货币银行学信用PPT课件.ppt

第二章信用 信用 建立在信任基础上以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为 对象 货币或商品 但现代社会中 更多的是 货币 第一节信用的产生及发展一 产生史料证明 信用具有很久的历史 具备此两条件 1 私有财产的出现 2 财产所有权不改变之下 财富调剂的需求 使用权的改变 商品的买卖 所有权与使用权的同时改变 信用 仅使用权的改变 可说是 使用权的买卖 其 货款 二 作用 实现社会资源的优化配置调剂资源的余缺 闲置资源得以合理的流动和充分的使用 利息 利率 1 二 发展 自学 1 可参考 货币银行学 黄达P 51 58 2 高利贷信用 为何利率奇高 资本主义信用与高利贷信用相比 最大的区别 第二节信用形式和信用工具现代社会是个 信用 社会 企业 个人 金融机构 政府 国外 相互间及内部普遍存在借贷 一 信用的主要形式1 商业信用 企业间 伴随着商品的买卖行为 赊销 而产生的 主要是商品资本 2 1997 2002年中国商业汇票发生额 亿元 3 直接同商品生产及流通相联系 商品经济社会中 信用体系的基础 2 银行信用银行 企业 即 银行贷款 银行信贷 当代经济社会中 信用体系的主体 商业信用与银行信用的关系 商业信用 银行信用 如 商业票据的贴现 商业信用可转化银行信用 将促进商业信用的形成 因为 商业票据的 资产流动性 增大了 货币资金 4 我国银行信用规模图 亿元 5 3消费信用企业 消费者 延期或分期付款 银行等金融机构 消费者 购物 消费信贷 将来的收入透支现在的消费刺激商品的生产和销售 刺激经济的发展 但同时 消费信用的过渡扩张 企业 银行风险的增大 商品 货币资金 6 7 出租人 租赁公司 承租人 物品 租金 4租赁信用 经营服务性租赁 中短期 租赁物到期收回 一租赁物可多次反复地租赁融资性租赁 租赁物的整个使用寿命期 到期赠送或很低的价格卖给承租人 租赁一次 实质 分期付款购买 产生租赁信用的原因 承租人中短期的需要 承租人为资金不充裕小企业 降低风险的需求 改善财务状况的的需要 等 8 5国家信用中央政府 国内外的个人 企业 金融机构等 举债 内债 外债 短期国债 一年以内 长期国债 10年以上 中期国债 发行方式 公开征募 银行承销 与征税的区别 非强制性 有偿性 9 改革以来中国的国家信用规模 亿元 10 6国际信用 1 出口信贷 出口企业所在国银行对出口贸易提供信贷 以促进本国的出口 出口卖方信贷出口买方信贷 一般要求进口商所在国的或国际性金融机构进行担保 2 进口信贷进口商所在国的银行 进口商出口商所在国的银行或国际性银行 进口商 3 政府间信贷 中央政府间 4 国际金融机构信贷 11 二主要的信用工具 信用工具 证明当事人各方权责关系的标准化的书面凭证 凭证的标准化 凭证的形式和条款内容的统一化 同质化 这样它的 资产的流动性 增强 1 商业票据 商业信用两类 商业汇票 商业本票 略 商业汇票出票人 填写票据一方 承兑 付款人在票据上签名 表示承认此债务 并承诺到期付款的这一行为 持票人 收款人 背书转让 收款人在票据背后签名以表明将此票据所拥有的收款权转让给他人的一种行为 背书人 被背书人 12 票据的贴现 持票人为取得现款 将未到期的票据转让给银行 银行扣除一定的利息后将余款支付给持票人的一种行为 票据到期时银行向债务人兑取现款 承兑人身份的不同 付款人本身 商业承兑汇票付款人的开户银行 银行承兑汇票 保付性高 13 2 支票 付款人签发的 委托其开户银行无条件地立即将款项支付给收款人的一种票据 现金支票 转账支票 划线支票 空头支票 3 银行票据银行以付款人的身份签发 承诺自己见票时无条件地付款给收款人的一种票据 银行本票 同城结算银行汇票 异地结算与支票的区别 保付性 支票为即期票据 银行本票及汇票为期票 14 4 股票 债券 第三章 15 第三节利息和利率 一 利息的本质重点理解 利息报酬说 利息源于利润说 流动性偏好说二 利率 利率 该期间的利息额 借贷本金 100 利率是资金借贷 即 资金的使用权 买卖 的 价格 是一个极重要的经济变量 16 三 利率的种类1 年利率 月利率和日利率按计算利息的时间单位 可以将利率分为年利率 月利率和日利率 2 按借贷期限的长短 长期利率 短期利率通常以一年为标准 借贷期限超过的一年的利率称为长期利率 一年以内 含一年 的则称为短期利率 17 3 固定利率与浮动利率固定利率 在整个借贷期限内 利率始终不变 浮动利率 在整个借贷期限内 利率可按事前确定的某种方式进行调整 变动 4 实际利率 名义利率名义利率 不考虑物价的变动对利息的影响时的利率 即 我们可直接观察到的 实际利率 剔除物价变动此因素后的利率 实际利率 名义利率 此期间的通货膨胀率 18 准确的讲 实际利率有两种 事后实际利率 确定值 名义利率 此期间实际发生的通货膨胀率事前实际利率 预测值 因在经济决策中所需要的是事前对实际利率的预测和判断 所以事前实际利率比事后实际利率更具有意义 更能作为借款和贷款动力的 指示器 19 20 2020 1 7 21 项目调整前利率调整后利率一 城乡居民和单位存款 一 活期存款0 720 72 二 整存整取定期存款三个月1 711 80半年2 072 25一年2 252 52二年2 703 06三年3 243 69五年3 604 14二 各项贷款六个月5 405 58一年5 856 12一至三年6 036 30三至五年6 126 48五年以上6 396 84 06 8 19调整后的人民币存贷款基准利率表 单位 22 通货膨胀与利率 名义利率 23 24 5 市场利率和官方利率 管制利率 市场利率 随资金市场的供求关系变化而变化 自主定价 管制利率 通常是指政府金融管理当局或中央银行确定的利率 25 6 基准利率 一般利率按照利率的地位可划分为 基准利率和一般利率 基准利率是指在整个利率体系中处于关键地位 起决定性作用的利率 当它发生变动时 其他利率也会相应变动 因此了解这种关键性利率水平的变化趋势 也就可以了解全部利率体系的变化趋势 在西方国家基准利率通常是中央银行的再贴现率或银行同业拆借利率 在我国目前则是指 法定利率 即中国人民银行对银行等金融机构所规定的存 贷款利率 其中又以一年期的存贷款利率为核心 利率市场化以后 人民银行的再贴现利率将成为我国的基准利率 一般利率则是指银行等金融机构和金融市场上形成的各种利率 一般利率通常参照基准利率而定 随它的变动而变动 26 四 利息的计算 支付利息的方式 逐期支付 到期一次支付 到期一次支付 利息的计算 单利法 始终为最初本金 前期应付而未付利息不计入本金重复计算复利法 前期应付未付利息计入本金重复计算 利滚利 本金A5 5 5 27 例 一笔2年期的信贷 本金10万元 年利5 利息按年计算但到期一次支付 借款人到期应付利息额 本金A 年利率 i 到期应付利息总额 到期本利和FV 期数n 1 单利法 100000 5 2 10000 A i n 2 复利法 R FV A100000 1 5 2 1 10250 A 1 i n 1 28 利息金额的比较 29 复利法 概念在其他方面的应用如 2年前 你作为某一企业的股东进行了一笔投资10万元 此2年间该企业的资本收益率假定每年均为8 一直未分红 此时 你若撤资的话 应收回多少资金 更能准确地反映价值的增殖情况 30 五 现值与终值 一 概念现值与终值是一对相互对应的概念 就一笔借贷或投资为例 现值 presentvalue PV 是指其在当前时点上的价值 终值 futurevalue FV 则是未来某一时点上的价值 现值与终值是相对而言的 现值的未来价值是终值 终值折合为当前的价值就是现值 时间 PV FV 一年 31 32 例 名义利率6 通货膨胀率 3 实际利率 6 3 3 精确的实际利率 1 6 1 3 1 2 91 33 第四节利率的作用和结构 一 利率的结构现实经济中 各种利率繁多且千差万别 利率的结构 分析各种利率间的关系 利率的期限结构分析 期限不同 为何利率不同 利率的一般结构分析 期限完全相同的利率间为何有差异 34 1 利率的期限结构描述 利率的期限结构 的一概念 收益曲线单纯的收益曲线的三种形态 i 利率 Y 时期 绝大部分时期收益曲线为右上方趋势 但也有不同情况 不同的解释 预期理论 市场分断理论 偏好理论 35 1 预期理论 预测的短期利率决定长期利率 即 现行长期利率 现在的短期利率和未来的预测短期利率的平均 2 市场分断理论 不同期限的利率水平由各自的资金市场的供给关系所决定 假设 借贷市场根据不同的借贷期限 分为无数的子市场 3 偏好理论 1 2 对风险及不便的补偿 2 利率的一般结构期限完全相同的各利率间为何有差异 主要因素 信用风险 流动性 对利息税率 自身的特点 管理费用 等 36 二 利率的作用 利率是资金借贷的 价格 是一个极重要的经济变量 利率是一个 经济杠杆 通过影响各个经济主体的经济行为 微观角度 从而调节一个国家的整体经济 宏观的角度 注意 一个国家宏观经济的变化 是所有微观主体的经济变化的综合反映 利率是资金借贷的 价格 一个借款人对其变动的反应是和一般商品一样的 i L 借款需求 预计收益 利息 或效用 支出 37 当然 因为投资是长期项目 所以直接接受的是长期利率变动的影响 38 宏观经济的调控中 利率的 杠杆 功能1 调节信贷规模信贷规模 利率的变动2 从而调节物价 反方向 利率