（会计学专业论文）基于社会责任视角的家电上市公司财务核心能力研究.pdf

哈尔滨理t 大学管理学硕l ：学位论文 基于社会责任视角的家电上市公司 财务核心能力研究 摘要 家电上市公司的发展壮大需要依靠公司内在的核心竞争力。财务核心能力作 为企业核心竞争力的一个重要组成部分，它能够有效地反映企业的核心竞争力和 财务管理水平。由美国次贷危机引发的金融危机，我们更加认识到财务管理和社 会责任的重要性。虽然我国家电企业已经取得了不小的进步，但是在发展的过程 中也出现低劣产品，污染严重等许多问题，这些问题让我们明白企业社会责任的 重要性。社会责任和财务核心能力是现代企业永续经营难以回避的问题。但学术 界和理论界经常把他们分开来进行研究，这在很大程度上制约了从整体上来综合 思考企业的可持续发展问题。单纯以产出或绩效指标评价企业的财务核心能力具 有一定局限性，无法科学合理比较企业财务核心能力的大小。在对有关财务核心 能力相关理论进行讨论的基础上，对相关文献进行了批判性回顾，将目光投注于 企业财务领域，对财务核心能力的内涵、形成机制、特征进行了界定。 本文首先为社会责任和财务核心能力指标体系的构建制定原则，并根据这些 原则对社会责任和财务核心能力进行指标体系进行构建和模型设计。本文然后运 用主成分分析法和s p s s l 7 0 软件对我国家电上市公司社会责任与财务核心能力 的两者关系进行了深入的分析和实证研究。实证分析的结果表明，社会责任与财 务核心能力存在显著的正相关关系，本文认为企业极地承担社会责任对财务核心 能力的提高有着十分重要的作用。在上述研究的基础上，并结合我国家电上市公 司特点和实际情况，本文为培育和增强我国家电上市公司财务核心能力提供了一 些建议。 关键词社会责任；财务核心能力；主成分分析法 哈尔滨理工人学管理学硕l 学位论文 r e s e a r c ho nf i n a n c i a lc o r ec o m p e t e n c eo f l i s t e d h o u s e h o l d a p p l i a n c e sc o m p a n i e s b a s e do ns o c i a l r e s p o n s i b i l i t yp e r s p e c t i v e a b s t r a c t 1 1 1 ed e v e l o p m e n ta n dg r o w t ho fl i s t e dh o u s e h o l da p p l i a n c e sc o m p a n i e sn e e dt o r e l yo ni n h e r e n tc o r ec o m p e t e n c e f i n a n c i a lc o r ec o m p e t e n c ei sa l li m p o r t a n tp a r to f c o r ec o m p e t e n c e ，i tc a ne f f e c t i v e l yr e f l e c te n t e r p r i s e sc o r ec o m p e t e n c ea n dt h e l e v e lo ff i n a n c i a lm a n a g e m e n t a st h ef i n a n c i a lc r i s i st r i g g e r e db ya m e r i c a ss u b l o a bc r i s i s w eh a v et ob e c o m em o r ea w a r eo ft h ei m p o r t a n c eo ff i n a n c i a l m a n a g e m e n ta n d s o c i a l r e s p o n s i b i l i t y c h i n e s e l i s t e dh o u s e h o l d a p p l i a n c e s c o m p a n i e sh a v em a d eh u g ep r o g r e s s ，b u ta l s oa p p e a rm a n yp r o b l e m so fi n f e r i o r p r o d u c t sa n ds e v e r ep o l l u t i o ni nt h ed e v e l o p m e n tp r o c e s s t h e s ep r o b l e m sm a k e u s u n d e r s t a n dt h ei m p o r t a n c eo fc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y s o c i a lr e s p o n s i b i l i t y a n df i n a n c i a lc o r ec o m p e t e n c ea r et h eu n a v o i d a b l ep r o b l e m sf o rm o d e me n t e r p r i s e s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t b u tt h ea c a d e m i ca n dt h e o r e t i c a lc i r c l e so f t e ns e p a r a t e r e s e a r c h ，t h i sl a r g e l y l i m i tt h ew h o l et h i n k i n go f e n t e r p r i s e s s u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n tp r o b l e m s i ti sac e r t a i nl i m i t a t i o nt h a tr e l i e so no u t p u to rp e r f o r m a n c e t oe v a l u a t et h ee n t e r p r i s e sf m a n c i a lc o r ec o m p e t e n c e ，a n di tc a nn o ts c i e n t i f i c a l l y c o m p a r et h es i z eo fe n t e r p r i s e sf i n a n c ec o r ec o m p e t e n c e b a s e do nt h er e l a t e dt h e o r y o f , f m a n c i a lc o r ec o m p e t e n c e ，t h i sd i s s e r t a t i o nc r i t i c a lr e v i e wr e l a t e d1 i t e r a t u r e sa n d t h er e s u l t so ft h er e s e a r c h ，e y e sc o n c e n t r a t eo ne n t e r p r i s e sf i n a n c i a lf i e l d ，t h e c o n n o t a t i o n ，m e c h a n i s ma n df e a t u r eo ff i n a n c i a lc o r ec o m p e t e n c ea r ed e f i n e d f i s t l yt h i sd i s s e r t a t i o nf o r m u l a t st h ep r i n c i p l eo fc o n s t r u c t i n ge v a l u a t i o ni n d e x s y s t e mo fs o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n df i n a n c i a l c o r ec o m p e t e n c e ，a c c o r d i n gt ot h e s e p r i n c i p l e s c o n s t r u c te v a l u a t i o ni n d e x s y s t e m a n d d e s i g n m o d e lo fs o c i a l r e s p o n s i b i l i t y a n df m a n c i a lc o r ec o m p e t e n c e t h e nt h et h o r o u g ha n a l y s i sa n d e m p i r i c a lr e s e a r c hu s et h ep r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i sa n ds p s s 17 0s o f t w a r ef o r t h er e l a t i o n s h i po fs o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n df i n a n c i a lc o r ec o m p e t e n c eo fc h i n e s e l i s t e dh o u s e h o l da p p l i a n c e s e m p i r i c a la n a l y s i ss h o w st h a ts o c i a lr e s p o n s i b i l i t ya n d i i 哈尔滨理下人学管理学硕十学位论文 t h ef i n a n c i a lc o r ea b i l i t yi ss i g n i f i c a n t l yp o s i t i v ec o r r e l a t i o n t h i sd i s s e r t a t i o na r g u e s t h a te n t e r p r i s ea c t i v e l yu n d e r t a k e ss o c i a lr e s p o n s i b i l i t yp l a y i n gav e r yi m p o r t a n tr o l e o ff m a n c i a lc o r ec o m p e t e n c e se n h a n c e m e n t o nt h eb a s i so ft h ea b o v er e s e a r c ha n d a c c o r d i n gt o t h ec h a r a c t e r sa n da c t u a ls i t u a t i o n so fc h i n e s el i s t e dh o u s e h o l d a p p l i a n c e sc o m p a n i e s ，t h i sd i s s e r t a t i o np r o v i d e ss o m es u g g e s t i o n st oc u l t i v a t ea n d s t r e n g t h e nf i n a n c i a lc o r ec o m p e t e n c eo fl i s t e dh o u s e h o l da p p l i a n c e sc o m p a n i e s k e y w o r d ss o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ，f i n a n c i a lc o r ec o m p e t e n c e ，p r i n c i p a lc o m p o n e n t s 。 a n a l y s i s i i i 哈尔滨理工人学管理学硕i ：学位论文 1 1 论文研究的背景 第1 章绪论 伴随着改革开放的春风，特别在我国加入世贸组织之后，许多国外的著名 家电企业纷纷进入我国市场，如索尼，西门子，n e c 等在我国开拓市场，并建 立大型的生产基地，进而加剧了整个家电行业的竞争状态，对我国家电企业带 来了巨大的压力。由于我国生产力的不断提高以及人民生活的不断改善，家电 的普及率也在不断提高，整个家电消费市场在逐渐趋于饱和，再加上我国过剩 的生产能力，企业之间的竞争在逐渐的加剧，利润趋于平均水平。 伴随着企业获得快速发展，也产生了许多值得关注和思考的问题，如环境 污染、三氯氰胺事件、高投入低产出的粗放型发展模式等，这些都是我国企业 要想获得长期的发展和可持续的竞争优势必须面对和解决的问题。美国的金融 次贷危机，对我国一些家电企业尤其是出口企业产生了重大影响，这次危机深 深触动了人们对企业履行社会责任的神经，企业承担社会责任越来越成为学术 界和利益相关者的关注的焦点。对自身应该承担的社会责任以及企业如何保持 持续发展的重视不够是这类问题层出不穷的重要原因之一。而企业履行社会责 任可能在短期内会增加其经营的成本进而会影响企业的利润，如何在成本与利 润之间找到平衡又变成一个难题。对于社会责任和财务核心能力的研究可以为 此难题提供答案。社会责任和财务核心能力，就像杠铃的两段，对企业获得长 期竞争优势和可持续发展成长而言是缺一不可。 在这个知识经济的时代，科技迅猛发展，对于一些企业特别是巨型的旗舰企 业来说，其所关注的问题不应该只限于自身管理运作组织能力的提升，而且重 视财务核心能力的提升，才能使企业基业长青和保持可持续的发展，此外，紧 密关注和解决社会问题，勇于承担社会责任也已成为其难以推卸的巨大压力和 发展动力，同时也符合其它利益相关者的期望。由此看来，社会责任和财务核 心能力两者具有很密切的关系，因而我们很需要对两者进行各自深化研究。传 统的研究是把两者分开进行单独的进行实证研究和分析，把两者一起进行研究 和分析少之甚少。因此本文正是在此基础上选择该题目。 哈尔滨理工人学管理学硕 ? 学位论文 1 2 论文研究目的及意义 本文研究目的主要通过分析和借鉴国内外的研究经验，在分析和整理企业 核心竞争力、社会责任以及财务核心能力的基本概念、特征、理论、方法的基 础上，对家电行业上市公司财务核心能力的内涵给出了界定，并建立了基于社 会责任视角的家电行业上市公司财务核心能力的综合评价模型，同时对于如何 培育和提升家电行业上市公司的财务核心竞争能力提出了具体建议和措施。希 望对于我国家电行业上市公司走出困境以及保持可持续的竞争优势具有借鉴意 义。 本文研究意义： ( 1 ) 从理论上说，加深企业对核心能力、财务核心能力、社会责任的认识 和理解，促进企业重视核心能力和财务核心能力的培育及勇于承担自身的社会 责任。也在客观上推动整个社会对企业履行其社会责任的监督。 ( 2 ) 我国家电企业虽然经过最近数年的发展，虽然在生产规模、劳动力成 本、本土区位等方面有优势，但是在核心技术、工艺、管理等深层次竞争方面 明显处于劣势，因此通过对社会责任和财务核心能力的研究，能更清楚的认识 自己的不足和与竞争对手的财务战略和财务发展水平。以便制定正确的战略和 措施进一步缩小与竞争对手的之间的差距。 ( 3 ) 从社会责任角度去研究家电上市公司的财务核心能力十分必要。自从 美国学者谢尔顿提出企业社会责任以后。经过最近几年的发展，社会责任变的 越来越重要，社会责任的内容也在不断的丰富和发展，企业的发展与社会责任 有着很大的关系，逃避社会责任的企业不会存在太久，现在我国的很多家电上 市公司逐渐认识到社会责任的重要性，比如生产无氟冰箱，增加捐款，注重员 工的生活环境和公益事业等等，如果企业想在竞争中得到可持续发展，必须重 视财务核心能力的建设和承担起社会责任，只要把两者结合起来才能获得持续 的竞争优势，才能在竞争中立于不败之地。 ( 4 ) 培育财务核心能力是加快企业快速成长和实现可持续发展的捷径。财 务核心能力作为企业的独特和稀缺战略资源和能力，它给企业保持持续的竞争优 势提供强大的动力和能量。它是企业经过长期的发展和积累形成的独特优势， 是促进企业成长和发展的特殊物质。培育企业的财务核心能力是企业快速成长 和能实现可持续发展的根本原因，因为它抓住了最关键的东西，把有限的资源 和能力放在最重要的位置。在金融危机和全球化进程加速及市场竞争日趋激烈 哈尔滨理t 大学管理学硕+ i ：学位论文 的大环境下，企业如果想在竞争获胜不被淘汰最关键是培育和发展自己的核心 能力。财务核心能力是借鉴企业核心竞争力理论，基于经济学和战略管理学视 角的财务创新，它作为现代财务学科体系中的一个新领域，为人们认识和发展 财务学提供了新的思路，具有十分重要的意义。 1 3 国内外研究现状分析 1 3 1 国外研究现状分析 在1 9 8 2 年，理查德尼尔森和西蒂尼温特两人共同出版的经济变迁中 的演化理论一书中，首次明确指出企业经营过程中的能力观的重要意义。然 而作为一种前沿的企业竞争战略理论现代企业能力理论，却经历了三个阶 段的演进与发展：第一，发展阶段企业内部成长论( p e n r o s e ，1 9 5 9 ) ：第 二，深入阶段企业资源基础论( b i e rw e m e rf e l t ) ；第三，创新阶段企 业核心能力论( p r a h a l a d ，h a m e l ，1 9 9 0 ) 。还有与之相对应的结构、资源、能力 三大学派则呈一种顺次演进的递进态势发展。结构学派从战略实施角度来研究 产业，是从企业所处外部环境中的行业结构和影响企业竞争行为原因的静态角 度研究。然而能力学派则以企业为研究对象，资源学派研则把内外部的结合起 来进行研究，并且两个学派都从动态角度进行分析和实施。企业核心竞争力理 论是在“企业资源基础论 基础上产生的。人们把有关企业核心竞争力方面的 研究称为“企业能力基础论 。在这种理论的形成和发展应用中，培育和提高 企业的核心竞争力对其生产和发展意义重大，财务核心能力是财务管理和企业 核心竞争力有机结合发展的产物，它的形成与发展对于提高企业整体竞争力和 保持其领先的优势至关重要。财务核心能力又是企业核心竞争力的重要组成部 分，两者存在十分密切的联系。由于财务核心能力产生于财务管理和企业核心 能力相结合的研究，到现在国外单纯的财务核心能力进行研究较少。 o i n g r u ix u ，y iw a n g ，j i l lc h e n ，s h o u q i ns h e n ( 2 0 0 0 ) 他们在分析企业各 种能力内涵的基础上，运用平台方法把企业生产的产品能够快速的投放到市场 中，并作为提高企业核心竞争力一种有效的方式，同时也认为企业只有重视其 自身各种能力的培养并且充分的发挥其作用，那么企业才能生产更优质的产 品，提高其市场占有率，进而获得长期的发展和可持续的竞争优势。而产品经 营战略只是为发挥自身能力和优势提供了指导和方向。诚然企业能力也包括财 务管理能力，他是很少从财务角度研究企业核心能力的。k h a l i dh a f e e z ， 哈尔滨理t 大学管理学硕l 学位论文 y a n b i n gz h a n g ，n a i l am a l a k ( 2 0 0 2 ) 通过在对以前企业核心能力理论研究总结的 基础上，他们认为企业的核心能力主要由人力资源、财务能力、文化资产三个 方面构成，并构建一些指标对英国制造企业的企业核心竞争能力进行综合的评 价馏1 。h o n g w e ic h e n g ( 2 0 0 2 ) 认为财务核心能力是企业在长期的财务管理活动 过程中形成的独特的经验和学识，它具有价值性、稀缺性、难以模仿性等特 征，同时他还指出财务核心能力是由学习能力、信息处理能力、财务控制能力 等构成哺1 。l u oh o n g ，c h e ny a n ( 2 0 0 5 ) 认为财务核心能力是为企业创造价值和 获得可持续发展的一种能力，是由财务各种能力经过长期的作用而产生的“。 c a r l al e a l ，m a r t as a m b i a s e ，l e o n a r d oc r u zb a s s o ( 2 0 0 7 ) 从一个新的视角企 业在追求利润最大化的同时并承担减轻贫困的社会责任，在世界最贫穷的国家 和地区的人们有明显的证据和急切的需要企业应该承担起帮助他们富裕起来的 社会责任。虽然一些学者从社会责任的角度研究了企业的核心竞争能力，并进 行了实证分析懵1 。j i n g p uc h e n ( 2 0 0 9 ) 从权限复杂系统理论方面论述了财务核 心能力是如何形成的，并把财务核心能力形成的过程定义成一种复杂动态的适 应系统，最后利用演化模型以河北省能源建设投资公司为样本进行了实证分 析，并获得演化过程中该公司的财务核心能力哺1 。c h e n g h u as h i ，z i l a is u n ， k u n j i n gd o n g ( 2 0 1 0 ) 通过对财务核心能力概念进行界定和相关理论进行分析， 利用灰色关联优势分析对我国装备制造企业财务核心能力进行了综合评价和分 析盯1 。 1 3 2 国内研究现状分析 传统的观念认为利润最大化和企业经济价值的大小是衡量企业成功的标 准，利润最大化是企业经营的第一目标。伴随着社会的不断发展和研究的不断 深入，企业的目标在不断的变化，从利润最大化一股东财富最大化一企业价值最 大化一利益相关者利益最大化，财务核心能力目标与企业的目标相一致，是财 务管理与企业核心能力相结合的产物，企业社会责任也变得同益重要，企业社 会责任观点则要求企业应该重视和顾及其它企业相关者的利益，企业应努力成 为社会的好公民。管理学和经济学等相关理论对企业社会责任的内涵进行相应 的界定，但并未形成共识。企业应该承担社会责任已是众望所归，大势所趋， 并在公司治理的架构中寻求相应的措施和制度来保证企业应该承担的职责。现 今我国企业在经济转型时期所引发的，如食品安全、生产过程的劳动安全保护 等诸多社会问题以及s a 8 0 0 0 认证的实践，促使我国人们逐渐地对c s r 日益重 视。 哈尔滨理工人学管理学硕 ：学位论文 近年来，伴随着我国经济发展和加入世贸组织以及全球一体化进程的加 快，财务管理在企业竞争中的作用显得十分重要，国内学者对其研究也变得逐 渐增多。冯巧根( 2 0 0 0 ) 在其发表的竞争财务论论文中从财务学视角研究了 企业核心竞争力。认为核心竞争力财务是一种以核心竞争力为导向的财务管 理，其主要重点关心的不是企业生产成本和期间费用的降低，而是核心竞争力 的提高，从整个企业价值链或供应链的角度考虑企业的资本投入与收益。进而 通过获取长期的可持续竞争优势，为顾客等相关利益者创造价值。朱开悉 ( 2 0 0 2 ) 在我国第一次提出了“财务核心能力 ，他指出企业财务核心能力就 是其可持续盈利成长能力，主要包括企业财务表现能力、企业财务活动能力和 企业财务管理能力。并进一步论述了其自身所具有的特征及与企业核心能力的 关系以及提升其的途径旧1 。 罗宏，陈燕( 2 0 0 5 ) 认为企业的可持续创新成长能力就是财务核心能力， 主要从盈利能力、创新能力和成长能力发展而来的，是度量企业目标的实现程 度和价值创造大小的重要尺度，也是企业总体运行效率的综合体现9 3 。岳兴 懋，李涛( 2 0 0 6 ) 通过对财务各种能力的综合分析，认为财务核心能力就是企 业的可持续成长发展能力n 引。陈妮娅，黄聪英( 2 0 0 7 ) 为民营企业的财务核心 能力进行了界定，并提出了改进财务核心能力的具体措施1 。 陈莉( 2 0 0 8 ) 认为企业财务核心能力是企业核心能力的组成部分，具有价 值性、统一性等特征。其实质是企业的可持续盈利成长能力提高企业可持续 筹资能力、可持续营运能力、可持续盈利能力、可持续偿债能力及优化资本结 构、提升企业整体价值是提高财务核心能力的重要途径2 。周建，王文，刘小 元( 2 0 0 8 ) 利用沪深两市上市公司的经验证据对社会责任与企业绩效之间的关 系进行了实证研究1 1 引。 徐俊菊，吕雅楠( 2 0 0 8 ) 从可持续发展的角度来分析财务核心能力的形成 和发展，从财务核心能力的形成机制、动因机制、传导机制很详细的分析了财 务核心能力如何形成的，同时对财务核心能力指标体系进行了完善和构建引。 李虹，罗莉华( 2 0 0 9 ) 从企业社会责任出发，兼顾企业经济目标与社会目 标、法律要求与社会要求和股东利益与其他利益相关者利益的前提下，对企业 的财务生存能力、安全能力、盈利能力、发展能力及其综合能力进行评价分 析。u 5 1 冯健( 2 0 0 9 ) 从公司治理的角度研究了财务核心能力，财务核心能力的形 成需要良好的公司治理环境，从财务战略、财务资源以及包括公司治理能力在 内的其它能力是财务核心能力形成重要的因素n 引。 阶尔滨理工人学管理学硕- i = 学位论文 谢惠( 2 0 0 9 ) 认为民营企业财务核心能力是由财务战略管理能力、财务应变 能力、财务创新能力三种能力构成，并通过注重企业财务人才培育，建立一支 专业化与高素质的财务管理队伍，培育或配置一个才华出众的c f o 等方面来 提升民营企业的财务核心能力n 7 1 。 李桂荣，韩凤朝( 2 0 0 9 ) 认为构建民营企业财务核心能力有利于提高民营 企业的整体竞争力，同时也有利于提升的综合国力。民营企业应当在遵守法律 的前提下，通过人力资源管理、制定财务战略、加强内部控制和企业财务文化 建设构建企业的财务核心能力，并通过持续的财务创新使财务核心能力得以保 持和发展8 1 。 陈晶璞，宫兴国( 2 0 1 0 ) 主要运用c a s 理论，分析财务核心能力的整个演 化过程，认为企业财务核心能力是一个动态复杂的系统，并从确定主体，主体 演化和系统整体演化三个阶段分析财务核心能力是如何一步一步形成的。财务 核心能力在企业发展过程中呈现动态性引。 王旭( 2 0 1 0 ) 在对企业财务能力进行分类，归纳总结的基础上，认为财务 能力是财务核心能力形成的基础，是由财务能力转化而来，并提出如注重培养 无形资源、财务人力资源、建立学习型组织等几个方面来提升财务核心能力 1 2 0 1 o 张立平( 2 0 11 ) 首先对企业财务能力、企业财务核心能力及财务风险控制与 企业财务核心能力的提升等问题进行分析。目的是为使企业认识到财务风险控 制对企业财务核心能力提升的重要意义，提高其竞争力，实现可持续发展幢。 中国社会科学院经济学部企业社会责任研究中心从2 0 0 9 年1 1 月发布了我 国第一部企业社会责任报告研究手册一一中国企业社会责任报告编制指 南，第一次明确对企业承担的社会责任应该通过何种指标进行评价。上述学 者对社会责任和财务核心能力系给予了不同程度的关注，并提出了很多新颖的 观点，丰富了社会责任、财务核心能力等领域的研究内容晗副。然而，我们也应 看到，将财务核心能力、社会责任纳入一个统一的企业发展框架中进行分析的 文献却极为鲜见。因此从社会责任角度研究财务核心能力的评价指标体系十分 必要。 1 3 3 国内外研究现状述评 从上述财务核心能力国内外的研究现在来看，国外对财务核心能力的研究 较少，然而国内对财务核心能力的研究比较多，财务核心能力与社会责任两者 有密切的关系，把两者结合起来进行研究比较少，现今学者对财务核心能力的 哈尔滨理t 大学管理学硕i ：学位论文 概念、形成机理、评价指标体系、培育途径等研究还处于初级阶段，并没有形 成统一的共识，还有待进一步的完善的和发展。从学者们对财务核心能力和企 业核心能力所下的定义及各种的事例分析中不难看出，是比较重视企业技术和 核心产品的。然则从本质上说，财务核心能力与企业核心能力两者既有共性， 又有各自的独特性，不同的行业企业因其所处的行业环境和生产经营性质不 同，从而表现出不同的市场特征和个性，所以对于其它行业如何运用财务核心 能力还有待于全面的研究。 1 4 本文的研究方法和研究内容 1 4 1 主要研究方法 本文主要先通过对相关文献分析方法对企业核心能力、社会责任、财务核 心能力理论国内外研究相关文献进行研究和分析，为定义出家电上市公司社会 责任和财务核心能力提供理论基础，然后将理论分析与实证研究结合起来、定 性分析与定量分析结合进行实证研究。本文主要是分析社会责任与财务核心能 力的关系，通过对社会责任和财务核心能力指标体系进行构建，运用主成分分 析方法和s p s s l 7 0 软件对我国2 7 家家电上市公司财务核心能力进行评价以及 对社会责任与财务核心能力的关系进行多元线性回归实证分析。最后提出财务 核心能力培育的建议。 1 4 2 主要研究内容 通过研究国内外学者对企业核心能力、财务核心能力及社会责任的研究成 果和经验以及很多企业的成功经营案例实践的基础上，凡是得到可持续发展到 现在的企业都必须创造和拥有自己的核心能力，财务核心能力作为其中的一部 分，也必不可少。财务核心能力已成为企业战胜竞争对手和制胜未来，获得可 持续的竞争优势的基础和关键，本文从研究国内家电行业上市公司目前的财务 发展现在实际状况出发，对我国家电上市公司培育存在的问题和家电行业整个 行业特性进行深入的研究和分析的基础上，并分析基于社会责任视角下的财务 核心能力的影响因素和指标体系构建，并通过s p s s 分析软件对社会责任与财 务核心能力的关系进行了实证研究和分析，最后将提出符合我国家电行业上市 公司特点的财务核心能力培育的方法和途径。 哈尔滨理工人学管理学顾 ：学位论文 1 4 3 技术路线 本文研究的技术路线如图1 - 1 所示 图1 1 技术路线 f i g 1 1t e c h n i q u e l i n e 8 哈尔滨理t 大学管理学硕f j 学位论文 第2 章相关理论基础 2 1 企业核心竞争力理论 什么是企业核心竞争力? 却没有人能说的清。企业核心竞争力与企业核心 能力虽然在英语翻译上不同，但是其内涵和解释基本一致，因此本文把企业核 心竞争力和企业核心能力等同来进行研究和分析，经济学界与管理学界的专家 学者都持有各自的看法和见解。不同企业也持有不同的回答。有的企业领导者 认为主要包括核心技术、人力资源、独特管理和企业文化四个方面；有的则主 张应该创建非常著名的品牌；有的则把制度作为企业核心竞争力企业核心 竞争力，既然称之为“核心 ，就好像是企业的心脏，必须拥有仅有的一个。 为什么会出现那么多“心，因为那只是企业为了获得持续的竞争优势和核心 能力，通过相关和非相关多元化进一步增强其核心能力的形式，但这中不一定 能完全成功，还有很多因为“三心二意”最终导致企业破产。著名的美国麦肯 锡公司一针见血指出：“企业核心竞争力好像一座海市蜃楼，从远处看，五光 十色，充满希望，但一接近，它就成了沙砾一堆。 那么企业核心竞争力到底 是什么，要弄清楚和解决上面这个问题，我们应该从其理论产生找出答案。 自普拉哈拉德和哈默尔于1 8 8 9 年在第一期哈佛商业评论上发表了 “与竞争者合作然后胜利 中指出，在短期内，企业的产品质量和性能决 定了他们的竞争能力；在长期的发展中，起决定作用的是企业孕育新一代产品 的独特技巧的核心竞争力。在1 9 9 0 年他们在公司核心竞争力一文中指出 企业核心竞争力是组织在长期经营活动中而产生的积累性学识，尤其是通过协 调不同的生产技能和与许多种技术学派进行有机结合而产生的学识。这一概念 迅速被各学界所接受和认可。企业在构建自身核心竞争能力的过程中，既要有 选择性的继承又要有技术渐进发展，并且还要进行突破性的革命。企业核心竞 争力理论的发展大致经历了以下三个主要发展阶段： 1 战略管理核心阶段从1 9 6 0 年开始，许多竞争力理论如雨后春笋逐渐发 展起来，通用电气的g e 九方图、安索夫产品市场矩阵理论、拉依斯的业界地 位竞争理论、p e s t 分析方法和s w o t 分析方法等。这些以战略管理为中心的 理论对企业竞争力理论的发展起着不可代替的作用。也在客观上为企业核心竞 争理论的形成创造了基础。 哈尔滨理t 大学管理学硕i j 学位论文 2 市场竞争管理中心阶段波特引导了该时期的理论潮流，在2 0 世纪8 0 年代提出了著名的五力模型，如图2 1 所示。 图2 - 1 波特的五力分析模型 f i g 2 - 1m i c h a e lp o r t e r sf i v ef o r c e sm o d e l 该模型包括潜在进入者、供应商议价能力、买方议价能力、替代品威胁， 以及现有竞争对手之问的对抗。并通过对行业五种竞争力量分析提出了总成本 领先战略、差异化战略和重点战略三种基本竞争战略选择模式。另外波特还提 出了著名的价值链分析模型，将企业的经营管理活动分解为战略性相关的基本 活动和辅助活动，视企业为一系列的输入、转换与输出的活动序列集合，每个 活动都有可能相对于最终产品产生增值行为，从而增强企业的竞争地位。企业 通过信息技术和关键业务流程的优化是实现企业战略的关键他3 1 。企业通过在在 价值链的过程中灵活应用信息技术，发挥信息技术的使能作用、杠杆作用和乘 数效应，可以增强企业的竞争能力。 3 企业素质中心阶段从上世纪九十年开始，学者逐渐开始质疑以市场结 构为中心的竞争理论。在许多热门的产业中，也存在经营业绩不好的企业；同 样在许多冷门产业中，也有经营状况良好的企业。在相同的行业企业之间与不 同行业企业问的收益差异更大。结果显示，产业内长期利润率的分散程度远远 大于产业问的，甚至有些可以达到4 - 6 倍。可以得出结论，企业所具有优势来 源于企业内部的核心力量而不是外部环境和力量。在这一大前提下，人们逐渐 哈尔滨理t 大学管理学硕i ：学位论文 地认识到以企业核心竞争力理论为中心的竞争理论的重要性。许多战略学者和 管理者在研究企业获得竞争优势的相关因素时，也逐渐地注意和认识到企业内 部特性和力量的重要性，因而，国内外的学术文献中不断地出现了许多新兴概 念，如：组织能力、战略资产、应变能力、核心技能、核心竞争力、核心能力 等等。 目前，大多数企业管理者对企业能获得长远发展和竞争优势的决定因素基 本上已达成共识，就是其所拥有的各种资源以及企业本身各种能力的构建和成 长。学者们从企业资源、能力、技术、创新等不同的角度进行研究，并创建了 各种理论派别。虽然这些派别缺乏一种真j 下的实证和微观理论基础，并不能完 全形成一种体系，并经常造成理解困难，概念不清。然而，这些理论派别却有 着共同之处：企业内部环境和资源比企业外部环境在企业在长期的竞争中获得 优势地位有更加重要的和突出的作用，企业如果想保持其长期的可持续的竞争 优势主要依赖企业内部各种能力的完善和发展。普拉哈拉德和哈默尔有一个比 较形象的比喻：多元化企业就好比一棵大树，树干和树枝作为其核心产品，较 小的树枝是经营单位，而树叶、花、果实则是其生产的最终产品。提供抚育、 充分营养和稳定性及成长的根系则是核心竞争力。 经过国内外企业的理论研究和实践证明，只有企业把其全部的注意力和精 力完全集中到其核心竞争力提升上，并且建立较强的企业核心竞争力的意识， 才能获得可持续的竞争优势和提高其在经营中的产业洞察力，进而帮助企业不 断拓展其市场和业务，使企业拥有更大发展的空间。 2 2 社会责任理论 企业的社会责任( c o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y ，简称c s r ) 思想起源于 美国，其理论最早产生于上世纪初，但学者们对其真正的研究是在最近几十 年，企业之所以要承担社会责任，因为企业作为构成整个社会经济的细胞，其 成长和发展对社会和环境产生很大的影响，不仅和股东、企业员工有着直接的 关系，也和社区等其它利益相关者有着密切的联系。古典学派则认为企业应该 只重视股东的利益，追求利润最大化。经济学派则认为企业在追求利润最大化 和自身发展的同时，也应该重视利益相关者的要求。 著名的学者莫维斯( m i r v i s ) 将其发展分为五个阶段：第一是初级阶段， 主要是按照社会法律与行业标准来进行生产经营管理活动，不考虑和重视股东 利益以外的其它事务：第二是参与阶段，企业开始从新视角来看待自己在社会 哈尔滨理t 大学管理学硕l ：学位论文 中应该发挥什么样的作用，同时应该通过参与更多的社区与社会事务来争取公 众的信任；第三是创新阶段，企业不但要对股东且要对利益相关者负责；第四 是结合阶段，企业从能够获得可持续发展角度出发，将社会责任与经济责任、 法律责任三者相结合起来；第五是转变阶段，这一阶段的企业家也称为慈善 家，把企业公民看作持续的商业行为，关注世界各地区的贫困和疾病等一系列 问题心引。 本文主要从利益相关者方面来对社会责任进行研究。利益相关者( t h e s t a k e h o l d ) 这一概念最初由伊戈尔安索夫在他的公司战略一文中第一次 提出的，弗里曼( 1 9 8 4 ) 在其战略管理利益相关者方式出版后， “利 益相关者及利益相关者理论 等术语开始逐渐地流行起来。他认为利益相关者 是指那些对实现战略目标产生很大的影响或者是那些在企业实施其战略目标的 过程受到影响的个人与团体。它主要是在公司治理理论指导下，从对企业社会 绩效评价的角度提出企业不仅只对股东负责，而且还要对其它利益相关者负责 瞳副。普瑞斯顿通过对相关理论进行比较研究，他提出的自己的看法，认为在传 统投入产出模型下，只是把供应商、投资机构和员工看作投入要素是不合适 的，而在利益相关者模型中，还应包括政府、社区、政治集团和行业协会等利 益相关者。利益相关者理论是建立在企业应该承担社会责任之上，与以弗里德 曼为代表的股东是企业唯一的利益相关者观点正好相反，丰富了和发展了c s r 的理论基础。 关于企业社会责任的定义，本文只是借鉴国内外利益相关者理论的社会责 任研究成果，郑孟状，潘霞蓉( 2 0 0 3 ) 认为c s r 是企业在谋求股东利益最大 化同时所应该承担的维护和增加社会公共利益的义务。主要强调企业对股东以 外的其它利益相关者的责任，利益相关者主要包括以下债权人、员工、客户、 供应商、金融机构、所在社区以及所在地政府等，还包括遵守商业和行业法 规、商业道德，保障生产安全与职业健康，保护劳动者合法权益，支持慈善事 业，保护环境等他6 1 。经过最近数十年发展，企业社会责任逐渐地得到了企业、 政府、及其它各种非政府组织和社团的广泛重视和极大关注幢7 i 。2 0 0 4 年，经济 合作与发展组织( o e c d ) 修订了其公司治理准则，大大扩展了对“利益 相关者”的定义范围，并明确提出企业应该制定促进员工积极的参与整个公司 治理的激励机制，保护利益相关者利益等公司社会责任要求。 在我国，2 0 0 6 年1 月1 日施行的新公司法第5 条明确要求公司从事经 营活动，必须“承担社会责任 ，即公司理应对其劳动者、债权人、供应商、消 费者、公司所在地的居民、自然环境和资源、国家安全和社会的全面发展承担 哈尔滨理丁大学管理学硕卜学位论文 一定的责任。此外，新修订的破产法、环境保护法、劳动合同法 等法律也在强调公司社会责任方面进行了一系列的制度创新。企业社会责任是 一个与管理道德密切相关的概念。 2 0 0 7 年，中国银行业协会组织包括主要商业银行和农村信用社在内的5 1 家会员单位编写了中国银行业2 0 0 7 年度社会责任报告，这是历年来银行 业首次编制的企业社会责任报告。2 0 0 9 年8 月5 号，上海证券交易所正式发布 上证社会责任指数，这一指数的发布对上市公司积极主动的履行社会责任起到 了促进作用。结合上述资料，本文认为社会责任是指一个组织对社会应负的责 任。主要包括企业环境保护、社会道德以及公共利益等方面，由经济责任、持 续发展责任、法律责任和道德责任等构成。目前，我国上市公司对社会责任的 认识和履行还是处于刚刚起步阶段。资料显示，2 0 0 8 年中国上市公司1 0 0 强 中，只有大约百分之十的公司发表了社会责任报告，九成上市公司没有企业社 会责任报告，有半数以上公司在年报中没有提及员工安全和福利内容。另外， 有相当多的上市公司出现漠视员工的健康发展，缺乏公益意识，无视社区建 设，在采购环节只关心价格不关心供应链背后的劳工保障等问题幢8 1 。 2 3 财务核心能力理论 克里斯蒂森曾指出资源本身不具有任何生产能力，然而通过生产过程把资 源重新组合起来就产生了能力。企业能力作为企业所拥有的各种资源和资产， 不仅能够给企业带来价值和收益，还能促进企业在长期的竞争中不断的成长壮 大并获得长期的可持续的发展及竞争优势。必须将企业所拥有的各种财务资源 转变成自身的财务能力，必须把财务资源和资本投入到企业财务经营管理的过 程中然后经历过一定的时间，然后从财务能力转化为自身的财务核心能力。然 而这种财务运行必然需要投资者和管理者能够连续性地提供资金，最终形成其 可持续筹资能力；通过对物力资源、人力资本及财务资源不断的投入，最终形 成投资能力；通过对企业收益进行科学合理的管理分配，最终形成企业的盈利 能力和支付能力。只有将资源转变为企业各种能力，才能使财务能力最终产生 可持续的竞争优势。企业能力主要包括财务、企业家、管理、生产、营销、研 究开发、原材料供应和组织协调等能力。各种能力并不是单独存在的，而是相 互联系和作用的一个完整企业能力体系乜引。财务能力与财务核心能力有着必然 的联系，因为它是从财务能力进化而来，是财务能力更高的种形式。而财务 核心能力则是企业在生存和发展及获得长期的竞争优势的主要方式和深层次因 哈尔滨理t 大学管理学硕l ：学位论文 素。同时也作为管理者制定企业战略的核心和必须首先考虑的。然而要良好的 公司治理环境是形成财务核心能力的基础，财务核心能力与企业价值最大化和 总体战略目标相一致。朱开悉( 2 0 0 2 ) 在其发表的论文中认为企业财务核心能 力( f i n a n c i a lc o r ec o m p e t e n c e 简称，f c c ) 是在企业