金融0806 蒋瑞娇基金作业(一).doc

基金报告（一）基金组合初始资金：20万元时间：2011.05.23-2011.6.27基金组合中初始的股票名称：新大洲A（000571）、五粮液（000858）、河北钢铁（000709）、农业银行（601288）、山西焦化（600740）1、交易情况我于2011年5月23日以15.25元/股买入山西焦化1500股，以7.51元/股买入新大洲A 2000股，以34.26元/股买入1500股五粮液，以4.30元/股买入河北钢铁2000股，以2.90元/股买入农业银行3000股。以上组合为我的第一次交易基金组合，总价值为106585元。之后，在2011年5月31号，我将山西焦化以12.54元/股的价格全部卖出，增持1000股五粮液，价格33.22。同时买入500股的三爱富（600636），价格32.33元/股。最后，在2011年6月14日，我又以37.87元/股的价格增持了1000股三爱富，同时以7.63元/股的价格全部卖出新大洲A 2000股。买入民生银行1000股，价格为5.78元/股。2、分析总结：在本次基金组合设计中，投资组合的版块设计包括银行业，专用化学产品制造业，煤炭行业，食品制造业，摩托车制造业，钢铁等行业。最后一次交易基金组合中的股票行业比例：行业类别占基金资产净值比例（%）食品制造业53.71%银行业8.69%专用化学产品制造业32.21%钢铁业5.38%在这三次操作中，我及时将涨势走弱的股票卖出，将盈利的，有增长空间的股票增持，同时买入涨势较强的股票，以获取更大的收益。所以在本次基金组合设计中个股亏损情况不多，基本处于盈利，净利润达4660元。从个股选择来看，本次设计我主要根据市场动态及行业状况选择有长期持有优势，可以稳定增长又可以带来高收益的股票。主要持仓有五粮液，三爱富和农业银行。分别占组合的比例为：53.71%，32.21%，5.05%3、重仓股分析:1)五粮液(000858)主营业务：主要从事五粮液及其系列酒产品的生产和销售 2011年一季度五粮液(000858)实现销售总量3.67万吨,同比增23.34%.1-5月的生产经营情况非常好, 特别是基酒产量有很大突破,预计五粮液,五粮春,五粮醇都会有两位数的增长,其中五粮醇受益于广告的投放,销量将会有大幅的提升.今年白酒市场的表现是淡季不淡,主要是受益于中国白酒文化和价值的回归,性价比较洋酒高.在行业发展的带动下,预期公司半年报将有不俗表现.下半年的产销情况将会更好,今年形势总体非常乐观.预计全年五粮液销量有望突破1.4万吨,同比增长10%以上.五粮醇上半年销量爆发,全年增长也不会低于50%.控股情况：控股股东：宜宾市国有资产经营有限公司(56.07%)控股情况：十大流通股东机构名称股份类型持股数(万)占总股本比例(%)增减(万股)宜宾市国有资产经营有限公司流通A股212837.1456.07%不变中国银行-易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金流通A股2426.450.64%-858.02中国工商银行-融通深证100指数证券投资基金流通A股1914.970.50%-238.68瑞士信贷(香港)有限公司流通A股1782.860.47%新进申银万国-农行-BNPPARIBAS流通A股1616.560.43%-634.83UBSAG流通A股1401.470.37%-1878.39大成价值增长证券投资基金流通A股1335.630.35%新进全国社保基金一零八组合流通A股1306.240.34%80.00中国工商银行-汇添富均衡增长股票型证券投资基金流通A股1300.060.34%新进中国银行-嘉实沪深300指数证券投资基金流通A股1087.990.29%新进行业分析：在预期三季度高通胀的环境下,品牌溢价能力最强的一线白酒及具备一定品牌溢价能力,需求量持续上升的葡萄酒行业龙头是抗通胀的首选品种. 四季度待通胀回落后, 我们建议配置对成本变化弹性较大的乳制品,肉制品等大众消费品龙头. 大众消费品在通胀下通常受原材料成本上涨的压力表现相对较差,在通胀回落之后随着成本平稳, 直接或间接提价效果将逐步显现,一旦价格上涨覆盖成本的上涨,毛利率将出现拐点,利润率的弹性很大.2）三爱富（600636）主营业务：有机氟原料及其产品的生产和销售.公司是国内有机氟化工行业的龙头企业，核心竞争优势来自于研发构筑的国内最完整的有机氟产品链。公司在氟利昂（CFC）市场占有率 高达50以上，随着环保要求的提高，公司CFC替代品快速发展，目前市场占有率已达3040。此外，公司重点发展的含氟聚合物及其深加工产品主要包括氟树脂和氟橡胶两大类，市场占有率达1520。公司还生产氟精细化学品，技术国内领先，占领了国内绝大多数市场份额。 控股情况：控股股东：上海华谊(集团)公司(31.53%) 控股情况：十大流通股东机构名称股份类型持股数(万)占总股本比例(%)增减(万股)上海华谊(集团)公司流通A股10947.6031.53%不变交通银行-华安宝利配置证券投资基金流通A股656.251.89%新进中国银行-华宝兴业先进成长股票型证券投资基金流通A股569.711.64%新进交通银行-博时新兴成长股票型证券投资基金流通A股569.671.64%新进中国工商银行-华安中小盘成长股票型证券投资基金流通A股550.521.59%新进中国银行-景顺长城鼎益股票型开放式证券投资基金流通A股494.161.42%新进中国建设银行股份有限公司-信诚优胜精选股票型证券投资基金流通A股432.441.25%新进中国工商银行-景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金流通A股358.091.03%新进中国工商银行股份有限公司-华安动态灵活配置混合型证券投资基金流通A股240.000.69%新进中国建设银行-信诚精萃成长股票型证券投资基金流通A股220.000.63%新进行业分析：化工处于中游行业, 大宗商品价格的上涨加大了企业的成本压力,而下游疲软可能导致对化工品需求的下降,企业的利润空间在逐步收窄. 发改委近期预警今夏供电偏紧, 尤其是需求旺盛但资源短缺的华东地区新建项目偏少,电力紧张的局面逐步显现.化工品多为高耗能行业,电力紧张状况出现,基础化工品(纯碱,烧碱,尿素等)开工率将受到较大限制, 有关专家认为具有自备电厂,生产并未受到限电影响的行业龙头企业将充分享受到开工率提高和行业成本中枢抬升带来的超额收益.3）农业银行（601288）主营业务：吸收公众存款;发放短期,中期和长期贷款；办理国内外结算;办理票 据承兑与贴现;发行金融债券:代理发行,代理兑付,承销政府债券;买卖政府债券,金融债券;从事同业拆借;买卖,代理买卖外汇;从事银行卡业务;提供信用证服务及担保;代理收付款项业务提供保管箱服务;经营结汇,售汇业务;经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务及境外机构所在有关监管机构所批准经营的业务. 公司是四大国有独资商业银行之一,是国内网点最多的大型国有商业银行,中国最大的零售银行.公司的前身最早可追溯至1951年成立的农业合作银行.公司拥有一级分行32个,直属分行5个,总行营业部1个，并在新加坡,香港设立了分行,在伦敦,东京,纽约等地设立了代表处,凭借覆盖广泛的服务网络,为全国各类公司,机构和个人客户提供全面的产品和服务. 按托管的资产规模计,是国内第二大托管银行和国 内最大的保险资金托管银行.公司位列银行家杂志世界银行1000强第8位,分支机构数量在大型商业银行中位居首位,拥有大型商业银行中覆盖范围最广泛的销售网络 控股情况：控股股东：中央汇金投资有限责任公司(40.03%) 中华人民共和国财政部(39.21%) 控股情况：十大流通股东机构名称股份类型持股数(万)占总股本比例(%)增减(万股)香港中央结算代理人有限公司流通H股1799903.9154.85%67415.10中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品流通A股239413.957.30%95236.57华宝信託有限责任公司-单一类资金信託R2008ZX013流通A股124112.503.78%新进工银瑞信基金公司-农行-中国农业银行股份有限公司企业年金理事会流通A股50314.741.53%20712.57中海石油财务有限责任公司流通A股44604.501.36%不变生命人寿保险股份有限公司-投连-个险投连流通A股42504.491.30%不变UBSAG流通A股30686.660.94%7193.99中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红流通A股26858.000.82%3800.00中国工商银行-博时精选股票证券投资基金流通A股26070.340.79%新进红塔证券股份有限公司流通A股24552.540.75%新进 行业分析：在经济不出现剧烈波动的环境下,银行盈利增长是极为稳