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文档简介

银行间市场债务融资工具业务 银行股份有限公司 2 目录 企业债券类型及发展简况银行间市场债务融资工具交易商协会业务基本规则企业选择与风险控制信用增进机构业务切入点 3 1 非金融企业债券的类型 1 证监会 公司债 私募债 可转债 2 发改委 企业债及中小企业集合债 3 人行及交易商协会 非金融企业债务融资工具 一 非金融企业债券类型及发展情况 4 2 发展情况目前 交易商协会注册发行的非金融企业债务融资工具市场已成为中国企业直接融资的主板市场 累计发行量6 9万亿 占我国企业直接债务融资规模的71 1 存量规模近3 6万亿 占57 7 5 二 交易商协会注册的债务融资工具 1 注册产品 非金融企业债务融资工具2 业务品种 1 短期融资券 2 中期票据 3 超级短期融资券 4 非公开定向债务融资工具 5 资产支持票据 6 中小企业集合票据 7 中小企业区域集优票据 6 三 主要业务元素 1 监管机构2 注册机构3 审批制度4 发行和交易场所5 主承销商6 发行主体7 购买人8 评级机构 9 法律机构10 审计机构11 信用增进机构12 登记托管机构13 交易清算机构14 注册额度15 发行利率16 发行流程 7 发行利率定价机制 定价机制 发行利率实行交易商协会指导下的市场化管理 主承销银行平均估值 协会点值 本周最低指导价 实际发行利率主要取决于企业信用评级和信用增进后的债项等级及发行日银行间市场资金供应面 8 发行流程图 9 注册发行作业周期 10 四 企业的选择与风险控制 一 选择方法1 四看 看行业 看主营 看财务 看特质2 双找 找10个优势 找10个风险点3 双参考 参考预评级 参考市场 11 二 企业标准1 协会无硬条件约束 大中型企业有差别2 符合国家产业政策及环保政策3 上年底净资产规模4 近三年合理盈利5 信用等级要求6 有合理的资金需求 12 三 风险控制1 筛选高品质的企业2 全面尽调与风险揭示3 全方位的过程沟通4 募集资金使用监管5 持续的后续管理 发行信息披露 定期财报披露 重大事项的披露 日常动态监测 入池管
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