牛皮纸胶带项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 牛皮纸胶带项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020将精细化工产业列为重点领域及制造业类的优先主题。2、石油和化学工业“十二五”科技发展指南将改性型、水基型、热熔型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术和耐高温、高阻燃、高强输送带等胶管胶带高端产品制备技术列为主要研究内容。3、中国合成胶粘剂和胶粘带行业“十二五”发展规划要求推进胶粘剂和胶粘带产业的发展，促进产业结构升级，走上新型可持续发展道路，提出的目标包括：产量和销售额保持平稳较快增长、产品结构优化升级、新产品开发取得实效、健全和完善质量保障体系、节能减排和环保工作取得明显进展、品牌建设取得成效。4、工业转型升级投资指南明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重点投资方向，要求提升工业产品质量，加强自主品牌培育，提高工业核心竞争力。5、中国制造2025规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。6、新材料产业发展指南进一步健全新材料产业体系，下大力气突破一批关键材料，提升新材料产业保障能力，支撑中国制造实现由大变强的历史跨越。（二）行业发展的有利因素1、庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机国内企业很早就开始通过为国外大厂商代工来消化和吸收新的技术、开发新产品，以满足国内外客户的需求，扩大市场份额。随着我国逐步成为胶粘带生产大国，中国市场需求得到培育和发展，而全球市场采购进一步偏向中国。庞大的市场容量给行业发展提供了良好的契机。2、产业升级给行业带来发展空间随着我国经济结构调整的不断深入和居民消费习惯的转变，胶带行业也将实现产业升级，带来生产要素的改进、生产结构的改变、生产效率与产品质量的提高。胶粘剂和胶粘带行业涉及的下游产业众多，下游产业升级的深入也将带动胶带行业的进一步发展。3、产业政策的扶持帮助行业实现飞跃为培育和发展新材料产业，推动材料工业转型升级，支撑战略性新兴产业发展，国务院公布中国制造2025，规划提出要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障能力和制备技术水平。国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，使得产业发展能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间。4、技术水平不断得到提升随着国际知名胶带企业逐渐进入国内市场，同时国内企业为国际企业代工及贴牌业务量也不断增加，国内胶带生产企业通过技术交流，总体技术水平得以不断提高，逐渐给国际企业带来竞争压力。未来国内胶带企业有望将拥有自主知识产权的产品推向国际市场，在中高端应用市场中赢得一定的份额。（三）产业链整合能力壁垒受限于国内的研发能力和技术力量，大部分胶带企业集中在低附加值的通用型胶带生产领域，竞争较为激烈，利润空间受到压缩。只有拥有一定规模，有能力拓展产业链，同时掌握基材制备、胶粘剂制备及涂布等关键工艺，实现胶带生产全流程控制，并能与客户进行同步开发产品，提供定制化服务的企业才能有效地降低自身生产成本，提高企业利润。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。从行业下游应用来看，胶粘带产品分类繁多，应用领域广泛分布在各种工业及民用领域，其市场应用领域主要为建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。电子胶粘带产品，从我国来看，未来几年，中国消费电子市场的规模仍将持续扩大。同时电子元器件市场的业务收入不断上升，电子胶粘带作为两个领域中的组装应用辅助材料，市场需求亦不断增加。布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。（四）胶粘带行业下发展趋势1、通用型胶粘带产品增长将会减缓我国胶粘带行业自改革开放的上世纪80年代以来已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘带行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。2、环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。3、行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变胶粘带的发展紧跟下游新兴产业的发展趋势，随着下游客户产品功能的多样化，产品规格型号的增多，只能提供单一或少数产品的企业将难以满足客户订制性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品多样化的趋势发展，能够为客户提供覆盖各种不同需求的综合解决方案。（五）行业经营模式采购方面，行业内的企业基本采取直接向原材料生产商或贸易商采购的模式。生产方面，行业内的企业一般根据订单安排生产，同时依据市场需求的预测安排生产。销售方面，胶带的下游应用行业广泛。对于国内市场，行业内企业一般通过经销商及直销的方式进行销售。对于海外市场，行业内企业主要以ODM和OEM的生产方式为主，产品直接出口。（六）行业的周期性、区域性特征1、周期性特征由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。2、区域性特征我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9155.55(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1453.47万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10609.02万元，其中：固定资产投资9155.55万元，占项目总投资的86.30%；流动资金1453.47万元，占项目总投资的13.70%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3536.57万元，占项目总投资的33.34%；设备购置费3914.34万元，占项目总投资的36.90%；其它投资1704.64万元，占项目总投资的16.07%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9155.55+1453.47=10609.02（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入5965.30万元，总成本5199.78万元，利润总额811.70万元，净利润608.78万元，增值税198.42万元，税金及附加151.10万元，所得税202.93万元；第二年负荷80.00%,计划收入8676.80万元，总成本6883.52万元，利润总额1636.62万元，净利润1227.47万元，增值税288.61万元，税金及附加161.92万元，所得税409.15万元；第三年生产负荷100%，计划收入10846.00万元，总成本8230.52万元，利润总额2615.48万元，净利润1961.61万元，增值税360.76万元，税金及附加170.58万元，所得税653.87万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入10846.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=360.76万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8230.52万元，其中：可变成本6734.98万元，固定成本1495.54万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加170.58万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2615.48（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2615.4825.00%=653.87（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2615.48（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2615.4825.00%=653.87（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2615.48万元，缴纳企业所得税653.87万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2615.48-653.87=1961.61（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=24.65%。（2）达产年投资利税率=29.66%。（3）达产年投资回报率=18.49%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入10846.00万元，总成本费用8230.52万元，税金及附加170.58万元，利润总额2615.48万元，企业所得税653.87万元，税后净利润1961.61万元，年纳税总额1185.21万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.91年。本期工程项目全部投资回收期6.91年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业促进法完全符合新时期中国经济发展的实际，是时代的需要，历史的必然，它顺应了中小企业改革与发展的客观要求，中小企业的快速发展和提高从此有了强有力的法律保障。立法是基础，但关键在于付诸实施。因此，要动员社会各界认真学习、宣传和贯彻中小企业促进法，提高全社会促进中小企业发展的法律意识和思想观念，形成全社会关心和支持中小企业发展的良好氛围。各地区、各部门要按照“三个代表”要求，认真贯彻中小企业促进法，切实维护中小企业的合法权益，落实好中小企业扶持政策。要以中小企业促进法为基础，加快制定与之配套的法规和实施办法，并根据中小企业促进法规定的促进中小企业改革与发展的基本方针、政策和原则，尽快制定相应的地方性法规，使我国中小企业立法形成一个科学、完备、有序的体系。引导中小企业精细化生产、管理和服务，以美誉度好、性价比高、品质精良的产品和服务在细分市场中占据优势。鼓励中小企业抓住关键环节，量化标准，强化责任，不断提供优质的产品和服务。支持中小企业最大限度地发挥员工的优势和潜能，满足日益增长的个性化、定制化需求。2、投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。3、金融对实体经济支持不充分，削弱我国产业竞争力。一是资金等生产要素脱实向虚，影响实体经济的创新动力。今年三季度末，我国本外币工业中长期贷款余额8.2万亿元，同比增长6.9%，增速较2016年有明显提高，但仍低于2011年12.5%的平均增长水平；本外币工业中长期贷款余额占本外币各项贷款余额的比重自2011年以来逐季下降，三季度末已降至6.66%，较去年同期回落0.3个百分点。二是经济结构脱实向虚，削弱产业竞争力。前三季度金融业增加值占GDP的比重达8.5%，远远超过英、美、日、德等经济体；而制造业增加值占GDP的比重降至29.4%，已低于预警监测30%的标准。长此以往，将导致过度金融化和产业空心化，进而影响我国产业竞争力。工业经济地区发展不平衡的程度正在加剧。2016年，我国31个省（市、区）的工业增加值离散系数为89.8%，较2013年的历史低点提高了8.4个百分点。数据还显示，工业投资的地区投向不平衡也有所加剧。2016年，我国31个省（市、区）的工业投资离散系数为89.5%，较2010年的历史低点提高了16.8个百分点。2017年，我国工业新旧动能转换成效初显，工业生产超预期回升、产业结构优化升级、企业效益明显改善。展望2018年，全球经济将继续回暖，我国工业新旧动能转换将加速向纵深推进，工业经济将在合理区间稳定运行，工业发展质量将稳步提升。但仍需要密切关注影响工业经济平衡充分发展的一些突出问题：供给体系质量与消费升级需求不匹配、新技术对传统产业的渗透融合不深入、工业领域民间投资意愿不强烈等。党的十九大报告提出：“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，建设现代化经济体系是跨越关口的迫切要求和我国发展的战略目标。”沿着报告指引的方向坚持社会主义市场经济改革，就一定能够解放和发展社会生产力，实现中华民族的伟大复兴。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率24.65%，投资利税率29.66%，全部投资回报率18.49%，全部投资回收期6.91年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的关键材料之一。今后胶粘剂的发展方向为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。未来胶粘剂将以低污染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将逐步普及。此外，伴随着市场的发展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速增长。汽车行业中对胶带的应用主要包括两方面，一是生产环节中起到固定、连接、捆扎、保护等作用的胶带，以PVC胶带为主；二是装饰、保养环节中起到分色、遮蔽等功能的胶带，以美纹纸胶带为主。全球范围内，汽车产量在最近几年保持稳定增长。根据世界汽车组织（OICA）统计，2017年全球乘用车总产量为9,730.25万辆，较2016年增加2.44%。汽车行业总产量增长的同时也伴随着对环保要求的提高，未来以水性胶为主的环保型PVC胶带和美纹纸胶带将逐渐取代传统的溶剂型胶带，行业的升级将给拥有相关技术和生产能力的企业带来商机。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1999.142665.522475.132379.939519.732主营业务收入1690.532254.042093.042012.548050.162.1牛皮纸胶带(A)557.88743.83690.70664.142656.552.2牛皮纸胶带(B)388.82518.43481.40462.881851.542.3牛皮纸胶带(C)287.39383.19355.82342.131368.532.4牛皮纸胶带(D)202.86270.49251.16241.50966.022.5牛皮纸胶带(E)135.24180.32167.44161.00644.012.6牛皮纸胶带(F)84.53112.70104.65100.63402.512.7牛皮纸胶带(.)33.8145.0841.8640.25161.003其他业务收入308.61411.48382.09367.391469.57上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9519.73完成主营业务收入万元8050.16主营业务收入占比84.56%营业收入增长率（同比）9.72%营业收入增长量（同比）万元842.99利润总额万元2305.83利润总额增长率15.68%利润总额增长量万元312.51净利润万元1729.37净利润增长率16.61%净利润增长量万元246.30投资利润率27.12%投资回报率20.34%财务内部收益率27.57%企业总资产万元25399.13流动资产总额占比万元30.08%流动资产总额万元7640.65资产负债率37.48%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米31822.5747.71亩1.1容积率1.451.2建筑系数59.26%1.3投资强度万元/亩191.901.4基底面积平方米18858.051.5总建筑面积平方米46142.731.6绿化面积平方米3458.57绿化率7.50%2总投资万元10609.022.1固定资产投资万元9155.552.1.1土建工程投资万元3536.572.1.1.1土建工程投资占比万元33.34%2.1.2设备投资万元3914.342.1.2.1设备投资占比36.90%2.1.3其它投资万元1704.642.1.3.1其它投资占比16.07%2.1.4固定资产投资占比86.30%2.2流动资金万元1453.472.2.1流动资金占比13.70%3收入万元10846.004总成本万元8230.525利润总额万元2615.486净利润万元1961.617所得税万元1.458增值税万元360.769税金及附加万元170.5810纳税总额万元1185.2111利税总额万元3146.8212投资利润率24.65%13投资利税率29.66%14投资回报率18.49%15回收期年6.9116设备数量台（套）14417年用电量千瓦时1341888.0718年用水量立方米9942.6819总能耗吨标准煤165.7720节能率23.54%21节能量吨标准煤49.5222员工数量人223区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元138306.80同期产值万元118049.50同比增长17.16%从业企业数量家783规上企业家33从业人数人39150前十位企业产值万元60182.95去年同期50484.82万元。1、xxx公司（AAA）万元14744.822、xxx科技公司万元13240.253、xxx有限责任公司万元7823.784、xxx有限公司万元6620.125、xxx投资公司万元4212.816、xxx科技发展公司万元3911.897、xxx有限责任公司万元300.918、xxx有限公司万元2467.509、xxx投资公司万元2347.1410、xxx科技发展公司万元1805.49区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元67235.461.1同期增加值万元56495.641.2增长率19.01%2行业净利润万元13976.962.12016年净利润万元11984.022.2增长率16.63%3行业纳税总额万元22694.693.12016纳税总额万元19334.383.2增长率17.38%42017完成投资万元42598.164.12016行业投资万元19.29%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值162194.75184312.22209445.702利润总额49301.6756024.6363664.353净利润21054.2623925.2927187.834纳税总额11190.4312716.4014450.465工业增加值52159.0159271.6067354.096产业贡献率12.00%15.00%17.34%7企业数量94011471468土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程13332.6413332.6428044.1128044.112364.361.1主要生产车间7999.587999.5816826.4716826.471465.901.2辅助生产车间4266.444266.448974.128974.12756.601.3其他生产车间1066.611066.611626.561626.56141.862仓储工程2828.712828.7111764.1011764.10721.322.1成品贮存707.18707.182941.032941.03180.332.2原料仓储1470.931470.936117.336117.33375.092.3辅助材料仓库650.60650.602705.742705.74165.903供配电工程150.86150.86150.86150.8610.413.1供配电室150.86150.86150.86150.8610.414给排水工程173.49173.49173.49173.499.314.1给排水173.49173.49173.49173.499.315服务性工程1791.511791.511791.511791.51109.855.1办公用房972.97972.97972.97972.9754.275.2生活服务818.54818.54818.54818.5455.386消防及环保工程505.40505.40505.40505.4034.866.1消防环保工程505.40505.40505.40505.4034.867项目总图工程75.4375.4375.4375.43228.517.1场地及道路硬化4807.731063.131063.137.2场区围墙1063.134807.734807.737.3安全保卫室75.4375.4375.4375.438绿化工程1655.6357.95合计18858.0546142.7346142.733536.57节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤165.771.1年用电量千瓦时1341888.071.2年用电量吨标准煤164.921.3年用水量立方米9942.681.4年用水量吨标准煤0.852年节能量吨标准煤49.523节能率23.54%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8502.731.1完成比例80.15%2完成固定资产投资万元5866.202.1完成比例68.99%3完成流动资金投资万元2636.533.1完成比例31.01%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1521.2人均年工资万元4.481.3年工资额万元647.152工程技术人员工资2.1平均人数人332.2人均年工资万元5.832.3年工资额万元228.903企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元6.313.3年工资额万元66.414品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.494.3年工资额万元107.685其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元4.985.3年工资额万元77.556职工工资总额万元1127.69固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3536.573914.34191.909155.551.1工程费用万元3536.573914.348089.311.1.1建筑工程费用万元3536.573536.5733.34%1.1.2设备购置及安装费万元3914.343914.3436.90%1.2工程建设其他费用万元1704.641704.6416.07%1.2.1无形资产万元704.96704.961.3预备费万元999.68999.681.3.1基本预备费万元540.33540.331.3.2涨价预备费万元459.35459.352建设期利息万元3固定资产投资现值万元9155.559155.55流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8089.314058.495557.348089.318089.318089.311.1应收账款万元2426.791334.741941.432426.792426.792426.791.2存货万元3640.192002.102912.153640.193640.193640.191.2.1原辅材料万元1092.06600.63873.651092.061092.061092.061.2.2燃料动力万元54.6030.0343.6854.6054.6054.601.2.3在产品万元1674.49920.971339.591674.491674.491674.491.2.4产成品万元819.04450.47655.23819.04819.04819.041.3现金万元2022.331112.281617.862022.332022.332022.332流动负债万元6635.843649.715308.676635.846635.846635.842.1应付账款万元6635.843649.715308.676635.846635.846635.843流动资金万元1453.47799.411162.781453.471453.471453.474铺底流动资金万元484.49266.47387.59484.49484.49484.49总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10609.02115.88%115.88%100.00%2项目建设投资万元9155.55100.00%100.00%86.30%2.1工程费用万元7450.9181.38%81.38%70.23%2.1.1建筑工程费万元3536.5738.63%38.63%33.34%2.1.2设备购置及安装费万元3914.3442.75%42.75%36.90%2.2工程建设其他费用万元704.967.70%7.70%6.64%2.2.1无形资产万元704.967.70%7.70%6.64%2.3预备费万元999.6810.92%10.92%9.42%2.3.1基本预备费万元540.335.90%5.90%5.09%2.3.2涨价预备费万元459.355.02%5.02%4.33%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9155.55100.00%100.00%86.30%5建设期间费用万元6流动资金万元1453.4715.88%15.88%13.70%7铺底流动资金万元484.495.29%5.29%4.57%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5965.308676.8010846.0010846.0010846.001.1万元5965.308676.8010846.0010846.0010846.002现价增加值万元1908.902776.583470.723470.723470.723增值税万元198.42288.61360.76360.76360.763.1销项税额万元1735.361735.361735.361735.361735.363.2进项税额万元756.031099.681374.601374.601374.604城市维护建设税万元13.8920.2025.2525.2525.255教育费附加万元5.958.6610.8210.8210.826地方教育费附加万元3.975.777.227.227.229土地使用税万元127.29127.29127.29127.29127.2910税金及附加万元151.10161.92170.58170.58170.58折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3536.573536.57当期折旧额2829.26141.46141.46141.46141.46141.46净值707.313395.113253.643112.182970.722829.262机器设备原值3914.343914.34当期折旧额3131.47208.76208.76208.76208.76208.76净值3705.583496.813288.053079.282870.523建筑物及设备原值7450.91当期折旧额5960.73350.23350.23350.23350.23350.23建筑物及设备净值1490.187100.686750.456400.226049.995699.764无形资产原值704.96704.96当期摊销额704.9617.6217.6217.6217.6217.62净值687.34669.71652.09634.46616.845合计：折旧及摊销6665.69367.85367.85367.85367.85367.85总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5333.162933.244266.535333.165333.165333.162外购燃料动力费万元406.07223.34324.86406.07406.07406.073工资及福利费万元1127.691127.691127.691127.691127.691127.694修理费万元42.0323.1233.6242.0342.0342.035其它成本费用万元953.72524.55762.98953.72953.72953.725.1其他制造费用万元435.59239.57348.47435.59435.59435.595.2其他管理费用万元141.4577.80113.16141.45141.45141.455.3其他销售费用万元407.44224.09325.95407.44407.44407.446经营成本万元7862.674324.476290.147862.677862.677862.677折旧费万元350.23350.23350.23350.23350.23350.238摊销费万元17.6217.6217.6217.6217.6217.629利息支出万元-10总成本费用万元8230.525199.786883.528230.528230.528230.5210.1可变成本万元6734.983704.245387.986734.986734.986734.9810.2固定成本万元1495.541495.541495.541495.541495.541495.5411盈亏平衡点47.09%47.09%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10846.005965.308676.8010846.0010846.0010846.002税金及附加万元170.58151.10161.92170.58170.58170.583总成本费用万元8230.525199.786883.528230.528230.528230.525增值税万元360.76198.42288.61360.76360.76360.766利润总额万元2615.48811.701636.622615.482615.482615.488应纳税所得额万元2615.48811.701636.622615.482615.482615.489企业所得税万元653.87202.93409.15653.87653.87653.8710税后净利润万元1961.61608.781227.471961.611961.611961.6111可供分配的利润万元1961.61608.781227.471961.611961.611961.6112法定盈余公积金万元196.1660.88122.75196.16196.16196.1613可供投资者分配利润万元1765.45547.901104.721765.451765.451765.4514应付普通股股利万元1765.45547.901104.721765.451765.451765.4515各投资方利润分配万元1765.45547.901104.721765.451765.451765.4515.1项目承办方股利分配万元1765.45547.901104.721765.451765.451765.4516息税前利润万元2615.48811.701636.622615.482615.482615.4817息税折旧摊销前利润万元2983.331179.552004.472983.332983.332983.3318销售净利润率%18.09%10.21%14.15%18.09%18.09%18.09%19全部投资利润率%24.65%7.65%15.43%24.65%24.65%24.65%20全部投资利税率%29.66%29.66%29.66%29.66%21全部投资回报率%18.49%5.74%11.57%18.49%18.49%18.49%22总投资收益率%18.49%5.74%11.57%18.49%18.49%18.49%23资本金净利润率%18.49%5.74%11.57%18.49%18.49%18.49%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1961.612投资利润率24.65%3投资利税率29.66%4投资回报率18.49%5回收期年6.91第三章 市场分析胶粘剂和胶粘带行业发源于医药行业中的膏贴制备，随着胶粘剂、基材以及涂布技术的发展，胶带从基本的密封、连接、固定、保护等功能扩展到导电、绝缘、耐高温、防腐蚀、防水等多种复合功能，人们逐渐开发了胶带更为广泛的用途。胶带已经深入人们的日常生活，同时在工业生产中发挥了重要作用，其技术含量正在不断的提高，已经成为精细化工产品的一个分支。胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成。由于胶粘带具有拥有持久的高粘性、应用时只需用力施压，不需水、溶剂或加热过程，有牢靠的粘接力和有足够的内聚力和弹性等特性，其无论作为终端消费品或工业材料均具有广泛的用途。根据统计数据显示，2013年全球胶粘带总需求为393亿平方米。一、胶粘剂和胶粘带行业市场供求状况（一）国内市场需求胶带属于常规消费品，应用范围相当广泛，民用胶带可用于装修、包装、办