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我国技术导向型对外直接投资研究中文摘要 中文摘要 “科技是第一生产力 ，国与国之间的竞争实质上就是科技实力的竞争。基于技术 对国家经济发展的重要意义，我国在改革开放初期就提出了“以市场换技术 策略， 大量引进外资，期望利用外资的技术溢出效应带动我国的技术进步，但国内学者的实 证研究却表明，我国的“以市场换技术”策略并没取得预期效果。此后，我国又提出 了自主创新策略，通过加大科研投入，以提升我国的技术水平，但自主创新难免受到 一系列主客观条件的制约，导致效率不高，难以迅速培育出我国的技术竞争优势。为 了迅速缩小与发达国家的技术差距，加速培育出我国的技术竞争优势，积极开展技术 导向型对外直接投资( t e c h n i c a l o r i e n t e df d i ) 就成为我国的必然选择。 本文以我国的技术导向型对外直接投资为研究对象，首先在回顾西方对外直接投 资理论的基础上，对技术导向型直接投资进行新的理论探讨；随后分析我国开展技术 导向型对外直接投资的动因、意义和可行性，论证技术导向型对外直接投资是我国的 必然选择；然后分析我国技术导向型对外直接投资的现状，对我国的技术导向型对外 直接投资的成功性进行计量检验，并在本文的最后一章分析我国技术导向型对外直接 投资中存在的问题与不足，对解决策略做出了探讨。 关键词：技术导向型直接投资技术溢出 作者：刘金功 指导老师：朱仲羽 a b s t r a c t s c i e n c ea n dt e c h n o l o g ya r et h ep r i m a r yp r o d u c t i v i t y ”，a n dt h ec o m p e t i t i o nb e t w e e n s t a t e si sa c t u a l l yt h ec o m p e t i t i o no fs c i e n t i f i ca n dt e c h n o l o g i c a ls t r e n g t h b a s e do nt h e s i g n i f i c a n c eo ft e c h n o l o g y , c h i n ah a v ep r o p o s e dt h e ”m a r k e tf o rt e c h n o l o g y ”s t r a t e g yi n t h ee a r l ys t a g eo fr e f o r ma n do p e n i n g ，a n de x p e c t e dt op r o m o t eo u rc o u n t r y st e c h n i c a l l e v e ld e p e n d i n go nt h et e c h n i c a ls p i l l o v e re f f e c to ff d i ，b yi n t r o d u c i n gf o r e i g nc a p i t a l b u t t h ed o m e s t i cs c h o l a r s r e s e a r c hh a ss h o w e dt h a tt h i sw a sn o tt h ec a s e a f t e rt h a t ， i n d e p e n d e n ti n n o v a t i o ns t r a t e g y h a sa l s ob e e np u t t e df o r w a r d ，h o p i n gt h a ti n c r e a s i n g r e s e a r c hi n v e s t m e n t sh e l pt ou p g r a d et h et e c h n o l o g i c a ll e v e l b u tas e r i e so fs u b j e c t i v ea n d o b je c t i v ec o n s t r a i n tf a c t o r sh a v er e d u c e dt h ee f f i c i e n c yo ft e c h n o l o g yi n n o v a t i o n i no r d e r t or e d u c et h et e c h n o l o g yg a pw i t ht h ed e v e l o p e dc o u n t r i e sr a p i d l y , a n di m p r o v ec h i n a s t e c h n i c a lc o m p e t i t i v ea d v a n t a g e s ，t oc a l t yo u tt e c h n i c a l o r i e n t e df d ia c t i v e l ym u s tb e c h i n a si n e v i t a b l ec h o i c e t h i st h e s i ss t u d i e sc h i n a 。st e c h n o l o g y - o r i e n t e df d i f i r s t l y , b a s e do nt h ew e s t e r nf d i t h e o r i e s ，t h et h e s i sd i s c u s s e st h et h e o r yo ft e c h n o l o g y - o r i e n t e df d i i nt h ef o l l o w e d c h a p t e r ，t h ec a u s e ，s i g n i f i c a n c e ，f e a s i b i l i t ya n dn e c e s s i t yo f t e c h n i c a l o r i e n t e df d if o ro u r c o u n t r yh a v eb e e na n a l y z e d t h el a s tt w oc h a p t e r sa n a l y z ec h i n a st e c h n o l o g y - o r i e n t e d f d i sa c t u a l i t ya n dt h ep r o b l e m sw ea r ec o n f r o n t i n g ，a n dg i v et h ea d v i c e so ft h es o l u t i o n s t r a t e g y k e yw o r d s ：t e c h n o l o g y o r i e n t e d f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tt e c h n o l o g yo v e r f l o w i i w r i t t e nb y ：l i uj i ng o n g s u p e r v i s e db y ：p r o f z h uz h o n g y u 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权的声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进 行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含 其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学 或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的法律 责任。 研究生签名：主当坌生日期： 学位论文使用授权声明 y 蠢甲j 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文 合作部、中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的 复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本 人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文 外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分 内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理。 研究生签名：司垒边 日期：2 望蠼：笙：! 孙瘩碑少 我国技术导向型对外直接投资研究 第一章绪论 1 1 研究背景与动因 第一章绪论弟一早硒化 “微笑曲线 理论认为，产品附加值的提升主要来源于由研发产生的关于核心技 术的知识产权和产品的品牌价值与服务，而制造环节产生的附加价值非常有限。就“微 笑曲线”理论而言，技术和品牌价值相辅相成，其中，技术是品牌价值的基础。基于 技术的重要意义，我国在改革开放初期就提出了“以市场换技术”策略，大量引进外 资期望利用外资的技术溢出效应带动我国技术进步。国内学者也做出了相关研究：廖 杰( 2 0 0 3 ) 通过实证研究认为，从长期来看，外商直接投资与我国的技术进步率存在一 定的正相关性，但对我国整体技术水平贡献不大。吴林海( 2 0 0 2 ) 以我国苏锡常三个科 技园区内的跨国公司投资企业为研究对象进行分析，发现跨国公司投资密集的区域只 有企业而没有产业，或者没有形成完整意义上的产业链，导致外商直接投资技术外溢 效应的微弱，因此外商直接投资份额的增加并不一定会加强技术外溢效应。赖明勇、 包群( 2 0 0 2 ) 通过分析证明我国的技术进步主要是由于跨国公司自身要素生产率较高 而提高，对外直接投资的技术外溢效应对我国的技术进步影响并不大。阎敏( 2 0 0 6 ) 针 对1 9 9 0 年以后我国利用外商直接投资获取技术的研究表明，直接投资流入对促进我国 技术进步率的贡献非常有限。国内学者的研究表明，我国的“以市场换技术 策略并 没达到预期效果。 在“以市场换技术 策略未取得预期效果之后，我国又提出了自主创新策略，期 望通过加大科研投入，以提升我国技术水平，但自主创新也难免受到一系列主客观条 件的制约。技术创新进化理论认为企业是一个典型的进化系统，企业技术的进化( 发 展) 遵循某种固有的轨道，这就是所谓的技术轨道。企业在某一技术轨道上发展，具 有轨道惯性，即企业在轨道上有一直走下去的惯性。轨道惯性可以充分发挥知识的积 累和学习效应，但在轨道惯性的作用下，企业很难改变其技术范式，难以从既定技术 发展轨道惯性中解脱出来，这就是“积累的陷阱”。由于技术轨道惯性的作用，企业 要依靠自身力量突破已有常规( r o u t i n e s ) 几乎是不可能的，而通过实施技术导向型对外 直接投资，企业可以顺利克服这种惯性障碍而进入更高的技术领域，实现技术轨道、 我国技术导向型对外直接投资研究 第一章绪论 技术和增长范式的变迁。 为了有效规避技术“积累的陷阱”，驶入较高级的技术轨道，开展技术导向型对 外直接投资必然成为我国企业的现实选择。继国内部分企业陆续开展市场导向型和自 然资源导向型对外直接投资之后，我国部分高新技术产业企业开始“走出去 ，不断 尝试技术导向型对外直接投资，并从2 0 世纪9 0 年代以来获得了蓬勃发展。到目前为止， 一些技术导向型投资企业如华为、中兴通讯、东信、海信、海尔等在技术寻求方面的 国际化进程已达到了一个较高的水平。从总体上看，我国企业开展技术导向型对外直 接投资主要有以下几种方式：一是和国外企业或研究机构合作进行r & d 项目的研究； 二是到发达国家绿地投资，通过接近国外的r & d 环境，吸收r & d 成果溢出；三是通 过跨国购并直接获取技术。 我国蓬勃发展的技术导向型对外直接投资具有重要的战略意义。根据弗农的产品 生命周期理论，我国作为发展中国家，获取发达国家的技术一般只能在产品生命周期 的第三个阶段，获得技术的先进性较差，只能是标准化阶段和成熟阶段后期的一般技 术。对于处于创新阶段或成熟阶段早期的先进技术，技术发达的国家为保持技术优势 带来的垄断优势，不愿将其转让。在这种情况下，开展技术导向型对外直接投资，通 过购并、绿地投资或与发达国家的研发机构合作等方式直接或间接的获取先进技术， 可以直接进入产品生命周期的第一阶段。所以，成功的技术导向型对外直接投资能有 效的提升我国技术导向型对外直接投资企业的技术水平，再通过合理的溢出机制，促 进我国整体技术水平的进步，增强我国经济发展的整体竞争优势。基于技术导向型对 外直接投资的战略作用，本文对我国的技术导向型对外直接投资问题进行研究具有重 要的现实意义。 1 2 研究综述 国外对技术导向型直接投资的研究最早开始于对发达国家企业对外直接投资的 动机的探讨。k o g u t - 与ic h a l l g ( 1 9 9 1 ) 和n e v e n 与s i o t i s ( 1 9 9 6 ) 的研究分别验证了日本和美 国、美国和欧洲之间直接投资的产生源于东道国的研发( r & d ) 溢出效应。他们的研 究发现了两者之间正向关系的存在，并把它解释为技术寻求引起的。k o g u t n c h a n g ( 1 9 9 1 ) 发现1 9 7 6 1 9 8 7 年期间美国的研发密度对日本企业进入美国市场的数量有显 我国技术导向型对外直接投资研究第一章绪论 著的正面影响。t e e c e ( 1 9 9 2 ) 研究了硅谷外国直接投资大量涌入的现象，他认为外国企 业可以通过接触当地的信息渠道从而获得当地特殊知识。a l m e i d a ( 1 9 9 6 ) 研究了日本跨 国公司对美国半导体业的投资，发现日本公司比当地公司引用了更多的当地专利，这 表明日本企业投资美国半导体业的主要动机是为了获得当地的技术。b r a n s t e t t e r ( 2 0 0 1 ) 的实证研究表明，许多日本跨国企业投资美国时，将对外直接投资作为获取知识溢出 的渠道，他发现了对外直接投资同时增加了日本投资企业知识外溢的流入和流出量。 n i g e ld r i f f i e l d 、j a m e sh 1 0 v e ( 2 0 0 3 ) 币l j 用英国制造业的面板数据对技术的逆向溢出效应 进行了计量检验，结果证明了技术从英国国内行业向国外跨国企业的溢出，但这种逆 向溢出效应局限于r & d 相对密集的行业。 国内对技术导向型直接投资的研究还处于起步阶段。刘英( 2 0 0 4 ) 在分析了技术 导向型跨国经营对提高中国企业的技术能力的重要意义的基础上，对中国企业进行这 种类型的投资所具备的竞争优势和其关键性成功因素进行了进一步讨论。她认为，中 国整体经济实力的提升为中国企业进行技术导向型对外直接投资提供了宏观层面上 的经济支持，而中国部分优秀企业的技术积累和高科技行业的技术路径依赖性构成了 中国企业进行技术导向型对外直接投资微观层面上的竞争优势。她进一步指出，灵活 运用各种形式的投资方式，确保知识导向型对外投资项目的本地化是中国企业技术导 向型跨国经营成功的关键因素。杜群阳、朱勤( 2 0 0 4 ) 认为“贸易窗口型”或“制造 基地型”海外直接投资已不适应中国开放经济条件下内外均衡的要求，技术导向型直 接投资应该成为我国对外资输出的主流。他们在借鉴了邓宁的o i l 理论的基础上，提 出了“m a l 三优势论”1 作为解释技术导向型对外直接投资的理论框架。周伟、王强 ( 2 0 0 5 ) 在分析我国企业开展技术导向型对外直接投资必要性的基础上，构建了我国 技术导向型对外直接投资企业的竞争力衡量指标。 综上所述，我们发现虽然理论界目前对技术导向型对外直接投资有了一定的研 究，但还不够系统，不够深入，即只是分析证明了技术导向型对外直接投资的存在性 和逆向技术溢出效应的存在性，但对于技术导向型直接投资现象没有形成一个统一的 理论框架，缺乏系统的研究。针对我国的技术导向型对外直接投资问题，更是缺乏应 1 “m a l 三优势论”认为只有当企业同时具各国内市场优势( m ，d o m e s t i cm a r k e ta d v a n t a g e ) 、技术吸收优势( a ， t e c h n o l o g ya b s o r b i n ga d v a n t a g e ) 和技术要素区位优势( l ，t e c h n o l o g yf a c t o ra d v a n t a g e ) 三种优势时，才能 开展技术导向型对外直接投资。 我国技术导向型对外直接投资研究 第一章绪论 有的关注，相关研究甚少且不够深入。鉴于技术导向型对外直接投资对我国技术进步 的重要意义和相关研究的缺乏，对我国的技术导向型直接投资加以研究必然具有重要 的现实和理论意义。 1 3 研究的内容与结构 对技术导向型对外直接投资进行研究，在国内尚处于起步阶段，以我国的技术导 向型对外直接投资为研究内容的文献很少，因此可供研究的问题很多。本文将从回顾 对外直接投资理论开始，对技术导向型对外直接投资进行理论初探，并在此基础上， 进一步讨论我国开展技术导向型对外直接投资的必要性，再通过对我国技术导向型对 外直接投资进行实证分析，找出存在的问题并提出相应的解决对策。本文的研究内容 与结构如下： 第一章是绪论，主要论述研究的背景、意义与研究的结构。 第二章对对外直接投资理论进行回顾，分析技术导向型对外直接投资的理论背 景，并在此基础上对技术导向型直接投资现象进行新的理论探讨。 第三章分析我国开展技术导向型对外直接投资的动因、意义及可行性，论证技术 导向型对外直接投资是我国的必然选择。 第四章分析我国技术导向型对外直接投资的现状，对我国的技术导向型对外直接 投资的成功性进行计量分析检验。 第五章在第四章实证研究的基础上，分析我国开展技术导向型对外直接投资中存 在的问题与不足，并对相应的解决策略做出探讨。 4 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 第二章技术导向型对外直接投资理论分析 西方发达国家对外直接投资的兴起，引起了学者的广泛关注，并以此为研究对象 形成了垄断优势理论、产品生命周期理论、市场内部化理论、国际生产折衷理论、边 际产业扩张理论等系列理论成果。此后从2 0 世纪8 0 年代开始，随着发展中国家对外 直接投资的蓬勃发展，针对发展中国家对外直接投资行为的研究也日趋丰富，先后出 现了小规模技术理论、技术地方化理论和技术创新产业升级理论等理论成果。这些对 外直接投资理论的出现逐步形成了较为完善的理论体系，对发达国家与发展中国家对 外直接投资的动因、投资条件和投资区位作出了阐释。 以上对外直接投资理论虽然缺少对技术导向型对外直接投资的直接研究，但它们 作为直接投资研究领域的理论基础，必然成为开展技术导向型对外直接投资研究的起 点。因此，本章首先对对外直接投资理论加以回顾，并在此基础上对技术导向型对外 直接投资作出理论探讨。 2 1 对外直接投资理论回顾 2 1 1 发达国家对外直接投资理论 一、垄断优势理论 2 0 世纪6 0 年代初，美国学者海默( s h h y m e r ) 在他的博士论文“国内企业的国际 化经营：关于对外直接投资的研究”中，首先提出了垄断优势理论，后经其导师金德 尔伯格( c e k i n d l e b e r g e r ) 及约翰逊( h g j o h n s o n ) 、凯夫士( r e c a v e s ) 等学者补充， 发展成为完整的理论。 该理论认为，垄断优势是跨国企业对外直接投资的根本原因。所谓垄断优势是指 大企业特有的优势，例如专有技术、管理经验、资金实力、规模经济和销售技能等。 跨国企业的垄断优势主要有以下三类：一是来自产品市场不完全的优势，如产品差别、 商标特异、营销技能、操纵价格等，这些造成了跨国企业在所生产产品上的垄断力量； 二是来自生产要素市场不完全的优势，包括专利和工业秘诀、管理和组织技能、获得 资金的便利和优惠条件等，这些造成了跨国企业对要素市场的垄断地位；三是企业拥 有的内部和外部的规模经济优势。通过对外直接投资，跨国企业可以实现水平的或垂 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 直的一体化经营，使企业生产达到适度的经济规模，以最大限度地降低生产成本，从 而使其在与东道国企业的竞争中占据有利地位。 二、产品生命周期理论 美国哈佛大学教授弗农( r g v e m o n ) 19 6 6 年5 月在经济学季刊上发表的产 品周期中的国际投资和国际贸易一文中，首次提出了产品周期理论。弗农把产品周 期划分为三个阶段：( 1 ) 产品创新阶段。在这一阶段，由于创新国企业掌握着技术秘 诀，最安全最有利的选择是在国内生产，产品主要供应国内市场，国外市场的需求主 要是通过出口的方式得到满足。( 2 ) 产品成熟阶段。该阶段时产品已定型，国内生产 该产品的企业增多，市场竞争加剧，成本和价格问题日趋重要。为了拓宽销售市场， 降低产品运输成本，同时也为了避开贸易壁垒，创新国企业开始对外直接投资，在国 外建立子公司进行生产。投资区域般选择那些技术水平较先进、劳动者素质较高、 人均收入水平较高并与本国需求类型相类似的国家和地区。( 3 ) 产品标准化阶段。此 时创新国企业的技术优势已经完全丧失，成本和价格成为竞争的关键因素。创新国企 业通过对外直接投资将产品的生产转移到原材料和劳动力成本低的发展中国家或地 区。 三、市场内部化理论 英国学者巴克禾r j ( p j b u c k l e y ) 和卡森( m c 。c a s s o n ) 在1 9 7 6 年合作出版的跨国公 司的未来一书中提出了市场内部化理论。巴克利和卡森认为，市场内部化形成主要 有以下原因：( 1 ) 由于中间产品交易困难而产生内部化。这里讲的中间产品不仅指半 成品和原材料，而且包括具有专利权的技术和各种知识、信息。前者依靠外部市场供 应不仅来源渠道不稳定，质量不可靠，而且价格变动大，交易成本高。后者的实际价 值和效果难以确定，从而使买方难以接受其报价，即使成交，买卖双方都存在泄密的 可能，使技术为社会所共享。面对这些中间产品交易的困难，企业将力求使中间产品 在其体系内实行内部化转移。( 2 ) 由于外部市场失效而产生内部化。外部市场往往是 不完全的，存在着种种不确定的因素，导致外部市场失效，使企业难以充分利用外部 市场有效地协调其生产经营活动。于是，企业需要用内部市场取代外部市场，使资源 和产品在企业内部得到合理配置和充分利用。( 3 ) 外部市场交易成本过高而导致内部 化。外部市场的交易成本一般包括：发现中间产品相应价格的成本，确定合约双方责 6 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 权的成本，接受合约的有关风险，有关市场交易应付税款等。此外，政府对汇率、关 税的干预也构成成本。如果这些成本大于内部市场交易成本，企业就必然采取内部化。 从这个意义上说，在国际间实行市场内部化的过程就是发展对外直接投资的过程，市 场内部化的动机促成了企业对外直接投资。 四、国际生产折衷理论 英国著名学者邓宁( j h d u n n i n g ) 在1 9 7 6 年发表了其代表作贸易经济活动的区 位与跨国企业：折衷理论探索，提出用折衷主义方法来解释对外直接投资活动。1 9 8 1 年邓宁又出版了国际生产与多国企业一书，对折衷理论作了更为系统化、理论化 的阐述。由于该理论运用折衷主义方法对以往各种对外直接投资理论进行了概括性和 综合性分析，因此亦称国际生产折衷理论。 在这一理论模型中，邓宁给出了导致对外直接投资行为的三大优势：所有权优势 ( o ，o w n e r s h i pa d v a n t a g e ) 、内部化优势( i ，i n t e m a t i o n a l i z a t i o na d v a n t a g e ) 和区位优势( l ， l o c a t i o na d v a n t a g e ) 。一个企业必须同时具有o 、i 、l 三种优势，才能从事对外直接 投资。按照邓宁的o i l 理论，资产所有权优势是指一国企业拥有或能够获得的别国 企业所没有或无法获得的特定优势，主要包括技术优势、企业规模优势、组织管理等 优势。内部化优势是指企业将拥有的所有权优势在内部使用而带来的优势。区位优势 是指跨国企业在投资区位上所具有的选择优势。它主要包括：自然资源、销售市场、 低生产要素成本和优惠政策等。决定对外直接投资的三个因素之间是相互关联的，其 中所有权优势和内部化优势是企业开展对外直接投资的必要条件，区位优势是对外直 接投资的充分条件。这三个因素的不同组合，不仅可以确定各种类型的直接投资，而 且可以解释企业关于直接投资、商品出口、非股权转让三种经济活动的选择行为，如 表2 1 所示： 表2 1三类优势与跨国经营决策的关系 所有权优势( o )内部化优势( i )区位优势( l ) 国际直接投资有有有 出口有 有无 许可证协议有无无 五、边际产业扩张论 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 日本学者小岛清在其1 9 7 7 年出版的代表性著作对外直接投资论中提出了边 际产业扩张论。小岛清认为，海默等人将对外直接投资视为寡头垄断企业发展和扩张 的必然结果，对外直接投资的目的在于通过对外扩张使寡头垄断体制得以生存、巩固 和扩大，这种解释符合美国企业的对外直接投资。从日本的情况看，对外直接投资的 主体大都是中小企业，所拥有的是易为发展中国家所接受的劳动密集型技术，这与美 国对外直接投资有明显区别。 边际产业扩张理论的基本核心是：对外直接投资应该从本国( 投资国) 已经处于 或即将处于比较劣势的产业( 可称为边际产业) 依次进行。这些边际产业也是对方国 家具有比较优势或潜在比较优势的产业。从边际产业开始进行投资，可以使东道国因 缺少资本、技术、经营管理技能等未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出 来或增强起来，从而扩大两国间的比较成本差距，为实现数量更多、获益更大的贸易 创造条件。 2 1 2 发展中国家对外直接投资理论 上述对外直接投资理论都是以发达国家跨国公司为研究对象，对于发展中国家为 什么要进行对外投资、如何进行对外投资没有合理的解释。因此，随着发展中国家对 外直接投资的兴起，国际经济理论界对发展中国家对外直接投资的理论研究得到迅速 发展，相关的理论成果主要有：刘易斯威尔斯( l o u i st w e l l s ) 的d , 规模技术理论、 拉奥( s a n j a y al a l l ) 的技术地方化理论和坎特威尔( c a n t w e l l j o h n ) 与托兰惕诺( t o l e n t i n o p a ze s t r e l i ae ) 的技术创新产业升级理论。 一、小规模技术理论 美国经济学家刘易斯威尔斯( l o u i st w e l l s ) 于1 9 8 3 年出版了第三世界跨国公 司一书，用小规模技术理论对发展中国家跨国公司行为进行了解释。该理论认为发 展中国家跨国企业的竞争优势来自低生产成本。威尔斯主要从三个方面分析了发展中 国家跨国企业的比较优势： ( 1 ) 拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术。低收入国家制成品市场的 一个普遍特征是需求量有限，大规模生产技术无法从这种小市场需求中获得规模效 益，而许多发展中国家正是开发了满足小市场需求的生产技术而获得竞争优势。 ( 2 ) 拥有民族产品海外生产上的优势。发展中国家对外直接投资的另一特征表 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 现在鲜明的民族文化特点上，这些海外投资主要是为服务于海外同一种族团体的需要 而建立的，形成“民族纽带”性的投资。 ( 3 ) 拥有低价产品营销战略优势。物美价廉是发展中国家产品最大的特点，这 一特点成为发展中国家跨国企业提高市场占有率的有力武器。 二、技术地方化理论 英国经济学家拉奥( s a n j a y al a l l ) 提出用技术地方化理论来解释发展中国家对外 投资行为。他认为，发展中国家跨国公司的技术特征尽管表现为规模小、使用标准化 技术和劳动密集性技术，但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动。导致发展 中国家能够形成和发展自己独特优势主要有以下几个因素： ( 1 ) 发展中国家技术知识的当地化是在不同于发达国家的环境中进行的，这种 新的环境往往与一国的要素价格及其质量相联系。 ( 2 ) 发展中国家通过对进口的技术和产品进行某些改造，使它们的产品能更好 地满足当地或邻国市场的需要，这种创新活动必然形成竞争优势。 ( 3 ) 发展中国家企业竞争优势不仅来自于其生产过程和产品与当地的供给条件 和需求条件紧密结合，而且来自创新活动中所产生的技术在小规模生产条件下具有更 高的经济效益。 ( 4 ) 从产品特征上看，发展中国家企业往往能开发出与名牌产品不同的消费品， 特别是当东道国市场较大、消费者的品位和购买能力有很大差别时，来自发展中国家 的产品仍有一定的竞争力。 三、技术创新产业升级理论 英国里丁大学研究技术创新与经济发展问题的著名专家坎特威尔( c a n t w e l l j o h n ) 教授与他的弟子托兰惕诺( t o l e n t i n o p a ze s t r e l i ae ) 共同对发展中国家对外直接投资 问题进行了研究，提出了发展中国家技术创新和产业升级理论，并提出了两个命题： ( 1 ) 发展中国家产业结构的升级，说明了发展中国家企业技术能力的提高是一 个不断积累的结果。 ( 2 ) 发展中国家企业技术能力的提高是与它们对外直接投资的增长直接相关的。 在两个命题的基础上，得出的基本结论是：发展中国家对外直接投资的产业分布和地+ 理分布是随着时间的推移而逐渐变化的，并且是可以预测的。 9 我国技术导向型对外直接投资研究 第二章技术导向型对外直接投资理论分析 坎特威尔和托兰惕诺认为，从历史上看，技术积累对一国发展的促进作用，在发 达国家和发展中国家没有什么本质上的区别。技术创新是一国产业、企业发展的根本 动力。与发达国家相比，发展中国家的技术创新表现出不同的特征。发达国家企业的 技术创新表现为大量的研究与开发投入，掌握和开发尖端的高科技，引导技术发展的 潮流。而发展中国家企业的技术创新并没有很强的研究与开发能力，主要是利用特有 的“学习经验”和组织能力，掌握和开发现有的生产技术。坎特威尔和托兰惕诺在“技 术创新产业升级理论”中的两个命题也表明，发展中国家对外直接投资资本流出部门 和地区分布是随时间的推移逐步变化的。通过对新技术的吸纳( 干中学) 和国际投资 经验的不断丰富，同时为了获取更先进复杂的制造业技术，发展中国家企业可以向发 达国家进行一定的反向投资。 2 2 技术导向型对外直接投资的理论背景 2 2 1 对外直接投资理论的局限性 上述各种对外直接投资理论都作出了自身的学术贡献，但也存在着明显的缺陷， 对技术导向型对外直接投资更是缺少应有的关注。垄断优势理论、产品生命周期理论、 市场内部化理论和国际生产折衷理论都强调了对外直接投资企业须在技术上具备绝 对竞争优势；边际产业扩张理论、小规模技术理论、技术地方化理论实际上强调了对 外直接投资企业必须具备相对比较优势。这种技术的绝对竞争优势或相对比较优势是 导致企业进行对外直接投资的最根本原因，所以说，这几种对外直接投资理论所解释 的是优势型对外直接投资，而技术导向型对外直接投资主体在技术上却处于劣势，显 然，它们无法解释技术导向型对外直接投资。 坎特威尔和托兰惕诺的技术创新产业升级理论虽然也存在着许多缺陷，如该理论 给发展中国家制定的投资顺序并不符合现实状况，但在对技术导向型对外直接投资问 题上，该理论认为发展中国家在经验积累的基础上，产业结构不断优化，开始从事高 技术领域的生产和开发活动，同时，为了获取更先进复杂的制造业技术，开始向发达 国家投资。所以，技术创新产业升级理论证明了技术导向型对外直接投资的存在性， 在技术导向型对外直接投资研究领域具有较大的理论价值。但是，该理论所隐含的技 术导向型对外直接投资只能由发展中国家流向发达国家的观点以及目标技术只是局 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 限于复杂制造业技术的观点，明显与技术导向型对外直接投资实践不相符合。 2 2 2 技术导向型对外直接投资的理论背景 一、东道国产业聚集地对投资国企业具备反向技术溢出效应 从对外直接投资发展的历程来看，早期对外直接投资的主体主要局限在技术水平 先进的西方发达国家。技术发达的国家在向技术水平较低的东道国进行直接投资时， 必然带去了较东道国更为先进的生产管理技术，这种先进技术通过示范模仿、人才流 动、竞争效应和产业关联等渠道对东道国产生技术溢出，这种外资企业向东道国当地 企业的技术外溢效应可以称之为“正向技术溢出效应”。这种正向技术溢出效应在过 去的3 0 年中得到了广泛的研究，尽管部分研究对这一效应的存在性持怀疑态度，但是 大部分研究都证明了这种外溢效应在产业内和产业间的存在。 “正向技术溢出效应”存在的根本原因在于东道国企业拥有了技术溢出源，而这 些溢出源正是技术先进的外资企业。反过来，从技术导向型对外直接投资的角度分析， 由于技术导向型投资企业的投资区位必然是东道国产业技术密集的地区，该地区由大 量技术先进的企业构成了丰富的技术溢出源，必然对投资国企业形成技术溢出效应， 这种溢出效应由于其溢出方向不同，被学者称为“反向技术溢出效应”。这种反向技 术溢出效应的存在性也被实证分析所证实。k o g u t 与c h a n g ( 1 9 9 1 ) 和n e v e n 与s i o t i s ( 1 9 9 6 ) 的研究分别验证了日本和美国、美国和欧洲之间直接投资的产生源于东道国的反向技 术溢出效应，而且以实证分析证明了两者之间正向关系的存在。b r a n s t e t t e r ( 2 0 0 1 ) 的 实证研究也证明，许多日本跨国企业投资美国的主要动机是获取知识溢出，该种投资 同时增加了日本投资企业知识外溢的流入量和流出量。 二、技术导向型对外直接投资有助于克服技术外溢的空间约束性 技术外溢具有空间约束性，投资企业与技术溢出源之间的距离会显著影响技术溢 出效果，空间距离越长，技术溢出效果越弱，反之，技术溢出效果则越强。迈克尔波 特( 1 9 9 0 ) 认为，产业在地理上的聚集，能够对产业的发展产生广泛、积极、长远的影 响。因为适宜的区位不仅会为该产业提供全方位的服务，包括完善的基础设施、高素 质的劳动力、区域创新环境以及信息优势，而且，区位内同一产业中不同企业之间也 会形成一个复杂的区域性企业分工网络，通过业务衔接、信息分享、人员流动等形式 降低研发投入，缩短科研成果的产业化周期，并提高区域内企业的整体研发效率，从 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 而使特定区域的技术优势得以长期保持。一般认为，特定区位的技术优势可以得到长 期保持，源于该地区企业、大学、风险投资、政府机构之间的复杂的联系网络，而这 种复杂的联系网络是难以复制的。技术导向型对外直接投资企业投资于东道国的先进 产业聚集地，能迅速融入当地网络，从技术研发要素的流动网络中获取技术外溢，提 升技术水平。t e e c e ( 1 9 9 2 ) 对硅谷外资大量流入的研究，就说明了通过接近技术溢出源 以克服技术溢出效应的空间约束性的重要性。 2 3 技术导向型对外直接投资：理论初探 2 3 1 技术导向型对外直接投资的涵义 技术导向型对外直接投资是指发展中国家企业在发达国家或发达国家之间相互 进行的以获取先进技术为目的的对外直接投资行为。 技术导向型对外直接投资是一种学习型对外直接投资，即以获取国外先进技术、 培育自己的技术竞争优势为目的向技术发达国家进行的对外直接投资，其目的不是短 期利润的最大化，是为了追求投资主体战略利益的最大化。 2 3 2 技术导向型对外直接投资的特点 一、投资流向的收敛性 技术导向型对外直接投资既可以是从欠发达国家向发达国家的“逆向型”投资行 为，也可以是发达国家之间的“水平型 投资行为。但从技术水平的角度来看，技术 导向型对外直接投资的流向总是由低技术梯度国家流向高技术梯度国家，由于某个特 定产业的先进技术资源一般集中于某些特定的区域，所以该特定区域就会成为全球技 术导向型直接投资流向的收敛点，从而在空间上具备收敛性。 二、技术获取的主动性 依据传统观点，吸引外资流入是获取国外技术溢出的良好途径，但是，由于发达 国家跨国公司对先进技术控制严密，吸引外资不能有效地达到获取技术溢出的目的。 小岛清的边际产业理论和弗农的产品生命周期理论都证明了一国在吸引外国直接投 资时，只能获取相对于本国技术水平而言较“先进”的产业技术，但是，这种技术正 是被相关发达国家所淘汰的成熟技术或落后技术，并且，这种“先进 技术的获取只 是被动的接受。技术导向型对外直接投资正是克服了通过吸引外资渠道获取先进技术 1 2 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 的缺点和被动性，能够积极主动的获取真正的先进技术，为本国企业发展和产业发展 服务。 三、投资目的的多重性 虽然寻求国外先进技术是技术导向型对外直接投资的主要目的，但并不是唯一目 的，通常寻求技术与寻求东道国市场是统一的，这在发达国家之间相互开展的技术导 向型直接投资行为中体现的尤为突出。获取当地技术溢出和获取东道国巨大的市场是 许多技术导向型对外直接投资的双重目的，二者之间具备相辅相成的关系。 2 3 3 开展技术导向型对外直接投资的条件 邓宁在对外直接投资折衷理论模型中提出，一个企业只有同时具备所有权优势、 内部化优势和区位优势时，才能从事对外直接投资。随后，邓宁又在1 9 9 4 年提出了“战 略性资产获取动机说 ，认为战略性资产获取型投资的目标是通过全球化战略以获得 技术和组织能力等关键资产，从而有效提高组织的竞争优势。杜群阳和朱勤( 2 0 0 4 ) 的研究认为“战略性资产 的提法过于宽泛，并在借鉴邓宁有关投资、贸易、技术转 让的“o i l 综合优势论 的基础上，提出了“m a l - - - _ 优势论”，对发展中国家开展技 术导向型对外直接投资作出解释。“m a l 技术优势论”认为开展技术导向型对外直接 投资必须具备以下三类优势： ( 1 ) 国内市场优势( m ，d o m e s t i cm a r k e ta d v a n t a g e ) 。该优势是指拥有领先 于国内市场其它企业的经营优势。 ( 2 ) 技术吸收优势( a ，t e c h n o l o g ya b s o r b i n ga d v a n t a g e ) 。该优势是指企业 能够吸收、消化东道国的技术要素，具备良好的模仿学习、技术管理能力。 ( 3 ) 技术要素区位优势( l ，t e c h n o l o g y f a c t o r a d v a n t a g e ) 。该优势是指东道国 具备的在特定产业技术资源方面的区位优势。 杜群阳和朱勤认为，当投资国某企业具备国内市场优势和技术吸收优势，同时具 备拥有技术要素优势的东道国区位时，它有意愿且有能力进行技术导向型对外直接投 资：当某企业只具备前两种优势，但找不到具有技术要素区位优势的东道国或受东道 国政策、法律限制无法进入时，则可寻求与跨国公司在境内进行r & d 合作，以缩短 技术差距；当某企业拥有国内市场优势，也能找到具备先进技术要素的投资国，但不 具备足够的技术吸收能力，无法对国外r & d 机构进行有效管理时，就只能退而求其 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 次，以技术引进方式抢占国内技术竞争的制高点。 表2 - 2“m a l 技术优势论”范式 国内市场优势( m )技术吸收优势( a )技村豸瓤勤蝴( l ) 技术导向f d i有有 有 本土合作研发有有无 技术引进有无有 根据“m a l 技术优势论，只有技术导向型对外直接投资企业同时具备国内市 场优势、技术吸收优势和技术要素区位优势时，技术导向型对外直接投资才会发生。 其中，国内市场优势和技术吸收优势是主体优势，技术要素区位优势是客体优势，这 三大优势是开展技术导向型对外直接投资的充分条件。然而，“m a l 技术优势论 中的技术吸收优势反映的是静态的技术寻求模式，只是重视对已有先进技术的吸收能 力，忽视了利用东道国科研资源进行后继研发的能力，而这种利用东道国科研资源的 能力的强弱又取决于技术导向型对外直接投资企业的本土化能力的高低。本土化能力 高的企业能通过当地化的管理模式和企业文化吸引科研人才，能通过嵌入当地网络获 取更多的科研资源。所以，除“m a l 技术优势论 所述的三大优势之外，本土化优 势也是技术导向型对外直接投资的必要条件，这四大优势构成开展技术导向型对外直 接投资的充分条件。 2 3 4 技术导向型对外直接投资模式 与通常的直接投资模式相比，技术导向型直接投资模式既有相同点，也有相异之 处，具体来说主要有以下形式：绿地独资模式、绿地合资或合作模式、跨国购并模式 和跨国技术联盟模式。 一、绿地独资模式 该模式是指投资方通过独资形式在东道国设立新企业或科研机构。绿地独资模式 由于风险自己独自承担，较适合固定投资较小的国外研发中心的建立。如华为在多个 发达国家设立研发中心，以保证与世界先进技术的同步发展。 二、绿地合资或合作模式 该模式是指投资国企业与东道国当地企业以合资或合作形式共同设立新企业或 我国技术导向型对外直接投资研究第二章技术导向型对外直接投资理论分析 科研机构。这种模式能利用东道国企业熟悉当地环境和新公司设立程序的优势较有效 的缓解绿地投资耗时过长的缺点，但是这种新建企业会面临组织文化、政治体制和经 营理念等多方面因素的冲突和摩擦，导致管理成本的增加。 三、跨国购并模式 该模式主要指企业通过跨国参股、跨国购并的方式来获取国外企业的先进技术。 与绿地投资相比，购并模式的突出优势是企业从决定开展技术导向型对外直接投资到 服务和产品的产出所经历的时间较短。这一优势能使企业在瞬息万变的环境中及时把 握商业机会，降低企业技术寻求过程中的市场风险。绿地投资的企业不仅仅要求增加 新的生产能力，而且需要花费大量的时间和资金来获取稳定的采购途径，寻找合适的 销售网络，与当地陌生的竞争对手争夺市场份额等。因此，绿地投资具有更多的不确 定性，所面对的风险