文献述评之财务战略联盟.doc

一.文献综述国外:企业战略理论从20世纪中后期发展到现在，仅有半个世纪之久。美国著名经济史学家钱德勒先生的战略与结构：工业企业史的考证一书的翻译出版，首开我国企业战略管理问题研究先河。在这本书中，钱德勒先生分析了环境、战略和组织之间的相互关系，提出了“结构追随战略”的观点。他认为企业经营战略应当适应环境，满足市场需求，而组织结构又必须适应企业战略，随着战略的变化而变化。因此，他被公认为环境战略组织理论的第一位企业战略学家。到了 20 世纪 80 年代，以哈佛商学院的迈克尔波特教授为代表的竞争战略理论取代了战略管理理论的主流地位。波特教授认为企业战略的核心是获取竞争优势，而影响竞争优势的因素有两个：一个是企业所处产业的盈利能力，即产业的吸引力；二是企业在产业中的相对竞争地位。波特的竞争战略理论的基本逻辑是：产业结构是决定企业盈利能力的关键因素，企业可以通过选择和执行一种基本的战略影响产业中的五种作用力量，以改善和加强企业的相对竞争地位，获取市场竞争优势来源（低成本或差异化）。迈克尔波特所提出的行业竞争结构分析理论，在过去 20 年里受到企业战略管理学界的普遍认同，并且成为进行外部环境分析和激发战略选择最为重要和广泛使用的模型。到了 20 世纪 90 年代，战略管理理论研究的重点又转移到了企业核心能力的研究上，并且形成了战略管理理论中的“核心能力学派”，其中以普拉哈拉德和哈默在哈佛商业评论上发表的企业核心能力最为代表。该理论强调企业内部条件对于保持竞争优势以及获取超额利润的决定性作用。这表现在战略管理实践上，要求企业从自身资源和能力出发，在自己拥有一定优势的产业及其相关产业进行经营活动，从而避免受产业吸引力诱导而盲目进入不相关产业进行多元化经营。而企业的资源尤其是能对企业形成核心竞争力的资源是极度稀缺的，单个企业很难在短期内通过自身积累掌握该资源的控制权，另一方面即使能够做到也很可能已经错过了最有利的市场机会。这就客观上要求企业到企业外部寻求解决此问题的途径，通过与具有某方面优势的企业进行联合就成为一种必然的选择，战略联盟的思想也就成熟了起来。实际上，战略联盟概念最早是由美国 DEC 公司总裁简霍兰德和管理学家罗杰奈格尔提出的，之后随即在实业界和理论界引起巨大反响。从 20 世纪 80 年代初期以来，战略联盟这种组织形式在西方和日本企业界得到了迅速发展，尤其是跨国公司之间在全球市场竞争中纷纷采用这种形式。在我国，学术界研究财务战略始于 20 世纪 90 年代末，把财务战略升级到财务战略联盟，则是 21 世纪初的事情。较早从事财务战略联盟研究的学者之一是东北财经大学的王棣华教授，王教授指出，首先企业财务战略联盟就是两个或两个以上企业为达到共同的财务战略目标而采取的相互合作,共担风险,共享利益的财务联合行动,接着建立财务战略联盟的理论基础是交易成本理论、管理组织理论和竞争战略理论,然后介绍了建立企业财务战略联盟能获得的种种优势等等,最后还指出联盟企业之间的伙伴关系比联盟的协议和制度安排都要重要，认为联盟成功的关键是是否具有良好的人际关系。王教授在其随后的试论企业财务战略联盟的建立中，进一步论述了如何选择财务合作伙伴、确立何种合作战略与方式以及讨论了建立财务战略联盟的基本模型。在基本模型的建立中，王教授从单个企业的角度出发提出了财务战略差距的概念，很好地对企业的联盟动因进行了分析。然而，联盟是企业双边甚至多边的合作与对话，从单个企业角度来建立模型显然忽视了联盟企业的互补性与协作性，可以认为缺乏模型建立的普遍意义。王教授在其前期论述中指出财务联盟保持成功应该遵循的一般原则，在此基础上联盟企业应该加强内部管理与风险控制。纵观王棣华教授关于财务战略联盟的论述，王教授对联盟建立的一般原则及管理控制提出了很好的建议，但是应该看到，王教授的研究主要集中于联盟战略的层次，用研究战略联盟的一般思维与方式来对待财务联盟，缺乏对公司财务战略联盟形式的个性分析，应该说不是很成功的。河南财经学院周宇在她的这篇文章也给出了财务战略联盟的定义,建立财务战略联盟能获得的种种优势,但这跟王教授的研究成果可以说是大同小异,都是采用战略联盟的一般思维去对待财务战略联盟,从这方面考虑,这文章也待改进.中国海洋大学罗福凯教授指出，财务管理从其内容上应该划分为财务活动战略和财务关系战略两大部分。财务关系战略也就包括我们在此研究的财务联盟战略。罗老师把财务战略转化为财务战略联盟则反映在 2004 年他对巨人集团资本运营的研究里（巨人资本运营战略透视2004 年第 3 期），他认为，财务战略联盟是由产品联盟、市场价格联盟转变为资本联盟而形成的。财务战略联盟是战略理论发展的高级阶段。到此,罗老师对财务战略联盟的研究可以说达到另外一个高度,也就是说财务战略联盟本质上是一种资本联盟,企业之间共享的是财务资源而非其他资源,这也是文章对财务战略联盟所下的定义.华南理工大学的陈广兵与梁彤缨教授对中小企业的财务管理联盟的定义、特征、构建运行及存在问题与对策进行了深刻地论述。应该说这篇文章对财务管理联盟的运行与发展具有很强的指导意义，对企业构建财务管理联盟可以采取的内容与形式也进行了全面地论述，堪称一篇经典之作。文章指出,中小企业财务管理联盟合作的内容有财务信息双向流动,财务资金互助,财务共商以及联合担保等,这跟本文要研究的财务战略联盟有本质的联系,这也是文章经典的部分.但是也应该看到，当今财务管理发展的主要趋势是战略财务管理，也就是说财务管理作为企业管理内容的重要组成部分，已经不再单单停留在策略、方法的层次，而是企业整体发展战略的一个重要组成部分。显然，这篇文章忽视了企业财务战略与企业整体发展战略的有机结合，没有在企业整体战略指导下有效选择公司的财务战略，出发点仅仅是解决中小企业的融资瓶颈问题，这不失为这篇文章的一个缺憾。纵观国内外对财务战略联盟的研究