投资基金案例分析ppt课件.pptx

投资基金案例分析 1 前言 国内市场上的私募股权基金可分为 私募产业投资基金 和 私募股权投资基金 两类 前者是单一投资某一实体产业的私募基金 后者则是以上市为目标投资即将上市的企业股权 本文以私募股权基金产品为例进行分析 2 募股权基金 私募股权基金 简称PE 通俗解释就是通过专业的投资机构 私募基金公司 由多数投资人集合资金团购即将上市企业的原始股 通过专业机构的专业运作 帮助企业成功上市 上市后原始股溢价退出实现赢利 3 选择私募股权基金的基本原则 一 关注基金公司的背景 具有强大背景的公司实力也较为雄厚 二 基金公司的管理规模在50亿元以上 管理大资金能检验基金公司的管理能力 三 基金公司的运作周期最好超过5年 这样可以检验基金公司的市场适应能力 四 较为稳定的投资回报 稳定的投资回报意味着基金公司推动企业上市的能力较强 五 银行推荐 这一点最为重要 由银行推荐的私募股权基金可以积极参与 因为银行作为基金的托管单位和代理收付单位 已经对基金公司进行了十分详尽的调研和审查 并且坚持优中选优 4 案例一伤心股民改投股权 王先生今年51岁 是一名有着10年股龄的老股民 炒股先后投入达2000万元 我们初次交流时感觉他很沮丧 一是担心中国经济 二是炒股这么多年现在还是亏钱 三是没有交到真心的朋友 我给了王先生一个折中的建议 斩仓部分股票拿出300万元资金参与私募股权基金投资 剩下的股票等待市场回暖 当私募股权基金投资的第一个企业上市后 再决定股市中的资金如何处理 5 分析 股票市场7赔2平1胜 但是为什么还会有人继续参与股票投资呢 这是一个很微妙的心理博弈 股票市场里的 神话 太多 大家都愿意宣扬获利的荣耀而不愿提及亏钱的经历 股市中充满的机会和短期财富增值效应更是让人着迷 然而对于股市中过千万的大户来讲 操作起来更难 10万元股本赢利30 操作比较容易 一旦做错可以果断斩仓 但倘若千万资金亏损10 如何斩仓呢 所以 大资金在股市里更难赚钱 6 分析 同样是在资本市场里投资 上市前企业的原始股股权就相当于 果园的苹果 是最便宜的价格 而二级市场的股票就相当于 KTV的果盘价格 自然是原始股更安全 只要选对基金公司企业上市就指日可待 稳定的高额回报完全可以实现 7 建议 对于股市中的 大户 应该更能理解股票市场里的 酸甜苦辣 与其冒着资金亏损和影响心态的风险 不如拿出一部分资金参与股权投资 例如 1000万元的资金完全可以投入股市500万元 再拿出500万元参与私募股权投资 3年后对比2个账户的赢利情况 再选择2个资金池向哪种投资合并 笔者大胆预测100 的投资人3年后会选择全部投资私募股权基金 8 案例二投资股权等于多种经营 赵先生今年48岁 一直承接国内大型地产商的装潢业务 生意不错 但是在沟通中赵先生谈到 前几年生意好的时候他每年赢利可达60 以上 但这2年的生意不好做 不但收益降到了30 而且回款经常被拖欠 他有心转向多种经营 又觉得自己年纪越来越大 不想再像年轻的时候那么 拼命 了 而且多种经营也会承担一定的风险 徘徊中他看中了私募股权基金 按他的说法 投资私募股权基金就等于用低成本雇职业经理人助其成为优质上市公司的股东 基金公司选的项目是拟定上市的企业 都是行业龙头 比我选的行业强多了也更安全 交易佣金相当于拿营业收入的20 给职业经理人发奖金了 大家实现 双赢 嘛 9 分析 很多中小企业主当业务发展到一定程度的时候就会遇到瓶颈 一方面是年纪和身体状况的限制 另一方面是股份制改造以及发展模式的困惑 坚持单一品牌经营会遇到越来越多的竞争对手 发展多种经营则要重新冒创业风险 私募股权基金的核心投资思路就是不断选优质企业并成为其原始股股东 企业上市基金退出 这也是一种不断寻找好项目的经营思路 一个做装潢的老板 通过私募股权基金间接投资到了环保 军工 高科技 机器制造等行业 其本质就是一种延伸的多种经营 而且是通过专业机构进入了企业主本身想都不敢想的行业龙头企业当中 国内很多大型企业自己也有私募股权投资公司 既降低了企业自身业务的市场风险 也为企业实施并购和多种经营提供了机会 10 建议 中国的中小企业不计其数 绝大多数企业主都是年轻的时候拼命赚钱 等年纪大了企业发展遭遇瓶颈又不知如何处理 对于企业来说 更快 更多地获得利润才是规避风险的关键 建议有一定自有资金沉淀的企业主拿出300万元参与私募股权投资 给自己2 3年的等待时间 给基金公司2 3年运作企业上市的时间 笔者可以负责任的讲 一次成功的私募股权投资可以让企业主对 利润 有全新的认识 11 案例三投资股权等于自我创业 刘先生夫妇都是外企的高级白领 夫妻二人年收入超过60万元 家庭资产中现金超过400万元 刘先生夫妇一直想有自己的生意 但高级白领的工作节奏很快 闲暇时间很少 根本没有时间经营打理生意 而且二人还有跟人合作失败被骗的阴影 刘先生夫妇听过我一次 私募股权投资 的公开课 认为投资私募股权等于自我创业 而且是和上市公司一起创业 于是毫无犹豫地投资了私募股权基金 12 分析 很多高薪白领或企业高管都想拥有一份自己的事业 却不能轻易冒险辞职去创业 而一般金融理财产品的收益又显然不能满足他们创业获利的欲望 这类投资人有资金 持续获得高工资的能力 风险承受能力较强 又希望获得较高的 创业回报 缺少的只是机会和时间 这时私募股权基金就成了他们最好的选择 投资私募股权就等于和优质上市公司一起创业 而且是不断变更新的企业进行创业投资 机会更多风险更低 13 建议 高收入白领阶层一般处于个人或家庭的成熟期 收入高和具有持续的赚钱能力是主要特点 当这类投资人具备一定资金积累便可以参与私募股权投资 笔者建议此类投资人在留有必要风险备用金后 可以大比例投入股权投资 14 股权投资基金公司 公司名称核定为 北京xxx 股权 投资基金有限公司北京xxx 股权 投资基金管理有限公司北京xxx 股权 投资基金 有限合伙 北京xxx 股权 投资基金管理中心 有限合伙 15 股权基金公司成立条件 1 名称应符合 名称登记管理规定 允许达到规模的投资企业名称使用 投资基金 字样 2 名称中的行业用语可以使用 风险投资基金 创业投资基金 股权投资基金 投资基金 等字样 北京 作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用 3 投资基金公司 注册资本不低于5亿元 全部为货币形式出资 设立时实收资金不低于1亿元 5年内注册资金按照公司章程 合伙协议书 承诺全部到位 4 单个投资者的投资额不低于1000万元 有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内 5 至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验 6 基金型企业的经营范围核定为 非证券业务的投资 投资管理 咨询 16 基金管理公司条件 1 注册资金 出资数额 不低于3000万