（世界经济专业论文）东盟五国财政投资与经济增长关系研究.pdf

内容摘要 自2 0 世纪6 0 年代以来，撇开2 0 世纪8 0 年代中期世界经济衰退和2 0 世纪 9 0 年代中期爆发的亚洲金融危机两个短暂时期，菲律宾以外的其他四个东盟国 家( 印度尼西亚、马来西亚、新加坡和泰国) 的经济长期以来保持了较快的增长 速度，菲律宾由于受到国内政治动荡和经济政策失误的影响，经济增长速度逐渐 落后于其余四个国家。 本文从公共投资( 包括公共基础设施投资、公共r & d 投资与公共教育投资) 的角度探讨东盟五国经济增长及其差异的原因。本文的研究得出以下结论： 一、受到投资效率和投资规模的影响，公共基础设施投资对东盟五个国家长 期经济增长的作用不同。其中，印度尼西亚、马来西亚、新加坡和泰国公共基础 设施资本对经济增长具有显著的促进作用。而菲律宾公共基础设施资本则由于使 用效率低下，对产出增长促进作用不大。 二、新加坡和马来西亚财政r & d 投资以及r & d 相关的财政税收激励带动 了私人部门r & d 投资，两国总体r & d 投资水平上升较快，进而促进了两国的 经济增长。相反，泰国、印度尼西亚和菲律宾的政府r & d 投资活动以及r & d 投资激励政策对促进私人部门r & d 投资的作用不大，总体r & d 投资水平呈现 下降趋势。因而，这三个国家公共r & d 对促进经济增长作用有限。 三、东盟五国中，新加坡和菲律宾公共教育投资对经济增长促进作用明显， 而印尼、马来西亚和泰国公共教育投资对长期经济增长的解释作用不大。教育投 资的结构不完善和效率低下是这三个国家公共教育投资对经济增长没有产生显 著促进作用的主要原因。 本文从公共投资角度来分析和比较东盟国家经济增长及其差异的原因，补充 和完善了对东盟国家经济增长原因的研究。 关键词：东盟五国公共投资经济增长 a b s t r a c t s i n c em el9 6 0 s ，e x c 印tt 、) l ，0s h o np 谢o d so ft h ew o r l de c o n o m i cr e c e s s i o ni nt h e l i l i d 1 9 8 0 sa n da s i a nf i n 锄c i a lc r i s i s i n1 9 9 7 ，m ee c o n o r n i cg r o w t ho fi n d o n e s i a m a l a y s i 如s i n g 叩o r e 锄dt h a i l a l l dm a i n t a i n e dar e l a t i v e l yl l i g l le c o n o m i cg r o 州h ， w h i l et l l ep i l i l i p p i n e s 鲈a d u a l l yl a g g e db e h i n dt h eo t h e rf o u ra s e a nc o u n t r i e s ，d u et o i t sp o l i t i c a lt u | 1 l l o i l 锄dp r o b l 锄so fi t se c o n o m i cp o l i c i e s t h ed i s s e n a t i o na d d r e s s e sm ei s s u eo fm es o u r c eo fe c o n o m i cg o w t l l 觚d d i s p a r i 哆o fa s e a n 一5i n t h ep e r s pe l c t i v eo fp u b l i ci i l v e s 衄e n t ( i n c l u d i n gp u b l i c i n 丘弱t n j c t u r ei n v e s t l l ：l e n t ，p u b l i cr & di r e s t m e n t 甜l dp u b l i ce d u c a t i o ni n v e s 缸n e n t ) ， 锄dc o m e st 0m ef o l l o w i n gc o n c l u s i o i l s ： 1 p u b l i ci n 劬s t m 嘶l r ei i l v e s n t l 饥th 私d i f f e r e l l ti m p a c t so ne c o n o m i c 伊o w 吐lo f a s e a n 5b e c a u s eo ft l l ed i 疗：e f c e s i i li n v e s t i l l 饥te 佑c i e l l c y 锄ds c a l e i n 舶s t n l c “鹏 c a p i t a l o fi n d o n e s i 4m a l a y s i 如 s i l l g a p o r e 锄dt h a i l a n dh 弱 s i 鲥丘c 柚tp o s i t i v ee f to ne c o n o m i cg r o w l ；h o w e v l ei n 行销仇l c t u r cc a p i t a l h 弱n os i 印i f i c a i l te 侬斌o ne c o n o m i cg r o w mo ft h ep l l i l i p p i n e sb e c 肌s eo fi t sl o w i n v e s t m e i l te 佑c i e n c y 2 p u b l i cr & di n v e s t n l e n ta n df i s c a li n c e n t i v e st or & di ns i n g a p o r ea n dm a l a y s i a l a r g e l yp r o m o t e dp r i v a t er & di n v e s t m e n t ，r e s u l t i n gi n a ni n c r e a s eo fo v e m l l r di n v e 蚰e n t a sar e s u l t ，p u b l i cr da c t i v i t i e so ft h e s et w oc o u n t r i e sh a v ea s i g l l i f i c a n tp o s i t i v ee a e c to ne c o n o m i cg r o w t l l o nm ec o n 仃a 巧，p u b l i cr & d a c t i v i t i e so ft l l a i l a n d i n d o n e s i a 卸dm ep i p p i n e sh a v el i t t l ei m p a c to nt l l e p r i v a t er di n v e s t m e n t ，觚dt h eo v e r a l lr & di r e s n l l e n t 鹊p e r c e n t a g eo fg d p p r e s e i l t sad e c r e a s i n g 仃e n d t 1 1 e r e f o r e ，i 1 1m e 慨c o u n t r i e s ，p u b l i cr & d a c t i v i t i e sh a v el i m i t e de f f e c to ne c o n o m i cg r o w t l l 3 a m o n ga s e a n 一5c 0 u 1 1 t r i e s ，g o v e m m e n te d u c a t i o ne x p e n d i t i j r eo fs i n g a p o r ea n d t h ep h i l i p p i n e ss i 印m c a n t l yp r o m o t e de c o n o m i cg r o 州h h o w e v e r ，g o v e m m e n t e d u c a t i o n a le x p e n d i t u r co fm d o n e s i 毛m a l a y s i a 肌dt 1 1 a i l a l l dc a l ln o ts i 印i f i c a j l t l y c x p l a i ne c o n o m i cg r o w t ho ft h e s ec o u n t r i 船，a n dm es t m c t u m lp r o b l 锄a n dl o w e 衔c i e l l c y0 fg o v e n l i i l e i l te d u c a t i o n a le x p e n d i t i l r ea r e t l l em a i nr e a s o n s t l l e 姐a l y s i sh e r ew o u l dc o m p l 锄e i l tt l l er e s e a r c ho nt h es o u r c eo fe c o n o m i c 伊。州ha n de c o n o m i cd i s p 撕t yo fa s e a nc o u n m e si n t h ep e r s p e c t i v eo fp u b l i c i n v e s t m e n t k e yw o r d s ：a s e a n 一5 p u b l i c1 1 1 v e s n n e n te c 0 n o m i c ( 衲w t l l 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。 本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明 确方式标明。本人依法享有和承担由此论文而产生的权利和责任。 声明入( 签名) ：伟款 0 口。舻年月多 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大 学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电 子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学 校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索， 有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适 用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“”) 日期：c c 。s 年6 月多日 日期：知对年多月严日 第一章导言 第一章导言 第一节研究的动机和意义 按照新古典经济理论，市场是解决经济发展过程中遇到的各种重要经济问题 的最好手段。然而，市场机制导致资源的有效配置是以要素与市场的完全竞争、 成本递增行业、不存在公共产品、具有完全的信息以及完全的流动性存在为前提。 在现实中，这些前提条件几乎不存在，大量的证据表明市场机制缺乏效率，无法 单独履行全部的经济职能，为政府部门或公共部门的介入提供了合理的依据。这 意味着“适当规模的公共经济部门的存在，在很大程度上是技术问题，而非意识 形态问题。 v i t ot a n z i 和l u d g e rs c h u l ( n e c h t ( 1 9 9 7 ) 以公共支出增长数据，分析了1 8 7 0 年到2 0 世纪9 0 年代初期工业化国家长期经济增长中政府的作用 。他们发现， 受传统古典经济学思想主张国家作用最小化的影响，从18 7 0 年到1 9 1 3 年，尽管 这是工业化国家发生巨变和现代化的时期，这些国家的公共支出平均仅占国民收 入的1 1 1 2 ，并且在这整整4 3 年中几乎没有增长。但是，到了2 0 世纪初， 新的财政思想的出现，使得人们对政府的作用有了不同的认识。其中种思想认 为政府应该帮助保持和再分配收入；另一种思想是政府可以通过维持与充分利用 各种可获得资源相一致的总需求水平来稳定经济；还有一种思想则强调政府应该 积极干预经济以解决外部性问题和提供“优质品”( m e d tg o o d s ) 。 因此，在新的财政思想的指导下，政府作用开始受到重视，从1 9 1 3 年到1 9 9 0 鲤查德a 马斯格雷夫，佩吉b 马斯格雷夫财政理论与财政实践 m 】北京：中国财政经济出版 社，2 0 0 3 ，第5 页。 v i t ot a 皿i 锄dl u d g e rs c h u l m e t h t r e c o i l s i d e r i n gt h ef i s c a lr d l eo fg o v e 舢e n t ：t h ei n t e m a t i o m l p e 印e c t i v e 【j 】彳m p 廊彻艮伽d 历耙r 鲫f e w ，v 0 1 8 7 ，n o 2 ，p p 1 6 4 一1 6 8 ，1 9 9 7 同注释2 ，p 1 6 5 1 东盟五国财政投资与经济增长关系研究 年，工业化国家的政府支出占g d p 的平均水平从1 1 9 提高到4 4 9 ，并且以 1 9 6 0 年为分水岭，政府支出规模迅速膨胀，从1 9 6 0 年的2 2 9 增加到了1 9 9 0 年的4 4 9 ( v i t ot a n z ia n dl u d g e rs c h u l ( 1 1 e t h t ，1 9 9 7 ，p 1 6 5 ) 。发展中国家在经 济发展过程中，同样也出现了财政支出增长的现象，政府支出规模尽管小于发达 国家，但是总体也超过了g d p 的2 0 。由此可见，政府经济活动对经济增长的 影响不可忽视，当今的现代市场经济既不是纯粹的自由市场经济也不是高度计划 的政府经济，而是一种典型的混合经济。 政府经济活动在经济增长中的重要作用不仅在现实中得到体现，在理论上， 对于这一经济现象的研究也取得了重大突破。从经济增长理论及其政策含意的演 变过程看，凯恩斯理论强调政府投资的乘数效应对刺激总需求，进而纠正短期经 济不平衡的作用；哈罗德一多马模型在凯恩斯模型的基础上将这种短期的作用扩 大到中期，强调投资对资本积累的作用；此后的新古典经济增长理论又提出了不 同的看法，该理论假定总生产函数规模报酬不变和要素报酬递减，并由此得出结 论一一如果不存在技术进步，经济增长将会最终陷于停滞。然而，由于技术是外 生决定的，这类模型没能对理解经济增长来源和政府经济政策对增长的影响提供 一个有力的分析框架。 2 0 世纪8 0 年代中期兴起的内生经济增长理论对于研究政府经济政策对长期 经济增长的作用方面又有了新的突破。这一理论摆脱了使经济增长最终陷于停滞 的递减边际报酬假设，使经济增长能够由模型参数内生决定，技术进步也得以内 生化。内生增长理论中递增收益的源泉主要来自知识和人力资本投资的外部效应 和有意识的创新和发明等方面；外溢性、创新带来的垄断势力会使投资的私人回 报低于社会回报，经济增长无法达到帕累托最优。 由此，内生增长理论赋予了政府政策重要的供给方面的含意。比如，提高财 政投资占g d p 的比重，在新古典增长理论和内生增长模型中都将意味着通过增 。据1 9 8 8 年世界发展报告资料显示，1 9 7 1 年，发展巾国家政府支出占q 岬的比重平均为 1 8 7 ，1 9 8 5 年，该比率上升到了2 6 5 ，其中，低收入国家为2 0 8 ，中等收入国家为2 7 5 ( 世界银行1 9 8 8 年世界发展报告冈中国财政经济出版社，第4 6 页) 2 第一章导言 加总需求而促进经济增长，但是，从长期方面看，新古典理论预示着经济增长率 将向长期稳态增长率回归，而内生增长理论则预示政府投资的增加能够通过提高 私人生产力而永久地提高经济增长率。内生增长理论进而认为，适当的财政政策 能推进长期经济增长，使增长率达到帕累托最优，而且，这也意味着财政政策运 用是否成功将成为国家之间不同的增长经历的主要决定因素之一。由此可见，随 着经济增长理论的发展，人们对财政政策与长期经济增长关系的认识逐步从短期 转变为长期、从静态向动态、从需求向供给方面不断发展。 自2 0 世纪6 0 年代以来，除了遭受2 0 世纪8 0 年代中期世界经济衰退和2 0 世纪9 0 年代中期爆发的亚洲金融危机的冲击之外，东盟五国( 印度尼西亚、马 来西亚、菲律宾、新加坡和泰国) 经济长期以来保持了较快的增长速度。菲律 宾之外的其他四个东盟国家由于其在经济增长方面的卓越表现而被列入世界银 行的东亚奇迹( w o r l db a n l ( ，1 9 9 3 ) 一书中 。这一经济现象引起了国内外学 术界的广泛关注。人们普遍认为经济自由化改革是这几个国家经济发展的原因。 但是也有学者认为包括东盟国家在内的“东亚奇迹”的发展经验中，政府这只“看 得见的手”的干预作用同市场这只“看不见的手”的作用同样重要 。而政府这 只“看得见的手”除了包括对金融市场直接信贷的控制和“选择赢家”( p i c k i n g w i i u l e r ) 的产业政策之外，政府所采取的财政政策也是其重要组成部分。然而， 目前对东盟国家经济增长经验中政府的作用的研究大部分集中贸易金融领域的 干预和政府所采取的产业政策方面。东盟五国政府所采取的财政政策与其长期 菲律宾由于受到国内政治动荡和经济政策火误的影响，经济增长牢逐渐落后丁- 其余四个国家， 但是除1 9 8 0 一1 9 9 0 年i h j 的经济停滞之外，仍然保持了中速的经济增长，达到发展中国家的j r 均 水j f 。 。w o r l db a i l i ( t 1 l ee 鹊ta s i a nm i r a c l e 【c 】n e wy o r k ：o x f o r du 1 1 i v e r s i t yp r e s s ，1 9 9 3 该1 5 巾以8 个 实绩优良的眶洲经济体为研究对象，包括日本、_ i ；! 洲第一代新兴丁业化经济体一一韩国、台湾、 香港和新加坡，以及二三个第二二代东南l e 新兴工业化国家，即印度尼两业、马米两n e 和泰国。 y 姐g a g i l l 卸广a ，t & s a i 玎岫衄a 觚，s e 勰t 舳i a nd e v e l o p m te x p e r i e n c e ：e c o n o 嘣cs y s t e 心 a p p r o a c ha n di t sa p p l i c a b i l i t y 【c 】t o k y o ：i n s t i t u t eo f d e v e l o p m e n te c m l o m i c s ，1 9 9 7 锄1 9 9 3 年世界银行在对尔n e 奇迹的研究中，一反其2 0 世纪8 0 年代的经济自由化主张，转而强 调政府在经济增长巾的重要作用。该研究至少提出了六种看似对东经济增长起着重要作用的政 府干预形式，包括四种弥补市场失效的功能性干预( 向n c t i o n a l i n t e r v 朗t i o 璐) ，包括保持宏观经 济j l 三衡、提供物质和社会基础设施、提供高效的政府管理机构以及提高储蓄、投资牢；两种战略 3 东盟五国财政投资与经济增长关系研究 经济增长关系的研究，目前尚未引起国内外学术界的足够的重视。但是，正如 w i l l i 锄e a s t 甜y 和s e 哂or e b e l o ( 1 9 9 3 ，p 1 ) 所说： “当你让一个经济学家解 释某个国家经济增长表现时，他必然会提到财政政策是重要的增长因素。税收、 公共投资和财政政策的其他方面既能带来增长奇迹，也可能会阻碍经济增长 。 笔者认为，只有对东盟五国财政政策进行深入研究才能更加全面的理解东盟 国家经济增长的原因及增长差异。人们往往认为资本积累是东盟国家经济增长的 主要推动力，而全要素生产率增长对这几个国家经济增长的贡献不大 。但是， 要实现长期的经济增长，技术进步不可缺少。内生经济增长理论认为，公共投资 可以作为生产要素之一进入生产函数，公共资本的外部效应将使生产函数具有递 增收益并由此带来长期、持续的经济增长。公共投资则主要包括公共基础设施投 资、公共人力资本投资和公共研究丌发投资三个领域。这三个方面的投资既能通 过增加全社会资本存量，也能通过促进技术进步而对长期经济增长产生重要作 用。本文将把研究限定在东盟五国财政投资政策对其长期经济增长的影响方面。 相对于政府投资对促进总需求，进而调节短期经济波动方面的作用，本文更加强 调公共投资在供给方面，也即是促进资本形成方面的作用。目前，国内外学术界 对东盟国家财政投资的研究尚不深入和系统，本文将力图在这一学术领域进行较 为深入的研究，并将重点放在公共投资如何作用于长期经济增长方面。 性干预( s t m t e g i ci i l t e r v e n t i o 璐) ，即直接信贷政策和选择赢家的产业政策。此后，在1 9 9 7 年的 1u = 界发j 芝报告( w o r l db 觚k1 9 9 7 ) 中，世界银行加强了其对尔一e 发展r 1 1 国家经济增i 毛巾政 府政策有效性的研究。j o m ok s ( 1 9 9 7 ，1 9 9 8 ，2 0 0 l ，2 0 0 3 ) 将1u = 界银行对东q 旷奇迹原冈的论述具体化 到东盟国家的实际情况，指出尔盟国家经济增长巾同日本和n t 洲四小彳i 同的特征，并对其增k 过 程巾采取的产业政策、金融、贸易和投资政策进行了论述，虽然财政政策也有提及，但是小够深 入和系统。国内学者，如沈红芳( 2 0 0 2 ) 也对尔盟国家工业化进程中的产业政策进行了研究。 w i l l i 锄 e 够t e r l y s e 唱i o r e b e l o f i s c a lp o l i c y锄de c o n o i t l i cg r o w t l l ： 缸 e m p i r i c a l i n v e s t i g a t i o n 【r 】n b e rw o d ( i n gp a p e r ，n o 4 4 9 9 ，19 9 3 。i k e m o t 0 ，l9 8 6 ，y o u n g ，19 9 4 a ，l9 9 4 b ，k n l g m a ml9 9 4 ，k i m 和l a u ( 19 9 4 ) ，k i m 和l a u ( 19 9 6 ) ， k a 、a i ( 1 9 9 4 ) ，b o s w o n he ta 1 ( 1 9 9 5 ) ，m a n i ( 1 9 9 6 ) 等人对业洲四小以及尔盟四国经济增长来源的实 证研究结果都显示东盟国家经济增长主要米白要素积祟，1 1 f p 的增长率很小有些年份甚至为负 数。他们的研究通常被作为对尔弧国家劳动生产率研究的标准起点。此后，针对他们的研究，也 有学者得出不同的结论( 如p 啪e et i n a l ( o ma n dc h a l o n g p h o b ，1 9 9 4 ；s a r e l ，1 9 9 7 ；i 、v a t a ，k h 柚a n d m u r a o ，2 0 0 3 ) 。尽管目前对这一问题的研究还没有得出一致的结论，但是大多数文献仍然认为 技术进步对这几个国家经济增长的贡献不大。 4 第一章导吉 第二节文献回顾与本文创新 一、东盟五国经济增长原因相关研究 2 0 世纪8 0 年代中后期到9 0 年代初，在新古典内生经济增长理论兴起的同 时，经济学家们发现东亚和东南亚的一些国家在过去三十年中经济以惊人的速度 迅速增长。1 9 9 3 年，世界银行出版的东亚奇迹一书引发了学术界对东亚国 家经济增长来源和经验进行研究的热潮。相对东亚区域内的r 本和亚洲四小，以 东盟国家作为专门对象研究其经济增长来源的文献较少，多数文献是将东盟国 家作为东亚国家的一部分进行研究。早期对东亚新兴工业化国家经济增长来源的 研究大都是为了证实东亚国家经济增长过程中没有技术进步这一假说( y o u n g ， 名 1 9 9 2 ，1 9 9 4 a ，1 9 9 4 b ；k m g m 锄，1 9 9 4 ) 。比如y o u n g ( 1 9 9 2 ) 对新加坡的研究、鼬m 和l a u ( 1 9 9 4 ) 对四个亚洲新兴工业化国家的研究以及硒m 和l a u ( 1 9 9 6 ) 将他们前 期的研究扩大到包括东盟其他四个国家( 印度尼西亚、马来西亚、菲律宾和泰国) 和中国等。他们的研究都得出相同的结论：资本积累是东亚国家经济增长的主要 推动力，其经济增长过程中没有技术进步。 此后针对早期的研究，也有学者运用不同的数据或不同的参数估计方法，同 样在总量产函数基础上对东亚国家经济增长来源进行了测算，得出不同的结论， 例如p r a j l e et i n a l ( o m 和c h a l o n g p h o b ( 1 9 9 4 ) 采用泰国1 9 7 8 一1 9 9 0 年数据，以增 长账户法对其经济增长来源进行了测算，结果显示全要素生产率年平均增长 1 2 ，并能解释这一时期经济增长的1 5 8 。s a r e l ( 1 9 9 7 ) 使用国际可比数据对 回仅m i c h e a ls a r e l ( 1 9 9 7 ) ，j u s e sf e l i p e ( 1 9 9 5 ) 等少数文献对东盟国家经济增长原冈进行了较为系 统的研究。 p 啪e et i i l a l c o m 锄dc h a l o n g p h o b p r o d u c t i v 时g r o 砌i i ln a i l a n d 【j 】删q “臼一p 咖r 州伽， v 0 1 9 ，n o 4 ，p p 3 5 - 4 0 ，1 9 9 4 函s a r e l 认为过去对尔距国家经济增长米源的研究之所以得出技术进步在这些国家经济增长中没 有起到显著的促进作用，其中一个重要原因是这些研究多采用各个国家国民账户数据，而这些数 据并不具可比性造成。m i c l l a e ls a r e l g r o w c h 鲫dp r o d u c t i v i t ) ri na s e a nc o u n t r i e s 【r 】i m f w o r k i n gp a p e r w p 9 7 ，9 7 ，l9 9 7 ， 5 东盟五国财政投资与经济增长关系研究 东盟五国( 印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国) 1 9 7 8 一1 9 9 6 年的经济增 长过程中要素积累与生产力增长的作用进行了研究，并同美国同期生产力增长进 行了比较，结果显示，新加坡、泰国和马来西亚t f p 年平均增长率分别达到2 2 、 2 和2 ，而印尼t f p 增长率相对缓慢，为1 2 ，菲律宾t f p 增长率则为一0 8 ， 相比，美国同期t f p 增长率为o 3 。此外，除菲律宾之外的四个东盟国家人均 产出增长率中由t f p 增长贡献的比率同美国没有显著差异。因此，s a r e l 认为全 要素生产率增长在东盟国家经济增长过程中起到了重要作用。1 w a t 巩k h a n 柚d m l 啪o ( 2 0 0 3 ) 采用非参数估计方法进行测算，也得出1 9 6 0 一1 9 9 5 年t f p 对东亚幽 家经济增长具有重要作用的结论。 总体上看，以上对东亚国家( 包括东盟五国) 经济增长来源的研究，大都是 在新古典经济增长理论框架下，以总量生产函数为基础来分析要素积累和全要素 生产率增长( t f p ) 在这些国家经济增长中的作用 。由于t f p 是一个新古典经 济概念，因此，如果一国的经济不是由t f p 增长驱动，而是由要素积累拉动， 在要素报酬递减假设下，一国的经济增长不可能持续，最终将陷于停滞。尽管一 些研究者使用不同的数据或改进的方法对t f p 进行测算，得出了t f p 对东亚国 家经济增长具有重要促进作用的结论，但是，由于作为“索罗剩余 的t f p 仅 仅体现为一种外生的、无形的和希克斯中性的技术进步。这就意味着技术进步不 体现在要素投入中，而是体现为一种能提高要素投入效率的更好的方法和组织形 式等“天外之物”( m 锄a 劬mt l l eh e a v e n ) 。以这种计算方法得出的结论往往 是不令人满意的，t f p 增长率低并不一定意味着技术进步在经济增长中没有发挥 重要作用，而有可能是有形的技术所发挥的作用更大。 因此，一些经济学家试图从其他方面解释东亚经济增长的原因，其中包括技 i 毗s ，m sa n dm l l r ，h s o u 嚣o fe c o l n i cg r o 训hi ne 嬲t 舡i a ：an o 印瑚e t r i c a s 辩s s m e n t 【l u i m 匣s t a f rp a p e r v 0 1 5 0 ，n o 2 ，2 0 0 3 。1 1 叩通常用来衡量经济增长中不能由资本积累来解释的部分，由此，人们常常把t f p 增长作 为技术进步的反映。尽管其计算方法可以有增长账户法和经济计量法两种方法，但是本质上并没 有不同。 6 第一章导言 术吸收论观点、公共政策有效性观点等等。技术吸收论学者认为，资本积累只是 东亚经济成功的必要而非充分条件，除此之外，企业家精神、吸收现代西方先进 技术并将之改进以适合本国生产等学习和创新能力，才是推动东亚经济增长的根 本动力。尽管东亚国家高投资率带来资本劳动比率快速的增长，但是，从吸收中 引申出来的学习能力能避免资本边际产品下降，是长期经济增长的源泉所在。这 一派观点的主要代表人物包括e d w a r dk y c h e n ( 1 9 9 7 ) 、n e l s o n ( 1 9 9 9 ) 等。除此 之外，还有一类学者将东亚国家的政府政策，如价格政策、贸易政策、政府支出 政策等纳入经验研究，结果显示，开放的贸易政策和宏观经济稳定同东亚国家经 济和劳动生产力增长具有正的、显著的联系( 如t h o m a sa n dv i n o d ，1 9 9 6 ) 。尽 管这类研究中，往往将财政支出作为模型变量之一纳入研究，但是，很少区分财 政消费性支出与投资性支出的作用。正如b 舭o ( 1 9 9 0 ) 的模型所示，财政消费性 支出与投资性支出在经济增长中的作用是不相同的，消费性支出常常同长期经济 增长具有负相关关系，而公共投资性支出的外部效应则可以提高私人资本的边际 报酬，避免出现私人资本报酬递减趋势，实现持续的经济增长。b 撇和 s a l a i m a t i n ( 1 9 9 2 ) 进一步指出，政府投资同私人部门投资一样具有生产性，它和 私人投资之间的关系是互补，而不是替代的。如果没有政府投资的增加，产出 关于私人投入将会出现递减报酬，相反，如果政府活动进入模型，经济将有可能 实现规模收益不变，进而实现长期的经济增长。但是从公共投资方面解释东盟国 家的经济增长目前尚未引起学术界的足够重视。 c h e 巩e d w 砌- dk y t h et o t a lf a c t o rp r o d u c t i v i t yd e b a t e ：d e t e m i n a n t so fe c o n o m i cg r o 、v t hi n e 舾t 舡i a 叽彳砌刀忍c 批& d 甩d 研f c 肋唧m ，p ，v 0 1 11 ，曲m b e r l ，p p 1 8 - 3 9 ，1 9 9 7 ；n e l s o n ，砒c h a r d r a n dh o w a r dp a c k t h ea 西蛆m i m c l e 锄dm o d e mg r o w t l lt h e o 叫【j 】劢e & d 月d 肌配乃“朋口，v 0 1 1 0 9 ，n o 4 5 7 p p 4 1 6 - 4 3 6 ，1 9 9 9 t h o 倒璐，v i n o da n dy 卸w a l l g d i s t o r t i o 璐，i n t e r v e n t i o 邶，锄dp 刚u c t m t yg r o w t l l ：i se 嬲ta s i a d i f f e r e n t ? 仞艮d 行伽耙d p 删印埘册f 口耐o f “m ，鳓口增p ，4 4 2 ，p 2 6 5 2 8 8 ，1 9 9 6 b 锄o ，j g o v e 舢m n ts p e n d i i 培i nas i m p l em o d e lo fe n d o g e n o 吣g r o 叭h 【j 】乃“朋口，矿 尸d ，f f f c 口，e 幻加掣9 8 ，p p 1 0 3 1 2 5 ，1 9 9 0 b a n 0 ，r j a n dx a v i e rs a l a i m a n i n p u b l i cf i l l a n c ei nm o d e i so fe c o n o i n i cg r o u 他【j 】尺p v 切，矿 三c d 刀伽记跏d 隅5 9 ，p p 6 4 5 6 61 ，l9 9 2 7 东盟五国财政投资与经济增k 关系研究 东盟五国财政政策研究 就我掌握的材料看，对东盟国家财政政策进行系统研究的文献并不多见，将 公共资本引入长期经济增长的研究就更加少见。早期对东盟国家财政政策的研究 主要集中在对税收和财政激励的研究，或有关财政的某些方面如社会保障及私有 化的研究等( a s h e r 和b o o t h ( 1 9 8 3 ) 、s c h o m e ( 1 9 8 6 ) 、o r e i l l y ( 1 9 8 9 ) 和 a s h e “1 9 8 9 a 1 9 8 9 b ) ) 。m u l 【u lg a s h e “1 9 8 9 a ) 较早对东盟五国的财政体系进行了 全面和系统的研究。但是，他们对东盟五国财政政策对经济增长的影响仅仅从定 性方面进行研究，缺少较为精确的量化分析。r o s 撕og m a n a s 锄( 1 9 9 0 ) 对东盟 国家在2 0 世纪8 0 年代初遭遇第二次石油危机、国际经济衰退、初级产品价格下 跌等外部冲击，导致各国纷纷出现严重的宏观经济失衡、经济增长率下降的情况 下所采取的财政税收政策调整进行了较系统全面的研究。她的研究侧重东盟五 国应对宏观经济波动而采取的一系列针对财政体系所进行的结构性调整，但是， 对财政政策影响长期经济增长的因素如资源配置、收入分配等方面仅仅做了定性 分析，缺乏深入的量化研究。 r 锄( 1 9 8 6 ) 运用f e d 呱1 9 8 3 ) 的模型对7 0 个国家，包括印度尼西亚、菲律宾 和新加坡1 9 6 0 1 9 8 0 年的时间序列数据对政府支出规模和经济增长表现进行了 实证分析 。研究的基本结论是：总体政府规模对经济增长具有正的影响；政府 规模的边际外部效应总体上为正；同经济中的其它部门相比，政府部门的要素生 产率更高。对印尼的时间序列数据进行分析的结果显示政府产出对经济的边际外 w a s h e r ，m u l ( u lg ，e d f i s c a ls y s t e m sa n dp r a c t i c 髓i na s e a n ：t r e n d s ，i m p a c ta n de v a j u a t i o n 【c 】 s i l l g a p o 陀：i 璐t i t u 钯o fs o u t h e 舾ta s i a ns m d i 鹳，1 9 8 9 a 圆r o s a r i og m a n 勰a n ar e “e wo ff i s c a lp o l i c yr e f o m si nt h ea s e a nc o u n t r i c si i lt h el9 8 0 s r 】 w o r k j n gp a p e r 卜b 9 0 - 1 4 t h ep 1 1 i l i p p i i l e s ：p 1 1 i l i p p i i 圯i 璐t i t i l t ef o rd e v e l o p m e n ts t u d i e s ，1 9 9 0 r 锄，r a t i g o v t n 蛐e n ts i z e 姐de c o n o m i cg r o w t h ：an e wf 姗e w o 戊a n ds o m ee “d e n c ef b m c r o s s s e c t i o na n dt i m e s e r i e sd a t a 【j 】彳聊p 叩订e 一伽耙r 倒怡嵋v 0 1 7 6 ，n o 1 ，p p 191 2 0 3 ，l 9 8 6 ； f 耐e r ，g o ne x p o r t s 姐de c o n o m i cg r o 、v t h 【j 】乃“朋口，矿d 伽鲫聊明f 砌门d 加 晖1 2 ，p p 5 9 7 3 ， 1 9 8 3 8 第一章导苦 部效应为1 0 7 ，也即是，政府部门产出增加l o 将带来非政府部门产出增加 1 0 7 ，并且政府部门要素的社会生产率要高出非政府部门6 1 6 。菲律宾相应 的比率为o 7 7 和4 7 8 ，新加坡为3 7 2 和2 3 9 6 。r a m 的实证研究结果意味 着在这三个东盟国家，政府部门的要素生产率要大于非政府部门，特别是新加坡， 政府部门的要素生产率超过了非政府部门的2 4 倍。他对其他发展中国家的研究 也得出了类似的结论，相反，对于发达国家如澳大利亚、意大利和德国的研究则 显示政府支出的外部效应和同私人部门的效率差异均为负数。因此，r 锄认为 低收入国家政府规模对增长具有更强的j 下面效应。由于r 锄( 1 9 8 6 ) 的研究结果同 通常认为发展中国家政府资源使用的低效率产生矛盾，因此他的研究引起了广泛 的争议。c 州1 9 8 9 ) 对r 锄( 1 9 8 6 ) 的研究结果提出了质疑，认为其在政府提供的 服务的价值数据选取方面存在偏颇，导致难以准确衡量政府的生产效率。 k a l i 啊锄和k 印u s c i n s k i ( 1 9 9 0 ) 使用1 1 个亚洲国家的时间序列数据以6 个代 表政府直接和间接干预经济的变量( 政府支出、出口增长率、储蓄率、外国援助 占g d p 比率、人口增长率和成人识字率) 对经济增长率进行了回归分析，得出 结论政府干预是决定亚洲国家经济增长率最重要的因素。他以政府支出代表直 接政府干预，其研究结论为政府支出可以解释超过1 5 的东亚国家的经济增长。 c h a u d h r i 和w i l s o n ( 1 9 9 4 ) 使用包括东亚和东南亚国家的时间序列和横截面混合数 据对按劳动力平均的g d p 和按劳动力平均的国内总投资、贸易额、政府消费和 教育支出进行回归，同样得出政府支出对亚洲国家( 包括东亚和东南亚国家) 经 济增长具有显著正面影响的结论。j e s u sf e l i p e ( 1 9 9 5 ) 使用1 9 6 7 1 9 9 2 年东盟五 c a l l r j a c kl g o v 锄m 朋ts i z ea i l de c o n o i l l i cg r o 、t h ：an e wf r 锄e w o r k 柚ds o m ee v i d 曲c e 五r o m c r o s s 一c t i o n 锄dt i i i l e - s e r i e sd a t a ：c o m m e i i t 【j 】刀l p 爿册p 廊册艮。玎。朋f c 尺卯把w7 9 ( 1 ) ，p p 2 6 7 2 7l ， 1 9 8 9 k a l i r a j 姐k p a n dc e z a 叮a k a p u s c i l l s l 【i g r o w 山v 撕a t i o n 衄dm ep a t t e n 塔o fc a u s a l i t i e sa m o n g m a j o rm d o e c o m i c1 1 1 d i c a t o 鸺o fs e l c c t c da 5 i 锄c o u n t r i e s 【r 】r e s e a r c hp a p e r si nt r a d e 绷d d e v e l o p m e n t ，c a 慨m ：r e s e a r c hs c h o o lo fp a c i 6 cs t u d i 髑，19 9 0 c h a u d h r i ，d p ，a n de j w 订s o n s o u r c e so fm o d e m e c o n o i n i cg r o 、v t h ：n l e o r e t i c a l 姐de m p i r i c a l e x p l o r a t i o 凼w i 血触i a nf 0 c u s 【r 】p a p e rp r e s e n n e da tt l 他s e c o n di i l t e m a t i o 越la s i a - p a c i f i cm o d e l l i i l g 9 东盟五国