哈特风险基金v1.doc

哈特风险基金哈特风险基金(HVC)为计算机软件和互联网的应用提供风险资金。目前HVC公司有两个投资机会：1.安全系统，一家公司需要更多的资金用于开发互联网的安全软件；2，市场分析，一家市场调查公司需要更多的资金用于开发一套可以对顾客满意度调查的软件系统。作为与安全系统公司的交换，HVC必须在接下来的3年的第1年提供600000美元，第2年提供600000美元，第3年提供250000美元。作为与市场分析公司的交换，市场分析公司要求HVC公司3年内第1年提供500000美元，第2年提供350000美元，第3年提供400000美元。HVC公司认为这两项投资都是值得尝试的。但是，由于其他的投资，公司只能在第1年共投资800000美元，第2年投资700000美元，第3年投资500000美元。HVC的金融分析小组对这两项计划进行了调查，建议公司的目标应是追求总投资利润净现值最大化。净现值应考虑3年后两家公司的股票价值和3年内的资金流出量。按8%的回报率计算，HVC的财务分析小组估计，如果对安全系统公司进行100%的投资，净现值应该是1800000美元；对市场分析公司进行100%的投资，净现值 应该是1600000美元。HVC有权对安全系统公司和市场分析公司投入任何比例的资金。比如，如果HVC对安全系统公司投入40%的资金，那么第1年就需要0.40x600000=240000(美元)，第二年就需要0.40x600000=2400000(美元)，第3年需要0.40x250000=100000(美元)。在这种情况下，净利润的值就是0.40x1800000=720000(美元）。对市场分析公司的投资计算方法相同。管理报告对HVC公司的投资问题进行分析，准备一个报告展示你的建议和结论，包括如下内容(不仅限于此)：(1)这两种投资各应该占多大的比例？总投资的净现值是多少？(2)接下来3年的为两个公司的资金分配计划是什么？HVC每年投资的总额是多少？(3)如果HVC公司愿意在第1年追加100000美元投资，会对投资计划产生什么影响？(4)制定追加100000美元投资以后的投资分配计划。(5)你是否建议公司第1年再追回投资100000美元。在报告的附录中应该包括线性规划和图形的解。模型：(1)设对安全系统公司的投入x1，对市场分析公司的投入为x2目标函数为1800000x1+1600000x2约束条件：0x110x21600000x1+500000x2800000600000x1+350000x2700000250000x1+400000x2500000利用WinQSB求解由求解可知：安全系统的投资为60.87%，市场分析公司的86.96%可以达到净现值的最大值2486957美元。(2)第一年 第二年第三年安全系统365220365220152175市场分析434800304360347840实际总投入800020669580500015投入上限800000700000500000(3)由求解可知：安全系统的投资为68.85%，市场分析公司的81.97%可以达到净现值的最大值2550820美元。第一年 第二年第三年安全系统413100413100172125市场分析409850286895327880实际总投入822950699995500005投入上限900000700000500000(4)分析原始投资模型如下分配到第一年22950.8美元，第三年25000美元调整模型再调整。此处省略n多步重复。追加的10000美元，分别追加到第一年5000美元，第三年5000美元其投资计划如下：第一年 第二年第三年安全系统349980349980145825市场分析500000350000400000实际总投入849980699980545825投入上限850000700