融资融券警戒与强制平仓管理办法.doc

融资融券警戒与强制平仓管理办法为加强融资融券业务警戒与强制平仓管理，规范融资融券业务警戒与平仓操作，根据中国证监会发布的证券公司融资融券业务管理办法、证券公司融资融券业务内部控制指引和深沪交易所关于融资融券业务的实施细则等相关规定，制定本管理办法。第一条 警戒与平仓的定义：1、维持担保比例下降触发的警戒：当客户维持担保比例低于150时，进入警戒状态，以合同约定的方式向客户发送警戒通知，履行通知与送达义务；2、负债到期警戒：融资融券负债到期前5个交易日，以合同约定的方式向客户发送警戒通知，履行通知与送达义务；3、因融券证券派发权益须提前了结警戒：以合同约定的方式向客户发送警戒通知，履行通知与送达义务；4、因终止上市、要约收购等情形须提前了结警戒：以合同约定的方式向客户发送警戒通知，履行通知与送达义务；5、维持担保比例低于130%导致的强制平仓：客户T日信用账户的维持担保比例低于130%并未能在两个交易日之内（T+2日）补充足额担保物使维持担保比例达到150以上，T+3日为平仓开始日。6、负债到期导致的强制平仓：融资到期日（T日）客户未偿还融资本金及利息或者融券到期日（T日）客户未偿还融券证券及相关费用；T+1日为平仓开始日。7、因融券证券派发权益需提前了结导致的强制平仓：如发生证券发行人发行权证、向原股东配售股份、增发新股、发行可转债、发行可转债派发权证等情形，公司明确要行使权益的，客户应当在股权登记日前二个交易日以前还券；客户未主动还券的，公司以股权登记日为T日；T-1 为平仓开始日进行强制平仓。8、因终止上市、要约收购等情形须提前了结导致的强制平仓：发生证券终止上市、要约收购等情形，客户存在该证券尚未了结的融资融券交易的，应当在股权登记日前二个交易日以前了结因该证券所负的对公司的债务；以停牌前最后一个交易日为T日，T-1日为平仓开始日。9、因关键资料比对不一致导致的强制平仓：比对发现关键资料不一致后，客户应当在其后二个交易日内自行处置；拒不更改日为T日；T+3日为平仓开始日。10、因客户违反承诺、监管要求（限售股、董监高）等情形导致的强制平仓：情形发生后，客户应当在其后二个交易日内自行处置；发现日为T日；T+3日为平仓开始日。11、因司法执行触发的提前了结，不包含在在本办法中，另行根据相关规定处理。第二条 公司对客户信用账户资产的维持担保比例设置警戒线与平仓线，150为警戒线，130为平仓线。维持担保比例大于130%小于150%为警戒状态，维持担保比例低于130为平仓状态。公司可为不同风险级别客户，分别设置维持担保比例，但不低于交易所规定。第三条 融资融券部设交易监控岗，专责监控客户维持担保比例的变动情况；交易监控岗负责监控到期平仓情形、须提前了结平仓情形和其他强制平仓情形。第四条 维持担保比例警戒与平仓基本流程为：交易监控岗负责监控，维持担保比例低于警戒线时发送警戒通知并留痕，低于平仓线时发送平仓通知并留痕，平仓通知后做好平仓预案，交易执行岗负责平仓预案的报批，并依规定监控和实施平仓。第五条 到期警戒与平仓基本流程为：交易监控岗负责监控，客户服务岗发送警戒通知并留痕，到期前交易监控岗做好平仓预案，向客户发送平仓通知并留痕，交易执行岗负责平仓预案的报批，并依规定监控和实施平仓。第六条 因关键资料比对不一致客户拒不修改平仓内部流程为：客户服务岗在拒不更改日向客户发送平仓通知并留痕，做好平仓预案，交易执行岗负责平仓预案的报批，并依规定监控和实施平仓。第七条 其它须提前了结警戒与平仓内部流程为：交易监控岗负责监控，如时间允许，须提前了结前客户服务岗发送警戒通知并留痕，须提前了结前交易执行岗做好平仓预案，客户服务岗向客户发送平仓通知并留痕，交易执行岗负责平仓预案的报批，并依规定监控和实施平仓。第八条 警戒状态账户的处理1、维持担保比例下降触发的警戒处理：当维持担保比例低于150时，进入警戒状态，通知客户本人，要求自觉补缴资金或担保证券，以保证维持担保比例恢复到150%以上，并提醒客户，如果维持担保比例进一步下降到130%以下，将面临被强制平仓。2、到期触发的警戒处理：到期前，进入警戒状态后，通知客户本人，要求其在规定期限内自行了结，并提醒客户，如果不在规定期限内自行了结，将面临被强制平仓。3、其它须提前了结触发的警戒处理：须提前了结前，如时间允许，通知客户，要求其在规定期限内自行了结，并提醒客户，如果不在规定期限内自行了结，将面临被强制平仓。第九条 进入平仓状态账户的处理1、维持担保比例触发的平仓状态处理：当维持担保比例低于130，公司向客户下达追保通知，告知客户追加担保物，客户应在通知规定的期限内及时追加，客户在追加后的维持担保比例不得低于 150。2、到期触发的平仓状态处理：到期前，进入平仓状态后，客户仍未自行了结的，公司向客户下达平仓通知，要求其在到期日前自行了结。3、因终止上市、要约收购等情形须提前了结的平仓状态处理：进入平仓状态后，公司向客户下达平仓通知，要求其在规定期限内自行了结。4、因关键资料比对不一致触发的平仓状态处理：拒不更改日，公司向客户下达平仓通知，要求其在规定的期限内自行了结。5、因客户违反承诺、监管要求（限售股、董监高）等情形触发的平仓状态处理：公司向客户下达平仓通知，要求其在规定期限内自行了结。6、平仓客户如在通知规定的期限内未能按要求自行处置的，公司有权根据约定对客户的担保物进行强制平仓。7、因维持担保比例下降触发的平仓，在待平仓股票连续涨停或跌停等极端情形下，公司可在T日之后即对客户信用账户内资产予以强制平仓。第十条 平仓策略1、平仓顺序：不同种类证券依次为债券、基金、股票、权证；在同类证券中的平仓以折算率高低为委托顺序，折算率高的先执行；相同折算率的证券按其市值大小为委托顺序，市值大的先执行；原则上按照以上策略平仓，但可以根据市场情况相机选择平仓证券的先后次序，特别是和遇到司法处置时，可以优先操作。2、平仓价格策略：按买5价（卖出时）、卖5价（买入时）限价委托；市价委托；原则上，按照上述策略，但可以根据市场情况相机决定平仓证券的价格。3、平仓时间：在平仓日集合竞价时，即开始实施平仓。4、平仓额度： 强制平仓金额将大于或等于负债金额，卖出证券归还融资负债，买入证券归还融券负债，如资金不足以买入等量融券证券的，卖出担保物后买入融券证券。1）因维持担保比例低于130%导致的强制平仓，强制平仓额度为平仓后维持担保比例不低于150%；2）因融资到期、融券到期导致的强制平仓，强制平仓额度为平仓至能够完全清偿因融资融券所负的到期债务；3）因终止上市、要约收购等情形须提前了结导致的强制平仓，强制平仓额度为平仓至能够完全清偿因该证券所负债务；4）因关键资料比对不一致导致的强制平仓，平仓额度为平仓至能够完全清偿因融资融券所负全部债务；5）因客户违反承诺、监管要求（限售股、董监高）导致的强制平仓，平仓额度为按监管要求或合同约定执行。5、持续强制平仓：当日平仓没有完成的，下一交易日继续执行，依此类推，直至执行完毕为止。第十一条客户担保物被全部平仓后，仍不足以偿还客户对公司所负债务的，公司有权向客户继续追索。强制平仓记录载入客户档案，作为日后评级授信重检的重要依据。第十二条客户清偿债务的范围、方式、期限以及债务清偿后信用账户的处理方式等有关