年产500万部汽车智能 （SRLK）安全系统项目可行性研究报告.doc

年产年产 500500 万部汽车智能万部汽车智能 SRLKSRLK 安全系统项目安全系统项目 可行性研究报告 星奥自动化 北京 有限公司星奥自动化 北京 有限公司 二二 一二年十二月二十八日一二年十二月二十八日 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 1 保密承诺保密承诺 本可行性研究报告属商业机密 所有权归委托方星奥电子自动星奥电子自动 化 北京 有限公司化 北京 有限公司所有 本可行性研究报告所有信息均来自于企 业内部或其他可靠途径 其所涉及的内容和资料只限于已具有投资 意向的投资者使用 本公司要求投资公司项目经理收到本可行性研 究报告时做出以下承诺 妥善保管本可行性研究报告 未经本公司同意 不得向第三方 公开本可行性研究报告涉及的本公司的商业秘密 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 2 目目 录录 第一章第一章 项目公司简介项目公司简介 4 一 企业概况 4 二 企业文化 5 三 企业战略 7 四 项目公司组织机构及岗位职能 8 五 公司管理 13 第二章第二章 项目内容项目内容 16 一 项目概况 16 二 项目提出的意义分析 16 三 项目选址 18 四 项目设计 19 五 项目内容 21 六 环境保护 25 七 劳动保护 安全 卫生和消防 25 八 项目实施进度 27 第三章第三章 项目环境项目环境 28 一 国家政策导向 28 二 北京市概况 29 三 北京市经济开发区介绍 32 四 北京市经济开发区外商投资招商政策 30 第四章第四章 市场分析市场分析 37 一 我国汽车智能安全行业发展分析 37 二 目标市场分析 41 第五章第五章 竞争分析竞争分析 44 一 SWOT 分析 44 二 竞争策略 47 第六章第六章 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措 48 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 3 一 概述 48 二 投资估算 48 三 融资方案 52 第七章第七章 财务分析财务分析 52 一 财务分析说明 52 二 收益年限和折现率确定 53 三 财务分析假设 55 四 基本数据 56 五 经济效益估算 59 六 项目财务指标分析 69 七 财务评价结论 72 第八章第八章 项目风险分析项目风险分析 73 一 经营风险及对策 73 二 安全风险 75 三 政策风险及对策 75 四 财务风险及对策 76 第九章第九章 结论及建议结论及建议 77 一 建议 77 二 结论 77 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 4 第一章第一章 项目公司简介项目公司简介 一 企业概况一 企业概况 星奥自动化 北京 有限公司星奥自动化 北京 有限公司 企业类型 有限责任公司 注册地点 北京市工商行政管理局开发区分局 成立日期 2012 年 02 月 09 日 公司住所 北京市经济开发区 法人代表 沿着这个方向在远程跟踪电子自动化技术 多种科技综合利用 高 电子自动化产品等多方面进行深入研发 将新技术尽早的转化为新 产品 项目建设基地 建设年产 500 万部汽车汽车智能安全系统项 目生产线 产能达到 500 万部 建设传感板 传感器 储能电源 电子自动化产品四个研发中心 以高效传感工程产品和高电子自动 化产品 为世界奉献安全 公司愿与海内外朋友真诚合作 以质量开拓市场 以诚信站稳 脚跟 坚持 双赢 原则 实现预定目标 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 5 董事会 总经理 监事会 副总经理副总经理副总经理 生 产 部 质 检 部 研 发 部 行 政 办 公 室 财 务 部 人 力 资 源 部 市 场 部 物 流 运 输 部 后 勤 保 障 部 理事会 第二章第二章 项目内容项目内容 一 项目概况一 项目概况 本项目为星奥电子自动化 北京 有限公司星奥电子自动化 北京 有限公司新建的年产 500 万 部 WSRLK 柔性汽车智控制项目 1 项目名称 年产 500 万部 SRLK 柔性汽车智控制项目 2 建设单位 星奥电子自动化 北京 有限公司星奥电子自动化 北京 有限公司 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 6 3 项目地址 北京市经济开发区 4 投资规模 本项目拟建设总投资 200 亿元人民币 融资金额为 100 亿元人民币 其中固定资产投资占 92 60 为 1760000 万元 无形及递延资产占 1 85 为 37000 万元 流动资金占 4 5 为 180000 万元 5 运 营 期 预计项目总运营期为 30 年 项目建设成熟期 1 年 含 1 年试运营期 经营期 X 年 四 项目设计 SRLK 柔性汽车智控制项目拟建在北京市经济开发区 厂区北部 为办公 居住区 北部南侧设置停车场 南部为生产区 南部西侧 为仓储及南部中间为洗浴 餐饮区 土建包括厂房 仓库 48 栋 预 留有 1 倍发展空间 一期工程总建筑面积为 400000 总占地 1000 亩 建筑结构 厂房 食堂及辅助设施均采用钢结构 办公楼 宿 舍楼采用砖混结构 设计范围 1 厂房 仓库及办公楼等建筑设计 2 部分必要设备设计及安装 3 辅助设施设计及安装 4 其它消防设计及安装 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 7 采用的主要标准及规范 1 工业企业设计防火规范 GB50160 汽 车智能安全系统 92 2 建筑设计防火规范 GBJ16 汽 车智能安全系统 87 3 建筑防雷设计规范 GBJ50030 汽 车智能安全系统 91 4 建筑灭火器配置设计规范 GBJ140 汽 车智能安全系统 90 5 工业企业燃料系统和可燃气体排放系统设计规 SHJ9 汽车智能安全 系统 89 6 爆炸和火灾危险环境电力装置设计规范 GB50058 汽 车智能安全系统 92 7 其它消防设计及安装执行国家 GBJ16 汽车智 能安全系统 87 标准 8 其它排放设计及安装执行国家环保标准 设计原则 1 设计规模应满足北京市城乡建设总体规划部局和环境保 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 8 护等有关部门规定 并适当留有余地 2 结合国情 因地制宜 技术可行 经济合理 的设计 原则 以获得最好的环境效益 社会效益和经济效益为目的 3 选择先进可靠的工艺技术 实用 高效 电子自动化的 设备 适合国情的自控方案 经济合理的土建结构形式 紧凑布置 简化结构 节省投资 4 产品方案适应市场条件 并满足市场需求 6 搞好园林绿化建设 厂区总平面布置分区明确 各功能 区以道路及绿化分离 加强厂前区绿化 防止污染 7 以人为本 采用先进的自动化控制和监控技术 提高机 械化程度和管理水平 最大限度地改善工人的劳动和操作环境 设计依据 1 国家计委颁发的 建设项目经济评价方法与参数 92 版 2 企业法人营业执照 企业国地税务登记证 企 业法人组织代码证 3 年产 600M WSRLK 柔性汽车智控制项目可行性研究报告 4 国家和省有关政策 法规 规划 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 9 5 现代有关技术规范 规定及其他相关资料 五 五 项目内容项目内容 技术对比技术对比 世界各国世界各国 SRLKSRLK 汽车智系统研发情况汽车智系统研发情况 国家单位成 果 及 动 向时间 美国NREL 1999 2 美国 SHELLS OLAR 1999 4 美国GSE 2000 4 德国 WVGT SOLAT 开始制造汽车智能组件2000 9 德国WS 2001 5 日本 昭和壳 牌石油 开始制造汽车智能组件2002 8 美国NREL 2002 12 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 10 中国的柔性 SRLK 汽车智系统研究 开始于上世纪 90 年代 基 于航天事业需求进行了反复的实验并取得可喜成果 研制超过国际 的传感安全率的产品 因此生产技术 项目已申报申报国内知识产 权保护 专利号为 工艺路线工艺路线 生产 SRLK 汽车智能安全 原材料选用 制造工艺路线制造工艺路线 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 11 执行的环境保护标准 1 工业企业设计卫生标准 TJ36汽车智能安全系统 1979 2 工业企业噪声标准 GBJ87汽车智能安全系统 1985 3 空气污染物及标准浓度值 GB5749汽车智能安全系统 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 12 85 4 生活引用水卫生标准 GB3095汽车智能安全系统 82 5 建设项目环境保护管理办法 87 国环字003号 6 经济建设项目环境保护设计规定 87 国环字002号 7 大气污染物综合排放标准 GB16279汽车智能安全系统 1996的二级标准 8 污水综合排放标准 GB8978汽车智能安全系统 1996中的二级标准 9 恶臭污染物排放标准 GB14554汽车智能安全系统 1993 第四章第四章 市场分析市场分析 一 一 我国汽车智能安全行业发展分析我国汽车智能安全行业发展分析 1 1 全球汽车智能安全产业现状 全球汽车智能安全产业现状 2 2 我国汽车智能安全产业现状 我国汽车智能安全产业现状 3 3 汽车智能安全及汽车智能控制前景简析 汽车智能安全及汽车智能控制前景简析 目前 汽车智能安全的应用已从军事领域 航天领域进入工业 商业 农业 通信 家用电器以及公用设施等部门 尤其可以分散 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 13 地在边远地区 高山 沙漠 海岛和农村使用 大规模使用得到政得到政 策支持策支持 但是 从长远来看 随着汽车智能安全制造技术的改进以及新 的光 电转换装置的发明 传感技术的发展 电路系统的成熟 各 国都在寻找实可行的方法 可为人类未来安全开辟广阔的前景 三 目标市场分析三 目标市场分析 1 1 国内市场 国内市场 2 2 国外市场 国外市场 3 3 潜在市场 潜在市场 4 4 产品价格 产品价格 3500 元 有着较大利润空间 国外市场销售价格是国内销售价 格的 10 倍 利润空间更大 柔性 SRLK 汽车智控制为市场空白 但 它的制造成本仅为国外同类产品的的 1 10 利润更可观 第五章第五章 竞争分析竞争分析 一 一 SWOTSWOT 分析分析 SWOT 分析代表分析企业优势 strength 劣势 weakness 机会 opportunity 和威胁 threats 优劣及劣势分析主要是着 眼于企业自身的实力及其与竞争对手的比较 而机会与威胁分析将 注意力放在外部环境的变化及对企业的可能影响上 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 14 本项目在建设和运行中的优势 劣势以及机会 威胁等综合分 析如下 优势优势 优秀的团队 公司的经营管理人员具有长期生产 管理的经验 具有优秀的 能力 完全可以胜任项目的开发 建设 经营 管理等工作 区位优势 北京经济技术开发区 也称亦庄开发区 位于大兴区东北部地 区 筹建于 1991 年 1992 年开始建设并对外招商 1994 年 8 月 25 日被国务院批准为国家级经济技术开发区 总体规划面积为 46 8 平 方公里 由科学规划的产业区 高配置的商务区及高品质的生活区 构成 是北京重点发展的三个新城之一 定位为京津城际发展走廊 上的高新技术产业和先进制造业基地 并承担 疏解中心城人口的 功能 聚集新的产业 带动区域发展 的重任 地处京津开放地区 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 15 的前沿 区位优势明显 交通方便 政策优势 北京经济技术开发区政策 1 北京经济技术开发区产业扶持专项 为促进北京经济技术开发区高端产业的快速发展 根据 北京 经济技术开发区条例 的规定设立产业扶持和鼓励专项资金 依照引 进为主 择优助强 突出重点的原则 扶持和鼓励对区域产业发展 具有带动作用和作出贡献的企业 支持方式 新引进的外资企业合 同外资 1500 万美元以上 内资企业注册资本金 1 亿人民币以上的 可按实际到位资本金 3 的比例申请一次性资金扶持 新引进的世界 500 强或国内百强企业 行业排名前 10 位或享有国家名牌产品企业 可申请不高于企业支付年租金额度的资金扶持 2 北京经济技术开发区科技创新专项 为鼓励和支持北京经济技术开发区企业进行科技创新活动 提 高自主创新能力 促进创新成果向现实生产力的转化 促使各种生 产要素向科技创新和高端产业集聚 依据 北京市关于进一步促进 高新技术产业发展的若干规定 北京经济技术开发区管理委员会设 立 科技创新专项资金 对开发区范围内的企业进行的技术研发 自主知识产权和成果转化等科技创新活动进行支持 支持方式 对 获得国家 北京市或中关村科技园区重点支持的技术研发项目 按 1 1 的比例给予最高不超过 500 万元的资金支持 通过开发区专家 评审的技术研发项目 给予最高不超过 300 万元的资金支持 对于 被认定为北京市级企业技术中心 科技研究开发机构的企业 一次 性给予 50 万元资金支持 3 北京经济技术开发区的海外高层次人才创业资助专项 为了优化北京经济技术开发区人才发展环境 落实人才强区战 略 提高区域自主创新能力 建设面向国际市场的高端产业园区 根据中央和北京市的有关政策 结合开发区的实际 提出鼓励和吸 引海外高层次人才来开发区创业和工作相关政策 支持方式 来开 发区创办企业的海外高层次人才 给予 10 万元的创业资助 海外高 层次人才创办的企业可获贷款贴息支持 贴息额度为以基准利率计 算的贷款年利率的 50 每年最高贴息额度不超过 200 万元 贴息 期限最长为 3 年 进入开发区博士后科研工作站开展博士后研究的 海外高层次人才 给予 5 万元的课题经费资助 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 16 4 一线创新人才培养 项目资助专项 为鼓励各类人才在本职岗位上实践创新 切实带动一线创新人 才培养 各单位可按照管理创新 科技创新 技能创新等三个项目 类别分别进行申报 可申报多个申请资助的项目 但每个类别只能 申报 1 个 单个项目进度为 6 汽车智能安全系统 10 个月 单个项目 资助额度不超过 5 万元 5 博大贡献奖 在开发区内企事业单位工作一年以上 并为开发区的经济发展 和科技进步做出了突出贡献 主要成就和贡献应是在开发区工作期 间取得 的各类人员 6 北京经济技术开发区技术标准鼓励资金 鼓励北京经济技术开发区 以下简称开发区 的企业制订标准 提升自主创新能力和核心竞争力 开发区对企业主导或参与制 修 订国际标准 国家标准 行业标准或者承担标准化专业技术委员会 工作等 参照 北京经济技术开发区技术标准鼓励资金管理办法 对企业进行鼓励 鼓励金额不超过 100 万元 本项目建立在北京市经济开发区内 项目融资成功以后 可以 享受园区和当地相关的优惠政策 包括土地使用优惠 税收优惠等 当地政府将对本项目的实施和运行提供很大的支持和帮助 技术优势 本项目产品生产采用国际领先的技术设备 强大的专家团队进 行指导 在产品生产过程中实行优化高效作业 全程跟踪 高标准 检测 严格的实验等系统保障体系 能够确保全有产品的目标 原材料优势 本项目包括外购原材料和人力资本 原料可以就近采购 当地 人力资源丰富 能够满足该项目的人才需求 劣势劣势 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 17 资本劣势 企业的合作能伴有强大的资本可以保证企业顺利建设和发展 所需资本一次性到位 机遇机遇 宏观机会 中国国民经济正在迅速发展 加入 WTO 一定程度上带动国民经 济的进一步发展 从而进一步促进了汽车智能安全新型能源的需求 近几年能源危机也让多国元首开始高度重视能源问题 不完全统计 世界上 60 多个国家开始建立新能源计划 威胁威胁 加入 WTO 后的中国企业将面临着世界经济大潮的冲击 有机遇 也有挑战 许多国家看中我国的市场 应用多种方式和手段 在向 我国推广他们的技术和设备 我国有经济实力的城市 也在不断的 引进国外先进的技术和设备 随着国外投资者在国内的投资加快 将会有越来越多的国外企业参与相关项目建设 将可能和本项目形 成一定的市场竞争 各种汽车智安全建设的规划提供需求 二 竞争策略二 竞争策略 鉴于以上的 SWOT 分析 在整个项目的建设过程中 将针对各优 势劣势机会以及威胁制定竞争手段 逐步实行客户源来源多重化 在保证正常运营的同时 尽可 能的分散由于空置所造成的风险 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 18 前期大力投入流动资金 以保证资金链的正常运作 就服务来讲 加强与代理商的合作 以保证招商的稳定性 加强资金运用控制 保证运转的安全 积极把握宏观政策导向 融入国家的电力发展规划 密切注意与客户的沟通 及时取得客户资料 并以此建立市 场资料库 研究市场的改变 加强自主创新核心技术的保密工作 制定相应的知识产权保 护措施 与政府有关部门保持长期良好的关系 保持双向的沟通 了 解政府对自己所处行业的政策 并经常向政府汇报自己的发展方向 运用行业协会的力量 以及在需要的时候要与同业者结成联 盟 发出共同声音 参加或举办各种公益活动 提升社会形象 将改变当地公益 救助作为企业重任长期的坚持下去 在自己的发展策略制定方面符 合政府政策发展的方向等等 利用政府对本项目支持这一优势 企业应争取通过政府力量 在地方新闻报道中宣传本项目 建立企业网站 以鲜活的内容 敏锐的洞察宣传自己 宣传 社会 争取到更广的用户群 为企业发展夯实基础 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 19 第六章第六章 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措 一 一 概述概述 本项目为星奥电子自动化 北京 有限公司新建的年产 500 部 SRLK 柔性汽车智控制项目 项目建设内容主要包括用于生产的主要 机房 办公楼 仓库等设施 辅助生产设施 公用设施 以及构成 项目的其他费用包括设备购买及安装 项目设计及建设管理费用等 本投资估算内容包括上述项目的全部工程内容 二 投资估算二 投资估算 建设投资估算依据及说明 1 建设投资是按固定资产 无形资产 递延资产和流动资金 进行编制 2 设备费用根据现行出厂价估算 3 建筑工程费用及安装工程费是根据现行材料及费用标准予 以调整 4 无形资产及递延资产是根据本项目具体情况进行估算 5 流动资金包括基本预备费和价差预备费及保证建设运行的 必要现金持有 总投资 总投资为建设投资和流动资金之和 其估算值为 2000000 万元 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 20 人民币 流动资金估算 经估算本项目正常流动资金为 79200 万元 占总投资的 3 96 总投资分项估算表总投资分项估算表 万元 万元 序号 项目或费用名 称 投资额备注 一固定资产1900000 一 工程费用60000 1征地费用10000 2建筑费用33560 包括车间 综合 楼 仓库 水泵房等 4辅助设施6400 道路 围墙 给 排水 供配电 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 21 绿化 通讯宽带 等 5其他费用10040 二 设备费用1840000 1生产设备1760000 2辅助设备80000 二 无形资产及 递延资产 20000 1设计费用400 2监理管理费用2000 3 设备安装调试 费用 7200 4考察调研费用400 三流动资金80000 合计2000000 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 22 工程费用明细表工程费用明细表 建筑工程类别建设面积 M2 投资额 万元 办公楼348003828 研发中心160001760 宿舍楼11059212165 12 专家生活区120001320 其它配套用房6000660 钢构厂房及仓围坪 园林6442 88 文化教育 体育建设 投入 10000 建设用地10000 合计35219260000 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 23 三 融资方案三 融资方案 项目总投资 2000000 万元人民币 需向外融资 1000000 万元人 民币 项目融资方案如下 融资额度 1000000 万元人民币 融资期限 10 年 从 2010 年汽车智能安全系统 2019 年 按约履行或归还本利后投资方无条件退出合作公司 融资用途 项目土建工程 项目设备购买及安装 项目设计 费用等 还款方式 项目建设期 3 年 出资方给与借款方三年建设期 从第一笔资金到位之日起计算 建设成熟期内三年免本息 第四年起开始还款 每年偿还借款总额的 13 0 即 260000 万元 为保底利润 连续 12 年参与利润分配 到期 后不再归还本息 投资方也不再参与合作公司每年的固定利 润分配或本金和利息提前还付之日投资方退出合作公司 投资管理 拟定公司成立后 投资方不参与经营和管理 也 不承担经营风险和责任 只负责所提供资金的监督使用 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 24 第七章第七章 财务分析财务分析 一 财务分析说明一 财务分析说明 根据公司规划和行业情况 并原则上根据我国财政部颁布的会 计准则 会计制度和有关的法律规定 对本项目进行有关的财务预 测 在具体操作时遵循重要性原则 对成本费用估算表 销售收入 税金及附加估算表 利润估算表和现金流量估算表做了一定的合并 和处理 为了保证预测的客观性和真实性 对预测数据都采取了多 种途径的测算和验证 从而确保了评价结果的可信度 本预测中各种数据比例 是通过调查国内该行业的有关资料 并通过分析统计 制定出的相关比例 具有宏观性和满足统计规律 的特点 在本项目的预测中 能够比较好的 大致的反映项目的收 益价值状况 但在项目具体实施的过程中 还有大量的 次要的不 确定因素 甚至有时还会出现重大的偶然因素 这些因素都会影响 到该项目的收益 所以 具体实施可能与本预测存在一定的差异是 正常的 二 收益年限和折现率确定二 收益年限和折现率确定 项目收益期的确定 收益期限是指项目具有获利能力持续的时间 通常以年为时间 单位 它由项目自身效能及相关条件以及有关法律 法规 契约 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 25 合同等加以确定 在确定项目收益期限时 在不继续增加项目固定 资产投资的情况下 需要考虑原投入的关键性固定资产的可供使用 年限 一般而言 关键性固定资产的可供使用年限为项目收益期的 最高年限 该项目所属的行业 一般收益年限较长 根据委托方的要求 本财务分析仅计算前 15 年 含 3 年建设成熟期 的收益情况 以此 论证该项目的收益前景 折现率的选取 评估中的折现率按照下式选取 折现率 无风险报酬率 风险报酬率 1 无风险报酬率 无风险报酬率的高低 主要受平均利润率 资金供求关系和政 府调节的影响 一般来说 无风险报酬率可以参考政府发行的中长 期国债的利率或同期银行存款利率确定 本次评估中 我们以 5 年 期长期国库券利率作为参考 选取与评估基准日最为接近的 5 年期 长期国库券利率为 3 81 则无风险报酬率为 3 81 2 风险报酬率 无论是投资还是经营 都面临诸多风险 承担的风险越高 要 求补偿的金额也就越大 经济学中把得到的补偿相对于风险投资额 的比例称之为风险报酬率 对风险报酬率一般采用累加法估算 即 把面临的各种风险对风险报酬率的要求加以量化并予以累加 其公 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 26 式为 风险报酬率 行业风险报酬率 经营风险报酬率 财务风险报酬 率 1 行业风险报酬率 行业风险报酬率是针对特定的行业所面 临的风险补偿 主要与经营项目所在行业的市场发育程度 行业景 气度 行业市场特点 国家产业政策调整等因素有关 本次评估中 行业风险报酬率取值 3 2 经营风险报酬率 经营风险指企业因经营上的原因而导致 收益发生变动的可能性 经营风险具体表现在项目对经济周期的敏 感性 市场需求与价格的变异性 项目的竞争能力和开拓能力 经 营状况或环境变化的变动性越大 经营风险也越大 经综合考虑 本评估项目经营风险报酬率取 3 3 财务风险报酬率 财务风险是指全部资本中债务资本比率 变化带来收益减少以及由此引发的债务偿还危机的可能性 财务风 险报酬率主要与企业经营过程中资金周转 资金调度及企业外部融 资能力等因素有关 考虑到本评估项目由自筹资金和外部融资形成 项目资金来源 同时不可抗力和不可预测事件的可能出现 企业及 项目经营存在财务风险 经综合考虑后 财务风险报酬率取 1 综上分析 风险报酬率为 7 风险报酬率与无风险报酬率之和 为 10 81 同时由于项目收益预测中未考虑通货膨胀的因素 因而 折现率中也不考虑通货膨胀率 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 27 三 财务分析假设三 财务分析假设 在以下的分析中 我们假定整个经济运行环境不会产生很大的 波动 国内和国际政治 社会环境保持基本稳定状态 我们强调 实施本项目所依据的假设条件有 在企业持续经营的假设下进行咨询评析 企业执行的会计政策保持稳定 国家的宏观经济运行环境保持稳定 国家的产业 信贷 货币及税收政策明确而稳定 项目涉及的相关法律手续齐全 项目的建设资金能够按需融入 保证项目的顺利进行 项目的建设符合国家的相关法律 项目的建设进度符合项目的设计进度 项目生产所需的原材料能够在市场上以合理的价格购买 其 价格与项目评价所依据的价格基本一致 其数量可保证企业的正常 生产 项目的生产方案和生产计划能够顺利实施 且在执行时无大 的差异 产品货款能够按计划及时回收 保证项目的现金流量 项目的计划定员不超编 工作人员能胜任企业给予的工作任 务 生产产品能符合企业的生产标准 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 28 企业的运输能力能够保证企业的原料供应和产品销售 产品销售价格不低于项目咨询评析时所依据的价格 四 基本数据四 基本数据 生产规模及计算期 本项目为天祥汽车智能有限公司新建的年产 600M WSRLK 柔性汽 车智控制项目 项目总投资 2000000 万元人民币 融资额度 1000000 万元 项 目建设期 3 年 含 1 年试运营期 运营期 8 年 计算期 10 年 产品定价及销售 项目产品定价按目前市场价进行估算 为 3030 元 W 试运营期内产品产量按 500 万部计算 运营期内 产品产量可 达到 500 万部 年 年收入可达 3000000 亿元 工资与工资附加 本项目定员 62006200 人 工资及福利费按每人每年 2000020000 元估算 全年工资及福利费为 124000124000 万元 职工类型人员总数 人 备注 生产一线人员4400 后期保障人员400 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 29 研发 检测人员400 企业管理人员100 市场营销人员500 其它人员400 总计6200 固定资产折旧和无形及递延资产摊销 固定资产按 13 年计提折旧 残值率 10 无形资产及递延资产按 13 年摊销 税率 根据相关规定 增值税按 17 缴纳 城建税按增值税 7 缴纳 教育费附加按增值税 3 缴纳 企业所得税按照 15 的税率计算 且 所得税享受 两免三减半 的优惠政策 维修费用 维修 管护费用按每年固定资产的 1 计算 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 30 营业费用 公司在销售产品和提供劳务等过程中所发生的各项费用 包括 销售网络渠道建设 运输费 装卸费 包装费 保险费 委托代销 手续费 广告费 展览费 租赁费 销售服务费等 同时包括销售 部门人员的工资及附加 福利费 差旅费 办公费 及其他经费等 按销售收入的 2 计算 管理费用 管理费用主要包括 公司经费 董事会费 工会经费 员工教 育经费 劳动保险费 待业保险费 咨询费 审计费 诉讼费 环 保绿化排污费 技术转让费 技术开发费 业务招待费 坏帐损失 库欠盘亏损坏和报废以及其他管理费 按销售收入的 2 计算 财务费用 在本项目中 我们还款是在利润后完成 因此我们在财务核算 中姑且不考虑还款情况 即是考虑不产生财务费用 这样更能看出 项目的整体效益情况 五 经济效益估算五 经济效益估算 年成本费用估算表 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 31 我们考虑项目生产期 不包括建设期 的成本费用发生情况 年成本费用估算表年成本费用估算表 单位 万元 单位 万元 序号项目第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年 6 汽车智 能安全系 统 10 年 生产产量 万部 6001000100010001000 一项目生产成本7634001083400 1083400 10834001083400 1外购原料480000800000800000800000800000 2工资福利140000140000140000140000140000 3折旧摊销131400131400131400131400131400 3 1资产折旧131400131400131400131400131400 3 2资产摊销00000 4维修费用1200012000120001200012000 二项目生产费用6000080000800008000080000 1营业费用3000040000400004000040000 2管理费用3000040000400004000040000 3财务费用 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 32 三 成本费 用合计 9434001283400 1283400 12834001283400 年销售收入 销售税金及附加估算表 计算生产期每年的销售收入 销售税金及附加情况如下 年销售收入 销售税金及附加估算表年销售收入 销售税金及附加估算表 单位 万元 单位 万元 序 号 项目第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年 6 汽车智 能安全系 统 10 年 销售量 万部 6001000100010001000 产品价格60 元 W60 元 W60 元 W60 元 W60 元 W 一 销售收入总 额 18000003000000300000030000003000000 二成本总额81200011520000 11520000 11520000 11520000 三增值税224400374000374000374000374000 四城建税1122018700187001870018700 五 教育附加 费 44887480748074807480 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 33 六税金总额240108400184400184400184400184 利润估算表 根据公司每年生产销售情况以及所发生的成本费用情况 在不 考虑物价的变化的条件下 编制利润表如下 利润估算表利润估算表 单位 万元 单位 万元 建设期运营期 项目 第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年 一 主营业 务收入 18000003000000300000030000003000000 减 主营业 务成本 8120001152000115200011520001152000 主营业务税 金及附加 240908400188400188400188400188 二 主营业 务利润 7470921447812144781214478121447812 减 营业 费用 360000600000600000600000600000 管理费用360000600000600000600000600000 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 34 财务费用00000 三 营业 利润 6750921327812132781213278121327812 加 营业外 收入 00000 减 营业外 其它支出 056000560005600056000 四 利润 总额 6750921271812127181212718121271812 减 所得税1012638 187171 8 187171 8 187171 8 187171 8 净利润442428949640 949640 949640 949640 利润估算表 续表 利润估算表 续表 单位 万元 单位 万元 运营期 项目 第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年 一 主营业 务收入 30000003000000300000030000003000000 减 主营业 务成本 11520001152000115200011520001152000 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 35 主营业务税 金及附加 400188400188400188400188400188 二 主营业 务利润 14478121447812144781214478121447812 减 营业 费用 600000600000600000600000600000 管理费用600000600000600000600000600000 财务费用00000 三 营业 利润 13278121327812132781213278121327812 加 营业外 收入 00000 减 营业外 其它支出 5600056000560005600056000 四 利润 总额 12718121271812127181212718121271812 减 所得税 187171 8 187171 8 187171 8 187171 8 187171 8 净利润949640949640949640949640949640 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 36 利润估算表 续表 利润估算表 续表 单位 万元 单位 万元 运营期 项目 第 11 年第 12 年第 13 年第 14 年第 15 年 一 主营业 务收入 30000003000000300000030000003000000 减 主营业 务成本 11520001152000115200011520001152000 主营业务税 金及附加 400188400188400188400188400188 二 主营业 务利润 14478121447812144781214478121447812 减 营业 费用 600000600000600000600000600000 管理费用600000600000600000600000600000 财务费用00000 三 营业 利润 1327812 1327812132781213278121327812 加 营业外 收入 00000 减 营业外5600056000560005600056000 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 37 其它支出 四 利润 总额 12718121271812127181212718121271812 减 所得税187171 8187171 8187171 8187171 8187171 8 净利润949640 2949640 2949640 2949640 2949640 2 注 以上利润估算为顾虑项目的大型高新技术企业的税金减免 当注 以上利润估算为顾虑项目的大型高新技术企业的税金减免 当 地政策为五免五减 地政策为五免五减 现金流量估算表现金流量估算表 现金流量估算表 全部投资 现金流量估算表 全部投资 单位 万元 单位 万元 建设期运营期 项目 第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年 收现销售收 入 0 001800000 300000030000003000000 回收固定资 产余值 0 000 000 000 000 00 回收流动资 金 0 000 000 000 000 00 回收无形及 递延资产 0 000 000 000 000 00 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 38 营业外收入 0 000 000 000 000 00 现金流入 01800000 300000030000003000000 固定资产投 资流动资金投 资 080000000 无形及递延 资产投资 200000000 运营费用 072000 120000120000120000 不含折旧及 摊销的付现 经营成本 0812000115200011520001152000 销售税金及 附加 0240108 400184400184400184 所得税 0101263 8 199171 8199171 8199171 8 营业外支出 0 000 000 000 000 00 现金流出 19400001225370 1927355 81927355 81927355 8 税后净现金 流量 19400001225370 1927355 81927355 81927355 8 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 39 现金流量估算表 续表 现金流量估算表 续表 全部投资 全部投资 单位 万元 单位 万元 运营期 项目 第 6 年第 7 年第 8 年第 9 年第 10 年 收现销售 收入 30000003000000300000030000003000000 回收固定 资产余值 0 000 000 000 000 00 回收流动 资金 0 000 000 000 000 00 回收无形 及 递延资产 0 000 000 000 000 00 营业外收 入 0 000 000 000 000 00 现金流入30000003000000300000030000003000000 固定资产 投资 00000 流动资金 投资 00000 无形及递 00000 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 40 延 资产投资 运营费用120000120000120000120000120000 不含折旧 及摊销的 付现经营 成本 11520001152000115200011520001152000 销售税金 及附加 400184400184400184400184400184 所得税199171 8199171 8199171 8199171 8199171 8 营业外支 出 0 000 000 000 000 00 现金流出 1927355 81927355 81927355 81927355 81927355 8 税后净现 金流量 1927355 81927355 81927355 81927355 81927355 8 现金流量估算表 续表 现金流量估算表 续表 全部投资 全部投资 单位 万元 单位 万元 运营期 项目 第 11 年第 12 年第 13 年第 14 年第 15 年 收现销售收 入 30000003000000300000030000003000000 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 41 回收固定资 产余值 0 000 000 000 000 00 回收流动资 金 0 000 000 000 000 00 回收无形及 递延资产 0 000 000 000 000 00 营业外收入 0 000 000 000 000 00 现金流入30000003000000300000030000003000000 固定资产投 资 00000 流动资金投 资 00000 无形及递延 资产投资 00000 运营费用120000120000120000120000120000 不含折旧及 摊销的付现 经营成本 11520001152000115200011520001152000 销售税金及 附加 400184400184400184400184400184 所得税199171 8199171 8199171 8199171 8199171 8 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 42 营业外支出 0 000 000 000 000 00 现金流出 1927355 81927355 81927355 81927355 81927355 8 税后净现金 流量 1927355 81927355 81927355 81927355 81927355 8 六 项目财务指标分析六 项目财务指标分析 对项目的财务指标分析 一般考虑投资净利率 投资利润率 财务内部收益率 财务净现值和投资回收期等指标 以衡量投资的 可靠性和有效性 投资利润率投资利润率 投资净利率是指项目年平均净利润与项目总投资的比率 它是 考察项目单位投资盈利能力的静态指标 该项目净收益总额为 949640 2 万元 每年平均利润为 913410 8 万元 经计算 本项目 的投资利润率为 45 67 投资净利率 项目预期年平均净利润 项目投资总额 100 49 83 投资利税率投资利税率 投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常年份的年 利税总额或项目生产期内的年平均利税总额与项目总投资的比率 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 43 该项目在生产期内年均利税总额为 1672000 万元 经计算 本项目 的投资利税率为 83 683 6 其计算公式为 投资利税率 年利税总额 投资总额 100 83 6 财务内部收益率 财务内部收益率 FIRRFIRR 财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值 累计等于零时的折现率 它是衡量项目再财务上是否可行的主要评 价指标 一般来说 FIRR 行业基准折现率时 表明项目财务上可 行 财务内部收益率 FIRR 公式 n t t t FIRRCOCI 1 01 CI 现金流入量 CO 现金流出量 CI 汽车智能安全系统 CO t 第 t 年的净现金流量 n 计算期 经计算 本项目 FIRR 即财务内部收益率为 44 34 财务净现值 财务净现值 FNPVFNPV 财务净现值是项目按其行业基准收益率 将项目计算期各年的 净现金流量折现到建设初期的现值之和 其数值越大 项目的获利 水平就越高 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 44 其中 ic 项目所属行业基准收益率 经计算 在计算期内 本项目财务净现值为 935677 9935677 9 万元 折 现率取 10 81 投资回收期 税后 投资回收期 税后 投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间 含建设期 公式 投资回收期 累计净现金流量开始出现正值的年数汽车 智能安全系统 1 上年累计净现金流量的绝对值 当年净现金流 量 经计算 本项目投资回收期 税后 为 3 283 28 年 含建设期 达到设计产量后的平均收益为 949640 万元 投资可以在 2 1 年收回 盈亏平衡分析盈亏平衡分析 盈亏分析就是测算项目投产后生产中的盈亏平衡点 即年度销 售总收入扣除销售税金等于总成本 利润等于零的那一点 以处理能力表示的盈亏平衡点 表明了不发生亏损的处理能力 的最低限度 它与设计处理能力之间的差距越大 即风险就越小 盈亏平衡点 X0 处理能力利用率 年可变成本年销售税金年销售收入 年固定总成本 星奥电子自动化 北京 有限公司 可行性研究报告 45 22 36 计算表明 本工程只要能达到设计能力的 22 36 企业就可以 做到保本 项目主要财务指标项目主要财务指标 经济指标单位数量 金额 总投资万元2000000 0 年销售收入万元3000000 0 年缴税收万元590959 8 年创利润万元949640 平均投资利税率 83 6 平均投资利润率 47 48 投资回收期年3 2 财务