20-理财业务

理财业务第八章 理财业务本章教材结构第一节 理财业务概述本节主要考点：1、理财业务定义、特点及其与传统信贷业务的差异2、理财业务管理本节主要内容：一、理财业务定义商业银行理财业务是指商业银行通过分析客户自身财务状况、了解和发掘客户需求，为客户制定财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务。商业银行理财业务本质上是受投资人委托而开展的直接融资业务，它既不是传统的资产负债业务，也不是传统意义上的中间业务。目前，理财业务已经发展成为商业银行中与信贷业务、债券投资业务、代理业务等并列的一个重要业务领域。【例题1-单选】商业银行理财业务本质上是（ ）。A.资产负债业务 B.中间业务C.债券投资业务D.受投资人委托而开展的直接融资业务网校答案：D网校解析：商业银行理财业务本质上是受投资人委托而开展的直接融资业务，它既不是传统的资产负债业务，也不是传统意义上的中间业务。二、理财业务特点及其与传统信贷业务的差异（一）理财业务特点（1）商业银行理财业务运作的不是银行自有资金，而是客户委托资金，资金最终所有者是客户。理财业务形成的资产一般不在银行资产负债表内反映，除本金或收益保障类外，不反映为银行账户资产和负债。从这个意义上讲，商业银行理财业务本质上是代理业务，不是银行的自营业务。（2）客户是理财业务风险的主要承担者。商业银行在尽责履行合约义务的前提下不对客户资产价值减损承担责任，理财业务的主要风险如信用风险、市场风险等均由委托投资人承担。（3）银行理财业务是“轻资本”业务。商业银行理财业务不占用或者很少占用银行资本。除保本型理财产品以外，其他非保本理财产品都不会耗用银行资本金。（4）理财业务是一项金融知识技术密集型业务。商业银行理财业务依赖专业风险管理技术为客户创造风险收益，通过将来自利率、汇率、信用、商品、股票及其他市场的风险因素进行组合、搭配、转移并合理定价，从而设计出不同的理财产品。可见，理财业务具有金融知识技术密集、需要不断创新的突出特点。【例题2-单选】下列关于商业银行理财业务特点的表述中，错误的是（ ）。A.商业银行理财业务运作的是客户委托资金B.银行是理财业务风险的主要承担者C.银行理财业务是“轻资本”业务D.理财业务是一项金融知识技术密集型业务网校答案：B网校解析：理财业务特点：（1）商业银行理财业务运作的不是银行自有资金，而是客户委托资金，资金最终所有者是客户。（2）客户是理财业务风险的主要承担者。（3）银行理财业务是“轻资本”业务。（4）理财业务是一项金融知识技术密集型业务。（二）与传统信贷业务的差异（1）资金来源及银行义务不同。传统信贷业务中，资金来源为银行存款，资金成本较低，商业银行不承担信息披露的义务，但需要履行“取款自由、存款有息”的义务。理财业务中，资金来源为投资者的资金，资金成本较高，商业银行需要承担信息披露的义务，充分揭示业务风险，但理论上不承担刚性兑付本息的义务。（2）交易结构不同。传统信贷业务具有定型化的特点，业务办理过程中交易结构及各交易要素均已确定，营销人员仅是与客户就利率、期限等交易要素进行磋商。理财业务具有定制化特点，业务办理过程中有独立的产品设计环节，经产品设计后的融资方案，常出现各类金融工具的嵌套对接，交易环节、层次较多。（3）风险因素不同。传统信贷业务中，商业银行主要承担信用风险，信用风险审批、贷后管理、风险计量、不良贷款处置等信贷管理机制主要都是围绕信用风险展开的。理财业务中，商业银行主要承担的是声誉风险、流动性风险和操作风险，但随着“理财有风险，投资须谨慎”到“卖者有责”的消费理念、监管理念转变，商业银行需承担的信用风险范围也呈扩大趋势，产生于传统信贷业务中的信用风险管理机制在理财业务中发挥了越来越重要的作用。【例题3-多选】商业银行理财业务和传统信贷业务的差别主要体现在（ ）。A.资金来源及银行义务不同B.交易结构不同C.风险因素不同D.传统信贷业务具有定型化的特点，理财业务具有定制化特点E.在传统信贷业务中，银行有义务进行信息披露，理财业务中不承担信息披露业务网校答案：ABCD网校解析：商业银行理财业务和传统信贷业务的差异包括：（1）资金来源及银行义务不同。传统信贷业务中，资金来源为银行存款，资金成本较低，银行不承担信息披露的义务，但需要履行“取款自由、存款有息”的义务。理财业务中，资金来源为投资者的资金，资金成本较高，商业银行需要承担信息披露的义务，充分揭示业务风险，但理论上不承担刚性兑付本息的义务。（2）交易结构不同。（3）风险因素不同。三、理财业务管理1、按照管理内容不同，商业银行理财业务管理分为理财产品销售管理、理财投资管理。（1）理财产品销售管理是指理财业务资金端管理，即商业银行将设计好的理财产品或理财计划，按照规定的销售流程和渠道向合格投资者销售，实现理财资金的募集。（2）理财投资管理是指理财业务资产端管理，即通过规定的业务流程、将募集到的理财资金投资于符合规定的投资标的，并通过持续的投后管理、按照约定收回投资本金及收益的过程。根据监管要求，商业银行应按照资金供需双方直接对接原则推动理财业务创新，应建立专营机制，按照相应标准对资金募集、投资、风险等进行严格管理，主要赚取管理费，严禁风险兜底。商业银行总行要对理财业务实行归口业务管理、专户资金管理、专门统计核算，确保理财产品资金来源和运用一一对应、期限一一对应。在坚持与自营业务风险隔离的原则下，探索理财业务有效服务实体经济的新产品、新模式，推动理财业务规范化、规模化发展，逐步成长为商业银行常规重点业务。【例题4-单选】下列关于理财业务管理的表述中，不正确的是（ ）。A.按照管理内容不同，商业银行理财业务管理分为理财产品销售管理、理财投资管理B.理财产品销售管理是指理财业务资金端管理C.理财业务中商业银行承担刚性兑付本息的义务D.理财投资管理是指理财业务资产端管理网校答案：C【例题5-多选】商业银行按照资金供需双方直接对接原则推动理财业务创新，并应落实以下监管要求（ ）。A.商业银行应建立专营机制，总行要对理财业务实行归口业务管理B.商业银行应对理财业务实行专户资金管理、专门统计核算C.按照相应标准对理财资金募集、投资、风险等进行严格管理D.推动理财业务规范化、规模化发展，逐步成长为商业银行常规重点业务E.理财业务应主要赚取管理费，严禁风险兜底网校答案：ABCDE2、商业银行开展理财业务经营活动应符合以下审慎监管要求：（1）主要监管指标符合监管要求；（2）具有良好的信息技术系统，能够支持事业部的规范运营与银行理财产品的单独核算；（3）制定了理财业务风险监测指标和风险限额，并已建立完善单独的会计核算和条线内部控制体系；（4）有符合相应资质且具有丰富从业经验的从业人员和专家团队。【例题6-多选】商业银行开展理财业务经营活动应符合的审慎监管要求包括（ ）。A.有符合相应资质且具有丰富从业经验的从业人员和专家团队B.具有良好的信息技术系统，能够支持事业部的规范运营与银行理财产品的单独核算C.主要监管指标符合监管要求D.无风险经营E.制定了理财业务风险监测指标和风险限额，并已建立完善单独的会计核算和条线内部控制体系网校答案：ABCE网校解析：商业银行开展理财业务经营活动应符合以下审慎监管要求：（1）主要监管指标符合监管要求。（2）具有良好的信息技术系统，能够支持事业部的规范运营与银行理财产品的单独核算。（3）制定了理财业务风险监测指标和风险限额，并已建立完善单独的会计核算和条线内部控制体系。（4）有符合相应资质且具有丰富从业经验的从业人员和专家团队。第二节 理财产品分类与销售管理本节主要考点：1、理财产品分类2、理财产品风险分级3、理财产品销售管理要求本节主要内容：一、理财产品分类商业银行理财产品是商业银行专门的理财业务经营部门在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划，也称理财计划。（一）按照本金与收益关系分类1、非保本浮动收益理财产品非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益，但不保证投资者本金安全、也不承诺收益水平的理财计划类型。在此类理财产品中，商业银行因负责运作资产而收取管理费用，但对投资者资产的盈亏不承担连带责任。非保本浮动收益理财产品是最符合理财业务本质特征的一类理财产品，也是目前银行理财产品的主体。【例题7-多选】下列选项中，属于商业银行非保本浮动收益型理财产品特点的有（ ）。A.商业银行不保证理财产品投资者本金安全，也不承诺收益水平B.是目前商业银行理财产品的主体C.商业银行因负责运作理财产品资产而收取一定的管理费，但对投资者资产的盈亏不承担连带责任D.是最符合理财业务本质特征的一类产品E.商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向理财产品投资者支付收益网校答案：ABCDE网校解析：非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益，但不保证投资者本金安全、也不承诺收益水平的理财计划类型。在此类理财产品中，商业银行因负责运作资产而收取管理费用，但对投资者资产的盈亏不承担连带责任。非保本浮动收益理财产品是最符合理财业务本质特征的一类理财产品，也是目前银行理财产品的主体。2、保本浮动收益理财产品保本浮动收益理财产品是商业银行按照约定条件向投资者保证本金支付，本金以外的投资风险由投资者承担，并依据投资收益情况确定投资者实际收益的理财计划。保本浮动收益理财产品在本质上也是银行保证投资者本金安全的理财产品，但由于投资收益是浮动的，因此该产品类型可以看做是附条件的合同关系。3、保证收益理财产品保证收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担产品投资风险或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。保证收益理财产品包括保本固定收益产品和保证最低收益产品两类。保本固定收益产品指银行按照合同约定的事项向投资者支付全额本金和固定收益的产品，投资风险全部由银行承担。保证最低收益产品指银行按照合同约定事项支付投资者全额本金、最低规定收益以及其他或有投资收益的产品。这类产品主要特点为银行承诺支付最低收益，这部分收益所对应的风险由银行承担，其他或有投资收益则按照合同约定进行分配。【例题8-单选】下列关于保证收益理财产品的说法中，不正确的是（ ）。A.商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益B.商业银行承担产品投资风险或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险C.包括保本固定收益产品和保证最低收益产品两类D.其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并由银行承担相关投资风险网校答案：D网校解析：保证收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担产品投资风险或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。（二）按照客户类型分类1、个人理财产品个人理财产品是指商业银行在开展个人理财业务时，面向合格的个人客户设计并销售的理财产品。按照监管部门的划分，合格的个人客户包括一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户。其中，私人银行客户是指金融净资产达到600万元人民币及以上的银行客户。高资产净值客户是满足下列条件之一的商业银行客户：（1）单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；（2）认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人；（3）个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。【例题9-单选】根据银监会2011年发布的商业银行理财产品销售管理办法,我国商业银行的私人银行客户的金融净资产应达到（ ）。A.500万元人民币及以上B.800万元人民币及以上C.600万元人民币及以上D.400万元人民币及以上网校答案：C 网校解析：私人银行客户的金融净资产应达到600万元人民币及以上。2、对公理财产品与个人理财产品相对，商业银行根据不同的企业法人、机构法人等对公客户需求而设计销售的理财产品，即为对公理财产品。法人客户经营过程中，为寻求资金管理的收益最大化，会将这部分资金在一定时期购买并持有银行的对公理财产品，这些资金来源包括周转闲置资金、企事业单位现金资金、养老金等。【例题10-单选】理财产品按（ ）可以分为个人理财产品和对公理财产品。A.理财产品风险 B.本金与收益关系 C.客户类型 D.理财产品形态网校答案：C（三）按理财产品形态分类1、开放式净值型产品开放式净值型产品是指客户可以根据约定的开放日按照产品净值进行申购赎回、商业银行定期对产品净值进行核算并定期公布单位净值的产品。2、封闭式净值型产品封闭式净值型产品是指有固定的存续期限且在产品到期前客户不能进行申购赎回的净值型产品。商业银行也定期对该类产品净值进行核算并定期公布。3、开放式非净值型产品对该类产品，商业银行虽然也定期对产品净资产进行估值核算，超出产品初始本金的部分作为产品收益进行单独核算，但不公布产品净值，而是定期公布实际收益或不定期公布产品未来的预期收益。该类产品一般无固定到期日，但客户可以按照约定的时间进行申购和赎回。该类产品按照开放时间不同可分为有条件开放产品和定期开放产品。4、封闭式非净值型产品对该类产品，商业银行在产品存续期内不公布产品资产估值情况，而是在产品到期日对本金和收益一次性核算兑付。在产品存续期内，客户不能进行申购赎回。【例题11-单选】（ ）是指客户可以根据约定的开放日按照产品净值进行申购赎回、商业银行定期对产品净值进行核算并定期公布单位净值的产品。A.开放式非净值型产品 B.开放式净值型产品C.封闭式非净值型产品 D.开放式非净值型产品网校答案：B【例题12-判断】封闭式净值型产品和封闭式非净值型产品在产品存续期内，客户不能进行申购赎回。（ ）A.正确B.错误网校答案：A【例题13-多选】按照本金与收益关系对银行理财产品进行分类，可以分为（ ）。A.非保本浮动收益理财产品B.开放式净值产品C.保本浮动收益理财产品D.个人理财产品E.保证收益理财产品网校答案：ACE 网校解析：按照本金与收益关系分类，银行理财产品可分为非保本浮动收益理财产品、保本浮动收益理财产品、保证收益理财产品。二、理财产品风险分级商业银行应当对理财产品采用科学合理的方法、建立合适的风险评级模型、综合考虑风险评级相关因素，进行理财产品风险评级，真实客观地反映理财产品本金与收益的风险水平。商业银行对理财产品进行风险评级的依据应当包括但不限于以下因素：（1）理财产品投资范围、投资资产和投资比例；（2）理财产品期限、成本、收益测算；（3）本行开发设计的同类理财产品过往业绩；（4）理财产品运营过程中存在的各类风险。根据中国银监会商业银行理财产品销售管理办法的规定，理财产品的风险评级结果由低到高应当至少包括5个等级，即从风险一级至风险五级。商业银行理财产品风险评级等级超过5级的，应同时对外披露其与5个风险等级的对应关系。【例题14-单选】理财产品的风险评级结果由低到高应当至少包括（ ）个等级。A.3 B.4 C.5 D.6网校答案：C【例题15-多选】商业银行对理财产品进行风险评级的依据应当包括（ ）。A.理财产品投资范围、投资资产B.理财产品投资比例C.理财产品期限、成本、收益测算D.本行开发设计的同类理财产品过往业绩E.理财产品运营过程中存在的各类风险网校答案：ABCDE网校解析：商业银行对理财产品进行风险评级的依据应当包括但不限于以下因素：（1）理财产品投资范围、投资资产和投资比例。（2）理财产品期限、成本、收益测算。（3）本行开发设计的同类理财产品过往业绩。（4）理财产品运营过程中存在的各类风险。三、理财产品销售管理要求商业银行理财产品销售是指商业银行将本行开发设计的理财产品向个人客户和法人客户宣传推介、销售、办理申购、赎回等行为。商业银行销售理财产品，应当遵循公平、公开、公正原则，充分揭示风险，保护客户合法权益，不得对客户进行误导销售。同时，商业银行销售理财产品，还应当遵循风险匹配原则，只能向客户销售风险评级等于或低于其风险承受能力评级的理财产品，将合适的产品销售给合适的客户，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的理财产品。【例题16-单选】商业银行销售理财产品时，下列做法错误的是（ ）。A.应遵循公平、公开、公正原则B.应充分揭示风险，保护客户合法权益C.应向客户推荐高收益的产品D.应当遵循风险匹配原则网校答案：C商业银行应对本行的理财销售行为进行规范，必须严格落实监管要求：（1）不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍，不得销售无市场分析预测、无风险管控预案、无风险评级、不能独立测算的理财产品；（2）不得销售风险收益严重不对称的含有复杂金融衍生工具的理财产品；（3）不得承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得收益；（4）不得使用小概率事件夸大产品收益率或收益区间；（5）不得以不正当竞争手段推销理财产品；（6）不得代客户签署文件；（7）不得挪用客户资金；（8）不得通过销售或购买理财产品方式调节监管指标，进行监管套利；（9）不得将其他银行或金融机构开发设计的理财产品标记本行标识后作为自有理财产品销售。【例题17-单选】商业银行应对本行的理财销售行为进行规范，下列说法不正确的是（ ）。A.不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍B.不得销售含有复杂金融衍生工具的理财产品C.不得承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得收益D.不得通过销售或购买理财产品方式调节监管指标，进行监管套利网校答案：B网校解析：不得销售风险收益严重不对称的含有复杂金融衍生工具的理财产品。第三节 理财投资管理本节主要考点：1、投资标的分类2、投资管理要求3、风险隔离要求本节主要内容：一、投资标的分类按照投资标的是否属于标准化金融工具，可分为标准化理财投资和非标准化理财投资。（一）标准化理财投资标准化理财投资是指商业银行将理财销售募集的理财资金直接或间接投资于债券、股票、外汇等在公开市场交易且有公允价值和较高流动性的标准化金融工具。标准化金融工具是指有明确的监管部门或行业自律组织、有明确的交易市场、有既定的投资品设立指引和交易规则、有清晰的资产托管和清算制度、有明确的估值和定价标准、具有合理公允价值和较高流动性的金融资产或金融工具，具体包括但不限于权益类金融工具、固定收益类金融工具、货币市场工具、衍生类金融工具、外汇类及境外投资金融工具、贵金属类金融工具等。（二）非标准化理财投资非标准化理财投资是指商业银行将理财资金投资于非标准化债权资产。根据中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知（银监发20138号）规定，非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。【例题18-判断】按照投资标的是否属于标准化金融工具，可分为标准化理财投资和非标准化理财投资。（ ）A.正确B.错误网校答案：A 网校解析：按照投资标的是否属于标准化金融工具，可分为标准化理财投资和非标准化理财投资。【例题19-单选】在商业银行理财投资管理中，商业银行将理财销售募集的理财资金直接或间接投资于债券、股票、外汇等在公开市场交易且有公允价值和较高流动性的标准化金融工具是（ ）。A.混合理财投资 B.非标准化理财投资C.标准化理财投资 D.衍生品理财投资网校答案：C网校解析：按照投资标的是否属于标准化金融工具，可分为标准化理财投资和非标准化理财投资。其中，标准化理财投资是指商业银行将理财销售募集的理财资金直接或间接投资于债券、股票、外汇等在公开市场交易且有公允价值和较高流动性的标准化金融工具。二、投资管理要求（一）投资组织管理要求商业银行总行统一负责本行理财产品投资运作等事项的审批与管理；针对不同的理财产品及其资产投资运作事项，按照专业化要求建立区别于自营业务的审批与管理制度。商业银行理财业务经营部门应组建专业的理财产品投资研究团队，研究宏观经济社会、相关产业与区域、境内外金融市场、理财业务等发展情况，形成相关研究报告，供投资决策参考。商业银行理财业务经营部门应组建专业化的投资交易团队，负责按照与客户的约定对理财资金进行投资与交易。商业银行应将理财业务风险纳入全行风险管理体系管理，并应积极探索建立理财业务的风险缓释机制，增强风险抵御能力，促进理财业务平稳健康发展，依法保护投资者利益，防范系统性和区域性金融风险。【例题20-判断】商业银行的总行统一负责本行理财产品投资运作等事项的审批与管理。（ ）A.正确B.错误网校答案：A 网校解析：商业银行的总行统一负责本行理财产品投资运作等事项的审批与管理；针对不同的理财产品及其资产投资运作事项，按照专业化要求建立区别于自营业务的审批以管理制度。（二）投资业务管理规范商业银行应审慎尽责地管理投资组合，建立投资资产的全程跟踪评估机制，同时要充分评估资产组合可能发生的流动性风险，实现每个理财产品与所投资资产（标的物）的对应，做到每个产品单独