（工商管理专业论文）平顶山市中小企业信用担保体系研究.pdf

摘要 摘要 平项山市建市五十多年来以能源和原材料工业为主业，经济得到了蓬勃发 展，逐渐形成了以煤炭、钢铁、电力、化工、纺织、建材、食品、机电等八大 产业为支撑的工业体系。随着改革步伐的不断推进，全市正处于经济转型的关 键时期，正在摆脱旧的依靠能源和资源的经济发展模式，实施二次创业，打造 经济强市，目前平顶山市的国有大中型企业已经所剩无几，中小企业和非公有 制经济在此过程中便得到长足发展。中小企业和非公有制经济对g d p 的贡献率 从2 0 0 4 年的3 6 1 增长至2 0 0 9 年的5 3 ，在改善人民生活、增强市场活力、增 加社会就业、促进和谐发展等方面起到了举足轻重的作用。但是，在全市除去 几个大型的国有和非公有制企业外，其他的中小企业( 几乎全部为非公有制经 济) 由于经营不稳定、缺乏信用证明、抵( 质) 手段、担保手段等原因难以从 银行或其他渠道获得必要的资金支持，和其他地区一样，融资难不可避免地成 为制约中小企业发展的瓶颈。 为了缓解融资难题，平顶山市于2 0 0 1 年开始引进担保机构，经过十年的发 展，已经形成了以政策性担保机构为引导，以商业性担保机构为主体的信用担 保体系雏形，为经济发展注入了新的尘机和活力。但总体来说，全市信用担保 体系发展仍然处于起步阶段，在体系构架和保障机制等方面仍然存在很多问题， 所以还没有发挥出其应有的作用。 本文就是以此为出发点，通过对平顶山市目前的中小企业发展情况和融资 情况的分析，结合国内外担保体系发展的经验和担保方面的有关理论，提出全 市信用担保体系的总体构架，并对保障平顶山市信用担保体系健康运转的其他 问题做出探讨，以期对平顶山市的信用担保体系有一个较为完整的分析和阐释， 为全市中小企业融资难问题的解决贡献自己的一点力量。 关键词：融资困难；中小企业：风险补偿；担保体系 a b s t r a c t a b s t r a c t 5 0y e a r sa g o ，p i n g d i n g s h a nc i t yw a s b u i l t ，i t sp i l l a ri n d u s t r i e sw e r ce n e r g ya n d r a wm a t e r i a l si n d u s t r y , t h ee c o n o m yw a sb o o m i n g , a n dg r a d u a l l yf o r m e dt h ec o a l ， s t e e l ，e l e c t r i c i t y , c h e m i c a l s ，t e x t i l e s ，b u i l d i n gm a t e r i a l s ，f o o d ，e l e c t r i c a l a n d m e c h a n i c a li n d u s t r i e st os u p p o r tt h ei n d u s t r i a ls y s t e m w i t ht h ec o m i n u o u sa d v a n c eo ft h ep a c eo fr e f o r m t h ee i t yi si nac r i t i c a lp e r i o d o fe c o n o m i cr e s t r u c t u r i n g , m o v i n ga w a yf r o mt h eo l dm o d e lo fe c o n o m i c d e v e l o p m e n tr e l y i n go nt h ee n e r g ya n dr e s o u r c e s w i t ht h ei m p l e m e n t i n go ft h e s e c o n db u s i n e s sa n dt h ec r e a t i n go ft h ee c o n o m i cp o w e r h o u s e s ，t h es t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e sh a sl e f tl i t t l en o w , s m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sa n dn o n p u b l i ce c o n o m y i nt h ep r o c e s sh a sm a d er a p i dp r o g r e s s t h ec o n t r i b u t i o nr a t eo fs m e sa n dn o n p u b l i c o w n e r s h i pt og d p h a s g r o w i n g f r o m3 6 1 i n2 0 0 4t o51 3 i n2 0 0 8 t h e y h a v ep l a y e da ni m p o r t a n tr o l ei ni m p r o v i n gp e o p l e sl i v e s ，e n h a n c i n gt h ev i t a l i t yo f t h em a r k e t ，i n c r e a s i n gt h ee m p l o y m e n to p p o r t u n i t i e s ，a n dp r o m o t i n gh a r m o n i o u s d e v e l o p m e n t b u tl i k eo t h e ra r e a , b e c a u s em a n a g e m e n ti n s t a b i l i t y , l a c k i n go fc r e d i t r e f e r e n c e ，c r e d i t ( t r a n s f e r ) m e a n s ，s e c u r i t yd e v i c e sa n do t h e rr e a s o n s ，l o t so fs m e s a n dn o n - p u b l i co w n e r s h i pw e r ed i f f i c u l tt oo b t a i nt h en e c e s s a r yf i n a n c i a ls u p p o r t f r o mt h eb a n ko ro t h e rc h a n n e l s t h i sh a sb e c a m eab o t t l e n e c kr e s t r i c t i n gt h e d e v e l o p m e n to fs m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s i no r d e rt oa l l e v i a t i n gf i n a n c i a lp r o b l e m s ，i n2 0 01 ，p i n g d i n g s h a ni n t r o d u c e d g u a r a n t e ea g e n c i e s ，i nt h ed e v e l o p m e n t i n go fn i n ey e a r s ，h a sf o r m e das y s t e m i n c l u d i n gp o l i c yg u a r a n t e ei n s t i t u t i o n s ，c o m m e r c i a lg u a r a n t e ei n s t i t u t i o n sa n dm u t u a l g u a r a n t e ei n s t i t u t i o n s b u to v e r a l l ，t h e r ea r es t i l lm a n ys t r u c t u r a lp r o b l e m sa n d s e c u r i t yi s s u e si np i n g d i n g s h a n sc r e d i tg u a r a n t e es y s t e m ，s oi th a sn o tp l a y i n gi t sd u e r o l e t h i si st h es t a r t i n gp o i n t ，t h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h ep i n g d i n g s h a nc u r r e n t s i t u a t i o no fs m ea n df i n a n c i n gd e v e l o p m e n t ，c o m b i n i gt h ee x p e r i e n c eo ft h e i i a b s t r a c t g u a r a n t e es y s t e mc o n s t r u c t i o na th o m ea n da b r o a da n ds o m et h e o r y , t h ew r i t e rw i l l r a i s et h ec i t y so v e r a l lf r a m e w o r ko fc r e d i tg u a r a n t e es y s t e ma n dr e s e a r c hs o m eo t h e r q u e s t i o n sa b o u tt h es y s t e m k e yw o r d s ：f i n a n c i n gd i f f i c u l t i e s ，s me s ，r i s kc o m p e n s a t i o n ，g u a r a n t e es y s t e m i i i 1引言 1 1 研究背景 近年来，平顶山市中小企业发展迅速，中小企业和非公有制经济对全市g d p 的贡献以每年5 左右的速度，从2 0 0 4 年的3 6 1 增长至2 0 0 9 年的5 3 。截至 2 0 0 9 年底，全市非公有制经济单位已发展到2 0 6 万个；非公有制经济增加值达 到8 6 4 9 亿元，占全市地区生产总值的5 3 ，全市有9 个县( 市、区) 非公有 制经济增加值占地区生产总值的比重达到7 0 以上( 舞钢市占5 0 ) ，中小企业 和非公有制经济的蓬勃发展对促进全市经济发展、扩大社会就业、改善人民生 活、增加财政收入、维护社会稳定具有重大意义，是全市经济增长的重要推动 力和发展中的最大亮点。中小企业和非公有制经济在扩大再生产中需要大量资 金，但是由于经营不稳定、缺乏抵( 质) 押手段，信息不透明等先天劣势，使 得银行对其贷款具有较高风险，投资不足、资金短缺一直是制约其发展的顽疾， 从相关部门对全市重点服务企业存在问题梳理的情况看，9 0 以上是融资担保问 题。 虽然，目前全市各国有商业银行、平顶山商业银行、农村信用合作社都设 立了专门的中小企业信贷部门，但是中小企业普遍存在的先天不足，使各商业 银行也是爱莫能助，2 0 0 9 年，平顶山市各商业银行对中小企业的贷款余额为 1 4 5 6 1 亿元，占人民币贷款余额的2 6 1 ，且其中大部分为有地区背景的城市商 业银行和农村信用合作社。 信用担保机构是作为专业的第三方保证人，连接借款方和贷款方，按照约 定承担担保责任，分担款项借出入贷款风险的专业化融资服务中介机构。目前， 信用担保机构是国际上通用的用于解决中小企业资金困难的融资平台，国家和 省、市都多次强调要大力发展信用担保体系。 近年来，平顶山市信用担保行业随着全市中小企业的蓬勃发展，在国家和 省市相关政策的积极引导下，迅速发展壮大，在缓解全市中小企业融资困难中 的作用同益凸显。特别是2 0 0 9 年以来，在金融危机的大背景下，国家和省、市 都多次强调要大力发展信用担保体系，很多人看到了这个政策机遇，截至2 0 0 9 年底，机构总量为4 2 家，增量比截止到2 0 0 8 年底的总量还要高，其中政策性 的有1 8 家，商业性的有2 4 家，资本金总额已达6 9 亿元以上，其中，政府出资 或参股的政策性信用担保机构资本金共计2 6 亿元，商业性信用担保机构资本金 共计4 3 亿元，已经初步形成了以政府出资或参股的政策性信用担保机构为引 导，商业性信用担保机构为主体的中小企业信用担保体系雏形。 1 2 研究目的 但是全市信用担保体系发展仍然处于起步阶段，整体还存在很多迷惑和困 难。除市中小企业信用担保服务中心成立于2 0 0 1 年，经过近十年的发展，业务 比较成熟规范外，其他的政策性和商业性信用担保机构都是在2 0 0 7 年至2 0 0 9 年间成立的，业务开展进度不太均衡，大部分处于业务开展的初始阶段，虽然 经过近一两年的探索，2 0 0 9 年，部分担保机构开始与金融部门合作，并且吸收 先进地市的经验，在业务品种上有所创新，但是体系整体仍然存在机构少、规 模小、实力弱，担保能力与担保需求的矛盾突出，与中小企业蓬勃快速发展的 势头和实际需要不相适应，监管机制不够健全，政策性信用担保机构龙头带动 能力不强，政府担保引导资金有待进一步增加，与金融机构合作困难等问题。 论文研究的主要目的就是基于目前平顶山市信用担保体系发展中存在的困 难和问题，按照国家、省、市有关建立信用担保体系的总体要求，充分立足于 平顶山市市情，紧紧围绕全市经济发展的特点、现状与趋势，同时借鉴国内外 的经验，构建一个适合平顶山市市情的可持续发展的中小企业信用担保体系框 架及其相关制度。 1 3 研究方法 l 、借鉴国内外经验与平项山市实际相结合。在借鉴国内外经验的基础上， 结合平顶山市经济发展实际，根据目前平项山市担保体系的问题和不足，提出 符合平项山实际的完善信用担保体系的建议。 2 、数据与论述相结合。文中大量引用平顶山市相关经济数据和担保体系 发展数据，在数据的基础上，结合有关理论，提出相关结论。 2 1 4 论文的结构 本文的结构是首先对信用担保的有关理论和国内外发展状况进行论述，然 后再对平顶山市中小企业发展状况、融资状况、信用担保体系发展情况及存在 的问题进行分析，最后根据前两部分内容引出完善平项山市信用担保体系的构 想，一是信用担保体系的构架，主要是各类型担保机构的定位、业务运作等， 二是对保障体系健康运转的一些问题进行探讨。 1 5 论文的创新点 本文把担保体系的完善与平项山市的经济发展状况结合起来，阐明每一种 类型的担保机构并没有高低优劣之分，只有适用范围的不同，只有充分利用每 一种担保机构的优势，才能真j 下发挥担保体系在平顶山市的作用。 3 2 国内外信川担保体系发展情况 2 国内外信用担保体系发展情况 2 1发展信用担保的理论依据 2 1 1中小企业服务理论 目前，从国家到省市发布的各项政策措施，对于信用担保机构的定位都是 针对中小企业而言的，且主营业务定位都是对中小企业提供贷款担保。 我国对中小企业概念的界定是根据企业销售额、资产总额、职工人数等指 标，把行业分为交通运输和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业、建筑业、 工业。按照国家法定统计口径，平顶山市中小企业数量仅为2 万余家，而全市 非公有制经济体为2 0 余万个，占全市经济体总数的9 9 ，从非公有制经济的比 重来看，2 0 0 9 年已经达到5 3 ，所以就目前地区经济发展程度的差异性以及从 促进信用担保体系健康发展的角度看，本论文所界定的中小企业是基于实践、 基于平顶山市经济发展实际，除一般统计口径外的所有的非公有制经济，包括 中型、小型和微型企业( 合伙、个体和家庭经济组织等) 。 从各国的实践来看，中小企业在国民经济中的地位是不言而喻的，亚当斯 密的社会分工、专业化能增加国民财富的观点已经再一次被现代大量的经济事 实所证明，从而证明了中小企业存在的合理性，而且早在二十世纪七八十年代 开始，理论界丌始越来越多地认可“中小企业发展论”，但是由于中小企业生产经 营能力较差等先天不可避免的因素，使其在与大企业竞争过程中并没有优势， 与银行和其他资金拥有者之间缺乏适当的资源流动渠道，在这个时候，政府的 调节就不可或缺。但是政府的能力毕竟有限，因此，中小企业的发展还需要银 行、金融公司、科研机构等社会各界的相互配合和大力扶持，通过扶持与中小 企业达到共生共长。目前，平顶山市已经构建了八大社会化服务体系，为中小 企业发展提供了一定的支持和帮助。 那么，作为促进中小企业发展的一种手段，中小企业信用担保体系也应该 作为社会化服务体系的一部分大力发展，世界发达国家和地区从上世纪三四十 年代开始，都先后建立并完善了中小企业信用担保体系，对经济发展起到了极 大的促进作用。 4 2 国内外信川担保体系发展情况 2 1 2 信用担保的弥补信息不对称和转嫁风险理论 在借贷关系中，最容易出现的风险有两种，逆向选择和道德风险，逆向选 择风险是指当借款者提高利率时，贷款者出于成本考虑，会放弃借款，从而借 款者会把一部分信誉较高的优质的贷款客户流失；道德风险是指，成功签订贷 款合同后，债务人在不告知或者有意隐瞒债权人的情况下，改变合同资金的用 途，从而使此前的所有贷款调查成为徒劳。在古典经济学中，价格机制要想发 挥对市场的调节作用，只有在交易双方对彼此的信息有充分的对等的了解的情 况下，但在借贷市场上，贷款者一般比借款者更了较项目能否成功和能否还款 的概率，信息很难对称。由于信息的不对称( 包括贷款合同签订前信息调查的 不对称和事后监督的不对称) ，便会发生逆向选择风险和道德风险。信用担保是 经过金融市场细分的专业化中介机构，它在债权人和债务人之间架起了一座桥 梁，运用其专业化的调查和运作，在一定程度上修j 下了这种信息不对称，从而 有利于改善中小企业融资环境。 根据约定，债权人把一部分或全部风险转嫁给了担保机构，发生还款危机 后，由担保机构将自己责任额内的偿还给债权人，然后再向债务人追偿。这样， 债权人和担保机构共同努力，把风险进行了转嫁和分担，建立起了利益共享、 风险共担机制，从而促进了资源的合理配置和流动。 2 1 3 信用担保的准公共产品假说 由于中小企业的发展对于增加社会就业、促进技术进步、增加税收和出口 都有巨大的作用，同时，信用担保具有风险不可保、收益与风险不匹配、具有 强大外部效益的特征，这样便很容易出现搭便车的可能性，从而导致市场供给 不足，因此有的学者认为信用担保应采取公共方式提供。 2 1 4 信用担保的降低交易成本假说 在借贷过程中会发生很多信息核准、项目调查、担保品变现等相关联的交 易成本，这些内生的金融交易成本使得债权方可能对一些非优质的贷款项目爱 莫能助，担保机构作为专业化的机构，可以从专业化的视角、用专业化的信息 搜集、处理方法，缓解交易双方的信息不对称状态，降低双方单独调查的金融 交易成本，再加上与贷款企业长期的互动和共同的监督，使借贷双方盒融交易 的费用进一步降低。 5 2 国内外信用担保体系发展情况 2 2 国外信用担保体系发展情况 信用担保体系在美国、日本、加拿大、德国等国家以及台湾地区已经有了 几十年的发展历史，并产生了比较好的经济效益和社会效益，国外信用担保体 系主要有以下几个特点。 2 2 1资金来源 国外信用担保体系资金来源主要是政府，有的来源于中央政府，有的来源 于地方政府，美国的小企业贷款担保计划由国会拨付担保补偿金，日本的信用 保证协会由大藏省和地方政府共同出资并吸收银行的捐助资金，台湾的中小企 业信用保证基金也是主要由政府出资并吸收银行和企业的捐助构成。 2 2 2 监督管理 1 、在法律法规方面。各国都制定了专门的法律规范担保机构的行为，并实 行行业准入，纳入行业管理，可以说都是非常严格的，我国也实行行业准入， 但是所设列的条件和准入审批在全国范围内还不够标准和规范。 2 、在扶持对象方面。对被扶持对象的规模、性质进行限定，被保对象都要 符合这一标准。目前，国外担保机构的扶持对象都是要求符合国家产业政策、 对就业和出口创汇有利的企业，另外，有些国家担保机构还有一些扶持重点， 比如美国就特别为贫困地区、残疾人、退伍军人、妇女开办的中小企业给予重 点扶持。而我国在扶持对象和专项扶持上的标准则显得有些模糊。 3 、在扶持政策方面。为了实现担保机构的j 下常运转和政策导向作用，各国 政府都对担保机构进行宏观指导和定期的监督检查，并制定了例如免税、补贴 等的优惠政策，我国虽然也有类似的措施，可符合政策标准的担保机构非常少， 申报审查又十分繁琐，惠及面比较窄。 4 、在担保层次方面。美国是一级担保下设分支机构，同本是由地方信用协 会进行担保，由中央信用保险公库进行再担保，而目前，我国的再担保体系却 不够发达，我省也就是近几年才开始出现再担保机构，平顶山市尚没有。 2 2 3 与银行的合作方式 是否能够与银行建立良好的合作是保证担保机构能否成功运作的关键。 l 、在与银行分担风险的比例方面。国外的担保机构一般都会依据贷款的期 6 2国内外信 j 担保体系发展情况 限、种类和规模，与银行商定一定的贷款分担比例，一般都是担保机构承担 7 0 8 0 ，而我国的担保机构一般都承担1 0 0 的风险，虽然在沿海一些地区有 所松动，但在平顶山市依然为1 0 0 。 2 、在与银行建立长期合作关系方面。国外特别是发达国家的金融体系一般 都比较发达，都建立了专门性的中小企业融资机构，而且都积极参与担保机构 的经营运作，如日本和台湾的担保基金中本身就有银行业等金融机构的注入资 金，而我国尚没有这样的模式。 2 3 我国信用担保体系发展情况 我国的信用担保体系从1 9 9 2 年开始，已经经历了1 8 年的时间，2 0 0 5 年以 来，发展迅猛，形成了政策性、商业性、互助性担保机构相辅形成的格局，截 至2 0 0 9 年底，全国中小企业信用担保机构已达5 5 4 7 家，共筹集担保资金3 3 8 9 亿元，当年为3 7 万户中小企业提供的贷款担保额达1 0 7 9 6 亿元，实现收入1 8 0 亿元，纳税1 6 4 亿元，实现利润4 4 5 亿元。一些地方还形成了自己颇具特色的 发展模式，比如深圳市的“担保换期权”业务，即在签订担保协议的同时签订期权 协议，约定在行权期内，担保机构可以将担保转化为股份，分享企业发展的利 润，从而达到企保双赢；萧山市的乡镇互助担保机构在推动乡镇互助担保组织 建设方面率先一步，较好地利用社区关系解决了银保企三者之间的信息不对称 问题，将政府信誉和银行行为结合起来，也很有借鉴意义；上海市把各级投入 担保机构的政府资金集合起来，委托一家公司运作，有效放大了政府担保资金 的作用；北京市担保行业协会建立起信用担保机构信用信息网上评价系统，增 加了中小企业对担保机构的了解和信息透明度。 2 4 外地经验的启示 西方国家的信用担保体系是在金融、信用、保险等市场经济相当完善的情 况下发展起来的，而我国在计划经济条件下，是由政府来配置资源，目前市场 经济体制虽然已经初步建立，但还有很多比如如何减少政府干预等的体制机制 性问题，信用担保一方面是市场问题，而另一方面又具有公共产品的性质，这 就使担保在市场经济条件下显得有些尴尬。但是国外以及我国市场经济发展相 对发达的广东、江浙地区担保体系发展的经验仍然对平顶山市担保体系的完善 7 2 国内外信h j 担保体系发展情况 有所借鉴。比如：国外发达国家的银行与担保机构的j x l 险分担机制、严格的行 业准入机制、扶持对象的确定机制，同本的中央信用保险公库的再保险机制， 日本和台湾的政府、银行共同参与投资担保基盒的做法，深圳和萧山的担保创 新模式等。 8 3 平顶山市中小企业信心担保体系现状 3 平顶山市中小企业信用担保体系现状 3 1平顶山市中小企业发展状况和融资现状 近年来，平顶山市中小企业和非公有制经济发得到了长足发展。2 0 0 4 年至 2 0 0 9 年，非公有制经济占全市g d p 的比重依次为3 6 1 、4 1 2 、4 6 1 、5 0 3 、 5 1 3 、5 3 ，以每年5 左右的速度递增，2 0 0 9 年，我市中小企业和非公有制 经济实现营业收入2 3 9 3 6 亿元，同比增长2 6 9 ；完成增加值8 6 4 9 亿元，同 比增长2 5 8 ，占全市地区生产总值的5 3 ：实现利润3 3 0 9 亿元，同比增长 3 5 5 ；完成税金6 2 2 亿元，同比增长2 3 8 ；全市个体、私营等非公有制经 济单位达2 0 6 万个，从业人员1 1 9 9 万人。中小企业的迅速发展为平顶山市的 经济发展做出了巨大贡献，成为全市经济发展的引擎和奇葩，但是由于我国经 济转型期的特殊性，以及中小企业本身不可克服的先天不足，融资难，担保难， 平顶山市的中小企业同样不能幸免。 根据对全市十个县( 市、区) 的中小企业的融资情况调查来看，有9 0 的 中小企业认为资金不足或严重不足；其中有9 2 的中小企业认为向银行贷款难 或十分困难；这其中又有4 1 的中小企业认为无法从银行获得贷款圆。从内源性 融资来看，5 9 的中小企业认为内部筹资能力已经不足或严重不足。 根据融资次序理论，企业的融资方式分为内源融资和外源融资，从实际来 看，一般是先内源后外源，内源融资主要是依靠企业的盈余，来扩大再生产。 外源融资主要分为直接融资和间接融资，直接融资方式有股票和债券，间接融 资方式有银行贷款、票据融资、融资租赁等。企业选择的顺序一般为债务在先、 权益在后。根据企业金融成长周期理论，处于发展初期的企业多使用内源融资， 但是随着企业的成长，信用水平、经营水平的提升，又可以吸收银行资金、风 险投资基金的资金，在企业成熟，具备一定条件以后，则可以通过股票市场和 债券市场来融资。根据上述的融资渠道，平顶山市的中小企业具体的融资现状 如下： 来源于、p 顶山市t 业和彳；- 息化局历年统计数据 。来源十，p 顶山市t 业和信息化局对全市中小企业融资情况的调盘 9 3 平顶山市中小企业信h j 担保体系现状 3 1 1内源融资 内源融资在所有融资方式中具有自己独特的优势，因为其资金风险较小、 筹资成本较低，资金在企业内循环，对企业失去控制力以及负债带来的资金压 力等将不对企业主造成威胁。目前，平顶山市的中小企业中有固定资产投资需 求的企业4 0 完全用自有资金解决，有流动资金需求的企业中7 3 5 用自有资金 解决。但是由于国家有关法律法规的约束以及企业自身的内部利益主体之间的 关系，使得内源性融资方式并不能满足企业的实际需求，在平顶山也不例外， 多数中小企业都存在自有资金不足、内部筹资困难的问题。从外部来看，目前 纳税品种多、负担重，企业收入减去各种税赋后，实际利润率并不是很高，另 外，虽然国家对很多收费项目进行了取缔，但是由于管理体制的不健全，各种 或明或暗的收费项目以及由于权利寻租造成的企业额外支出，加重了中小企业 的负担，削弱了其盈利能力；从企业内部来看，如果长期没有利润分配，势必 削弱股东的积极性，所以基本是“赚钱就分”，这就导致盈余资金不能很好地用于 扩大再生产。 3 1 2 夕卜源融资 3 1 2 1银行贷款 目前，平顶山市的银行业金融机构主要有中、农、工、建四大国有商业银 行，中国农业发展银行，平项山市商业银行，农村信用联社，邮政储蓄银行及 刚进驻的兴业银行、广东发展银行等。首先，中小企业因管理机制不健全、规 模小、资信等级低、容易引起呆坏账、抗风险能力弱等原因，银行也是爱莫能 助，对中小企业的授信明显偏少，所以，中小企业从银行业金融机构融到资金 非常困难，中国农业发展银行，平顶山市商业银行，农村信用联社等将服务对 象重点定位为中小企业的地区性金融机构实力毕竟有限，况且出于风险控制考 虑，对中小企业也要进行筛选，僧多粥少在所难免。其次，由于信息不对称风 险，中小企业贷款调查审批手序繁琐、贷款时间短、笔数多、金额少，道德风 险，逃债和资金挪用的风险较大，单笔花费的时间、人力、物力较多，所以银 行偏好于手续简单，优质的批发项目。虽然，2 0 0 9 年以来，国家执行了适度宽 松的货币政策，各国有和地方商业银行也加强了与政府负责中小企业融资部门 的沟通，也表现出了很强烈的合作诚意，但银行急于放贷、企业急需贷款，却 1 0 3 平顶山市中小企业信川担保体系现状 由于各自利益的限制，合作不能成行的两难局面仍然没有得到根本性改观，据 统计，2 0 0 9 年，通过各种银企洽谈会、见面会、恳谈会等方式的大力推进，全 年平顶山市各商业银行对中小企业的贷款余额为1 4 5 6 1 亿元，占人民币贷款余 额的2 6 1 ，且其中大部分为有地区背景的城市商业银行和农村信用合作社，且 获得资金的大部分为规模以上的，在当地具有较高知名度的企业。 3 1 2 2 票据融资 做为一种融资手段，票据融资没有企业规模的限制，方便、快捷、成本低、 银行又可以通过这种手段向中小企业输出资金，从而实现银企双赢。但由于有 时保证金比例要求过高，各种贴现利率不稳定，票据诈骗及造假现象较多，央 行的指标控制等原因，增大了金融机构和中小企业的票据风险。目前从全市所 有的银行业金融机构来看，有6 0 的企业运用过票据融资的方法，票据融资成 为继内源融资、银行贷款后的第三大融资方式。 3 1 2 3 股票融资、债券融资、融资租赁、风险投资等 做为直接融资手段，股票融资和债券融资进入门槛高( 包括企业规模、盈 利能力等) 、手续烦琐，对目前中小企业来说并不适用，也只有少数具备一定规 模和实力的科技型、高成长型中小企业才可以进入，目前平项山市符合标准的 企业还很少；刚刚成立的创业板市场由于较为年轻，各种运转还在摸索阶段， 复杂的手续、昂贵的费用使大部分中小企业仍处在观望阶段。目前，平顶山市 虽然有一部分企业基本满足创业板上市条件，但是由于上市培育工作还比较滞 后，企业普遍缺乏对资本市场的充分了解，而且由于对于上市企业许多制度性 规定，比如定期对财务报表、有关信息进行披露等，企业不愿意受其约束或者 不愿意披露，而缺乏上市的热情。目前平顶山市在a 股上市的企业仅有三家， 被上市企业收购的企业有三家，在全省处于中等水平；有省级上市后备企业5 家，他们目前正处在上市培育和运作阶段，在全省来说，不算先进；有市级上 市后备企业3 0 家，上市培育工作开展还不算成熟；有一家企业原来准备借壳上 市，后因种种原因没有成行。另外，对于平顶山市的现实来说，煤炭、钢铁等 资源型企业，占规模以上工业企业的4 8 ，很容易触犯国家的产业政策，上市 难度比较大，通过直接上市融资，对于全市大部分中小企业来说并不是一个现 实的选择。 3 平顶山市中小企业信川担保体系现状 债券市场对企业规模和实力要求也非常高、审批严格，每年的债券发行计 划也主要是考虑交通、重点原材料、城市公共设施项目等，争取到这些份额基 本与平顶山无缘，而且对于正处于发展期，资金需求量大且频繁的中小企业来 说，不具有可操作性，不能成为常规的融资渠道。融资租赁和风险投资等由于 社会认知程度不高，缺乏专业人才，与先进国家相比较，我国的融资租赁和风 险投资等先进融资手段尚处于刚刚起步阶段，平顶山市中小企业以这些方式获 得的资金几乎为空白。 3 1 3 政府扶持资金 目前，平顶山市设立的专门扶持中小企业发展的中小企业发展专项资金刚 刚运转四年时间，而且，由于财政负担等原因，每年的额度也只有几百万，这 些资金基本是无偿向企业拨付的，用于贴息或无偿资助，或者用于扶持公共服 务项目，另外，还有一些专门的单项扶持资金。但是这些资金往往有很多限制 性条件，要经过多个政府职能部门的评审和专家的集体评议，最终能够获得扶 持的中小企业只是风毛麟角，而且不具有连续性( 政府为了整体均衡，往往是 不能够连年资助) ，最重要的是由于整体额度较少，每个企业获得的额度就更加 有限，所以这些资金有时候只是起到鼓励和示范的作用，并不能够对企业发展 起到决定性的支持。 由于全市大部分中小企业起源于家庭式作坊，起点低，组织结构简单，普 遍存在缺乏相应的信用测评，缺乏有效的抵( 质) 押物，资产负债率高，流动 资产变现能力差等缺陷；中小企业的经营多是现金往来，银行看不到资金流量， 对他们不信任，不了解，出于风险考虑，有的企业宁愿拿厂房、设备做抵押银 行都不予放贷；有些企业的经营者缺乏前瞻性、管理不够规范，小富即安、小 进即满，缺乏发展意识和创新意识，既使早期赚了钱也不舍得扩大再生产。通 过正常的融资渠道，全市的中小企业获得的资会非常有限，目前，仍是通过企 业有限的自身积累、股东再投入，以及比较有限的银行信贷来满足资金需求， 融资渠道匮乏，资金融通量有限。另外，由于j 下常融资困难，为了融资，有相 当一部分企业通过向亲朋好友拆解、民间借贷和地下钱庄进行融资，但是这样 不仅扰乱了金融市场，而且往往利率较高，超出了相当一部分企业的承受能力， 只能用于过桥资金和短期应急之用，一旦不能如期归还，便会带来很多麻烦。 1 2 3 平顶山市中小企业信用担保体系现状 3 2 平顶山市中小企业信用担保体系发展历程 相对于广东、上海、四川、重庆、山东、江苏等地，平项山市的信用担保 体系建设起步比较晚，在河南省来说也不算先进，在河南省人民政府下发了河 南省人民政府关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见、河南省中小企 业信用担保管理试行办法后，平顶山市于2 0 0 1 年在政府主导下，由市政府牵 头，全资成了全市第一家信用担保机构平顶山市中小企业信用担保服务中 心，也是全市第一家政策性信用担保机构，为财政全供的事业单位，是当时平 顶山市经济贸易委员会下辖的二级机构。在此后的四年时间里，全市信用担保 体系发展基本处于停滞状态，只有石龙区在2 0 0 4 年1 月份成立了由政府出资组 建的信用担保中心。 为了增强政府扶持中小企业发展的能力，加快信用担保体系建设进程，2 0 0 5 年，市政府把筹建中小企业信用担保服务中心作为和各县( 市、区) 签订的非 公有制经济发展目标责任书中的一项内容，纳入年终考核分值之中，2 0 0 5 年， 全市有4 个县( 市、区) 先后成立了政府全资的信用担保服务中心，共注入资 本金7 0 0 万元；2 0 0 6 年3 个县( 市、区) 成立信用担保服务中心，共注入资本 金9 0 0 万元；2 0 0 7 年2 个县( 市、区) 成立信用担保服务中心，共注入资本金 3 0 4 8 万元，其中一个为政府参股吸纳民间资本成立的股份制信用担保中心。至 此，平项山市l o 个县( 市、区) 全部成立了信用担保机构。 2 0 0 7 年也是全市信用担保体系发展的标志性一年，不但出现了全市第一家 政府参股吸纳民间资本成立的政策性信用担保机构，同时，有两家由纯民间资 本出资成立的投资担保公司成立，共注入资本金1 6 0 0 万元，截至2 0 0 7 年底， 全市的信用担保机构数量并不多，平均资本金也仅有6 0 0 万元，各地政府部门 出于财政资金风险的考虑，除市信用担保服务中心外，基本没有开展业务，但 经过6 年的努力，全市担保体系已经开始起步并开始向多元化发展。 2 0 0 8 年，全市又新成立担保机构6 家( 其中有一家为郑州担保机构的分公 司) ，资本金总额5 l o o 万元，其中，5 家为商业性担保机构，市担保中心出资 1 0 0 0 万元同时吸收民间资本，共同组建了全市第一家市级政府出资并吸收民间 资本设立的担保机构平顶山市中小企业投资担保有限公司。2 0 0 8 年为全市 担保体系建设的发展期，呈现鲜明的民间资本活跃的特点，并丌始有外地机构 的进入，分享平顶山市担保行业这块蛋糕。 2 0 0 9 年，在全球金融危机影响下，中小企业发展迎来严冬，面临巨大挑战， 13 3 平顶山市中小企业信用担保体系现状 据2 0 0 9 年初，全市进行的中小企业在金融危机下生存状况的调查情况看，从2 0 0 8 年第3 季度开始，中小企业发展受到比较大的影响，被调查的1 3 2 家中小企业， 2 0 0 8 年营业收入为2 7 0 亿元，其中，四季度完成5 7 亿元，较前三季度均值环比 下降2 0 ；增加值完成1 0 0 亿元，四季度完成1 6 9 亿元，较前三季度均值环比 下降4 0 。为推动企业在外部经营条件趋紧的情况下及时调配资源，解决当时 中小企业生产经营的窘境，2 0 0 8 年底，国家拨付1 0 亿元中小企业信用担保业务 补助资金；为了改善中小企业融资环境，优化中小企业发展环境，河南省政府 于2 0 0 8 年1 2 月份在推动全民创业的意见( 豫发( 2 0 0 8 ) 2 1 号) 中明确规定，安排 8 亿元专项资金用于扶持县级信用担保体系建设，并要求各县政府要足额安排配 套资金，积极扩大县级担保机构资本金规模。 2 0 0 9 年，在国家和省市相关政策的推动下，全市新成立担保机构2 3 家，其 中新成立的商业性担保机构有1 7 家( 截至2 0 0 8 年底为7 家) ，增量比截至2 0 0 8 年底的总量还要多，新成立政策性担保机构6 家。平顶山市担保体系发展发生 了革命性的变化，可以说突飞猛进，有以下几条原因，第一，金融危机的大背 景下，中小企业发展面临严冬，据当时全市企业服务年活动有关数据显示，中 小企业9 0 以上存在着融资困难，巨大的资金需求量催生了第三方信用的蓬勃 发展：第二，国家、省、市相关政策的积极推动，许多企业和个人看到了这个 政策机遇，纷纷开始咨询或创办担保机构；第三，经过8 年的发展，信用担保 正逐渐被平顶山的民间资金持有密集者以及一般民众所熟悉并关注，很多人通 过对广东、江浙等行业发达地区以及对我省其他地区进行的考察，对担保有了 一定的了解后，认为有利可图，开始在平顶山开办担保公司，这是继2 0 0 8 年以 后，顺势发展的结果；第四，由于地域范围较小，很多资金持有密集者在一定 领域就是合作伙伴或亲朋好友，本来不熟悉担保行业的一些人，看到合作伙伴 或亲朋好友开办担保公司，在其带动或经人介绍，在对信用担保并不十分了解 的情况下进入担保行业，通过各机构的开业率( 2 0 0 9 年新成立的担保机构丌业 率不足5 0 ) ，可以看出这一点；第五， 的3 9 9 0 万，6 县( 市) 中的5 县( 市) ， 全市6 县( 市) 共获得省政府8 亿资金 已经按照省政府的有关要求，以这一部 分资金为依托吸收民间资金成立了政策性信用担保机构，政府的政策推动也是 一个重要原因。 1 4 3平顶山市中小企业信川担保体系现状 图3 1全市信用担保机构年度发展情况函数图 平顶山市信用担保体系发展经历了一个2 0 0 1 2 0 0 4 年的艰难起步期、 2 0 0 5 2 0 0 8 年的平稳发展期、2 0 0 9 年的突飞猛进期，目前，体系已经基本搭建， 虽然机构数量大幅度增加，但丌业率较低，业务量较少，整个体系实际意义上 还处在一个刚刚起步的阶段，担保体系将走向何方，如何引导，如何完善，便 成为了目前以及今后所需要解决的一个关键问题。 3 3 平顶山市中小企业信用担保体系总体情况 2 0 0 9 年，全市信用担保体系得到了跨越式发展，从2 0 0 1 年丌始起步的l 家， 发展到2 0 0 8 年底的1 9 家，再发展到2 0 0 9 年底的4 0 余家，全市担保机构从无 到有，由d , n 大，为全市经济发展注入了新的生机和活力，同时也走到了一个 关键时期。 l 、担保体系发展迅猛，民f h j 资本积极参与 全市信用担保体系从2 0 0 1 年丌始起步，由政府出资筹建了全市第一家政策 性信用担保机构平顶山市中小企业信用担保服务中心，2 0 0 1 至2 0 0 7 年问各 县( 市、区) 政府也相继成立了各自的信用担保服务中心，2 0 0 7 至2 0 0 8 年问全 市丌始出现由政府和民间资本共同出资筹建的政策性信用担保机构和由民问资 本独资成立商业性信用担保机构，担保体系发展丌始走向多元化、市场化。特 别是2 0 0 9 年以来，在国家、省市有关政策的推动下，发展迅猛，截至2 0 0 9 年 1 5 3 平顶山市中小企业信州担保体系现状 底，全市信用担保机构数量为4 2 家，注册资本金总额6 9 亿元，与2 0 0 8 年底同 比增长1 2 1 和2 7 1 。 其中政府出资或参股设立的政策性信用担保机构有1 8 家( 2 0 0 8 年底1 2 家) ， 资本金总额2 6 亿元；民间资本出资成立的商业性信用担保机构有2 4 家( 2 0 0 8 年底7 家) ，资本金总额4 4 亿元，2 0 0 9 年新增商业性担保机构户数占新增总 户数的7 4 ，新增资本金占新增总资本金的6 6 。 从这些数据可以看出，信用担保体系在2 0 0 9 年发展速度很快，并且发展都 是实质性的，跨越式的。随着民营资本大量进入担保行业，全市担保体系已经 逐步从政府主导型向政府引导、市场主导型转变。 2 、产生了一定的社会经济效益，对中小企业的扶持作用初步显现 截至2 0 0 9 年，全市信用担保机构累计担保企业户数4 5 1 户，累计担保笔数 7 2 0 笔，累计担保总额9 5 亿元，与2 0 0 8 年同比增长1 3 5 ，1 0 6 ，8 8 ；为 金融机构贷款累计担保户数2 0 4 户，累计担保笔数3 7 2 笔，累计担保总额7 4 亿 元，与2 0 0 8 年同比增长3 4 、2 2 、4 9 。担保期限最长的为1 年，最短的为 1 个月，体现出了短期的特点，符合中小企业贷款“短、急、频”的特点。受保企 业累计增加就业人数5 0 0 0 余人，增加销售额9 亿元，增加利税7 0 0 0 余力元， 产生了一定的经济和社会效益。 表3 1单笔担保金额分布情况( 2 0 0 9 年) 表3 2 受担保企业有关指标对比情况( 2 0 0 9 年，单位：万元) 1 6 3 平顶山市中小企业信h j 担保体系现状 3 、坚持扶持与监督并重的原则，全市信用担保监管体系已经初步建立 关于建立和完善平顶山市信用担保体系建设的若干意见已经拟定完毕， 正在审议中，相关部门将在平顶山市建立联席会议制度，包括市工业和信息化 局、市发展改