运输技术经济学课程设计.doc

运输技术经济学课程设计目 录摘要21 引言31.2 背景32 方案设计32.1 核算基础费用32.1.1核算建设期利息32.1.2 核算折旧费32.2 总成本费用估算表42.4 项目现金流量表42.5 利润及利润分配表.5 2.6 基础指标计算.6 2.6.1税前财务净现值.6 2.6.2内部收益率.62.6.3动态投资回收期.62.6.4静态投资回收期.73财务分析73.1分析方法73.1.1所用公式8结论9致谢10参考文献11附表12摘 要投资项目财务评价是项目投资决策的基本方法,投资项目财务评价包括财务盈利能力评价和债务清偿能力评价,其方法包括静态和动态评价方法（现金流量分析）两大类。在进行投资或者扩大再生产过程中，要对每一个投资方案进行风险评估，确定其是否具有投资价值、风险程度及其收益。在本次课程设计的过程中，做了该项目的清偿能力、费用估算等基本报表和数据，其中包括对该过程项目投资基础数据和参数选取分析、财务现金流量分析和借款偿还分析。并利用Excel电子表格对相关数据进行了计算和处理。财务现金流量分析、借款偿还分析等均以Excel电子表格对相关数据进行了计算比较。关键词：网络化 计算机 财务评价 1 引 言 1.1 问题的提出 西华大学物流设备计划建立，根据相关数据，分析物流研究所的发展风险大小。1.2 背景为进一步加快学校的发展，西华大学加快与时代、与网络结合的步伐，拟在校建立一所建物流研究所，通过就加快科研的投入，来带动学校的现代化发展，为在校师生提供更多的时代气息，接轨互联网，建立物流专属研究所。2 设计方案 基础数据（见附表）2.1核算基本费用 建设投资贷款年利率为6.5%。2.1.1核算建设期利息 基本信息：建设期为两年，建设投资借款年利率6.5%，流动资金借款年利率5%。 原本的用于建设投资的资本金为1700万，而由于第一年建设投资就需用3000万，故建设投资第一年缺口为1300万，建设投资第二年缺口部分为2360万。第一年建设期利息为：1300*6.5%= 84.5万元第二年建设期利息为：（2360+1300+84.5）*6.5%=243.39万元2.1.2核算折旧费 固定资产投资为4300万，其折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%。无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销。 折旧费=（资产原值-期末净产值）/使用期数 =（固定资产投资+建设期利息-期末净残值）/使用期数 =（4300+84.5+243.39-4300*5%）/12 =367.74万元摊销费 无形资产：660/10=66万元 其他资产：400/5=80万元折旧、摊销总计=367.74+66+80=513.74万元 2.2 总成本费用估算表总成本费用=建筑安装工程费+设备购置费+工程建设其他费用和预备费 = 建设投资总估算表（单位：万元）：序号项目合计1建筑安装工程费1093942设备购置费9593.43工程建设其他费用和预备费3281.822.3项目现金流量表年份现金流入 现金流出净现金流量累计净现金流量建设投资经营成本营业税金及附加20167707.83118987.41365.93766.367-113411.867-113411.8620177767.831412.64780.5875574.603-107837.25720188349.151956.31829.94255562.8975-102274.366520199433.191956.31895.96956580.9105-95693.456202012190.492519.211106.97558564.3045-87129.1515202113901.922522.691220.147810159.0822-76970.0693202214095.822522.691229.842810343.2872-66626.7821202314303.822538.881240.242810524.6972-56102.0849202414303.822538.881240.242810524.6972-45577.3877202520588.693252.281820.04515516.365-30061.0227202622390.593429.33081945.3577117015.90149-13045.12121202722390.593429.33081945.3577117015.901493970.78028000002202822390.593448.01081945.3577116997.2214920968.00177202922390.593448.01081945.3577116997.2214937965.22326203022390.593448.01081945.3577116997.2214954962.444752.5 利润及利润分配表表5：利润及利润分配表 单位：万元序号项目34567891011121314合计1营业收入3060034200360003600036000360003600036000360003600036000360004248002营业税金及附加8262923497209720972097209720972097209720972097201146963总成本费用4893.354920.174942.514961.884982.244923.9149474971.584998.475026.354474.474506.1058548.034补贴收入00000000000005利润总额(1-3+4)25706.6529279.8331057.4931038.1231017.7631076.093105331028.4231001.5330973.6531525.5331493.9366251.976弥补以前年度亏损00000000110232201000053227应纳所得税1606.671829.991941.091939.881938.611942.261940.811939.281938.601935.851970.351968.3722890.758所得税6426.667319.967764.377759.537754.447769.027763.257757.117750.387743.417881.387873.4891562.999净利润（5-8）19279.9921959.8723293.1223278.5923263.3223307.0723289.7523271.3123251.1523230.2423644.1523620.42274689.0710期末未分配利润 000000000000 011可供分配利润（9+10）19279.9921959.8723293.1223278.5923263.3223307.0723289.7523271.3123251.1523230.2423644.1523620.42274689.0712提取法定盈余公积金000000000000013可供投资者分配利润（11-12）19279.9921959.8723293.1223278.5923263.3223307.0723289.7523271.3123251.1523230.2423644.1523620.42274689.0714息税前利润（利润总额+利息支出）26009.1629609.1631409.1631409.1231409.1231489.1231489.1231489.1231488.4231488.4232070 32070371431.922.6 基础指标计算下列计算均以投产第一年为例计算： （1）年投资利润率=年利润/全部投资额年投资利润率=19279.99/（5360+1560）=2.78(2) 总投资利润率=总利润/全部投资额 总投资利润率 =274689.07/58548.03=4.69（3）资本金利润率=年利润/项目资本金 =19279.99/2160=8.93（4）资本金总利润率=总利润/项目资本金 =274689.07/2160=127.172.6.1税前财务净现值其中：-第t年的净现金流入 -第t年的净现金流出 -基准折现率 n-寿命年限税前财务净现值NPV（i=6.5%）=-4000-5700(P/F,i,n)+71240.52(P/F,i,n)=-4000-5352.11+62809.87=53457.76万元2.6.2内部收益率 得到 其中：-折现率为时的财务净现值（正）； -折现率为时的财务净现值（负）。则：税前内部收益率IRR（i=6.5%)=17%资本金内部收益率IRR（i=6.5%)=25%2.6.3 动态投资回收期（i=6.5%）累计折现值出现正值的年数- 1+上年累计折现值的绝对值/当年净现金流的折现值该项目的动态投资回收期3-1+9536.46/59885.34=2.16年 2.6.4 静态回收期 Tp=T-1+上年累计净现金流的绝对值/当年的净现金流 该项目的静态投资回收期Tp=3-1+9700/71240.52=2.14年3财务分析3.1分析方法财务评价采用动态分析方法即现金流量分析，在编制现金流量表和损益表的基础上，计算财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等指标，其中财务内部收益率为项目的主要盈利性指标。 结合本项目的实际情况，本报告进行第一层次和第二层次的现金流量分析，即融资前（全部投资即概算投资减去建设期贷款利息的现金流量分析）和融资后分析（项目资本金现金流量分析）。通过现金流量分析，进行财务内部收益率等评价指标的计算，从而分析投资的经济合理性。 3.1.1 所用公式（1）内部收益率：NPV(IRR)=式中：IRR-内部收益率 CIt-第T年的现今流入量 COt-第T年的现金流出量（2） 净现值：NPV= 式中：I0-基准折现率（3） 动态投资回收期：T=(累积折现值出现正值的年数）-1+上年累积折现值的绝对值/当年净现金流的折现值结 论分析结果表明，该项目具有良好的盈利预期效果，该项目在运营期内能获得良好的收益。在投产第一年能获得11567.83万元的收益，而到了投产期第八年，该项目可供投资者分配利润达23307.07万元，具有良好的盈利能力。评价结果汇总表财务评价指标计算结果评价指标是否可行财务内部收益率17%15%是资本金内部收益率25%15%是静态投资回收期2.140是致 谢参考文献1、运输技术经济学（第四版）隽志才主编，人民交通出版社，2008； 2、交通运输项目经济分析林骏著，人民交通出版社，1993.12； 3、技术经济学刘家顺、栗国敏主编，机械工业出版社，2004.014、其他网络、期刊资料附表：本项目计算的价格水平以2014年为不变价格为基准，不考虑物价上涨因素，进行相对价格比较。财务评价的基准折现率采用行业基准折现率12。本项目的计算期为20年，其中建设期为1年（2015年2016年），2017年底全部建成，2016年1月部分投产正式运营。2018年达到设计生产能力。项目阶段项目名称费用（万元）投资金额(万元)土地购置建设投资设备投资其他费用配套工程预备费一期基本功能区1000016353.93 3296.082969.7591266.85 884 34770.34 二期拓展功能区8983.15 824.02 9807.17 合计1000025337.08 4120.10 2969.7591266.85 884 44577.51 年份增值税城建税教育及附加税营业税金可抵扣增值税税金利润所得税201614401.05 1008.07 432.03 15841.16 12581.12 3260.03 5128.67 769.30 201714811.63 1036.81 444.35 16292.80 12858.89 3433.90 6588.78 988.32 201815146.98 1060.29 454.41 16661.68 13000.35 3661.33 8703.11 1305.47 201915424.41 1079.71 462.73 16966.85 13194.55 3772.31 9578.91 1436.84 202015771.46 1104.00 473.14 17348.60 13437.48 3911.12 10674.47 1601.17 202120778.08 1454.47 623.34 22855.89 17666.66 5189.23 16325.79 2448.87 202220919.20 1464.34 627.58 23011.12 17765.44 5245.67 16771.27 2515.69 202321143.85 1480.07 634.32 23258.23 17922.70 5335.53 17480.45 2622.07 202421364.44 1495.51 640.93 23500.88 18077.11 5423.77 18176.82 2726.52 202521558.56 1509.10 646.76 23714.41 18213.00 5501.42 18789.61 2818.44 年份终端和材料销售成本采购代理成本 检测成本售后服务成本总计2016664204001600160070020201766420400160016007002020186642040016001600700202019664204001600160070020202066420400160016007002020218634644017601760903062022863464401760176090306202386346440176017609030620248634644017601760903062025863464401760176090306年份建、构筑物折旧设备折旧土地使用费其他费用摊销折旧摊销合计2016881.04 329.61 2