（会计学专业论文）我国上市公司资产减值政策选择问题研究.pdf

硕士学位论文 摘要 长期以来 由于受多种因素的影响 我国上市公司普遍存在高估资产价值的 现象 上市公司财务报告中的资产 泡沫 严重影响了信息使用者的正确决策 财政部于1 9 9 9 年前后发布了关于对四项资产计提减值准备的规定 2 0 0 0 年将计提 范围扩大到八项资产 2 0 0 6 年初 我国公布了新会计准则 规定从2 0 0 7 年开始减 值准备一经确定不得冲回 只能在处置相关资产后再进行会计处理 这主要是为 了防止企业利用减值准备来调节利润 减值准备计提所遵循的原则是谨慎性原则 其初衷是为了使会计报表能够客 观地反映企业的财务状况和经营成果 但现实中却不是这样 由于证券市场上存 在一些固有的前提和约束 而且减值准备计提有较强的 主观性 某些公司便 借机利用资产减值准备来调节利润 反而使会计信息失真问题更加严重 本文先从资产减值会计基本理论入手 对资产减值会计的确认 计量和披露 进行了阐述 并通过对我国上市公司资产减值会计政策的执行情况进行分析 得 出上市公司在业绩发生变动的年度存在利用减值政策调节利润的情况 在八项减 值准备中 上市公司对坏账准备 存货跌价准备和固定资产减值准备的运用较为 普遍 各项减值准备的提取率随着对应资产流动性的降低而降低 接着 文章分 析了我国上市公司在减值政策运用过程中存在的问题及其对上市公司利润及所得 税的影响 最后针对资产减值会计在运用中存在的问题 提出一些优化上市公司 资产减值政策选择权的对策 关键词 资产减值准备 会计政策 利润操纵 墨里圭空坌望窒兰堡堕坚墨垄茎塑璺翌塑 a b s t r a c t i i lc l l i n a ss t o c km a f k e t w l l i c h 赶r e c t e db yv a n 叫s 伍c t o 侣 t h e 嬲s e tv a l u eo f 脚蚍 l i s t e dc o m p 枷e sl l a v eb e e no v e a l u e df o ra l o n gt i m e t h eb u b b l eo f t h e 器s e t so nt h e f i n a l l c i a l r e p o r to fu s t e d 咖p a i l i e sh a ss e v e mi m p a c t so nm a n ya s p e c t s 鲫c h 勰 d i 咖r b i n gd e c i s i o n m a l i n go f m ei n f b 珊a t i o nc o l l c c t o r s h1 9 9 9 卧煳l r yd 印a n m e m l s e dt 1 1 er e i l l a t i o n 蛐p p l e m e m 柚da c c o u m i n gf u l e 衙a l l o c a t i n ga s s e td 印r i a t i 螂盯v e d 4i n v e s t m e m s h l2 0 0 0 i t 懿p 柚d e dt o8i n v e s t m e m s 灿t h eb e g i 肋i n go f 2 0 0 6 伽腿踟o u n c c dn 倒 a c c 叫m i n gs t 锄d a r d sf o rb u s i n e s se m e r p r i s e s i t s t i p u l 种e dt h t w h 即t h ei m p 椭e mo f 勰s e t sd 勘e n i l i n e d i t n n o tb ef l u s h e d t 1 1 i si s m a i l l l yt op r e v e mt l l ee n t e r p f i u 出1 9t l l ed 印r e c i a t i o np r 印a r a t i o nt oa d j u 吼 l e i i p r o m t o 硼e c tt h ef i n a n c i a ls i n l a t i 卸dt h er e 跚l to fo p 啪l i o no ft l l ec 0 幔p a l l i e s t h e p r i n c i p l eo fa l l o w 删 ef o ri m p a i m e m 雒s e t so b e y st h e 如n d 锄e m a l so f w a r i n e s s b u ti t i sd i f f b r c ti l lr e a l i t y b e c a u s eo fs o m ei n l l e r e mp r e i n i s ea n dr e 鲥c t i o no ft h es e c u r i t y m a r k c t c o m p 砌e sw 1 1 i c hu s i n gt h ep o l i c yt o 喇u s tt h ep f o 矗tm a k et i l ep r o b l e mo f a c c d u 而n gi n f o 聊撕0 ne v 蚰w o r s e t t l i s p a p e r d i s c i l s 靶st t l e c 伽f i 姗a t i o l l l c u l a t i o n a n dd i s c l o 鲫r eo fa s s e t d 印r e c i a 主i o na c c o 蚰t i n gf 硒mt l l eb a s i cm e o r yo fa s s c td 印r e c i a t i o na c c 叫m i i l g t h e n d r a w st h ec o n c l u s i o n 衄r a t i oo fe v e 哆i m p a i m e ma l l o w a n i t e md e c r d 勰t h e d e c r e 私i n go f 私s e r si i q u i d i t yb yt h e 柚a l y s i so ft h ea e c u t i o no f 船s e td 印r e c i a t i o n a c c o u m i i l gp o l i c yi l lt b el i s t e dc o m p a n i e s a i l a l y s i st h ep r o b l e mt h a te i s t e di nt i l e c o u r s eo f 既e c u t i o n0 fp r o v i s i o nf o ra 啪mi m p a i 彻e n t 柚da tl a s t g i v e 鲫g g e s t i o n st o i 1 1 p l o v ec 1 1 i n a s 船s e t si m p a i n l l e n ta c c o u m i l l g k e yw o r d a o w a n c ef o ri m p a i 珊蛐ta s s e 协 a c c o 咖t i n gp o n c y p r o 行tm a n i p u l a t i o n 硕士学位论文 附表索引 表4 1 亏损 盈利 亏损 盈利公司计提情况 2 4 表4 2 亏损 盈利 亏损 亏损公司计提情况 2 4 表4 3 亏损 亏损 盈利 盈利公司计提情况 2 6 表4 4 亏损 亏损 盈利 亏损公司计提情况 2 7 表4 5 连续四年赢利的上市公司公司计提情况 2 8 表4 6 样本公司上市公司各项准备计提情况 2 9 表4 72 0 0 4 年样本公司单项减值准备情况表 3 0 表4 87 家上市公司坏账准备计提比例 3 l 表4 9 南方证券各股东长期投资减值准备计提情况 3 3 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明 所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果 除了文中特别加以标注引用的内容外 本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品 对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体 均已在文中以明确方式标明 本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担 作者签名 孙逸日期 如占年1 1 月坫日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留 使用学位论文的规定 同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版 允许论文被查 阅和借阅 本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索 可以采用影印 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文 本学位论文属于 l 保密口 在年解密后适用本授权书 2 不保密团 请在以上相应方框内打 作者签名 列 逸 导师签名 万孝溺 日期 l 埘占年1 1 月增日 日期 蛔占年1 1 月i 予日 硕士学位论文 第l 章绪论 1 1 选题背景和研究意义 1 1 1 选题背景 随着我国经济体制改革的不断深化 作为经济体制改革的一部分 在短短的 二十多年中 我国会计制度已发生了数次巨大的变革 这些变革的目标在于提高 会计信息系统产品的质量 促进会计信息的决策有用性 然而 截至目前为止 中国财务数据的质量问题依然严重困扰着国有企业的深入改革和资本市场的健康 发展 这种问题的存在首先是因为制度的不健全给人们提供了钻空子的机会 同 时 对于制度缺陷的改进本身在造成会计信息一致性脱节的同时 为人们又一次 提供了操纵会计信息的合法借口 中国的会计制度依然处在渐进性的变革过程中 这种变革将对财务信息产生多大的影响 政策的执行主体将如何应对这些变革 都是政策的制定者不得不关注的问题 我国在1 9 9 8 年之前执行的 股份制试点企业会计制度 对于上市公司资产 损失准备金的计提 或者规定简单 或者缺乏强制性的要求 这样许多公司的资 产即使发生严重毁损或贬值 也可以不在账面上完全体现出来 从而使得会计报 表的资产水分过大 财政部于1 9 9 8 年初颁布并要求上市公司自1 9 9 8 年开始实施的 股份有限公司会计制度 第一次对资产减值政策做出了明确的规定 根据该制 度 境外上市公司 香港上市公司和境内发行外资股的公司必须对短期投资 应 收款项 包括应收账款及其它应收款 存货及长期投资提取相应的资产减值准 备金 但其提取方法 提取比例等由公司自行确定 而仅发行a 股的上市公司 以 下简称 a 股 上市公司 除坏账准备外 其他三项资产的减值准备则可以提取 也可以不提取f 1 1 也就是说 a 股上市公司在 是否提取 资产减值准备上具有 选择权 很显然 由于 股份有限公司会计制度 关于 四项减值准备 的规定 对a 股上市公司缺乏强制性 客观上造成了会计信息在不同的上市公司之间缺乏可 比性 为此 财政部于1 9 9 9 年第四季度末发布了 补充规定 根据 补充规定 无论是境外上市公司 香港上市公司 境内发行外资股的公司 还是其他上市公 司和非上市的股份有限公司 均应按照 股份有限公司会计制度 中对境外上市 公司 香港上市公司 境内发行外资股的公司规定的提取 四项减值准备 的要 求 计提相关资产的损失准备 补充规定 还将计提坏账准备的范围扩充到应 收账款以外的其他应收款 1 2 同时 补充规定 还明确要求企业对由于执行 补 充规定 而引起的会计政策变更采用追溯调整法进行会计处理 采用追溯调整法 处理会计政策变更 是将会计政策变更对企业业绩的影响分布在相关年度 而不 我国上市公司资产减值政策选择问题研究 是会计政策变更的当年 因此 企业根据 补充规定 执行资产减值政策对1 9 9 9 年度的利润影响并不很大 为了进一步提高会计信息的质量 在2 0 0 0 年1 2 月1 9 日财政部颁布的 企业会 计制度 中 上市公司计提减值准备的资产范围进一步扩大 由原来的四项减值 准备增加到现在的八项减值准备 即增加了对委托贷款 固定资产 在建工程和 无形资产等四项资产计提减值准备 通过规定计提八项资产减值准备 旨在使上 市公司资产更加真实 提高会计信息的质量和决策相关性 但同时 由于公司管 理层对资产减值准备的计提比例有一定的选择空间 资产减值准备制度的引入 也给了公司管理层更大的会计政策选择权 为公司管理层进行盈余管理提供了机 会1 3 1 2 0 0 6 年初 我国正式公布了新会计准则 并准备于2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公 司正式实施 新 企业会计准则第8 号 资产减值 规定 自2 0 0 7 年开始 资产 减值损失一经确认 在以后会计期间不得转回 只能在处置相关资产后 再进行 会计处理 4 l 这一规定主要是考虑到现行的 企业会计制度 实施后 我国企业利 用减值转回人为调整利润的现象频频发生 为防止企业利用减值准备的计提和冲 回来调节利润 因此决定已确认的减值准备不得转回 1 1 2 研究意义 从近几年的上市公司的年报看 资产减值准备政策为提高会计信息质量起到 了推动作用 但也为企业在一定范围内操纵利润留下空间 由于 企业会计制度 对各项准备的计提只是作了原则上的规定 计提标准以及比例的确定都由企业根 据情况自行确定 这样上市公司可以出于自身利益的需要通过多提或少提减值准 备来影响利润 操纵会计报表 一方面上市公司可以通过少提准备来虚增利润 掩盖风险 另一方面 上市公司也有可能通过多提减值准备来减少利润 为来年 利润增长埋下伏笔 在这一背景下 如何规范企业选择和运用资产减值政策的行 为 在保证会计准则的统一性和规范指导作用的同时 又使其具有一定的灵活性 能真实的反映企业的资产状况 越来越受到准则制定部门及其它相关部门的重视 从减值准备政策颁布实施以来 八项减值政策的执行情况如何 减值准备的计提 将对财务信息产生多大的影响 政策的执行主体是如何运用八项减值准备政策 的 等等 希望通过对上述问题的研究 为进一步完善我国的会计制度 提高会 计信息质量提供参考 1 2 文献回顾和观点综评 以资产减值或冲销作为研究对象的实证研究 总的来看屈指可数 然而随着 近年来一系列相关准则的出台 这一领域己日益引起研究者的关注 不过 引起 2 硕士学位论文 人们关注的更深层次原因在于 资产的冲销往往对公司会计盈余和资产的账面价 值具有重大的影响 同时由于管理者在冲销的数量与时间上具有相当的选择权 而使得资产减值信息不同于其他的会计信息 1 2 1 国外文献 自o r d o n 1 9 6 4 提出企业对会计政策的选择反映了经理人员的经济动机以来 有大量的文献对会计选择的经济动机进行了检验 对企业提取资产减值准备的经 济动机的研究主要形成了以下两种观点 一是客观的经济原因 即资产减值代表 了企业在资产发生毁损情况下的恰当的应对行为阁 通过对资产的冲销 经理人员 可以向市场传递由于业绩低下 经济环境的变化或者企业管理战略转变所导致的 资产价值下降的信息 这时 各项资产可能发生的损失将通过提取资产减值准备 的形式 得到合理的估计和及时的确认 二是由于经理人员出于自身或企业经济 利益的考虑 选择最有利的时机进行资产减值 这时 资产减值可能变成管理者 操纵盈余或进行会计政策选择的一种手段 对于资产减值的研究也将不得不置于 更为广阔的会计政策选择的分析框架之下1 6 w a t t s 和z i m m 鳓n 锄 1 9 9 0 根据经济学的契约理论提出了会计选择的三大假 设 薪酬契约假设 债务契约假设和政治 管制成本假设 这三大假设蕴涵的一 个基本前提就是 经理人员对会计政策的选择是一种机会主义行为 o p p o m s t i c b e h a i o r 1 7 1 8 1 也就是说 经理人员在选择会计政策时 只会考虑当期的影响 而丝毫不去理会将来的续约或惩罚等 关于会计政策选择的经济动机 与机会主 义行为观相对立的另一种观点是有效订约观 e m c i e mc o m r a u t i n g 该观点认为 契约是跨期间的 经理人员不可避免地会受到是否续约以及相应惩罚的约束 因 此 经理人员在选择会计政策时将以降低契约各方之间的代理成本为根本出发点 会计选择的最终结果将使得企业的价值实现最大化 而不仅仅是代理人的效用最 大化 9 以上两种观点都是以契约理论为基础的 因此又被统称为契约观 与建立 在契约基础上的有效订约观和机会主义行为观认为会计政策选择会直接影响企业 的现金流不同 有关会计选择动机的第三种观点一一信息观 i n f o m m i 伽 p e r s p e c t i v e 认为 会计政策的选择只是用来反映经理人员对企业未来现金流量的 预期 它并不直接影响企业的现金流 从而也不直接影响企业的价值l l s 缸d n g h 和m e v 盯 1 9 8 7 i l 与e 1 1 i 眦和s h a w 1 9 8 8 1 2 关于资产减值的盈余管 理动机的研究得出了如下论点 企业资产的价值毁损因素对资产减值比例的提取 具有显著影响 当企业的主要管理人员发生变更时 企业往往倾向于提取大量的 减值准备 以为将来业绩的提升作好 秘密储备 m c n i c h o i s 和w i l n 1 9 8 8 研究发现 当企业的利润非常大或非常小时 企 业都倾向于提取较高比例的减值准备 1 3 l 这意味着企业管理人员有利用减值政策 3 我国上市公司资产减值政策选择问题研究 进行利润平滑和大清理的盈余管理行为 另外 l i n d e n 1 9 9 0 c h 1 9 9 1 旧 g r o v e r l l q 1 9 9 2 z u c c a 和c a m p b e l 1 9 9 2 l r 丌 s m i t h 和m e y e r 1 9 9 4 1 研 以及c h 叻 1 9 9 5 l 等的研究均发现企业经理人员会利用资产减值政策来进行盈 余管理 f r a n c i s h a i l i l 瘌v i n c e l i t 1 9 9 6 选取了自1 9 8 9 年至1 9 9 2 年发布资产减值信息 公告的6 7 4 家美国公司作为研究样本 利用加权托宾模型 w e i g h t e dt o b i tm o d e l 对影响企业资产减值政策的两类因素 价值毁损因素 包括公司所在行业和公 司自身的历史绩效 和盈余操纵因素 包括经理人员变更 利润平滑和大清理因 素 进行了考察 研究结果表明 价值毁损变量 公司以及所在行业的前五年和 前一年的股票收益率 净资产倍率和资产周转率 对企业提取减值准备的比例和 时机具有非常显著的影响 在控制以上变量的影响后 经理人员发生变更和以前 年度曾经提取过减值准备的企业更倾向于提取较高比例的减值准备 但利润平滑 锄o o t i l i n g 和大清理 b i gb a t h 动机对减值准备提取比例的影响并不显著 对利 润操纵因素进行敏感性分析的结果表明 利润操纵因素对固定资产 存货等不易 被操纵的资产的减值政策基本没有影响 但对易于被操纵的其他资产 例如商誉 资产重组费用等 的减值政策则具有非常显著的影响 2 尽管有许多文献认为 企业经理人员会利用资产减值政策中的主观判断进行 盈余管理 但r 七e s g i l l 和g o 呛 1 9 9 6 2 l l 对资产减值企业非正常应计项目的变化 趋势进行了分析 结果发现尽管减值年度企业非正常应计项目显著为负 但并未 在以后年度转回 因此作者认为资产减值过程并非体现了经理人员的机会主义行 为 而是管理者根据市场环境变化做出的一种积极反应 b a f t o v l i n d a h l 和s h a w 1 9 9 8 2 2 j 的研究从市场反应的角度验证了r e e s g i l l 和g o r e 的观点 他们从d o wj 0 n e sn e w ss e r v i c e 数据库选取了在1 9 8 4 年和1 9 8 5 年发 布资产减值信息的公司作为研究样本 并根据资产减值信息的性质将其分为两类 一类是涉及到经营方式变动的资产减值信息 另一类则仅反映资产减值信息 他 们的研究发现 前一类公司在公布资产减值信息前后的股价基本没有变化 但后 者的股价却有非常显著的下跌现象 且这种股价下跌趋势在资产减值信息公告前 两年已经开始 并一直持续到资产减值后两年 该结果也说明 市场能够理解经 理人员通过资产减值政策所传递的有关企业未来现金流量预期的信息 s 臼伽曲 m e y e r 1 9 8 7 和e l l i o t t s h a w 1 9 8 8 对减值信息的市场反应研究 发现 市场对减值公告总体上存在负的反应 f r a n c i s 1 9 9 6 等对减值信息的市 场效应进行了更为细致地分析 结果发现不同类型减值所传递的信息效应有差异 即 市场对重组冲销存在正的反应 而对存货减值存在负的反应 b u n s i s l 2 3 l 1 9 9 7 的研究则发现市场反应可能随着减值所产生现金流量影响的不同而不同 即 当 减值预示着未来的现金流量增长时 比如由于处置不盈利的经营业务而进行资产 4 硕士学位论文 冲销 市场将会做出正的反应 反之则会做出负的反应 b a r 乞o v 1 9 9 8 印 等根 据资产冲销的性质将减值分成两类 一类涉及到经营方式的改变 另一类则仅反 映了资产减值的信息 结果发现 前一类公司在公布资产减值公告前后股价基本 没有变化 但后一类公司的股价却显著下降 a l c i a t o m 2 0 0 0 例等以石油天然气 公司为样本的研究发现 尽管资产减值的数额与当期股票回报存在显著的相关性 但市场已早在上一期就对资产价值的降低做出了反应 这意味着在强制性的减值 政策下 市场对于资产减值的反映可能更为及时 1 2 2 国内文献 周忠惠 罗世全 2 0 0 0 1 2 5 从价值的角度对资产减值会计进行了理论研究 作者探讨了资产减值会计的理论起点 实质 确认与计量等问题 认为资产减值 会计的目标是决策有用观 而不在于向所有者报告受托责任 作者也分析了我国 资产减值会计滞后的原因 但该研究的局限性在于没有从实证角度进行相关研究 罗世全 2 0 0 0 嗍考察1 9 9 9 年度上市公司资产减值追溯调整行为 发现了上 市公司在资产减值追溯调整行为上同样存在 保牌和保配 的盈余管理动机 王跃堂 2 0 0 0 2 7 以a 股公司三大减值政策 短期投资 存货和长期投资 的 选择为例 对我国上市公司会计政策选择行为及其经济动机的实证研究表明 决 定上市公司会计政策选择行为的不是西方所谓的 三大假设 而是证券市场的 监管政策 公司治理结构 公司经营水平以及注册会计师的审计意见 李增全 2 0 0 1 2 司通过比较1 9 9 8 年和1 9 9 9 年上市公司资产减值政策的执行情 况 发现无论上市公司是否对资产减值准备具有选择权 扭亏 配股和利润平滑 等动机均影响了上市公司减值准备的计提行为 证实了上市公司利用资产减值政 策进行盈余管理的现象存在 于海燕和李增泉 2 0 0 1 1 2 9 以1 9 9 9 年3 8 5 家公司为样本 发现了扭亏公司和亏 损公司在计提存货跌价准备过程中存在盈余管理行为 而处于配股临界线的上市 公司则在计提坏帐准备和存货跌价准备过程中存在盈余管理行为 王跃堂 2 0 0 1 p o l 对我国资产减值准备政策公告市场效应的检验结果显示 新制度公告对市场产生了显著的价格影响 也就是说 在制度出台之初 投资者 就根据其关于制度实施可能产生的后果的判断 调整了其对上市公司未来业绩的 预期 黄世忠 2 0 0 2 年 p 1 以信号发送为理论基础 深入剖析美国在线时代华纳 世界通信公司以及我国3 个上市公司的巨额冲销案例 通过分析得出如下结论 巨 额冲销可能意味着上市公司以前年度或当年存在着严重的报表粉饰行为 注册会 计师和监管部门应当特别关注 不失时机地延伸审查 巨额的坏账准备 可能意 味着上市公司过去的收入确认不稳健 甚至存在虚假收入 也可能意味着内外勾 5 我国上市公司资产减值政策选择问题研究 结 逃废债务 高比例或全额计提固定资产和无形资产减值准备 可能意味着过 去的这些资产交易只是掩盖虚假利润的幌子 或者是为了减少未来期间的折旧和 摊销的伎俩 同时文中公司的案例也表明 在新经济和知识经济时代 无形资产 的确认引起学术界的广泛兴趣 无形资产及其减值准备的确定 具有很大的主观 随意性 也特别容易被别有用心的上市公司作为报表粉饰的手段 当拥有高比例 无形资产的上市公司经营失败时 如何保护投资者和债权人的合法权益 也是会 计界 金融界和法律界需要思考和解决的问题 此外 并购和重组己成为上市公 司扩大经营规模或摆脱经营困境的时尚 朱炜 2 0 0 3 年 3 2 通过分析2 0 0 1 年度1 6 0 家上市公司的会计报表 从资产减值 准备计提的范围和程度两个方面来考察上市公司资产减值准备计提的情况 得出 结论 上市公司能够按照 企业会计制度 的规定计提资产减值准备 但由于 企 业会计制度 的疏漏 使上市公司在运用资产减值会计政策时有较大的选择空间 使各上市公司在计提与否 计提比例等诸多方面不统一 上市公司在享有资产减 值准备会计政策选择权时 更倾向于不计提资产减值准备 即使选择了计提资产 减值准备 计提比例也偏低 盈利公司比亏损公司能更好地按照 企业会计制度 的规定执行资产减值准备会计政策 但有些公司的盈利有可能是通过冲回当期资 产减值准备来实现的 亏损的公司更倾向于在当期多计提资产减值准备 以便下 期冲回资产减值准备 扭亏为盈 避免被s t 或p t 也就是说利用资产减值会计政 策操纵利润的现象比较严重 给予上市公司会计政策选择权并没有提高会计信息 的质量 徐维兰 曹建安 2 0 0 4 年 p 3 以上海证券市场上机械 设备 仪表板块类a 股公司的存货发出计价方法 折旧方法 短期投资跌价准备 存货跌价准备和长 期投资减值准备方法的选择为例 从契约理论的角度 结合我国政治和经济环境 的特殊性 对上市公司会计政策选择动机进行了实证研究 研究结果发现 存 货跌价准备 短期投资跌价准备计提方法上大多数企业趋向于选择使企业利润最 低的单项计提法 这类公司有逐步采用稳健会计政策的趋势 除折旧方法外 这类公司会计政策选择的一致性比较差 会计政策变更的百分比在4 0 左右 这 类公司没有选择使利润最大或最小的策略组合 五种政策中选择三或四种增大会 计利润的公司数逐年减少 相反选择四种减少会计利润的公司数逐年增加 1 2 3 观点综评 从以上国内外文献可知 目前对于资产减值问题的研究基本上可分为两类 一类是关于公司自愿减值行为的分析 另一类是关于公司强制性减值行为的分析 而分析的内容则主要涉及两个方面 一是资产减值 包括时机选择 动机或原因 的分析 二是资产减值的市场效应检验 6 硕士学位论文 考虑到我国资产减值政策本身的特殊性以及资本市场的制度背景 国外学者 关于资产减值的研究对我国公司的计提行为缺乏解释力度 而王跃堂 李增泉等 的研究尽管具有开创性的意义 但其对资产减值准备的系列实证研究所采用的数 据主要是计提四项减值准备的1 9 9 8 年至2 0 0 0 年 同时 没有研究直接评价2 0 0 1 年 减值准备制度全面实施以来的总体效果 2 0 0 1 年开始实施的 企业会计制度 对上市公司资产减值准备政策做出了更 为全面而严格的规范 与1 9 9 8 年相比 资产减值准备不再是公司自愿选择的会计 政策 而且计提减值准备的资产也由四项增加到了八项 在统一的会计制度下 多数上市公司在定期财务报告中单独列示了 资产减值准备表 为我们从总体 上评价资产减值制度的效果提供了更为充分的基础 那么 自八项减值减值政策 实施以来 执行情况如何 各项减值准备政策的执行将对财务信息产生怎样的影 响等等 本论文将结合前入的研究对这些问题进行相关分析并寻求答案 1 3 研究方法和文章框架 1 3 1 研究方法 本文采用规范分析与描述性统计分析相结合的方法 并通过对一些上市公司 减值准备执行情况的案例进行分析来研究目前上市公司八项减值政策的执行情 况 1 3 2 文章的结构框架 第l 章 分析本文的研究背景和意义 对相关文献进行回顾和评述 提出本文 的研究方法和研究思路 第2 章 分析资产减值准备相关理论基础及核心问题 第3 章 对我国上市公司资产减值情况做规范研究 指出我国资产减值政策赋 予企业的会计政策选择权以及执行减值政策的意义 第4 章 通过数据分析我国上市公司在业绩出现变动的年度对减值政策的运用 情况 分析八项减值准备的执行情况 第5 章 在前文分析的基础上研究我国上市公司减值政策运用中存在的问题并 提出对策 7 我国上市公司资产减值政策选择问题研究 第2 章资产减值准备相关基础理论研究 2 1 资产减值准备相关概念及分类 2 1 1 对资产定义的认识 2 0 0 0 年6 月2 1 日国务院 企业财务会计报告条例 以及年底财政部颁布的 企 业会计制度 对资产进行了定义 资产是指由过去的交易 事项形成并由企业拥 有或者控制的资源 该资源预期会给企业带来经济利益 按照资产的这一特征 不具备可望给企业带来未来经济利益流入的资源不能 确认为企业的资产 也不能作为资产继续反映在资产负债表中 我国资产的定义 偏重于拥有和控制 这为我国资产减值准备的计提提供了界定基础 而且 此定 义也符合会计原则中的稳健原则 2 1 2 资产减值的要义分析 资产减值一词 英文为i m p 面1 n e t i to f 私s e t s 也可译为资产减损 意思是指因 外部因素或内部使用方式或范围发生改变而导致资产使用价值降低 致使资产未 来可能流入企业的全部经济利益低于该资产现有的账面价值 一般这种减值的发 生是非预期的 偶然的 由于资产在最初取得时 按取得时的实际成本入账 其账面价值和投资者预 期的可收回金额一般会一致 但随着经营活动的开展 社会经济环境的不确定性 会影响未来现金流量 使资产的账面价值和可收回金额发生背离 当资产的可收 回金额低于账面价值时 其差额部分所能获取的未来经济利益为零或负值p 4 i 这 时资产的账面价值就不能反映其真实价值 账面价值与可收回金额的差额即为资 产减值 根据资产定义的内在要求 就应确认资产减值 同时承认其损失 2 1 3 资产减值准备的概念及分类 资产减值准备是指企业对可能发生的资产损失 按其预计损失金额预先确认 损失并计提准备 企业会计制度 规定 企业应当定期或者至少于每年年度终 了 对各项资产进行全面检查 并根据谨慎性原则的要求 合理地预计各项资产 可能发生的损失 对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备 归结起来 资 产减值准备包括 坏账准备 存货跌价准备 短期投资跌价准备 长期投资减值 准备 固定资产减值准备 在建工程减值准备 无形资产减值准备和委托贷款减 值准备八项 涵盖了企业除货币资金以外的所有资产 按照资产的流动性 可以 将资产减值准备进行如下分类 1 对流动资产计提的资产减值准备 包括 短期投资跌价准备 存货跌价 8 硕士学位论文 准备 坏账准备和期限在1 年以内的委托贷款减值准备 2 对长期投资计提的资产减值准备 包括 长期投资减值准备和期限在1 年以上的委托贷款减值准备 3 对固定资产计提的资产减值准备 包括 固定资产减值准备和在建工程 减值准备 4 对无形资产计提的无形资产减值准备 2 2 资产减值准备的理论基础 2 2 1 资产减值会计符合会计目标的要求 会计目标是对会计自身所提供信息的内容 种类 时间 方式及其质量等方 面的要求 它指明了会计实践活动的目的和方向 也明确了会计在经济管理活动 中的使命 成为会计发展的导向 关于会计目标的理论研究 主要有两种权威观 点 一种是 受托责任观 另一种是 决策有用观 其本质区别在于对会计信 息质量是强调 可靠性 还是强调 相关性 的问题 受托责任观 产生于资本市场发展早期 股份公司开始出现 资源所有者为 获得更多的利益 开始将资源委托给管理者经营 使所有权和经营权相分离 这 时管理当局就成为资源所有者授权控制其资源的受托人 他们不但负有诚实的管 理和使用好委托人资金的责任 而且负有为委托人利益全力开展经营活动的责任 这些责任被称为 受托责任 在 受托责任观 下 会计的目标是由管理当局向 资源所有者如实的反映受托资源的管理和使用情况 由于会计信息使用者强调的 是信息的可验证性 会计信息应当是客观 可靠 精确的 这样 受托责任观 下的会计目标强调的是 可靠性 因此成本计量属性主要采用历史成本计价属性 p 5 1 而着重于未来的 非历史成本计量属性 由于不能代表管理当局的决策 又 往往是其历不能控制的 因此 如果用它来评价受托责任 也许并不公正 资产 减值会计就是一种非历史成本计量模式 由于难以作到十分精确可靠 因此 在 受托责任观 下 资产减值信息显得没有必要 决策有用观 产生于资本市场比较发达 股权比较分散的经济环境下 会 计信息使用者范围扩大 投资者不仅包括现实的投资者还包括潜在的投资者 还 有政府等外部财务信息使用者 他们更关心的是财务信息的有用性 3 6 l 在这种会 计信息使用者的需求驱动下 便产生了 决策有用观 的会计目标 决策有用学 派的主要观点是 1 会计的目标在于向信息使用者提供有助于经济决策的数量 化信息 2 强调会计人员与会计信息使用者之间的关系 3 基于信息使用者 的立场强调财务报告的有用性 研究和制定准则只不过是为了提供更为有效的会 计信息 9 我国上市公司资产减值政策选择问题研究 基于决策有用观 我们可以认为信息使用者的决策是企业价值的函数 那么 资产减值会计应该有助于财务报告使用者的决策 因为资产减值会计力图为资产 的真实价值提供量度 当资产的账面成本高于该资产预期的未来经济利益时 记 录一笔资产减值损失是符合逻辑的 这就是资产减值会计的实质 2 2 2 资产减值会计符合现代资产计量理论 会计计量是财务会计的一个基本环节 时间是影响资产计量的一个重要因素 按照现代资产计量理论的要求 应从完整的时空观来反映企业的资产价值状况 选用的资产计量标准不应是单一的 而应当是多重的 单一的历史成本计量属性具有一定的局限性 它无法做到全面 完整地反映 企业资产价值状况p 7 1 在价格变动情况下 单一的历史成本属性具有一定的局限 性 表现在 1 基于各个交易时点的历史成本代表不同的价值量 他们没有可 比性 2 以历史成本计量的费用与以现时价格计量的收入之间缺乏逻辑上的统 一性 3 无法区分管理者的经营业绩和外在价格变动引起的持有利得 4 在 价格下跌时忽视资产的减值问题 从而虚增资产 无法揭示实际的财务状况 只有采用多重计量属性对资产进行计价 才能全面反映企业资产价值情况 而资产减值会计正是满足了现代资产计量理论这一要求 它是在历史成本下 采 用多种计量属性对单一的历史成本计量属性进行修正 2 2 3 资产减值会计是稳健原则的重要体现 美国 财务会计准则委员会 f a s b 将稳健性原则定义为 是对不确定性 的审慎反应 努力确保商业环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到 因而 如果未来收到或支付的两个估计金额有同等的可能性 稳健性要求使用较为不乐 观的估计数 我国也对谨慎性原则作出规定 它要求 企业在选择会计处理方法 时应尽可能不高估资产和收益 也不少计负债和费用 要求企业选用的会计处理 方法应尽可能建立在比较稳妥可靠的基础上 企业在处理不确定的经济业务时 应保持谨慎态度哪 当今的市场环境下 由于风险和不确定性增加使资产的市场价值经常处于不 断交化中 在我国 由于历史遗留等诸多因素的影响 企业界普遍存在着高估资 产价值的现象 这降低了企业抵御风险的能力 而谨慎性原则要求会计报告应向 会计信息使用者提供尽可能全面的会计信息 特别是应报告有关可能发生的风险 损失 而资产减值的信息自然是风险损失的信息的一部分 资产减值会计处理要 求对资产计价采用的是孰低法 这在资产的计量上体现了不高估资产 不少计费 用的谨慎性原则 降低风险和不确定性 所以 企业按照谨慎性原则进行会计的 处理时 就形成了资产减值会计处理方法 因此 资产减值准备就是谨慎性原则 在不确定的经济环境中对资产计价的具体应用 t o 硕士学位论文 2 3 资产减值准备的核算分析 2 3 1 资产减值的确认 资产减值确认的实质是资产价值的再确认 3 们 与初始确认以交易成本作为入 账依据不同 资产减值会计对于资产价值的确认是在资产持有过程中进行的 它 摒弃了只对实际发生的交易确认的传统惯例 只要某项资产的价格或价值的减损 能够可靠地予以计量 且对决策具有相关性 就应当确认价值的减少 它的立足 点不再局限于过去 而更多地立足于现在和未来 由此 其确认基础不是交易而 是事项 即尽管资产减值并没有发生交易 但造成资产价值减少的情况已经存在 资产价值的下降可以相对可靠地计算 那么就可以加以确认 1 资产减值的确认标准 永久性标准 是指只有永久性的资产减值损失才予以确认 支持这种标准的 主要理由是可以避免确认暂时性减值损失 不会导致在损失实际发生前就将其记 录 但反对者认为要分清什么是暂时性减值 什么是永久性减值比较困难 这种 标准的主观性极强 在实务中难以适用 如果采纳 可能促使管理当局故意递延 减值损失的确认 而且 永久性标准不符合 资产是能产生未来经济利益的经济 资源 这一观念 同时过度限制了减值的使用 美国财务会计准则委员会 f a s b 认为 永久性标准认为减值应该是永久性的这一要求局限性太强 要求管理层估 计损失是否是永久性的 己经超出了管理人员的判断能力 由此带来的新问题是 要求管理人员以确定性为前提去预测未来事项 可能性标准 是指对可能的资产减值损失予以确认 美国等一些国家在采用 这一标准时 其主要特点是 确认和计量的基础不一致 确认时以未来现金流量 的不贴现值作为判断依据 计量时采用公允价值 当未来现金流量的不贴现值大 于账面价值时 即使账面价值大于公允价值 也不确认资产减值损失 这种标准 的目的主要在于避免确认不必要的减值损失以至资产价值被高估 严格地说 可 能性标准包含永久性标准 因为永久性的减值实质上是可能性标准很大甚至是l o o 的减值 经济性标准 是指只要发生减值 比如 当可收回余额小于账面价值时 就 予以确认 确认和计量采用相同的基础 由于经济性标准在估算使用价值 确定 可收回金额时己考虑了各种 可能性 因素 故不再要求对可收回金额小于账面 价值的可能性进行评估 鉴于永久性标准和可能性标准在应用中很难确定哪些是 永久性减值 哪些是暂时性减值 大大增加了企业管理当局操纵会计信息的可能 性 而经济性标准避避免了区分资产减值类型的难题 易于理解 便于操作 能 够反映环境变化对企业资产价值的不利影响 比较符合资产的定义 如果资产减 值可以可靠地计量 并且提供相关的信息 那么 资产减值确认的标准就应是经 我国上市公司资产减值政策选择问题研究 济性标准 由于其真正体现了稳健性原则的要求 所以很多国家的会计准则包括 国际会计准则都广泛采用经济性标准 我国1 9 9 8 年开始实施的 股份有限公司会计制度 中采用永久性标准 但后 来的投资准则对其加以了修订 使用了可能性与经济性相结合的标准 一方面将 确认基础与计量基础统一 都使用可收回金额 另一方面不要求对可收回金额进 行贴现 2 0 0 1 年实施的 企业会计制度 虽未明确规定应采用的标准 但从相关 条文中可以看出 三种确认标准兼有 只是不同种类的资产确认标准有所侧重而 己 柏 2 资产减值的确认基础 资产减值的确认 可以按单个资产 资产类别 全部资产等基础进行确认 资产类别是指某一类资产内的各种具有相同性质或相同经济内容的各项具体资产 的组合 如存货中的原材料 自制半成品 产成品 短期投资中的股票投资 债 券投资 固定资产中的房屋建筑物 运输工具等 全部资产是指某一类资产内各 项具体资产的组合 如企业所有的应收款项 所有的短期投资等 我国 企业会 计制度 中对各项资产的确认基础做出了相应规定 单项资产的确认基础有应收 款项 短期投资 存货 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产和委托贷款 但是 在某些企业中可能存在无法按照单项资产来确认减值的情况 因为有些资 产并不能单独产生现金流量 而是由许多资产共同作用产生的 对于这些资产的 减值问题 涉及到的问题就要复杂得多 关键在于如何确定最小的资产组合 或 称现金产出单元 这个资产组合的持续使用产生的现金流入基本上独立于其他资 产或资产组合所产生的现金流入 事实上 每一个企业的每类资产都有其特殊性 因此应当允许企业根据其资产特点选择合适的资产减值确认基础 3 资产减值损失的转回 资产减值损失的转回 是指企业在确定以前年度确认的减值损失不再存在或 已经减少的情况下 重新评估该项资产的可收回金额 并将资产的账面金额增至 其可收回金额 对于是否允许资产减值损失转回 存在着两种观点 一种观点认为 在事项 环境和计量假设的变化表明资产的可收回金额高于其账面价值的情况下 要求记 录减值损失的转回 另一种观点认为 应当禁止减值损失的转回 持前一种观点 的人认为 资产是预期的未来经济利益 应该确认减值的恢复 减值计量上的变 更类似于会计估计变更 而一般情况下对会计估计变更允许确认 在允许减值恢 复的同时 为了减少可能出现的操纵现象 还应该对其进行充分 公允的披露 持后一种观点的人认为 允许资产减值损失的转回与历史成本框架相冲突 禁止 转回资产减值损失的做法与或有利得的处理方法相一致 资产减值的初始确认是 基于确认时的事项和环境进行的 如果允许转回已经确认的减值损失 那么会使 硕士学位论文 人们对初始确认的可信性产生怀疑 我国 企业会计制度 规定上市公司计提八项减值准备 允许转回已确认的 减值损失 但在2 0 0 6 年2 月 财政部发布了 企业会计准则第8 号 资产减值 规定自2 0 0 7 年开始 资产减值损失一经确认 在以后会计期间不得转回 只能在 处置相关资产后 再进行会计处理 4 这一规定主要是考虑到现行的 企业会计 制度 实施后 我国企业利用减值转回人为调整利润的现象频频发生 为防止企 业利用减值准备的计提和冲回来调节利润 因此决定已确认的减值准备不得转回 4 2 1 2 3 2 资产减值的计量 1 资产计量属性 所谓计量属性 是指被计量客体的特性或外在表现形式 任何客体都具有可 以从多角度 多层次进行计量的特性 会计作为被计量客体当然也不例外 因此 可供选择的资产计量属性有很多 除传统的历史成本外 还包括现行成本 现行 市价 可变现净值 未来现金流量的现值等 下面文章将对几种主要的计量属性 及特点做简单介绍 1 现行成本 c u 眦 l i t c o s t 现行成本是指现时取得同一或等同的资产将会支付的现金或现金等价物 现 行成本代表了一项资