（管理科学与工程专业论文）商业银行信用风险管理研究.pdf

目录 商业银行信用风险管理研究 摘要 本论文主要从系统的角度来研究商业银行的信用风险管理在信息不对称理 论、量化风险理论以及风险预警理论的基础上，针对影响商业银行信用风险的各 种因素，分析信用风险管理系统的构成要素，建立一个商业银行信用风险管理系 统。该系统有三个构成要素：信用风险评价子系统、信用风险预警子系统以及信 用风险内部控制子系统。 信用风险评价是针对银行信用风险现状进行评价的，是整个信用风险管理系 统的基础，为后面的信用风险预警和内部控制提供了一个可靠的依据在对银行 信用风险分析的基础上，建立了信用风险评价的指标体系，并运用层次分析法与 模糊评判的方法进行信用风险评价。 信用风险预警是用来确定信用风险预警状态、发出监控信号的系统。该系统 在信用风险评价的基础上，利用b p 神经网络的误差小，可以解决非线性问题的 特点，建立了b p 神经网络信用风险预警模型。 信用风险内部控制是在对信用风险进行评价和预警之后，运用科学有效的理 论及方法，来降低风险，增加收益的经济活动。在内部控制中，更多的是强调对 信用风险管理系统执行的监控；完善各种贷款审批制度、信用评级制度、提高业 务人员的素质以避免道德风险的产生。 关键词：商业银行信用风险管理系统 目录 商业银行信用风险管理研究 a b s t r a c t t h ed i s s e r t a t i o ns y s t e m a t i c a l l ys t u d i e st h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n to fc o m m e r c i a l b a n k s o nt h eb a s i so ft h e a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o nt h e o r y , q u a n t i t yt h e o r y a n d e a r l y w a r n i n gt h e o r y , c o n t r a p o s i n gt h ef a c t o r sw h i c hi m p a c tt h ec o m m e r c i a lb a n k s c r e d i tr i s k ，t h ed i s s e r t a t i o na n a l y z e st h ec o m p o s i n gf a c t o r so ft h ec r e d i tr i s km a n a g e ， e s t a b l i s h e sam a n a g e m e n ts y s t e mo fac o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s k t h es y s t e m i n c l u d e st h r e es u b s y s t e m s ，t h ee v a l u a t i o ns y s t e m ，t h ee a r l yw a r n i n gs y s t e ma n dt h e i n n e rc o n t r o ls y s t e m c r e d i tr i s ke v a l u a t i o ns y s t e me v a l u a t e st h ea c t u a l i t yo ft h eb a n k ，w h i c hi st h e f o n d a t i o no ft h ec r e d i tr i s km a n a g ea n dm a k e s g i s tf o re a r l yw a r n i n gs y s t e ma n dt h e i n n e rc o n t r o ls y s t e m o nt h eb a s i so f a n a l y z i n g c r e d i tr i s k ，t h ed i s s e r t a t i o ne s t a b l i s h e s i n d e x s y s t e mo f c r e d i tr i s ke v a l u a t i o n t h e a n a l y t i c a lh i e r a r c h yp r o c e s s ( a h p ) m e t h o da n d f u z z y e v a l u a t i o nm e t h o da r eu s e d t h ee a r l yw a r n i n g s y s t e mi st oc o n f i r mt h es t a t u so fc r e d i tr i s ka n ds e n do u tt h e s i g n a l o nt h eb a s eo fe v a l u a t i o n ，t h eb p n e r v en e t w o r k e a r l yw a r n i n g m o d e lo fc r e d i t r i s ki se s t a b l i s h e d t h em o d e lm a k e sf u l lu s eo ft h ec h a r a c t e r i s t i c so fb pn e r v e n e t w o r kw h i c hi st h es m a l l e r r o ra n dc a l lr e s o l v ea n l i n ep r o b l e m a f t e rt h ee v a l u a t i o na n dw a r n i n g ，t h ei n n e rc o n t r o l s y s t e mu s e st h es c i e n c e t h e o r i e sa n dm e t h o d st or e d u c et h er i s ka n dt oi n c r e a s eb e n e f i to fe c o n o m i ca c t i v i t i e s t h es y s t e me m p h a s i z e sm o r eo nt h es u p e r v i s a la n dc o n t r o lf o rt h ee x e c u t i v eo ft h e m a n a g e m e n ts y s t e mo f c r e d i tr i s k e v e r yk i n do fl o a ne x a m i n a t i o na n d a p p r o v a lr u l e a n dc r e d i te v a l u a t i o nr u l ew i l lb ec o n s u m m a t e t h ec h a r a c t e ro ft h e b u s i n e s s p e r s o n n e lw i l lb ei n c r e a s e da n dt h em o r a l sr i s kw i l ln e v e rh a p p e n k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr i s k m a n a g e m e n ts y s t e m i l 前言 商业银行信用风险管理研究 前言 金融是现代经济的核心，而商业银行体系又是金融体系的核心。商业银行作 为经营货币的特殊企业，其信用风险属性是与生俱来的；因此，各国银行自诞生 的一天起，就在孜孜寻求规避信用风险的方法和手段，以最大限度地控制信用风 险。 随着我国经济体制改革的深入，银行在现代经济生活中的地位和作用日益突 出，但大量的银行不良资产也已经成为我国经济远行中一个重要的不稳定因素。 同时，二十世纪9 0 年代国际上发生的几次金融危机，引起了世界范围内对银行 风险的普遍关注。因此，如何化解和防范银行信用风险成为当前我国经济改革和 发展中最突出的任务之一。 本文研究主旨：建立商业银行信用风险管理系统，以期在微观上减少或避免 金融风险给商业银行带来的损失，使其在竞争e l 益激烈的金融环境中求得生存与 发展，在宏观上通过商业银行的稳定发展，为实现国民经济的良性循环建立良好 的基础；运用层次分析、模糊评判等方法构建信用风险评价体系：运用b p 神经 网络技术建立信用风险预警模型，对银行的信用风险进行预报、控制和免疫：完 善内部控制体系，以保证发挥信用风险管理系统的功能。 本文创新之处：从系统的角度来研究商业银行信用风险管理，建立信用风险 管理系统，并论述了该管理系统的理论基础、构成要素以及运行流程。该系统包 含有信用风险评价、信用风险预警、信用风险控制三个子系统；对信用风险评价 方面，从银行流动性、投资方面以及信贷方面建立信用风险评价指标体系，运用 模糊评判、层次分析等数学方法进行评价；对信用风险预警方面，运用b p 神经 网络的误差小、可以处理非线性问题的特点，建立商业银行信用风险b p 神经网 络预警模型；对信用风险内部控制方面，主要从内部管理等柔性方面来考虑，在 信息不对称理论的基础上，完善商业银行的内部控制管理。 学位论文独创性声明： 本人所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工 作的同事对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并 表示了谢意。如不实，本人负全部责任。 论文作者( 签名) ： 弛赴伽# 年习月2 7 日 ( 注：手写亲笔签名) 7 f 学位论文使用授权说明 河海大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、中国学术期 刊( 光盘版) 电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件或电 子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文 档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允 许论文被查阅和借阅。论文全部或部分内容的公布( 包括刊登) 授权河 海大学研究生院办理。 论文作者( 签名) ： 送盛腓岁月0 7 日 ( 注：手写亲笔签名) 1 ，绪论 商业银行信用风险管理研究 1 绪论 1 1 选题依据 近年来，随着金融的全球化趋势及金融市场的波动性加剧，商业银行的风 险管理一直是国际国内金融界关注的焦点。商业银行在运营过程中面临的金融风 险主要有信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险和操作风险等，其中信用 风险占有特殊的地位。世界银行对全球银行业危机的研究表明，导致银行破产的 最常见原因就是信用风险。 从国际背景看，自二十世纪9 0 年代以来，国际金融市场危机四起，动荡不 定，发生了一系列重大的国际金融事件。如墨西哥金融危机、东南亚金融危机、 英国巴林银行倒闭、日本大和银行巨额亏损，给所在国的经济发展以及整个金融 业带来了十分恶劣的影响，信用风险是这些金融危机发生的主要原因之一。 而在国内，加入w t o ，标志着中国已步入全球经济一体化轨道，客观上要求 经济社会的方方面面与国际接轨。随着外资银行的不断涌入，我国商业银行也面 临严峻的挑战，其中一个最主要的问题就是信用风险的管理。我国商业银行长期 以来的主要业务是传统借贷业务，但是由于历史的原因，巨额的不良资产一直是 影响我国商业银行有效经营的主要因素。在国有专业银行向商业银行转轨过程 中，面临的主要问题突出表现为比例较大的不良资产，呆坏账的负担是我国商业 银行进一步发展的障碍，而加强信用风险管理是解决这一问题的主要措施。我国 商业银行的各项资本资产比例与巴塞尔协议的要求尚有相当大的差距，因此加强 信用风险管理是我国商业银行与国际金融业接轨的关键措施之一。 1 绪论 商业银行信用风险管理研究 1 , 2 国内外文献综述 商业银行信用风险管理最早侧重于存贷款业务的管理，并且未将信用风险管 理作为一种系统的科学管理方法加以运用。商业银行信用风险管理是随着商业银 行发展的各个历史时期经营条件的变化，而不断变化和完善的，从当初亚当- 斯 密的资产风险管理理论【1 1 、2 0 世纪6 0 年代的负债风险管理理论啪、7 0 年代的资 产负债管理理论到8 0 年代的资产负债表外管理理论嘲，以及金融工程学的产生、 巴塞尔体系的成型，可以说，经过两个多世纪的发展，商业银行信用风险管理理 论已发展成为一个比较系统的科学体系。 1 2 1 国外相关理论研究 1 、资产风险管理理论 资产风险管理理论产生于2 0 世纪6 0 年代以前，该理论的着眼点是保持银行 资产的流动性。该理论将信用风险管理的重点放在贷款业务上，即贷款业务的风 险管理。该理论认为：商业银行经营中最直接、最经常性的风险来自资产业务， 一笔大额信贷资产的失误，常常是导致商业银行周转困难、停业倒闭的最直接原 因。无论商业银行的业务形势如何发展，短期贷款总归是商业银行的主要资产业 务。因此，在商业银行发展早期的很长一段时间内，极为重视对资产业务的风险 管理，通过加强资信评估、项目调查、严格审批制度、减少信用放款等各种措旅 和手段来减少、防范资产业务风险的发生，减少投机性的贷款需求，确立了稳健 经营的基本原则【l l 。随着经济环境的变化和银行业务的发展，资产风险管理理论 也经历了不同的阶段，但是总的基本思想均是以资产业务管理为重点的。 2 、负债风险管理理论 负债风险管理理论产生于2 0 世纪6 0 年代以后。该理论将银行风险管理的重 点侧转向存款业务，通过使用借入资金来保持或增加其资产规模，增加收益。在 该种理论下有两种做法：一是用很短期限的借入资金来弥补资产上的缺口，叫做 准备头寸负债管理；二是对所有到期负债进行严格管理，叫总负债管理或贷款头 寸负债管理【1 】。 该理论的广泛应用导致了银行界的一场革命，商业银行由单纯依靠存款的被 动负债方式，发展成为向外借款的主动负债方式。这一方面有利于满足银行资产 和负债的流动性需要，为商业银行扩大业务规模、乘机贷款投放创造了条件；另 2 1 绪论 商业银行信用风险管理研究 一方面，负债规模的扩大，使商业银行的经营环境更加充满不确定性因素，也加 大了商业银行经营的信用风险。 3 、资产负债管理理论 资产负债管理理论强调对资产业务风险、负债业务风险的协调管理，通过资 产结构、负债结构的共同调整，在保证商业银行一定盈利性、流动性的前提下， 谋求商业银行风险的最小化，以保证银行经营的安全【1 】。其基本思路是：通过偿 还期对称、经营目标互相替代、资产分散实现总量平衡与结构对应。其所运用的 主要技术方法包括利差管理、缺口管理、期限管理、金融期货、期权交易等。 资产负债理论弥补了资产风险管理理论侧重资产业务的风险，强调稳健但进 取不足，而负债风险管理则侧重于负债业务的风险，强调进取却忽视了稳健的缺 点。 4 、信用风险管理发展态势 1 ) 资产负债表外管理 2 0 世纪8 0 年代以来国际银行业的竞争空前激烈，各国放松了管制，同时货 币政策局势相对偏紧，通货膨胀率下降，这些因素都制约了银行利率的提高和银 行经营规模的扩大，银行存贷款的利益收入越来越小。尤其是在这种紧迫时刻， 非金融的工商界企业开始大规模的介入金融业的竞争，银行业更是雪上加霜，资 产负债管理理论的局限性日趋明显，迫使商业银行寻找新的管理思想以摆脱困 境。正是在这种条件下，一种所谓资产负债表外管理的理论悄然而起。 资产负债表外管理理论提倡从正统的银行资产和负债业务以外的范围去寻 找新的经营领域，去开辟新的盈利源泉。该理论认为，存贷款业务只是银行经营 的一条主轴，在其旁侧，可以延伸发展起多样化的金融服务，可以通过这些多样 化的金融服务来避免金融风险。如，该理论提倡将原本资产负债表内的业务转化 为表外业务，如让贷款转销给第三者，将存款转售给急需资金的单位等 4 1 。 2 ) 金融工程 2 0 世纪8 0 年代伦敦的银行界，当时有的银行建立起专家小组，对客户的信 用风险进行度量，应用组合工具进行结构化管理，这一类工作被称为金融工程。 金融工程的研究直接而紧密地联系着金融市场的实际，大量采用图解、数值计算 和仿真技术等工程手段来研究信用风险管理和各种金融问题5 1 。 1 绪论 商业银行信用风险管理研究 3 ) 巴塞尔协议建议的标准法和内部评级方法 巴塞尔协议的正式出台标志着西方商业银行资产负债风险管理理论的完 善与统一，也为金融信用风险管理掀起了崭新的一页。2 0 0 4 年修改的新巴塞 尔资本协议对信用风险提出标准法、初级内部评级法和高级内部评级法三种方 法体系【6 _ ”。 标准法是对1 9 8 8 年协议所提方法的修改，主要根据符合新巴塞尔资本协议 标准的信用评级机构对借款人的外部评估结果，确定银行信用风险的权重，并将 信用风险转换为风险加权资产进行计量。内部评级法( i r b ) 则是银行满足一定 条件后自己进行信用风险评估的方法，根据违约概率、给定违约概率下的损失率、 违约的总敞口头寸及期限等因素决定一笔授信的风险权重，风险要素既包括借款 人又考虑到借款工具。在初级内部评级法中，银行可以通过内部估算模型来确定 违约概率，同时采用相对监督的、标准化的定值方法确定其他因素。在高级内部 评级法中，银行需要对计算风险极重的每一个因素都采取内部模型来确定。新协 议允许在内部评级法中，银行都可以给定一个连续的风险函数，这一变化与标准 法要求的不同评级及其风险权重相对应比较是一大进展。 4 ) j p 摩根的信贷矩阵方法 在银行业最早使用并对外公开的信用风险管理模型是j p 。摩根于1 9 9 7 年 开发的c r e d i tm e t r i c s t m 模型。该模型是通过度量信用资产组合价值大小进而确 定信用风险大小的模型，给出了一个测量信用资产价值的大小的具体方法，并由 此判定一个机构承担风险的能力。该模型以信用评级为基础，计算某项贷款或某 组合贷款违约的概率，然后计算上述贷款同时转变为坏账的概率。该模型通过计 算风险价值( v a r ) 数值，力图反映出银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级 别变化或违约风险时所应准备的资本金数值卧1 0 1 。 对商业银行而言，风险价值法的最大优点就是用简单易懂的数字反映一家银 行或一种信贷资产组合面临的信用风险，使得银行行长、高级管理者、股东非常 方便地利用这一工具进行决策和评价。因此v a r 很可能成为普遍接受的标准。 5 ) k m v 公司开发的组合经理系统( p o r t f o l i o m a n a g e r t ms y s t e m ) 该系统是由美国的k 叭公司开发的软件，其所依据的模型是它的信用监控模 型。该模型的理论基础是默顿的将期权定价理论用于有风险的贷款和债券的估值 4 1 绪论 商业银行信用风险管理研究 中，计算公司的违约概率1 ，通过公司的违约概率来反映银行的信贷风险状况。 6 ) 信贷组合审查系统 麦肯锡公司于1 9 9 8 年开发了用于分析贷款组合风险和收益的多因素模型。 它运用经济计量学和蒙特卡罗模拟来实现。该模型特别适用于投机型债务人，其 优点是它给出了具体的损失分布；能够刻画回收率的不确定性和因国家风险带来 的损失【1 2 1 。 7 ) 信贷分析系统 信贷分析系统是k p m g 公司构建的一种风险中性的信贷风险评估系统【1 3 】。该 系统是运用一定的方法对贷款进行估价，其所建立的估值框架基本上与无套利下 的风险中性模型一致。在该系统中，应用了两种方法估计贷款的价值，即预期净 现值和风险调整的资本收益法，对于风险溢价的确定，该系统则是采用了一种对 偶的方法，即要么通过银行内部资本规则来确定，要么通过基准贷款市场的价格 确定。 8 ) 美国内部理论 该理论是根据美国反对虚假财务报告全国委员会的赞助组织委员会发布的 定义。该理论指出有效的内部控制体系应当包括五个方面，即：控制环境；风险 评估；控制活动；会计、信息及传导机制以及自我评估及监控”】。 控制环境反映董事会及管理部门对内部控制的重视程度，它对内部控制提出 了基本要求及框架；风险评估是对内部和外部风险分析的确认，这种评估能帮助 确定何处存在风险，怎样进行风险管理以及需要采取何种措施；控制活动包括制 定政策和程序并将其付诸实旌，其目的是企业单位的员工贯彻执行董事会和管理 部门的要求，并帮助董事会和管理部门采取措施，控制那些妨碍实现目标的风险； 会计、信息和传导机制以不同形式取得和传递恰当、及时的信息，从而使雇员能 够贯彻履行自己的职责；自我评估和监控是企业单位内部自身的、自上而下的控 制系统的活动。自我评估是由有关人员定期、独立地对一个部门的控制进行评估。 1 2 2 国内的相关研究 我国关于商业银行信用风险管理的研究于2 0 世纪8 0 年代末才刚刚起步。在 银行业的管理实践中，其风险管理在我国经历了计划经济体制下对银行风险损失 的控制、有计划商品经济体制下的银行风险管理及现阶段商业银行风险管理三个 1 绪论 商业银行信用风险管理研究 阶段1 4 1 。关于商业银行信用风险的研究，国内还没有形成全面管理框架，所进 行的只是信用风险的条块分割管理。有的文献从客户信用评级方面出发，建立信 用风险评价指标体系；有的则运用各种方法来度量银行的信用风险，对其进行预 警控制。 l 、在商业银行信用风险评价方面： 高杰英、李岩璞( 2 0 0 3 ) 指出需要建立信用风险内部评级体系蝤1 。通过建 立有效的组织结构、学习和借鉴国际性银行内部评级法、借助国内外专业评级公 司的技术力量、加强行业研究、建立和完善内部评级基础数据库来完善信用评级 体系。 z 、在商业银行信用风险评估、度量方法上： 王春风、万海晖等人( 1 9 9 9 ) 将神经网络技术应用在商业银行的信用风险评 估中，指出神经网络技术较其他传统统计方法相比，具有更高的预测精度； 杨保安、朱明( 1 9 9 9 ) 探讨了神经网络方法与专家系统相结合，在银行贷款风险 管理中的运用，构建了银行风险识别、监管、监测预警的风险管理系统，推进银 行智能化的管理1 7 1 ；潘蔚琳( 2 0 0 2 ) 在引进国外的风险计量方法的基础上，提 出以v a r 方法来计算商业银行的信用风险1 8 】。 3 、在信用风险预警方面： 毕明强( 2 0 0 1 ) 在综合分析国内商业银行现行主要统计指标的基础上，从各 指标的内在联系出发，构建了信贷评价预警指标体系，作为定量分析工具，为信 贷决策提供支持1 9 1 ；许崇正、刘雪梅( 2 0 0 2 ) 借鉴了国外的先进经验，并结合 我国银行的实际业务，从8 个方面建立了金融风险预警指标体系，来具体反映风 险警情、警兆、警源以及变动趋势的组织形式捌：井润田、左齐( 2 0 0 2 ) 对商 业银行的信用风险进行了开发实践，建立了包括档案管理系统、信贷业务管理系 统和信贷风险分析系统的信用风险管理系统，并在交通银行的某分行中运用，开 发相应软件口1 】；孙宛青( 2 0 0 2 ) 运用a h p 法建立商业银行客户信贷风险层次分 析模型，计算出指标体系各因素的权重以及信贷风险指数，从而得到客户信贷风 险等级及预警状态，并用灰色理论建立了客户信贷风险预警模型1 。 4 、银行内部控制方面： 李震( 2 0 0 2 ) 认为完善银行内部控制制度，有效防范信贷风险，主要从以下 6 i 绪论 商业银行信用风险管理研究 的方面着手：组织结构调整，由于国有商业银行目前按行政区划和政府层次设立 分支行的组织结构，一是增加了代理层次和代理成本，二是由于各地经济发展水 平不一致，不能体现效率原则，且各分支机构容易受所在地政府的影响；完善银 行信贷风险管理制度；完善资产负债管理制度；改革银行劳动人事制度，建立积 极有效的激励与约束机制，培养银行企业文化，防范道德风险，促进商业银行的 稳定健康发展矧。中国人民银行制定的商业银行内部控制指引指出银行内 部控制应包括四个要素：内部控制环境、风险识别与评估、内部控制措施、信息 交流与反馈以及监督评价与纠正。 5 、其他方面： 1 9 9 9 年，香港银行业在美联储的参与和帮助下成功开发出新一代风险管理 产品c a m e l t 2 4 l 。这种管理将信用风险、市场风险、其他风险以及包含这些风险的 各种金融资产与资产组合综合考虑，把承担这些风险的各个业务单位纳入统一的 体系中，对各类风险依据统一的标准进行测量加总，并且依据全部业务的相关性 对风险进行控制和管理。 中创软件在认真分析当前各类商业银行信贷风险管理需求的基础上，推出 了全新的银行信贷风险管理系统吲。该系统以银行风险控制为核心，运用先进 的风险控制理论和风险分析决策模型，基于业界流行的b s 三层结构，集成i b m 公司先进的商业智能技术，能够很好地实现银行信贷业务管理、统计报表、决策 支持、风险防范等各种业务功能，为各商业银行的信贷管理、信贷风险控制提供 有效的工具。 现阶段，我国商业银行对于信贷风险控制的主要做法是：首先采用基于客 户的信用分析理论，该理论着眼于企业自身的管理素质、财务比率、财务报表等 的分析，解决贷还是不贷的问题；然后，采用银行贷款风险度理论，通过对风险 度大小的计算决定贷款的发放方案及贷款多少。 7 1 绪论 商业银行信用风险管理研究 1 3 现有研究存在的问题 近几年，我国商业银行在加强信用风险管理方面，已经有了显著的进步。但 是欧美专家艾文灵、姜崎瞄1 在谈到我国的商业银行信用风险管理方面时指出： 中国目前大部分商业银行的信用分析技术仍然比较落后，国内商业银行现有的评 级系统基本上还是贷款管理，与真正意义上的内部评级系统相比，实际上尚存差 距。本文在总结上述观点的基础上，认为目前现有研究中存在的问题有： 1 、信用风险管理体系不完善 目前，国内对商业银行的风险管理与控制仅限于对风险类型、风险来源及风 险控制的零散研究，而对理论体系与模型上没有进行深入、系统的研究。信用风 险管理条块分割，没有形成全面管理框架，各种风险管理政策的综合协调程度不 高，难以从总体上测量和把握风险状况。在方法体系上，缺乏独立的风险报告程 序，致使管理层、决策层不能及时、全面、准确地掌握信用风险状况，近而影响 决策的科学性。缺少对风险进行深度定性和定量分析的方法和模型。 2 、信用分析范围不全面 对于信用风险的分析范围不够全面，研究分析的重点仅仅放在了信贷风险 上，而信贷风险只是信用风险的一个方面，不能完全反映信用风险的全部。而对 于信贷风险的分析，目前国内许多商业银行对贷款的评级普遍采用传统的“打分 制”评级方法。由于影响评级对象信用状况的各个因素是相互联系的，在对单个 指标进行打分，然后加总的情况下，需要利用一定的统计分析技术，确定影响受 评对象偿债能力的主要因素及其相关系数，以剔除重复计分的因素。由于缺乏足 够的数据资料，只能根据经验或专家判断来选取指标和确定权重，使评级标准的 可行性大为降低。特别重要的是，由于每一个受评对象所处的环境不同，同一因 素对不同的受评对象影响不可能完全一样，根据固定权重得出的评级结果自然难 以准确反映评级对象的信用风险。 3 、信贷人员的责任管理不够重视 在信用风险管理方面，研究的重点放在了对贷款的评级管理，忽略了信贷人 员的责任。信贷人员在信用风险管理中，起着举足轻重的作用。若信贷员的业务 能力强，护贷意识较高，则可以有效避免呆坏账的产生，减少信用风险，反之， 则不论信用经济系统有多么完善，也达不到有效控制的目的。因此，要加强信用 8 i 绪论商业银行信用风险管理研究 风险的管理，必须要重视对信贷人员责任的管理，加强内部控制的管理，以避免 产生非系统风险损失。 4 、信用风险内部控制薄弱 商业银行信用风险的管理不仅仅是运用一些定量的方法对其进行评价、分 析，还包括确立适当的组织机构，完善各种管理制度，建立内部控制制度，培养 企业文化等方式来防范信用风险。而目前的研究中，大多将重点放在定量的评判 之上，而没有重视定性的管理，使得对于在评判后发现的问题，不能够得到的最 快、最有效地解决。 总的说来，目前的理论研究中，介绍西方商业银行的做法较多，忽视结合我 国实际情况，进而进行有益的分析和创新的较少；定性分析较多，而将定量分析 与定性分析相结合进行理论与实践研究的较少；对信贷风险的事后分析较多，前 馈控制分析较少。 9 i 绪论 商业银行信用风险管理研究 1 4 研究目的及论文的技术路线 本论文主要从系统的角度来研究商业银行的信用风险管理。针对影响商业银 行信用风险的各种因素，建立一个商业银行信用风险管理系统。 该系统有三个构成要素，分别为信用风险评价系统、信用风险预警系统以及 信用风险内部控制系统。信用风险评价是基础，作为预警模型的输入，通过预警 模型的定量分析，找出问题的症结所在，从而对其提出内部控制的措施。这三个 构成要素以定量分析和定性分析相结合，联合起来构成一个信用风险管理的整 体，从而达到信用风险防范和控制的目的。 本文的研究目的主要为： 1 、在中国入世和国际金融一体化的大环境下，建立商业银行信用风险管理系统。 2 、建立信用风险评价指标体系，并运用层次分析、模糊综合评判等方法来进行 评价。 3 、建立信用风险预警模型，对银行的信用风险进行预报、控制。 4 、完善内部控制体制，以保证发挥信用风险管理系统的功能。 本文的技术路线图如图1 1 所示： 图1 1 技术路线图 1 0 2 商业银行信用风险管理系统 商业银行信用风险管理研究 2 商业银行信用风险管理系统 2 1 商业银行信用风险 市场经济国家都将商业银行定位为“风险机器”，也就是说，银行是通过提 供金融服务，承担各种各样的风险来获取风险回报的 2 7 1 。因此，在市场经济条 件下，现代商业银行以安全性、流动性、盈利性为经营原则，在其运行过程中， 风险管理是其经营管理的核心内容之一。 银行风险管理的对象有不同的分类方法，从大的类别上划分，可以分为系统 风险和非系统风险。而非系统风险又包括信用风险、市场风险、交易对手风险、 流动性风险、操作风险、法律风险等。 在商业银行的早期业务中，常常将信贷风险等同于信用风险，随着商业银行 业务的演变和发展，信用风险至少包含三方面的涵义，一是商业银行自身的信用 风险，也称为流动性风险：二是商业银行投资的信用风险，由于证券发行人不能 按期还本付息而使商业银行受损失的可能性；三是商业银行贷款的信用风险，是 商业银行信用风险的一种主要形式，也常被称为狭义的信用风险。 即，商业银行的流动性风险、投资风险与信贷风险合称为信用风险。 2 1 1 流动性风险 流动性风险，是指银行因没有足够的现金来清偿债务，保证客户提取存款和 满足贷款需求，从而给商业银行的盈利带来损失的可能性。其一般的表现有： 信贷资金严重不足，根本无法满足借款人的需求；投资业务萎缩并且不能以有效 的主动性负债解决资金的来源；资产的变现能力和准备金的置换效率极差，不能 及时满足存款人的提现需要，甚至形成挤兑。如果这种现象失去控制，必然会使 商业银行的信誉遭受严重损害，经营发生巨大的亏损，直至倒闭。 缺乏流动性常常是商业银行陷入严重财务困境的最早信号之一，困境中的商 业银行常常先出现存款流失的现象，这将影响商业银行现金供应，迫使它储备更 为安全以及更具流动性的资产，并且除非该商业银行以抵押形式担保或支付更高 的利率报酬，否则，其它金融机构将变得愈来愈不愿对它贷放流动性资金，如果 困境中的商业银行不能及时获取所需流动资金，其流动性风险就会变得愈来愈 大，最终出现大量的资金短缺，甚至破产的局面。 2 1 2 投资风险 2 商业银行信用风险管理系统 商业银行信用风险管理研究 投资风险是指由于未来难以捉摸的变动性而产生投入本金和预期收益增减 的可能性2 6 1 。具体来讲，商业银行投入本金在先，而获取利益和回收投资在后， 在这段投资期内，由于影响本金变动的因素很多，各种影响因素的变化又具有不 可测性和不确定性，因此本金到期是增值还是损失就变得难以捉摸。其重要性， 则可以从银行资产方的构成来看。因为，证券资产的流动性虽不及现金资产，但 比贷款的流动性要高：盈利性虽不及贷款，但比现金资产大，其多样化的经营， 可保证稳定的收入，提供追加的流动性，抵御贷款风险的暴露。 根据不同的分类标准可对商业银行的投资风险进行分类，按风险的性质，可 以将商业银行总的投资风险划分为系统性风险和非系统性风险。总风险是商业银 行在证券持有期内一切事件引起的证券投资收益率变动的可能性，它由系统风险 和非系统风险组合而成，在数值上等于两者之和。其风险的构成如图2 1 所示： 图2 1 投资风险构成图 2 1 3 信贷风险 信贷风险源于借款人的不良表现，或是借款人没有能力，或是因为借款人不 愿履行事先定好的合约而给银行造成的损失，客户违约给银行带来严重的信用风 险将危及银行正常的清偿能力2 93 0 1 。在这三个风险中，信贷风险管理极为重要。 因为信贷是商业银行业务的核心，在资产业务中占据主导地位，是银行盈利的主 要来源，而且在拓展其他业务，包括存款业务、中间业务、表外业务时，经常作 为重要手段加以利用，作用显著。 商业银行最早强调的风险管理就是对其信贷风险的管理，各国金融监管当局 2 商业银行信用风险管理系统 商业银行信用风险管理研究 也十分重视对商业银行信贷质量的监管，因为商业银行信贷质量的管理微观上涉 及其自身的经营状况，宏观上对一国金融体系乃至整个国民经济的正常运行都会 产生巨大的影响。在我国，由于在计划经济体制条件下，我国银行仅仅是政府财 政的出纳机构，不以盈利为目的，也就没有所谓的安全性( 即风险) 目标了。但 是，随着改革的进一步深入，我国国有大商业银行“自主经营，自负盈亏，自求 平衡，自担风险，自我约束和自我发展”的经营机制得到了进一步的确立，此时 就和西方各国的商业银行一样面临着各种各样的风险，并要自己相应承担这些风 险，在当今最具现实意义的就是信贷风险。 信贷风险用一个函数表示为： 信贷风险= ，( 借款人，放款人，环境) 其中，借款人是指向银行贷款的企业或单位，该借款人的经营获利能力和信 用等级是影响其是否能贷到款项的主要原因，借款人经营管理能力不佳、负债过 高、流动资金比重过低、对市场占有额的过度追求以及过度的市场竞争等都影响 借款者的获利；放款人是指银行，银行根据借款人的经营管理获利能力以及信用 等级等状况来决定是否贷款；环境则是指当时的金融财政政策、借款企业所属行 业的状况等影响银行放款的相关原因。 因此，信用风险管理在整个银行的经营实践中具有举足轻重的地位。 2 商业银行信用风险管理系统 商业银行信用风险管理研究 2 2 商业银行信用风险管理的理论基础 信用风险管理的目的不是消灭信用风险，而是在于如何有效的测控风险的大 小，将信用风险控制在可以接受的水平上，并使各种金融工具的价格充分体现可 预期的潜在风险的大小。其管理的理论基础有：量化风险理论、银行风险预警理 论以及信息不对称理论。 2 2 1 量化风险理论 量化风险理论也就是风险价值理论。风险价值( w 凰) 是一种运用标准统计 技术估计金融风险的方法，即在正常的市场环境下，给定一定的时间区域和置信 度水平，预测预期最大损失的方法3 1 1 。 v a r 模型加入大量的可能影响公司交易组合公允价值的因素，比如证券和 商品价格、利率、外汇汇率、有关的波动率以及这些变量之间的相关值。v a r 模型一般考虑线性和非线性价格暴露头寸、利率风险及隐含的线性波动率风险暴 露头寸。借助该模型，对历史风险数据模拟运算，可求出在不同的置信度下的v a r 值。对历史数据的模拟运算，需要建立一个假设交易组合值每日变化的分布，该 假设是以每日观察到的市场重要指标或其他对组合有影响的市场因素的变化率 为基础的。据此算出来的公司某日v a r 值与当日公司组合可能的损失值相对应。 对于置信度为9 9 、时间基准为一天的v a r 值，该值被超过的概率为1 或在 1 0 0 个交易日内可能发生一次。 该方法是对市场风险的一种估计，是建立在各种假设的基础上的。因此，在 量化其他种类的风险，尤其是信贷风险上它不可避免的会出现偏差。但是风险价 值( v a r ) 是使得风险量化成为一种可能。在信用风险评价体系中，评价指标的 确定可以借鉴运用v a r 方法评判的结果来进行分析。 2 2 2 银行风险预警理论 经济预警理论在二战后得到迅速的发展。通过长时期的研究和发展，已经达 成了共识：可以运用指标系统和经济计量模型对经济警情进行预测分析。 银行风险预警理论源于企业经济预警理论。企业经济预警理论是通过研究企 业发生逆境的原因，以及在逆境中的各项管理活动，在揭示出企业在逆境中管理 活动规律的基础上，运用警源、警兆、警度等基本分析手段构件的一个企业顺境 状态下的具有防错纠错功能的管理理论方法体系3 2 1 。 1 4 2 商业银行信用风险管理系统 商业银行信用风险管理研究 银行风险预警理论的基本内容有： 1 、预警对象 银行风险预警理论的预警对象主要包括两个方面，一是对银行自身财务状 况、经营状况的预警分析。通过对资本充足率等因素的分析，确定银行自身风险 的大小。另一方面是对具体的信贷资产的预警，即对客户进行必要的信用评级。 这一评级过程应具有很强的时效性和持续性。同时，应该注意外部环境，尤其是 行业风险对评级结果的影响。 2 、基本要素 如同企业经济预警理论一样，有关银行风险预警的要素也很多。如：警源、 警兆、警度、警情等。“预警”就是提前预报银行将要面临何种风险、风险的大 小是否已经达到安全的临界点或是超过了多少等。 警源是警情产生的根源，从银行风险的生成机理和传导机理来看，主要有两 大部分组成：即第一，外部环境。包括贷款企业的信用状况突然恶化；所投资的 主要行业走向衰退，经营策略发生改变等。第二，银行自身的管理失误。管理失 误会导致银行不能实现其管理目标，往往会造成银行在经济上的损失，导致银行 陷入困境。 警兆是警情的先导指标，是预警的信号系统。因此对于银行风险预警而言， 如何选择具有代表性的警兆来作为预警指标，既能与银行实际运作状况大体一 致，又能敏感的反应银行逆境现象的发生或发展方向。是银行风险预警的关键。 警度是警情的程度。正如我们在预报风灾时用十二个等级来描述风的大小一 样，对于风险预警的警度也可以考虑使用五个级别来表示，即：无警、轻警、中 警、重警和巨警。这五种警度分别与警兆指标的数量变化区间对应。其中无警的 警限是银行资产介于无风险和有风险之间的一个临界点，因此最为重要。在预报 精度的过程中，最关键的是确定各个界别的临界点大小，需要结合经验方法、专 家方法等不断的调整。这样可以提高预警的可靠程度。 3 、基本原理 银行风险预警理论的基本原则是“以事先防范和控制为主”。一方面通过客 户信用评级对客户风险的波动趋势做前瞻性的预测和判断，有效的降低决策失误 的可能性。另一方面，通过研究银行风险的成因和传导机理，揭示银行的风险管 2 商业银行信用风险管理系统 商业银行信用风险管理研究 理活动规律及发生突变的规律，并构建对银行风险的预测指标体系，利用它使银 行的经营管理者能够在日常的经营活动中及早地发现信用风险。并利用它们采取 措施回避、消除或减少风险带来的损失，控制风险的成本支出。银行风险预警理 论包括以下四个部分：管理失误与管理波动的原因；风险的诊断与评价；预警机 理；转化风险的管理机制。 银行风险预警理论着眼予银行风险的成因，对各个最有可能出现风险或是对 银行的经营有着举足轻重作用的环节和领域选取“适宜”的指标；合适的警度来 监测、识别它们。正确诊断风险的大小，发展趋势，最终预测银行可能损失的大 小，并及时采取合适的预防措施。银行风险预警理论的核心内容是建立能有效识 别银行风险的指标体系，并确立符合银行监管当局要求的警限和精度。 4 、目的意义 银行风险预警理论是为了构建一个适用于任何情况的具有普遍意义的、能够 防范和化解银行风险的现代风险管理理论方法体系。它的具体目标包括：研究预 警是为了正确认识银行风险的内在特性；研究预警是为了判别和监控银行风险的 发生和发展；研究预警是为了扭转风险，减小风险的传导性；研究预警是为了更 好的科学的利用风险。 银行风险预警理论是在银行传统的管理职能( 如资产负债管理等) 基础上构 建起来的新的预警机制。它首先是有警报功能，通过建立完善的识别系统，实现 对银行日常经营活动的监测、识别、诊断和评价。其次，有矫正功能，即在所监 测的内容作出诊断后，进行相应的预控和纠错的一种功能。最后，他还有免疫功 能。通过对所监测内容长期的预警分析，总结发生风险以及转化风险的最为有效 的管理手段和方法，从而在遇到同类的问题时，能进行准确的预测、识别，并采 取有效的对策化解和利用风险。 2 2 3 信息不对称理论 信息不对称( a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ) 指信息在相互对应的经济个体之间呈不 均匀、不对称的分布状态，即有些人对关于某些事情的信息比另外一些人掌握得 多一些1 3 3 1 。信息不对称现象是客观存在的。 在商业银行的信贷业务中，银行信贷功能的行使，来自金融市场的信息不对 称，资金供给方和需求方无法在信息上达到完全共享。因此，银行与企业发生借 1 6 2 商业银行信用风险管理系统 商业银行信用风险管理研究 贷关系时，也受到信息不对称现象的困扰。企业与银行都面临着瞬息万变的市场， 但是企业因为更加了解自身的情况而成为信息相对优势的一方，企业为了获取银 行资金，具有隐瞒不利信息的动机 3 4 1 。而银行信贷活动的收益取决于企业的获 利能力与偿债能力，事实上，银行每笔贷款都会面临到期不能收回的风险，为此 银行通过提高利率来调节资金市场的供求平衡。结果往往是，更多愿意冒风险的 人向银行贷款，由于贷款风险水平提高。如此循环下去，最终结果是银行贷款质 量下降。 因此，在对银行进行信用风险管理时，要考虑到信息不对称因素的影响，运 用信息不对称理论来分析在信贷过程中发生的道德风险、逆向选择风险等所带来 的信用风险。将信息不对称理论运用到我国商业银行的信用风险管理中去，积极 采取措施改善信用环境，增加掌握的信息数量和质量，通过使用不同风险等级的 金融工具，调动借款人的积极性，将有利于减少信息不对称给银行造成的损失。 1 7 2 商业银行信用风险管理系统商业银行信用风险管理研究 2 3 商业银行信用