（工商管理专业论文）温州中小企业民间借贷风险管理研究.pdf

独创性声明 本人郑重声明 所呈交的学位论文 是本人在导师的指导下 独立进行研究 工作所取得的成果 除文中己注明引用的内容以外 本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的作品成果 也不包含为获得江苏大学或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料 对本文的研究做出重要贡献的个人和集体 均己 在文中以明确方式标明 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担 学位论文作者签名 十7 十f 7 刁2 年f2 月2 f 学位论文版权使用授权书 江苏大学 中国科学技术信息研究所 国家图书馆 中国学术期刊 光盘版 电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档 可以采用影印 缩印或其他复制手段保存论文 本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致 允许论文被查阅和借阅 同时授权中国科学技术信息研究所将本论文编入 中国 学位论文全文数据库 并向社会提供查询 授权中国学术期刊 光盘版 电子杂 志社将本论文编入 中国优秀博硕士学位论文全文数据库 并向社会提供查询 论文的公布 包括刊登 授权江苏大学研究生处办理 本学位论文属于不保密嘭 学位论文作者签名 妒干呻a 纠1 年f2 月 j i 曰 指导教师签名 小衅棚岁日 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 摘要 2 0 1 1 年以来 受欧债危机以及国内物价上涨 企业经营成本上 升和自身经营不善的影响 温州部分中小企业生产经营运行困难加 大 个别企业因盲目扩张规模 借贷高利资金等原因出现资金链断裂 和企业主出走的现象 在社会上造成一定的负面影响 同时 民间借 贷市场活跃度大幅上升 民间借贷带来不稳定因素增多 加大了维护 社会稳定和金融秩序的压力 本文的研究基于一定的调查实践和理论 基础 以x x 公司为实例 分析温州民问借贷的存在基础 必要性 并提出企业风险防范措施 引导和规范民间借贷 缓解中小企业融资 难的相关政策建议 本人在广泛深入地分析各种研究成果和实地调查研究的基础上 利用一些真实的数据 并结合温州中小企业民间借贷发展的实际 利 用调查研究法 综合分析法以及x x 公司实例等研究方法 对温州中 小企业民间借贷风险进行了系统分析 首先 阐述了温州民间借贷的 历史 介绍温州民间借贷基本情况 总结温州中小企业民间借贷融资 特点 温州中小企业民间借贷快速发展的根源 再次 详细分析了温 州中小企业民间借贷风险及其成因 最后 结合温州市的实际情况 以x x 公司为实例 围绕财务 信用 政策 法律 税收 分配 社 会措施 融资中介机构以及金融体系等九个方面提出了温州中小企业 民间借贷风险防范对策 关键字 中小企业 民间借贷 风险管理 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 a b s t r a c t s i n c e2 011 b yt h ee u r o p e a nd e b tc r i s i sa n dr i s i n gd o m e s t i cp r i c e s b u s i n e s s c o s ta n di t si m p r o p e ro p e r a t i o ne f f e c t p a r to fw e n z h o us m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s ep r o d u c t i o no p e r a t i o nd i f f i c u l t yt oi n c r e a s e d u et ot h eb l i n de x p a n s i o no f t h es c a l eo fi n d i v i d u a le n t e r p r i s e s l e n d i n gu s u r yc a p i t a l c a p i t a lc h a i nr u p t u r ea n d b u s i n e s so w n e r sr u n a w a yp h e n o m e n o n i nt h ec o m m u n i t yc a u s e dc e r t a i nn e g a t i v e e f f e c to f a tt h es a m et i m e p r i v a t el e n d i n gm a r k e ta c t i v i t yi n c r e a s e ds h a r p l y f o l k d e b i ta n dc r e d i tt ob r i n gi n c r e a s i n gf a c t o r so fi n s t a b i l i t y i n c r e a s e dt om a i n t a i ns o c i a l s t a b i l i t ya n do r d e ro ft h ef i n a n c i a lp r e s s u r e t h i sr e s e a r c hi sb a s e do nas u r v e yo f p r a c t i c ea n dt h e o r yf o u n d a t i o n t a k ex xc o m p a n ya s a ne x a m p l e a n a l y s i s w e n z h o uf o l kd e b i ta n dc r e d i ti nt h ep r e s e n c eo fb a s e n e c e s s i t y a n dp r o p o s e dt h e e n t e r p r i s er i s kp r e v e n t i o nm e a s u r e s t og u i d ea n dr e g u l a t et h ep r i v a t el e n d i n g a l l e v i a t et h ef i n a n c i n go fs m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s r e l e v a n tp o l i c y r e c o m m e n d a t i o n s ia mi ne x t e n s i v ea n di n d e p t ha n a l y s i so fv a r i o u sr e s e a r c hr e s u l t sa n df i e l do n t h ef o u n d a t i o no fi n v e s t i g a t i o na n ds t u d y u s i n gs o m er e a ld a t a c o m b i n e dw i t ht h e w e n z h o us m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sb o r r o w i n gd e v e l o p m e n ti sa c t u a l u s e i n v e s t i g a t i o na n ds t u d ym e t h o d t h ec o m p r e h e n s i v ea n a l y s i sm e t h o da n dt h ex x c o m p a n ya sa ne x a m p l e a n a l y s i sm e t h o d t ot h ew e n z h o us m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s ep r i v a t el e n d i n gr i s ku n d e r t o o ks y s t e m sa n a l y s i s f i r s to fa l l e l a b o r a t e d w e n z h o ub o r r o w i n gh i s t o r y t h eb a s i cs i t u a t i o no fw e n z h o up r i v a t el e n d i n g s u m m a r yw e n z h o us m e sb o r r o w i n gc h a r a c t e r i s t i c so ff i n a n c i n go fs m a l la n d m e d i u me n t e r p r i s e si nw e n z h o u t h er a p i dd e v e l o p m e n to ft h es o u r c eo ff o l kl o a n a g a i n ad e t a i l e da n a l y s i so ft h es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e si nw e n z h o uf o l k c r e d i tr i s ka n di t sc a u s e s f i n a l l y c o m b i n i n gw i t ht h ea c t u a ls i t u a t i o no fw e n z h o u c i t y t a k ex xc o m p a n ya sa ne x a m p l e a r o u n dt h ef i n a n c i a la f f a i r s c r e d i t p o l i c y l e g a l t a x d i s t r i b u t i o n s o c i a lm e a s u r e s f i n a n c i a li n t e r m e d i a r i e sa n d f i n a n c i a ls y s t e ma n do t h e rn i n ea s p e c t sp r o p o s e dt h es m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e si n w e n z h o uf o l kd e b i ta n dc r e d i tr i s kp r e v e n t i o na n dc o u n t e r m e a s u r e s k e y w o r d s s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e p r i v a t el e n d i n g r i s km a n a g e m e n t 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 目录 第一章绪论 1 1 1 选题背景 目的和意义 1 1 2 国内外研究现状 3 1 2 1国外研究现状 3 1 2 2 国内研究现状 3 1 3 本文的研究方法 4 1 4 本文的主要内容 5 1 5 可能的创新 6 第二章温州中小企业民间借贷融资概况分析 7 2 1 温州民间借贷的历史 7 2 2 温州民间借贷基本情况 8 2 2 1 民间资金总量充裕 增速快 8 2 2 2民间借贷是与银行贷款呈现此消彼长之势 8 2 2 3 民间借贷利率与国家货币政策相呼应 呈不断攀升态势 9 2 2 4民间借贷主体多元化 民间借贷资金来源及投向多样化 9 2 3 中小企业民间借贷融资特点 1o 2 3 1 民间借贷已经相对成熟 1 0 2 3 2 中小企业因整个集群未被授信而无法获得融资 1 2 2 3 3 信息查询功能存在不足导致中小企业无法获得融资 1 2 2 4 温州中小企业民间借贷快速发展的根源 1 3 2 4 1 中小企业贷款难一直未得到解决 1 3 2 4 2 民间借贷灵活 便捷 1 3 2 4 3 基层金融机构功能萎缩 1 4 2 4 4 高回报进一步激活了民间借贷市场 1 4 2 4 5 关系本位是民间信贷运作机制的重要基础 1 4 2 4 6 借贷双方都有比较优势 15 第三章温州中小企业民间借贷风险分析 1 6 3 1 财务风险 1 6 3 2 信用风险 一1 6 3 3 政策性风险 一17 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 3 4 法律风险 1 7 3 5 分配风险 19 3 6 社会性风险 1 9 3 7 融资中介机构风险 2 0 3 8 金融风险 2 0 第四章温州中小企业民间借贷风险成因分析 2 2 4 1 家族式 管理模式 2 2 4 2 企业盲目投资 2 2 4 3 货币信贷政策转向 2 3 4 4 国家立法缺失 2 3 4 5 利息税收征收存在难度 一2 4 4 6 高利贷盛行 断供 暴力逼债 2 5 4 7 对非持牌融资性中介机构和多元融资主体违规经营的监管缺失 2 6 4 8 银行信贷经营和考核管理机制缺陷 2 6 第五章以x x 公司为例温州中小企业民间借贷风险防范对策 2 8 5 1x x 公司基本情况 2 8 5 2 财务风险方面的防范对策 2 9 5 2 1 建立现代企业制度 2 9 5 2 2 切实健全财务控制体系 2 9 5 3 信用风险方面的防范对策 3 0 5 3 1建立科学的决策机制 3 0 5 3 2 合理把握和利用民间借贷 3 0 5 3 3 适度负债 保持合理的资金结构 3 1 5 4 政策性风险方面的防范对策 3 1 5 4 1建立政策研究室 31 5 4 2 加强产业引导 3 2 5 4 3 拓宽中小企业融资渠道 3 2 5 5 法律风险方面的防范对策 3 3 5 5 1建立完善民间借贷法律法规制度 3 3 5 5 2 制定正当民间借贷与集资诈骗等违法犯罪行为的区分标准 3 4 5 5 3 加强法律宣传 3 4 5 6 分配风险方面的防范对策 3 5 5 6 1多种途径吸收民间资本 3 5 5 6 2 深化宣传规范投资行为 3 6 5 6 3 加强利息税收征收 3 6 l v 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 5 7 社会性风险方面的防范对策 3 7 5 7 1 切实保护债权人的合法债权 3 7 5 7 2 切实加强债务人基本人身以及财产权利的保护 3 7 5 7 3 切实依法处罚债务人的逃废债行为 3 7 5 7 4 完善各类应急预案 3 8 5 8 融资中介机构风险方面的防范对策 3 8 5 8 1 开展民间借贷登记服务中心试点 一3 8 5 8 2 规范民间借贷中介行为 3 8 5 8 3 规范注册登记程序 3 9 5 8 4 建立分类综合评价激励机制 3 9 5 8 5 理顺监管体系 4 0 5 9 金融风险方面的防范措施 一4 0 5 9 1 更新观念 一4 0 5 9 2 要优化信贷投向结构 一4 1 5 9 3 放宽非公经济进入金融行业的市场门槛 4 1 5 9 4 大力促进新兴股份制商业银行及本地中小金融机构的发展 4 2 5 9 5 加快国有商业银行改革 4 2 5 9 6 鼓励和支持银行业金融机构开展创新活动 4 2 5 9 7 积极扶持成长型中小企业的发展 4 3 第六章结论和展望 4 4 6 1 本文的结论 一4 4 6 2 本文的不足 4 4 参考文献 4 5 j 改谢 4 7 v 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 v i 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 第一章绪论弟一早三百比 1 1选题背景 目的和意义 2 0 11 年以来 受欧债危机以及国内物价上涨 企业经营成本上升和自身经 营不善的影响 温州部分中小企业生产经营运行困难加大 个别企业因盲目扩张 规模 借贷高利资金等原因出现资金链断裂和企业主出走的现象 在社会上造成 一定的负面影响 同时 民间借贷市场活跃度大幅上升 民间借贷带来不稳定因 素增多 加大了维护社会稳定和金融秩序的压力 民间借贷是温州市中小企业的重要融资渠道 在一定程度上促进了地方经济 的发展 是正规金融的有益补充 同时民间借贷行为也蕴含着很大的风险 极易 与洗钱 高利贷 非法集资 黑社会等因素联系起来 由于民间借贷有有利于经 济发展的一面 且具有正规金融无法取代的特点 积极引导和规范温州市民间借 贷行为 促进民间金融阳光化 正规化发展 不仅能掌握民间资金动向 防范和 化解民间金融风险 而且还可以有效弥补正规金融服务中小企业不足的问题 对 解决温州当前 两多两难 问题一一民间资金多而投资难 中小企业多而融资难 推进温州经济转型升级具有积极的作用 本文的研究基于一定的调查实践和理论 基础 以x x 公司为实例 分析温州民间借贷的存在基础 必要性 并提出企业 风险防范措施 引导和规范民间借贷 缓解中小企业融资难的相关政策建议 改革开放以来 在投融资体制深化改革中出现了 两多两难 一级是温州 民间资本供给十分充裕 但大多数资金处于 闲置 状态 相当一部分则流入民 间借贷领域 另一极是温州广大中小企业在进一步发展中急需资金 对资本需求 的欲望十分强烈 但由于自身的资产和信用状况存在缺陷而陷入融资困境 同时 温州中小企业在整个国民经济中有着举足轻重的地位 温州市已经登记注册的中 小企业数量占登记企业总数的9 0 以上 对6 d p 的贡献超过7 0 却只占不到 3 0 的金融资源 作为温州市经济发展的重要支撑力量 中小企业在融资方面处 于弱势地位 资金的短缺已经成为中小企业发展的制约瓶颈 解决这种资源配置 的扭曲现象是金融改革进程发展的重要问题 必须高度重视并尽快解决 目前经 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 济 法律界在规范 发展 治理民问借贷等方面进行了大量的研究 研究民间借 贷对中小企业发展的影响具有多重意义 1 有利于企业合理防范民间借贷风险 在我国经济实体的构成元素中 中 小企业是社会经济建设中的一个重要组成部分 如何使他们得到健康生存和快速 发展 将对稳定社会经济秩序 促进市场经济健康发展 提高国家经济和人民生 活水平 解决社会就业等方面起到至关重要的作用 本论文的研究就在于通过公 司民间借贷风险管理系统的建立与实施 引导中小企业树立民间借贷风险管理观 念 努力提高对民间借贷风险管理必要性的认识 并为广大中小企业描绘出一个 较为清晰 简洁的风险管理构架和方案 2 有利于拓宽中小企业的融资渠道 合理利用民间资金 促进中小企业发 展 尽管目前国家己充分认识到中小企业的重要性 且在财税 金融等政策方面 提供了一系列的支持 但是在中小企业融资难问题方面一直有待解决 处于正规 金融之外的民间借贷在解决中小企业发展方面具有很大发展空间 规范 引导民 间借贷发展 有利于拓宽民间借贷融资渠道 解决中小企业融资需求 促进中小 企业发展 3 有利于活跃金融市场 促进多层次信贷市场的建立 目前我国直接融资 比例较低 以商业银行为主的间接融资仍处于重要地位 据统计 2 0 11 年温州 市直接融资比例约为2 0 远低于发达市场的8 0 由于通过资本市场的直接融 资要求较高 一般中小企业很难获得上市融资资格 且商业银行的性质决定了不 能满足所有中小企业的融资需求 规范有序的民间借贷市场的形成 不仅能满足 正规金融不愿涉及的资金缺口 促进中小企业发展 而且能促进多层次信贷市场 的形成 活跃金融市场 4 有利于维护社会稳定 消除社会恐慌心理 民间借贷在温州市创业创新 中小企业成长发挥了积极作用 在一定程度缓解了中小企业融资难问题 但是民 间借贷活动隐蔽性强 参与主体复杂 涉及面广 加上法律制度尚不完善 监管 缺位 存在很大的风险隐患 一旦融资主体发生资金链断裂或非法集资行为 容 易引发群体性事件 也易诱发暴力讨债 非法拘禁 恶意逃债 哄抢物资等恶性 案件 严重影响经济社会和谐稳定 因此 在当前中小企业尤其是小微企业融资 困难 经营压力加大的情况下 以引导规范和创新管理为重点 倡导发展合法融 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 资 探索有效监管途径 严厉打击非法集资 有效遏制高利放贷 切实防范潜在 风险 确保了区域经济金融安全 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 目前已有一些国内外专家对民间借贷作了有益研究 美国的罗纳德 麦金农 1 9 7 3 对一些发展中国家的金融市场做了研究 发现这些发展中国家的金融 市场中普遍存在不同程度的金融抑制现象 由于 金融抑制 现象的存在 这些 发展中国家的金融市场被分割成两个部分 一个是被政府管制的有组织的市场 另一个是没有正规管制的自由市场 这种二元金融结构的存在 致使资金配置效 率低下 影响经济发展 基于此 他主张发展中国家的政府应放弃 金融抑制 实行 金融深化 1 2 2 国内研究现状 对于民间借贷的定义 国内学者给出不同的答案 比较有代表性的是丁琪 2 0 1 2 口1 认为民间借贷又称 民间信用 或 个人信用 是指居民个人向集 体及其相互问提供的信用 它是依靠人与人之间的关系产生的借贷 民间借贷的 主要形式有3 种 互通有无型借贷 民间叫 呈会 发放高息借贷 这 是一种索取特别高额利息的贷款 又称高利贷 通过中介介绍的私人借贷 中 介机构沟通借贷双方的资金需求 从借贷额中收取一定比例的利息 作为正规金融之外的有益补充 民间借贷对于中小企业的日益壮大发挥了重 要作用 魏宝香 2 0 1 2 1 认为民间借贷是弥补银行信贷不足的重要途径 有力 地支持了中小企业经济投资 同时手续便捷 形式灵活 风险收益对称的特点正 好适应了市场需求 随着民间借贷规模的日益扩大 其风险日益引起关注 和民间借贷相关的诸 多风险也引起学者的关注 黄越 2 0 1 2 1 从温州民间借贷市场的动荡和各种混 乱现象出发概括出民间借贷的成因是金融监管的缺失 中小企业融资难 民间风 险意识淡漠 民间资金过度投机 金融体制改革落后 民间金融机构落后 忽松 江苏大学工麓管理颈士 m b a 学位论文 忽繁的货币政策所造成的 潘力 2 0 1 2 强 则从湓州民阑借贷的漓变历史中褥出 跫由予房地产替代传辘传统实 韭导蒙遵州经济空心 魔太熬民阚成本导黧毒 矮澧 的全民借贷狂潮 疯狂的利率是鸠杀民间借贷的毒洒 二元金融绒构滋生资本寻 租 琵闻借贷作为中小企业融资的重囊途径 通常遵循市场运作廖勺艨剿 但在实 际操作过程中 诸多风险往往单靠民润澳律无法解决 圆此崔婷 朱丸霞 2 0 1 2 玛1 从企业层蕊提出中小企业可以避过企业信用评缀体系麴构建来提高豳身信用 等级以此来加强获得银行贷款躺能力 也可以通过中小企业的制度剑新和治瑗结 构鳓完蒜 在产权清糍麓基确上 建立健全对企监家麴激励槐制与约束机制 闻 时建立健全内部管理机制 范建军 2 0 1 2 盯3 从政府层蕊撬出要对货币政策遂当 徽谰 使其由翻煎熬镳紧状态圃归稳德 寻找遂当时机对房地产调控政麓作为徽 澜 遴过适当降爨 缓解中小企蝴您成本上升压力 加大金融改革和开发力魔 尽 快将民闼借贷行为纳入体制内 l 鬻 赵簧 2 0 1 2 捧3 从市场层面捺出撬进金融体 制改革 提瀛我国金融体系效率 从根本上消除民闻耩贷 扭转金融资源戮爨薛 圜有经济导舞 建立挟持中小企业发展鹪政繁体系 撬进银i 亍监枫稔多元化发震 加强正规金融对中小企业支持力度 鼓灏筵慧资本参与金融投资 引导民间金融 进入歪援金融领域 横裰推进剩率市场化改革 满陵熬资 双孰捌 嚆 3 本文的研究方法 霆蘸 学术雾黯中小企进隧闻借贷的磷究还不十分成熟 还处于隧较罄磁帮 零散的阶段 本文在广泛深入地分析各种研究成鬈和实地调查研究麴基础上 剥 嬲一鏊真实煎熬撬 并结合浸州中小企业凝闻偻贷发震韵实际 剿瓣调蠢研究法 综合分析法等研究方法 试图寻求一条蠛范灞州民间借贷市场发展 防范民间借 贷风陵 羧务予广大中小企业熬有效途径 圜此它不仅对湿州瓶范中小企业民润 借贷有现实的搦导意义 对全圜其他地方的中小企蟑鞍民阀借贷也有借鉴价髓 本文的磷窥方法 i 调豢纂舅究法 本文以x x 公司为实铡 遴过其在鼹润 借贷风波前后企业蚋应对措施 加以分析并开腱 i 拜究 2 综合分析法 本文 以溢渊广大中小企业在灞翻民湖借贷风波蒋后的羧播绫计 通过瑷蒙深入分析其 本餍 莲 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 1 4 本文的主要内容 全文共分六个部分 依次为绪论 第2 6 章 基本框架如下 第一部分绪论 介绍选题的研究目的 研究意义 国内外研究现状 研究方法 基本框架以 及创新点 第二部分温州中小企业民间借贷融资概况分析 包括温州民间借贷的历史 介绍温州民间借贷基本情况 总结温州中小企业 民间借贷融资特点 温州中小企业民间借贷快速发展的根源 揭示温州民间借贷 盛行的社会经济背景 剖析温州中小企业民间借贷融资的制度背景 第三部分温州中小企业民间借贷风险分析 首先探讨中小企业民间借贷风险 以从一个企业角度看 企业本身存在财务 风险和信用风险 政策性风险 法律风险等 从温州地方政府角度看 容易诱发 税收风险 分配风险 社会性风险等 从市场角度看 容易诱发融资中介机构风 险 地区性金融风险 第四部分温州中小企业民间借贷风险成因分析 其次探讨温州中小企业民间借贷产生的原因是家族式管理方式 企业盲目投 资 货币政策转向 国家立法缺失 利息税收征收存在难度 舆论及媒体过度渲 染 高利贷盛行 非法中介机构 银行信贷考核所造成的 第五部分温州中小企业民间借贷风险防范对策 以x x 公司为实例 提出对于企业自身要进一步建立现代企业制度 完善治 理结构及财务制度 建立科学的决策机制 拓宽中小企业融资渠道 完善相关民 间借贷法律 而对于温州地方政府而言要加强利息税收征收 多种途径吸收民间 资本 健全应急预案 而对于温州市场而言 要建立民间借贷监管体系 进一步 优化金融环境 完善银行信贷考核 第六部分结论和展望 民间借贷为温州中小企业发展做了很大的贡献 并没有造成很大的社会问 题 应合理引导民间借贷为广大中小企业服务 同时论述本文的不足 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 1 5 可能的创新 本文以2 0 1 1 年底温州金融风波为背景 运用一定数据和以x x 公司为例子 分析了温州中小企业在民间借贷中的各种风险因素 提出针对企业的应对措施和 国家政策调整方面的一些建议 探索建立与温州发展相适应的监管体系和风险防 范体系 整合规范民间资本 将民间金融机构纳入监管轨道 降低市场风险 并 为富裕的民间资本提供更多的投资渠道 把民间借贷转入到有监管 透明化的正 规渠道 破解中小企业融资难题 有效降低温州中小企业民间借贷风险 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 第二章温州中小企业民间借贷融资概况分析 2 1温州民间借贷的历史 民间借贷是一项古老而又延续至今仍有一定生命力的经济活动 是游离于金 融机构之外的所有资金借贷活动的总称 民间信用也可称为民间金融 是与国家 正规金融相对而言的 主要指非金融机构的社会个人 企业及其他经济主体之间 进行的以货币资金为标的的价值让渡及本息还付 现阶段温州民间借贷的主要形 式是个人之间 企业与个人之间的资金借贷 以及传统的 会 包括互助会 标会等 温州的民间借贷由来已久 伴随着不同的经济发展阶段 呈现出不同 的活动特征 第一阶段是2 0 世纪7 0 年代末之前 民间借贷以零星 小额为主 主要是亲 友之间为解决生活困难进行临时的资金调剂 绝大多数不计利息 第二阶段是从2 0 世纪7 0 年代末的改革开放初期到8 0 年代中期 随着温州 农民兴起第三产业和农村家庭工业 由于官方单一金融体制无法满足小型工商业 和小工业灵活的融资需要 民间借贷这一古老的融资方式显现生机 各家各户开 始动用日常生活积蓄 汇集成一笔笔金额虽小却能发挥很大作用的生产经营资 金 这个阶段的民间借贷开始计付利息的增多 月息一般不到1 0 第三阶段是从2 0 世纪8 0 年代中后期 随着改革开放的深入 第三产业和家 庭工业在温州遍地开花 对资金的需求量不断扩大 民间借贷活动趋于活跃 许 多家庭进入资金循环轨道 成为比较普遍的经济现象 这个阶段的民间借贷利率 参差不齐 月息从1 0 o 到4 5 o 不等 视金额 期限 缓急程度 借贷双方交情 借款者社会信用度等方面情况而定 第四阶段是从2 0 世纪9 0 年代到2 0 0 3 年 9 0 年代以后 随着经营者原始积 累的增加 金融服务的逐步完善 以及 倒会 等恶性事件的影响 民间借贷活 跃程度有所降低 借贷规模有所萎缩 但仍保持在较高的水平 据有关部门调查 和测算 当时温州市民间借贷规模已经达到数百亿元 这一阶段的民间借贷利率 逐步走低 重新回到月息1 0 o 以下 第五阶段是从2 0 0 4 年开始 随着宏观调控措施的逐步到位 社会资金链趋 7 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 紧 民问借贷又趋活跃 月息逐步攀升到1 2 左右 这一阶段中的民间直接借 贷活动相对于间接借贷比例逐渐缩小 而且民间直接借贷与社会集资活动混淆在 一起 民间借贷逐渐演变成机构化 类似于地下 私人钱庄 有一定的风险性 2 2 温州民间借贷基本情况 2 2 1 民间资金总量充裕 增速快 温州民间流动性资本主要包括游离于银行业金融机构以外的民间资本 企业 内部资金 民间借贷资金 企业内部集资 企业投向外地的资金 个人在外地的 投资 存放在银行的社会间歇性资金以及以个人外币形式存在银行业机构的储蓄 资金等等 从表2 1 来看 1 民间资本总量在逐年递增 2 0 1 1 年温州民间流 动性资本量是2 0 0 3 年的4 倍多 2 民间资本的积累速度在加快 从2 0 0 3 年到 2 0 11 年 年均递增2 0 1 2 而递增率在逐步提高 其中2 0 0 8 年比2 0 0 6 年提高 了9 2 个百分点旧1 表2 i民问资金量 2 0 0 5 经2 0 0 6 钲2 0 0 8 年2 0 1 1 年 民间资本量 亿元 1 9 3 02 2 0 03 3 7 06 5 0 0 递增率1 3 1 4 1 4 5 8 2 3 7 7 2 4 5 资料来源 温州市人行 2 2 2 民间借贷与银行贷款呈现此消彼长之势 温州中小企业的资金 主要来源自有资金 银行贷款和民间借贷 上世纪8 0 年代以来 温州中小企业生产资金来源中 民间融资包括自有资金和民间借贷占 t 2 3 左右 与银行贷款呈现此消彼长之势 见表2 2 同时 从长期来看 民 间借贷与银行信贷的比例关系呈下降的态势 近l o 年来 民间借贷规模增长了2 4 倍以上 但同期银行贷款增长了7 倍 从短期来看 民间借贷与银行贷款的比例 关系还有小幅上升 2 0 0 8 至2 0 1 1 年 在国家稳健货币政策下 中小企业对民间借 贷的依赖性增强 其融资占比从6 提高到1 6 增长了1 6 倍 在2 0 1 1 年对1 0 5 家中小企业抽样调查中 3 0 5 的企业完全通过民间借贷获得资金 民间借贷规 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 模润魄增长了5 0 丽银行赞教飙模阏比增长j 龟 8 表2 2 溢州串小企囊内部融资 银行贷款 民溺借贷的溅钢 2 0 0 7 年2 0 0 8 燕2 0 0 9 年 2 0 1 0 燕 窆 1 1 年 5 4 1 8 2 8 5 辞 3 移 0 6 8 2 9 0 35 6 3 2 1 25 6 2 8 1 6 资料来源 滠州市人行 窑 囊 3 麓溺德撬剿率与潮絮蕊蔫藏繁搁蹲感 釜不断攀升态势 据市入行监测鼗数据显示 2 0 0 3 年以来民润借贷剩搴与陵家货蒂政筵密甥 稠美 其走势与锻行贷款实际摹 率翔一致 见圈2 1 货蕊玫繁遽过存款准备 金裙贷款蒸灌剥率黟潴氐阂借贷弱率 民阁利率承乎在口l 1 7 之润上下浮 动 2 0 0 4 年 2 0 0 7 年和2 l o 出现三次巴溅 豫第一次上澄嚣惩湛铡舔来水 i 平 2 0 0 7 年以来麓阍莉率水平呈阶梯式上溱态势 尤其是2 0 1 0 年9 月份以来剩率不 糯攀升 0 0 0 1 0 0 l 锄 t 4 0 0 i 墨 l 蕊尊0 8 0 0 s 毫0 垂 2 0 0 0 濑 一 艘校尝主稼键熬剽攀一镊释黉藕船投秘犁 一 簪躺黛裁纂拣剥攀 爨圣t2 0 0 3 年以来溅蹦民褥借贷剃率 舔行贷款实际糕率 法定利率走势懑 觳裾泰濠 滋簿事人行 窆 2 碡鼹瓣满爨釜棒多嚣貔 鼹润 蘩 赞臻鑫寨源艇羧懑爹样化 i 蔑阀借贷主体多元化 随着民阚借贷活动黪活跃 蠼生避各种形式戆氐 闼融资主体 惫过去龅衡坊邻曼鑫有资金的褐互谶裁 演变为农村居民 城镇屠 鼹 个体工菠户 还涉及到企业负责人 高管 部分公务员和企事业单位员工 中介服务融资机构等多辩借贷主体 2 从民阉借贷资金来源来看 主要来自鼹 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 营企业主和普通家庭的闲置资金 包括当地企业等经济实体 当地居民 全国各 地和世界各地 以及银行贷款 2 0 1 1 年以来 银行在民间借贷中的占比增加 已经接近3 0 见图2 2 3 从民间借贷投向来看 主要用于生产经营 房地 产等项目投资 借给民间中介和民间中介借出被用于垫资等 2 0 1 1 年以来 借 贷用于生产经营用途的占比回升 达3 5 比一季末上升2 4 1 个百分点 图2 2民间借贷资金来源和投向温州民间融资与风险防范 2 3 中小企业民间借贷融资特点 温州作为中国民营经济的代表性地区 党的十一届三中全会以来 大胆进行 市场取向改革 率先发展多种所有制经济 特别是中小企业的发展壮大 已经形 成了鲜明的区域经济特色 由于正规金融服务不到位而催生中小企业关系型融 资 所谓关系型融资是指e e j 企业为维持生产经营所需的资金 在金融机构不愿 向企业贷款时 与民间借贷者 或者亲朋好友之间形成的专用性融资关系 2 3 1 民间借贷已经相对成熟 以温州庞大的民间资本为基础 融资双方存在一种长期的交往 贷款信息主 要根据无法从公开资料获取的 意会 信息 或者称为软信息 所谓 软信息 是不可以批量生产且不容易传递 正因为如此 大银行往往由于具有更多的组织 层别而较少从事关系型融资 这种模式成功的关键是小企业的 通病 例如 初创期的小企业与外界的信息不对称 在信用 财务指标或是管理机制上无法满 足银行的硬性规定 甚至信用担保也因此发生缺口 那么是否应当鼓励温州的小 1 0 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 企业取道民间关系型融资呢 温州确实有这样的大环境存在 即庞大的民间流动 性资本和 互助 的社区民风 从温州民间借贷三十多年的活动情况分析 资金来源主要是个人的经营积 累 经营间歇资金和收入节余 资金流向主要是企业和个人的生产经营 外地的 项目投资和本外地房地产投资 担保方式方面 绝大部分凭借信用 但大多签订 书面契约 利率决定机制方面 主要是金融机构贷款利率水平 信贷资金松紧程 度 借款者生产经营状况与信誉等因素共同作用的结果 平均每家小企业可以获 取9 万 1 4 万元的民间借贷资金 对于资金需求量本身不大的小企业 特别是产 值在2 0 0 万元以下的小企业来说 这显然已经很充裕了 温州又是一个非常讲人际关系的区域 民间信用活动呈现形式多样性 利率 灵活性 操作简易性 活动区域性 关系依附性和风险隐藏性等特点 温州由于 先天的地理缺陷 自古交通不发达 四周重山峻岭却又缺乏必要的矿物资源 在 这样的环境下 唯一可以依靠的就只有身边的 人 了 进入改革开放时代以后 逐渐积聚的民间资本结合先天的 互助 理念 使得温州的商人能够依靠社会的 闲散资金充分经营自己的产业 近9 0 的小企业借款是信用方式 6 0 的个人在 借贷时只备借据 而且借据陈述简单 仅有借贷双方姓名和金额 利率有时是口 头协商或随行就市 期限大多并不事先确定 借出方可临时通知收回 借入方也 可要求展期 还有超过2 0 的借贷无任何手续 外界人士对此现象难以置信 温州大多数小企业在发展初期大多以家族式企业为主 较之政府 正规金融 机构来说 朋友 亲戚或是熟人在企业中扮演的角色尤为重要 在 互助 的基 础上发展而来的 是企业与企业之间 资本与企业之间的信任关系也逐渐变得紧 密 在这种民间关系型融资模式下 资本更为关注的是企业的 软信息 包括 长期交往的熟悉程度 经营手段或是投资方向的意会言传等 而这些信息是无法 从正规渠道或是机构档案信息库中搜寻的 因此常常不易被人察觉 此外 这类 融资所存在巨额风险也常常被高额的民间利率所掩盖 特别是在2 0 世纪9 0 年代后期 许多融资活动依旧处于半地下状态 给社会 带来了各类金融损失 温州市过去几年以来的统计表明 每年都会发生一起由于 集资活动而引发的案件 例如 2 0 0 4 年温州发生 典当行集资案 2 0 0 5 年 温州乐清市 永嘉县先后发生以集资为名义的诈骗案 涉案金额分别达4 6 0 0 余 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 万元和2 0 0 0 万元 2 0 0 6 年温州泰顺县发生 三魁镇集资案 等 这些案件涉案 总金额超过4 亿元 直接经济损失4 0 0 0 多万元 2 3 2 中小企业因整个集群未被授信而无法获得融资 以大企业为主体的授信 使集群内的单个个体企业获益 这其中暗含商业银 行固有的价值标准 即以集群内的龙头企业业绩作为整个集群的业绩 目前 温 州市的银行业金融机构在对产业集群企业的授信过程中 普遍分析这一集群企业 的整体发展态势 龙头企业 知名企业作为重要的分析指标 因此 集群内的广 大小企业事实上只是 搭便车 那些低效益的集群个体企业甚至也能分到 一 杯羹 反过来 当某一集群内的单个个体企业希望独自申请贷款时 很可能因 为整个集群未被授信而无法获得融资 在这种情况下 众多小企业依然无法从银 行信贷中获益 金融资源仍处于不均衡状态 2 3 3 信息查询功能存在不足导致中小企业无法获得融资 银行业金融机构对客户的信用查询功能还存在不足 目前商业银行的信贷审 查程序中包括授信银行在中央银行网上信用系统中对申请者的信用状况有关信 息的查询 但这套征信系统本身并不健全 以温州市区某商业银行的个人贷款中 心为例 其与中央银行连接的信用系统存在的问题有 1 即使姓名或身份证号输入错误 也可查到贷款申请人的信用报告 2 银行 工商 税务 公安各自拥有一套独立的信用信息库 如果贷款 申请人此前从未申办过信用卡或首次办理贷款 几乎没有任何信用信息可查 包 括当前职业 年收入或非金融类违规行为 3 通过征信系统即使获取了贷款申请人的信用报告 但查询信息也不完 整 此外 贷款申请人的真实经营信息的获取也是一个问题 温州的银行业金融 机构在个人贷款部门所接受的贷款申请约有6 0 7 0 为助业贷款 但贷款申请人 所出示的营业执照却并非完全真实 根据对温州某商业银行的调查显示 很多小 企业通常出示朋友或亲戚的营业执照来申请贷款 而银行方面也常常明知照办 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 或者干脆在推荐业务的时候将这一窍门告知贷款申请人 造成人为的信息不对 称 这两个因素也导致了广大银行无法正确判断中小企业的真实状况 使得中小 企业难以从银行获得融资 2 4 温州中小企业民间借贷快速发展的根源 归根结底 民间借贷之所以会出现 其主要的原因是正规金融资金供给与社 会资金需求之间的矛盾 就现阶段来说 一方面商业银行追求高利润 低风险 大量的中小企业由于得不到贷款 导致其外源融资渠道不畅 发展受到很大制约 另一方面大量的民间资金不敢去投资或找不到合适的投资出路 这样 中小企业 就不得不转向民间金融 民间金融机构与中小企业鱼水相依 信息交流频繁 信 息获取成本较低 降低了信息的不对称性 这一切都使得民间借贷有着强大的生 命成长的空间 2 4 1 中小企业贷款难一直未得到解决 长期以来 中小企业一直是难贷款 贷款难 之所以出现此种局面 主要原 因在于 一是中小企业信用体系不完善 银行普遍有惜贷行为 二是担保体系作 用有限 运作机制不健全 目前各类政府主导的担保机构有2 0 0 多家 但分布分 散且很不平衡 而且担保机构普遍规模较小 自负盈亏的担保机构为了减少风险 只能提高担保条件并严把担保业务办理关 这严重限制了中小企业的资金融通 三是银行信贷资金的安全性与效益性原则的引导决定了银行信贷资金投向必然 倾向于支柱产业以及垄断性行业 1 2 4 2 民间借贷灵活 便捷 据调查 民间借贷无论在城市还是乡镇 参与主体包括城镇居民 个体工商 户 民营企业主 农户 甚至国家公务员 其中 借款者大多是个体工商户和私 营企业主 放款者包括资金富裕的工商户和企业主 甚至包括一些国家公务员 其资金的来源也具有广泛性 不但包括农户 个体工商户 企业和国家公务员的 自有资金 甚至私募基金 信贷资金 海外热钱等也出现在民间借贷领域 为了 1 3 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 缩短资金到位的时间 提高资金的使用效率 民间借贷以现金交易为主 而且交 易方式灵活 一般没有抵押物 有的是口头协定 有的是打借条 尽管近年来民 间借贷的手续日趋规范 但与正规借贷相比 其手续仍为简便 正因为这种借贷 行为的进出方便 民间借贷市场规模有不断扩大的趋势n 川 2 4 3 基层金融机构功能萎缩 金融体制改革后 中 农 工 建四大银行基层网点撤并 加之信贷管理体 制集中 导致对基层城乡经济发展的支撑在某种程度上出现功能性萎缩 而农村 信用社等中小金融机构资金实力 服务功能面对这种形势和环境 难以从根本上 改变或填补这种缺位 经济发展的内在驱动力和市场规律本身的作用 必然促使 中小企业无奈地选择民间借贷之路n 1 2 4 4 高回报进一步激活了民间借贷市场 由于民间借贷利率高于同档次银行贷款利率几倍 高回报 高利率促使其发 展呈上升势头 尤其是在当前低利率 低回报期 高利率 高回报的诱惑就显得 非常明显 2 4 5 关系本位是民间信贷运作机制的重要基础 民间借贷风险的保障机制也依靠亲缘和熟人关系来维护 民间金融机构在放 贷时一般不要求抵押或担保 主要是靠借款人或者中间人的个人信用 一方面这 种由亲戚 朋友介绍的借贷活动 有着道德约束的保障 而且这种道德约束往往 比法律制裁更有效 另一方面 借贷是以个人信用为基础的 即所发生的是一种 个人的关系 借款人对借款有着无限责任 当借款企业逾期不还时 民间金融机 构就可凭借借条上诉 法院也会以个人借贷纠纷的形式予以受理 民间借贷在放 贷时也可能要求担保 但对担保品没有严格的限制 民间金融的交易双方能够绕 开政府法律以及正规金融机构关于最小交易额的限制 许多在正规金融市场不能 作为担保的东西 在民间金融市场都可以作为担保 所以民间借贷虽然属于民间 经济活动 但它却遵循着具有地方传统特征的行为规范 1 4 江苏大学工商管理硕士 m b a 学位论文 2 4 6 借贷双方都有比较优势 对于民间借贷的贷方而言 他之所以选择民间借贷方式来运用自己手头的资 金而不选择其