新材料产业园项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 新材料产业园项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11674.88(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3917.56万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15592.44万元，其中：固定资产投资11674.88万元，占项目总投资的74.88%；流动资金3917.56万元，占项目总投资的25.12%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5645.33万元，占项目总投资的36.21%；设备购置费4534.25万元，占项目总投资的29.08%；其它投资1495.30万元，占项目总投资的9.59%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11674.88+3917.56=15592.44（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入16211.25万元，总成本13847.77万元，利润总额8585.49万元，净利润6439.12万元，增值税520.04万元，税金及附加241.21万元，所得税2146.37万元；第二年负荷70.00%,计划收入20632.50万元，总成本16771.82万元，利润总额11549.98万元，净利润8662.49万元，增值税661.87万元，税金及附加258.23万元，所得税2887.49万元；第三年生产负荷100%，计划收入29475.00万元，总成本22619.91万元，利润总额6855.09万元，净利润5141.32万元，增值税945.53万元，税金及附加292.27万元，所得税1713.77万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入29475.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=945.53万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用22619.91万元，其中：可变成本19493.65万元，固定成本3126.26万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加292.27万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6855.09（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6855.0925.00%=1713.77（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6855.09（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6855.0925.00%=1713.77（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6855.09万元，缴纳企业所得税1713.77万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6855.09-1713.77=5141.32（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.96%。（2）达产年投资利税率=51.90%。（3）达产年投资回报率=32.97%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入29475.00万元，总成本费用22619.91万元，税金及附加292.27万元，利润总额6855.09万元，企业所得税1713.77万元，税后净利润5141.32万元，年纳税总额2951.57万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.53年。本期工程项目全部投资回收期4.53年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、“十三五”时期，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，中小企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，“十三五”时期，中小企业依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位，招工难、用工贵以及融资难融资贵等问题仍有待进一步缓解，传统产业领域中的大多数中小企业处于产业链中低端，存在高耗低效、产能过剩、产品同质化严重等问题，盈利能力依然较弱，转方式、调结构任务十分艰巨。2、该项目建设选址合理，自然条件良好，综合优势突出，功能分区明确，投资规模适度，符合项目建设地“十三五”产业发展规划，切合项目建设地经济发展的实际需求，是一项经济效益明显、社会效益良好、环境保护效益突出的开发建设项目。投资项目的实施，对于增加国家财政收入，加快当地全面建设小康社会步伐具有重要意义。3、使开发区成为引领全省转型升级创新发展的先导区；先进制造业、高新技术产业（包含战略性新兴产业）和现代服务业等产业优化升级基地和新兴产业的集聚区；环境友好型城市、循环经济发展区域的示范区。强化开发区产业发展规划的刚性约束。立足当前实际，与所在地的城市“十三五”规划和全省重大战略规划相衔接、按照“突出特色、融合发展、创新驱动”的总体要求，全面推进全省开发区产业发展规划（2015-2020年）编制和集中评审工作。打造开发区主导产业集群，培育和壮大园区主导产业，形成特色明晰、布局合理、结构均衡的开发区产业新体系；合理规划二、三产业的发展，做好开发区内各产业间的规划和衔接，适当超前规划开发区基础设施、公共服务设施，推进产城融合；推动同一行政区内的两个及以上开发区统一规划，融合发展，提高开发区经济规模和发展质量；鼓励跨行政区域的开发区之间采取代管、托管、飞地经济、总部+基地等多种形式，以产业链为纽带共同编制规划，推进产业集中发展，产业链关联发展。力争在2016年完成全部开发区规划评审和批复工作。经济理论和实践也证明，虽然经济增长在一定程度上能够“水涨船高”式辐射到后发展地区，但同样也会产生“吸血式”虹吸效应，并不必然改善、甚至反而加剧“不平衡、不充分”的问题。说到底，将今年GDP增长目标设定为6.5%，尽显务实与前瞻视角。这不是在发展指标上松懈，而恰对应着对“高质量发展”的更加注重。而高质量发展是以人均福利增长为导向的，所以这也意味着，将更多关注经济带给国民的福利水平，这于社会于民众而言，堪称利好。近年来，中国新经济快速发展超出预期，移动支付、大数据、云计算、“互联网+”等带动产业革命与产品创新。然而可以观察到，现有统计往往是适用于传统商业模式，并大多以法人单位（包括企业、事业行政单位）和个体经营户为主要调查对象。对新产业、新业态、新型商业模式等统计有所遗漏，同样容易造成GDP的低估。近两年中国新周期与旧模式并行，新经济的蓬勃发展或在统计中被忽视，未来应尽快就新经济的统计进行修正与改进，以使统计数据更准确地反映经济运行情况，为政策决策提供依据。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.96%，投资利税率51.90%，全部投资回报率32.97%，全部投资回收期4.53年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3881.815175.754806.054621.2018484.822主营业务收入3389.674519.564196.734035.3216141.272.1新材料(A)1118.591491.451384.921331.655326.622.2新材料(B)779.621039.50965.25928.123712.492.3新材料(C)576.24768.32713.44686.002744.022.4新材料(D)406.76542.35503.61484.241936.952.5新材料(E)271.17361.56335.74322.831291.302.6新材料(F)169.48225.98209.84201.77807.062.7新材料(.)67.7990.3983.9380.71322.833其他业务收入492.15656.19609.32585.892343.55上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元18484.82完成主营业务收入万元16141.27主营业务收入占比87.32%营业收入增长率（同比）29.15%营业收入增长量（同比）万元4171.84利润总额万元4093.49利润总额增长率27.05%利润总额增长量万元871.46净利润万元3070.12净利润增长率11.02%净利润增长量万元304.73投资利润率48.36%投资回报率36.27%财务内部收益率27.93%企业总资产万元29728.25流动资产总额占比万元36.70%流动资产总额万元10910.57资产负债率43.41%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米44702.3467.02亩1.1容积率1.561.2建筑系数58.30%1.3投资强度万元/亩174.201.4基底面积平方米26061.461.5总建筑面积平方米69735.651.6绿化面积平方米4743.81绿化率6.80%2总投资万元15592.442.1固定资产投资万元11674.882.1.1土建工程投资万元5645.332.1.1.1土建工程投资占比万元36.21%2.1.2设备投资万元4534.252.1.2.1设备投资占比29.08%2.1.3其它投资万元1495.302.1.3.1其它投资占比9.59%2.1.4固定资产投资占比74.88%2.2流动资金万元3917.562.2.1流动资金占比25.12%3收入万元29475.004总成本万元22619.915利润总额万元6855.096净利润万元5141.327所得税万元1.568增值税万元945.539税金及附加万元292.2710纳税总额万元2951.5711利税总额万元8092.8912投资利润率43.96%13投资利税率51.90%14投资回报率32.97%15回收期年4.5316设备数量台（套）15817年用电量千瓦时1178016.9518年用水量立方米23710.3619总能耗吨标准煤146.8120节能率28.54%21节能量吨标准煤62.9222员工数量人448区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元140616.96同期产值万元120277.96同比增长16.91%从业企业数量家880规上企业家10从业人数人44000前十位企业产值万元66966.79去年同期60097.63万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元16406.862、xxx公司万元14732.693、xxx公司万元8705.684、xxx实业发展公司万元7366.355、xxx集团万元4687.686、xxx（集团）有限公司万元4352.847、xxx公司万元334.838、xxx实业发展公司万元2745.649、xxx集团万元2611.7010、xxx（集团）有限公司万元2009.00区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元33568.041.1同期增加值万元30249.651.2增长率10.97%2行业净利润万元11871.572.12016年净利润万元10614.782.2增长率11.84%3行业纳税总额万元40462.023.12016纳税总额万元35889.683.2增长率12.74%42017完成投资万元39902.954.12016行业投资万元18.80%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值165152.18187672.93213264.692利润总额50775.0157698.8765566.903净利润21481.6724410.9927739.764纳税总额13063.4314844.8116869.105工业增加值63433.5772083.6081913.186产业贡献率6.00%10.00%11.92%7企业数量105612881649土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18425.4518425.4547812.4547812.454257.631.1主要生产车间11055.2711055.2728687.4728687.472639.731.2辅助生产车间5896.145896.1415299.9815299.981362.441.3其他生产车间1474.041474.042773.122773.12255.462仓储工程3909.223909.2214250.0814250.08922.872.1成品贮存977.30977.303562.523562.52230.722.2原料仓储2032.792032.797410.047410.04479.892.3辅助材料仓库899.12899.123277.523277.52212.263供配电工程208.49208.49208.49208.4915.193.1供配电室208.49208.49208.49208.4915.194给排水工程239.77239.77239.77239.7713.594.1给排水239.77239.77239.77239.7713.595服务性工程2475.842475.842475.842475.84160.345.1办公用房1285.541285.541285.541285.5474.935.2生活服务1190.301190.301190.301190.3087.166消防及环保工程698.45698.45698.45698.4550.896.1消防环保工程698.45698.45698.45698.4550.897项目总图工程104.25104.25104.25104.25124.287.1场地及道路硬化6739.861185.161185.167.2场区围墙1185.166739.866739.867.3安全保卫室104.25104.25104.25104.258绿化工程2872.65100.54合计26061.4669735.6569735.655645.33节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤146.811.1年用电量千瓦时1178016.951.2年用电量吨标准煤144.781.3年用水量立方米23710.361.4年用水量吨标准煤2.032年节能量吨标准煤62.923节能率28.54%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8464.521.1完成比例54.29%2完成固定资产投资万元6605.512.1完成比例78.04%3完成流动资金投资万元1859.013.1完成比例21.96%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3051.2人均年工资万元5.941.3年工资额万元1743.712工程技术人员工资2.1平均人数人672.2人均年工资万元5.452.3年工资额万元446.153企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元7.353.3年工资额万元127.694品质管理人员工资4.1平均人数人364.2人均年工资万元5.984.3年工资额万元195.065其他人员工资5.1平均人数人225.2人均年工资万元6.555.3年工资额万元125.786职工工资总额万元2638.39固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5645.334534.25174.2011674.881.1工程费用万元5645.334534.2521414.441.1.1建筑工程费用万元5645.335645.3336.21%1.1.2设备购置及安装费万元4534.254534.2529.08%1.2工程建设其他费用万元1495.301495.309.59%1.2.1无形资产万元809.04809.041.3预备费万元686.26686.261.3.1基本预备费万元370.66370.661.3.2涨价预备费万元315.60315.602建设期利息万元3固定资产投资现值万元11674.8811674.88流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元21414.4410644.7716303.4021414.4421414.4421414.441.1应收账款万元6424.333533.384497.036424.336424.336424.331.2存货万元9636.505300.076745.559636.509636.509636.501.2.1原辅材料万元2890.951590.022023.662890.952890.952890.951.2.2燃料动力万元144.5579.50101.18144.55144.55144.551.2.3在产品万元4432.792438.033102.954432.794432.794432.791.2.4产成品万元2168.211192.521517.752168.212168.212168.211.3现金万元5353.612944.493747.535353.615353.615353.612流动负债万元17496.889623.2812247.8217496.8817496.8817496.882.1应付账款万元17496.889623.2812247.8217496.8817496.8817496.883流动资金万元3917.562154.662742.293917.563917.563917.564铺底流动资金万元1305.84718.22914.101305.841305.841305.84总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15592.44133.56%133.56%100.00%2项目建设投资万元11674.88100.00%100.00%74.88%2.1工程费用万元10179.5887.19%87.19%65.29%2.1.1建筑工程费万元5645.3348.35%48.35%36.21%2.1.2设备购置及安装费万元4534.2538.84%38.84%29.08%2.2工程建设其他费用万元809.046.93%6.93%5.19%2.2.1无形资产万元809.046.93%6.93%5.19%2.3预备费万元686.265.88%5.88%4.40%2.3.1基本预备费万元370.663.17%3.17%2.38%2.3.2涨价预备费万元315.602.70%2.70%2.02%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11674.88100.00%100.00%74.88%5建设期间费用万元6流动资金万元3917.5633.56%33.56%25.12%7铺底流动资金万元1305.8511.19%11.19%8.37%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元16211.2520632.5029475.0029475.0029475.001.1万元16211.2520632.5029475.0029475.0029475.002现价增加值万元5187.606602.409432.009432.009432.003增值税万元520.04661.87945.53945.53945.533.1销项税额万元4716.004716.004716.004716.004716.003.2进项税额万元2073.762639.333770.473770.473770.474城市维护建设税万元36.4046.3366.1966.1966.195教育费附加万元15.6019.8628.3728.3728.376地方教育费附加万元10.4013.2418.9118.9118.919土地使用税万元178.81178.81178.81178.81178.8110税金及附加万元241.21258.23292.27292.27292.27折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5645.335645.33当期折旧额4516.26225.81225.81225.81225.81225.81净值1129.075419.525193.704967.894742.084516.262机器设备原值4534.254534.25当期折旧额3627.40241.83241.83241.83241.83241.83净值4292.424050.603808.773566.943325.123建筑物及设备原值10179.58当期折旧额8143.66467.64467.64467.64467.64467.64建筑物及设备净值2035.929711.949244.308776.668309.027841.384无形资产原值809.04809.04当期摊销额809.0420.2320.2320.2320.2320.23净值788.81768.59748.36728.14707.915合计：折旧及摊销8952.70487.87487.87487.87487.87487.87总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13874.607631.039712.2213874.6013874.6013874.602外购燃料动力费万元1223.29672.81856.301223.291223.291223.293工资及福利费万元2638.392638.392638.392638.392638.392638.394修理费万元56.1230.8739.2856.1256.1256.125其它成本费用万元4339.642386.803037.754339.644339.644339.645.1其他制造费用万元1881.061034.581316.741881.061881.061881.065.2其他管理费用万元474.19260.80331.93474.19474.19474.195.3其他销售费用万元2771.281524.201939.902771.282771.282771.286经营成本万元22132.0412172.6215492.4322132.0422132.0422132.047折旧费万元467.64467.64467.64467.64467.64467.648摊销费万元20.2320.2320.2320.2320.2320.239利息支出万元-10总成本费用万元22619.9113847.7716771.8222619.9122619.9122619.9110.1可变成本万元19493.6510721.5113645.5619493.6519493.6519493.6510.2固定成本万元3126.263126.263126.263126.263126.263126.2611盈亏平衡点42.85%42.85%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元29475.0016211.2520632.5029475.0029475.0029475.002税金及附加万元292.27241.21258.23292.27292.27292.273总成本费用万元22619.9113847.7716771.8222619.9122619.9122619.915增值税万元945.53520.04661.87945.53945.53945.536利润总额万元6855.098585.4911549.986855.096855.096855.098应纳税所得额万元6855.098585.4911549.986855.096855.096855.099企业所得税万元1713.772146.372887.491713.771713.771713.7710税后净利润万元5141.326439.128662.495141.325141.325141.3211可供分配的利润万元5141.326439.128662.495141.325141.325141.3212法定盈余公积金万元514.13643.91866.25514.13514.13514.1313可供投资者分配利润万元4627.195795.217796.244627.194627.194627.1914应付普通股股利万元4627.195795.217796.244627.194627.194627.1915各投资方利润分配万元4627.195795.217796.244627.194627.194627.1915.1项目承办方股利分配万元4627.195795.217796.244627.194627.194627.1916息税前利润万元6855.098585.4911549.986855.096855.096855.0917息税折旧摊销前利润万元7342.969073.3612037.857342.967342.967342.9618销售净利润率%17.44%39.72%41.98%17.44%17.44%17.44%19全部投资利润率%43.96%55.06%74.07%43.96%43.96%43.96%20全部投资利税率%51.90%51.90%51.90%51.90%21全部投资回报率%32.97%41.30%55.56%32.97%32.97%32.97%22总投资收益率%32.97%41.30%55.56%32.97%32.97%32.97%23资本金净利润率%32.97%41.30%55.56%32.97%32.97%32.97%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元5141.322投资利润率43.96%3投资利税率51.90%4投资回报率32.97%5回收期年4.53第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、