于春晖在 企业并购 理论 实务 案例 2 0 0 2 中由对兼并的定义进行分 析 阐述了公司兼并与收购的动因及类型 从并购的理论分析深入到公司兼并 与收购的调查等内容 书中结合了大量的案例描述 于春晖在 并购经济学 2 0 0 4 中 从经济学维度讨论各类企业并购和企业并购中的各类问题 特别 是研究了企业并购的动因及其决定因素 并涉及了有关横向并购 纵向并购和 混合并购的各种经济学理论 本书还探讨了跨国并购 并购后整合 并购防御 策略以及并购的管制经济学等问题 兼并之道 决定公司并购成败的四个关 键决策 2 0 0 6 中戴维 哈丁和萨姆 罗维特通过参考贝恩咨询公司对1 7 0 0 多家企业的大量研究以及成功或失败的兼并实例 指出了成功交易者所采用的 策略 将精力集中于高度规范化的交易程序中的四个关键决策 根据恰当的投 资理念来确定交易目标 决定成效哪些交易 避开哪些交易 决定优先整合交 易中的哪一部分 或让哪一部分保持其完整性 制定应急计划以及防交易偏离 预期的轨道 并购指南 人员整合 2 0 0 4 中 汉森研究了十分实用的指 导方法 介绍了帮助并购者和整合者提出正确的问题 安排好需要完成的工作 并制定出恰当的项目计划 研究思路贯穿了能够顺利实现人员转移的整个过 程 1 3 本文的研究目的 意义和研究方法 公司并购作为一种现代企业实现企业战略 促进资源优化配置的途径 如 何在中国物流行业的发展中发挥积极的作用 是一件值得思考的事情 以国际 快递巨头的规模扩张战略为对象 分析其在中国的并购案例 更加具有现实的 指导意义 文中结合公司自身发展的实际情况 从宏观经济环境到行业动态的 多角度探视 着重于对于其竞争地位进行分析 进而对在中国的竞争策略的研 究 立足自身的优势和劣势分析在华的竞争状况 吸取自身和其他竞争对手的 3 经验研究如何更好的进一步扩大规模 拓展市场 确保品牌的市场占有率 在 中国并购本土的成熟快递公司当然是比较合适的竞争策略 竞争策略确定后如 何部署 从并购前期的准备工作 到并购过程中的各个步骤的实施 切实有效 地进行并购后的资源整合 各个时期的工作对于能否实现并购的协同效应至关 重要 论述各个阶段的实务操作 对并购价值进行研究 最后将根据此案例的 分析得出一些启示 运用了宏观分析方法分析了当前的行业经济形势 并购的理论方法分析了 并购的动因 竞争中的s w o t 分析模型 麦克波特的五力模型 产品生命周期等 方法分析了竞争决策 运用了人力资源管理中的资源优化和现代物流技术中的 网络成本优化方案等分析方法指导并购的实务操作 对收购案例从方案评估 计划及其实施后的环节进行阐述和分析 1 4 本文的创新之处 兼并与重组当前已经成为我国经济发展中的热点话题 尽管我国企业靠收 购来扩大规模的企业比例远低于国际平均水平 但其在国内正不断的快速发 展 快递行业作为我国的新兴产业 是现代经济发展的产物 在中国的发展也 具备了一定的规模 然而其发展的水平和管理的经验与国际上的先进标准还有 一些距离 在物流行业正日益蓬勃发展的中国 讨论国际快递巨头在中国的竞 争策略 无论是对于跨国的或是本土的快递企业具有时代意义 此案例属于并 购类型中的同业并购 既属于横向并购也有一定程度的纵向并购的性质 对于 其他行业的类似的外资并购中资企业也具有一定的参考价值 4 第二章d h l 的基本情况及其在中国市场的战略分析 2 1d h l 的发展历史 国际快递业兴起于2 0 世纪6 0 年代末的美国 航空快递运输在8 0 年代后大 量出现 翌日送达的要求逐渐增多 给航空快件运输的发展带来了巨大的推动 作用 8 0 年代中期开始 一般货运的快递运输发展得到了迅速的发展 进入9 0 年代以后 并购与上市等多种资本方式对物流也带来了很多影响 诞生出十大 物流集团 其中在快递行业 基本出现四大巨人垄断的局面 这四家快递企业年 收入加起来超过1 0 0 0 亿美元 雇佣员工1 3 0 万人 占据全球快递市场近8 0 的 市场份额 d h l 的发展和壮大也和国际快递行业中其他的跨国快递公司一样 是随着 世界经济的高速发展 国际市场上物流行业的逐渐完善来确立其市场地位和扩 大品牌影响力的 我们先来回顾一下公司的发展历史 不难看出公司从创立之 初 迅速拓展其快递网络并成为众多公司信赖的物流合作伙伴 其快递服务网 络已经拓展至全球大部分的国家及地区 同时成为具有相当实力的国际快递公 司 跻身世界上国际快递四大巨头的行业 i 1 9 6 9 年 创始人a d r i a nd a l s e y l a r r yh i l l b l o m 和r o b e r tl y n n 在旧 金山创立了d h l 1 9 7 1 年 d h l 迅速拓展其网络并成为众多公司信赖的合作伙伴 网络拓展 至远东和环太平洋地区 1 9 7 2 年 d h l 开始在日本 香港 新加坡和澳大利亚提供服务 1 9 7 4 年 d h l 在伦敦开设第一家英国营业机构 1 9 7 6 1 9 7 8 年 d h l 将业务拓展至中东 拉丁美洲和非洲三大区域 1 9 7 7 年 d h l 在法兰克福开设第一家德国d h l 营业机构 1 9 7 9 年 d h l 将服务扩展到包裹递送 这之前只提供文件递送服务 1 9 8 3 年 d h l 成为第一个服务东欧国家的航空快递公司 在美国的辛辛那 提设立国际分拨中心 h u b 1 9 8 5 年 d h l 在布鲁塞尔设立一家一流的国际转运中心 每晚处理超过 1 6 5 0 0 0 票货物 1 9 8 6 年 d h l 进入中国 在中国成立合资公司并成为在中国服务的第一家 国际快递公司 1 9 9 8 年 德国邮政成为d h l 的股东 并在吉隆坡成立i t 中心 1 9 9 9 年 d h l 环球快递投资了1 0 亿欧元打造一流的航空货运机队充实欧 洲和非洲网络 2 0 0 2 年 德国邮政环球网络在1 月1 日成为d h l 的主要股东 在年末完成 了1 0 0 的控股 同年1 0 月 d h l 与国泰航空组建合资公司营运航空快递货物 进一步其在 亚洲网络的扩张 2 0 0 3 年 d h l 对中外运的持股比例达到5 因此成为中外运最大的战略投 资者 德国邮政 d h l 和邮政银行构成了集团目前的品牌构架 d h l 成为所有快 递和物流业务的唯一品牌 同年内有较大的并购的动作 收购美国本土第三大 快递公司安邦快递后 2 0 0 2 年营业额 3 3 亿美元 d h l 成为美国第三大快递 服务提供商 d h l 借助安邦的地面运输网络弥补了其在美国的网络弱势 当年 1 0 月d h l 宣布了其在中国的五年投资计划 d h l 将投资2 亿美元大力扩充其在 中国的服务能力 2 0 0 4 年 d h l 成为德国邮政国际邮政业务下的新品牌 d h l 在全球拥有约 4 0 0 0 名员工 并且收购了印度最大的国内快递和综合航空包裹快递公司b l u e d a r t 百分之六十八的股份 2 0 0 5 年 1 2 月 德国邮政全球网络以5 5 亿欧元并购了英国的物流品牌 e x e l e x e l 的主要业务是为重要客户提供运输和物流解决方案 e x e l 在全球 1 3 5 个国家拥有约1 1 1 0 0 0 名员工 该公司2 0 0 5 年上半年的利润实现了5 5 的 增长 达到1 7 2 亿英镑 2 5 l 亿欧元 2 0 0 9 年初 德国邮政将公司旗下的业务重新筛选 推出了以邮政和物流为 主的品牌 旗下所有的物流服务采用了统一的品牌标志 并且在世界范围内行 成了强大的规模 在世界上2 2 0 个国家建立了网络 在全球范围内拥有约5 0 万 的雇员 全球贸易中约有5 的货物通过其物流网络运送 1 1 公司发展史摘自d h l 官方网站w w w d i d c o r n 6 d h l 的发展是通过不断的网络扩张 尤其是中后期通过在全球市场或区域 市场的兼并收购和资源整合来与竞争对手抗衡 在快递行业迅猛发展的今天 从图2 1 我们可以看到d h l 在全球各大市场都居于市场领先者的地位 其拥有 的市场份额超过其他竞争对手 但是在亚太区域的优势已经不再明显了 其他 竞争对手也已经占领了相当的市场份额了 从图2 2 我们可以看到 对于整个 集团的收入 快递仍然仅次于物流 占有较大的比重 这充分说明了 在亚太 区域需要以更积极的姿态来进行竞争 快递版块的业务急需得到支持和发展 图2 1 全球快递市场2 0 0 8 年各区域市场份额表 7 注 数据摘自d h l 年报 图2 2 d h l 所属集团各个业务单元收入比例图 2 2d h l 在中国的发展 快递业在中国的发展是紧随发达国家发展的步伐之后 随着中国对外贸易 的发展而发展的 中国加入w t o 后 快递业发展的步伐也加快了 自2 0 0 5 年1 月1 日起 根据入世协议 中国将在公路货运 仓储 海上班轮运输 船舶代 理及速递服务等方面进一步放开 包括公路货物运输 货物租赁 一般货物的 批发 零售及其物流配送 出入境汽车运输公司等 并将取消在地域 股权等 方面对外资的限制 其中不少行业允许外资设立独资公司 跨国快递公司自从2 0 世纪8 0 年代陆续进入中国以来 四大快递巨头也迅 速占领了中国快递绝大部分的国际快递市场 其中h 的份额居四大国际快递公 司的首位 1 9 8 6 年 d h l 进入中国 他是第一家进入中国市场的国际快递公司 由于 当时的政策限制 d h l 与中国对外贸易运输集团总公司各注资5 0 在中国成立 合资公司并成为在中国服务的第一家国际快递公司 是中国成立最早 经验最 丰富的国际航空快递公司 2 0 0 4 年8 月 d h l 进军华南地区 2 0 0 4 年9 月1 日 d h l 在太原设立分公司 这是d h l 为进军中国内陆物流 市场的重要一棋 从公司成立至今 d h l 在全国各主要城市已建立8 2 家分公司 拥有超过7 1 0 0 名高素质员工 服务遍及全国4 0 1 个主要城市 覆盖中国9 5 0 0 6 的人口和经济 中心 随着2 0 0 5 年中国物流行业的全面对外开放以后 各大快递公司在中国的投 资规模不断扩大 市场竞争的激烈程度达到了前所未有的强度 2 3d h l 的竞争能力及其战略分析 2 3 1d h l 在国际市场中的竞争能力分析 在制定公司战略的时候 需要充分了解其在市场上的竞争地位 我们借助 s w o t 模型来对其在整个全球的物流市场中的竞争能力进行分析 从d h l 的发展历程以及目前的情况来分析 其具有自身特有的优势 第一 其品牌在市场上的影响力强 d h l 属于国际四大快递中的一员 在 国际快递市场上的影响力一直比较大 并且在国际市场上高端客户群中的市场 占有率较高 从d h l 的发展史来看 在完成了一系列国际市场上的收购后 2 0 0 3 年进行了品牌整合和内部的产品组合调整 之后旗下的所有物流产品使用 了统一的品牌 在同一品牌下提供了多样化的服务 具备为客户提供端对端的 供应链服务能力 更加体现其品牌在物流服务方面的价值 和d h l 建立了合作 关系的客户 许多大型的跨国集团都与d h l 签订了长期的合同 通过d h l 为自 己的物流业务提供供应链服务 这都是d h l 统一品牌优势的体现 在社会公益 事业的参与方面 该品牌也体现了积极的企业价值观 对于联合国儿童基金会 的资助 作为特奥会的赞助伙伴 2 0 0 4 年亚洲海啸后救灾物资的紧急运送等 这些公益活动的参与在公众影响上为其品牌增色 在不同地区乃至全世界获得 了不儿的声誉 第二 公司由德国邮政控股以后 2 0 0 9 年将公司的邮政储蓄业务剥离 在 2 0 1 0 年初作出了一个战略转型 公司的业务范围和竞争方向将集中到物流行 业 公司全球标志也明显体现了这一转型 显示了其大举进攻物流业的决心 9 在出售了邮政储蓄业务以后公司获得了比较充裕的现金流 为进一步建设网络 扩大投资奠定了资金的基础 第三 公司具备国际物流行业领导者所具有的运营管理方面的优秀经验 庞大的网络以及服务设施 先进的运营理念和管理经验 有效的内部质量控制 技术 公司的战略步骤和对于运营模式的把握 无不体现出其在管理物流公司 方面的领先经验 d h l 在递送速度和服务质量方面在业内一直是有口皆碑的 近年公司推出绿色快递 倡导对于环境的保护 物流行业属于新兴的服务产 业 其客服服务的质量在一定程度上也是吸引客户和继续保有客户的一项重要 指标 在世界范围内拥有优秀的员工队伍 同时公司也注重内部的人员培养和 储备 设有物流大学量身定制适合的培训课程 也有不乏来自竞争对手的优秀 人才 当然 如今物流市场的竞争非常激烈 相对于市场上强大的竞争对手 d h l 也存在自身的不足 第一 公司还处在前一个失败扩张的影响之下 2 0 0 3 年d h l 借收购 a i r b o r n ee x p r e s s 进入美国国内快递市场 本希望在美国市场的大举进攻能够 取得成功 由于d h l 快递业务的市场占有率在其他区域的市场中都是稳居首 位 d h i 希望通过在美国的扩大投资登上市场占有率全球第一的宝座 然而 在其它地区的市场份额稳定的d h l 却在美国市场难展报复 经过五年努力 后 终于在2 0 0 8 年1 1 月份被迫停止了美国本土市场业务 过去一年时间中公 司损失近1 0 亿美元 此次战略投资失误共损失1 0 0 亿美元 公司兵败美国国内 快递市场 对于这样一个知名公司而言有伤元气 资金和利润方面的流失金额 巨大 与当时高调进军美国市场相比 市场上难免有些负面的影响 尽管公司 仍然保留美国市场的国际快件业务 美国国内市场的竞争力不足也会造成一部 分客户的流失 公司急需要通过成功的战略来挽回市场上的信誉 恢复公司元 气 当然在这个时候需要更加谨慎地部署下一步投资 并且周密的安排以确保 战略高效地执行 第二 相对较高的运营成本 与其他竞争对手相比不容易在价格方面体现 优势 同时在产品的研发能力方面略显得竞争力不足 产品科学技术附加值较 低 因此 如何通过降低运营成本提高利润率是优先需要考虑的因素 l o 第三 品牌优势已经形成 但各个业务单元的整合与高效率工作仍然需要 一段时间 公司是期望整合不同类型的业务通过一个品牌向客户提供服务 然 而各个业务板块对于其他板块的熟悉程度有限 公司在产品路线方面需要更多 的时间作出最优组合的安排 由于物流行业的不同层次重叠的特性 有的客户 对于产品选择余地大 容易造成不同业务部门对于同一个客户的争夺 在这样 的情况下需要公司各个业务部门正确的理解公司的策略 积极协调作出正确的 判断并且加强相互的合作 环顾当前的国际经济发展的形势 快递行业仍然面临了极大的发展机会 并且这样的趋势还将持续一段时间 第一 从整个全球的经济发展来看 物流行业仍处于快速发展通道上 尽 管在金融危机期间 各条航线中的需求量萎缩 然而随着金融危机的结束 经 济的回升 快递的上升空间更快 国际贸易长期来看将继续增长 牛津经济学 研究预测未来1 0 年的增长率将达到7 0 而世界g d p 同期增长为4 5 第二 各个国家的政策总的趋势是在朝着有利于物流业发展的方向调整 对于物流行业来说的政策壁垒较之前有所改善 快递业的发展将间接的影响到 商业的发展 由于现代企业对于快递的依赖性日益加强 因此促进快递发展的 政策将有利于国家乃至世界经济的发展 例如在我国 近期传出的消息就包括 l 直寻求和中国政府沟通的四大外资快递巨头将拥有定期的政府沟通的渠道 在2 月2 6 日国家邮政局召开外资快递企业座谈会决定 中国快递协会将筹备一 个名为 外商投资部 建立与这四家外资快递公司的定期沟通机制 从这些 方面我们都不难看出 快递行业在经济活动中的影响力不断增加了 第三 随着互联网技术的普及和电子商务的发展 网上交易的数量不断增 加 b 2 c 已经成为一种潮流 从国际性的大型企业到普通民众对于快递的依赖 性增加 国际快递也越来越成为日常经营活动的一部分 同时 由于技术的发 展和科技的普及 人们能够便利的掌握和使用国际快递的发件工具 这一些都 有利于国际快递推广和向更深一层的市场渗透 同样不能忽视的 外部经济环境中存在不稳定的因素将继续影响物流行业 的发展 这些都可能对于d h l 的发展会带来挑战 第一 国家之间的受彼此政策调整和经济情况的相互影响增大 一个国家 经济不稳定性将波及区域经济甚至全球经济 过去的金融危机的后果所带来的 联动性 就是对所有跨国经营的企业一个警示 由于国际快递中绝大部分的文 件和包裹都是由于国际贸易和货物交易而产生的 任何策略的开展都具有不可 预知的风险 对不同区域策略的侧重 如何确保投资能够及时的收回 需要充 分的考察和事前评估 否则很容易出现一步不慎全盘皆输的后果 第二 面临强有力的竞争对手和他们积极的进攻策略 竞争对手不断的通 过兼并与收购扩大自己的实力 航空运力的增加 网络技术的发达 科技实力 的升级 这些都成为挑战d h l 竞争力的强势威胁 在全球范围来看各大快递公 司也不断的圈地围猎 建立自己的运输枢纽 尤其在中国地区 各大快递积极 的扩大自己的版图 通过对于人才的竞争 产品价格的优势和转运枢纽的建立 来强大自己的势力 第三 作为快递行业d h l 在各个国家的扩张都容易受到当地的政策的限 制 例如一些税费制度 对某些支持企业的特别优惠待遇 市场准如的限制 牌证要求 和对于经营业务内容的直接限制 对于运营设施的特殊要求 对于 投资的限制都有可能影响到d h l 的发展战略和执行效率 制度风险对于公司的 发展影响至关重要 第四 随着快递业发展的加快 市场上对于服务的标准也不断的提高 全 球产业链的形成和完善 客户对于快递服务和价格的要求日渐提高 客户从服 务的多样性 可靠性和服务的价格多方位的衡量快递服务 由于物流运输属于 企业成本支出 而快递产品的价格远高于其他物流产品 客户不断的强调和重 申他们对于降价的要求 竞争对手不断的挑起价格战 客户忠诚度更容易受到 价格的影响 2 3 2 中国快递业的行业分析及d h l 的竞争地位 我国的物流及快运快递行业已于2 0 0 5 年1 2 月1 日开始完全对外放开 允 许外资进入 随着中国加入w t o 后中国的经济平稳快速发展 中国目前快递市 场规模已经达到2 0 0 多亿元 而且每年还在以超过3 0 的速度增长 我国快递 业经过3 0 多年发展已经形成了一个规模庞大的产业 中国快递市场利润回报率 1 2 丰厚 市场潜力大 进入壁垒较低 吸引了国内外众多同行业企业和行业外潜 在进入者 目前 我国快递业处于高度分散的状态 出现了国营 民营 外资 多经济主体 多运输方式相互竞争的市场状况 目前我国的快递公司主要有四个层次 第一层次的就是外资为主的快递行 业 包括四大国际快递巨头以及一些具有较强专线实力的外资或合资快递公 司 他们拥有丰富的经验 雄厚的资金以及完善的快递网络从而具有很强的竞 争实力 第二层次就是我国部分国有大快递公司 包括中国邮政 民航快递 c a e 中铁快运 c r e 中外运等 这些企业以其背景优势和完善的网络 也具有相当优势 第三层次就是资金雄厚 经营时间较长的一些民营大中型快 递公司 这些公司占有区域地方市场 同时以一些城市为中心向其他地区渗 透 第四层次就是一些小型民营企业 他们尽管管理比较混乱 但以其规模 小 成本低 体制灵活 对市场需求的快速反应占据了当地一定的市场份额 以同城快递和省内快递为主要营利方式 国内的快递市场具有较大的市场容量 例如2 0 0 9 年全国规模以上快递企业 业务量累计完成1 8 6 亿件 同比增长2 2 8 业务收入累计完成4 7 9 亿元 同 比增长1 7 3 全年同城 异地 国际及港澳台快递业务收入分别占全部快递 收入的7 3 5 5 7 和3 1 7 业务量分别占全部快递业务量的2 3 5 7 0 4 和6 1 从这个数据分析来看 国内异地快递具有较大的市场空间 波音公司 预测 从现在到2 0 2 1 年 中国国内航空货运市场将以平均每年1 0 3 的速度保 持增长 更有专业人士分析 中国航空物流市场的利润空间高达1 0 0 0 亿元 可 见与中国快递市场当前1 0 0 亿元的规模相比 国内航空快递市场是一块更大的 蛋糕 而且目前远未被开发 2 d h l 进入中国的时间最早 通过与中外运集团合资共同经营 其在国内市 场上的国际航空快递的占有率一直处于领先的位置 国际快递业务的利润高 然而受限于网络中各种不可控原因的影响 伴随 国内贸易的发展 国内快递市场将得到进一步的开发 依据目前的经济形势来 判断 国内快递越来越成为新的经济增长点 能在将来为快递公司带来持续的 利润增长 对于d h l 来说 在亚太地区无论从网络和市场占有率来看 都具有 2 数据摘自 h t t p f i n a n c e e a s t m o n e y c o m 1 0 0 3 0 2 111 8 1 3 1 3 7 2 0 h t m l 蚤 十分扎实的基础 而亚太区域又十分具有增长的潜力 亚太区中的最为主要市 场无疑是中国市场 无论从国际快递维持市场份额 还是抢占中国国内市场的 角度来看 在中国市场的扩张都是势在必为的 d h l 亚太首席运营官也曾表示 过 将依托全球整合资源 成为中国快递与物流产业发展的强大动力 在了解d i i l 在我国国内市场的竞争能力方面 我们运用了麦克 波特的五力 模型 在国内市场上的议价能力来看 先从供应商方面入手 由于d h l 在国内没 有自己的飞机 货物的运输主要依赖与航空公司之间的合作 快递服务的产品 来自供应商的压力主要在于商业航空公司 与航空公司协议的国内运输航线是 构筑国内快递网络的基础 与商业航空公司之间的稳定合作是保证服务的基 础 航空公司提供舱位的价格越低 对于快递公司来说航空运输的的成本越 低 越有利于在国内市场的竞争 同样航空公司将更倾向于确保有稳定货量的 较大客户的服务质量 例如在2 0 0 9 年的年底国内空运市场上遭遇了始料未及的 需求远大于供给的场面 作为快递公司如果在国内市场上的货物量不大 获取 比较稳定的舱位和高服务质量的可能性就越小 同航空公司争取和议价的难度 也就可想而知了 从购买者的方面入手来看 商品的购买者有公司客户也有个人客户 相对 也比较分散 如果国内业务的发展到达一定的规模 相应的对于产品的定价权 较高 如果只是在国内业务市场中占有较小的份额 客户对于定价的影响力则 较大 如果客户对于国内业务的产品不认可 销售的积极性也受到影响 相应 的市场占有率将逐步萎缩 对于客户来说 如果他们业务在二 三线城市发 展 他们对于二 三线城市的递送需求也相应的增长 如果在二 三线城市的 服务质量和价格不能使他们感到满意的话 很有可能他们会考虑重新选择物流 供应商 过去的金融危机给人们一个提示 经济的发展增长点也不再紧紧局限在进 出口贸易上 随着拉动内需刺激国内经济发展的呼声 中国的国内销售的市场 也逐渐升温 而这些国内间的业务往来将大大促进国内快递市场的发展 许多 跨国客户尤其是制造业将自己的战略重心也逐步向中国市场转移 转移到中国 后的跨国客户对于国内网络的需求必须得到满足 才能够维持这部分客户的满 1 4 意度 确保客户资源不会流失 与此同时 国内间电子商务的发展也是十分迅 速的 电子商务和物流业务的发展是相辅相成的 在电子商务发展例如国内 b 2 c c 2 c 的潮流带动下 这也将增大对国内快递服务的需求 再来看看新进入者和替代品的带来的威胁 由于规模经济 必要资本要素 和产品差别化的原因 国际快递市场的进入壁垒较高 尤其是中国的国际快递 业务 快递行业具有很强的规模经济性 只有具备一定规模和实力的快递公 司 才有可能在激烈的竞争中保持实力 快递企业要提供优质的快递服务 需 要使用专业化 技术优良的设施设备 需要庞大的快递网络和快递信息系统的 支持 这些方面所需要大量的资本投入 一般的企业很难进入 在我国的快递行业中 第一层次快递公司极既是国际快递市场上主要的竞 争对手 也将成为国内快递市场上的主要威胁者 他们的目标客户是一些在华 的跨国企业 主要争夺较为高端的客户群体 第二层次和第三层次则带来了国 内市场上国内快递和物流服务的业务竞争 由于进入的壁垒并不是很高 其中 的新进入者数量大 其中可以提供质量和价格适中的服务 d h l 在国内市场上 面临的不仅是其他三大巨头的竞争 还面临着许多后续发展的具有优质专线服 务水平的公司 随着第二层次和第三层次公司的发展 很有可能他们今后提供 的国内产品会替代客户现在的选择 因此 不断的扩大网络规模 提升递送优 势才是竞争的持久法则 接下来分析同业的竞争规模 由于快递业利润率高 同业问的竞争演绎出 5 越来越激烈的态势 环顾其他竞争对手的发展 我们不难看出他们早已加快进 入国内市场的步伐 除了针对一线城市的竞争外 他们已经开展对于二 三线 城市的市场竞争 开拓 发展中城市 快递市场 这也说明了要在中国真正打 开市场 当前网络的密集程度还是远远不够的 根据这样的情况 有必要借助 已经在国内发展有一定基础的快递公司的实力 以同其他竞争对手开始在二线 阵地的抗衡 除了这些国际快递市场上的强有力的竞争对手 d h l 在国内还面临一些国 有快递公司的竞争 目前国际快递在国内接触的还是比较高端的市场 但是根 据长尾理论的观点 市场中中级客户占有很大的市场份额 而国内市场中的中 1 5 级客户在快递服务需求的客户群中占有相当大的比例 因而需要进一步开发这 些拥有大量中级客户的市场 2 3 3d h l 在中国市场的定位及战略方向 收缩美国业务后 中国跃升为d h l 快递业务量最大的国家 这一局势的转 变无疑给了高级管理层转移战略重心的启示 据分析报告显示 d h l 在中国市 场近几年的增长率一直保持在3 0 以上 中国市场快递业务在d h l 全球快递业 务量中的比例超过1 0 如何进一步抓住在中国的投资机会 保有客户扩大市 场占有率 创造更多的发展机会 开拓中国国内市场是一个必需的决定 其公 司高层也向媒体表示过 我们将公司的快递业务重点从美国转移到表现更好 的地方 这个表现更好的市场当然归中国市场莫属了 中国地位的上升 意 味着资源和政策的倾斜 中国地区将获得更多的资源 尽管中国已经在2 0 0 4 年 最早推出了国内快递业务 d h l 在中国的拓展计划比较u p s 和f e d e x 相对保 守 尤其是在中国国内快递市场的拓展上 目前d h l 在中国市场的国内快递业 务量极少 所占比例仅为3 且目前的定位是为国际快递业务客户提供增值服 务 然而其他竞争对手都十分积极的展开自己的攻势 通过各种方式不断搭建 自己运营国内快递服务的网络平台 如果d h l 仍旧保持被动的状态 不仅