基金投资十忌.doc

一忌“盲目跟风，随波逐流”。继06年火爆的基金行情后，07年初即风声水起“基金潮”。一时间，街头巷尾，村头部落，男女老少见面即谈“基”论“基”，好不热闹。银行网点排队申购基金更是人潮涌动，激情高涨。事实上，一些抢购基金的客户连基金是个什么东西都没搞懂，更谈不上对基金有多深的了解和认知了。对于基金投资的风险了解更少，只是听说买基金能赚钱，不问青红皂白，盲目跟风，人家买他也买，跟着感觉走，这种投资行为是非常错误的。钱是自己的，自己的钱每一分投出去都要有预期回报的，这就是理性投资。作为理性的投资者，对投资的产品应该有一个深入的了解。现在的开放式基金很多，要分清是哪一类型的基金，如股票型、指数型、货币市场型、保本型等等，然后根据自己的投资目标有针对性地选择基金或投资组合，绝不能凭一时的冲动，随波逐流，盲目投资。 二忌“急功近利，患得患失”。急功近利的思想对于每一个人来说都是存在的，但对于一名理性的投资者来说就不可取了。开放式基金不同于股票，一般情况下不像股票一样会有“涨停”，当然也不会有“跌停”，其净值在短期内通常不会有太大变化。一些投资者刚买入一只基金，就盼望着它一天净值就能增长个百分之十几。当看到自己手中持有的基金净值增长率稍慢一点，就迫不及待地要换基金，或者赎回。结果常常是事与愿违，刚刚赎回基金，其净值就稳步上行，屡创新高。所以，如果所选基金运作较为稳定，持股结构也不错，建议不要太在意眼前基金净值的细微变化，应“放长线钓大鱼”。另外，有的投资者不喜欢长期持有，只想追高后赎回变现，这当然也是投资的一种方法。但前提是，必须要做好收益目标设定工作。如果当初设定投资收益率达到20%即可赎回，一旦市场达到20%的临界目标值，必须果断清仓出局，落袋为安。而不能患得患失，欲出而不出，想博弈再多赚一点儿，往往就是因为多贪那么一点点小利而因市场突然风云突变，最后连原来20%都没有了，这时才追悔莫及，已经时过境迁，一切晚矣。 三忌“粗放投资，不计成本”。一些投资者购买基金时，不太注意基金的费率成本，认为那一点费率算不上什么，只管投资，不计成本。事实上，如果你注意投资基金这些看似乎微无其微的“小钱”的话，那么，你投资那些在平均水平以上基金取得的收益就会更大。一般而言，如果有同样好的低费率基金，你当然不用去投资高费率基金。在美国，投资国内股票的免认购费基金的费率一般为每年1.14%。投资国际股票的免认购费基金的费率为每年1.44%，债券基金为1.10%。选择债券基金或者货币市场基金的时候，费率尤其重要，因为这两类基金的收益一般都比较低。那么如何实现基金投资费率最低化呢？一是可以通网上交易成本也很低，一般直销申购费率都在0.6%，甚至还有0.3%的，银行一般都要收取1.5%的申购费，相比之下，便宜了一半还要多，很适合一些资金比较少的用户；二是注意关注基金公司新产品营销时的优惠信息。有的基金公司对购买其基金产品达到一定份额的投资者给予一定的费率优惠，别看只是这么一点小优惠，但总的算下来可是一笔不小的开支了。 四忌“心潮涌动，难耐寂寞”。对于新“基民”来说，购买基金的喜悦莫过于基金净值像洪水一样猛长过不停。事实上，成熟的资本市场是一个理性的市场，不可能出现大起大落的情况，当然目前中国的资本市场还处在一个成长期，阶段性的波动调整是在所难免的。但一些初入基金市场的“基民”往往会沉不住气，一看到市场有点波动就马上心潮涌动，大盘放量基金净值刚刚冒一点小头，就急不可待赎回基金，赚点“小油头”；或者大盘稍低迷震荡，就难耐寂寞，早早出局。实践证明，基金投资是一种长线理财产品，不论在高位或者低位时，投资者一定要心平气和，理性分析，沉得住气，耐得寂寞，这样才能获得好收益。 五忌“不闻不问，甩手不管”。有的投资者说，长线投资不就是买了不动吗，交给基金经理人打理就行了。事实上，这种观点是错误的。长线投资是指经过分析判断持有基金一年以上的投资行为，但不是简单的理解为长线投资为不闻不问，甩手不管，这是对自己投资不负责的。试想一下，市场上风云突变，再好的基金也会随着市场的变化而变化。如果投资人购买基金后不关心基金的成长，不了解基金公司的经营业绩，不知道基金公司的基金经理人的变化，一旦买入哪只基金业绩不好，基金公司倒闭，原来长线投资的梦想就会化为乌有。况且有的基金业绩确实不太好，已经明显感觉成长乏力，这时不变换投资品种就为下策了。因此，投资人投资基金后要经常关注基金的成长和变化，以不变应万变。 六忌“广种薄收，不成气候”。在投资概念中，人们往往会把“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里面”的理念当成金科玉律，也是投资人分散风险投资的一个重要的手断。因此，在实际投资中喜欢化整为零，购买多只而且标的偏小的基金，就像养了一大群的“小鸡”。事实上，“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里面”并不是说要持有多只基金才是最佳选择。投资标的是有限的，如果把投资标的分拆为太多的投资额，平均下来的收益率就会大打折扣；如果我们用心去选择两至三家绩优的基金公司发行的基金表现出色的明星基金，其业绩表现一定比分散投资若干只基金要好得多。这样的配置不但可以获得较高的回报，而且也可以有效地防范投资风险。 七忌“固执已见，自以为是”。一些初入“基市”的人喜欢偏听偏信，盲目性大，而另外一些人却自以为是，喜欢钻牛角尖。他们对一些银行专业理财人士的善意提醒通常是置之不理，不管你如何提醒，如何开导，他都不屑一顾，嗤之以鼻，总认为自己的判断是正确的，最后一般都以失败告终。基金投资操作有具体的要求和具备一定的专业知识。我们不否认非理财专业人士就做不好投资的说法，但理财专家对投资理财的基础知识和实际操作运用，应该说要比一般人强得多。当然，我们不能说按理财专家的意见投资就一定能发大财，赚大钱，但起码这种成功的机会和概率要比一般人高得多。在实践中我们发现，真正听理财专家投资意见的人是不多的，更多的是喜欢听朋友，听什么内部信息，或者凭着自己的喜好来投资的。我们估者不谈两者的投资回报差异，就当前形势的把握和判断，专业理财师的水平还是比一般老百姓技高一筹的。因此，虚心听取专业理财师的指导是获取投资高额回报的一个重要手段。 八忌“整日看盘、交易频繁”。一些投资人投资基金后，把基金当着股票来炒。没日没夜地盯住大盘，只要大盘有些风吹草动，或者赚了点蝇头小利就急忙赎回变现，往往是刚刚出市后大盘爆涨基金净值飞涨又后悔莫及，看着市场利好又匆忙进入，来回不断地折腾，到头来，不但没赚到钱，反而还贴了不少的手续费，真是得不偿失。所以就有了那些成天泡在证券公司营业大厅的职业股民炒了一辈子股都进不了VIP室的笑话了，倒是那些没有时间看盘的上班族，大盘下跌时选几只股票在那儿放着，一年半截之后赚个翻番大有人在，这就是做长线修来的正果了。以基金为例。2006年股票型基金平均收益超过100，股票型基金、指数型基金这二类基金的平均净值增长率分别为109.23和108.61，其超越的表现抒写了中国基金的发展神奇。然而，在这十年难得一遇的机会中又有多少基民能自始至终坚持到底，稳赚上述的100%呢？ 九忌“贪小便宜、喜新厌旧”。现在市场上基金营销活动如火如荼，除了新发基金外，还有基金分红、拆分，以及封转开，持续营销之后，不少基金净值都归一。许多基民搞不清其中的差别，误以为面值1元的都是新基金。所以这个时候，你尤其应该看一下它的累计回报，过往每年的收益情况和评级，以判断这是不是一只优质基金。从投资基金一般规律来看，波段操作、赎回老基金申购新基金都欠妥当。正常的做法是看好一只基金以及该基金的投资管理团队，就坚定持有。追涨杀跌的缺点在于控制节奏很难，从今年上半年的行情来看，至今都还没有出现像样的调整，每次在高点赎回都是得不偿失。赎回老基金，申购新基金的缺点在于，新基金要在高点建仓，而老基金的投资组合已经基本确定完毕，老基金持有人可以持续分享收益。其实简单计算，就会发现，在新基金建仓的同一时间内，大部分老基金的净值增长情况要优于新基金的净值增长情况。 十忌“不计风险、胆大妄为”。风险是什么？风险就是不确定性，是一种不可预见的可能会出现的损失。生命学家认为，生命只要做出行为就同时伴随着风险。搞投资也是一样的道理，只要你做出投资行为，风险即随之结伴而来。基金投资相对股票投资来说风险的可控程度要高些，但不能说投资基金就没有风险了。一些人听说投资基金赚钱，就不管三七二十一，把所以