（经济法学专业论文）保险风险监管法律制度研究.pdf

中文摘要 保险风险是指因保险企业制度不健全、管理不严格、经营不规范以及保险业务 固有的矛盾而诱发形成的风险。保险风险主要有五大类：偿付能力风险、资金管理 风险、经营不规范风险、经营道德风险和公司治理结构风险。防范和化解保险风险， 是保险法律体系建设的主要日标之一。本文从保险监管部门的角度，对防范和化解 保险业风险的法律制度建设进行研究。 偿付能力风险是指保险公司无力偿付到期债务的风险。防范和化解偿付能力风 险主要从五个方面努力：一是完善资本金监管。最低资本额应与本国消费者物价指数 连结。最低资本额应与特定区域经济发展程度相连结。非营利性商业保险公司最低 资本额的要求应比营利性商业保险公司较宽松。保险公司偿付能力额度应是适合我 国情况的系数值。二是完善保险保障基金监管。基金的缴纳办法有待改进。保险保 障基金可以对每次索赔应规定最高上限价。基金的管理和运作模式有待考量。三是 完善保险保证金监管。保证金的数量不能固定。要改变保证金缴存银行的做法。首 次提存比例应降低。四是完善总准备金监管。要尽快确定总准备金的提取比例和积 累规模。总准备金应从企业税前利润中提取。 资金运用风险是指保险公司在投资领域积聚的风险。从监管层面讲，当前防范 和化解保险资金运用风险，关键是要拓宽投资渠道，同时防止因投资渠道拓宽而带 来的风险。建议允许金融企业并购及交叉持股。允许保险公司介入银行业务。允许 保险公司介入证券业务。允许保险业介入实业投资领域。同时通过规定准入标准、 建立“防火墙”制度等，防范混业经营风险。 经营不规范风险是指保险经营者不按保险原理依法合规经营而产生的危害保险 业良性发展的各种风险。一是防范保险公司无序竞争引发的风险。要从法规上对无 序竞争行为进行系统性界定。要建立我国保险市场退出机制。要创造公平的竞争条 件；尽快出台保险公司违法行为处罚规定。二是防范保险中介业务风险。要规范 资格认定和等级考核。要规定执业保证金或职业责任保险。要制定严格的保险中介 行为准则。要建立独立账户管理制度及常规审计制度。要规范保险巾介佣金或经纪 费管理。要规范保险中介的资信披露。要规范保险代理人的授权事项。 保险经营道德风险是指因保险经营过程中出现的违法犯罪活动而带来的风险。 防范经营道德风险，要完善保险诈骗罪的立法。要新设立欺骗客户投保罪、拒不赔 付罪、妨害投保罪、保险中介诈骗罪、虚假理赔罪、妨碍保险检查罪等罪名。要将 擅自设立保险机构犯罪非罪化。 公司治理结构风险是指因公司内部管理不科学、不规范、不严格而产生的内部 管理风险。要出台内控体系建设的整合性文件。要修订公司法，完善公司内部权 力机构。要进一步建立和完善信息披露制度。要制定保险公司内部控制评级办法。 关键词：保险风险监管法制完善 a b s t r a c t t h ei n s u r a n c er i s ki st h er i s k 也a ti sf b m a t t e db e c a u s em e1 n s u r a n c e b u s i n e s se n t e r p r i s es y s t e mi sn o ts o u n d ，t h em a n a g e m e n ti sn o ts t r i c t ，t h e c o n d u c ti sn o tn o ma n dm ei n s u r a n c eb u s i n e s sh a sp r o p e ra n t i n o m y t h e i n s u m c er i s km a i n l yh a st 量l e 疗、，em a j o rt y p e s ：l i q u i d a t ea b i l i t yr i s k ，t l l e f h d sr i s k ，m em a n a g e m e n tr i s k ，m em o r a l sr i s ka n dm ec o m p a n y ss t m c t u r e r i s k t og u a r da g a i n s ta n dd i s s o l v em ei n s u r a n c er i s ki so n eo ft l l em a i n t a r g e t s o fm ei l l s w a n c el a ws y s t e mc o n s 仃u c t i o n t h i st e x tr e s e a r c h e s t o w a r d sm el a ws y s t e mc o n s n l l c t i o ng u a r d i n ga g a i n s t 趾dd i s s o l 、，i n go fm e i n s u r a n c er i s k l i q u i d a t ea b i l i t yt i s km e a l l st h a tt h ei l l s w a n c ec o m p a n yh a sn oa b i l i t y t l l a tl i q u i d a t e st ot h ee x p i r eo b l i g a d o n t og u a r da g a i n s ta i md i s s o l v et h e 1 i q u i d a t ea b i l i 锣r i s kh a s 蠡v em e m o d s ：f i r s t ，i so fi m p r o v i n gt 1 1 ec u s t o d ya n d m a n a g e m e n to fm n d s t h es e c o n di so fi i i l p r o v i n gt h e c u s t o d y a n d m a n a g e m e n to ft h ei n s l l r a n c eg u a r a n t e e 向n d t h et l l i r di so fi m p r o v i n gm e c u s t o d y 孤dm a n a g e m e n to fi n s u r a n c es e c 嘶母如n d s t h ef o u n hi so f i m p r o v i n gm ec u s t o d ya i l dm a n a g e m e n to ft h et o t a lr e s e r v e t h e 包n d su s a g er i s km e a n si n s u r a n c er i s km a t g a t h e ra tm e 泣v e s tf i e l d t og u a r da g a i n s ta n dd i s s o l v em ei n s u r a n c ef h d su s a g er i s ka tp r e s e m ，t h e k e ym e a s u r ei so p e n i n gm ei n v e s tc h 柚n e l w es h o u l da l l o wm ef i n 阳c i a l b u s i n e s se m e r p r i s eh o l ds t o c km u t i l a l l y ，a l l o wt h ei n s u r 弛c ec o m p a i l i e sg e t t h eb a n kb u s i n e s s ，a l l o w i ei n s u r a n c ec o m p 柚i e sg e tm es t o c kc e r t i f i c a t e b u s i n e s s ，a j l da l l o wm ei n s u r a n c ec o m p a n i e sg e tt h e 抽d u s 缸yi n v e s 舡l l e n t f i e l d a tt t l es a m et i m e ，w es h o u l dg u a r da g a i n s tm er i s kc a u s e db yt h e v a r i o u sm a l l a g e m c n t t h em a n a g e m e n tr i s km e a n s 廿l e “s kt l l a ti sf o m a t t e db e c a u s em e i n s u r a n c ee x e c u t i v ed o e sn o to b e yb yt h ei n s u r a n c ep r i n c i p l ea n dl a w s o n o n eh a n d ，w es h o u l d g l l a r da g a i n s tm er i s kc 卸s e db ym ei n s u r a n c e c o m p a n i e sm a te n g a g ei nm ep e m i c i o u sc o m p e t i t i o o nt 1 1 eo m e rh a n d ，w e s h o u l d9 1 1 a r da g a i n s tm er i s kc a u s e db ym ei l l s 锄c ea g e n c yc o m p a n l e sm a t e n g a g ei n 廿1 ep e m i c i o u sc o m p e t i 6 0 n t h ei n s u r a n c em a n a g e m e n tm o r a l sr i s km e a n sm e r i s km a ti sf o r m a t t e d b vm ec r i m ea c t i v i 哪i nt h ei n s u r a n c em a n a g e m e n tp r o c e s s ( j u a r da g a l n s t t h em o r a l sr i s k ，、s h o u l dp e r f e c tm el e g i s l a t i o nc o n c e m l n gm el n s u 啪c e d e c e i v e s e s t a b l i s hs 咖en e wc r i m i n a lc h a r g e s ，a i l dm a k en o n 。o f f e n s et o e s t a b l i s h i n gi n s u r a n c eo r g 柚i z a t i o nw i m o u t a u m o r l z a t l o n t h ec o m p a n ym a n a g es t r u c t l l r er i s km e a n st h er i s km a tc a u s e db yt h e n o s p e c i 6 ci n n e rm a r 扭g c m e n t w es h o u l db u i l du pt h es y s t e m a t l c l a w s c o n c e m i n gm ei n s u m c ec o m p a n l e si 1 1 1 1 e rm a n a g e m e n t ，r e v l s e 地pc d i 簪弘掣 艮彬，p e r f e c t t h ec o m p a n i e s i m e m a lp o w e ro r g a n l z a t l o n ，p e r t e c tt h e m e c h a n i s mt op u b l i s ht h ec o m p a n i e s i n f o r 啪t i o n ，a i l de s t a b l i s h 疵饥口龋。彳 矿d 硒煳吻t 庇伽州m 杯c fc o 叩4 ，l 妇讯缸m 4 f 筇r o ( k e y w o r d s ：m ei i l s u r a n c er i s k ，p c r f e c ta g a i n s ta n dd i s s o l v em ei n s u r a n c e r i s k p e r f e c tm el e g a ls y s t e m 独创性声明 邵5 9 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果u 据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：王诌影签字日期：_ 形r 年坤月( g 曰 ) 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解 有关保留、使用学位论文的规定 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阕和 借阆。本人授权 可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：多馅珐 签字日期：伊e 年帅月【吕日 学位论文作者毕业去向： 导师签名 够食至 签字曰期： 2 ，椰3 一年华月，9 日 工作单位：呻 霸 本烤乞嘘编兮妫豹电话：。f f f ，喁砷砷1 毕1 通讯地址：龙僻旆曳i i p 劫如f6 哆 邮编：仍。一自i 。蝴喜妫历 偿付能力风险监管 保险风险监管法律制度研究 保险经营具有保障性、射幸性、长期性、负债性等特点，不同于一般的商 品经营，与工商企业和服务行业相比，更具有风险性。保险风险是指因保险企 业制度不健全、管理不严格、经营不规范以及保险业务固有的矛盾而诱发形成 的风险。保险风险具有潜伏期长、隐蔽性强、震动面广、危害性大的特点。加 强保险风险监管，是消除和降低保险风险危害性、建立市场经济和现代企业制 度的要求，也是保证金融市场稳定、维护社会安定的要求。防范和化解保险风 险，具有重大的现实意义。总的来说，保险风险主要有五大类：偿付能力风险、 资金管理风险、经营不规范风险、经营道德风险和公司治理结构风险。本文也 只论及这五大类保险风险。 保险监管是指政府对保险业的监督管理，是保险监管部门依法对保险人、 保险市场进行监督管理，以确保保险市场的规范运作和保险人的稳健经营，保护 被保险人利益，促进保险业健康有序发展。保险监管有两类，即保险风险监管 与保险市场行为监管。从长远看，风险监管是保险监督管理部门的主要任务。 保险法律体系是由各种规范保险活动的单行法律、法规、条例、决定、办法等 法律文件组成的一个内容相互补充、完整统一的有机整体。防范和化解保险风 险，是保险法律体系建设的最主要目标。从目前的立法实际情况看，保险监督 管理部门承担着保险立法的主要任务。本文将从保险监管部门的角度，对防范 和化解保险风险的法律制度建设进行研究。 一、偿付能力风险监管 保险公司作为经营风险的特殊企业，有着与一般企业不同的特点。保险双 方权利义务在时间上具有不对称性：保险公司先获得收取保险费的权利，在未 马永伟主编：保险知识读本，中国金融出版社2 0 0 0 年5 月第l 版第3 3 6 3 3 8 页。 堡堕垦堕些篁兰堡型垦! 至 来约定事件发生后才承担赔偿或给付保险金的义务；而被保险人先履行缴纳保 险费的义务，在将来才能享受获得赔偿或给付保险金的权利。所以，倘若保险 公司发生偿付能力不足的问题，因大部分保险合同尚未到期，被保险人将失去 保险保障，同时保险公司的正常经营也将无法维持，进而对整个经济的正常运 行和社会稳定也会产生巨大的冲击。所以保障和增强保险公司的偿付能力是保 险监管工作的核心内容。 所谓偿付能力是指保险公司对所承担保险责任的经济补偿能力，即偿付到 期债务的能力。它包括两层含义：一是在一般情况下发生保险事故时保险公司 所具有的完全承担赔偿或者给付保险金责任的能力，即最低偿付能力：二是在 特殊情况下发生超常年景的损失时，保险公司所具有的偿付能力。由此，我国 对保险业偿付能力监管也划分为两个层次：一是正常层次的监管，即在正常年 度里无巨灾发生时，对保险公司规定的保险费率是否适当、公平、合理，资本 金是否充足，各项准备金提取是否准确、科学，单个风险自留额的控制情况等 进行监管，以确保保险公司的偿付能力；二是偿付能力额度监管，它类似于银 行资本充足率的监管。在发生巨灾损失时，出于实际的赔付超过正常年度，投 资收益实际值也可能与期望值有偏差，因而按正常年度收取的保险费和提取的 准备金无法足额应付实际的赔款，这就要求对保险公司的偿付能力进行有效监 管。强化偿付能力监管，重点要加强以下几个方面的法制建设： ( 一) 完善资本金监管 保险业的资金流具有很大的不确定性，且相对银行业而言更具长期负债性， 保险业更应依靠资本来保证资金流动的通畅。完善保险业资本金的规定，目的 是为了减少保险业倒闭或偿付能力不足的概率。当保险业经营发生亏损时，若 保险业拥有足够的资本可用以优先弥补或吸纳较多损失，投保人的权益可获得 较好的保障。在全国范围内或特定区域，我国最低资本金有如下规定： 1 、保险公司管理规定第6 条第3 项规定，设立保险公司，注册资本最 低限额应为人民币2 亿元，注册资本应当为实缴货币资本。 2 、保险公司管理规定第1 4 条规定，保险公司以第6 条第3 项规定的最 低资本金额设立的，在其住所地以外的每一省、自治区、直辖市首次申请设立 魏华林，陈森松：美曰欧保险业法定资本的规定及其启示，保险研究，2 0 0 5 年第l 期第3 8 页。 2 堡笪壁塑墨堕堕笪 分公司，应当增加不少于人民币2 千万元的注册资本。申请设立分公司时，保 险公司注册资本己达到前款规定的增资后额度的，可以不再增加相应的注册资 本。保险公司注册资本达到人民币5 亿元，在偿付能力充足的情况下，设立分 公司不需要增加注册资本。 3 、保险法第7 8 条规定，保险公司成立后按照其注册资本的2 0 提取保 证金，存入金融监管部门指定的银行，除保险公司清算时用于偿付债务外，不 得动用。 4 、保险法第9 7 条规定，保险公司应当具有与其业务规模相适应的最低 偿付能力。保险公司的实际资产减去实际负债的差额不得低于金融监管管理部 门规定的数额；低于规定数额的，应当增加资本会，补足差额。 5 、保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定第4 条规定，财产保险 公司应具备的最低偿付能力额度为下述两项中数额较大的一项：( 1 ) 最近会计 年度公司白留保费减营业税及附加后1 亿元人民币以下部分的1 8 和1 亿元人民 币以上部分的1 6 ；( 2 ) 公司最近3 年平均综合赔款金额7 0 0 0 万元以卜i 部分的 2 6 和7 0 0 0 万元以上部分的2 3 。经营不满三个完整会计年度的保险公司，采用 本条第1 项规定的标准。 6 、保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定第5 条规定，人寿保险 公司最低偿付能力额度为长期人身险业务箍低偿付能力额度和短期人身险业务 最低偿付能力额度之和。 ( 1 ) 长期人身险业务最低偿付能力额度为下述两项之和：a 、投资连结类 产品期末寿险责任准备金的1 和其他寿险产品期末寿险责任准备金的4 ：b 、 保险期间小于3 年的定期死亡保险风险保额的o 1 ，保险期间为3 年到5 年的 定期死亡保险风险保额的0 1 5 ，保险期间超过5 年的定期死亡保险和其他险种 风险保额的o 3 。在统计中未对定期死亡保险区分保险期间的，统一按风险保 额的0 3 计算。 ( 2 ) 短期人身险业务最低偿付能力额度的计算适用第4 条的规定。 我国采取的是与欧盟较接近的边际偿付能力制度。，但因欧盟的经济体与我 国的情况有较大的差异，此种制度对我国保险公司偿付能力监管不太适合。其 魏华林，陈森松：美曰欧保险业法定资本的规定及其启示保险研究，2 0 0 5 年第1 期第3 8 页。 堡堕墨堕堕笪鲨堡! ! 堡竺茎 一，缺乏可行的资产认可和实际负债界定制度支持；其二，以时点数据作为年 度监管依据，没有考虑年中现金流动和短期融资能力的影响，缺乏期中偿付能 力要求；其三，没有考虑币种匹配问题；其四，没有考虑偶然年度巨灾对指标 的影响：其五，对分保没有接受对象和上限要求；其六，不适应对外国保险在 华分公司的监管。从欧盟最近实施的“s 0 1 v e n c yil i f ed i r e c t i v e 及s o l v e n c y in o n 一1 i f ed i r e c t i v e ”修订内容的趋势出发，笔者建议： l 、保险公司管理规定第6 条的“最低资本额”应与本国消费者物价指 数连结； 2 、对于相互型( 非营利性) 的商业保险人，无论是最低资本额或边际偿付 能力的规定，均应比营利性的商业保险人较宽松； 3 、在特定区域内经营业务的保险公司“最低资本额”的高低，不能采取与 其他区域齐头并进式的平等，应与该特定区域的经济发展程度相连结； 4 、保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定第4 条、第5 条规定的 各项系数值1 8 、1 6 、2 6 及2 3 ，是欧盟根据市场统计经验的实践结果，未必 适合我国的保险业，在将来实行若干年后，需要从统计资料上检验，找出适合 我国情况的系数值。保险监管机构应认识到，无论是“最低资本额”或“法定 边际偿付能力”的规定，均非最适的额度。在欧盟的保险业实务上，实际的投 入资本或可用的边际偿付能力远超过这些法定的最低准额。 5 、完善保险业务统计、财务会计制度，尽早与国际惯例接轨，探索适合我 国国情的保险监管财务报告制度和公示制度。 ( 二) 完善保险保障基金监管 一些保险公司由于经营不善或经营不力以及发生各种不可抗力，可能出现 偿付能力不足甚至破产。这就有必要未雨绸缪，建立和完善我国保险公司保险 保障基金制度，以便在保险人出现偿付能力危机时，保护保单持有人的利益。 我国一直对保险业实行非透明管制，限制费率竞争，以垄断的高费率维系着保 险公司的偿付能力。设立保险保障基金的需求不强烈。但随着我国保险市场主 体的增加和费率市场化的推进，保险公司破产的概率将大大增加。同时，我国 原有的保险保障基金制度存在很多问题，如：没有根据财险和寿险的不同特点 祁群：市场伞面开放f 的保险法制建设，中国商业保险，2 0 0 5 年第1 期第1 3 页。 堡盟堂垄塾堕些萱 提取保障基金，寿险和长期健康保险事实上末得到保障；保险保障基金的管理 权属于保险公司，基金的安全性难以保证，一旦保险公司出现流动资金短缺， 很可能动用基金。可见，这些有关保险人出现危机时对保单持有人利益保护的 规定是不完善的，有必要进一步改进。今年1 月5 日，保监会f 式发布了保 险保障基金管理办法，这是借鉴国际经验，完善我国保险市场的退出机制，降 低保险的风险率，保护保单持有人利益的重要举措。 1 、新办法的可取之处 ( 1 ) 基金的资金来源及筹资方式合理。办法规定，保障基金的费用来 源是保险公司，而且采用事前缴纳的方式。每年从保险公司定期征收费用，有 三个优点：首先可以将费用分摊在各个时期，这对我国目前规模较小的保险市 场尤为重要；二是可以防止破产保险公司逃避缴纳保险保障基金的费用；三是 能使各保险公司充分认识到破产的可能性，并知道任何公司都将承担这种破产 成本，这有利于保险公司提高风险意识，加强偿付能力管理。 ( 2 ) 基金模式可取。办法规定，保险保障基金分为财产保险公司保障 基金和人寿保险公司保障基金。这事实卜改变以前统一的保险保障基金模式， 为人身保险和财产保险分别建立一个保险保障基金，从而建立起多层次的保险 保障基金，这可以避免为所有险种建立一个保险保障基金时，某些保险公司交 纳的费用可能被用于支付不属于它们业务范围的保险索赔的问题。 ( 3 ) 基会的保护范围恰当。办法规定对中外合资保险公司、外资独资 保险公司和外国保险公司分公司在中国签发的保险单也提供保护，这有利于对 向所有我国的保单持有人提供同样的保护。 ( 4 ) 基金的保护对象合适。办法规定，保险保障基金保护所有的保单 持有人，只是个人和机构的保护程度有别，这种不只是保护某些保单持有人的 做法是非常务实的。 ( 5 ) 基金的保护程度合理。办法规定了比例救济，对个人或机构保单 持有人分别规定了9 0 和8 0 9 6 的比例救济限额，提供部分保障的做法有利于减少 道德风险。因为如果保证保险基金为保单持有人提供1 0 0 的保障，将弱化保险 购买者分析选择保险公司财务状况的动力。但保障的比率不应过低，过低会降 低保险消费者进行保险消费的积极性。 堡坠墨堕堕笪鲨堡i ! 堡竺茎 2 、办法尚存待完善之处 ( 1 ) 基金的缴纳办法有待改进。办法规定“财产保险、意外伤害保险 和短期健康保险，按照自留保费的1 缴纳；有保证利率的长期人寿保险和长期 健康保险，按照自留保费的0 1 5 缴纳；无保证利率的长期人寿保险，按照自留 保费的o 0 5 缴纳。”这就意味着保障基金采取按保费规模平均缴纳的方式，这 虽然简单，但有可能诱发保险公司的逆选择。因此，在技术成熟的条件下，应 按保险公司的风险大小征收相应比例的费用，让那些具有较高破产风险的保险 公司缴纳更高的费用。根据风险大小收费可以减轻保险保障基金的某些不良后 果，如保险保障基金削弱了保单持有人从安全保险公司购买保险的动力，并促 使安全保险公司为了争夺市场份额而降低了偿付能力标准。 ( 2 ) 保险保障基金可以对每次索赔应规定最高上限价，保单持有人获得的 补偿是保单限额和保险保障基金限额的最小者。规定上限的好处在于可以让保 单持有人负担更多的费用，而相对降低保险保障基金的费用支出，同时通过限 制保险保障基金所承担的补偿义务，保险保障基金的补偿能力得到了保护。这 单必须要同时考虑保险公司的利益，规定补偿的上限有助于控制保险保障基会 的提取比例，从而不至于对保险公司的收益水平产生较大的影响。 ( 3 ) 基金的管理和运作模式有待考量。办法规定“中国保监会可以委 托专业的投资管理机构运用保险保障基金”，“保险保障基金理事会由保险公司、 国务院法制办、财政部、中国人民银行、国家税务总局等机构组成”。保监会、 国务院法制办、财政部、中国人民银行、国家税务总局等机构均属于规则制定 者和裁判员性质，不适合作为运动员进入保险保障基金理事会，具体管理保障 基金。因此，要建立独立的法人机构对保障基金进行管理和运作。在保险公司 破产时，负责对接管的保险公司提供资金援助，在没有接管公司时直接担负起 破产公司保单的转移、管理和处理。保监会等相关部委承担监管职责。 ( 三) 完善保险保证金监管 我国法律法规对保险保证金的缴存、提取都有严格的规定。保险法第7 9 条规定“保险公司成立后应当按照其注册资本总额的2 0 提取保证金，存入保 险监督管理部门指定的银行，除保险公司用于清算时清偿债务外，不得动用。” 这是国家控制保险公司偿付能力的有效手段。通过提取保证金，掌握一部分实 6 偿付能力风险监管 有资本来保证保险公司的变现资余数量。它是被保险人利益的最后保障。但我 国保险保证金的风险防范功能有限，建议修改保证金金条款，并要考虑到： 1 、首次提存比例应降低。首次提存2 0 的保证金，占用资金量较大，易引 发资金周转困难。2 0 的比例比较高，如我国台湾地区规定的比例为1 5 。建 议降低首次提存保证会的比例，并考虑国有保险公司的历史和现状，作出特别 规定。 2 、保证金的数量不能固定。按照其注册资本总额的2 0 提取保证金，数量 固定，不能随承保收入的变化而变化，当承保收人远远大于保证金数量时，其 保障作用就微乎其微，经营风险也随之加大。 3 、改变保证金缴存银行的做法。许多国家对保证金的管理都实行信托制度， 保证会在受托人的管理和运用下可获得可观的回报。随着我国资本市场的发展， 保险公司的保证金也应寻求安全稳健的投资渠道实现保值增值，以增强保险公 司资本实力。 ( 四) 完善总准备金监管 总准备金属于所有者权益，是保险公司为发生周期较长、后果难以预料的 巨灾和巨额危险而提留的准备资金，是构成保险公司偿付能力的重要因素。保 险公司经财政部门或公司董事会批准提取的总准备金主要用于巨灾风险的补 偿，只能在当年业务收入和其他准备金不足以支付赔款时动用，不得用于分红 或转增资本金。提存总准备金并使其积累到适度规模，有助于保险业的发展， 对保障保险公司的偿付能力，保障被保险人利益十分重要。 我国目前的保险公司财务制度既没有规定总准备金提取比例，也没有 规定其积累规模，使总准备金的提取带有随意性。并且，我国总准备金是从企 业税后利润中提取，这就使总准备金积累的起点低、速度慢，如果某些年份公 司出现了亏损，那么这些年份的提存数就会出现负数。因此，我国现行的总准 备金提取方法加大了中国保险业的经营风险。加大对总准备金的监管，制定相 应的规章，势在必行。笔者建议： 1 、要尽快确定总准备金的提取比例和积累规模。鉴于保险专门经营风险的 行业特征，足额适当的风险准备金必不可少。按照理论及国际惯例，总准备金 应该以当年的保费收入为基数按照一定的比例来提取，这样可以确保总准备金 堡堕垦堕些笪鲨堡型垦坠壅 积累的起点高、速度快，加强整个行业的安全稳健性。 2 、总准备金要在税前提取。目前我国总准备金是从税后利润中提取的，而 目前我国保险公司利润本来就很低，按照税后利润的比例提取总准备金，数额 会很小，远不能适应需要。 3 、对不同的保险业务总准备金的提取方法应有所不同。影响总准备会积累 规模的因素较多，不仅取决于保险公司承担保险责任的规模和经验损失率，而 且受到保险资金运行机制和保险业外部环境的制约。如在分保机制完善的条件 下，保险公司可通过分保方式把超过其负担能力的风险责任转嫁给其他保险公 司，这时保险公司的总准备金就可少留一点。又如承保地震危险的保险公司提 存的总准备金应比承保火灾危险的保险公司更多一些。 二、资金运用风险监管 近2 0 多年来，我国保险公司保险业务发展迅猛，保险资金运用总量快速增 长，截至2 0 0 4 年底，资金运用余额达到儿2 4 9 8 亿元。但我国保险公司投资运 作效果却不容乐观，国内保险公司在投资领域积聚了很大的风险。 ( 一) 保险资金运用规定的缺陷及保险业投资风险的表现 l 、保险资金投资渠道受到限制，容易诱发风险。1 9 9 5 年实施的保险法 规定，“同一保险人不得同时兼营财产保险业务和人身保险业务。保险公司的 资金运用必须稳健，遵循安全性原则，并保证资产的保值增值。”“保险公司的 资金运用，限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资 金运用形式。保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立保 险业以外的企业。保险公司运用的资金和具体项目的资金占其资会总额的具体 比例，由保险监督管理机构规定。”2 0 0 2 年新出台的修改过的证券法，国家 拓宽了保险资金投资渠道，规定保险公司可以通过购买证券投资基金间接进入 证券市场，允许参加沪深两家证券交易所债券交易，保险公司可进入全国银行 同业拆借市场从事债券买卖业务；可申请购买信用评级a a 十以上的中央企业债 券。去年下半年，保监会联合证监会出台了保险机构投资者股票投资管理暂 吴定富；以科学发展观为统领，努力开创保险业发展新局面，保险研究，2 0 0 5 年第l 期第4 页。 资金运用风险监管 石苏聂瓦石浑葆面丽歪弄孬面蠢酝匿j ( 而这些规定，在一定程度上拓宽了保险 资金投资渠道，但并不能够很好地满足投资需要。 而国外保险公司资金运用渠道广泛，资金运用已成为主要利润来源。目前， 保险投资已成为西方现代金融保险业得以生存和发展的重要支柱，保险公司管 理着全球4 0 的投资资产。国外保险公司资金运用率为9 0 以上，投资领域涉及 股票、债券、房地产、抵押或担保贷款等。( 见下表。) 部分国家保险资金2 0 0 3 年投资渠道比例 ( 单位 ) 英国美国日本德国 股票 6 0 45 2 42 6 64 6 3 寿 债券 2 5 1 6 7 9 21 8 0 21 4 3 5 险 房地产 9 3 42 7 35 3 25 2 6 贷款 1 9 51 9 3 93 7 6 45 2 0 7 其他 3 0 54 7 3 1 2 4 21 4 3 8 产股票3 l - 9 81 7 8 32 0 3 71 0 8 1 债券 5 6 9 4 了2 5 93 2 2 62 0 4 险 房地产 5 6 11 6 27 0 36 5 3 贷款 3 3 5o 6 6 2 5 4 24 5 4 3 其他 2 1 l 7 2 81 4 9 21 6 8 4 从上表可以看出，各国保险公司由于经济环境不同，在各领域投资的比例 也不同，随着发达国家保险公司资金运用的发展，公司的保险业务逐渐成为一 种拓宽资金来源的渠道，承保利润微薄，投资业务成为主要盈利途径。 2 、中资保险公司资金运用与保费收入比率偏低，使保险风险潜在。1 9 8 0 年 以来，我国保险市场进入了恢复和发展期，保费收入迅速增长。随着保险市场 王娜、刘志刚：保险资金运用的主要风险测定及管理，保险研究，2 0 0 4 年第6 期第3 5 页。 9 堡堕墨堕些笪鲨堡型垦竺墨 的发展，我国政府颁布了一些资金运用政策，加大了资金运用的力度，允许保 险资金投资部分领域，但可运用的资金数额明显过小。2 0 世纪8 0 年代中后期， 保险投资渠道开始逐步拓宽。1 9 8 6 年，我国保费收入为4 5 8 亿元，国家规定的 保险资金运用额为2 亿元，资金运用比率仅为4 3 7 ；1 9 8 8 年保险费收入为1 0 9 5 亿元，而实际资产运用额仅增加5 8 亿元，资金运用比率仅为8 2 3 。” 3 、国内保险公司资金运用率偏低，寿险公司利差损将可能最终导致保险风 险。我国保险公司投资回报率一直偏低。2 0 0 0 年、2 0 0 1 年、2 0 0 2 年和2 0 0 3 年， 我国保险资金运用的综合收益率分别为3 8 9 、4 3 、3 1 4 和2 6 8 。在投资 收益率呈逐年下降趋势的情况下，而央行未降息时出售的预定利率高达8 左右 并以复利计算的寿险产品仍得按照原有的高利率履行给付，致使中国保险业面 临着巨额的利差损问题，给保险业带来了巨大的风险。而从国外保险公司盈利 收入来看，国外保险公司的综合盈利绝大部分来源于其保险资金的投资收益， 有的甚至需要用投资收益来弥补保险业务的亏损。以西方国家为例，1 9 7 5 年到 1 9 9 2 年的1 7 年中，美国、法国、英国和瑞士等国的非寿险公司承保业务分别亏 损了8 2 、1 1 6 、8 7 、8 5 ，而同期投资收益率分别为1 4 4 、1 3 、1 3 3 、 1 2 1 。，这主要是因为保险资金的综合运用产生了较高的回报，弥补了承保业 务的亏损。 4 、保险资金配置效率不高，可能进一步加大保险系统风险。2 0 0 2 年，我国 工商企业通过金融体系新增融资总额约为1 4 2 万亿元，其中，银行贷款融资约 占9 2 ，资本市场融资约占8 ，是典型的“银行主导型”金融体系。2 0 0 2 年， 我国个人保险业务实现的保费收入为2 5 0 0 亿元，约占当年新增居民储蓄存款的 1 8 ，保险对储蓄已形成一定的分流作用。但从储蓄分流所形成的保险资金向投 资转化的情况看，1 8 投资于国债，5 4 投资于投资证券基金，而5 2 又投资于 银行存款。保险业从居民储蓄中分流出来的一半以上的资金又重新回流到银行， 需要通过银行进行“二次交易”后再融资出去，增加了交易成本，降低了金融 资源的配置效率，而且，一旦银行系统出现风险，将会影响到保险资金的赔付 能力，并直接表现为保险风险，进而对整个金融系统产生巨大的负面影响。 颜清：世界保险情况概述及数据统计，保险研究2 0 0 5 年第l 期第9 2 页。 颜清：中国近5 年保险业务发展状况统计，保险研究2 0 0 5 年第l 期第9 3 页。 颜清：世界保险情况概述及数据统计，保险研究2 0 0 5 年第l 期第9 2 页。 资金运用风险髓管 ( 二) 完善保险资金运用规定的建议 从监管层面讲，防范和化解保险资金运用风险，主要是拓宽投资渠道，同 时也要防止因投资渠道拓宽而带来的风险。在我国，保险资金运用受到了严格 的限制，近年来虽在一定程度上逐步放宽，但投资渠道仍显得过于狭窄。随着 市场环境的变化、金融机构治理机制的完善、政府监管手段的提高和外部监督 的加强，以防范金融风险为目的的分业经营不仅失去了存在的基础，其存在反 而会限制金融业的发展，使金融企业规模过小、资会运用渠道狭窄、金融业与 实业关系疏远、投资收益率偏低、金融业竞争力下降，加大了金融业的经营风 险。为了提高保险公司财务的稳定性，在客观上要求监管部门放宽对保险资金 运用的限制，允许保险公司适度参与混业经营，从而提高保险公司的经营效率 和投资收益，降低运营成本，化解保险业经营风险，最终提高保险业的整体实 力和水平。 1 、允许金融企业并购及交叉持股 目前，我国商业银行法、证券法和保险法等法律法规对分业经 营、分业监管作了明确规定，限制保险企业实施向综合性经营方向发展的资本 运作。因此，应加紧出台金融控股公司条例，鼓励具有一定规模、经营状况 好的保险( 金融) 控股公司通过并购及交叉持股方式实行综合经营。同时在条 件具备时，对法律法规中有关并购的限制性条款进行修改，允许保险企业使用 一定比例的保险资余收购银行、证券及其他相关企业股权，为保险( 金融) 控 股公司通过资本运营手段实施综合性经营消除障碍。如允许保险公司依托金融 控股公司方式参与银行业务。我国的许多保险公司经过改制后，已经形成了集 团公司或金融控股公司的模式。因可采用控股子公司的模式从事具体业务，母 公司不从事具体的保险业务，母子公司不存在明显的业务冲突，应该允许保险 控股公司以子公司的形式设立或者参股银行。从资本运作的角度看，在参与银 行业务过程中，可以选择参股新设立的股份制银行、收购现有全国性股份制以 及收购重点城市的城市商业银行等方式。 目前来看，已经修改的商业银行法和即将修改的证券法都为混业 余祖典：完善我国保险资金运_ h j 制度的若干思考，中国保监会高级经济师评审论文汇编。中国财政 经济出版社，2 0 0 4 年1 2 月第l 版第4 3 6 页。 保险风险监管法律制度研究 经营留下了一定的空间。保险公司介入银行业务和证券业务的障碍主要在于保 险法的限制，建议尽快考虑修改保险法第1 0 5 条，允许保险公司使用一 定比例的保险资金收购其他金融机构及相关企业股权，发起成立或参股银行、 证券和基金公司。 2 、允许保险公司介入银行业务 保险公司与银行合作可以实现保险业务和银行业务的优势互补和相互促 进，是保险公司做大、做强的重要途径。最近几年保险公司和银行之间也有一 些合作但是这种合作只是停留在表层，而且在现实中出现了不少问题。 保险监管部门应逐步放开“金融混业”的法律禁区，允许保险公司介入银 行业务。当前切实可行的是，保险公司可以采取逐步渗透的方式，通过保银合 作银行领域渗透，最终向股权合作过渡。一是允许设立专业银行保险公司。发 展专业银行保险公司，通过资本股权等形成相互渗透和长期合作的战略关系， 可以解决银行与保险公司的利益共享问题，可以从机制角度解决目前的保银合 作业务中产生的诸多问题，实现银行代理向成熟的银行保险制度转变，这也是 国际上保银合作成功发展的经验。目前，我国保银合作的发展需要机制上的突 破，保险公司也正在积极探索银行保险合作的新模式，而发展专业银行保险公 司正好符合这一形势的需要，同时还可以促进业务和经营管理创新，有效防范 手续费恶性竞争，促进金融市场协调发展，有效扩大保险业的实力和影响，因 此，应该积极研究相关政策，支持保险公司与银行加强合作，发展专业银行保 险公司。二是允许有条件的保险公司开办与保险业务相关联的类银行业务。随 着国有保险公司先后改制，其自律意识和内控机制大为提高，与此同时，监管 手段和监管水平也大大提高。在这种情况下，监管部门完全可以给予保险公司 更大的运作空间，鼓励有条件的保险公司积极应对金融混业的大趋势，通过参 与一些与保险业务相关联的银行业务来做大做强。这些类银行业务包括保单抵 押贷款、小额贷款、银行联名卡以及汽车金融业务等等。 3 、允许保险公司介入证券业务 首先，应允许保险公司涉足基金销售领域。在各类金融机构对基盒销售渠 左荷莲：论我国银行保险业的发展，2 0 0 4 安徽金融论坛，中国金融出版社，2 0 0 4 年第1 版第2 8 4 页。 1 2 资金运用风险监管 遥贾瓣丽虿再百歪两丽丽葡疆下，瓦许保险公司申请设立专业化基金销售机构， 不仅是对保险营销资源的再挖掘，也必将进一步促进保险业务的发展。虽然证 券投资基金销售管理办法规定，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、 专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他机构可以向中国证监会申请基 金供销q k 务资格，但保险公司或者保险经纪机构申请设立专业基金销售机构仍 然受保险法的制约。建议监管机关尽快出台相关规章，允许保险公司介入 基金销售领域。 另外，应放宽保险资产管理公司业务范围。应允许保险资产管理公司设立 或参股基金管理公司，推动保险资产管理公司向综合理财平台过渡。随着金融 市场的发展，银行、证券和保险等金融行业都有一种向资产管理业务集中的趋 势，不同会融行业介入资产管理的程度往往决定着这一行业在整个金融业中的 地位。跨国保险集团几乎都设有资产管理公司，不仅负责管理保险公司自身的 资本金，也管理着相关金融产品客