（金融学专业论文）从防范信用风险看中国个人征信体系的建设.pdf

论文提要 近年来，发展的制度闯题得到了越来越多的关注，征信是现代金融体系中最 重要的制度安排之一，征信体系成为一个国家金融体系中不可或缺的部分。目前， 发达国家大多拥有健全的社会征信体系，相对而言，发展中国家的征信体系比较 薄弱，甚至缺失。 市场经济的基础就是信用制度，发达的信用在某种意义上可以况就意味着发 达的市场经济。在整个信用体系中，个人信用处于基础地位。对于国家来说，了 解个人的资信状况是制定各项宏观政策的前提：对于社会流通流域来说，推广各 种电子支付工具、改革结算制度等等同样建立在个人征信体系的发展之上；对于 个人来说，个人信用记录在当前社会中已经成为个人的第= 张“身份证”，使得 个人贷款、担保等经济行为变的更加简单；对于银行来说，完善的个人征信体系 可以为银行的相关业务规避风险，为大规模开展信贷业务打好了基础。 然而，我国的个人征信体系发展滞后，严重阻碍了经济进步与发展。近年来， 国家开始重视信用建设，中国人民银行于2 0 0 3 年成立了征信管理局，然而关于 个人征信体系的完善工作仍然处于探索中。随着我国征信体系的逐步建立和完 善，建立健全个人征信制度，有效防范道德风险成为当前亟待解决的问题。本文 从以下几方面进行了探讨。全文分为四部分，在阐述相关理论的基础上，借鉴西 方发达国家成熟个人征信体系的先进理论与实践经验，对比我国个人征信体系的 发展现状，对我国个人征信体系的继续完善提出了一些建议和意见。具体结构如 下： 第一部分从信用风险的成因开始，讨论了个人征信体系的重要性。先是通过 简单分析信用卡风险和消费信贷风险，提出建立个人征信体系是拓展消费信贷业 务的基础。然后从博弈论的角度出发进行分析，指出在一般的商品交易和商业银 行授信过程难免造成“囚徒困境”，只有通过重复博弈才能走出信用建设的困境， 而相应的制度安排就是建立健全个人征信体系。建立健全个人征信体系是改变我 国个人信用状况，促进经济发展的必由之路。 第二部分比较分析了国内外个人征信体系的发展状况，讲述了西方建立个人 征信体系的经验，分析了其建立的基础，以此作为讨论我国个人征信体系运行途 径的方向，并提出目前我国个人征信体系建设中仍然存在许多问题。 第三部分是个人征信国际立法的比较，针对个人征信体系的立法建设进行相 应研究，指出我国在个人征信方面的立法非常不完善，尤其是征信数据公开和隐 私权的保护方面。 由于我国的个人征信体系处于刚刚建成全国联网，但相应的法律制度等还很 不完善，也面临许多问题。所以本文第四部分是在前面分析的基础上，提出关于 我国个人征信体系完善、发展的些建议，并对个人信用信息数据库的未来应用 提出了一些看法。 本文的创新之处就是利用重复博弈理论作为个人征信体系建设的理论基础， 提出尽管商业银行与借款人之间是有限次重复博奔，然而人们出于对公平和声誉 的追求，依然可以利用个人征信体系走出信用建设的瓶颈。 同时，由于本文篇幅和作者水平有限，未免会有些错误，或未展开之处，还 请专家、同仁批评指正。希望本文能对我国个人征信体系的完善与发展起到一定 的参考作用。 a b s t r a o t i nr e c e n ty e a r s m o r ea n dm o r ep e o p l ep a ya t t e n t i o nt ot h ed e v e l o p i n gs y s t e m p r o b l e m c r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mi so n eo f t h em o s ti m p o r t a n ts y s t e ma r r a n g e m e n t s ， a n dc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mb e c o m e so n ei n d i s p e n s a b l ep a r to f o n ec o u n t r y sf i n a n c i a l s y s t e m n o w , m o s td e v e l o p e dc o u n t r i e sh a v es e tu pam o r ec o m p a r a t i v e l yp e r f e c t m a n a g e m e n to fs o c i a lc r e d i t ，a n dh a v eam a t u r ec r e d i tr e p o r t i n gs y s t e m ，h o w e v e r , d e v e l o p i n gc o u n t r i e sw e r ew e e k a tt h i s t h ef o u n d a t i o no ft h em a r k e te c o n o m yi sc r e d i ts y s t e m ；i ns o m ea s p e c t s ，a d v a n c e dc r e d i t m e a n sa d v a r l c 。dm a r k e te c o n o m y i n d i v i d u a lc r e d i ti st h eb a s i so ft h es o c i a lc r e d i t t h e i n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e me n a b l et h ef i n a n c i a ls e c t o rt ob e t t e rs e r v et h en e e d s o ft h er e a le c o n o m yb yf a c i l i t a t i n gb o t hb e t t e ra l l o c a t i o no fc r e d i t ，a n di m p m v e d a v a i l a b i l i t yo fc r e d i tb a s e do na c c u r a t e , c o m p r e h e n s i v ea n dt i m e l yi n f o r m a t i o n t h e i r i m p r o v e m e n ti sap f i o r i t yt a s kw h e nt r a n s f o r m i n ge c o n o m i e sa n dd e v e l o p i n gb a n k i n g s y s t e m s h o w e v e r , t h ed e v e l o p m e n to fm o d e r ni n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e m s m a yr e q u i r em o d i f i c a t i o n st ot h el e g a lf r a m e w o r k ，a sw e l la si m p r o v e m e n t si nt h e i n s t i t u t i o n a lc a p a c i t yo f t h ec e n t r a lb a n k ，c o m m e r c i a lb a n k s ，a n do t h e re n t i t i e st h a ta r e p r o v i d e r sa n du s e r so fc r e d i t t h ei n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mm a k e su s eo f m o d e mt e l e c o m m u n i c a t i o nt e c h n o l o g ya n dc o m p u t e rn e t w o r kt e c h n o l o g yf o rt h e p u r p o s eo fs e f l i n gu pac o n c e n t r a t i o n d i s t r i b u t i o nd a m b a s ef o rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa t v a r i o u sl e v e l st h r o u g h o u tt h ec o u n t r yt o r e g i s t e ra n di n q u i r ea b o u tt h ec r e d i t i n f o r m a t i o no ft h ep e r s o no nt h ei n t e m e t o nt h eo t h e rh a n d ，t h ec o n s t r u c t i o no ft h e i n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mf o c u s e so nt h ep r o v i s i o no ft h ec r e d i ti n f o r m a t i o n s e r v i c et ot h ec o m m e r c i a lb a n k st og u a r da g a i n s ta n dr u l eo u tt h eu n d e r l y i n gc r e d i t r i s k sa sw e l la sp r o v i d e st h ec e n t r a lb a n k sw i t hi n f o r m a t i o nn e e d e di nt h er e s e a r c ho f f i n a n c i a ls u p e r v i s i o na n dm o n e c a r yp o l i c y g o o di n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mi s a ne f f e c t i v eg u a r a n t e ea g a i n s tf i n a n c i a l r i s k s i nc h i n a ，t h el a g g i n go fi n d i v i d u a l c r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mb e c a m ea no b s t a c l eo fe c o n o m y r e c e n t l y , t h es t a t e sa t t a c h m u c ha t t e n t i o nt oc r e d i t i ti sa r g e n tt oi m p r o v ei n d i v i d u a lr e p o r t i n gs y s t e mf o rb o t h d e v e l o p i n gc r e d i te c o n o m ya n dc o n s t r u c t i n gn a t i o n a lc r e d i ts y s t e m t h i st h e s i si sd i v i d e di n t of o u rs u b s t a n t i v es e c t i o n s i nt h ea r t i c l e a u t h o ru s e st h e m e t h o do fg a m e st h e o r y f r o mo n c 2g a m et or e p e a t e dg a m e , t h ea r t i c l et h e o r e t i c a l l y r e v e a l e dt h ef u n d a m e n t a lf a c t o r so fc r e d i tr i s k c o m i n gf r o m t h ea s y m m e t r i c i n f o r m a t i o na n dt h ep r o b l e m so fr e p u t e dg a m e t h e n ，t h ea r t i c l ei n d i c a t e st h a t 1 1 1 i n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mi st h ew a yt or e s o l v et h ep o o rc r e d i ts i t u a t i o n a d o p t i n ge c o n o m i c a la n dc o m p a r a t i v em e t h o d s ，a u t h o rs t u d i e sh o wt om a k e i n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mm o r em a t u r ea n dt h ec r e d i tr e p o r t i n gl a wi nt h e f o l l o w i n gc h a p t e r s w i t ht h ea n a l y s i so fc u r r e n ts i t u a t i o no fi n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mi n c h i n a , t h ep r o b l e mi nt h i sf i e l d ，a n dt h em a i nr e l k q o n st or e s t r i c tt h ed e v e l o p m e n to f i n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e m a u t h o rs u g g e s t e ds o m ew a yt ob e t t e rt h es i t u a t i o n o fi n d i v i d u a lc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mi no u r c o u n t r ys oa st op r o m o t et h ed e v e l o p m e n t o f e c o n o m y i v 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 引言 在美国，一个具有良好信用记录的人，可以瞬间从一个完全陌生的人那里借 得成千上万美元，可以在数小时之内赊购得一部汽车或更昂贵的物品，这被称为 “瞬时信用的奇迹”( m i r a c l eo fi n s t a n tc r e d i t ) 。而这一切成为可能主要是 由于美国有一个成熟的个人征信体系( 信用报告系统) 。相对而言，我国个人征 信体系的发展十分滞后和缓慢，这严重阻碍了信用贷款和中国经济的发展。由于 我国缺乏完备有效的个人征信体系，致使银行无法通过个人征信体系高效的获 得个人信用信息。在个人征信市场发育不完备已经成为我国开发个人信用经济的 “瓶颈”的今天，健全个人征信体系，对启动我国的消费市场，调整我国经济 结构和国民负债结构的优化具有十分重要的现实意义。同时，建立全国统一的个 人征信体系也是个人借贷业务、信用卡业务等发展的基础。 然而，迄今为止，我国一直缺乏对个人征信体系的理论研究，同时由于我国 的夺人征俺体系建设目前处于进行时，相应的研究一直零零落落。尽管中国人民 银行宣布中国的个人征信体系于2 0 0 6 年1 月份实现全国联网，但是仍然很不完 善，许多领域还是空白，仍有很大的研究空间。 一、信用风险成因分析及个人征信体系的重要性 ( 一) 信用风险及其成因分析 自商业银行产生之日超，风险就与之相伴相随。银行面临的风险主要有信用 风险、利率风险、流动性风险、市场风险、操作风险等等。其中，信用风险是最 古老的风险，也成为商业银行面临的最大风险，是商业银行风险管理的重中之重。 传统的观点认为，信用风险是指债务人未能如期偿还其债务造成违约而给经 济主体经营带来的风险。随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展，传统 的定义已经不能反映现代信用风险及其管理的本质。 现代意义上的信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失 的可能性；更为一般地讲，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约 能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。 国际经验充分表明，随着商业银行的业务重心从“生产服务”转向“消费服 务”，消费者已经成为个国际性大银行所关注的客户对象，在银行的利润来源表 中占有越来越大的份额。然而，与发达国家相比，我国的个人银行业务发展相对 落后。就具体业务而言，早期的个人授信业务主要是信用卡业务，直到1 9 9 7 年， 银行中长期消费信贷才开始在住房、耐用消费品等领域开展。1 9 9 9 年，中国人 民银行关于开展个人消费信贷的指导意见出台，各商业银行纷纷抢滩个人零 售业务，特别是消费信贷业务。如今，随着业务拓展，个人消费信贷在商业银行 业务当中占据越来越大的份额。 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 1 、信用卡风险 信用卡是发卡机构签发给持卡人使用的一种塑料卡，它实际上是发卡机构、 持卡人和特约商户之间的一个信用契约协议。持卡人可以凭卡向特约商户购买商 品和服务，特约商户可以凭借持卡人签字的购物发票向发卡机构要求支付发票金 额，发卡机构然后要求持卡人偿还所付发票的金额。因此，信用卡又是一个具有 授信额度的循环信贷账户，是一种信用工具。 信用卡诞生的历史才5 0 多年，但发展非常迅猛。银行卡产业在经济发达国 家已经非常成熟，并且是作为主要的理财结算支付工具，在经济发展中占有重要 的地位。在美国银行卡市场，银行信用卡的发行量达到了8 亿多张，2 0 0 4 年美 国银行信用卡业的平均资产收益率为4 5 ，是同期平均总体资产收益率的3 倍， 而中国的信用卡是近年才新兴发展的产业。美国银行信用卡迅速发展的原因有 二，即以较低的成本获得持卡人全面的信用历史报告和法律允许根据借款人的风 险状况确定利率。1 美国的征信环境是高贷款率和低违约率之间美妙结合的一个 基础，而获得消费者首肯的个人信用信息的制度安排，促进了美国金融服务市场 的增长。靠个人业务起家的花旗银行具有较高的风险防范意识。这家银行很早就 有了一套实时监控系统，如果在短时间内发现某客户卡非正常使用，花旗的这套 系统能够快速锁定这一账号。如果某位用户突然使用一张长期未用的信用卡，花 旗的客服人员会立刻通过电话问询，尽最大可能控制风险。而国内商业银行还鲜 有这样的例子。 根据v i s a 国际的调查中国目前信用卡潜在目标人群为3 0 0 0 万- - 6 0 0 0 万， 预计2 0 1 0 年中国中等收入人群可能超过2 亿人。而到2 0 0 4 年年底，中国具有循 环功能的信用卡还不到1 0 0 0 万张。 信用卡的消费信贷功能在解决持卡人临时资金短缺、提高即时购买力、满足 大众消费信贷需要等方面有着得天独厚的优势。但是应当看到，信用卡这种既方 便又快捷的支付工具，在给银行带来丰厚利润的同时，也对风险管理提出了新的 要求。信用卡业务是以信用为基础，向消费者提供小额透支信贷的银行业务，因 此信用卡业务风险具有隐蔽性、滞后性和扩散性的特点，银行对持卡人的用卡情 况较难做到实时监控，一旦损失转化成现实风险，持卡人很可能已经处于失业或 破产状况，无法全额还款。同时，由于信用卡发卡数量的增长，恶性透支现象开 始涌现，不及时归还透支款，拖欠个人贷款本息的现象，更是屡有发生。 恶意透支者所采取的主要手段是伪造他人的身份证件，提供一份虚假的收入 证明，然后从银行骗取到具有透支取现功能的信用卡，来实施自己的非法谋利活 1 约翰m 贝隆，迈克尔斯坦顿，综合信用报告的价值：美国的经验和教训，见玛格罩特米勒编征 信体系和国际经济，北京，中国金融出版社，2 0 0 4 2 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 动，如利用信用卡消费清算的时间差， 短时间内变换消费地点大肆恶意透支， 主要成因如下： 以及发卡银行的疏于审核，通过信用卡在 诈取财物。经过分析发现，信用t ：- 风险的 一、持卡人信用与银行信息的不对称性，由于持卡人的财务、信用状况具有 不确定性，银行无法及时了解持卡人财务状况的变动，而持卡人则可以完全掌握 和熟悉信用卡业务，这种不对称性的存在，使得风险不可能完全排除。 二、各发卡银行各自为政，缺乏合作，银行无法了解到申请人在其它金融机 构的贷款信用状况。同时，各发卡行为了争夺市场，刻意追求发卡量，许多商业 银行对客户经理都有任务配额，因此在发卡的时候采取了放松发卡条件或者强行 办卡等办法，对申请人审查不严，埋下了风险隐患。 三、信用卡风险的防范在很大程度上依赖于征信审核业务流程的健全和完 善，我国社会信用环境多年来一直处在尚未建立健全的阶段，到目前为止还没能 够建立起具有储备大量个人信用资料的征信机构，致使银行在发放信用卡时，无 法确切判断申请人提供资料的真实性。信用环境不健全成为制约我国信用卡业务 发展的因素之一。 2 、消费信贷风险 在美国，为了增加中低收入家庭住房，协助更多人拥有住房，在2 0 0 3 年就 通过了零首付法案，确定以零首付的福利方式帮助中低收入家庭实现住房梦想。 2 美国的消费信贷可以成熟到如此地步，不得不让我们深思其原因。首先，美国 有非常健全的法律法规，这成为美国推行零首付住房抵押贷款业务的制度保障， 也使得其住房抵押贷款制度有法可依。同时，美国有曰臻完善的个人征信体系， 这是消费信贷拓展的重要基础设施，征信公司收集的关于消费者个人借款和偿还 行为的数据是决定是否发放个人信贷的依据。美国拥有完善的个人信用报告体 系，对于贷款机构来说，评定是否给予申请者贷款或者给予申请者多少比例信贷 额度以及以多少利率获得贷款，完全根据申请贷款者的个人信用报告来决定。 对比而言，在中国，上海、深圳、北京等少数城市，人均g d p 已达5 0 0 0 美 元左右，进入了信用消费最佳阶段的临界点。1 然而，个人信用消费在中国市场 上要进一步发展还面临着许多难题：消费信贷存在一定的信用风险，在消费信贷 过程中，各种恶意欺诈行为时有发生。2 0 0 5 年，武汉地区个人住房按揭贷款的 不良比率上升了0 5 8 个百分点，不良率达到了1 1 4 ，不良贷款的余额己增至 3 6 2 亿元。4 至2 0 0 5 年1 2 月末，上海中资商业银行个人住房不良贷款余额十五 2 鲁炜宋加山美国购房零首付制度耐我国的启示，中国房地产，2 0 0 5 0 6 季贝贝议个人信用消费的扩张，商场现代化，2 0 0 5 2 5 4 蔡琳路彭杰武汉个人“不是房贷”3 6 2 亿，业界队为正常楚天都市报 k t t p ：u e w s f d ec 0 1 m _ c n b b d t 4 1 3 9 6 h t m , 2 0 0 6 年1 月2 9 口 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 亿四千八百万元，比2 0 0 4 年末增加五亿五千八百万元，基本呈逐月递增之势。6 分析消费信贷风险的主要成因如下： 一、个人征信体系的不健全严重阻碍了市场经济的正常运行，也使得商业银 行开展个人消费信贷业务暴露出诸多风险。国际经验表明，个人信用信息在各部 门之间不能共享的国家，个人信贷的可得性就会差许多，缺乏全面征信体系的国 家，消费者借贷难的问题会影响消费者消费支出和耐用消费品行业的增长。我国 尚未建立起完善的个人信用制度，银行缺乏征询和调查借款人资信的有效手段， 加之个人所得税征收机制不完善，银行难以对借款人的财产、个人收入的完整性、 稳定性和还款意愿等资信状况做出正确判断。中国个人征信体系的不健全，使得 消费信贷的发展面i 临制度性约束。住房、汽车等产品销售的信息不透明、缺乏真 实性。消费者信用意识淡薄，银行、消费者、消费产品提供者之间存在比较严重 的信息不对称以及由此产生的风险。 二、微观因素，即消费者个人的因素。这就要探讨借款人还款意愿和还款能 力问题。还款意愿也就是消费者的主观因素，有如下表现：一类属于借款人恶意 逃废银行债务。主要是由于历史原因部分贷款未办理有效的抵押登记手续，对贷 款对象信用程度审查不严，借款人信用意识淡薄，还款意愿差，致使清收难度增 大；第二类主要是由于目前我国的个人征信体系并不完善，拖欠贷款并不影响本 人的声誉，对借款人没有什么约束力，而致使一部分人恶意拖欠，有还款能力却 不还款。还款能力就是客观因素，确实不具备还款能力。一种可能是由于借款人 个人收入与贷款期限、金额不匹配，贷款到期后，按期还款难度比较大；二是借 款人可能由于一些客观因素，比如意外事故等引起收入的变化，生活状况急剧下 降，从而导致还款困难，这些都会影响借款人按期还款。 三、宏观因素，指令性发放消费信贷，形成巨大的风险隐患。近几年，为扩 大内需，扭转宏观经济形势，中国人民银行制定了有关指导原则，鼓励各商业银 行发展消费信贷业务。贷款结构主要与国家扶持的产业政策和支持对象有关，如 国家为了扩大内需，倡导消费信贷：为了解决贫困学生上学难，又积极推出助学贷 款因此，目前四大商业银行个人贷款重点主要是住房、汽车、助学贷款以及 其他消费贷款。在具体实施过程中，出现了不少违规操作现象，一些商业银行为 了扩大消费信贷规模，对基层行下达指定性的放贷指标。不少银行擅自降低贷款 标准和担保条件，对高风险、低信用的客户提供消费贷款，这些都增加了消费信 贷的信用风险。 5 记者姜煜，中新社上海二月十六日电， b ! 虫燃地盟q 幽j 血业g l 型! ! 塑8 1 8 蛾螋q 2 j 型1 3 1 q 2 q 坦h 蛐，2 0 0 6 年2 月1 7 闩 4 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 ( - - ) 建立个人征信体系是拓展消费信贷业务的基础 有这样一组数据：中国每年因为逃废债务造成的直接损失约为1 8 0 0 亿元， 合同欺诈造成的直接经济损失约5 5 亿元，产品质量低劣和制假售假造成的各种 损失至少2 0 0 0 亿元，由于“三角债”和现款交易增加财务费用约2 0 0 0 亿元；另 有，近年来合同交易只占经济交易量的3 0 ，合同履约率只有5 0 左右；合计起 来，中国每年因不诚信造成的经济损失高达近6 0 0 0 亿元。目前，我国市场交易 中因信用缺失、经济秩序问题造成的无效成本已占到我国g d p 的1 0 一2 0 ，直接 和间接经济损失相当于中国年财政收入的3 7 ，国民生产总值因此至少减少两个 百分点。6 在现代社会，信用对于个人非常重要，被称作第二张身份证。对于我国社会 来说，是否具有良好的信用体系也非常重要，完善的社会主义市场经济体系的建 立必须以完善的社会信用体系为基础。经过前面的论述，我们也发现个人银行业 务的发展在很大程度上依赖与个人征信体系的健全完善。在大多数国家，由中央 银行创立的征信系统，建立的最初动机是出于审慎目的。因此，尽快完善个人征 信体系及相关的法律法规建设，对我国商业银行发展个人信贷业务有积极的促进 作用，并能有效地扩大商业银行贷款规模、增加贷款覆盖范围，改善和调整信贷 结构，从而达到提高资产质量、降低不良比率、控制风险、降低经营成本的目标。 个人征信，就是通过一定的机制把分散在不同授信机构、司法机构、行政机 构等的能反映个人偿债意愿的信息集中到一个或若干个数据库中，让授信机构在 授信决策时能方便、快捷地获得完整、真实的信息，从而大大的节约交易费用。 建立健全个人征信体系，已成为加强商业银行个人消费信贷风险管理，防范 和化解商业银行个人消费信贷风险的当务之急。个人征信体系的建立，对商业银 行个人信贷业务以及消费者个人乃至整个国家的经济环境有以下几方面作用： 一、个人征信体系的建立使得商业银行在贷款审批中将查询个人信用报告作 为必须的依据，从制度上规避信贷风险。全国统一的个人征信体系简化了银行收 集、审核信用卡及个人贷款申请人信用状况的繁杂劳动，节约了发放信用卡及贷 款成本，同时简化了申请人的各种申办手续。有利于银行大力拓展业务，从机制 上保障银行防范风险的手段。 二、通过全国统一的个人征信体系对个人信用活动的记录和收集，同时还可 以了解到每一个贷款客户在各个银行的历史贷款经营活动状况，帮助银行准确评 价一个人的用款、还款能力，以便于在发放信用卡或个人贷款时能够做出正确的 决策。个人信用信息的共享，消除了商业银行的“信贷盲区”，多头贷款的现象 6 数据来源于2 0 0 3 年第五届北大光华新年论坛的中心课题经济改革与社会信任( 蒋正毕) ，见诚信 危机透视中国一个严重的社会问题，魏昕、博阳著，中国社会科学出版社。 5 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 得到了遏制。对个人信用还款能力的判断更趋客观，使得同意或拒绝贷款申请的 依据大大增加，降低了银行贷款的经营成本，提高了银行的工作效率。 三、个人征信体系的建立意味着今后只要个人有良好的信用记录，不用烦琐 的担保和抵押，就可以轻松地取得银行贷款，并且可以获得较低的贷款利率；反 之，有不良信用记录的人，如赖帐、行骗等信用“污点”，贷款时就会被拒之门 外，很难获得新的贷款，即使获得贷款，贷款利率也是较高的上浮利率。个人征 信体系的发展，有助于识别和跟踪风险、激励借款人按时偿还债务，支持金融业 发展。信用信息有助于放款机构更好的评估和监测风险，增加信贷总量，通过建 立按期还款的信用记录，征信制度可以有效的扩大向边缘借款人的贷款范围，比 如低收入的消费者个人，一般没有实物抵押品，但是个人征信体系能够帮助他们 建立“信誉抵押品”，这种抵押形式在信贷市场上非常重要。 四、另一方面来说，个人征信体系的建立也是为了保护消费者本身利益，提 高透明度。信用的真正危险，不在于它的使用，而在于它的滥用。消费者可能会 错误地使用信用并导致非常大的损失。由于过度地使用了信用，一些消费者会发 现，他们最终不能偿还他们所借的款项，或者不能为所购买的商品进行定期地支 付。信用工具的存在很容易引起不谨慎消费者的错误决策。然而，伴随着个人征 信体系建立完善起来的一些法律被制定用来保护消费者，使其能够正确理解信用 活动并免受信用提供者不公正行为的侵害：如了解谁查询过你的信用记录、何时 根据你的信用报告采取了对你不利的措施( 被拒绝贷款或工作申请等) 。 五、全国统一的个人征信体系可以为商业银行提供风险预警分析。该系统可 以帮助商业银行在贷后管理阶段动态地了解个人的信用状况变化趋势，及时采取 催收手段或增加信贷产品和服务。在资产保全阶段，该系统可以帮助商业银行查 找借款人的有效资产，了解该人在其他商业银行的信用活动，重新评估借款人的 信用状况，确定资产保全措施。 六、个人征信体系的建立，为规范金融秩序，防范金融风险提供了有力保障。 个人征信体系的建立使得信用贷款的覆盖面扩大，可在最大程度上扩展客户资 源，周时通过银行对客户资信评定，使得信用等级高的客户能获得最大额度的贷 款。宏观来说，个人征信体系的建立，有助于实现信用监管，通过提高透明度和 效率，从而可以促进经济稳定增长。通过加强风险分析，促进金融体系的稳定， 提高银行监管的效率。 ( 三) 个人征信体系的博弈分析 所谓博弈，探讨的是两个和两个以上的个体间发生利益冲突时的理性行为以 及互动结果，它的突出特点是个体理性。根据纳什博弈理论，非合作的囚徒困境 表明个人理性策略导致集体非理性的悖论。 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 对于个人信用而言，针对某一笔信用交易，交易双方或交易的多人，在信息 不对称的情况下或者在不同的信用制度下，将各自选择自身效用最大化的行为或 策略并加以实施，从而取得预期的结果。 1 、缺乏个人征信体系情况下的信用博弈 在没有个人征信体系情况下，交易双方是个类似于“囚徒困境”的问题。下 面就一般的信用博弈和商业银行的授信博弈进行分析。 ( 1 ) 一般的信用博弈 假定a 是商品的买方，b 是商品的卖方，a 从b 处购买商品，并以个人支票 支付商品货款。如果a 、b 两人都守信，则各取所需，双方都获得一定效用，均 有较小收益。然而如果有一方守信，一方不守信，即a 支付空头支票或者b 提供 假冒伪劣商品，则守信的人有较大亏损，面不守信的人有较大收益；如果双方均 不守信，则两人收益均为零，因为没有信用制度对失信进行惩罚，失信亦无须付 出成本。 我们看一下a 、b 的支付矩阵： 表卜1 一般的信用搏弈 b a 守信 不守信 守信 不守信 3 ，3 3 ，6 6 ，30 ，0 在博弈中，任何一方所选择的行为不仅取决于自己，同时还依赖于另一方的 选择。我们对该博弈进行分析，a 和b 都有两个战略：守信或者不守信，对应 着该博弈的四种可能结果，其中任何一方所可能取得的最大收益都为6 个单位， 而最坏结果为3 个单位的损失，博弈两方都想要实现自己的利益最大化，那么该 选择什么策略呢? 任何一方在做决定时都不会知道对方的选择，但是，他会考虑 对方可能做出的选择对自己的影响，并在此基础上选择自己的最佳策略。 对于a 来说：假设b 选择守信，那么，a 选择守信会有3 个单位的收益，但 是如果不守信违约的话就有6 个单位的收益，比守信的收益要高。作为一个经济 人的理性行为来说，无论b 选择什么，a 必然会选择不守信以使自己的收益最大 化。这种分析对b 来说同样成立，无论a 选择守信或不守信，对于b 来说，最佳 选择也是不守信。综合两个人的决策，他们的最优策略组合就是( 不守信，不守 信) ，交易失败，每个人收益都为0 。 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 ( 2 ) 商业银行授信博弈 在没有个人征信体系的情况下，借款人和商业银行之间最初是一个“授信博 弈”。商业银行与借款人之间存在信息不对称，商业银彳亍可以选择授信或者不授 信，借款人可以选择守信或者不守信，如下图所示： 表卜2 商业银行授信 不授信 商业银行授信博奔 借款人 不还款还款 在这个博弈里面，参与人是商业银行和借款人，显然这里并不存在一个优势 策略均衡，因为银行做什么选择取决于借款人的行为。如果银行认为借款人会还 款的话，则银行必然会授信，并取得一定收益：然而如果银行认为借款人不会还 款的话，必然就不授予贷款。现在分析借款人的行为。如果银行授信的话，借款 人选择守信获得l o 单位收益，但是不守信的话会获得1 5 单位的收益，显然出于 个人理性，借款人将选择不还款；如果银行不授信，则借款人做何选择都一样。 因此，借款人必然选择不还款，而银行则选择不授信。该博弈的纳什均衡必然是 ( 不还款，不授信) 。 囚徒困境反映了一个很深刻的问题，就是个体理性与集体理性的矛盾，在信 息不对称的情况下，个体的理性行为导致社会的非理性。在一般的信用博弈中， 如果两个人都选择守信的话，交易成功，每人获得三个单位的收益，显然比每个 人0 单位收益要好的多，但是这个帕累托改进达不到，因为它不满足个人理性要 求，( 守信，守信) 不是纳什均衡；同样，在授信博弈中，( 还款，授信) 的话， 双方都获得1 0 单位收益，显然比( 不还款，不授信) 的结果要好得多，但这个 帕累托改进同样达不到，因为不满足个体理性的要求。由此可见，在没有个人征 信体系约束下，交易中由于双方缺乏信任，具有极高的信用风险。从这两个例子 也可以看出，正是经济人的理性行为，导致了社会信用的丧失和社会资源的浪费。 2 、重复博弈走出“囚徒困境” 博弈论认为，改变竞争规则是赢取博弈的根本出路。“囚徒困境”之所以 出现，是因为它的特殊：其一，囚徒困境存在严重的信息不对称，如果两个囚徒 可以在决定之前进行商议的话，结果可能就会有所不同。其二，囚徒困境研究的 是单次博弈问题，也就是“一锤子交易”，这种博弈只进行一次，交易双方都无 法根据这一次的博弈结果再组织一次博弈，再做一次选择。因此博弈双方都从各 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 自的眼前利益和短期利益出发，使得整个市场秩序被破坏，整个社会的信用度就 会降为零。 假设双方进行的是无限次莺复博弈，均衡结果就会发生变化。重复博弈，顾 名思义，是指同样结构的博弈重复多次，其中每次博弈称为“阶段博弈”。重复 博弈具有以下3 种基本特征：( 1 ) 阶段博弈之间没有“物质上”的联系( n o d h y s i c a ll i n k s ) ，也就是说，前一阶段的博弈不改变后一阶段博弈的结构；( 2 ) 所有参与人都观测到博弈过去的历史；( 3 ) 参与人的总支付是所有阶段博弈支付 的贴现值之和或加权平均值。当博弈规则在每一次重复过程中都保持不变的时 候，所有的变化就是随着时光流逝而变长的“历史”。根据“无名氏定理”，在 重复博弈的情况下，是可以产生信用的，因为双方会为了谋求长远利益而牺牲眼 前的利益。也就是说，在单次博弈中选择不合作的参与者，在重复博弈中将会采 取合作博弈以最大化个人利益。重复博弈产生了新的动力结构，理性的参与人会 考虑：如果拒绝合作，在以后的博弈中，对方必然也不合作。如果参与人不仅关 心眼前收益也关心未来收益，而且博弈没有时间限度的话，可以保证每一博弈阶 段的稳定合作。 重复博弈之所以能产生上述效果，因为它从根本上解决了以下几个问题：第 一，信息不对称是“囚徒困境”产生的基本前提，重复博弈使得博弈双方都在更 大程度上了解了对方的信息，使得更多的私人信息变为博弈双方的公共信息。第 二，重复博弈使得“以牙还牙”式的报复得以实现。“以牙还牙”式的报复指 的是博弈一方永远不先背叛对方，而且还会在下一轮中对对手的前一次合作给予 回报，但它也会采取背叛的行动来惩罚对手前一次的背叛。在无限次重复博弈过 程中，相对于未来的无限长时间，任何有限的时间段都是微不足道的，因此未来 报复的威胁使得参与人愿意进行合作。对于信用问题，我们也可以做同样的类比 分析，如果交易双方做的是一次性买卖，双方都选择违约绝对是他们的最佳选择； 如果这两厂商是长期的合作伙伴关系，一方面他们有足够的时间来对失信行为进 行报复，使失约方明白博弈中失信行为最多只能占一次便宜，而且这一便宜是以 长期损失为代价的。这样，每个交易者都会理性的克制投机行为，进行重复博弈 和长期合作，实现双方策略上的“合作均衡”和综合利益最大化，将成为他们的 最优选择。 一般而言，只要失信行为的短期利益小于长期利益的话，作为理性经济人的 7 无名氏定理：一个无限次重复博弈有n 个参与人，且行动集台为有限集，那么，在任何一个有限次重复 博弈中能够观察到的任何一个行动组合都是某个子博弈完美均衡的唯一结果，只要下列条件满足 条件1 ：时间偏好率为0 ，或者是充分小的正数；条件2 ，博弈在任何一个重复阶段上结束的概率为0 ，或 者是充分小的正数；条件3 ：支付组台的元素是n 维的，且严格帕累托优于一次性博弈的混台扩展和最小 最大支付组合。见博弈与信息博弈论概论，艾里克拉斯缪森著，北京人学 版社 8 即t i p f o r - t a t 策略：( 1 ) 开始时选择否认。( 2 ) 此后在第n 期选掸苴他参与人在第n 1 期选择的行动。 见博弈与信息博弈论概论，艾里克拉斯缪森著，北京大学出版社 9 从防范信用风险看中国个人征信体系的建设 厂商是不会作这种决策的。另一方面他们也有着相当长的时间来表达自己的诚 意，树立自己的声誉，减少道德风险，降低交易成本，从而以较低的边际成本获 得较高的边际收益。因而以彼此间的信任为基础而进行的重复博弈所形成的合作 关系终久会维持下去。通过重复博弈对信用建设做出合理的制度安排规范博弈双 方行为，同样可以使理性经济人降低交易成本、合理配置社会资源、使其“自私 自利”的行为最大限度地增进社会福利。 3 、完善重复博弈的制度安排：个人征信体系 根据经济博弈理论，重复博弈是走出信用建设悖论的必由之路。影响重复博 弈均衡结果的主要因素是重复次数和信息的完备性。 就重复次数而言，我们不得不注意到，对于任何个人来说，人生苦短，是不 得不面对的问题。也就是说，严格对于每个人来看，商业银行授信博弈其实是个 有限期的重复博弈。众所周知，在有限期的重复博弈中，依然无法逃脱囚徒困境， 而会导致连锁店悖论9 。但是我们也要考虑，对于每个人来说，他不只是一个“经 济人”，更重要的是作为一个“社会人”而存在，所以除了理性的追求效益最大 化之外，还有对公平和公正的需求，这样才会实现帕累托最优，并达成合作博弈。 如果博弈重复进行很多次，并且每个人有足够的耐心，任何短期的机会主义行为 的所得都是微不足道的，参与人有积极性为自己建立一个乐于合作的声誉，同时 也有积极性惩罚对方的机会主义行为。因此，一个社会人出于对公平和声誉的追 求，在博弈重复进行很多次的情况下，参与人会为了将来对自己有价值的诚实的 声誉而在早期合作。 就信息的完备性而言，在拥有完善健全的个人征信体系的条件下，使得每个 公民的信用历史资料均可快速获得，而且借款人也可以查询自己的信用记录，使 得交易双方的历史均为公开，解决了信息的不对称性问题。 因此，在现阶段，要重建社会信用，必须按“重复博弈”的要求对信用建设 进行新的制度安排。加快产权制度改革。产权制度的基本功能是给人们提供一 个追求长期利益的稳定预期和重复博弈的规则。明晰的产权是人们追求长远利益 的动力，只有追求长远利益的人才会讲信用。建立健全个人征信体系。个人征 信体系的建立，个人信用信息基础数据库的全国联网，意味着每个人的信用记录 在全国范围内可以查询。个人征信体系的建立，不仅大大降低了授信双方之间的 信息不对称程度，更重要的是，把个体之间的单次博弈变为借款人与授信者整体 之间的重复博弈。加强信用法律制度的建设，这是保证重复博弈和信用实现的 重要前提。通过加快完善信息披露机制，解决信息不对称问题。 9c h a i n s t o r ep a r a d o x ：在位的所有连锁店在包括第一个市场的所有市场上都将选择台谋。见博弈与信息一 博弈论概论，艾里克拉斯缪森