国际金融全面完整名词解释.doc

1. 外汇：是以外国货币表示的，可以用于国际支付和清偿国际债务的金融资产，其主要形式有外币存款、外币票据、外币证券及外币债权。2. 国际收支：（狭义）一个国家或地区，在一定时期内外汇收支的综合。 （广义）是一国或地区在定时期内所进行的全部国际经济交易的综合（或系 统记录）。3. 国际收支平衡表：一个国家系统地记录一定时期，各种国际收支项目及其金额的统计报 表。4. 国际储备：指一国货币当局持有的，用于弥补国际收支逆差、维持其货币汇率和作为对外 偿债保证的，各种形式资产的总称。5. 特别提款权：国际货币基金组织创设的一种记账单位，分配给会员国的一种使用资金的 权利，是作为其原有提款权即普通提款权的补充。 6. 汇率：一个国家货币折算成另一个国家货币的比率。7. 直接标价法：以一定单位的外国货币为标准，折算为一定数额的本国货币来表示的汇率。8. 间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币表示的汇率。 9. 美元标价法：以一定单位的美元为标准，折算为一定数量的各国货币来表示的汇率。10. 浮动汇率制：指一国货币与外国货币的比价不加以固定，也不规定汇率波动的界限，而 听任汇率随外汇市场供求状况的变化，自发决定本币对外币的汇率。11. 固定汇率制：是两国货币的比价基本固定，并把两国货币汇率的波动范围规定在一定幅 度之内的汇率制度。 12. 即期外汇业务：即期外汇交易是在交易契约达成后两个营业日内办理交割的外汇交易。13. 远期外汇业务：外汇买卖成交后，于两个营业日以外的预约时间办理交割的外汇业务。 14. 两角套汇：（直接套汇）指利用某种货币在两个外汇市场的汇率差异，在两个市场同时买 卖同一种货币，以牟利的外汇交易。 15. 三角套汇：（间接套汇）指利用三个外汇市场中，三种不同货币之间的交叉汇率差异，赚 取汇率差额的一种套汇交易。 16. 外汇风险：指在一定的国际经济交往中，因汇率变动，给外汇持有者带来的经济收益或 经济损失。17. 外汇管制：（广义）指一国对外汇的获取、持有和使用以及在国际支付或转移中对使用本 币或外币而进行的管理。 （狭义）又称外汇限制，是指一国对国际收支经常项下的外汇支付采取各种形 式的手段加以限制、阻碍或推迟。18. 逃汇：违反国家规定，逃避监管，将外汇资金移存境外的行为即为逃汇。19. 套汇：违反国家的规定与监管，通过第二者或第三者采取欺骗或虚假手段，以人民币或 物资套（骗）取外汇的行为即为套汇。20. 欧洲货币市场：经营欧洲货币存放、借贷、和投资业务的市场。或在一国境外，进行该 国货币存放、借贷和投资的市场。21. 欧洲债券：资本主义国家的大工商企业、地方政府、团体以及一些国际组织，为了筹措 中长期资金，在欧洲货币市场上发行的以市场所在国家以外的货币所标示的债 券。22. 金融期货：是指交易双方在将来某一特定时间按双方商定的价格，买卖特定金融资产的 合约。23. 外汇期货：是在有形的交易市场，通过结算所的下属成员清算公司或经纪人，根据成交 单位、交割时间标准化的原则，按固定价格购买与卖出远期外汇的一种交易。24. 金融期权: 是指买卖某种金融产品选择权利，即金融期权的买方向卖方支付一定的费用 后，获得在合约的有效期内按合约规定的协定价格，向卖方购买或出卖合约规 定数量的金融产品，或放弃合约的履行。25. 外汇期权：也称货币期权，为规避外汇汇率变动风险而做的货币期权和货币期货期权交 易。26. 出口信贷: 是国家为支持和扩大本国大型设备的出口，加强国际竞争能力，以对本国的 出口给予利息补贴并提供信贷担保的方法，鼓励本国的银行对本国出口商或外 国进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困 难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。27. 卖方信贷：在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出售设备， 出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。28. 买方信贷：在大型机械设备与成套设备贸易中，由出口商所在地银行贷款给外国进口商 或进口商的银行，以给予融资便利，扩大本国设备的出口的一种贷款方式。29. 福费廷：在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到 五六年的远期汇票、无追索权地售予出口商所在地银行（或大金融公司），提前 取得现款的一种资金融通形式。30. BOT：是指私营机构参与国家公共基础设施项目，并与政府机构形成一种“伙伴”关系， 在互利互惠的基础上分配该项目的资源、风险和利益的融资方式。31. 国际资本流动：也称国际资本移动，是指资本从一个国家或地区转移到另一国家或地区 的经济现象。或者说是资本在国际间的转移。32. 外债：是在任何给定的时刻，一国居民欠非居民的、已使用而尚未清偿的、具有契约性 偿还义务的全部债务。33. 国际货币体系：为适应国际贸易与国际支付的需要，各国政府对货币在国际范围内发挥 世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。34. 布雷顿森林体系：是以美元和黄金为基础的金融汇兑本位制，其实质是建立一种以美元 为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩、其他国家的货 币与美元挂钩以及实行固定汇率制度。35. 金融危机：是指在宏观经济政策缺位和经济结构失调的基础上，信贷流程中断、停滞、 收缩，从而引起汇市猛涨、股市狂泻、企业倒闭、呆账涌现、国际收支逆差严 重、大量资金外流、借贷资本极端缺乏和利息率急剧高涨的一个经济过程。36. 保理业务：是指出口商以商业信用形式出售商品或提供服务，在货物装船后立即将发票、 汇票等有关单据，转让给承购应收帐款的机构，收进全部或部分货款，从而取 得资金融通的业务。37.套期保值：者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数 量 相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。 38.混合信贷：为满足同一设备项目的融资需要，卖方信贷与卖方信贷与政府贷款或赠款混 合贷放的方式。39.项目贷款：为某一特定工程项目而发放的贷款，它是国际中长期贷款的一种形式。40.看涨期权：（买进期权或多头期权）指预计某种金融产品将会涨价而向对方支付一定的保险费后在合约的有效期内，选择执行合约或放弃合约。国际收支不平衡的主要原因 （1） 经济周期（周期性不平衡）由于一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产和就业发生变化而导致的国际收支 不平衡。（二）经济结构（结构性不平衡）国内经济、产业结构不能适应世界市场的变化而发生的国际收支不平衡。（三）国民收入（收入性不平衡）因各种经济条件的变化引起国民收入相对较大的变动而引起的国际收支不平衡。例如，经济增长率的高低导致国民收入的增减。国民收入国内需求对外支出国际收支逆差（四）货币价值的高低（货币性失衡）在一定的汇率水平下，国内货币成本与一般物价变化而引起进出口货物价格变化，从而导致 的国际收支不平衡。（5） 偶发性原因（偶然性失衡）短期的、由非确定或偶然因素引起的国际收支不平衡。（六）一国的国内经济政策 国内宏观经济政策会引起国内需求的变化，从而导致国际收支不平衡。4 国际收支不平衡的影响这里是指持续性的国际收支不平衡。（一）国际收支逆差的影响1. 会引起本国货币对外贬值。2. 严重消耗储备资产，削弱该国金融实力。 3. 可能引发债务危机。4.形成国内货币紧缩，促使利率上升，可能使国民经济增长受到抑制，导致国民收入减少，失业增加。（2） 国际收支顺差的影响国际收支顺差可以增大外汇储备，加强对外支付能力，有时也会成为政府的追求目标，但长期、巨额的国际收支顺差也不利；1. 使本币汇率上升，不利于出口贸易。2. 将使本币供应量增长，加重通货膨胀。3. 将引起国际摩擦。4可能会破坏国内总需求与总供给的均衡。 国际收支越不平衡，不利影响越大。相比之下，逆差的影响更严重：造成国内经济萎缩、失业增加、外汇储备枯竭。5 国际储备的构成、（一） 黄金储备 一国货币当局作为金融资产持有的货币性黄金。 黄金长期以来一直被人们认为是一种最后的支付手段，它的贵金属特性使它易于被人们所接受，加之世界上存有发达的黄金市场，各国货币当局可以较方便地通过向市场出售黄金来获得所需的外汇，平衡国际收支的差额。 （2） 外汇储备一国货币当局持有的流动性较高的自由外汇资产 其主要形式为国外银行存款与外国国库券。它是当今国际储备的主体。 储备货币的条件 （1）在国际货币体系占有重要地位。 （2）必须是可兑换货币。 （3）价值相对稳定。 （3） 在IMF的储备头寸 亦称普通提款权，它是指会员国在IMF的普通资金帐户中可自由提取和使用的资产。包括： 1. 会员国向IMF认缴份额中25的黄金或可兑换货币部分。 2. IMF为满足会员国借款需要而使用掉的本国货币。 3. IMF向该国借款的净额，也构成为该会员国对IMF的债权。（4） 特别提款权（SDRs） 1. 特别提款权的概念 国际货币基金组织创设的一种记账单位，分配给会员国的一种使用资金的权利。作为其原有提款权即普通提款权的补充，故称为“特别提款权” 2. 特别提款权的性质 （1）一种没有任何物资基础的记帐单位，只是会员国在IMF“特别提款权帐户”上的一种帐面资产。 （2）它是一种人为设立的资产，是一种额外的资金来源。 （3）它用一篮子货币定值，比较稳定。3. 特别提款权的作用1）弥补国际收支逆差。 2）换回本国货币。 3）偿还基金组织的贷款和利息。4）作为储备资产。 注意：任何私人和企业均不得持有和使用特别提款权，也不能用于贸易和非贸易支付，也就是说，特别提款权不能作为国际流通手段和支付手段；它只能在IMF与成员国政府之间发挥结算作用，用于相互划帐。 6 影响国际储备总量的因素 （1）持有国际储备的成本 持有成本 = 机会成本 利息收益；该成本越高，国际储备量应越少。（2）经济开放度与对外贸易状况 开放度高、外贸依存度高，储备应较多，反之，较少；出口商品竞争力强，储备需要较少， 反之，需要较多；（3）国家对外融资能力 对外举债能力强国际储备可少些，反之，应多些。（4）国家经济的发展状况 经济发展水平高、产业结构适应世界市场，储备需要较少，反之，需要较多。储备货币国需要储备较少，非储备货币国需要较多的储备。 （5）国际收支调剂机制的效力 市场调节机制效率高，需要的国际储备较少，反之，需要较多。（6）经济政策和调节手段的选择 倾向于人为干预且经济调整强度大，需要的储备就越多，反之，需要较少；（7）外汇管制的严格程度 管制越严格，需要的储备越少，管制越松，需要储备越多；（8）对外负债情况 外债负担越大，还本付息就越多，需要的储备越多，反之，可减少储备； 1 汇率的作用 1作为外汇买卖的折算标准。 2作为联系国内外商品价格之间的桥梁。 3作为调节本国经济的一种经济杠杆。 4作为反映经济状况的指示器。影响汇率变化的因素 （一）宏观经济形势 宏观经济目标：充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡。前三者是因，后者是果，任何影响汇率变动的因素都是通过国际收支变化，使外汇市场供求发生变化，从而引起汇率的变化。一般来说，宏观经济形势好，则本币汇率稳定或上升；宏观经济形势恶化，则本币汇率下跌。（2） 宏观调控政策与利率差异 1宏观调控政策 这里阐述“通过财政政策与货币政策调节国内宏观经济”时，对本币汇率产生的影响。 从长期看：经济过热紧缩政策宏观经济改善汇率稳定；或：经济停滞扩张政策宏观经济改善汇率稳定； 从短期看，紧缩导致利率提高，扩张使利率下降，短期内汇率变化与长期影响相反。因为：2 利率差异 如果一国的利率水平相对提高，会吸引短期资本流入，增加对该国货币的需求，促使该国货币汇率上升；反之，则相反。（3） 国际收支状况 一国的国际收支状况，是影响该国货币汇率升降的直接因素。尤其是贸易收支对汇率变化起着决定性的作用。 如果一国国际收支顺差，外国对该国货币需求增加，本币汇率上升，外币汇率下跌；国际收支逆差，该国对外币需求增加，本币汇率下跌，外币汇率上升。 （4） 主要经济数据 经济数据是一国宏观经济形势的数据说明与反映，同时又为宏观调控政策的推行提供依据，均直接或间接影响汇率。（5） 市场预期 人们对影响汇率变动的各种因素都在不断地进行各种预期，市场参与者根据各自的预期对市场做出反映，这种反映又进一步推动汇率走势的变化。（6） 重大国际国内重大事件 重大的国际、国内政治事件对汇价变动也有影响，有时还非常敏感。五固定汇率制度的利弊（作用联系书本86页） 优点： 有利于世界经济贸易的发展。 缺点： 1. 汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。 2. 固定汇率制有牺牲内部平衡之虞。 3. 易引起国际汇率制度的动荡与混乱。6 浮动汇率制度的主要优缺点 （作用联系书本91页） 浮动汇率制的主要优点： 1汇率能发挥其调节国际收支的经济杠杆作用 2可以兼顾内外平衡 3减少对储备的需要，并使逆差国避免外汇储备的流失。浮动汇率制的最主要缺点： 1对世界经济发展产生不利影响 2加剧国际金融市场的动荡与混乱1、防范外汇风险的主要途径和作用1 做好货币选择，优化货币组合，正确确定进出口商品价格与购销原则2 可利用保值措施，签订保值条款3 根据实际情况，选好结算方式4 利用外汇与借贷投资业务5 与贸易对手签订贸易协定，采取易货贸易来防止风险 2、外币债权人或出口商在预测外币汇率将要上升时，争取延期收汇 外币债务人或进口商在预期外币汇率将要上升时，争取提前付汇； 外币债权人或出口商在预期外币汇率将要下降时，争取提前收汇 外币债务人或进口商在预测外币汇率将要下降时，争取推迟付汇远期合同法 同等金额，相同时间的同种货币反方向流动。在办汇日（Spot Date，采取措 施消除外汇风险之日）签订远期合同，把将要收进的外币，伴之以同等金额、相同时 间的相同外币的流出。这样就消除了时间风险与货币风险，最后得到本币的流入。 BSI法 借款 即期合同 投资法。 程序：1）从银行借入一笔本币，借款期限与应付外汇账期限相同； 2）与银行签订即期外汇购买合同，以借入的本币购买应付等额外币； 3）将购入的外币投资于国际外汇市场，投资期与应付外汇账款期限相同； 4）应付外汇账款到期时，恰好外币投资期限届满，以收回的外币投资偿付其 应付外汇账款第6章 国际金融市场与衍生金融市场 1、 传统的国际金融市场特点 1）由地方性金融市场到全国性金融市场，最后成为世界性金融市场； 2）以强大的工商业、对外贸易与对外信贷等经济实力为基础的； 3）通常情况，居民是主要的投资者，非居民是主要的筹资者； 4）受市场所在国法律的管辖。 2、 国际金融市场的形成条件 1) 稳定的政局。2) 完善的市场结构。包括健全的金融制度和发达的金融机构。3) 良好的国际通讯设施4) 宽松的金融政策5) 训练有素的国际金融人才3、 国际金融市场的作用 （1）调节国际收支 （2）促进世界经济发展：为对外贸易融通资金；为资本短缺国家利用外资扩大生产规模提供了便利。 （3）促进资本主义经济国际化的发展 （4）消极作用：为投机活动提供了便利；大量资本在国际间流动，不利于有关国家执行自己制定的货币政策，造成外汇市场的不稳定；加剧世界性通货膨胀。第二节 欧洲货币市场1、欧洲货币市场的特点1) 管制较松2) 存贷款利率低于传统国际金融市场3) 资金调拨方便 4) 税费负担少5) 可选货币多样6) 资金来源广泛7) 完全由非居民交易形成的借贷关系第7章 对外贸易短期借贷1、 保付代理业务的内容与特点 （1）保理商承担了信贷风险 （2）保理商承担资信调查、催收货款等工作 （3）预支货款第8章 出口信贷1、出口信贷融资的主要形式：买方信贷、卖方信贷、福费廷、信用安排限额、混合信用贷款、签订存款协议、向对方银行存款等。2、“福费廷”对出口商与进口商的作用 （1）对出口商的作用 在出口商的资产负债表中，可以减少国外的负债资金，提高企业的资信，有利于其有 价证券的发行 能够立即获得现金，改善流动资金状况，有利于资金融通，促进出口的发展。 信贷管理、票据托收的费用与风险均转嫁给银行 不受汇率变化与债务人情况变化的风险 （