（会计学专业论文）会计信息失真及其治理的经济学研究.pdf

中文摘要 本文所要研究的会计信息失真是把出于人类有限理性所造成的失真排除在 研究的范围之外，即把由执行者的有限理性所造成的行为性失真和由规则制定者 的有限理性所导致的规则性失真排除在外。本文将着重研究违规性失真和制度安 排非理性时的规则性失真各参与人的行动与决策： 首先，介绍了会计信息失真的相关概念，并在此基础上开始对会计信息失真 的原因进行理论分析，为了进一步对会计信息相关各方披露虚假信息的动机进行 深层分析，我们引入了博弈论的相关分析方法和结论，对违规性失真和制度安排 非理性时的规则性失真各参与人的行动与决策进行分析。首先是根据公司治理的 一般结构和现实状况，确立博弈的参与人，在抽象各参与人的行为特征和博弈顺 序的基础上，得出相应的博弈模型：一是基于筹资动机的中小股东、大股东与管 理当局之间不完全信息动态博弈模型；二是管理当局与政府监管部门的不完全信 息下的静态模型；三是管理当局与会计师事务所之间的不完全信息下的动态模 型。在建立模型之后，求出各模型的最优解的约束条件，得出相应的结论。 最后，文章根据这些结论和我国的会计信息市场的实际情况，提出相应的治 理对策。 关键词：会计信息失真， 博弈论，违规性失真 a b s t r a c t t h i sa r t i c l ei sf o c u s e do np l a y e r sa c t i o n sa n ds t r a t e g i e su n d e ri r r a t i o n a li n s t i t u t i o n a n dp r o c e d u r ew h i c hl e a dt ot h ei n s t i t u t i o n a la n di n t e n d e df a l s e h o o d s ot h e b e h a v i o r a lf a l s e h o o da n df a l s e h o o dl e db yh u m a n e - b e i n g s l i m i t e dr a t i o n a l i t ya r e e x c l u d e d f i r s to fa l l ，t h i sa r t i c l ei n t r o d u c e dt h ec o n c e p t sw h i c hr e l a t e do nt h ed i s t o r t i o no f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n , a n do nt h eb a s i sb e g a nt oa n a l y s i st h ec a u s e so fa c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nd i s t o r t i o nb yt h e o r i e s t oa n a l y z i n gt h em o t i v a t i o na b o u tt h ef a l s e i n f o r m a t i o nd i s c l o s e db ya c c o u n t i n gi n f o r m a t i o np r o d u c e r si n - d e p t h ，w ew o u l du s e t e c h n i q u e sa n dc o n c l u s i o n si ng a m et h e o r yt oa n a l y z et h ea c t i o n sa n ds t r a t e g i e su n d e r i r r a t i o n a li n s t i t u t i o na n dp r o c e d u r ew h i c hl e a dt ot h ei n s t i t u t i o n a la l li n t e n d e d f a l s e h o o d t h e nt h ea n a l y s i sb e g a nw i t hc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dr e a l i t yt oe s t a b l i s h p l a y e r si nt h eg a m e ，e v e nd e v e l o p e dt h r e em o d e l sa f t e ra b s t r a c t i n gp l a y e r s b e h a v i o r a n ds e q u e n c eo fa c t i o n s t h ef i r s tm o d e lw a sd y n a m i co n ew i t hi n c o m p l e t e i n f o r m a t i o nb a s e do nf i n a n c i n gi n c e n t i v ea n di n v o l v e db ys m a l ls h a r e h o l d e r s ，m a j o r s h a r e h o l d e r sa n dm a n a g e m e n t t h es e c o n do n ew a ss t a t i cg a m em o d e lw i t h i n c o m p l e t ei n f o r m a t i o nr e g u l a t o r yd e p a r t m e n t s a n dt h et l l 矾o n ew a sd y n a m i c m o d e lw i t hi n c o m p l e t ei n f o r m a t i o ni n v o l v e db ym a n a g e m e n ta n dg o v e r n m e n t a f t e r t h e n , t h em o d e lc a l c u l a t e dt h eo p t i m a ls o l u t i o nt ot h ec o n s t r a i n tc o n d i t i o n sa n dd r a w t h ec o r r e s p o n d i n gc o n c l u s i o n s f i n a l l y , b a s e do nt h e s ec o n c l u s i o n sa n dt h ea c t u a ls i t u a t i o no fo u ra c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nm a r k e t ，t h ea r t i c l eg a v et h ec o r r e s p o n d i n gc o u n t e r m e a s u r e s k e y w o r d s ：a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s t o r t i o n ，g a m et h e o r y , i n t e n d e df a l s e h o o d 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得丕鲞盘堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：签字日期： 刎年占月吩日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解苤鲞盘堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权苤鲞盘鲎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：与薯 喜师签名： 签字日期：7 年 月争日 签字日期： 内7 年占月 第一章导论 1 1 选题的背景和意义 第一章导论 当前，上市公司会计信息失真在全球证券市场上是一个普遍存在的现象。上 市公司会计信息失真不仅给投资者造成巨大损失，而且对于资源的合理配置和证 券市场的健康发展具有很大的危害，已成为各国证券市场的公害。因此治理上市 公司会计信息失真成为经济生活中的重要议题。尤其是近年来，会计信息失真的 问题层出不穷：美国的安然、世界通讯、施乐等系列会计丑闻出现以来，关于会 计信息失真问题的探讨席卷全球。我国处于发展初级阶段的证券市场，会计信息 质量的现状也不容乐观。上市公司虚假财务报告问题频频发生，“琼民源”、“红 光实业、“大庆联谊”、“郑百文”、“黎明股份 、“猴王股份”等一系列重大财务 欺诈事件被查处，这些会计信息失真案件的发生动摇了我国股票市场的诚信基 础，社会各界对“数字失真 的谴责声此起彼伏。 会计信息披露是现代证券市场有效配置资源的关键环节，会计信息失真问题 关乎到证券市场能否有效运转。就像产品质量一样，如果会计信息的质量不能符 合限定的产品质量标准，该产品就不能为消费者带来应有的效益，即如果会计信 息失真，该会计信息产品就不能给使用者带来效益，相对的还会产生严重的经济 后果：削弱政府宏观调控的效力；削弱市场的资源配置功能；导致投资决策失误， 从而严重损害投资者的利益；导致债权人决策失误，遭受重大损失；导致国有资 产流失等等。 因此，研究会计信息失真问题产生的原因，并据此分析解决该问题的对策具 有重大的现实意义：在微观经济方面，可以为企业内部管理部门进行科学决策提 供准确、真实的基础资料，可以防止投资者因虚假的会计信息而产生错误的投资， 保护投资者的合法权益，有利于企业经营目标的实现，更是防腐倡廉的重要防线； 在宏观经济方面，可以为国家的宏观经济调控提供较为准确、真实的基础资料； 防止国有资产的流失，保证财政收入的足额及时入库；是我国社会主义市场经济 健康、协调发展的重要保障。 第一章导论 1 2 会计信息失真问题的研究现状 1 2 1 国外研究现状 2 0 世纪3 0 年代的经济大危机爆发后，由于缺乏会计规范而产生的虚假会计 信息被认为导致了这场经济危机，人们普遍认为应加强对会计信息质量的监管和 规范。此后，以美国为首的西方国家就一直未停止对会计信息质量问题的研究。 2 0 世纪8 0 年代末，博弈论在经济学中得到广泛应用，经济学家们已经把博弈论 视为经济分析的最合适的工具之一。2 0 世纪9 0 年代以后，博弈论更和现代经济 学融为一体，成为主流经济学的一部分。1 9 9 4 年，三位博弈论专家纳什、塞尔 顿、海萨尼，由于其对博弈理论的杰出贡献，而获得诺贝尔经济学奖，更说明了 博弈论在现代经济学中的重要地位。 因此，2 0 世纪3 0 年代开始，出现了大量的研究会计信息质量的文献，许多 会计学家对会计信息的真实性问题给予了不同程度的关注。7 0 年代开始，会计 界对会计信息质量的研究进入了更加系统的阶段。美国财务会计准则委员会的第 2 号概念结构公告“会计信息的质量特征，第一次将会计信息质量作为一 个专门的研究对象进行研究。随后，很多国家和组织都着手研究、制定财务会计 概念结构。如加拿大特许会计师协会所发布的“财务报表概念 ，提出四项主 要质量：可理解性、相关性、可靠性和可比性。其中可靠性包括了如实表述、可 验证性、中立性、稳健性。2 0 世纪9 0 年代至今，有关会计信息真实性问题的研 究主要集中在应付日益严重的“盈余管理”，同时对会计信息透明度的研究逐渐 受到重视。美国目前在应付“盈余管理 上主要采取两方面措施：其一是推动制 定高质量的会计准则。目前为止，美国的证券交易委员会( s e c ) 和财务会计准则 委员会( f a s b ) 都未对“高质量 的会计准则的含义给予明确的晃定；其二是s e c 主席约瑟利维特( a r t h u rl e v i t e ) 目前代表美国证券交易委员会宣布的九点行动 方案：旨在改进会计框架的六点行动方案，加强外部审计质量的要求，充分发挥 审计委员会的作用。这段时期，“高质量的会计信息一词开始出现，会计信息 的透明度开始受到关注。1 9 9 6 年4 月1 1 日，美国证券交易委员会( s e c ) 发布了 关于“核心准则”的声明，其中提出了三项评价“核心准则”的要素，第二项就 是“高质量 。可以说，国外在控制会计信息质量上主要利用改进概念框架、 制定和完善会计准则这两种手段，并注意辅助以其他的措施，如提高审计质量、 更新文化观念等。 2 第一章导论 1 2 2 国内研究现状 低质量的会计信息会严重干扰经济秩序，甚至引起社会动荡。从2 0 世纪3 0 年代的世界经济危机，到1 9 9 7 年的亚洲金融风暴，会计信息的负作用无论在市 场经济发展的过去还是现在均得到了验证。 改革开放以后，有关会计信息失真的研究在我国兴起，尤其是从9 0 年代开 始，由于会计信息失真逐渐变得严重，会计信息质量问题越来越受到各方关注。 我国著名会计学家杨时展教授就曾提出“天下欲乱计先乱，天下欲治计乃治 的 见解，警示我们应该高度重视会计信息质量。1 9 9 5 年以后，理论界对会计信息 失真问题的研究性文章越来越多。 林钟高( 1 9 9 9 ) 等在其课题报告关于会计信息质量问题的调查研究中认为： 会计信息造假的主要成因是国有企业的各产权主体普遍具有利己的动机，这种动 机在信息不对称时有可能行为化；长期形成的激励方法与约束的非对称及会计活 动的低效率；同时没有塑造出真正意义上的法人主体和完全法制约束下的政府权 力格局，使政企分开处于分而不离或虽分未开的“隐蔽”状态，以致使企业的价 值判断行为和利益不得不经常被动调整。针对会计造假问题，林钟高提出治理对 策主要是明晰产权，优化国有资产管理模式，提高监督效率。 阎达五、李勇( 2 0 0 2 ) 在找准治理会计信息失真的切入点兼论“有限理 性”理论在企业业绩评价中的运用一文中认为，由于我们对于结果状态的过于 偏爱，以及对会计信息产生过程有所忽视，从而促使了企业短期行为、会计造假、 违规交易等一系列失态运作随之发生，造成会计信息失真现象屡禁不止，愈演愈 烈。 吴联生( 2 0 0 3 ) 认为，目前之所以没有在会计信息失真的研究与治理方面取得 实质性的进展，其中一个重要原因在于没有将会计信息失真进行恰当的分类，从 而无法采取相应的措施分别予以治理。将会计信息失真分为规则性失真、违规性 失真和行为性失真等三类，并分别从会计秩序、信息不对称和人类有限理性的角 度，分析了这三类会计信息失真的形成机理。所以，从具体治理思路上看，三类 不同会计信息失真的治理有着显著差异。会计信息规则性失真的治理首先在于会 计规则制定者要准确及时地把握会计秩序，在此基础上能够尽可能地运用已有存 在于所有人头脑中的会计知识以及创新的知识，对会计秩序进行准确地表达。而 会计信息违规性失真的治理关键在于设计一个合理的责任合约安排，使会计规则 执行人的违规行为所带来的成本超过由其带来的收益，从而改变理性的会计规则 执行人的行为决策。会计信息行为性失真的治理措施则主要在于加强会计教育， 不断提高会计人员素质，以及加强会计工作中的核查与验证工作。 第一章导论 近年来，博弈论分析成为经济学家们分析问题时所普遍使用的工具，而博弈 分析方法在提高会计信息质量方面，主要是从会计监督、会计准则制定、财务决 策等角度进行研究并提出解决措施。我国的会计监督体系是企业内部监督、社会 监督和政府监管部门监督三方面形成的。许多学者对博弈分析方法在会计监督的 应用也做了研究：对于实施内部监督采用的会计委派制和会计回归企业两种方 式，建立企业所有者与经营者、会计人员与经营者披露会计信息的博弈模型，选 择会计回归企业的内部监督手段；对于社会监督即注册会计师的作用，由于注册 会计师出于种种原因与经营者合谋，所有者、经营者和注册会计师的三方博弈退 化为经营者与注册会计师的两方博弈从而导致独立审计失败；对于政府监管部门 监督，建立了监管部门与企业的博弈模型进行分析。 1 3 本文的研究方法和内容 1 3 1 研究方法 文章首先从传统的理论出发，采用规范性研究方法分析会计信息失真产生的 原因，然后利用博弈论研究方法，针对会计信息失真的原因通过建立博弈模型进 行分析，从股东和管理当局的博弈，管理当局和政府监管部门的博弈，管理当局 和审计师的博弈三个模型，得出了相关各方披露虚假会计信息的动机，并用定量 的方式给出治理措施。最后，综合上述分析结果提出了解决该问题的对策。 1 3 2 研究内容 本文共分五章： 第一章：介绍研究问题的背景、意义，国内外研究现状，本文的研究方法和 研究思路。 第二章：通过对会计信息失真相关概念的介绍给下文对该问题的分析奠定理 论基础，并通过对会计信息博弈概念的介绍为我们第四章的博弈分析做出铺垫。 第三章：从理论上分析会计信息失真产生的原因。会计信息失真问题的出现 是由多种原因造成的，既有市场的原因，又有制度的缺陷，还有人文原因。 第四章：采用博弈的方法，从企业管理当局、政府监管部门、股东、审计师 四者之间的博弈来分析会计信息造假的动机及对策。 第五章：从理论角度和现实意义出发提出解决会计信息失真问题的对策：建 立健全相关法律制度，对相关制度缺陷进行改革等等。 4 第二章相关概念 第二章相关概念 本章主要对会计信息做出相关的定义，通过引入哲学中的遵循性理论和西蒙 的程序理性观点，给出会计信息的真实性和会计信息失真的定义，并介绍了会计 信息博弈的概念，形成本文的逻辑起点。 2 1 会计信息失真的相关概念 2 1 1 信息与会计信息 我们首先来看看信息与会计信息的相关概念。在辞海中，信息被解释为 “音讯、消息”，是指“用符号传递的报道，报道的内容是接收者预先不知道的， 它通常须通过处理和分析来取得 。 从哲学的角度看，维纳认为“信息是我们适应外部世界，并且使这种适应为 外部世界感受到的过程中，同外部世界进行交换的内容的名称”。从传播学的角 度，施拉姆则把信息简单的定义为“传播的材料”。从经济学角度，阿罗认为“信 息的获取是改变经济领域所面临的不确定性做出的花费，是不确定性的负度量。” 根据上文对信息定义的分析，我们认为会计信息应是指通过会计工作的“处 理和分析”而取得的信息。从会计核算的财务处理程序来看，每一项经济业务在 发生以后，会计主体都要从内部或外部取得必要的原始凭证，这些凭证虽然反映 了已经发生的经济业务的内容，但是，在未进行加工整理之前，还不能称之为会 计信息，而只能把它看成是用来加工会计信息的原始资料。只有对这些原始资料 进行一定的加工处理以后，才能够得到我们所说的会计信息。葛家澍0 9 9 9 ) 给 出会计信息的一个完整定义，他认为会计信息就是“把企业财务状况、经营成果 和现金流量等信息，传递给与该企业有着利害关系的人们，让他们了解企业的过 去、现在和未来，通过决策来调节该企业的经营活动和对该企业的投资、信贷等 活动，以便使企业管理当局能够采取最有效的措施，降低成本、提高盈利、实现 有利的现金流；企业的投资人和债权人则能寻求高报酬低风险的投资和信贷机 遇o 5 第二章相关概念 2 1 2 会计信息真实性 2 1 2 1 从真实的概念看会计信息真实性 从哲学的角度，对于“什么是真实”主要有三种观点：符合性理论、遵循性 理论和实用理论。符合性理论认为真实的本质是所指的对象与所处的世乔中某种 状态的符合关系；实用理论不关心真实的本质，而是从实际价值的角度考虑真实， 认为真实是那种认为有用的东西，真实的信念就是那些实际中运行良好的信念。 这三种理论都提出了不同的判断真实的条件：对于符合性理论者，真实的判断标 准是与外部现实的一致性；对于遵循性理论者，其判断真实的标准是与人们接受 的信念的遵循性；而对于实用理论者，真实依据其在实际中的有用性判断。 就会计信息而言，如果采用符合性真实观，那么所谓真实的会计信息应当是 会计信息所反映的企业的状态与实际世界中企业的状态，包括财务状况、经营业 绩、现金流量以及其他非财务性表征符合一致；如果采用遵循观，所谓真实的会 计信息应当是遵循了一组被认为能够真实反映企业真实面目的规则，即所谓的公 认会计原则而编制的，现实中会计界采用的是真实的遵循性概念。 2 1 2 2 从程序理性和结果理性看会计信息真实性 著名经济学家西蒙s i m o n 教授在他的“有限理性理论指出由于人的认识 能力是有限的，人们对信息的掌握是不完全的，人们对信息的理解与运用也是不 充分的，因此，人是有限理性( b o u n d e dr a t i o n a l i t y ) 的。在有限理性的基础上，他 明确区分了理性的程序性标准与新古典经济学的理性的实质性标准即区分了程 序理性( p r o c e d u r a lr a t i o n a l i t y ) 与结果理性( r a t i o n a l i t yo fo u t c o m e p r o d u c t ) 亦称实 质性理性( s u b s t a n t i v er a t i o n a l i t y ) 。 所谓程序理性是指如果行为是适当考虑的结果，那么该行为就是程序理性 的。因此，行为的程序理性取决于其产生过程。结果理性则是指在既定的条件和 规定的范围内，当行为适于达成既定的目标时它就是结果理性的。由此可见，程 序理性强调的是行为机制的理性，并非行为结果本身，由于结果总是一定行为程 序的结果，所以如果行为程序是理性的，是经过适当考虑的，那么行为的结果也 是可以接受的；另一方面，结果理性则注重行为结果应符合既定的目标，并不注 重产生这一行为结果的行为过程。古典经济学所指的理性实际上是一种实质性理 性，是一种完全的理性，给定了行为的假设( 完全信息、无限计算能力和零信息 处理费用) 和行为的目标( 效用最大化) ，行为会自然达到其目的。西蒙认为，在不 确定性的环境下，人们无法准确地预测未来，从而也就无法按照结果理性的方式 采取行动，只能依靠采用某一理性的程序来减少未来不确定性的程度，因此，应 6 第二章相关概念 以程序理性代替结果理性来进行经济学研究。 从结果理性观来看，会计信息的真实性强调会计信息本身的真实客观，近似 于符合性理论下的会计信息真实性的概念。由于会计的产生过程处于纷繁复杂的 经济环境之中，不仅受经济环境的影响，而且还受到政治、法律、文化等非经济 因素的影响。在这种极其不确定的会计环境下，按照结果理性对真实性的要求来 提供会计信息是不现实的。 从程序理性观来看，会计信息的真实性强调的是会计信息的生成与披露过程 是否理性，而不是会计信息本身是否符合既定的目标，也就是，如果会计信息的 生成与披露过程是理性的，那么会计行为的结果，会计信息本身就可以被接受， 就可以认为会计信息是真实的，反之，则认为会计信息是失真的，类似于遵循性 理论下的会计信息真实性的概念。在程序理性观下，会计信息真实性的焦点就转 移到了会计行为过程，即会计信息的生成与披露过程上。如果会计准则制定过程 及其有关的制度安排是理性的，会计信息是按照公认的会计准则加工处理并对外 披露的，则可认为该会计信息是真实的。 2 1 3 会计信息失真的概念及分类 2 1 3 1 会计信息失真的概念 所谓失真，根据现代汉语辞典( 1 9 8 3 年版) 的解释：“跟原来的有出入”。 那么通俗的讲，会计信息失真，就可以理解为会计信息和原来客观的经济活动有 出入。而从上述会计信息真实性的定义出发，确切的说会计信息失真可以从以下 两个角度来定义：一方面，如果假设会计准则制定过程及其有关的制度安排是理 性的不能成立，也就是，会计准则不科学、不合理，则即使会计行为严格遵循了 会计准则，会计信息也可能是失真的；另一方面，如果会计准则是高质量的，但 在执行过程中未能得到严格遵守，相关的制度安排存在问题，会计信息也可能是 失真的。其可行的检验标准是，违反了会计法规、会计准则、会计制度和会计内 在原理的要求的会计信息即为非真实的会计信息，也就是失真的会计信息。 2 1 3 2 会计信息失真的分类 由于会计信息失真的成因及表现形式的不同，我们可以把其分成不同的类 别，针对会计信息失真的分类目前学术界主要存在着以下几种观点： 1 ) 王跃堂等( 2 0 0 1 ) 认为会计信息失真包括两个方面的问题：一是会计造假， 这是企业违反会计管制的违法行为；二是会计操纵，是指企业利用会计管制的弹 性操纵会计数据的合法行为。 2 ) 吴联生( 2 0 0 3 ) 贝j 提出会计信息失真的“三分法”：规则性失真，指由于会 7 第二章相关概念 计规则制定者将自生自发的会计域秩序转变为会计规则的过程中存在偏差，那么 按照这些规则反映的会计信息也就存在着失真的现象，即会计规则本身所导致的 会计信息失真；违规性失真，由于真正对企业剩余拥有“自然控制权的不是生 产者，而是管理当局，他的行为直接影响其他利益相关者的利益。由于会计信息 不仅是利益相关者进行利益分配的依据，同时也是其他利益相关者考核管理当局 的经营管理业绩的依据。从这个角度来看，管理当局必然存在违背己有的会计规 则而披露虚假会计信息，以使自己收益而使企业其他利益相关者受损的动机，这 种动机便决定了会计信息违规性失真的存在，即会计规则执行者故意违背会计规 则而导致的会计信息失真；行为性失真，指由于会计人员作为一个有思想意识的 人，不可能永远的完全正确的按照会计制度规则来进行会计处理，即会计规则执 行者在并没有故意违背会计规则的动机的条件下而采用不当的会计规则执行行 为所导致的会计信息失真。 上述三种不同原因造成的会计信息失真存在着如下的关系：真实的会计信息 是会计域秩序经过规则性失真、违规性失真和行为性失真的三层先后过滤而形成 的，而每一次的过滤都减少了真实会计信息的量。假设规则性失真、违规性失真 和行为性失真的比例分别为a ，b ，c ( o a 1 , 0 b 1 , 0 c 1 ) ，那么它们的关系可 用图2 1 表示： 会计域秩序1 ( 1 一a ) o 一6 ) 规则性失真a 违规性失真( 1 一a ) b 行为性失真( 1 一a ) o - b ) c 真实的会计信息( 1 - a ) ( 1 - b ) ( 1 一c ) 图2 一l “三分法”下会计信息失真的结构 3 ) 裘宗舜等( 2 0 0 1 ) 按照失真的原因将其分为制度失真和人为失真，前者指 遵循现有会计规范而产生的会计信息与企业市场价值的背离；后者指人为因素造 成的会计信息失真，即人为失真。而由于后者提供的虚假信息不但毫无价值可言， 而且误导使用者的经济决策，因此具有更大的危害。 综合以上几种观点，可以表示如图2 2 ： 第二章相关概念 图2 - 2 会计信息失真分类关系图 由于吴联生的“三分法 对会计信息失真的分类更加符合会计信息市场的实 际情况，针对其分类所提出的治理方案对会计信息失真问题的治理更加具有实际 意义，其中又以违规所造成的失真更为严重，因此下文的分析主要围绕会计信息 的违规性失真展开。 2 2 会计信息博弈概述 经济学在其发展过程中一开始并没有和博弈论结合在一起。传统经济学认 为，经济学是研究稀缺资源的有效配置的。以现代观点来看，经济学研究的是人 的行为，是研究经济生活中理性入的行为。所谓理性人是指有一个很好定义的偏 好，在面临给定的约束条件下最大化自己的偏好。作为理性人，既可能是利己主 义者，也可能是利他主义者。 在经济生活中，理性人为了达到最大化自己的偏好，他们之间需要相互合作， 而合作中i 又存在着冲突，为了处理这种合作与冲突，理性人发明了各种制度来规 范他们的行为，如价格制度( 市场制度) 就是理性人为了解决合作与冲突所发明的 最重要的制度之一。市场不可能是完全竞争的，在不完全竞争市场中，人们之间 的行为是相互影响的，一个人在决策时必须要对对方的反应有一个预期，这就是 博弈论要研究的主要问题。在不对称信息条件下，任何一种有效的制度安排必须 满足“激励相容或“自选择 ，这是博弈论的主要精神。 2 2 1 博弈的类型 博弈的划分标准可以从两个角度进行：第一个角度是参与人行动的先后顺 序。从这个角度，博弈可以划分为静态博弈和动态博弈。静态博弈指的是博弈中， 9 第二章相关概念 参与人同时选择行动或虽非同时但后行动者不知道前行动者采取了什么具体行 动；动态博弈指的是参与人的行动有先后顺序，且后行动者能观察到先行动者所 选择的行动。第二个角度是参与人对有关其他参与人( 对手) 的特征、战略空间及 支付函数的了解。从这个角度可以划分为完全信息博弈和不完全信息博弈。完全 信息指的是每一个参与人对所有其他人( 对手) 的特征、战略空间及支付函数有准 确的知识：否则就称为不完全信息。将这两个划分标准结合起来，可以得到四个 不同类型的博弈，以及与之相对应的四个均衡问题：完全信息静态博弈：纳什均 衡；完全信息动态博弈：子博弈精炼纳什均衡；不完全信息静态博弈：贝叶斯纳 什均衡；不完全信息动态博弈：精炼贝叶斯均衡。 2 2 2 会计信息博弈 “会计信息一方面是精巧会计机制的延伸，另一方面则是各利益集团相互博 弈的结果”。会计信息的利益集团主要包括会计信息的使用者和会计信息的提供 者。会计信息的使用者是非常广泛的，包括投资者、债权人、政府、供应商等， 他们均从自己的利益出发，关注会计信息的某些方面。会计信息的使用者总是希 望获得更为详细和可靠的信息，从而对企业的价值有一个合理的判断。 会计信息的提供者企业的管理当局，在会计信息方面有着外界的会计信 息使用者不可比拟的优势，他们可以从自己的利益出发控制会计信息的处理与披 露。有时为了达到某种目的，他们甚至歪曲披露某些会计信息，比如为了吸引更 多的投资者，他们可能多披露一些对企业有利的信息，甚至“创造 一些利好消 息，隐瞒不利消息，从而美化公司的形象，促使股价上升；又比如，为了向银行 等金融机构筹集到资金，企业往往隐瞒一些负债，虚增一些利润，以使企业呈现 出较合理的资本结构、较强的偿债能力；再比如，为了给自己以后的盈余管理提 供余地，企业可能不披露某些会计政策，以便在适当的时候利用会计政策变更来 操纵利润，达到预期的目的。总之，会计信息的提供者会减少披露甚至歪曲披露 某些会计信息以达到某种目的，实现自身利益的最大化。 作为理性的、明智的投资者会预期到企业的管理当局很可能为了某种原因而 有意去歪曲某些会计信息，他们在制定相关的经济决策时就会将企业管理当局的 这种可能的行动考虑进去。而企业的管理当局也知道投资者知道自己可能采取的 歪曲战略，在提供会计信息时就会将外部使用者的策略考虑进去。可见，他们在 进行决策时都要受到对方的影响，这实际上就是企业的管理当局即会计信息的提 供者与外部的会计信息使用者的博弈问题。现代企业尤其是上市公司，会计信息 的相关利益者众多，很难达成一个具有约束力的协议，因此他们之间的博弈基本 上属于非合作博弈；并且由于会计信息提供者和会计信息使用者存在着信息不对 1 0 第二章相关概念 称( 某些参与人拥有而另一些参与人不拥有的信息) ，因此研究会计信息失真问题 我们主要利用不完全信息博弈。 第三章会计信息失真现状及成因的理论分析 第三章会计信息失真现状及成因的理论分析 3 1 会计信息失真的现状 3 1 1 国内会计信息失真的现状 近年来我国会计信息失真问题己经到了严重的地步，其风气之盛，牵涉面之 广，令人瞠目结舌。根据吴联生( 2 0 0 1 ) 的统计和估计，1 9 8 4 到1 9 9 9 年共1 6 年中 有1 5 年估计总体违纪金额超过了当年国民生产总值的一半，其中7 年超过了当 年的国民生产总值。1 9 9 8 年总体违规更是达到了当年国民生产总值的3 4 5 倍。 而其中会计信息失真的主体绝大部分是国有公司。 2 0 0 2 年财政部组织驻各地财政监察专员办事处开展了对部分企业2 0 0 1 年度 会计信息质量的检查工作。共检查了保险、烟草等行业1 9 2 家企业以及相关的 9 1 家会计师事务所，共查出这些企业资产不实1 1 5 亿元，所有者权益不实2 4 2 亿元，利润不实2 4 2 亿元。其中，资产不实5 以上的企业有3 6 家，占总户数 的1 8 。7 5 ；利润不实1 0 以上的企业有1 0 3 家，占总户数的5 3 6 ；利润严重 失真，虚盈实亏企业1 9 家，原报表反映盈利1 3 5 亿元，实际亏损1 7 2 亿元，虚 亏实盈企业8 家，原报表反映亏损1 6 2 亿元，实际盈利4 1 3 亿元；有2 2 家企业 存在账外设账问题。 根据香港文汇报的报道，国家审计署去年对中石化、中海油、国家烟草 专卖局等十家大型国有企业进行审计，查出各类违规金额5 0 0 多亿元，揭露案件 线索8 件，涉案金额1 6 亿元。目前发现主要问题包括会计信息不实、部分决策 失误和企业违法违规三方面。其中会计信息不实造成多计利润9 0 亿元，历年形 成潜亏1 4 0 多亿元。 在国家社科基金项目“我国上市公司内部控制与会计信息质量研究”的问 卷调查结果显示，8 4 9 3 的财务负责人认为上市公司年报可信度不高，1 5 0 7 的人认为年报基本不可信，即使在注册会计师审计后，可信度也只是“有所增 强”而不是“大为增强”。由此可见，上市公司会计信息质量普遍不高。一些公 司为了上市，不惜粉饰会计报表，美化经营业绩；一些公司上市后，为了取得配 股资格或增发新股，避免因为连续亏损达不到证监会的要求而被s t 、甚至摘牌 退市，往往长期隐瞒重大信息或提供虚假信息。 “琼民源”，全称海南现代农业发展股份有限公司，曾经是中国股市1 9 9 6 1 2 第三章会计信息失真现状及成因的理论分析 年最耀眼的“大黑马”之一，股价全年涨幅高达1 0 5 9 。因被指控制造虚假财务 会计报告而受到查处，公司股票也从1 9 9 7 年3 月日起停牌。1 9 9 8 年4 月2 9 日， 中国证监会公布了对“琼民源 案的调查结果发现，“琼民源1 9 9 6 年年报中所 称5 7 l 亿元利润中，有5 6 6 亿元是虚构的，是“琼民源”在未取得土地使用权 的情况下，通过与关联公司及他人签订的未经国家有关部门批准的合作建房、权 益转让等无效合同，编造的虚假收入；与此同时其通过对土地的重新评估虚增了 6 5 7 亿元资本公积金。 从上面的统计数字和案例可以看出，会计信息失真问题在我国各行各业中普 遍存在，无论是大型国有企业还是各个上市公司都或多或少的存在会计造假行 为，治理会计信息失真问题刻不容缓。 3 1 2 国外会计信息失真的现状 会计信息失真已成为一个国际性、历史性的问题，它不仅困扰着我国，也一 直是其它世界各国政府部门着力解决的重大问题。自2 0 0 1 年以来，美国的安然、 世界通信、默克制药、施乐和法国的威旺迪等国际大公司相继暴出假账丑闻，而 且越演越烈。这些丑闻不仅引起人们的震惊和愤怒，同时严重打击了投资者的信 心。 美国安然公司曾在美国5 0 0 强公司中排名第七位，连续六年排名居于微软、 英特尔这些大公司之前，而这样一个备受业界尊重的超级公司于2 0 0 1 年1 2 月2 日正式申请破产。安然事件，无论从其作假的手法还是从其作假的影响来说，都 是美国近几年来会计信息失真最具代表性的事件。安然公司成立于1 9 8 5 年，由 几个天然气管道组成了美国第一个全国性的天然气管道系统，当时有1 2 1 亿美元 的资产。而后不断扩张，逐步开始虚夸收入和利润，直到2 0 0 0 年，公司的年收 入达到1 0 0 0 亿美元，超过上年收入的一倍。此时，安然账面记录的资产高达3 3 0 亿美元，实际只有1 0 0 亿美元，比1 9 8 5 年的账面价值还少2 l 亿美元。安然主要 是通过挂空应收票据，把负债转移到资产负债表外；通过“特别目的实体 为自 己在投资市场上的风险进行保值；通过设立有限合伙企业形成自己购买资产的资 金来源，从而使关联企业网络复杂化，迷惑投资人。 3 1 3 国内外现状对比分析 从“琼民源”事件和安然事件两个案例可以看出，中美两国的会计造假手段 存在着异同。 相同点：两国造假的公司基本上都会运用违反会计核算规则的手段，都利用 第三章会计信息失真现状及成因的理论分析 关联交易来掩盖债务和虚报利润，公司管理人员为一定的利益所驱动( 违规性失 真) 。 不同点：首先，做假利用的环节不同，我国目前的会计舞弊一般是利用原有 体系，直接在票据、单据环节或者是记账环节等直接违法会计法或会计规则，例 如“琼民源”通过伪造购销合同虚增收入，无依据冲减成本等等。而美国安然则 在会计信息产生的各环节之外进行利润和资产的作假。例如2 0 0 1 年1 1 月安然公 告中相当篇幅把有关1 9 9 7 年度发生的5 1 0 0 万美元的审计调整一事视为不符合重 要性原则而不予披露。如果这些调整入账，会使得1 9 9 7 年度的报告收益由1 0 5 0 0 万美元缩减至5 4 0 0 万美元。这些调整将使得收益下降将近5 0 。其次，造假利 用的工具与隐蔽程度不同。近年来随着金融衍生市场的兴起以及经理期票、期权 激励制度的实施，给会计计量和监管带来一些制度上的真空。美国近几年所发生 的财务舞弊，主要是利用制度的真空，因而相对更为复杂，具有很强的隐蔽性和 迷惑性。而中国，多数情况是在违背法律和制度规定的前提下，赤裸裸进行造假， 隐蔽性和迷惑性相对较小。 按照会计信息真实性的遵循理论与程序理性的观点，我国会计信息失真主要 体现在：改制过程中特殊的公司治理结构、政府主导的外部监管体系等方面。而 安然事件会计信息失真主要体现以下四个方面：上市公司信息披露制度、公司治 理结构、审计上市公司财务报表的会计师行业、制定会计标准的程序。正因为中 美两国造假手段存在不同，因而在治理会计信息的思路上的侧重点也会有所不 同。对于美国来说，会计信息失真很大部分是由于公司利用准则和制度的漏洞， 发现漏洞的会计师事务所处于利益考虑而没有提请相关立法甚至在一定程度上 阻扰，其更多程度上反映出规则性失真的问题，如何完善准则和制度是治理会计 信息失真主要思考的问题。而我国大多数的案例都运用虚构交易事项、伪造会计 凭证的手段，完全属于违规性失真。因而如何加强监管保证会计制度的贯彻和实 施是我们当前考虑的重点问题，同时我们也必须对美国所出现的一些问题进行思 考，未雨绸缪。 3 2 会计信息失真的成因 从上文对会计信息失真相关概念的解释中我们可以看出，根据造成会计信息 失真的原因不同我们可以把其划分为不同的类别，根据吴联生的“三分法分为 违规性失真、规则性失真和行为性失真，本节我们分析会计信息失真产生的原因 侧重于前两类，尤其是违规性失真产生的原因，而把由于人类的有限理性造成的 行为性失真排除在外。 1 4 第三章会计信息失真现状及成因的理论分析 3 2 1 信息不对称是会计信息失真的前提 信息不对称指的是某些参与人拥有而另一些参与人不拥有的信息。信息不对 称与会计信息失真有着密切的关系。 首先，信息的不对称能够导致逆向选择和道德风险问题的出现。 从制度经济学的角度分析，在委托一代理关系中，由于非对称信息的存在， 产生了隐藏行动和隐藏知识，当信息被知情的代理人一方知道以后，如果契约已 签订，而委托人不知情，将会陷入逆向选择中。在当前我国的会计市场，会计信 息制造者出具大量的虚假会计信息，加之我国市场特别是证券市场上投机盛行， 投资者喜欢猎取小道消息，只关心股票价格的升降，对会计信息真假缺乏研究， 造成市场对虚假信息的大量需求，由于需求的增加，必然导致虚假信息供给的增 加，结果导致高质量的财务信息被挤出市场，最后市场上存着更多的虚假信息。 形成“虚假会计信息一大量需求一提供更多的虚假信息”的怪圈。同时，在投资 者进行投资之前，他并不清楚企业目前的财务状况，也不清楚公司未来的发展前 景，而企业管理当局清楚，这是也会产生逆向选择问题，其结果可能是企业管理 当局出于私利考虑，对会计报表进行粉饰，以牺牲投资者的利益来换取自己的利 益。 道德风险是指订约双方在订立契约后，由于委托方未能掌握足够的信息以监 督代理方，从而产生代理方在追求自身效用最大化的同时侵害了委托方利益的现 象。由于信息不对称，会计信息的制造者比使用者在会计信息的获取时间、内容 等方面都存在优势。会计信息的制造者一般直接参与公司的运作管理，控制着企 业经营活动的全过程，拥有企业内部的各种信息。而会计信息使用者由于不直接 参与企业的生产经营，只能靠会计信息制造者提供信息来了解企业的经营状况。 尽管人们设计了各种激励机制以使得会计信息制造者按照对投资者( 信息使用者) 有利的方向来选择自己的行为，而这些激励机制离不开会计报表，且激励机制的 运行需要发生监督成本，这时会计信息制造者更多的考虑自己得利益，就可能做 出有损于投资者利益的行动，结果会计信息制造者就可能出现“道德风险”，违 反诚信原则，提供虚假会计信息。 其次，由于信息的不对称，使会计陷入“囚徒困境” 在不同的会计个体之问，存在三种选择：一个会计主体选择提供虚假会计信 息，则该会计主体可能获得好处；两个会计主体都选择提供虚假会计信息，则可 能都受到严厉的处罚；两个会计主体都选择提供真实会计信息，则什么益处都没 有。由于信息不对称，结果都选择了提供虚假会计信息。同样在会计人员中，也 存在三种选择：一个会计人员执行领导授意做假账，另一个不执行领导授意，则 第三章会计信息失真现状及成因的理论分析 执行领导意图的会计人员可能获得好处；两个都拒绝领导授意，则可能面临一起 受到不公正待遇：两个都执行领导授意，共同做假账，大家都得到好处。结果会 计人员在现实生活中更多表现为一起执行领导授意而做假账。最终的结果是制造 虚假信息者获得好处的机会大，导致会计信息制造者竞相提供虚假会计信息。 因此，信息不对称是造成会计信息失真的前提条件。 3 2 2 会计相关法律制度不健全 会计法律法规体系的缺陷为个人或群体的不当利益追求创造了可乘之机，使 个人或群体的造假收益大于其成本，成为会计信息失真的一个重要的制度原因。 法律是指由国家或地区立法机关制定的行为规