（区域经济学专业论文）论我国国有商业银行不良信贷资产形成原因及化解对策.pdf

内容 提要 在我国国有专业银箩向堕些! 垦箩转轨的进程中，面临的困难诸多 其中最为突出的问题就是信贷资产质量低下，巨额的不良信贷资产已成 为制约商业银行发展的桎梏；本文针对这个问题，在参阅了许多国内外 有关的著作和论丈，搜集了大量实际资料的基础上，结合自己从事十几 年银行信贷工作的经验，深刻剖析了不良信贷资产的危害及形成原因， 并就如何化解和遏制国有商业银行不良信贷资产，提出了一些针对性的 对策。 关键词：不良信贷对策建议化解遏制稳繁荣 vjv 7一 a b s t r a c t w h e nc h i n e s es t a t e o w n e d p r o f e s s i o n a l b a n k s t r a n s f e rt oc o m m e r c i a lb a n k s ，t h e ye n c o u n t e rm a n y d i f f i c u l t i e so fw h i c ht h e s h a r p e s tp r o b l e m i st h eb a d q u a l i t y o fc r e d i t c a p i t a l t h el a r g e b a dc r e d i t c a p i t a l s h a v eh e l db a c kt h ed e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a lb a n k o n t h eb a s i so fc o n s u l t i n gm a n yd o c u m e n t sd o m e s t i c a l l y a n da b r o a d ，a n dg a t h e r i n gal o to fp r a c t i c a lm a t e r i a l s ， a u t h o rh a sa n a l y z e dt h eh a r ma n dt h ec a u s eo ff o r m i n g o fb a dc r e d i tc a p i t a li nt h el i g h to fh i sd e c a d e sb a n k c r e d i te x p e r i e n c e f u r t h e r m o r e ，a u t h o rh a sp u tf o r w a r d s o m e c o r r e s p o n d i n gw a y s t od i m i n i s ha n dc o n t a i nb a d c r e d i tc a p i t a l so fs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k k e yw o r d s ： b a dc r e d i t p o l i c yi m p l i c a t i o n s d i m i n i s ha n dc o n t a i n s t a b i l i t ya n dp r o s p e r i t y 论我国国有商业银行不良信贷资产形成原因及化解对策 一、国有商业银行不良信贷资产的现状及危害 ( 一) 不良信贷资产的含义及内容 商业银行利用信贷资金发放贷款均实行有偿性原则，即贷款 到期要如数收回，并收取相应的利息，这是由信用的基本特征所决 定的，马克思说“化身资本家在把借贷资本的支配权移交给严业资 产家的时间内，就把化身作为资拳的这种使用价值一一生产平均利 润的能力一一让渡给产业资本家”，化身资本家贷出的既然是一 种使用价值而不是价值，说明贷出者本身就包含着偿还，因为价值 的所有权仍然归贷出者，贷出者有权按价值收回，借入者也有义务 按价值归还。同时，贷出的既然是利润的能力，说明贷出本身就包 含着利息的来源，也就是说利息来源于利润。然而，由于贷出者是 把一种生产利润的能力让渡给借入者，借入者得到这种能力后，能 不能生产利润，还要看借入者的运用以及其他条件的配合。这就是 说，贷出的化身资本只是一种能力性的资本，要使可能性变为现实 性，还要看其他条件是否具备，否则，化身货币资本不但产生不出 利润，而且还可能令货币资本造成损失。银行作为化身资本的贷出 者，就会形戍不艮的信贷资产。因此，所谓不良信贷资产是指银行 在通过贷款方式所形成的信贷资产中，按借款合同约定到期( 舍辰 期后到期) 不能收回的那部分贷款其内容包括逾期贷款、呆滞贷 款和呆帐贷款。按贷款通则规定，逾期贷款是指借款合同到期 ( 含展期后到期、未归还的贷款；呆滞贷款指按财政部有关规定， 逾期( 含辰期后到期) 超过规定年限以上仍未归还的贷款，或虽未 逾期或逾期不满规定年限但生产经营已终止、项目已停逢的贷款； 呆帐贷款，别是指按财政部有关规定列为果帐的贷款。主要包括以 下几方面： l 、借款人和担保人依法宣告破产，进行清偿后未能还清的贷 款： 2 、借款人死亡或者 衣照中华人民共和国民法通则 的规 定，宣告失踪或死亡以其财产或遗产清偿后，未能还清的贷款； 3 、借款人造受重大自然灾害或意外事故，损失巨大且不能获 得保险补偿，确实无力偿还的部分或全部贷款，或者以保险赔偿清 偿后，未能还清的贷款； 4 、19 9 1 以前集体所有企业因经营管理不善，资不抵债，经县 以上部门等清理，并征求有关银行意见后宣布关闭，在财产清偿后 无法归还的贷款； 5 、经国务院专案批准核销的逾期贷款。 根据中国人民银行银发( 1 9 9 8 ) 1 5 1 号丈发布的( ( 贷款风险分 类指导原则) ) 规定，不良信贷资产即为次级，可疑和损失类贷款。 次级类是指借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营 收入无法保汪足额偿还冬息：可疑类是指借款人无法足额偿还本 息、即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失；损失类是指 耋采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，苓急仍煞无法 收回或只能收回极少部分。目前这种分类办法尚在试行阶段； t 二) 国有商业银行不良信贷资产的现状 国有商业银行是由专业银行转轨而戍的，从其诞生的一刻起， 即背上了沉重的历史包袱，即巨额的不良信贷资产。据有关资料统 计、至l 9 97 年底、我国工、农、中、建四大国有商业银行的信贷 资产存量达4 4 万多亿元，其中有1 2 万多亿元处于转不动、收不 回的呆滞状态，约占银行贷款总数的23 ，具体反映在： ( 1 ) 财政赤字透支借款余额累计高达2 0 0 0 多亿元，这部分贷款 属长期占压性质，无法灵活周转； ( 2 ) 银行垫付企业的政策性亏损贷款、铺底性资金占用及贷款呆 怅冲销等。估计近4 0 0 0 亿元，这部分贷款处于损失状态，无法正 常流动： ( 3 ) 企业“三角债”虽经国家几次清欠，银行多次注入资金有 所缓解，但由于企业产权改革的滞后，经营机制难于转换，使经济 效益长期低下，难以有较大改观，目前企业“三项资金”占用的银 行贷款数额仍在1 0 0 0 亿元以上，这部分贷款也很难及时收回； ( 4 ) 因各种因素影响，当前银行借款的利息也不能及时收回， 仅挂帐的利息金额全国就达千亿元，使信贷资产难于保本和合理增 殖： ( 5 ) 银行自身对信贷资产配置不 - 5 、加之管理上的问题，也造 成一部分借款不能按时收回。 以某省的一家商业银行为例，至19 9 7 年l 2 月未，该行各项贷 款金额63 8 6 8 亿元，而不良贷款金额就高达3 5 2 4 9 亿元，不良 贷款占比高达55 1 9 ，全行综合贷款风险度达0 7 9 3 。19 9 7 年7 月，广东省某市体改部f 1 对辖内的8 70 个金融机构进行了一次调 查，发现各家国有商业银行资产流通延缓，风险上升，效益下滑； 不良贷款占贷款总额的比重逐年增加，19 9 4 年占总借款的50 ，1 9 9 5 年上升到6 0 ，19 9 6 则上升到7 0 。实际上能按期安全收回的借款 所剩无几效益随之下滑。l9 9 5 年该市国有商业银行亏损达3 5 亿元，19 9 6 年上半年已亏损2 4 4 亿元，综合收息率l 9 9 5 年为 2 8 6 9 ，1 9 9 6 年上半年下降到1 8 6 4 ，银行的经营步履维艰。 以上统计数据仅是帐面和统计报表反映出来的情况，如果考虑重复 展期、收回再贷、以贷收息等操作因素，其风险贷款额及亏损额将 更加惊人。据有关人士测算，目前，我国银行的信贷资产是三分之 一抓不住，三分之一在呆帐，只有三分之一在周转。 ( 三) 不良信贷资产的危害 信贷资产是我国商业银行资产的主要组成部分，占比高达6 0 以上，如果不良信贷资产急厚j 增加，不仅会给商业银行自身的发展 构成成胁，而且会引发信用危机，严重影响整个国民经济的稳步发 展 1 、影响银行资金的正常周转。目前，国有商业银行的负债来 源除自有资泰金外，主要是吸收存款、而资产构成中除上缴准备 金、经营调节基金、留足备付金之外，剩余部分才用于发放贷款。 如果资产存量中有一部分形成不良资产，无法盘活起来，资金周转 受阻，流动性差，就会导致银行资金周转困难，如广东省某市工、 农、中、建四家国有商业银行的信贷资金周转率，1 9 93 年为0 8 2 j 欠，19 9 4 年为0 7 5 次，l9 9 5 年下降到0 5 3 次，信贷资金周转率 下降，无形中减少了可用资金，在银根紧缩或出现存款滑坡的情况 下、银行无法通过贷款回收表增加头寸、就会现支付困难，这一点 我国商业银行从l 9 93 年到t9 9 5 年底的体会是较深刻的。 2 、造成银行的资产损失。可以说，只要贷款形成风险，银行 就存在资金损失的可能，即使有抵押物可以兑现，也会存在一定的 资金损失。特别是在当前企业产权改革中，银行信贷资产往往被悬 空，债权难落实，使信贷资产风险加剧。此外，在转制过程中，主 管部门只关一, 1 2 管理费、承包和租赁费，而置银行贷款本息于不顾。 在承包租赁费中，不仅不考虑贷款本金的归还，而且连利息也不考 虑，银行贷款被架空，同时，一些企业转制后划小核算单位，原母 公司被若干个子公司替代，原来一个法人换成几个新法人，企业“分 了家”，而母公司所欠银行贷款却没人分担，新官不理旧帐，致使 银行收贷无门本息落空。 3 、造成银行财务状况恶化。不良资产对银行财务的影响是双 重的。一方面，较多的贷款利息无法收回，银行却要如实支付这部 分资金存款的本息及其它相关费用，另一方面，国家在财务制度上 规定，逾期三年以上的贷款利息可计入催收部分，三年以内欠息， 无论是否实收，都要计入营业收入，由此而论，企业所欠应收利息 越多，银行虚增实亏现象就越严重。 4 、容易引起信用危机。在银行负债中，特别是信贷资金来源 中，国家的拔款和银行自有资金只占很少比例，大部分资金来源是 存款、主要是企业存款和居民储蓄。因此，银行贷款不同于财政拔 款，必须有借有还，还要附加一定的利息，商业银行法明确规 定，“要保护存款人的利益”，银行作为吸纳社会资金、发放信贷资 金支持企业发展的信用中介机构，必须保持资金的正常流动，而大 量信贷资金的沉淀，必然削弱银行的应急偿付能力，一旦触发挤兑 存款风，就会导致银行信用危机，进而引发金融风波。如果通过增 加货币供应量的办法应急，则会引发通货膨胀。 5 、造成社会资源配置不能合理。资金是生产要素的龙头和导 向，由于一部分资金存量呆滞沉淀，生产要素也无法实现正常的流 动，有限的资源不能合理地配置，其结构性造就出的配置效益无法 发挥，这又直接影响到整个国民经济宏观效益的实现。 二、不良信贷资产形成原因剖析 银行大量信贷资金处于流动性差、风险大、效益差的状况，分 析其原因，既有历史和现实的因素，又有客观和主观的原因，其最 为主要的原因在于尚未建立起与社会主叉市场经济相适应的经营管 理机制和：妻行机制。 ( 一) 体制、政策造成的原因 首先，改革开放以前，国有企业的资金供应靠财政拨付解决， 只有少量临时性资金向银行借贷，i9 8 0 年以后，银行开始发放固 定资产贷款，一批无自有资金或自有资金很少的企业产生了，1 9 8 3 年国务院又决定由银行统管国有企业流动资金，银行代替财政供应 资金，随着拨改贷的扩大、许多项目资金不落实就匆匆上马，投资 债务越来越多，成本越来越欠、以至形成企业目前高负债经营局面， 据调查，国有企业资产负债率高达7 0 以上，大大高于正常5o 的 警戒线，拔改贷的初襄是避免地方、企业争项目，争投资，但在我 国用财政的钱，用银行的钱是国家的钱，导致银行约束软化，高负 债带来高利息支出，使得企业经营效益以利息支出的方式转移出 去，造成资金使用效益低下，导致企业商业信用下降，从而不利于 企业在金融市场上筹措资金，限制了企业的进一步发展。其次，政 策变化带来的影响。我国经济发展轨迹始终摆脱不了“膨胀一紧缩 一膨胀”的怪圈，膨胀时，银行资金宽裕即便是效益较差的企业也 能获得部分资金，银行为了保贷款也盲目发放，政府更乐此不彼， 大量上项目，扩大企业，一旦紧缩，差的企业不能获得贷款，生产 难以为继、好的企业也难免挨一刀，事实上每次紧缩总要紧掉一批 效益好的企业的贷款，一些新增项目如果上马不及时或时间拖得较 长也往往半途而废，来不及发挥效益就夭折。 ( 二) 国有企业包袱重，自我积累能力差。 国有企业作为国民经济的是柱，为国家经济基础建设作出了巨 大的贡献，不仅利润全部上缴，而且部分折旧基金同样上缴，虽然 国家也曾给国有企业较欠的投入，但上缴的额度要大大高于投放， l9 8 4 年利改税后，国有企业除缴纳5 孙的企业所得税，还要缴纳一 定比例的调节税，从企业生产发展基金和折旧基金中收缴15 作为 国家能源效能重点基金，收缴l0 作为国家预算调节基金，资料显 示：国有企业负税率一般占企业利润的8o 一9o 左右。相对其它 经济组织而言，国有企业劣势明显，表现在： l 、赋税较重，国有企业有一整套较健全的管理制度和核算办 法，财会人员素质较高，有依法纳税的自觉性，执行国家税收政策 坚决，而其他经济成份偷税现象较严重，从国家年度税收决算来看 新税制实行两年来，入库税收的6 0 以上来自国有企业，目前乡镇 企业偷税漏税面为6 0 ，个体户8 0 ，大量的“三资企业”有避税 行为。 2 、国有企业筹建较早，产品结构不合理，设备老化，企业生 产物耗、能耗大，产品档次低，花色品种少，市场无法接受，造成 产品大量积压。如韶关投资近亿元的康立电器集团公司，l9 9 4 年 完成销售额为8 6 10 万元而产成品库存却高达7 l 9 1 万元。 3 、国有企业机构重叠，冗员繁多，工资资金刚性大，退休工 人工资支出多，由于计划经济向市场经济过渡，国有企业昕受旧经 弃时代的烙印最深，不少企业至今仍保留行政级别，部门设置行政 化，工资资金屠高不下，没有跟效益挂钩，还有离退休工人工资负 担，国有企业要支付约占全社会离退休人员6 5 的生活费用。 4 、企业办社会现象普遍国有大中型企业具有小而全、大而 全的社会功能，如企业办的公益事业学校、医院等。过去国家对企 业利税不分，通过进成长的方式分摊，现在利改税后企业仍要继续 支付这些开支； 5 、部分企业仍然担负国家指令性计划任务，有些关系到国计 民生的行业、产品，如化肥，煤炭、原油等国家规定的价格很低， 生产收不抵支，形成政策性亏损，而国家因财政虚收不及，造成企 业债务上升。 ( 三) 企业经营管理水平低下 我国是经济不发达国家，经济增长主要依靠增加投入和上新建 项目，传统经济发展的粗放经营形成高投入、低产出的生产格局， 资金使用效益低下，企业整体资产的平均盈利率仅为6 。由于企 业经营机制没有真正建立，一些非正常行为和短期行为时有发生， 管理粗放，产品单一，生产成本过高，企业经济效益对价格上升的 依赖性大，国有企业在市场经济中缺乏竞争活力，企业在遇到这样 或那样的问题时，不是积极开拓市场，努力提高产品质量，增加花 色品种，加强内部管理，降低成本消耗，提高经营效益，而是千方 百计找政府、跑银行，以增加投入维持生存，以资金投入掩盖效益 低下的矛盾，通过借新还旧，用信贷资金扣付银行利息，缴付国家 地方税收，还有相当部分以3 - 资资金的形式化为职工消费基金，以 至债务越背越多，信贷资金难以回流增值。一些法律意识淡薄者只 借不还，更给银行信贷资产风险雪_ l j j 。霜。 ( 四) 地方政府强制干预经济 在银行不良信贷资产衍生过程中，政府扮演了很重要的角色， 从所有权来分析，银行、企业都属国家所有，而政府是国家的代表 银行、企业与国家的关系理所当然变成与政府的关系，从利益驱动 上分析，企业生死存亡与政府休戚相关，税收、财政收入的多少， 社会就业以及由此引发而采的社会安定团结，直接影响到政府官员 的政绩。而银行则与政府直接关系不大，或者说不至于出现上述问 题；从体制上分析，银行属条条管辖，实行一级法人制，风险盈亏 由一级法人承担，一句话银行是国家的，银行经营好坏，风险大小 最终要国家承担，当国家利益和地方利益、企业长远利益和短期利 益发生冲突时，地方官员会毫不犹豫选取地方利益和短期利益：从 可能性来分析，如前所说，政府的这种特殊性使它能凭借对银行的 支持权和限制权，逼使银行牺牲自身利益，增加投入维持企业生产， 造成贷转薪、薪吃贷、贷转税、税吃贷、贷转息、息吃贷的恶性循 环，使银行既担负着国家宏观调控任务，又兼任地方财政救济的角 色。相对应的，银行因为是国家的，经营者责任模糊和利益模糊， 在政府的高压下往往顺水推舟，该坚持的没坚持，把不该贷的给贷 了，形成企业吃银行的犬锅饭，银行吃国家的大锅饭。尽管国幂出 台了( ( 中国人民银行法) ) 、( ( 商业银行法等一系列金融法律、法规， 专业银行加大了信贷责任管理，但银行相对于政府来说，毕竟太渺 小，力量太单薄。 ( 五) 银行结算纪律松驰，国家法律软弱，企业“三角债”盛 行，人为恶化了经济环境 从政府原因来看，地方政府过去从局部利益出发，盲目上项目 造成摊子铺得过大，战线拉得过长，超出经济承受能力，由于市场 疲软，产品不能及时卖出去，企业；充动资金占压严重，加之白有资 金不足，国家宏观调控，银行压缩贷款，导致企业资金紧张，周转 不灵，一方面企业由于资金短缺，支付货款确实有困难，另一方面 导致企业依赖赊销促进销售；部分企业利用银行结算中介，骗取对 方原料、产品后，以各种借口拒付货款，或多头开户，或公款私存， 逃避结算监督，本来这种违约行为要受到经济、法律的制裁，但在 地方保护主叉、银行本位主义的支持下，制裁变成一句空话。地区 封锁、部门分割使欠债企业尝到甜头，资金占用不用付息，甚至可 以占为已有不劳而获，久而久之拖欠有理，拖欠有利，拖欠出效益 成为企业的普遍做法而越演越烈，据统计，1 9 95 年末独立工业核 算工业企业应收款约8 0 0 0 亿元，19 9 3 年，国家注入数百万元资金 清理“三角债”，终固资金启动不足，经济结构失衡、信用观念淡 薄等原因，达不到预期的目的。 ( 六) 银行经营管理水平低。缺乏有效的风险管理机制 造成银行信贷资产风险的外部因素很多，但关键的还在于银行 自身的管理因素，长期以来，我国银行信贷管理重数量、轻质量、 重发放、轻管理，经营意识和风险意识淡薄。表现在： l 、三查制度流于形式。信贷员对借款企业缺乏深入的调查研 究，对借款企业领导素质、经济实力、经济结构、经济效益、发展 前景把握不够，凭借款人的一面之词作出评估判断，致使领导者决 策失误，有的信贷员不认真履行自己的职责，按领导的意图去调查 汇报，只要领导点头，就办手续，原则性不强，贷款发放后没有对 信贷资金使用进行监督，出现贷款挪用或资金使用效益低等问题。 2 、贷款风险责任不明确。信贷资产管辖上的责、权、利相脱 节，贷款决策缺乏必要的责权约束，操作中也没有一整套的、科学 的监督考核机制，严格的责任制和相应的经济奖惩措施，贷款发放 基本依靠主观意志，自我约束机制不健全，有的贷款没有履行正常 的审批制度，个人说了算，如人情贷款、关系贷款，有的贷款集体 审批流于形式，行长、科长、经办人员责任不清，出了问题集体不 负责任。 业务人员素质低，在预测、评估、应变、控制信贷资金中不确 定因素的能力较差，造成信贷决襄失误。 ( 七) 名目繁多的逃债方式，加剧了银行信贷资产的恶化 目前企业改革的方式很多，诸如租赁、承包、兼并、合资、分 股份制，其根本訇的是通某种手段达到建立现代经营机制的目 的，但是一些地方和企业借机钻空子，以改革为由，行逃债之实。 l9 9 6 年全国企业破产试点反馈的信息表明，不规范的破产出现的 主要问题有：一是以多种方式逃脱债务如“大厂分小厂”，资产 转移到小厂，负债由大厂负担；“破产不破厂，破产不破人”，在 原企业基础上重新挂牌子，“低估资产”削弱银行还款来源。其实 质是不破产，只破债，只分资产，不分债务。二是地方保护主义严 重，法院执法不公，以各种理由擅自否定银行贷款抵押和保证的权 利。三是破产费用过高，侵蚀本来就不多的破产财产，对银行债权 造成严重损害，使试点国有企业破产的清偿率几乎全部为零，企业 破产成为“银行破产”。 ( 八) 商业银行集商业性和政策性业务于一体，信贷资金财政 化 我国商业银行和国有企业具有十分密切的关系，数十年来，商 业银行一直是企业最大的资金支持者，久而久之，企业不愿冒风险 到金融市场去直接融资，银行成为企业获取资金的主渠道。作为国 家金融机构的银行，它既要兼顾自身利益，又要兼顾社会利益，既 要经办经营性业务，又要承担全部政策性业务，因此，有很大一部 分信贷资金转化为财政资金，掩盖了信贷资佥商品化的本来面目， 损害了银行经营自主权。如果说银行经营性业务的失误源于自己管 理水平的话，那么政襄性业务所形成的不良资产就非银行本身所能 左右。信贷资金畸政化主要表现在：一是银行信贷资金垫支了本应 由财政预算支出的重点建设资金，及企业铺底流动资金；二是财政 应补未补企业亏损也由银行信贷资金填补；三是非规范性的财政征 收行为挤占信贷资金近几年来国家根据金融体制改革的要求，将 政策性业务分离出去，但实际上商业银行仍承担部分政策性业务， 如为盘活存量而发放的新贷款、安定团结贷款等。 三、化解与遏制商业银行不良信贷资产的对策 目前，银行的巨额不良信贷资产与企业巨额不良债务，在经；齐 和金融改革中相互交错，绞戍一个“死结”，已成为影响改革和国 民经济发展的重大障碍，如何化解和遏制不良信贷资产与企业不良 债务，解开银行与企业间的这个“死结”。是各国有商业银行的当 务之急，也是经济理论界及其他有关实务部门关注的焦点。目前， 理论界和实务部门对化解银行不良信贷资产和企业不良债务，提出 了许多有益的方案。归纳起来，大致有贷款核销法、企业破产法和 债权债务转换法三种， 从贷款核销法来看，最直接的就是能够清理掉企业不良债务， 使其轻装上阵，走向市场但是，这种办法实行起来，实践中困难 重重，受多种因素限制。一方面，如果说由银行出资核销，则可能 性不大。因为现在国有商业银行每年按规定能用于冲销豁免的坏帐 准备金不过几十亿元，难以解决上亿元不良债务问题，而且固核销 数额巨大会蚀空银行的自有资本，降低其抵御风险的能力。同时， 又出现企业吃“大锅饭”的局面即信贷资金的供给制，贷款调节作 用难以发挥。在目前国有商业银行相当多已陷入经营困境，盈利 下降和出现亏损的情况下，恐怕回旋的余地不大。其次，国有商业 银行灸债中有相当一部分是居民储蓄，如果要核销全部不良债权， 就是核销掉一些居民储蓄，将会引起一系列难以收拾的经济政治问 题。另一方面，如果说由国家拿钱核销，同样也缺乏现实基础，国 家财政对国有企业的不良债务和亏损适当注资弥补一部分，是应该 和责无旁贷的【l9 9 6 年就拿出4 0 0 亿元) 。问题在于，改革以采财 政连年赤字、累计已达2 2 0 0 亿元之多，且短期内难以消除，再加 上外债和发展经济的资金需求，财政已无法在吃紧的财力下对众多 的企业进行拨款弥补，而且要支付这样一笔巨额的资金来核销企业 的不良贷款债务，远远超出其实际能力。若硬要国家财政核销，只 能导致财政赤字大量产生，最终只能靠向银行透支借款、增发票子 诱发通货膨胀，这是谁也不愿看到的。故贷款核销法缺乏现实基础 和可能性，又不能清除债务问题的产生根源，有效防止债务问题重 新发生，没有办法普遍推广应用。 从企业破产法来看，可以把银企之间不良债权债务彻底解决， 有利于它们按照优胜劣汰的市场机制开展生产经营活动，但却无法 全面推广，只能在有限的范围内搞局部试点。这主要受制于三大现 实问题：其一，在目前国有企业三分之二处于明亏和暗亏的现实情 况下，面临经营困难和资不抵债的不是少数。因而对这么多的企业 用破产法来解决其债务问题，既不现实也是国家昕无法承受的。其 二，在国有商业银行作为国有企业最大债权人的情况下，企业破产 无非是破银行的产，直接受害者只能是银行，所以这种办法并不能 解决银行贷款债权的大量损失，相反，有可能使银行陷入困境。显 然，银行无法接受，也与改革的初衷相悖。其三，在我国社会保障 制度不很健全的条件下，企业破产会遇到社会的安定团结压力，如 失业问题、社会秩序问题及人民的主人翁等等问题，虽然有人主张 用国家每年信贷规模增量的2 0 一- 3 0 ，投入建立社会保障体系。 这种办法实际是把银行的信贷资金变成社会救济，混淆了银行信贷 资金与财政民政资金的使用性质。同目前发放的“工资性贷款”、“安 定团结贷款”并无实质性区别。所以不具有可行性。 从债权债务转换法看，相比之下，它能在一定程度上治本，减 轻银企包袱，风险损失，有利于产融结合优化资源配置，形成硬约 束的银企信用关系，推动现代企业制度和国有商业银行制度的建立 等优点。所以，这一思路当前在理论界和实务部门呼声颇高。就其 对策来看，它包括了贷款债权转换为债券投资和贷款债权变股权两 个方面。但我们若仔细推敲又会发现，在实践中会碰到下列难题， 在某种意义上讲，也是最关键的。第一，对效益差的企业，这种办 法未必有效，相反会增加银行的信用风险。因为一个经营困难的企 业，在连贷款利息都不能保证的情况下，又如何谈得上债券投资效 益回报，保障股东权益呢? 况且从现实的角度看，企业经营行为的 软约束j 臭定了企业本身不可能将银行的“不良债权”投入转化为一 块起死回生的流动资金。第二，在企业经营机制尚未彻底转换的情 况下，这种贷款债权的转换，会冲击形成中的信用观念、破坏信贷 关系滋长赖帐行为。因为债权变股权，到那时银行成为股东， 贷款成为股权，如果企业依旧不景气，股权无法转移，银行便无计 可施，任凭企业赖帐，而且这种赖帐还披上了合法的外衣。久而久 之， 相互仿效，就可能形成赖帐习惯，使银行承受的风险损失更 大。第三，银行资产如何作价入股，搞不好会借机侵蚀国有金融资 产，同样，在目前政簌背景下，国家股和法人股在二级市场上的流 通问题没有充分明朗和解决的前提下，银行股权有否保证? 在股权 不能有效流动的情形下，贷款转股权不仅达不到化解银企之问不良 债权债务之目的，还有可能加大银行的投资风险。第四，这样转换 并不能根治企业和银行自身管理上问题，只能暂时解决债权的存量 风险，不涉及到如何在今后防止产生新的不良债权风险。这样就会 像清理“三角债”那样，很可能导致“前清后欠”存量问题暂时解 决，而增量风险却随之而来。第五，“以负债为主要内涵的”银行 债权变股权，不无金融危机之虞，难逃新一轮通胀的厄运。银行是 经营货币的特殊企业，是信用中介机构，一边吸收各类存款，形成 银行负债，一边将负债作为信贷资金来源投放企业，从而形成银行 的债权。从目前银行信贷资产看，不良资产占信贷总资产的4 0 以 上，而银行资长金不到总资产的8 。由此可见，将会形成“以逃 债为主要内涵的”银行不是债权的这一特殊r 生，一边连着广大存款 者，另一边连着目前尚处于亏损，将来又无法偿债的企业，这个债 权债务链将如何处置呢? 存款者的利益受法律保护，银行有随时支 付的叉务；而银行挂在企业那边的股权，一旦股息红利收不到，股 金回不来，就容易引发金融危机，国家为避免形成挤兑风和国有商 业银行倒闭现象，将会形成中央银行大量投入货币，应付存款者提 现，这又将难逃新一轮通胀的厄运。 根据前面的分析，我认为，化解与遏制国有商业银行不良信贷 资产，其思路应当是：以规范银企信用关系为准则，深化企业产权 制度改革，推动产权明晰化，并通过政府职能转换和社会保障制度 改革的配套，辅之以健全的法律约束。在此前提下，对企业的债务 实行重组，优化资源配置，化解银企之间的存量债权债务风险。并 通过进一步完善中央银行对银行信用活动的监管以及加强国有商业 银行自身和规范化经营管理、以降低增量债权债务风险发生的概 率，促进国有商业银行信贷质量的提高和国有企业生产的发展。 ( 一) 完善宏观体制，构造银行信用风险的宏观约束机制 1 、转变政府职能，规范其行为。加强政府职能的转变，既是 当前深化经济体制改革，建立社会主义市场经济体制的重要环节， 也是构造有效银行信用风险约束机制的前提条件，这是因为： ( 1 】从理论上分析，经济体皋，i 改革发展到一定阶段，必然要 求政治体制进行相应的改革和转变政府职能。否则，会阻碍经济体 制改革的顺利进4 i - ； ( 2 ) 在我国建立社会主义市场经济体制，实质上是传统的计 划经济集权体制进行根本性的运行特征。固此，转变政府职能就直 接关系到我国的社会主叉市场体制能否真正确立； ( 3 ) 就改革的实践来看，政府职能转变起着重要的作用。如 微观经济主体企业产权关系明晰，就要求政府从直接管企业的具体 生产经营中解脱出来，市场体系的培育和发展，要求政府减少对市 场过多和不必要的行政干预； 【4 ) 从建立银行信用风险的约束机制来分析，就要求政府放 松对金融业过多的行政直接管制和不必要的行政干预，保证信贷资 金优化配置乖效率的提高，减少人为的风险损失。 不难看出，转变政府职能，既是经济体制顺利改革和深化发展 的需要也是理顺国家、企业和银行之间信用关系的重要保证，是在 客观上构造银行信用风险约束机制的前提条件，有助于信用风险承 担主体从以国家为主转向市场经济条件下的多元经济主体承担。就 我国目前的实际情况看，需要从三个方面做起： ( 1 ) 政企分开。一方面，对企业扣宏观经济的管理要从直接 管理转向以间接管理为主，从行政性分权走向经济性分权，避免对 经济运行过多的直接行政干预、降低银行信用活动中的种种行政性 风险。另一方面，政府要集中力量做好统筹规划、制定政策、信息 引导、组织协凋和规范竞争，防止垄断和宏观监督不力，使各微观 经济主体真正以市场为导向开展活动，建立起经济主体间的利益与 风险机制，防范和减少银行信用活动中的风险积聚，提高信贷资产 质量，规范国家与银行、银行与企业间信用关系，保证债权债务的 硬约束。 ( 2 ) 校正政府的宏观经济发展战略，从赶超型的扩张速度机 制转向稳定型的效益约束机制上来，传统计划经济体制是以政府推 行重工业优先发展战略为逻辑起点的，与此相适应，政府实行了计 划( 包括利率) 管制、行政配置资源和企业生产经营的计划指令机 制。虽然，改革以来，我国对企业实行了放权让利，改变了价格体 制，重视了资源的市场配置，但由于政府在宏观经济发展战略上仍 没有放弃扩张性的赶超战略，在低利率政策下，国家必须保护国有 企业的生存发展，在资金上只能用倾斜贷款和增发货币方式弥补其 需要，导致通货膨胀和信用活动风险增大。一旦政府采取紧缩银根， “一放就乱，一紧就死”的循环就困扰着改革的进行。结果造成经 济发展肌体受损，财政出现赤字，企业资金紧张，银行信贷资产质 量下降，信用活动风险增加。所以要改革政府的经济发展战略，约 束政府自身扩张行为，为微观经济运行提供健全的宏观环境，是解 决经济深层次问题和银行信用风险外部因素牵制的关键。 ( 3 ) 规范地方政府行为，营造商业银行自主经营的良好外部 环境。中华人民共和国商业银行法规定：任何单位和个人不得 强令商业银行发旋贷款或提供担保，对此，各级地方政府要转变 职能，摒弃地方保护主叉思想，在积极支持银行为地方经济发展建 设筹措资金的同时，将精力集中帮助企业转换经营机制，为企业解 决各种外部困难，选配好有才能的厂长( 经理) 并保持稳定，监督 企业用好资金，查处企业逃避银行债务的行为，提高企业经济效益 上来，从直接组织指挥经济活动转变为间接管理，尽量减少和避免 干预，保护银行的经营自主权。 2 、改革国有资产管理机制，从体制上杜绝国有资产的流失。 我国国有资产管理体制上的最大弊病是产权关系不清，权、责、利 难以明确规范化，存在着“政企不分”、“两权合一”、“条块分割和 多头管理”问题。这既不利于政府职能的转变，也不利于企业作为 法人和市场主体的地位形成。国有资产长期处于名义上有人负责而 实际上无人真正负责的低效营运状态，不利于国有资产保值和增 殖，出现严重的国有资产流失现象。如最近某市轻工集团揭露珠江 造纸厂的败家现象就是其中一例。据调查，这家上下其乐融融、毫 无危机感的企业，已经连续8 年亏损，累计亏损达6 4 7 7 万元，负 债总额达1 23 亿元，把国家的资本金，甚至职工的建房集资款都 全部亏损一空，致使企业到了资不抵债即将破产的边缘。其根源 仍在体制上，因为现实的国有资产管理体制还沿袭传统“分散型” 的管理体制模式，政府部门众多的机构共同行使国有资产的管理 权。而在新体制下，要求国有资产管理体制，需要解决三个问题： ( 1 ) 明晰权责，利益独立。根据我国具体情况，国有资产应 实行三权分离，即国家人大既是国有资产产权的代表者，政府部门 是管理者，企业是具体经营者，这样，分工明确，各自权限清楚， 避免了无人负责的情况发生。需要注意的是，政府对国有资产的管 理，是由国有资产管理局这个专职机构具体负责，而不是由政府直 接管理。这有利于推动政府职能转化，促进国有资产保值和增殖。 ( 2 ) 分层管理，高效运行。国有资产在中央和地方两级调控 的前提下，实行由人大国有资产管理委员会、国有资产管理局、企 业公司( 集团) 和基层企业四级分层管理。这样做，有利于政府职 能实现政企分开，从体制上断绝政府部门与企业的直接联系，防止 对企业的直接行政干预，保证企业独立的自主权，按市场优化配置 从而政府与企业的关系主要是为企业创造并提供良好的外部环境， 制定相应的政策和发布必要的信息，进行宏观调控的前提下依法进 行规范管理，根据政策的法规向企业征税。 ( 3 ) 统一政策，公平竞争。政府摆脱具体的生产经营管理职 能后，就可以从宏观上制定全国统一的规章制度，一视同仁，防止 因政策不统一，使企业钻国家的空子，避免国有资产流失，促进公 平竞争，进而为规范全社会的经济信用关系，合理使用银行资金创 造外部条件，把风险减少到最低程度，建立有序的宏观风险约束机 制。因此，只有国有资产管理的上述问题真正解决后，政府投资体 制上的不舍理行为才能根治，促进投资效率的提高。 3 深化财税体制改革，解决“财政一银行一企业”问不舍理 的分配关系。如前昕论，财政管理体制上的不合理，造成了财政资 金拮紧和赤字发生，从而导致“财政一银行一企业”间的信用关系 不规范，发生信用风险，为此，必须从三方面进行我国财政体制改 革： 【1 ) 完善收入体制，增强国家财力。改革现行财税收入体制 需要做到：第一，提高中央财政收入水平，根据财权与事权相统一 的原则，实行中央合理的分税即按税种划分中央与地方的收入，提 高中央财政在财政总收入中的比重。目前，我国中央财政在这方面 占比太低，1 9 9 2 年中有1 j 已算较禹而在一些发达国家、郝在6 o 以上，有些发达中国家更高。这主要是与中央政府承担的相应行 政与经济职能有关。第二，建立统一规范的税收制度。按税种设置 的要求提高中央财政收入，首先必须改革现行税收制度，实现税制 的完整性和严肃性。这也是防止国有资产流失，在整体上强化国家 财政收八水平的重要保证。 ( 2 ) 健全支出体制，减轻财政压力。其一，科学地划分中央 与地方政府的事权界限，合理确定各级政府的财政支出范围。防止 地方挤中央的财力。其二，按照固定资产投资的性质，合理划分经 济主体的投资责任。一般地非生产性基建投资项目中的关系国计民 生的能源与基础投资由政府承担，生产性投资中盈利性项目目- j 应由 企业安排投资，通过市场机制配置资源。其三，结合政府职能的转 换，合理控制行政经费的过快增长。其四，减少财政补贴的范围与 数量、把财政赤字降低到最小程度。适当的财政补贴政策可以弥补 市场缺陷，有利于经济运行，但补贴范围过犬，数量过多，则会带 来负作用，影响市场公平竞争和资源的合理配置。就我国的实际情 况看，今后财政补贴机制应集中在农业、社会公益项目和关系到国 计民生的国有企业三方面。 ( 3 ) 规范财政与银行的信用关系，防止财政对银行信用活动 的风险扩张压力。通常情况下，财政与银行之间的关系实际上反映 着政弁i 寸- 银行的控制、管理的往来状况。所以政府的性质与职能决 定了它如果对银行干预过多，信用关系不规范就有可能扩大银行 的信用活动风险。改革以来我国的实践就充分证明了财政与银行之 间的关系如何，对银行的信贷收支、信用管理及风险的降低有着至 关重要的作用。为此，按照市场经营发展的要求，我国的银行与财 政信用关系应从三个方面规范： 在活动范围上，财政应以公平为主。银行应以效率为主来安 排各自在经济中承担的责任。从信用的角度分析，这符合各自筹资 的资金周转的性质。所以，象目前银行负担的3 - 资 生贷款、救济贷 款和安定团结性质贷款，显然与银行信用活动的有偿性特点相违 背，j ：利于信贷资金的市场配置的商品化经营，同时，也扩大银行 信用活动中的风险系数。 一汁政与银行间的信用往来应遵循有偿的原则加以规范、防止 信贷资金财政化。 调整财政与银行间的利润分配关系，提高银行自身的积累能 力。目前我国银行实现的利润由5 0 年代上缴财政的3 0 0 已提高到7 0 以上。银行既无防范的抵御风险的能力，也影响了自身的正常发 辰。因此，在财税体制改革的合理界定政府史出范围的基础上，适 当降低银行上缴财政利税的比例，不仅可行，而且还有利于理顺银 行与财政的分配关系，增强银行抵御风险的能力，促进金融的深化 爱展，因为在目前困难的情况下，靠向银行注入资金提高信贷积累 水平无法做到，唯一可行的措施是在减少财政是出范围的选择下， 降低银行上缴利税比例，使其具有自我约束和自我发展的机制，切 实使风险管理落到实处。 4 、深化社会保障制度改革，改变银行信用风险约束机制的宏 观外部环境。( 1 ) 实现社会保障制度从国家统包为主的无偿性供给 模式向市场多元主体承担的有偿性供给模式转变。在传统的计划经 济体制下，社会保障模式由国家统配，企业的个人基本不负担( 因 为企业负担的部分最终也转嫁给国家) ，这样加剧了国家财力的负 担，尤其改革以来，日益沉重，超过了其应有的承受力，财政的连 年赤字，一定程度也与此有关。所以，随着经济体制改革的深化， 必须建立新的社会保障体系，这就是由过去的国謇统包为主转向国 幂企业、个人三者合理负担的模式上来。从银行信用角度上看， 有助于减轻国家的负担，降低财政赤字，减少对信贷分配的挤压。 ( 2 ) 分离企业办社会的职能、健全社会保障体系。由于我国社会 保障制度不健全，居民个人自身承担的比例很小，企业相应地承担 了较多的社会叉务，如职工养老、医疗费用、失业保险等开支，从 而形成我国企业日益过重的非生产性负担，充当了“小政府”的角 色但在我国现行体制下，企业这、种负担已远远超过其承受能力 阻碍了机制转化，最后的资金开支只能转嫁到国家身上。显然，就 抵消财政的收入和支出约束效应，不利于赤字的降低。同时也使企 业生产经营陷入困境，效率难以提高，无法保证对银行信贷资金的 舍理使用和周转增值作用。从当前我国国民收入分配格局的变化出 发，就当前改革社会保障制度上的种种弊端，鼓励个人积极参加养 老保险、医疗保险和失业保障，实现福利型住房分配制度向商品型 住房交易制度转化( 这是盘活企业资金的重点) ，减轻企业过多的 社会保障负担。另外要健全社会化中介服务体系，消除企业不必要 的非生产福利开支( 如办托儿所、医院等) 。这样，企业才能实现 机制的顺利转化，增强活力，防止对财政资金和信贷资金的挤占榔 用现象，构造健全的微观经济主体。( 3 ) 建立优胜劣汰机制，创造 企业发展竞争机制和银行信用风险管理的宏观环境。对于因经营管 理不善已资不抵债的企业，在市场经济漆制下，本应通过破产机制 淘汰掉。但我国国情的历史的社会原因，属于这些范围的企业大多 是国有企业，故长期以来，即使企业处于坡产的边缘，也难破产， 要由国家供养起来，只生不死、使国家背上沉重包袱。上人银行信用 活动角度来看，无法推行信贷资产风险管理，强化信用风险约束机 制，保护国有金融财产，使大量的信贷资金处于逾期、呆滞和呆帐 状态，存量风险损失很大。所以，必须下；夹心淘汰一批经营差、管 理混乱、已资不抵债的严重亏损企业，健全微观经济主体，减少银 行的部分不良债权。 ( 二) 深化企业改革，构造银行信用风险的微观约束机制 1 、通过产权制度改革，明晰产权关系，重塑银行信用风险约 束机制的微观经济基础，增强供给的调节功能。产权改革是国有企 业建立现代企业制度的关键，也是银行信用活动规范化的基础、为 此，必须完善我国现行的企业法人制度，深化产权制度改革。主要 应从五个方面着手： ( 1 ) 产权主体法人化。企业应成为一个独立的自主经营、自 负盈亏、自我约束和自我发展的法人组织。着重围绕权责利、明晰 产权约束，合理界定企业的利益和风险责任，做到权力明确、责任 清楚和利益自主。从当前看，关键是要确认国家拥有财产所有衩， 企业拥有法人财产权，具体包括占有权、使用权、处置权。这样， 企业与银行发生信用关系时，才能对自己的债务承担责任，健全对 资金使用机制，做到按期偿还。 ( 2 ) 产权要素流动化。无论是实物资源还是价值资源，在产 权主体法制化的机制下，都必须能灵活自主地流动，按效率原则倪 先配置，减少要素的误配置。这是消除银企问不良债权债务发生， 合理配置信贷资金和转移风险的基本前提，因而建立一个有效的产 权交易市场的企业破产淘汰机制，是当前一项重要任务。 ( 3 ) 产权结构合理化。结合我国实际情况，探索多元化的产 权结构，既是防止股权的垄断过度现象，又要研究多种股权结构下 的有效运作问题。应根据企业的性质、经营规模及技术水平，区别 对待选取各种合理的产权结构。在产权结构合理化后，就可以建立 起企业自我发展的约束机制，规范与银行间的信用关系，防止对信 贷资金的倒逼扩张行为。 ( 4 ) 产权治理有