（金融学专业论文）关于我国存款保险制度实施条件的研究.pdf

摘要 、s 3 3 s 2 存款保险制度作为金融安全网的重要组成部分，以促进金融系统的稳定和保 护中小存款人为主要目标，对稳定一国的金融形势，创造良好的经济发展环境有 着重要意义。在我国银行体系存在大量不良资产、银行经营风险日益加大、银行 业对外开放步伐加快的今天，为了化解金融风险，减轻金融波动给社会带来的震 荡，建立具有中国特色的存款保险制度已成为我国深化金融改革、完善金融体系 和制度的一项战略性任务。但是，作为一种制度措施，其功能的有效发挥必须具 备一定的条件。本文从存款保险制度的理论研究和国外实践经验的基础上，归纳 出存款保险制度有效发挥作用的条件，并就我国金融业的现状进行分析，阐明目 前我国并不具备引入存款保险制度的条件，同时提出相关对策建议。 关键词：存款保险制度会融稳定道德风险 a b s t r a c t t h ep u r p 。s eo fe s t a b l i s h i n gd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi st op r o m o t e p r e s e r v ed e p o s i t 。r si n t e r e s ta n dm a i n t a i nf i n a n c i a l s t a b i l i t y c h i n a h a sn o wt a k e nt h ee s t a b l i s h m e n to fd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mw i t hc h i n e s e c h a r a c t e r i s t i c sa sam a j o rw o r ki nt h ec o u r s eo ff i n a n c i a lr e f o r ma n d d e v e l o p m e n ti no r d e rt os t a b i l i t yo ff i n a n c i a ls y s t e ma n ds o c i a le c 。n o m y b u ta ne f f e c t i v ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mh a ss o m e p r e m i s e t h e p a p e r c o v e r st h es t u d yo f d e p o s i t i n s u r a n c e s y s t e mt h e o r ya n dp r a c t i c ei n f o r e i g nc o u n t r i e sa n dd r a 计su pt h ep r e m i s ei nt h ee s t a b l i s h m e n to fd e p o s i t i n s u r a n c es y s t e m t h ep a p e rd r a w sac o n c l u s i o nt h a ti ti s n tr i g h tt i m e t oe s t a b l i s hd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nt h e l i g h to fc h i n a sp r e s e n t s i t u a t i o na n dc o m e su pw i t ht h es u g g e s t i o n k e yw o r d ：d e p o s i ti n s u r a n c e ， f i n a n c i a is t a b i l i t y ， m o r a lh a z a r d 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 关于我国存款保险制度实施条件的研究 1 存款保险制度及其条件的研究 1 1 存款保险制度与金融稳定性的探讨 存款保险制度指一国货币主管部门或金融监管当局为了维护存款者的利益， 维护金融体系的安全和稳定，制定经营存款业务的金融机构将一定比例的存款向 专门的存款保险机构投保，以便在非常情况下，存款人可以从保险机构获得一定 补偿的一种制度。存款保险制度作为制度是在2 0 世纪3 0 代大萧条后，为防止银 行挤兑而在美国首先建立起来的。 银行作为协调储蓄和投资、执行货币政策、提供支付服务的金融机构，在现 代经济中发挥着不可替代的作用，然而银行本身的一些特点却使得银行抵御风险 能力低下，极易受到外来的冲击而倒闭破产。首先，银行的负债主要是存款，流 动性要求很高，而资产则主要是流动性较差的贷款，银行资产与负债在量与期限 的结构上不匹配，库存现金不足，资本充足率低、经济周期波动以及突发因素都 可造成银行流动性困难。其次，银行倒闭产生巨大的外部性，其形成的“多米诺 骨牌”效应会起引起金融恐慌，导致更多的银行倒闭，甚至引发金融危机。建立 健全的银行内部管理制度，加强金融监管力度是维护银行经营安全的有力保障。 但是实践证明，这些措施并不足以让银行避免危机甚至倒闭，而银行出现危机或 倒闭会破坏整个国民经济体系。这就促使人们寻找更有效的机制和手段来减少危 机的发生频率，降低银行倒闭对经济的冲击。存款保险制度就是针对银行业不稳 定和金融管理失误而采取的一项预防措施。 一般认为，存款保险制度的目标在于保护存款人利益和维护金融业安全，具 有保护公众信心，降低银行业脆弱性，保持银行体系稳定的重要作用。从美国的 经验来看，自1 9 3 4 年实施了存款保险制度以来，在最初的5 0 年内联邦存款保险 公司有效地控制了金融失败。但8 0 年代以后美国储贷协会危机的发生引起了学 者们从各个角度对存款保险制度的反思，并提出了诸多改革建议。 针对存款保险制度能否促进金融系统的稳定性，有些经济学家指出，对存款 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 人进行某种程度的保护，对于增强公众对银行体系的信心并保持金融稳定，是非 常必要的。1 9 8 3 年，d i a m o n d 和d y b v i 一1 提出了经典的银行挤兑模型，首次为 建立存敢保险制度提供了确切的理论依据。根据这个模型，银行危机是活期存款 | 合约的一个均衡结果，金融危机会导致经济中实际产出的下降，因而由政府提供 的存款保险是较好的解决方案。之后，g i b b o n s ( 1 9 9 2 ) “3 运用动态博弈分析研 究对d i 锄o n d 和d y b v i g 的模型加以简化，证明银行挤兑类似于囚徒困境，完全 有可能作为纯粹纳什均衡的情况出现。这两种解释都只是将存款保险制度作为改 变人们预期和决策的一种方式，并以此避免银行发生挤兑，促进金融系统稳定。 但也有一些经济学家则提出了与之相左的结论，认为存款保险制度容易使存款人 放松对银行经营的监督，损害市场纪律，并会引发银行的道德风险问题，因此不 一定能保证金融体系的稳定。j a c o bp a r o u s h ( 1 9 8 8 ) 将传染性效应与银行系统的 监督模型化。他的研究认为，虽然存款保险制度确实能降传染性效应，但同时被 金融机构承担更大风险的激励机制所抵消，以致使监督的成本非常高，甚至高过 传染性效应所引发的预期社会成本。m a r t i n ( 2 0 0 1 ) o3 也证明，存款保险的政策安 排在抵御银行挤兑风险时，确实引发了道德风险问题。d i a m o n d 和d y b v i g ( 1 9 8 3 ) 在文章中也承认，“如果没有同时伴随着某种形式的银行监管，政府存款保险方 式似乎是不可行的。”因此，对存款保险制度本身是否能够促进金融体系稳定在 理论上并没有明确的结论，它至少还需要诸如有效的监管等其它条件。 d e m i r g u c k u n t 和d e t r a g i a c h e ( 2 0 0 0 ) “1 以1 9 8 0 年至1 9 9 7 年间6 1 个国家 的情况作为样本对存款保险制度和金融体系稳定之间的关系做了实证分析，发现 正式的存款保险制度严重危害了银行系统的稳定，尤其在刚刚取消利率管制和制 度环境欠佳的国家和地区更是如此；保险的额度越大、担保对象范围越广，存款 保险对银行稳定的负面作用就越明显：而可靠的基本制度保障( 如健全的法律体 系、标准的会计制度和完善的信息披露机制等) 和有效的金融监管可以抵消存款 保险对市场纪律的侵蚀。之后，g r o p p 和v e s a l a ( 2 0 0 1 ) 。3 选择欧盟国家作为样 本，通过时问序列分析，认为存款保险制度确实能够降低银行的风险行为并促进 金融稳定。但同时他们也指出，由于样本选择具有一定的特殊性，其结论可能并 不一定适用于金融体系发育不健全、基本制度保障欠佳的发展中国家。这类国家 在设计金融安全网时往往更需小心谨慎。 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 1 2 存款保险制度的效应分析： l 、存款保险制度的正面效应： ( 1 ) 保护印小存款者的利益，维护金融秩序的稳定 由于信息不对称，中小存款者监督银行的能力低，同时，存款安全对中小存 款者又至关重要。在没有存款保险制度的情况下，一旦有风吹草动，存款者出于 存款安全的考虑，可能会大量或转移存款，引发挤兑甚至恐慌，而建立存款保险 制度，当一家银行因经营不善或其它原因造成支付困难破产时，由存款保险机构 代为支付公众存款，其客户的存款基本上可以避免或减少损失，就会使其它在银 行有存款的社会公众反应平稳。在一国发生局部银行信用危机时，这种制度能增 强社会公众对金融机构与金融市场的信心，从而可以有效避免因局部危机而造成 对全局的冲击，最大限度地挽回局部危机造成的影响。同时，有了存款保险制度， 就可以监督银行业务，及时提出警告，把行将倒闭的银行并入一家可靠的银行或 向面临倒闭的银行提供巨额贷款，使这家银行得以渡过难关。因此，建立存款保 险制度，使中小存款者的存款安全得到明确的保障，可增强他们对银行的信心， 减少挤兑的发生，从而防止个别银行因倒闭造成的体系性金融危机，在稳定市场、 避免金融风潮方面起着积极作用。 ( 2 ) 可以减轻政府或中央银行对倒闭银行的处置成本，维护金融体系的安全与 稳定。 如果一家银行倒闭，特别是大银行倒闭，没有一个机构承担向存款人进行赔 偿支付的责任，社会公众会冲击银行和政府，动摇存款人对所有银行的信心，引 发不必要的恐慌，导致整个银行体系动荡。政府或者拿纳税人的钱保证支付或者 让中央银行发行钞票保证支付。而设立存款保险制度后，一方面可及时关闭经营 不善的银行，另一方面倒闭银行的债务由存款保险机构对存款人提供保护，可大 大减轻政府和中央银行的压力，减少关闭银行的社会成本，维护整个金融系统的 稳定和安全。 ( 3 ) 存款保险制度是中央银行金融监管的辅助和补充，有利于提高金融监管水 平。 正因为存款保险机构对银行出现风险时承担有保证支付的责任，所以存款保 险机构将时刻关注投保银行的经营与安全，并有权对银行进行监管，对投保银行 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 的日常经营活动进行必要的监督和检查，以确保各银行都会合规稳健经营。存款 保险机构的存在，实际上增加了一道金融监管网。由于其着重于事前防范而不是 事后处理，因此可作为一国中央银行进行金融监管的补充手段和重要的信息来 i 源，从而有助于金融监管水平的提高，有利于实现金融监管的目的。 ( 4 ) 提高中小和新生银行在竞争中的地位，促进中小金融机构的发展和壮大， 形成金融体系的合理布局。与国有银行相比，信用相对较低的中小银行在相同情 况下吸收存款和开展业务方面处于劣势。存款保险制度的建立可以削弱存款者对 存款安全的过分忧虑，增强他们对中小银行的信心，有助于淡化因银行产权、规 模而引起的不公平竞争，提高中小银行在竞争中的地位，促进这些银行的发展， 而且对我国整个银行体系将会起到良好补充和激活作用。 2 、存款保险制度的负面效应 从各国实践来看，存款保险制度的积极作用是显而易见的，存款保险制度对 保护存款人的利益和维护金融体系的安全和稳定有着积极的作用，越来越受到各 国的重视。然而，任何事物都有两面性，存款保险制度也不例外，它本身有局限 性，一个设计不佳的存款保险制度必然存在一定的负效应，如道德风险等，因此， 目前存款保险制度亟待改革。存款保险制度的缺陷主要表现在： ( 1 ) 引致道德风险的产生：存款保险最严重的弊端来源于道德风险，道德风险 泛指在不同的交易过程中从事活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出 不利于他人的行动。它主要由事后的非对称信息引起。加入存款保险的商业银行， 通过交纳一定数额的保费，获得了投保存款将会得到偿付的保证，从而一定程度 上赢得了存款人的信任，挤兑因此而避免。存款保险客观上鼓励了存款人将资金 存入那些许诺付利息高的金融机构，而对这些机构的经营管理水平和资金实力是 否弱于对手并不关心。同时，一些银行为弥补较高的存款成本而在投资活动中冒 更大的风险，因为作为存款契约剩余收益的求偿者( r e s i d u a lc l a i m e r ) ，他们 可以从高风险的投资项目的获利中得到全部好处；而股权的有限责任( l i m i t e d l i a b i l i t y ) 性质又可以避免他们承担投资项目失败的全部损失。因而事实上， 存款契约等于赋予银行管理者一个卖出期权，他们可以在投资项耳损失超过其投 资额( 资本额) 上限时将该项目“出售”给存款人。而如果情况顺利，他们又可 以通过支付债务而获得投资项目的“上涨”收益。而且在资本额一定的前提下， 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 投资项目的风险层级越高，存款契约卖出期权的价值也就越大。这样，那些资金 实力弱、风险大的银行就会得到实际的好处。结果，较之未投保而言，对存款投 了保的银行会冒更大的风险。 i ( 2 ) 无法正确定价。为解决银行道德风险问题的办法之一是实行与风险相挂钩 的差别费率制。但差别费率制的实施也受到质疑，因为银行的一些对风险有显著 影响的指标，如内部管理水平、银行的市场定位等等，难以客观、定量地准确判 断，与此相关的是，要对银行风险在未来的发展变化进行预测十分困难。同时， 因为缺少历史经验，不同变量间又缺乏同质性，而且保费一旦制定出来，又会反 过来影响银行的经营状况( 如保费定得太高会迫使银行进一步追求风险的弥补成 本的增加) 。另外，不同的评级与费率档次会影响公众的信心，抛弃级别低的银 行。更为重要的是，由于银行破产风险具有巨灾性、扩散性和系统性等特点，这 与一般商业保险有很大的不同，商业保险的定价原则不可能适用于存款保险。 ( 3 ) 关闭劣等的不安全银行时不够迅速。目前大多数存款保险制度允许投傈银 行可继续营业到法定资本耗尽，净值为负为止。这使银行在缺乏清偿力情况下仍 能开展业务，而陷入困境的银行的经营管理者总是希望冒险发放高风险贷款来获 得再生的机会，但高风险资产也将带来更大损失的可能性，使存款者、保险基金 面临更大的风险损失。8 0 年代美国联邦储蓄与贷款保险公司( f s l i c ) 在处理大 量储蓄与信贷协会倒闭中的拖延，最终造成了高达2 0 0 0 亿美元的损失。 ( 4 ) 理赔和支付拖延。在很多存款保险制度的实践中，对存款者的理赔和支付 不够迅速，大大削弱了存款保险制度的有效性，因为存款入可能考虑到拖延所带 来的不方便和等待的成本而宁愿提前支取存款，仍会加大挤兑的可能性。 1 3 存款保险制度有效运行的前提条件 普遍的看法是，存款保险制度的主要目标是对中小存款人提供一种安全资 产，从而保护公众信心，降低银行的脆弱性。在一系列必要的前提条件下，设计 合理的存款保险制度作为一国金融安全网的核心，可以有效防止银行因挤兑而破 产。但是，如果缺乏对银行有效的谨慎性监管，存款保险制度又会“激励”银行 承担过度的风险，增加银行破产的可能性。因此，为了降低道德风险，最为需要 的是存款保险制度必须在法律和监管中予以清晰和明确的界定。成功的存款保险 制度的典型做法和可能出现的偏差见表( 1 1 ) ，从存款保险制度的运作要求可以 浙江大学硬士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 得出有效的金融监管、发达的金融市场、完善的金融体系和健全的基本制度保障 是其建立和运行的必要的前提条件。 ，l ，、 表1 1正常时期存款保险制度的最佳运作及偏差”3 最佳动作方式偏离情况存在的问题 避免不当激励问题制造额外的代理人问题，一个设计不佳的存款保 道德风险和逆向选择险体系可能会弱化银行 体系 在法律和监管规则中明存款保险的界定不明晰透明度 晰界定和模棱两可 监管当局拥有一个能够补救措施并不能存在或采取补救措施的权力应 作出补救措施的机制者说是滞后的该是必须实施的还是可 以自行决定的? 立即清理破产的存款机让应该关闭的银行继续破产政策的重要性 构营业 保额维持在低水平提供高、甚至是全额的保恰当的保额水平以及采 险用共保方式 参加存款保险是强制性参加存款保险计划是自如何避免逆向选择 的愿的 快速偿付投保的存款偿付拖拖拉拉如何实施快速偿付 确保拥有充足的资金来存款保险资金不足或无资金不足可能会妨碍存 源以避免清偿能力的不清偿能力款保险体系对银行实施 足关闭以及保护存款人 按风险大小调整保费标保费整齐划一如何根据风险状况确定 准保费标准 确保监管当局掌握充分信息贫乏 甄别哪种数据是监管当 的信息局执行纪律所必需的 披露可信及全面的信息披露的信息很少或是误准确地披露信息是市场 导的约束所需要的 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 确保存款保险机构的独存在政治干预如何在促使其对自己的 立性行为负责的同时避免政 r l 治干预 让银行家参加咨询委员银行家处于支配地位利益冲突 会，而不是主要的决策机 构 确保与最后贷款人和监关系十分脆弱最后贷款人的糟糕政策 管当局保持密切联系 一般认为，国际上成功的存款保险制度包括以下典型做法：此制度应在法律 和法规中有明确规定：对倒闭的金融机构及时加以处理：处理的范围应是较小的； 对金融机构参加保险应是强制性的；金融机构倒闭后应及时给予储户赔偿；有充 分的资金来源以避免资不抵债；按金融机构的风险程度及时调整其缴纳的保险金 额；政府对存款保险制度给予支持。 存款保险制度应该有很高的透明度，以保证让社会所有成员都知道它的运作 规则，否则，他们不可能保护自己的利益。当监管当局对有问题银行采取及时的 惩戒措施以使它们恢复正常时，这种透明度会得到提高。如果在采取补救措施后 恶化状况仍没有改观，监管当局需要迅速关闭或兼并有问题银行，时机应选择在 这些银行资不抵债发生之前。及时采取措施将降低一家即将破产的银行为死而复 生而孤注一掷的可能性，因为，如果允许他们继续营业，它们会从事高风险和潜 在代价高昂的投机活动。监管者掌握有关银行状况的充分信息，以便采取适当的 措施。非商业秘密性的信息也应向公众公开，以提高市场约束的力量。同时，存 款保险制度不应受政府的干预，并对自己的失误负责。为此，存款保险机构的业 务报表必须接受独立的审计，并定期向政府和公众报告结果。为了在独立性和责 任感间达到平衡，有关国家在设计存款保险计划时，须认真研究自己独特的政治 环境和制度安排。这就要求监管当局能对金融业进行有效的金融监管，具备一定 的独立性和权威性，同时要求实施存款保险制度的国家具有标准的会计制度和完 善的信息披露机制，为公众提供充分的信息，同时也促使银行加强风险管理。 存款保险制度应制定合理的保费标准。为了减少逆向选择问题，理想的存款 保险制度应在收取保费时，充分体现每一家银行给保险基金带来的风险大小。风 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 险越大，保费越高，承保金额越低；反之则反是。如果一个国家没有实行根据风 险变化调整保费标准的方式，它的存款保险制度必须是强制性的。这就需要建立 科学的信用评级体系，制定一套科学的、具有可操作性的金融机构风险评估指标， j t 以便对金融机构风险程度作出总体判断，存款保险制度的实施要伴随着有效的银 行行为监管。 存款保险的金额要尽量低，以促使大额存款人和有经验的债权人对他们的银 行施加约束，对于那些较弱的银行，要求更高的风险溢价。为达此目的，有些国 家在保持市场约束力的同时，使用共保制来减少发生挤提的可能性。不论保额的 范围多大，在一般情况下，破产银行的小额存款人应能很快收回他们自己的资金， 因此，存款保险制度应立即补偿参加保险的存款人，而且肯定是在3 0 日内，否 则，存款保险机构的声誉会受到损害，相应的，它的有效性也会受到损害。这说 明实施存款保险制度的国家应该具备适应市场竞争的高素质的银行体系和较为 发达的金融市场，才能有效地发挥市场纪律的作用。 存款保险制度需要拥有足够的资金来履行自己的使命。依据自我基金积累的 存款保险计划需要收取充足的保费，以建立一个足够大的基金，来保证在正常状 况和非常状况下履行自己的使命。当然，在非常的状况下，它也应能通过临时借 款来弥补出现的资金缺口。这就要求一国具有健全的法律体系，对金融机构的市 场退出有明晰的法律规定，在建立存款保险制度前制定或颁布相关法律，保障其 顺利实施。 从世界范围内来看，美国的存款保险制度在2 0 世纪6 0 年代后陆续在其它国 家和地区建立起来。这些地区和国家大多是在金融监管已经相当严格、金融市场 已经相当完善的制度条件下提出建立存款保险制度的。从金融市场运行的角度 看，维持金融市场的稳定主要依赖渐次推进的不同金融手段，这主要包括：严格 的、高水平的、审慎的银行监管；中央银行及时、合理的最终贷款人功能的履行； 完善、稳健的银行破产清算程序。在拥有有效监管、完备的基本制度保障和较为 发达的金融市场等前提条件上，一国的存款保险制度才得以建立。无论是在现实 出现的时间顺序还是理论的逻辑顺序上，存款保险制度都不能够替代金融监管能 力的提高、替代中央银行的最终贷款人职能、替代必要的银行破产清算程序。 在完善的金融市场体系中，金融监管、中央银行的最终贷款人角色和银行的 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 破产清算，是抑制银行盲目冒险的重要支柱。通过市场机制的运行和信息的传播， 这些都可以形成促使银行稳健经营的重要力量，如银行债权人可以通过收回存款 或要求更高的利率来对高风险银行施加市场纪律，股东也可以发挥类似作用，银 行监管当局能直接约束银行的经营活动，并在银行偿债能力受到威胁时规定正确 的纠正程序。因此，在考虑存款保险制度时，必须要在尊重和维护已有的监督机 制、约束机制的基础上进行，否则，不适当的存款保险制度可能会成为引发金融 动荡的根源，例如，以固定费率而不是与银行风险挂钩的存款保险给银行提供了 过度承担风险的激励，银行的道德风险问题和监管宽容是8 0 年代美国储贷机构 系统性破产的最重要的因素。 2 对国外存款保险制度实施条件的基本考察 存款保险早在十九世纪的美国就已经存在，但到了二十世纪初，大多数存款 保险机构由于保险不足而自动消亡了。3 0 年代大危机期间，美国的银行体系陷 于崩溃边缘，仅在1 9 3 0 一1 9 3 3 年间，就有6 7 0 4 家银行倒闭，严重影响了金融系 统和整个社会经济的稳定。基于这一背景，美国国会于1 9 3 3 年通过了格拉 斯斯蒂格尔法，设立了联邦存款保险公司( f d i c ) ，开创了世界现代存款保险 制度的新纪元。此后，许多国家纷纷引入了这一机制。存款保险制度相对于中央 银行的最后贷款人职能而言，是一种公开的、直接的存款保护方案。中央银行的 保障具有选择性，是否援助和援助到何种程度，完全取决于中央银行对于银行清 偿力的判断和稳定金融的考虑；在存款保险制度下，存款保险机构的责任是确定 的、自动的。中央银行的保障是不可预知的行为，存款人事先不知道中央银行的 决策；而存款保险制度的承诺是事先的、明显的，对减轻存款人对其存款安全的 担心更为有效。 2 1 若干国家存款保险制度的运行情况 2 1 1 美国的存款保险制度及储贷协会危机的实例 美国联邦存款保险制度的形成至今大约经历了三个发展阶段。第一阶段： 1 8 2 9 1 9 3 4 年，是早期的私人存款保险制度时期，其主要特征是，各州在没有 政府参与的背景下银行自行建立了存款担保方案。第二阶段，1 9 3 4 1 9 8 9 年，是 联邦存款保险与联邦储蓄贷款保险独立运作期。1 9 3 4 年美国联邦政府在f d i c 基 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 础上又成立了联邦储蓄贷款保险公司( f s l i c ) ：到了2 0 世纪8 0 年代，美国联邦储 蓄贷款协会危机的爆发暴露了这一制度的缺陷，特别是固定单一费率所产生的严 重道德风险问题使得f s l i c 因清偿力严重不足而被迫撤消。第三阶段，1 9 8 9 年至 今，是联邦存款保险公司统一管理运作期。1 9 8 9 年美国的金融机构改革复兴和 巩固法撤消了f s l i c ，并在此基础上建立了储蓄贷款协会保险基金( s a i f ) ，将其 与银行保险基金( b i f ) 一起统归f d i c 管理。其中1 9 9 1 年底通过的联邦存款保 险公司改进法案是美国对存款保险制度的一次重要改进，也是目前美国存款保 险制度所采用的评估体系的依据。 美国的存款保险采取强制投保和自动投保相结合的方式进行。在联邦注成立 的存款机构均为强制参保金融机构，在州注册的存款机构可自愿参加。美国联邦 存款保险公司对存款保险限额为1 0 万美元，对存款额在l o 万元以下的存款人， 在金融机构倒闭时给予全额赔偿，对存款额超过l o 万元以上部分不再进行赔付。 f d i c 不但对存款机构提供存款保险业务，而且对投保的存款机构具有监督检查 权。 美国联邦储蓄与贷款保险公司( f s l i c ) 危机的实例 联邦储贷保险公司( 以下称f s l i c ) 的业务面向储贷协会的各个成员，这一 保险基金在2 0 世纪7 0 年代末之前运行良好。自1 9 8 0 年起，该基金资金被迅速 消耗，原因是越来越多的储蓄机构面临破产或被兼并。这种状况的原因很多，包 括欺诈行为、高风险信贷、房地产价值下降以及内部人贷款等。其中最为关键的 是1 9 7 9 1 9 8 2 年间，这些储蓄机构的资产与负债项目的期限结构存在严重的不匹 配问题，致使其业务直接暴露于利率风险之下。在此期间，利率水平攀升至历史 最高水平，从而导致储蓄机构的长期固定利率抵押贷款的市场价值大幅跌落。在 1 9 8 1 年和1 9 8 2 年，储贷协会的净利息差额收入合计为负，亏损的比率从1 9 7 9 年的3 增至1 9 8 0 年的3 0 9 6 ，1 9 8 1 年的7 0 和1 9 8 2 年的8 0 ，直到1 9 8 3 年才回 至4 0 。【7 1 1 9 8 0 一1 9 8 8 年间，共有5 1 4 家储蓄机构破产，估计成本约为4 2 3 亿美 元。此后1 9 8 9 1 9 9 2 年间，又发生7 3 4 家破产案件，成本为7 8 0 亿美元。受这些 破产案件的影响，至1 9 8 9 年，f s l i c 基金的净值己为负数一负债的现值超过资 产价值一估计约在4 0 0 8 0 0 美元之间。3 。由于缺少足够的资金为这些破产储蓄机 门数字来源于联邦住房贷款银行委员会( f h l b b ) ，该委员会是监管联邦储贷保险公司的机构。 1 0 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 构清算，在解决已破产或濒临破产的储蓄机构的问题方面，f s l i c 不得不采取延 长债务偿还期的办法。这就意味着许多经营不良的储蓄机构得不到帮助，其损失 也不得不日益积累。1 9 8 9 年，国会彻底重组了储蓄银行基金并将其管理权转交 i i 给f d i c ，这时，f s l i c 已不复存在。 7 0 年代特别是8 0 年代后，由于金融管制放松，银行业竞争加剧，许多银行 从事大量高风险业务。1 9 8 2 年后，美国商业银行破产家数每年都要超过1 0 0 家， 据统计，1 9 8 2 年一1 9 9 2 年，美国共有1 4 4 2 家银行倒闭。为偿付倒闭银行的存款， f d i c 耗费了大量资金，1 9 8 7 年保险基金1 8 3 亿美元，1 9 8 9 年仍达1 3 5 美元，到 1 9 9 2 年存款保险基金几乎被耗尽，后由美国财务部提供约7 0 0 亿美元的财务救 助，才使f d i c 摆脱困境。 8 0 年代美国储贷协会危机也使存款保险制度的缺陷暴露无遗。通常人们将 这次危机主要归咎于存款保险诱致的道德风险使经营风险急剧膨胀，以及保险机 构在危机初期的“监管宽容”，没能及时关闭那些无力偿债的储贷协会。这次危 机造成的损失估计高达2 0 0 0 亿美元。f s l i c 之所以选择“监管宽容”这一显然 错误的方法，主要原因：一是它缺乏充足的保险资金来关闭无力偿债的储贷机构 并偿付存款；二是其监管人员同他们的监管对象之间关系过于密切；三是保险机 构宁愿掩饰问题，期待问题会自行消失。事实上，这三个因素困扰着所有国家的 存款保险制度，它们在不同程度上加剧了道德风险，削弱了存款保险制度的有效 性。 f d i c 在吸取2 0 世纪8 0 年代的因道德风险引发银行危机的经验教训基础上， 根据美国1 9 9 1 年通过的联邦存款保险改革法案的要求。实行以风险为基础 的差别费率制，具体的费率依各机构的资本充足率和综合信用评级水平而确定。 f d i c 除了具有对存款保险机构提供保险的职能外，还有监管和处理危机金融机 构的职能。美国1 9 9 1 年的联邦存款保险改革法采取的重要措施之一即设计了“即 时矫正行动”将资本化程度分5 级，资本化程度越低，管制措施越严。这项措施 既有高度弹性和灵活性，又大大节省了监管成本。f d i c 对经营失败或有问题的 投保机构给予存款赔付或收购资产、资金援助等方式的救助，以保护存款人利益。 2 1 2 日本的存款保险制度： 二战后，日本经济处于崩溃的边缘，许多企业陷入破产或半破产的境地，银 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实旌条件的研究 行资金极为短缺，金融机构不良债权很严重，急需资金援助。经过几番周折，1 9 7 1 年4 月，日本国会终于公布实施了存款保险法，7 月1 日，由日本银行、政 府和民间金融机构分别出资1 5 亿日元成立存款保险机构，这标志着日本存款保 险制度的正式确立。在该制度中各金融机构被强行要求加入存款保险机构。存款 保险是非领土性质的，因为对日本的居民和非居民在日本的银行和它们的海外分 行拥有的一切日元存款都给予保险，而外国银行在日本的分支行则排除在外，存 款保险机构既不包括外汇存款，也不包括银行间同业存款。保险费率为o 0 0 8 ( 后改为o 0 1 2 ) ，保险费为各金融机构前一个营业年度末的存款额与保险费率 的乘积，保险费最高限额为3 0 0 万日元0 1 。 日本存款保险制度的明显特征是：以大部分民间金融机构为对象，民间银行 必须依存款保险法加入存款保险制度，并缴交保险费率，存款保险机构受政府牵 制较大，独立性较差，存款保险公司的业务保持在尽可能窄的范围内，即被限制 在收取保险费和支付保险金这一最小范围内，对投保的金融机构无监督管理权。 日本存款保险制度的功能是当银行发生经营危机时，对存款人支付一定金额的存 款额。后来该功能扩大至包括对经营危机银行提供资金援助。 日本政府为了在金融秩序稳定的前提下从资金供给方面推动经济的高速增 长，对金融机构实行了严格的限制竞争管制和无微不至的保护，使金融机构在各 自的领域内获得稳定的收益，实现了战后日本经济的高速增长。但是，从泡沫经 济破灭的9 0 年代开始，起初是中小金融机构不断陷入经营危机，存款保险机构 为其寻找大型机构对之进行合并，提供资金援助还不算太难，而后来大型金融机 构也因为自身的大量不良债权而苦不堪言，不愿再合并其他机构，徒增负担。存 款保险机构一直听从大藏省的指示提供资金，没有积极性和主动性，低下的保险 费率也减弱了存款保险机构的理赔能力，大量的资金援助使其入不敷出，不堪重 负。就是在这种背景之下，2 0 0 2 年4 月1 日开始，日本废除了自1 9 9 6 年以来实 行的对存款的全额保护政策，改之以存款限额保护政策。这意味着如果一家金融 机构破产的话，储户在该金融机构的存款，不再受到政府的全额保护，政府的存 款保险机构只对1 0 0 0 万日元本息的定期存款提供保护。如果储户在这家金融机 构的定期存款超过1 0 0 0 万日元，超过的部分按照清算破产法对这家破产金融机 构进行处理之后，根据这家金融机构还能剩下多少能用来赔偿的资产，再按一定 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实旌条件的研究 的优先顺序来进行赔偿。如果该金融机构资不抵债，那么超过1 0 0 0 万日元以上 定期存款部分，将面临收不回来的风险。取消存款全额保护政策的最重要的影响 是加速经营业绩差、竞争力弱的金融机构的退出，鼓励有实力的金融机构的进一 步发展壮大，从长远看有利健全金融体系，促进整体经济的发展。 2 1 3 发展中国家的存款保险制度： 已建立存款保险制度的部分发展中国家有：印度( 1 9 6 1 年) 、菲律宾( 1 9 6 3 年) 、巴拉圭( 1 9 7 1 年) 、阿根廷( 1 9 7 9 年) 、土耳其( 1 9 8 3 年) 、哥伦比亚( 1 9 8 5 年) 、委内瑞拉( 1 9 8 5 年) 、尼日利亚( 1 9 8 8 年) 、巴西( 1 9 8 9 年) 等。 存款保险制度的组织形式因上述各国金融经济体制和历史条件的不同而有 差异，阿根廷、巴西、尼日利亚等国的存款保险制度是由政府建立的：哥伦比亚、 菲律宾、土耳其的存款保险机构是由政府和银行业共同出资建立；印度国等国则 在政府的要求和支持下，由银行同业出资建立私营的存款保险机构( 又称“存款 保险基金”) 。 存款保险制度的参加原则：阿根廷、巴拉圭等国实行自愿参加原则；哥伦比 亚、印度等国实行强制参加原则：巴西则采取自愿与强制相结合的原则，即综合 性商业银行必须参加，其他存款性金融机构自愿参加。 存款保险基金的筹集方式：主要由政府财政拨款或由存款保险机构发行股票 和债券加上投保机构上缴的保费组成。各国的保费率并不相同。 存款保险机构实施的对象：上述国家多以“领土论”为原则确定保险对象， 即本国境内的全部存款性金融机构以及外国金融机构在本国设立的分支机构均 为保险对象，但巴西、印度等国则将后者排除在存款保险范围之外。 存款保险的标的范围：上述发展中国家对居民与非居民存款均提供保险：部 分国家如哥伦比亚、尼日利亚等对银行同业存款也提供存款保险；尼日利亚、菲 律宾、土耳其等国对外币存款也提供存款保险。 存款保险的限额：上述国家对投保的存款都规定了最高限额，部分国家用绝 对数确定存款保险的最高上限，如哥伦比亚为1 5 万哥伦比亚比索，印度为3 万 印度卢比，阿根廷则根据存款种类和存户的不同区别对待。 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 表2 1 主要国家的存款保险制度“。 国家 存款保险制度形式 美国 。t 政府管理存款保险公司 英国政府管理 瑞士行业管理 西班牙政府与行业联合管理 奥地利行业管理 加拿大政府管理皇家公司 法国行业管理 日本政府与行业联合管理 表2 2有关国家建立存款保险制度的时间 国家时间国家时间 挪威1 9 6 1荷兰1 9 8 0 印度1 9 6 2英国 1 9 8 2 菲律宾 1 9 6 3瑞士1 9 8 4 德国 1 9 6 6比利时1 9 8 5 加拿大 1 9 6 7 奥地利 1 9 8 7 芬兰 1 9 6 9丹麦1 9 8 7 日本 1 9 7 1 意大利 1 9 8 7 西班牙 1 9 7 7爱尔兰1 9 8 9 法国 1 9 8 0 卢森堡 1 9 8 9 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 表2 3各国存款保险的具体方式“2 国家或地区会员年度保费占基础的承保是否 存款保险机构与 加入百分比存款有基 中央银行和财政 il 要求价值金支部之间的正式关 持系 非洲 喀麦隆自愿以风险为基础o 1 5 有 中非共和国自愿同上有 乍得自愿同上有 则果自愿同上有 赤道几内亚自愿同上有 加蓬自愿同上有 肯尼亚强制 0 1 51 6 有由央行监管 尼日利亚强制 0 9 3 5 72 1 有由财政部监管 坦桑尼亚强制 o 11 2 有由央行监管 乌干达强制 0 22 6 有隶属于央行 亚洲 蟊加拉国强制 0 0 0 5 3 4 有隶属于央行 印度强制 o 0 5 7 5 2 有隶属于央行 日本强制 o 0 4 8 + 0 0 3 67 8 8 有由财政部监管 韩国强制 0 0 5有 马绍尔群岛自愿以风险为基础有 0 一o 2 7 密克罗尼西自愿同上有 亚 菲律宾强制 0 2 有 斯里兰卡自愿 0 1 5有由央行监管 中国台湾强制 o 0 1 5 4 5 有由财政部监管 欧洲 浙江大学硕士学位论文 关卡我国存款保险制度实施条件的研究 奥地利强制事后按比例计算无 比利时强制 o 0 2 + 0 0 4有独立法人 保加利平i强制以风险为基础，至 6 8 有 0 5 克罗地亚强制 o 8有独立法人 捷克共和国强制 o 1 一o 55 0 有 丹麦强制0 2 ( 上限) 1 有隶属于央行 爱沙尼亚强制 o 5 ( 上限)4 0 有独立法人 芬兰强制以风险为基础较低有由财政部监管 o 0 5 一o 3 法国强制通知即付，但有限度无隶属于央行 德国强制 0 0 3 一0 0 6有 直布罗陀强制事后确定无 独立法人 希腊强制 o 0 2 5 1 2 5有 匈牙利强制以风险为基础至o 3 4 8 有独立法人 冰岛强制 o 1 5有 爱尔兰强制 o 2有 意大利强制按风险调整o 4 一o 8 8 3 无隶属于央行 拉托维亚强制 o 31 7 有由财政部监管 立陶宛强制 1 5 4 4 有财政部央行共同 监管 卢森堡强制事后确定 无 马其顿自愿以风险为基础1 5 9 9 有由央行监管 荷兰强制事后确定 无 挪威强制 o 0 0 57 6 1 有由央行监管 波兰强制小于0 4 有 葡萄牙强制以风险为基础 有 罗马尼亚强制以风险为基础 有 o 0 8 0 1 浙江大学硕士学位论文关于我国存款保险制度实施条件的研究 斯洛伐克强制 o 1 一o 34 7 有独立法人 西班牙强制小于0 2有 瑞典强制以风险为基础有隶属于财政部 瑞士自愿通知即付无 土耳其强制以风险为基础 1 0 0 有央行财政部共同 监管 乌克兰强制0 5 加特别收费 1 9 有隶属于央行 英国强制通知即付有独立法人 中东 巴林强制事后确定无 黎巴嫩强制 0 0 5有 阿曼强制 o 0 2有 美洲 阿根廷强制以风险为基础 4 0 有由央行监管 o 3 6 一o 7 巴西强制 o 3有 加拿大强制小于0 3 3 3 9 9 有央行财政部共同 监管 智利强制无 9 无 哥伦比亚强制 o 33 4 有由财政部监管 多米尼加自愿 o 1 8 7 5有 厄瓜多尔强制 o 6 5有 萨尔瓦多强制以风险为基础 有 0 1 巾3 牙买加强制 0 1 3 3 5 有独立法人 墨西哥强制 o 3 + 0 71 0 0 有央行财政部共同 监管 + 秘鲁强制以风险为基础 有 o 6 5 1 5 浙江大学硕士学位论文关于我国存款保险制度实施条件的研究 特立尼达和强制 o 23 4 1 有独立法人 多巴哥 美国 “a 以风险为基础至 6 5 2 有独立法人 o 2 7 委内瑞拉强制 2 o有 表2 4 存款保险制度动作的国家( 地区) 比较”1 项目是官形资金承保赔付资金保有 国 国家否方式来源对象 上限来源费无民 强i形式 监待 制私 管遇 人权 管 理 - 美国强官基 银一切 $ 1 0 0 0 0 0保差强给 制方金 行、存款费、别 予 财政贷款 费 塞 德国自私基银行除同 银行股保费固 中欧 愿立金 业本3 0 9 6定盟 规 则 英国强官基 银除外 $ 3 0 8 0 0保费固无欧 制方金 行、 币、定盟 i 。 央行同 规 业，则 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 c d s 匈牙强官基银行除同$ 9 0 0 0 保费固 不 不 利制方金业 定详详 日本强联基银除外1 0 0 0 万 保费固无无 制 金行、币、日元定需口 央行同业求 台湾强官基银除外新台币保固无无 制方金行、币、l o o 万费、定需 财政同业拨款要 印度强私基银除同 $ 9 6 0保费 固不 不 制立金行、业定详详 央行 向嚣罴淼黧然篙篙。但 2 2 国外存款保险制度的实施条件及启示： 以稳定金融市场为主要目的存款保险制度起源于2 0 世纪3 0 年代。当时的全 球性经济危机，使美国等西方国家认识到，建立存款保险制度，对维护以银行业 为轴心的金融信用体系有着极为重要的意义和功能。3 0 年代中期，美国逐步在 全国推行了存款保险制度。6 0 、7 0 年代以后，欧洲、美洲和亚洲的大部分国家 及地区，逐步深化了对存款保险制度的认识，先后效法美国建立起存款保险制度 ( 见表2 2 ) 。但是，值得指出的是，这些国家是在具备一定的条件( 如金融市 场较为发达，健全的金融体系和可靠的基本制度保障) 的基础上引入存款保险制 度的。 从存款保险制度的设立背景看，世界各国设立存款保险制度都很相似，大多 是在银行机构出现大批倒闭的情况下为防止金融震荡而建立的。综观各国各地区 的存款保险制度，其最终目的是相同的，都是为了保护存款人利益，维护金融业 浙江大学硕士学位论文 关于我国存款保险制度实施条件的研究 安全与稳定，但具体目的或者说具体业务职能却有单一和复合之分，各国的存款 保险制度并不完全相同，无论其组织形式承保对象、参保方式、保险范围和限额 的确定等制度规定和运行方式都因各国( 地区) 实际而定( 见表2 3 、2 4 ) ，表 现出多样性，但从中可以看出存款保险制度实旌的共性，即设计与本国国情相符 的存款保险制度，立法先行，为存款保险制度奠基，存款保险机构依法具独立性， 遵循政府主导，政策支持的原则，一国在拥有可靠的基本制度保障的基础上对银 行进行严格监管，降低其道德风险。从国外存款保